FFCI - Réunion d information des actionnaires - Rennes

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1 FFCI - Réunion d information des actionnaires - Rennes 10 octobre 2011 Auriane de Soultrait VP Relations Investisseurs et Communication Financière

2 Avertissement 2 Certaines des déclarations contenues dans cette présentation ne correspondent pas à des faits mais à des prévisions ou à des estimations. Les résultats réels, les performances ou les événements futurs sont donc susceptibles de varier de manière très significative en fonction de nombreux facteurs. Pour plus de détails, voir le «Document d enregistrement» d'eads daté du 19 avril 2011 disponible sur le site internet d EADS. EADS - Q earnings

3 Activités Difficultés et Perspectives

4 EADS : Un leader mondial en Boeing 48,6 En Mds d EADS 45,8 LM NG 34,6 26,2 1 Aviation commerciale BAE GD Raytheon FM Thales 25,0 24, ,7 13,1 N 2 chiffre d affaires 1 Hélicoptères 1 Lanceurs (civils) L3 11,8 2 Systèmes de missiles EADS Boeing LM FM NG GD Raytheon Thales L3 8,4 26,1 24, ,7 48,5 45,0 229,6 448,5 N 1 carnet de commandes Basé sur taux de change moyens de 2010: /$ = 0,7551 ; / = 1, Avions de transport militaire 3 Satellites 4 Avions de Combat

5 EADS par Division en Autres Activités en Mds d Prises de commandes** Airbus Commercial 68,2 Airbus Military 0,15 4,3 6,0 4,3 1,7 Carnet de commandes** 378,9 22,8 14,6 15,8 16,9 2,5 Chiffre d affaires 27,7 2,7 4,8 5,0 5,9 1,2 EBIT* 0,3 0,02 0,2 0,3 0,5 0,02 Civil Défense En % du C.A. 91% 100% 54% 63% 48% 45% 35% 97% 92% A380, Famille A320, A350 XWB, A330/A340 A400M, 96% A330 MRTT CN235, C295 Ecureuil, EC135, EC145, NH90, Tigre Ariane 5, ATV, Columbus Avions de combat (Eurofighter), MBDA ATR, EADS North America, EADS Sogerma Chiffre d affaires 2010 : 45,8 Mds dont défense : 12,3 Mds * Avant intérêts, impôts, écarts d acquisition et éléments exceptionnels ** Sur la base des prix catalogue

6 Une activité soutenue au 1 er semestre Poursuite de l élan commercial : Le Bourget - commandes record pour Airbus Commercial Engagements pour l A320neo > (lancé en décembre 2010) A320 et A320neo commande historique d American Airlines Airbus a décidé en 2011 d augmenter encore ses cadences de production : Monocouloirs : de 36 à 42 avions par mois au 4 ème trimestre 2012 Long-courriers : de 8 à 10 avions par mois au 2 ème trimestre 2013 Rythme soutenu des livraisons: Airbus : 258 avions Eurocopter : 205 hélicoptères Astrium : 44 ème succès consécutif pour Ariane 5 (plus de 10 tonnes emportées pour la 1ère fois) Acquisition : finalisation de l accord avec le canadien Vector Aerospace

7 Solidité des résultats du 1 er semestre En milliards d 1 er sem er sem Chiffre d affaires 21,9 45,8 20,3 R&D autofinancée 1,4 2,9 1,3 EBIT* avant éléments non récurrents 0,7 1,3 0,6 EBIT* 0,6 1,23 0,4 Résultat net 0,1 0,55 0,18 Bénéfice par action ( ) 0,13 0,68 0,23 Prises de commandes** 58,1 83,1 30,8 Juin 2011 Déc Juin 2010 Carnet de commandes** 453,8 448,5 454,5 Position de trésorerie nette 11,0 11,9 8,8 * Avant intérêts, impôts, écarts d acquisition et éléments exceptionnels ** Sur la base des prix catalogue

8 Activités f Difficultés et perspectives

9 Développement programmes Airbus A400M, A380, A350 9 A400M Négociations sur le contrat A400M terminées le 7 avril 2011 Programme d essais en vol se déroule bien avec plus de heures de vol à fin juin 1 ère livraison prévue début 2013 La production en série a commencé SQ MSN010 and EK MSN013 off 16R at SYD, 16 April 2010 JETPHOTOS.NET A380 Statut commercial Nouvelles commandes en 2011 : 6 A380 pour Asiana Airlines, 6 pour Skymark Montée en cadence 2 avions/mois en 2011 & jusqu à 3/mois en Programme deviendra rentable en 2014/2015* A350 XWB Statut commercial 567 commandes de 35 compagnies (1 er semestre 2011) * fondé sur estimation du taux de change /$ de 1,35, hors frais financiers et R&D. Statut technique Production a commencé; entrée en service prévue fin 2013 A sera encore amélioré avec 1 ère livraison en 2017 A380 & A400M stabilisés et dé-risqués Principal défi industriel : programme A350 et son planning serré

10 Redéploiement géographique du carnet de commandes Airbus depuis 10 ans 10 notamment dans les régions en croissance Fin Août 2011 Fin décembre 2000 Amérique du Nord 353 (11%) 426 (26%) Europe 606 (19%) 317 (19%) Chine 306 (10%) 26 (2%) Loueurs 629 (19%) 650 (40%) Amérique latine 260 (6%) 101 (6%) Moyen Orient 462 (10%) Afrique 31 (2%) 84 (2%) 17 (1%) Inde 423 (10%) 8 (1%) Asie/ Pacifique 843 (20%) 58 (4%) Autres* 83 (2%) *dont privé, militaire et autres appareils Plus de commandes Expansion dans les pays émergents déjà visible Amélioration significative de la répartition géographique

11 Changement dans les activités institutionnelles Cassidian, Astrium et Eurocopter 11 Cassidian Carnet de commandes solide à 16,5 Mds à fin juin 2011; base solide pour les livraisons moyen terme. 1 ers effets des réductions budgétaires dans les pays historiques : prises de commandes et dépenses R&D retardées. Eurofighter pré-sélectionné en Inde (126 appareils). Accord de Cooperation avec Turkish Aerospace Industries sur la prochaine génération UAV Talarion. Astrium Carnet de commandes important à 15 Mds à fin juin Exécution réussie des programmes mène à une rentabilité améliorée Maître d œuvre du segment de contrôle au sol de Galileo Eurocopter 1 ers signes de rebond sur le marché des hélicoptères civils (surtout US et hélicoptères légers) Innovation : essais en vol pour l X3, EC145 T2 Acquisition de Vector Aerospace (Canada) pour renforcer l activité des services Situation des finances publiques doit être surveillée attentivement Cassidian, Eurocopter et Astrium ont lancé très tôt des programmes de transformation afin d anticiper les changements sur le marché

12 Risques liés à l environnement financier actuel 12 EADS est confiant en sa capacité à limiter les impacts potentiels grâce à: Outils de résilience qui ont fait leurs preuves durant la dernière crise économique et financière : Carnet de commandes considérable de 453 Mds (1 er sem. 2011), principalement dans les régions en croissance Gestion proactive du carnet de commandes (surbooking, processus «watchtower», flexibilité interne) Solide génération de trésorerie, avec de fortes liquidités Capacité à maintenir la solidité du bilan en période de ralentissement économique Financement des avions sécurisé jusqu à la fin de cette année / début année prochaine Presque toutes les sources de financement restent totalement engagées et actives Plusieurs nouvelles banques asiatiques entrent sur le marché Les agences de crédit export devraient continuer à fournir des garanties comme lors de la crise financière de 2009 Les loueurs restent une forte source de financement pour les livraisons Investissements financiers prudents

13 Perspectives Les perspectives 2011 sont basées sur une hypothèse de taux de change de 1 =1,35$ Airbus : livraisons de avions commerciaux. Commandes brutes > appareils Chiffre d affaires EADS 2011 : supérieur à celui de 2010 EBIT* avant éléments non-récurrents 2011 : stable par rapport à 2010, à environ 1,3 Md. L EBIT* avant éléments non-récurrents d Airbus du second semestre sera positif mais inférieur à celui du premier semestre en raison d une augmentation des dépenses de R&D et d un mix produits moins favorable. EBIT*/Bénéfice par Action** : A l avenir, l EBIT* et la performance du BPA dépendront de la capacité du Groupe à exécuter les programmes A400M, A380 et A350 XWB, conformément aux engagements pris envers les clients. L EBIT* et le BPA dépendent également des fluctuations des taux de change. Sur une hypothèse d 1 pour 1,35$, le BPA 2011 sera supérieur à celui de 2010 (0,68 ). Il pourrait être inférieur au niveau de 2010 sur une hypothèse d 1 pour 1,45$ Flux de trésorerie : Révision à la hausse, aux alentours de 1 Md d avant investissement en acquisitions EBIT* avant éléments non récurrents 2012 : Amélioration sensible grâce à Airbus avec une augmentation des volumes, de meilleurs prix et une amélioration sur l A380 * Avant intérêts, impôts, écarts d acquisition et éléments exceptionnels ** BPA: Bénéfice par Action (résultat net divisé par le nombre moyen d actions en circulation sur la période)

14 Marché mondial : prévisions sur 20 ans 14 GMF Airbus 2011 : chiffres clés et variations sur 20 ans Prévisions flotte mondiale % variation Revenu passager km (billion $) 4,8 12,3 157% Flotte avions commerciaux % Livraisons de nouveaux avions commerciaux Avions cargo % Livraisons de nouveaux avions cargo Total livraisons nouveaux avions nouveaux avions dans les 20 prochaines années Valeur de marché : milliards $

15 Information Actionnaires 15 Une équipe à votre service (appel gratuit) France: Allemagne: Espagne: ir@eads.com Retrouvez toute l actualité et les publications du Groupe sur notre site Internet rubrique Relations Investisseurs Recevez la lettre aux actionnaires aero-notes Publication des résultats du 3 ème trimestre 2011 : 10 novembre

16 Réunion d information des actionnaires Questions / Réponses

17 Evolution du cours de bourse du 3 janvier au 7 octobre % EADS : +18% , CAC 40 : -21% Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Aout Septembre Octobre EADS CAC 40

18 Evolution du cours de bourse du 2 janvier 2008 au 7 octobre % EADS : -2% , CAC 40 : -44% EADS CAC 40 5

19 De la résistance à la croissance 19 Carnet de commandes (Mds ) Prises de commandes (Mds ) Trésorerie nette (Mds ) 389,1 448,5 389 bn 83,1 389 bn 9,8 11,9 389 bn 132 bn 45,8 132 bn 132 bn Base pour une croissance future : Catalogue de produits innovants Progrès dans le développement de programmes : Réduction significative des risques : A400M, A380 A350 XWB : calendrier risqué Dynamisme du cycle commercial : Croissance des taux de production Flexibilité / moteur de croissance : Flexibilité stratégique grâce à une grande liquidité Capacité à financer nos ambitions Point sur les Divisions Airbus : Grand succès de la gamme NEO; Bourget 730 commandes et intentions Eurocopter : Maintien de la stratégie, premiers signes de reprise pour les commandes civiles Astrium : Réalisations solides qui se traduisent par une bonne performance financière Cassidian : Transformations en cours, l environnement de défense devenant plus mondial

20 La stratégie d EADS à long terme 20 Exécution des programmes A380 A400M Développement de l A350 XWB Amélioration de la rentabilité Plans d efficacité : Power8, Power8+ Gestion réussie du carnet de commandes Amélioration de la marge opérationnelle à travers le Groupe Innovation A350, NEO, X3, Ariane 5 ME, Drones Equilibre et internationalisation Acquisitions : PlantCML, Vector Aerospace Expansion aux Etats-Unis et en Asie