PUBLICATIONS PÉRIODIQUES LA BANQUE POSTALE FINANCEMENT

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1 PUBLICATIONS PÉRIODIQUES SOCIÉTÉS COMMERCIALES ET INDUSTRIELLES (COMPTES ANNUELS) LA BANQUE POSTALE FINANCEMENT Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de Siège social : 34 rue de la Fédération, Paris Cedex R.C.S. Paris. Comptes sociaux au 31 décembre 2013 approuvés par l Assemblée Générale Mixte du 15 mai Bilan social au 31 décembre 2013 (en K ) Actif Notes 31-déc déc.-12 Caisse, Banques centrales Effets publics et valeurs assimilées Créances sur les établissements de crédit Opérations avec la clientèle Obligations et autres titres à revenus fixe Actions et autres titres à revenus variable Participations et autres titres détenus à long terme Parts dans les entreprises liées Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Autres actifs Comptes de régularisation Total de l'actif Passif Notes 31-déc déc.-12 Banques centrales Dettes envers les établissements de crédit Opérations avec la clientèle Dettes représentées par un titre Autres passifs Comptes de régularisation Provisions Dettes subordonnées Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) Capitaux propres hors FRBG Capital souscrit Primes d'émission Réserves Ecart de réévaluation Provisions réglementées et subventions d'investissement Report à nouveau (+ / -) Résultat de (+ / -) Total du passif

2 Hors Bilan au 31 Décembre (En K.) Hors bilan Notes 31-déc déc.-12 Engagements donnés Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit en faveur de la clientèle Engagements de garantie en faveur d'établissements de crédit en faveur de la clientèle Engagements sur titres titres à livrer Engagements reçus Engagements de financement reçus d'établissements de crédit reçus de la clientèle Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit reçus de la clientèle Engagements sur titres titres à recevoir 2. Compte de résultat social au 31 décembre 2013 (en K ) Compte de résultat Notes 31-déc déc.-12 Intérêts et produits assimilés Intérêts et charges assimilées Revenus des titres à revenu variable - - Commissions (produits) Commissions (charges) Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation - - Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés - - Autres produits d'exploitation bancaire Autres charges d'exploitation bancaire Produit net bancaire Charges générales d'exploitation Dotations aux amort. et aux dépr. des immobilisations incorp. et corp Résultat brut d'exploitation Coût du risque Résultat d'exploitation Gains ou pertes sur actifs immobilisés - - Résultat courant avant impôt Résultat exceptionnel - - Impôt sur les bénéfices Dotations nettes aux Fonds pour risques bancaires généraux et aux prov. réglementées - - Résultat net Affectation du résultat Pour la première fois, la réserve légale sera constituée en totalité pour 220 K (soit 10% du capital). Le «Report à Nouveau» sera de K.

3 L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, approuve la proposition du directoire et décide d'affecter le bénéfice de clos le 31 décembre 2013 comme suit : - à l absorption des pertes antérieures : K - 5% à la réserve légale : 220 k qui est ainsi dotée à hauteur de 10% du montant du capital social - le solde au compte «Report à Nouveau» qui est ainsi porté à K. En application des dispositions de l'article 243 bis du code général des impôts, il est rappelé qu'aucun dividende n'a été distribué depuis la constitution de la société. Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l unanimité des actionnaires présents. 4. Annexes aux comptes sociaux au 31 décembre 2013 Annexe aux comptes annuels de l exercice clos au 31/12/2013 dont le total du bilan avant répartition s élève à K et le résultat net dégage un profit de K Faits caractéristiques de l exercice A fin décembre 2013, la production du marché des prêts personnels non affectés a régressé au cours des 12 derniers mois (-5,8%). La production des banques est en baisse de -9,0% tandis que celle de l'asf progresse de +2,1%. LBPF pour sa part enregistre une augmentation de son activité de +16,0% tirant à la hausse l activité de l'asf (+242 M pour LBPF sur les 12 derniers mois versus +223 M pour l ensemble de l ASF). A fin novembre 2013, l'encours marché (banques et établissements financiers en PP et rachat mais hors renouvelable) est estimé à 83,1 milliards d euros pour les prêts personnels non affectés, en baisse de -0,15 point par rapport à novembre A la même date, l'encours LBPF est de 3,2 milliards d euros, enregistrant une croissance de +24,1% par rapport au même mois de l année précédente. La part de marché estimée de LBPF en encours atteint 3,8% en novembre. Sur le marché des spécialistes (Source ASF), l année 2013 marque un nouveau recul de la production, moins accentué que l année précédente (-1,3% après -4,9%). Avec cette cinquième année de contraction de l activité en six ans, le montant de la production (34,8 milliards d euros) se situe à un niveau inférieur (-22%) au pic historique atteint en Hormis un très léger ressaut durant l été, tous les autres trimestres ont été mal orientés Notes sur les principes comptables Les comptes de La Banque Postale Financement arrêtés au 31 décembre 2013 sont établis et présentés conformément aux dispositions réglementaires applicables aux établissements de crédit, telles que déterminées par les règlements n du 16 janvier 1991 du Comité de la Réglementation Bancaire (CRB) et n du Comité de la Réglementation Comptable (CRC), relatif à l établissement et à la publication des comptes individuels annuels des entreprises relevant du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière (CRBF) lui-même modifié par les règlements CRC , , Provisions Les autres provisions sont constituées en vertu des dispositions du règlement CRC n relatif à la comptabilisation des passifs. Ces provisions sont destinées à couvrir des risques et des charges nettement précisés quant à leur objet, et dont le montant ou l échéance ne peuvent être fixés de façon précise ; leur constitution est subordonnée à l existence d une obligation envers un tiers à la clôture, et à l absence de contrepartie au moins équivalente attendue de ce tiers. Changement de méthodes Aucun changement de méthode n est intervenu cette année. Autres informations De manière générale, les charges et produits sont comptabilisés TTC. La Banque Postale Financement applique depuis 2009 le règlement CRC relatif à la comptabilisation des commissions reçues par un établissement de crédit et des coûts marginaux de transaction à l occasion de l octroi ou de l acquisition d un concours. Ces derniers font l'objet d'un étalement sur la durée de vie effective des crédits. La Banque Postale Financement octroie des indemnités de fin de carrière à ses salariés en vertu de la Convention Collective des Sociétés Financières. Les droits appliqués sont ceux associés au départ volontaire. Les régimes d avantages postérieurs à l emploi désignent les accords formalisés ou non formalisés en vertu desquels une entreprise verse des avantages postérieurs à l emploi à un ou plusieurs membres de son personnel. Cette valorisation a été revue en 2013 suite à une étude menée par un cabinet d actuariat sur la base des données au 30 novembre Elle est mise en œuvre en accord avec les directives du groupe LA POSTE. Les avantages postérieurs à l emploi à prestations définies font l objet d évaluations actuarielles tenant compte d hypothèses démographiques et financières. Cette méthode d évaluation tient compte d un certain nombre de paramètres tels que des hypothèses démographiques, de départs anticipés, d augmentations des salaires et de taux d actualisation et d inflation. A ce titre, un engagement de 52 K a été comptabilisé au 31 décembre Des contrôles (fiscal et Urssaf) ont été effectuées en Informations relatives aux transactions entre parties liées Toutes les transactions avec les parties liées ont été conclues à des conditions normales de marché. Les conditions peuvent être considérées comme normales lorsqu'elles sont habituellement pratiquées par l'établissement dans les rapports avec les tiers de sorte que le bénéficiaire de la convention n'en retire pas un avantage par rapport aux conditions faites à un tiers quelconque de la société, compte tenu des conditions d'usage dans les sociétés du même secteur. Conformément aux règlements ANC n du 7 octobre 2010, il n y a pas d opérations au titre des parties liées qui soient d une part conclues à des conditions anormales de marché ou d autre part en dehors de toutes opérations avec les entreprises liées mentionnées dans les annexes détaillées par poste Créances sur les établissements de crédit Les sommes inscrites sous cette rubrique correspondent aux comptes à vue de La Banque Postale Financement ainsi qu à un prêt d un montant nominal initial de K amortissable sur 5 ans en faveur de la Société Générale (et intérêts courus). Quatre échéances ont été remboursées en mai 2010, 2011, 2012 et Depuis cette date, le capital restant dû s élève à K.

4 Prêts et créances sur la clientèle Encours clientèle Les créances clients comptabilisées au 31 décembre 2013 sont constituées de crédits amortissables non affectés et de crédits renouvelables. Au bilan les encours clients se répartissent en encours sains ainsi qu en encours douteux, douteux compromis et fraudes. Les encours sains regroupent le montant total des crédits souscrits par les emprunteurs dès lors qu ils ne portent pas de risque de crédit avéré. Au 31 décembre 2013, les encours sains représentent M sur un total global de M. Les créances à la clientèle sont comptabilisées en application du règlement du Comité de la Règlementation Comptables n relatif au traitement comptable du risque de crédit (modifié par les règlements n et ). (i) Les dossiers qui ne portent pas de risque de crédit avéré au sens défauts bâlois sont identifiés comme : - Encours sains, - Encours incidentés : depuis octobre 2013, il s agit des dossiers qui présentent un ou deux impayés alors qu il ne s agissait auparavant que de ceux présentant deux impayés. Cette règle a une incidence sur les provisions à constituer au titre des encours incidentés. (ii) Les encours sont identifiés comme douteux ou douteux compromis dès lors qu ils présentent en fin de mois un risque de crédit avéré (probabilité que les dispositions contractuelles initiales ne soient pas respectées) : Encours douteux : il s agit des dossiers qui présentent les caractéristiques suivantes : trois impayés ou plus, dossiers ayant fait l objet d un réaménagement et présentant au moins un impayé, dossiers pour lesquels une demande de plan de surendettement a été effectuée auprès de la Banque de France même si ces dossiers ne présentent aucun incident de paiement, ou des dossiers sans incident de paiement mis en défaut bâlois car contagionnés par un autre dossier du même client se trouvant lui en défaut bâlois (interne ou externe). Encours douteux compromis : il s agit des dossiers dont la déchéance du terme est prononcée par les gestionnaires de manière individuelle. Les impayés et le capital restant dû sont alors exigibles. Trois catégories de dossiers sont identifiés : les dossiers contentieux (non soumis à une procédure Banque de France), les dossiers surendettés (dossiers pour lesquels un plan de surendettement a été mis en place, en cours d exécution, et qui présente de nombreux impayés) et les dossiers surendettés moratoire (dossiers pour lesquels la commission de surendettement a décidé de geler la dette). Les intérêts sur encours douteux sont comptabilisés conformément aux termes du contrat et entrent dans la base du calcul de la dépréciation probable. Lors du transfert en encours douteux compromis, la comptabilisation des intérêts cesse. Le classement en encours douteux est abandonné et l encours de ce fait porté à nouveau en encours sain, lorsque : - les paiements ont repris de manière régulière pour les montants correspondants aux échéances contractuelles d origine, - les créances ont été réaménagées et sont sans impayé, - les dossiers à l origine de la contagion interne ou externe sont également reclassés en encours sains. Pour les encours douteux compromis, la créance devient immédiatement et totalement exigible, il n y a plus de possibilité de reclassement en encours sains. (iii) Encours fraudes : il s agit des dossiers faisant l objet d une fraude avérée et présentant au moins un impayé. (iv) La Banque Postale Financement ne distribue pas de microcrédit. Constitution des provisions En fin de mois les encours incidentés, douteux, douteux compromis et fraudes font l objet d une dépréciation selon les règles suivantes : - pour les encours fraudes présentant un impayé, 100% de l encours (capital et intérêts) est déprécié, - pour les encours incidentés, douteux et douteux compromis, la dépréciation est constituée sur base d une méthode statistique qui repose sur des constatations historiques. Une créance est passée en perte lorsqu elle est jugée irrécouvrable par une personne habilitée des services suivants : recouvrement amiable, unités contentieuses ou affaires spéciales. L espérance de récupération sur les encours douteux et douteux compromis fait l objet d une actualisation. Le taux d actualisation utilisé pour calculer cette charge complémentaire est : - le taux moyen pondéré des dossiers en stock pour les encours douteux, - le taux client moyen des dossiers dont la déchéance du terme a été prononcée en 2013 pour les encours douteux compromis. Un produit de désactualisation est également comptabilisé Opérations sur titres Les titres d investissement sont comptabilisés conformément à l instruction CB Les titres d investissement sont enregistrés pour leur prix d acquisition, coupon couru à l achat exclu. Le montant de la prime ou de la décote (différence entre prix d acquisition coupon exclu et prix de remboursement) fait l objet d un échelonnement sur la durée de vie du titre selon la méthode actuarielle. Les intérêts courus de la période sont comptabilisés à l actif dans des comptes de créances rattachées et en produits au compte de résultat. La Banque Postale Financement détient des obligations d Etat et assimilés à échéances 2015 à 2023 pour un montant de 337 M. Ce sont des titres à taux fixes pour lesquelles La Banque Postale Financement a l intention et la capacité de les détenir jusqu à l échéance Immobilisations incorporelles et corporelles Les immobilisations sont enregistrées à leur coût d acquisition augmenté des frais directement attribuables et nécessaires à leur mise en état de marche en vue de leur utilisation. Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées au coût historique amorti, c est-à-dire à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Le montant amortissable d une immobilisation est déterminé après déduction de sa valeur résiduelle nette des coûts de sortie. La durée d utilité des immobilisations étant généralement égale à la durée de vie économiquement attendue du bien, il n est pas retenu de valeur résiduelle. Immobilisations incorporelles Les frais de consultants liés au projet SEPA (lot 1 à 4) ont été immobilisés pour K. Ils font l objet d un amortissement linéaire sur cinq ans. Les frais de consultants liés au projet SEPA (lot 5) ont été comptabilisés dans un compte d immobilisation en cours (87 K ).

5 Les immobilisations incorporelles sont également constituées de sommes investies dans des logiciels acquis par La Banque Postale Financement. Ils font l objet d un amortissement linéaire sur trois ans. Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode linéaire sur la durée de vie attendue du bien pour l entreprise selon son propre rythme de consommation estimé des avantages économiques. Les durées d amortissements généralement retenues sont les suivantes : - agencements et installations : 5 ans - mobilier : 10 ans - matériel de bureau et informatique : 3 ans 4.3. Notes sur le bilan Note 1 : Créances sur les établissements de crédit Comptes à vue Comptes et prêts à terme Créances rattachées Total Durée restant à courir au 31 décembre 2013 (En milliers d'euros) 3 mois > 3 mois à 1 an > 1 an à 2 ans > 2 ans à 5 ans > 5 ans Total Comptes à vue Comptes et prêts à terme Créances rattachées Total Note 2 : Opérations avec la clientèle Encours sains et incidentés Créances saines rattachées Encours douteux, douteux compromis et fraudes * Créances douteuses rattachées Provisions sur créances clients et fraudes Provisions actualisations Total * Dont K d'encours douteux au 31/12/2013 contre K au 31/12/2012. Tableau de variation des dépréciations (En milliers d'euros) 31-déc.-12 Dotations Reprises 31-déc.-13 Provisions sur créances clients et fraudes Provisions sur actualisations Total Note 3 : Obligations et autres titres à revenu fixe Titres d'investissement CADES et OAT Décote / Surcote sur titres d'investissement CADES et OAT Créances rattachées sur titres d'investissement CADES et OAT Total Durée restant à courir au 31 décembre 2013 (En milliers d'euros) 3 mois > 3 mois à 1 an > 1 an à 2 ans > 2 ans à 5 ans > 5 ans Total Obligations CADES et OAT

6 Total Note 4 : Immobilisations incorporelles Valeur brute Amortissements et provisions Total Valeur nette (En milliers d'euros) Valeur brute au 31/12/12 Tableau de variation des immobilisations incorporelles Augmentation, acquisition de, virement de poste à poste Cessions de Diminution, virement de poste à poste Valeur brute au 31/12/13 Immobilisations incorporelles Total Valeur brute Tableau de variation des amortissements sur immobilisations incorporelles (En milliers d'euros) Amortissement au Dotation de Reprises de Amortissements de 31/12/12 Amort. des immobilisations incorporelles Total Amortissements Note 5 : Immobilisations corporelles Valeur brute Amortissements et provisions Total Valeur nette (En milliers d'euros) Installations générales, agencements, aménagements divers Matériel de bureau et matériel informatique Valeur brute au 31/12/12 Tableau de variation des immobilisations corporelles Augmentation, acquisition de, virement de poste à poste Cessions de Diminution, virement de poste à poste Valeur brute au 31/12/ Mobilier Total Valeur brute (En milliers d'euros) Tableau de variation des amortissements sur immobilisations corporelles Amortissement au 31/12/12 Dotation de Reprises de Amortissements de Amort. des installations géné., agencements, aménagements div Amort. du matériel de bureau et matériel informatique Amort. du mobilier Total Amortissements Note 6 : Autres actifs Fournisseurs Clients Personnel 14 7 Dépôts et cautions versées

7 Assurances Crédit de TVA - 34 Total Note 7 : Comptes de régularisation Charges constatées d'avance Produits à recevoir Total Note 8 : Dettes envers les établissements de crédits Emprunts à terme Dettes rattachées Total Note 9 : Opérations avec la clientèle Autres sommes dues Total Note 10 : Autres passifs Fournisseurs et comptes rattachés Personnel et comptes rattachés Etat et comptes rattachés Assurances Total Note 11 : Comptes de régularisation Produits constatés d'avance Autres 49 6 Total Note 12 : Provisions Provisions pour risques et charges Provisions pour indemnités retraite 52 - Total Note 13 : Capitaux propres (hors FRBG) Le capital social de La Banque postale Financement d'un montant de euros est divisé en actions d'une seule catégorie entièrement libérées. Répartition du capital Nombre parts % La Banque Postale ,0000%

8 Société Générale 3 0,0007% SG Financial Services Holding ,9993% ,0000% (En milliers d'euros) Capital Primesd'émission et d'apport Réserve légale Autres réserves Report ànouveau Résultat Capitaux propreshors FRBG Capitaux propres au 31/12/2012 (avt affect. du résultat) Affectation du résultat Autres variations - Résultat Total Capitaux propres au 31/12/2013 (avt affect. du résultat) Note sur le hors bilan Les engagements de financement en faveur de la clientèle au 31/12/2013 sont comptabilisés pour un total de K, contre K au 31/12/2012. Cette hausse s explique par le développement du crédit renouvelable. Il y a ainsi : K en prêt personnel représentant uniquement les dossiers acceptés et non encore décaissés K en crédit renouvelable représentant la totalité des fonds disponibles (réserves disponibles non utilisées ouvertes aux clients) K en engagements douteux Notes sur le compte de résultat Note 14 : Intérêts et produits assimilés Opérations avec les établissements de crédit Opérations avec la clientèle Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe Total Note 15 : Intérêts et charges assimilées Opérations avec les établissements de crédit Opérations sur obligations et autres titres à revenu fixe Commissions de montage (apport réseau) Total Note 16 : Commissions Commissions sur opérations avec la clientèle Commissions d'assurance Total commissions produits Commissions bancaires Total commissions charges Note 17 : Autres produits d exploitation bancaire Subventions OPCALIA Autres produits Participation aux bénéfices Sogecap Total Note 18 : Autres charges d'exploitation bancaire

9 Autres charges Provision sur risques Total Note 19 : Charges générales d'exploitation Salaires Charges sociales Personnel détaché et intérimaire Loyers et charges locatives Maintenance informatique Prestations informatique Honoraires Catalogues et imprimés Publicité Frais postaux et de telecom Impôts et taxes Autres charges d'exploitation Total Note 20 : Coût du risque Provisions sur créances douteuses et fraudes Provisions actualisations Passage en perte Total Dotations sur dépréciations Effet actualisation Reprises sur dépréciation Créances passées en perte sur Récupération sur créances amorties Total Autres informations Rémunération des organes d administration, de direction et de surveillance Aucune rémunération n a été versée aux organes d administration, de direction et de surveillance en Effectifs au 31 décembre Cadres La Banque Postale Financement Non cadres La Banque Postale Financement Cadres Détachés 3 7 Non cadres détachés - - Total

10 Ces chiffres reprennent la totalité des contrats (CDI/CDD), que les effectifs soient présents ou non (maternité, suspension ) Droit individuel à la formation Le volume d heures acquises au titre du Droit Individuel à la Formation (DIF) s élève à heures. Il correspond : - à la reprise des heures des personnes du Groupe LBP et SG qui ont rejoint LBPF (reprise de leur droit à DIF dans le cadre des conventions tripartites) - aux heures acquises par les collaborateurs présents depuis plus d un an. (hors détachés). En 2013, 666 heures de formation au titre du Droit Individuel à la Formation ont été utilisées Intégration fiscale La Banque Postale Financement n est pas intégrée fiscalement Société consolidante La Banque Postale Financement est consolidée au 31 décembre 2013 par intégration globale dans les comptes de La Banque Postale et par mise en équivalence dans les comptes de La Société Générale Entreprises liées Créances sur le groupe La Poste et actionnaires : K Autres actifs avec le groupe La Poste et actionnaires : 144 K Immobilisations corporelles avec le groupe La Poste et actionnaires : 3 K Comptes de régularisation actif avec le groupe La Poste et actionnaires : 100 K Dettes envers le groupe La Poste et actionnaires : K Charges concernant le groupe La Poste et actionnaires : K Produits concernant le groupe La Poste et actionnaires : 570 K Créances sur le groupe Société Générale et actionnaires : K Autres actifs avec le groupe Société Générale et actionnaires : 295 K Comptes de régularisation actif avec le groupe Société Générale et actionnaires : K Immobilisation incorporelles avec le groupe Société Générale et actionnaires : K Dettes envers le groupe Société Générale et actionnaires : K Charges concernant le groupe Société Générale et actionnaires : K Produits concernant le groupe Société Générale et actionnaires : K Honoraires des Commissaires aux Comptes pour l exercice 2013 Les honoraires des commissaires aux comptes liés à l audit légal comptabilisés sur l exercice 2013 s élèvent à 227 K répartis pour moitié entre le cabinet Mazars et le cabinet PricewaterhouseCoopers. Mesdames, Messieurs, 5. Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels Exercice clos le 31 décembre 2013 En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à clos le 31 décembre 2013, sur : - le contrôle des comptes annuels de la société La Banque Postale Financement, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; - la justification de nos appréciations ; - les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi. Les comptes annuels ont été arrêtés par le Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes. I - Opinion sur les comptes annuels Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France; ces nonnes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. II - Justification de nos appréciations En application des dispositions de l'article L du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :

11 Estimations comptables relatives au provisionnement des risques de crédit : Votre société comptabilise des dépréciations pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités (partie 4.2.2, note 2 de la partie 4.3 et note 20 de la partie 4.5 de l'annexe). Dans le cadre de notre appréciation de ces estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, et sur la base des informations qui nous ont été communiquées, nos travaux ont consisté à examiner le dispositif de contrôle, mis en place par la direction, relatif au suivi des risques de crédit, à l'appréciation des risques de non-recouvrement et à leur couverture par des dépréciations. Dans le cadre de nos appréciations, nous nous sommes assurés du caractère raisonnable de ces estimations. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport. III - Vérifications et informations spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Nous n'avons pas d observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du directoire et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels. Concernant les informations fournies en application des dispositions de l article L du Code de commerce sur les rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l'établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès des sociétés contrôlant votre société ou contrôlées par elle. Sur la base de ces travaux, nous attestons l exactitude et la sincérité de ces informations. Mazars Pierre MASIERI Fait à Courbevoie et Neuilly-sur-Seine, le 17 mars 2014 Les Commissaires aux Comptes PricewaterhouseCoopers Audit Jean-Pierre BOUCHART 6. Rapport de gestion Lieu de mise à disposition du rapport de gestion de La Banque Postale Financement : siège social de la société sis 34 rue de la Fédération, Paris