Private Equity FCPI & FIP. Deux produits de défiscalisation complémentaires gérés par le groupe Oddo

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1 FCPI & FIP Deux produits de défiscalisation complémentaires gérés par le groupe Oddo Septembre 2007

2 Sommaire Oddo et le 3. Offre et convictions 4. Conclusion Septembre

3 Définitions préliminaires Les FCPI et les FIP sont deux produits de défiscalisation, cumulables, offrant chacun une réduction d impôt pouvant aller jusqu à 6000 pour un couple. FCPI Fonds commun de placement dans l innovation, le FCPI est un fonds à risque qui investit majoritairement dans des entreprises à caractère innovant non cotées, en Europe. FIP Fonds d investissement de proximité, le FIP est un fonds à risque qui investit majoritairement dans des PME non cotées implantées dans une zone régionale spécifique, en France. Septembre

4 Le marché des FCPI et des FIP depuis 1997 Le marché des FCPI et des FIP est porteur et en croissance rapide. Collecte en M 900 Légende FCPI FIP +18.8% Estimé : % Taux de croissance annuel moyen : 32% % % +5.1% % 20% 94% 80% +54.6% % 81% % 75% 35% 65% % % % e Septembre

5 Le groupe Oddo et le L activité se développe au sein de Oddo, bénéficiant des expertises du groupe dans différents métiers de la finance. Des expertises métiers complémentaires : financement, évaluation, transmission, fusions / acquisitions Oddo et le Private Equity, une équation gagnante Une forte capacité à détecter des entreprises ayant des besoins de transmission, entre autres avec les réseaux CGP. Une position de leader dans la commercialisation des FCPI et des FIP depuis 1997, totalisant plus de 450 M de collecte. Une expertise reconnue sur l éco-innovation et l investissement dans des entreprises à fort potentiel de croissance, avec le succès du FCPI Générations Futures 1, lancé en 2006 (plus de 40 M levés). Septembre

6 L équipe Composée de 4 personnes, l équipe dispose d expertises complémentaires, et sera prochainement renforcée par 3 nouveaux investisseurs en cours de recrutement. Olivier Hua, 20 ans de direction de sociétés industrielles et de sociétés de gestion ESC Reims INSEAD Membre de l équipe LBO de Citigroup Dirigeant de PME industrielles Directeur général de Turenne Capital Laetitia Vuitton, 9 ans d analyse financière Laurent Dumas-Crouzillac, 10 ans de management opérationnel et de fusions acquisitions Ingénieur ESSEC MCI Worldcom Crédit Agricole Oddo Corporate Finance ESC Toulouse - SFAF Barclays Analyse financier média chez Oddo Securities Mathieu Le Roux, 4 ans de conseil en innovation et développement durable HEC Auteur de «80 Hommes pour changer le Monde» Consultant Innovation et Développement durable Septembre

7 Convictions Après le succès du FCPI Générations Futures, Oddo vous fait bénéficier de son expertise en proposant en 2007 le FCPI Générations Futures 2 et le FIP Générations Entrepreneurs. FCPI Générations Futures 2 Investissez dans une thématique porteuse Eco-innovation : saisissez les opportunités de l innovation écologique Innovation à impact positif : investissez dans la protection de la planète et de l être humain. FIP Générations Entrepreneurs Accompagnez des entrepreneurs dans leur développement Développement : participez au développement économique des régions Transmission : accompagnez le changement de générations des dirigeants de PME Septembre

8 FCPI Générations Futures 2

9 Le thème de l éco-innovation Les enjeux écologiques actuels favorisent l émergence de produits et de services innovants. L éco-innovation, c est l ensemble des produits et services qui : Optimisent l utilisation des ressources en offrant une alternative renouvelable ou moins polluante à des produits et services traditionnels Sont liés à une technologie ou à une application innovante Apportent une valeur ajoutée économique sur leur marché Énergies alternatives Solaire, éolien, Matériaux avancés Nanotechnologies, Technologies de l eau Traitement, gestion décentralisée, Efficacité énergétique Éclairage, chauffage Chimie verte Biocarburant, biomatériaux, Technologies de dépollution Traitement air, bruit, déchets, recyclage Septembre

10 Le thème de l éco-innovation En , l éco-innovation devient réellement une tendance de fond. Septembre 2007 Grenelle de l Environnement Juillet 2007 Un rapport de l AIE prédit un pic de pétrole à horizon 2012 Juin 2007 : Lancement X du FCPI Générations Futures 2 Juin 2007 Le pétrole renoue avec ses plus hauts ( 73 US$ le baril ) Mai 2007 Le cap des 100 Mds$ est franchi pour l investissement en énergies renouvelables Fin 2006 Shri Zhengrong, fondateur de Suntech, est l entrepreneur le plus riche de Chine Novembre 2006 La Chine dépasse les Etats-Unis comme principal émetteur de CO2 Septembre 2006 XX : Lancement du FCPI Générations Futures Septembre

11 Potentiel de l éco-innovation Le nombre d opportunités d investissement dans l éco-innovation permet une vraie sélectivité qui sera accrue grâce à l ouverture européenne. Générations Futures 2 va bénéficier de ces opportunités. (De juillet 2006 à août 2007 ) 175 entreprises en cours de levée 620 dossiers étudiés 80 équipes rencontrées 15 projets en étude approfondie 5 investissements effectués dans Générations Futures 1 3 investissements en cours de réalisation Objectif : 15 investissements par fonds Septembre

12 Exemples d investissements du FCPI Générations Futures Naskeo Centrales de méthanisation CA 2006 : 0.2M Investissement : 1.3 M Traitement de déchets et production d énergie renouvelable Brevet avec l INRA Marché incité fiscalement Cervin Installation de systèmes d énergie renouvelable CA 2006 : 3.6 M Investissement : 0.75 M Création d une offre intégrée dans les énergies renouvelables Leader français avec une dizaine d agences en France Inscription au marché libre Financement du développement commercial Énergie renouvelable Traitement de déchets Financement du déploiement national Traitement de déchets Énergie renouvelable Économie d énergie Septembre

13 Exemples d investissements du FCPI Générations Futures Airinspace Système de décontamination de l air CA 2006 : 1.9 M Investissement : 2.65 M Technologie développée pour les stations spatiales russes Marché potentiel très large : hôpitaux, avions, bureaux, etc. "Toutentek" Traitement du bois par rétification CA 2006 : 2.7 M Investissement : 2.4 M Procédé de préparation du bois pour le second œuvre du bâtiment Procédé permettant de donner des qualités de bois exotique à un bois local sans toxicité Société en croissance forte Financement du développement international (USA, Europe de l Est) Efficacité énergétique Traitement de la pollution Financement de la croissance (financement des capacités de production) Traitement de déchets Ressource renouvelable Alternative à un traitement chimique toxique Septembre

14 Exemples d investissements du FCPI Générations Futures Société C Optimisation de la combustion CA 2006 : NS Investissement envisagé : 1.5 M Brevet sur une technologie ayant fait ses preuves industrielles dans les années 1980 Intérêt technologique du procédé Amélioration du rendement Réduction des polluants Diminution de la maintenance Financement du développement commercial Efficacité énergétique Traitement de la pollution Société D Biocarburants de seconde génération CA 2006 : 5 M Investissement envisagé : 2 M Brevet sur une technologie de pyrolyse de la biomasse Applications nombreuses pour la valorisation énergétique de matières organiques Financement du lancement d une offre de rupture Traitement de déchets Énergie renouvelable Traitement des déchets Septembre

15 FIP Générations Entrepreneurs

16 Les entreprises en transmission / développement Le contexte est favorable et il existe de nombreuses opportunités pour un fonds de transmission et de développement. Un grand nombre d entreprises sont à l aube d un changement de génération PME vont changer de mains dans les 15 prochaines années reprises d entreprises par an dont PME (10/50 salariés) La France dispose d entreprises capables de devenir de grands groupes Plus de PME cherchent à accélérer leur croissance et manquent de fonds propres Transmission Développement Accompagnement de la croissance Septembre

17 Type d opérations du fonds Le FIP Générations Entrepreneurs interviendra dans des entreprises rentables, avec un focus régional. Caractéristiques des investissements Cible : 15 investissements dans le FIP Montant des investissements compris entre 1 M et 3 M. Focus régional 60% sur les régions Île-de- France, Bourgogne et Rhône Alpes 20% sur le reste de la France sans contrainte de taille ou de type d entreprise PME françaises rentables Moins de 250 salariés CA < 50 M Total de bilan < 43 M Septembre

18 Exemples de dossiers en cours d analyse Transmission Développement Société M Menuiserie industrielle Reclassement d actionnariat familial et préparation de la succession Arrivée du nouveau management Société A Société cosmétique Prise de participation en retournement avant transmission et départ du dirigeant Société O Production d eau de source Création d un réseau de distribution national Société S Enseignement Rachat d une partie des titres des dirigeants et financement de la croissance Septembre

19 Intérêts du FIP Générations Entrepreneurs Pour les dirigeants des entreprises dans lesquelles le fonds investit Diversifier leur patrimoine Accompagner le développement et / ou la transmission de leur entreprise par des investisseurs professionnels sur le long terme Pour les CGP Capter la partie rendue liquide du patrimoine des dirigeants Participer à l identification de dossiers pour le fonds Septembre

20 Deux produits complémentaires Le FCPI Générations Futures 2 et FIP Générations Entrepreneurs sont 2 produits complémentaires. Des avantages fiscaux cumulables Une réduction d impôts pouvant aller jusqu à pour un couple! Deux tendances de fonds 2 secteurs d investissement «positifs» : l éco-innovation et le développement de PME. Des profils de risques complémentaires Le FIP (sociétés matures et rentables) est un placement moins offensif que le FCPI (sociétés innovantes de croissance). Septembre

21 Caractéristiques des deux produits Des conditions commerciales identiques pour les deux produits Période de souscription : jusqu au 30 juin 2008 Valeur liquidative de départ : 1000 par part Investissement minimum : 1 part Valorisation : semestrielle Durée du fonds : 8 ans, prorogeable deux fois de 1 an Droits d entrée : 5 % TTC Commission de gestion : 3.4 % TTC Commission de rachat avant 6,5 ans : 4 % TTC Commission de rachat après 6,5 ans : néant Fréquence des rapports d activité : semestrielle Rétrocession aux commercialisateurs : 100% droits d entrée + 1% et 0,8% sur les encours La notice d information agréée par l AMF est disponible sur simple demande. Septembre