Réunion d information

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1 ALL-CLAD ARNO CALOR KRUPS LAGOSTINA MOULINEX ROWENTA SEB SUPOR TEFAL Réunion d information Paris, le 2 mars 2011 Mars 2011

2 Avertissement Cette présentation peut contenir des informations de nature prévisionnelle relatives à la situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux projets du Groupe SEB. Même si le Groupe SEB estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant à la performance future de la société. Les résultats effectifs peuvent être différents des déclarations prévisionnelles en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment les risques décrits dans les documents qui sont ou seront déposés par le Groupe SEB auprès de l Autorité des Marchés Financiers et également sur notre site 2

3 Un contexte général plus favorable Activité et résultats 2010 Le Groupe SEB en 2011 et perspectives 3

4 2010 : un environnement plus porteur Bonne tenue ou reprise de la majorité des marchés Amélioration globale de la situation financière des distributeurs Appréciation des devises vs euro Impact limité de la hausse des prix des matières premières 4

5 25 Marchés du Petit Equipement Domestique : nos 20 premiers pays % Japon : bouilloires + fers Source GFK + Groupe SEB 5

6 Chiffres clés à fin décembre 2010 Chiffres d affaires M + 15 % + 9,6 % à tcpc Marge Opérationnelle 438 M + 23 % Résultat Net 220 M + 51 % Endettement T4 131 M M vs

7 Un contexte général plus favorable Activité et résultats 2010 Le Groupe SEB en 2011 et perspectives 7

8 Ventes annuelles par zone géographique Chiffre d affaires total M : + 9,6 % à tcpc France Am Nord + 7,5 % 2009 : - 12,6 % Am Sud + 3,9 % 2009 : + 2,6 % Autres UE + 7,5% 2009 : + 0,4 % Eu Cent., Russie et autres pays + 9,4% 2009 : - 5 % Asie Pacif. + 18,9% 2009 : + 13,2 % + 12,4 % 2009 : + 2 % À parités constantes 8

9 Répartition géographique des ventes 2010 Asie Pacifique 21% 19 %* France 19% 22%* Europe Centrale, CEI et autres pays 18% 17%* Amérique du Sud 9% 8%* Amérique du Nord 11% 11%* Autres U.E. occidentale 22% 23%* * Chiffres

10 Palmarès des ventes consolidées 2010 Devises constantes % Europe Amériques Nord et Sud Autres pays

11 Flash Corée : 14ème marché du Groupe Ventes 2010 : + 10 % tcpc PEM Groupe SEB, n 6 sur le marché (Tefal, Rowenta) Activité basée sur 3 piliers : bouilloires, fers, barbecues/grills Relais de croissance : préparateurs culinaires et produits de coiffure Articles culinaires Groupe SEB : n 1 (Tefal) Très forte notoriété de la marque Renforcement des référencements et de la couverture de la distribution, tous canaux confondus Population : 50 M Consommation 2010 : + 6 % Marché PEM Articles culinaires Evol. Valeur + 10 % + 8 % PNB/habitant : USD Marché entre tradition et modernité Consommation Distribution Marché très concurrentiel 11

12 Flash Brésil : 4ème marché du Groupe Ventes 2010 : + 13 % tcpc PEM Groupe SEB n 1 (Arno) Produits champions : ventilateurs, blenders, lisseurs, aspirateurs,... Lancement réussi de Dolce Gusto Articles culinaires Groupe SEB (Panex, Rochedo, Clock, Penedo) n 1 sur le marché Développement du Retail Groupe : 22 magasins (+ 18 vs 2009) Montée en puissance du site de Recife Population : 190 M Consommation 2010 : + 5 % Marché PEM Articles culinaires Evol. Valeur + 16 % + 10 % Très forte dynamique de marché Nouvelle classe moyenne «C» : + 40 M nouveaux consommateurs Consolidation de la distribution 12

13 Flash Ukraine : 20ème marché du Groupe Ventes 2010 : + 24 % tcpc PEM Groupe SEB, n 1 sur le marché (Tefal, Moulinex) Produits champions : hachoirs à viande, fers, machines à pain, sèche-cheveux, presse-agrumes... Lancement réussi de Dolce Gusto Articles culinaires Groupe SEB n 1 sur le marché (Tefal) Offre large yc en entrée de gamme Population : 45 M Consommation 2010 : + 3 % Marché PEM Evol. Valeur (e) + 20 % Marché en forte reprise Promotionnel Distribution non encore assainie 13

14 Flash Allemagne : 6ème marché du Groupe Ventes 2010 : + 7,5 % PEM Groupe SEB, n 4 sur le marché (Tefal, Rowenta, Krups) Produits champions : Dolce Gusto, Nespresso, fers + générateurs vapeur, cafetières filtre Effet des récompenses Stiftungwarentest (Stiwa) : fer, générateur de vapeur, Espresseria. Articles culinaires Groupe SEB n 3 sur le marché (Tefal, All-Clad) Activité très liée aux opérations B2B Gains de référencements (supermarchés) Forte croissance des ventes Retail Groupe et internet (Amazon) Population : 82 M Consommation 2010 : + 3 % Marché PEM Articles culinaires Evol. Valeur + 6 % + 6 % Marché large Cœur de gamme dynamique 14

15 Flash Italie : 8ème marché du Groupe Ventes 2010 : + 11 % PEM Groupe SEB, n 3 sur le marché (Rowenta, Moulinex,Tefal, Krups) Produits champions : fers et générateurs vapeur, Nespresso, Fresh Express... Développement du B2B Articles culinaires Faible présence de Tefal Lagostina en cours de redressement Population : 60 M Consommation 2010 : + 1,6 % Marché PEM Articles culinaires Evol. Valeur + 4 % + 4 % Marché généralement atone Ł nouvelle dynamique

16 Ventes 2010 : Palmarès des lignes de produits A parités constantes 30 Confort domestique Entretien de la maison Préparation des boissons Soin du linge Prép.des aliments Cuisson électrique Articles culinaires 0 Soin de la personne 16

17 Des avancées significatives en aspirateurs Produits Pilotes Silence Force Silence Force Cyclonic Silence Force compact Compactéo Cyclonic Air Force Publicité 31 campagnes 15 pays France n 1 Italie n 2 Espagne n 2 Portugal n 3 Turquie n 3 Brésil n Pays en 2010 En 2011, poursuite du déploiement géographique en Europe, y compris Europe Centrale Accélération du développement en Turquie Ventes % 17

18 Un leadership renforcé en générateurs de vapeur Produits pilotes Pro-Express Anti-calc Pro-Minute Anti-calc Pro-Perfect Liberty Pressing Protect Anti-calc Publicité 18 campagnes 10 pays France Belgique Allemagne Pays-Bas Russie Turquie Pologne n 1 Espagne n 2 Italie n 4 2/3 des ventes = 5 pays En 2011, poursuite du renforcement des positions dans tous les pays de présence Ventes % 18

19 Un moteur fort en préparation alimentaire : Fresh Express Préparateurs culinaires Robots/Kitchen machines Blenders Mixers Mixers plongeants Batteurs Râpeurs-éminceurs Ventes % à tcpc France n 1 Europe Occ. n 1 Turquie n 1 Brésil n 1 Russie n 2 Pologne n 3 Fresh Express Lancement en France en Juillet 2009 Espagne : avril 2010 Italie : septembre 2010 Ventes 2010 X 4,5 vs 2009 Mars ème Fresh Express Déploiement géographique 2011 Fresh Express: UE (relance Moulinex), Suisse, Autriche, Roumanie, Amérique du Sud, Australie... 19

20 Evolution des ventes 2010 vs 2009 M Devises (2009 : - 63 M ) Croissance organique (2009 : + 9 M ) ,6 % 5,4 % + 15 %

21 Marge opérationnelle M Ventes % Frais opérationnels Marge opérationnelle % en % des ventes 11,2 % 12,0 % + 0,8 pt % calculés sur chiffres non arrondis 21

22 Evolution de la MOP en valeur depuis 2000 M Normes IFRS Normes françaises x 2,

23 Construction de la MOP En M / Effet volume Effet Prix & Mix Prix d achat Hausse des frais Impact Devises

24 Point sur les achats industriels 2010 = 1,5 Mrds Indice d achat 2010 ŁMatières premières : + 2 % Produits finis ŁProduits sourcés : + 0,5 % Production 24

25 Moyens moteurs : Investissements Innovation M Frais R&D Marketing stratégique TOTAL

26 Moyens moteurs : Investissements marketing et publicitaires M Marketing opérationnel Publicité TOTAL Coopération commerciale et promotions consommateurs

27 Résultat d exploitation M Marge opérationnelle % Intéressement et participation (33) (50) Autres produits et charges d exploitation (74) (39) Résultat d exploitation % en % des ventes 7,8 % 9,6 % + 1,8 pts * % calculés sur chiffres non arrondis 27

28 Détail des Autres produits et charges M Charges de restructuration (41) (14) Provisions dépréciation d actifs (30) (19) Autres (3) (6) TOTAL (74) (39) 28

29 Résultat net M Résultat d exploitation % Résultat financier (27) (16) Impôt (58) (90) Intérêts Minoritaires (17) (23) Résultat net part du Groupe % % calculés sur chiffres non arrondis 29

30 Bilan simplifié M 31/12/ /12/2010 Actifs à financer Actif immobilisé BFR d exploitation Total des actifs à financer Financements Fonds propres Provisions Autres actifs et passifs court terme Dette financière nette Total des financements

31 BFR d exploitation en % des ventes 35 Normes françaises Normes IFRS

32 Détail de l évolution de l endettement net Dette fin 2009 Capacité d autofin. Impôts et frais fi. Dividende Ventes d actions Investis. Restructurations BFR Autres Dette fin

33 Evolution de l endettement financier net depuis En M Mirro Supor WearEver Panex Lagostina Moulinex All-Clad

34 Des ratios d endettement fortement améliorés (1/2) ratio au 31/12 Dette nette/fonds propres

35 Des ratios d endettement fortement améliorés (2/2) Dette nette / EBITDA Normes françaises Normes IFRS

36 Conclusion Croissance dans toutes les zones géographiques et dans toutes les activités Résultats historiquement élevés Solidité financière confirmée Dividende + 12,5 % vs ,17 par action 36

37 Un contexte général plus favorable Activité et résultats 2010 Le Groupe SEB en 2011 et perspectives 37

38 Nos fondamentaux 2010 Equilibre Dynamique 38

39 Une activité équilibrée entre marchés matures et émergents Ventes 2010 = M Croissance organique + 4 % Pays matures 56% Pays émergents 44% Croissance organique + 18 % 39

40 Des zones de production bien réparties Sourcés 30% Ventes 2010 = M Europe 40% Chine 20% Amérique du Sud 8% USA 2% 40

41 Une distribution résolument diversifiée et adaptée aux marchés Grandes surfaces alimentaires 28 % Hypermarchés, en baisse Supermarchés, en croissance Spécialistes 24 % En croissance Indépendants 33 % Grds magasins 5 % Distrib. alternative 10 % En croissance Encore largement majoritaires dans de nombreux pays En retrait e-commerce grand gagnant (pure players) Développement continu du Retail Groupe 10 premiers clients du Groupe = 29 % du CA consolidé (33 % en 2009) Amazon = 14 ème client du Groupe en

42 Nos fondamentaux 2010 Equilibre Dynamique 42

43 Un portefeuille de marques unique 6 marques mondiales 14 marques locales Complémentaires Différenciées Spectre large segments de marché catégorie de produits + nouvelle venue : 43

44 Dynamique produits nouveaux produits et modèles Dynamique forte et différenciée Produits mondiaux Poêles, casseroles Fers vapeur Actifry Cuiseurs-vapeur Dolce Gusto Machines Espresso/Nespresso... Produits locaux Japon : Autocuiseurs 3-4 litres, mini-bouilloires Chine : woks anti-fumée, cuiseurs à riz à induction, extracteurs de lait de soja Corée : grills de table Russie/Europe centrale : hachoirs à viande Moyen-Orient : Moulinette avec accessoires à épices Brésil : ventilateurs anti-moustique silencieux Europe : yaourtières Délices / Multi-Délices brevets déposés, 273 enveloppes Soleau (France) Investissements innovation : + 11 % 44

45 Poursuite du développement du Retail Groupe Différents concepts et formats magasins à fin hors Chine Supor Lifestores vs 2009 dont 272 en Chine CA 2010 : 185 M, + 35 % vs 2009 Présence dans 45 pays 5 nouveaux pays en 2010 : Portugal, Norvège, Suède, Pérou, Syrie 45

46 Renforcement de Supor en Chine Présence commerciale accrue dans la distribution Ł points de vente dont ~ magasins, grande distribution Ł + 25 % ~ magasins spécialistes «électrique» Ł + 14 % démonstratrices en magasins Renforcement de l outil industriel Extension du site de Wuhan (articles culinaires) Montée en puissance du site de Shaoxing (PEM) Focus sur l innovation Renforcement de l équipe de développement produits, marketing et qualité : 90 personnes recrutées en

47 Perspectives Amélioration de nos positions relatives sur les marchés Relance Moulinex en Europe Acquisition Imusa Montée au capital de Supor Objectifs

48 Relance de Moulinex Reconquête dans 9 pays européens : Allemagne, Autriche, Grèce, Portugal, Pays-Bas, Suède, Danemark, Belgique, Norvège. Redéploiement concomitant de la gamme dans tous les autres marchés Offre cœur de gamme : 25 à 30 produits «électrique culinaire» Vaste plan d action marketing, commercial, publicitaire Campagnes TV, presse écrite, web PLV et animations Points de vente 48

49 Acquisition d Imusa Leader colombien des articles culinaires PDM > 50 % en calderos, poêles, casseroles PDM : ~ 25 % en autocuiseurs Acteur majeur en produits plastiques alimentaires et ménagers Activité US (population hispanique) et développement en Am. Centrale Chiffres Ventes 2010 (e) 90 M, + 39 % dont ventes Colombie + 23 % Effectif : 900 personnes Intérêt stratégique Population 48 M Forte urbanisation PNB/hab USD Dynamique du marché colombien Complément à Samuraï Marque établie très connue Activité hors Colombie Ł potentiel ~ 70 M consommateurs Même modèle que SEB 49

50 Imusa : une belle entreprise Répartition des ventes par catégorie de produits Répartition des ventes par pays Répartition des ventes par canal de distribution Base CA cibles : particuliers et collectivités 2 usines : Copacabana (près de Medellin) et Rio Negro Matériaux et process diversifiés 50

51 Perspectives Amélioration de nos positions relatives sur les marchés Relance Moulinex en Europe Acquisition Imusa Montée au capital de Supor Objectifs

52 Montée au capital de Supor Fin du lock up Ł possibilité pour la famille SU de vendre des actions Opportunité pour le Groupe SEB de racheter ces titres Capital de Supor 577 M actions Avantages pour le Groupe SEB Renforcer l investissement de 2007 Ł 71 % du capital Sécuriser l actionnariat «stable» de Supor Consolider davantage de résultat de Supor SUPOR Group/Famille Su 32.5% Flottant 16.2% Groupe SEB 51.3% 52

53 Etapes du processus Accord signé avec la Famille SU 115 M actions à 30 RmB 3,5 Mrds RmB (385 M ) Approbation du Conseil d Administration de Supor (16/02/2011) Autorisations nécessaires Assemblée générale de Supor (4 mars 2011) MOFCOM (principe de la montée au capital) CSRC (exemption d OPA) 53

54 Perspectives Amélioration de nos positions relatives sur les marchés Relance Moulinex en Europe Acquisition Imusa Montée au capital de Supor Objectifs

55 Objectifs 2011 Nos anticipations Des marchés qui restent globalement porteurs Des matières premières en hausse Des devises volatiles Nous visons La poursuite de la croissance du chiffre d affaires Une nouvelle progression de nos résultats L amélioration de la trésorerie d exploitation 55

56 ALL-CLAD ARNO CALOR KRUPS LAGOSTINA MOULINEX ROWENTA SEB SUPOR TEFAL Réunion d information Paris, le 2 mars 2011 Mars 2011