Edito de la Présidente et du Directeur Général

Transcription

1

2 Edito de la Présidente et du Directeur Général Urgence absolue d un grand nombre de familles, la recherche d un logement est souvent longue et pénible dans notre pays. Les bassins d emploi, en Ile-de-France et en région, peinent à héberger les salariés dont la contribution est essentielle à la réussite de nos entreprises. Afin de combattre ces difficultés et relier efficacement le logement à l emploi, le Groupe Solendi mobilise totalement ses deux pôles d activité au sein d Action Logement. En partenariat avec les entreprises et les collectivités territoriales, nous travaillons dans un esprit entrepreneurial pour apporter des réponses concrètes, adaptées à la réalité des besoins et aux budgets resserrés des ménages. Les excellents résultats de notre Groupe en 2013 nous incitent à poursuivre dans cette voie. En 2014 : nous mobiliserons nos moyens financiers et nos capacités d innovation pour continuer à produire des logements répondant aux évolutions de notre société, notamment aux besoins des jeunes, des familles en difficulté, des ménages en mobilité professionnelle et des personnes âgées ; nous poursuivrons le mouvement de regroupement de nos implantations CIL et filiales ESH, dans les grands bassins d emploi, pour faire de notre maillage territorial un atout et être un partenaire à part entière des politiques locales de l habitat. Aujourd hui, plutôt que de faire du logement un sujet de désespérance, la fierté de notre Groupe est d œuvrer pour qu il soit source d avenir et d espoir. Bertrand GOUJON Directeur Général de Solendi Marie-Christine OGHLY Présidente de Solendi 2

3 Mesdames, Messieurs, Nous vous avons convoqués en Assemblée générale ordinaire, conformément aux prescriptions réglementaires et statutaires, pour vous rendre compte de la situation et de l activité de notre Association durant l exercice clos le 31 décembre 2013 et soumettre à votre approbation les comptes annuels dudit exercice. Sommaire Introduction...4 La gouvernance de... 4 L organisation du Groupe... 5 Les chiffres clés... 6 Les faits marquants pour le Groupe... 8 Partie 1 Les activités du Groupe... 9 Les activités du pôle Logement et Services Les activités du pôle Immobilier Partie 2 Les comptes du Groupe Les comptes de l Association Les comptes des filiales Partie 3 La vie sociale de l Association La gouvernance et les synergies opérationnelles Groupe L organisation interne de l Association Les contrôles de l ANPEEC et de la MIILOS Les évènements survenus depuis la clôture de l exercice Conclusion et perspectives

4 Introduction La gouvernance de Solendi Conseil d administration Collège syndicats d employeurs : MEDEF Marie-Christine OGHLY Président MEDEF Alain DUFFOUX MEDEF Jean-François GABILLA MEDEF Jean TOURNOUX CGPME Philippe GUTH Trésorier Collège syndicats de salariés : CGT Christian BONNET CFTC Jean-Christophe de GEYER d ORTH CFE-CGC Claude COURTY Vice-Président CFDT Jean-Jacques PEROT Secrétaire FO Jacques-Nicolas de WECK Collège membres élus : AIR FRANCE Joséphine ESTEBAN-LE-HIR Vice-Président AXA FRANCE Olivier BLONDIN PEUGEOT CITROEN AUTOMOBILES SA Valérie MAHIEU RENAULT SAS Jean-Marc LHERMITTE VEOLIA ENVIRONNEMENT Frédéric GOETZ Membre invité : Solendi Réunion François CAILLE Comités Pour accomplir sa mission et assurer la plus grande transparence dans ses décisions, le Conseil d administration s appuie sur des Comités créés en son sein et sur des Commissions spécialisées : Comité paritaire des emplois/comité stratégique Groupe, présidé par Marie-Christine OGHLY, MEDEF Comité financier, présidé par Marie-Christine OGHLY, MEDEF Comité d audit et des comptes, présidé par Jean-Jacques PEROT, CFDT Comité de nomination et de rémunération, présidé par Marie-Christine OGHLY, MEDEF Commission d appel d offres, présidée par Jacques-Nicolas de WECK, FO Commission d examen des recours sur droits ouverts En relais du Conseil d administration, et à la suite de la fusion-absorption du CIL de la Réunion en 2011, il a été créé un Comité Territorial de Liaison Solendi Réunion, présidé par François CAILLE (MEDEF). Présidence Direction Générale Président Directeur Général Commissaires aux comptes COREVISE-FIDINTER (titulaire) KPMG AUDIT PARIS ET CENTRE SAS (titulaire) Marie-Christine OGHLY Bertrand GOUJON PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT (suppléant) KPMG AUDIT NORD SAS (suppléant) 4

5 L organisation du Groupe Sous l égide des partenaires sociaux, Solendi a pour mission de favoriser le logement des salariés des entreprises du secteur privé. Le Groupe exerce deux métiers complémentaires correspondant chacun à un pôle d activité : l offre de logements et de services aux entreprises et aux salariés d une part, la production et la gestion de logements et hébergements à prix abordables d autre part. Au 31 décembre 2013 Les deux pôles d activité du Groupe sont implantés dans les principaux bassins d emploi et travaillent en synergie sur le plan local et sur le plan national. 5

6 6

7 7

8 Les faits marquants pour le Groupe En 2013, le logement a été au cœur de l actualité avec, notamment, l élaboration du projet de loi ALUR (Accès au Logement et Urbanisme Rénové) et de l ordonnance consacrée au logement intermédiaire. Parallèlement, sous l impulsion des Pouvoirs Publics, notre secteur d activité s est résolument engagé dans une démarche de production et de territorialisation. Tous les efforts ont convergé dans la même direction : construire le maximum de logements économiquement accessibles, dans les zones en développement, tout en renforçant l ancrage territorial des acteurs dans leur tissu économique local. Cette mobilisation a accompagné les transformations du Mouvement Action Logement, qui a mis le lien emploilogement en tête de ses priorités. Signée par l Etat et les partenaires sociaux en novembre 2012, la Lettre d Engagement Mutuel a abouti, en septembre 2013, à la contractualisation d un emprunt auprès de la Caisse des Dépôts et Consignations pour soutenir la production. Dans le même temps, le réseau Action Logement a connu une nouvelle phase de concentration des CIL, ainsi que la création des Comités Territoriaux des Bassins d Emploi (CTBE). Dans ce contexte, la stratégie territoriale du Groupe Solendi, amorcée depuis plusieurs années, s est trouvée confortée. Groupe CIL national, nous sommes organisés dans une logique territoriale au sein des principaux bassins d emploi. Afin d optimiser encore notre maillage sur les territoires, nous avons cette année : - commencé à regrouper géographiquement certaines agences du CIL avec des ESH régionales de 3F ; - renforcé l implication locale de nos instances, en faisant évoluer la gouvernance des ESH pour y accueillir des acteurs du monde économique local ; - obtenu l accord de l UESL pour fusionner avec le CIL Mieux Se Loger en 2014, ce qui complétera notre présence nationale dans le Grand Ouest et nous ouvrira de réelles perspectives de développement. Notre mission est d apporter un service optimal aux entreprises et aux collectivités territoriales, dans le domaine du logement. Pour cela, nous misons sur la synergie de moyens et d équipes entre le CIL et ses filiales immobilières. Le travail accompli sur ce plan permet, cette année encore, de présenter d excellents résultats pour le Groupe Solendi : - Au titre des versements Action Logement, nous avons réalisé une progression de la collecte à 204 M, ce qui conforte notre position dans le peloton de tête des CIL. - Sous l impulsion de notre navire amiral 3F, notre pôle immobilier a largement contribué à l effort de production national avec plus de logements financés. Dans un environnement mouvementé, rythmé par les projets de lois et d ordonnances, les négociations paritaires et les changements de réglementation, notre Groupe prouve de nouveau qu il a un cap clair et qu il sait se mobiliser pour satisfaire au mieux les attentes de ses clients. 8

9 9

10 LES ACTIVITES DU POLE LOGEMENT ET SERVICES La Lettre d Engagement Mutuel, signée par l Etat et les partenaires sociaux, a été mise en œuvre au sein d Action Logement pour la première fois en 2013 avec, notamment, la souscription d un emprunt auprès de la Caisse des Dépôts et Consignations à hauteur de 700 M. Cet emprunt sera renouvelé en 2014, 2015 et 2016 pour compenser la contraction progressive des ressources d Action Logement, liée aux prélèvements opérés par l Etat pour financer les politiques publiques du logement. Cet emprunt a permis de porter les investissements de Solendi de 361 à 421 M en Ceux-ci se caractérisent par les éléments essentiels suivants : un poids encore important des prélèvements ANRU et FNAL (depuis 2013) à hauteur de 132 M, soit 31 % de nos ressources (127 M soit 35 % en 2012) ; une forte progression de nos financements pour la construction de logements locatifs sociaux, avec 182 M, soit 43 % de nos ressources (135 M soit 38 % en 2012) ; une légère augmentation des moyens affectés aux aides aux ménages avec 107 M, soit 26 % de nos ressources (99 M soit 27 % en 2012). Dans ce cadre, notre pôle Logement et Services a atteint l essentiel de ses objectifs avec : une collecte de 204,2 M (+3,5 %), réalisée auprès de nos entreprises adhérentes, qui consolide à la hausse notre collecte record de 2012 ; une nouvelle augmentation du nombre de placements locatifs directs avec familles logées (contre en 2012), dont 43 % sont des jeunes de moins de 30 ans. Il convient d y ajouter placements, hors contingent CIL, réalisés par nos filiales immobilières pour le compte de Solendi. Le CIL a donc logé au total familles de salariés ; une montée en puissance des plateformes de services dédiées à l écoute et à l accompagnement des clients : le service clients, le service Temporesid, avec une nouvelle augmentation des placements locatifs (525 pour 407 en 2012), et le service Activité Intervention Sociale (AIS), également en progression (409 dossiers CIL-PASS ASSISTANCE contre 330 en 2012) ; une action soutenue en faveur des publics prioritaires que sont les jeunes, les personnes en difficulté et les salariés en mobilité professionnelle même si, sur ces publics, les résultats ne sont pas encore à la hauteur des efforts accomplis. Par ailleurs, fidèles à notre tradition, nous avons conforté nos partenariats de services destinés aux salariés (home staging avec Avéo, appart hôtels avec Appart city, mise en relation directe de locataires et de propriétaires avec LocServices, etc.) et enrichi notre offre avec de nouveaux dispositifs, tels que les logements en colocation proposés avec 3F. un très haut niveau d activité du conseil en financement au sein de PROJIMMO CONSEIL, avec simulations de financement effectuées dans un contexte morose, peu favorable à l accession à la propriété ; 10

11 La collecte et les fonds collectés La collecte Le total de la collecte s élève à K, la progression est de +3,45 %, et le nombre d entreprises clientes est de COLLECTE Ecart % Collecte Entreprises K K K +3,55 % Compensation Financière de l Etat K K - - Sous-total PEEC classique K K K +3,45 % Réinvestissements et Divers K K +357 K +11,28 % Collecte PEEC agricole K 994 K -61 K -5,78 % Total Collecte K K K + 3,53 % La collecte totale (participation obligatoire et volontaire PEEC et PEEC agricole, sommes réinvesties et compensation) atteint K contre K en 2012, soit une hausse de +3,53 %. La seule collecte reçue des entreprises au titre de la PEEC classique s élève à K, en augmentation de K (+3,55 %) par rapport à la collecte La hausse globale de la collecte de Solendi s explique principalement par : un bon comportement du portefeuille, K en 2013, avec un effet de levier inférieur à celui de l an passé mais sensiblement supérieur à ceux des exercices antérieurs ( K en 2012, K en 2011 et K en 2010) ; un gain de prospection de K en 2013, en retrait par rapport à celui de 2012 mais qui reste supérieur à ceux mesurés au cours des exercices antérieurs ( K en 2012, K en 2011, et K en 2010) ; un montant des «versements perdus» de K en 2013, en hausse par rapport à 2012 mais une hausse contenue, qui reste dans la moyenne des montants constatés en 2011 et 2010 ( K en 2012, K en 2011 et K en 2010). Ces résultats reflètent la constance de nos efforts pour améliorer notre efficience opérationnelle qui nous permet de mieux fidéliser nos clients et d attirer de nouvelles entreprises. Les versements en subvention effectués par les entreprises représentent 77,19 % de la collecte contre 76,89 % en 2012, 76,02 % en 2011 et 76,17 % en Les versements sous forme de prêt représentent aujourd hui 22,81 % de la collecte contre 17,98 % en

12 Structure de la collecte Le nombre d entreprises clientes est en hausse avec entreprises clientes en 2013 contre en 2012, soit un solde positif de 253 entreprises dont : +170 entreprises sur les segments employant moins de 200 salariés (versements inférieurs à ) ; +83 entreprises sur les segments employant plus de 200 salariés (versements supérieurs à ). En revanche, l augmentation de la collecte est essentiellement due aux segments employant plus de 200 salariés, K contre K pour les entreprises employant moins de 200 salariés. Compte tenu de l accroissement du nombre d entreprises, principalement des PME, le montant moyen du versement en participation obligatoire (hors compensation financière de l Etat) est en légère hausse, il est passé à en 2013 pour en Comme le montrent les deux graphiques ci-dessous, la répartition des entreprises par tranche de versement ne présente pas d évolution majeure. Les segments médians employant de 100 à salariés (versements de à moins de , sur une base de 100 de versement par salarié) représentent 41 % de la collecte et 36 % du nombre des entreprises cotisantes. Quant aux entreprises de moins de 100 salariés (moins de de versement), elles représentent 60 % du nombre des entreprises cotisantes et 11 % de la collecte. Principaux secteurs d activité La répartition entre les principaux secteurs d activités est stable et ne présente pas de modification majeure. Le secteur de l Industries-Energie et celui des Services représentent plus de 51 % de la collecte. Compte tenu de l importance de ces secteurs, un focus sur chacun d eux permet de mieux comprendre leur évolution au cours des 4 dernières années : le secteur «Industries, Energie, Environnement» présente une baisse de 787 K sur 4 ans. En revanche l année 2013 a permis de progresser de K. Ce sont surtout les industries manufacturières qui portent ce secteur ( K en 2013) avec une action sur les PME du secteur et une bonne fidélisation des groupes clients ; le secteur «Services» présente un solde positif de K sur 4 ans alors que sa progression est de K en La majorité des activités de ce secteur sont en hausse mais leur résultat est pénalisé par le travail temporaire qui est en forte diminution sur 4 ans ( K ). Cette diminution est due, d une part, à la forte baisse d activité dans ce secteur en 2013 (-759 K ) et, d autre part, au départ d une entreprise importante ( K de 2009 à 2011). Les grandes entreprises (versement supérieur à ) représentent, comme l an passé, 48 % de la collecte et seulement 4 % du nombre des entreprises cotisantes. 12

13 Répartition géographique de la collecte La répartition géographique du portefeuille reste stable par rapport à 2012 et toutes les régions présentent un résultat positif, tout particulièrement la région Nord et La Réunion qui ont réalisé une très belle performance. Région Ile-de-France Résultat 2013 : +2,94 % ( K ) pour une collecte globale de K Son portefeuille représente 42 % des entreprises cotisantes en nombre et 65 % du montant total des versements, contre 41 % en nombre et 65 % en montant l an passé. Le versement moyen dans la région est de en 2013 contre en 2012, en 2011 et en 2010, soit une baisse de -1,30 % sur un an et une hausse de +3,01 % sur 6 ans. Région Nord Résultat 2013 : +7,33 % ( K ) pour une collecte globale de K Son portefeuille représente 27 % des entreprises cotisantes en nombre et 14 % du total des versements, identique à Le versement moyen dans la région est de en 2013 contre en 2012, en 2011 et en 2010, soit une hausse en montant de +3,53 % sur un an et de +29,40 % sur 6 ans. Région Sud Résultat 2013 : +2,35 % (+824 K ) pour une collecte globale de K Son portefeuille représente 24 % des entreprises cotisantes en nombre et 18 % du total des versements, contre 25 % en nombre et 18 % en montant l an passé. Le versement moyen dans la région est de en 2013 contre en 2012, en 2011 et en 2010, soit une baisse en montant de -1,02 % sur un an et une hausse de +17,04 % sur 6 ans. La Réunion Résultat 2013 : +9,95 % (+501 K ) pour une collecte globale de K Son portefeuille représente 7 % des entreprises cotisantes en nombre et 3 % du total des versements, proportions identiques à celles de Le versement moyen dans la région est de en 2013 contre en 2012, en 2011 et en 2010, soit une hausse en montant de +7,75 % sur un an et de +32,07 % sur 6 ans. Ces résultats matérialisent le maintien de notre positionnement en Ile-de-France mais surtout notre renforcement régional auprès des entreprises de taille médiane dans les régions Nord et à La Réunion. 13

14 Les fonds collectés Au niveau de la profession, les données provisoires fournies par l UESL et la quote-part de Solendi sont résumées dans le tableau suivant : Fonds collectés pondérés définition UESL (national)* Evolution 2013/2012 Evolution 2013/2012 Collecte directe ,5 % Retours prêts long terme ,0 % Compensation financière de l Etat Remboursement entreprises ,8 % Total fonds collectés pondérés ,3 % Quote-part Solendi* collecte directe 12,01 % 12,13 % Quote-part Solendi* fonds collectés pondérés 10,39 % 10,52 % * Chiffres provisoires PEEC classique, en M Tant en termes de fonds collectés pondérés que de collecte, les résultats 2013 permettent de consolider la position de Solendi dans le peloton de tête des CIL. Avec une augmentation de 3,55 %, Solendi enregistre une progression de collecte directe sensiblement plus élevée que la progression de la profession qui est de 2,5 %. Sa part dans la collecte nationale passe de 12,01 % en 2012 à 12,13 % en 2013, ce qui nous situe en 2 e position des CIL, l écart avec le premier tendant à se resserrer. Au plan des fonds collectés pondérés, Solendi est doublement pénalisé, comme cela a déjà été indiqué, par l importance des versements des entreprises effectués sous forme de prêt d une part, qui conduisent à des remboursements entreprises plus élevés que la norme, et, d autre part, par un niveau de retours de prêts personnes physiques sensiblement plus faible que la moyenne de la profession. La performance sur la collecte permet toutefois de compenser ces handicaps et, bien qu en baisse de 340 M à 336 M, la part des fonds collectés pondérés dans le total national progresse de 10,39 % à 10,52 % et place Solendi en 3 e position des CIL. 14

15 Les emplois et services associés Au titre de la PEEC, les emplois et services associés s inscrivent dans le cadre de la Lettre d Engagement Mutuel Etat-UESL du 12 novembre 2012 et des décrets modificatifs «Emplois» qui ont suivi. Les obligations découlant de ces décrets ont fait l objet d une négociation entre les CIL et l UESL autour de trois grandes catégories de financements : le logement locatif social, le renouvellement urbain et les aides aux ménages. L année 2013 est la première année de mise en œuvre de l emprunt UESL-Caisse des dépôts de 3 milliards d euros, devant concourir à l atteinte de l objectif de production de logements sociaux par an. Les financements ont fortement progressé en 2013 (+16,6 %) du fait principalement du logement locatif social. Répartition des emplois en

16 Le logement locatif social Les financements Par rapport à 2012, les engagements sur le logement locatif social sont en très forte augmentation (+35 %). Ils sont adossés aux nouvelles ressources provenant de l emprunt UESL-CDC. Sur les 182,4 M engagés, les prêts refinancés sur l emprunt UESL-CDC s élèvent à 82 M. Les progressions concernent les subventions (+31,3 M ), les prêts au logement social et intermédiaire (+16,7 M ) et les financements aux structures collectives (+13,3 M ). Pour ces derniers qui s élèvent à 28,1 M, les foyers de travailleurs migrants représentent 18,7 M et les autres structures collectives 9,4 M. Les baisses portent sur Foncière Logement (-10,9 M ) et la capitalisation des filiales (-6,4 M ) ; Les financements mis en place auprès des bailleurs sociaux s élèvent à 161,6 M, hors Foncière Logement. Ils ont bénéficié pour 71 % à des filiales du Groupe. Leur répartition est de 75 % en Ile-de-France et 25 % en régions. La quasi-totalité des subventions ainsi que 91 % des prêts ont été engagés sur les zones tendues (Zones A bis, A et B1). Ces concours financent la construction, l acquisition ou la réhabilitation de 915 opérations représentant logements. En contrepartie, Solendi a obtenu droits de réservation. 16

17 Offre Colocation Jeunes Un financement de 1,96 M destiné à la construction d une opération PLI de 34 logements a été accordé à RRP, filiale du Groupe. Cette opération générera 93 places de colocation, dont 53 réservées à Solendi. Capitalisation des filiales Les augmentations de capital, accordées par Solendi à ses filiales, s élèvent en 2013 à 14,3 M (10 M pour I3F et 4,3 M pour RRP). Elles permettront d accroître la production de logements sociaux et intermédiaires et de généner 694 droits de réservation. Actions dans les territoires spécifiques Solendi s est engagé à hauteur de 9,1 M dont 6,8 M pour la SHLMR. Ces financements, sous forme de prêts, sont refinancés auprès de l UESL au titre des actions dans les territoires spécifiques. Ils ouvrent droit à 471 nouvelles réservations de logements qui permettront soit d augmenter le parc de réservations de logements neufs, soit de conserver un parc ancien qui arrive au terme de la période initiale de réservation. Foncière Logement Solendi a contribué à hauteur de 10,39 % au financement de Foncière Logement sur la base d une assiette nationale de 200 M sous forme de prêts, appelés par l UESL. Subventions Les subventions accordées sont de 36,2 M dont 16 M au titre de l enveloppe «surcharge foncière». Elles généreront droits de réservation (dont 745 au titre de la surcharge foncière) en zones tendues. Prêts au Logement social et intermédiaire Les financements engagés s élèvent à 71,8 M (dont 19,6 M PLS/PLI et 4,5 M Restructuration) apportant en contrepartie droits de réservation. Les investissements sont situés pour 66 % en Ile-de-France (40 % des droits), et 34 % en régions (60 % des droits). Les filiales du Groupe bénéficient de 58 % des financements. Structures collectives Résidences sociales, CHRS, FJT, RHVS : les financements accordés ont porté sur 19 opérations pour un montant global de 9,4 M et 166 droits de désignation intégralement en Ile-de-France. La part Groupe est de 4,7 M (50 %), en totalité pour RSF. Foyers Migrants : depuis 1997, Solendi participe au financement de la réhabilitation/reconstruction de foyers de travailleurs migrants dans le cadre de plans quinquennaux signés entre l Etat et l UESL. Solendi est sollicité chaque année par ses partenaires pour intervenir sur ces dossiers. En 2013, Solendi a engagé 18,7 M pour financer ce type d opérations, intégralement pour RSF. Les familles logées et les droits placés Familles logées Le nombre de familles logées s établit à dont hors contingent CIL, qui n étaient pas décomptées jusqu à présent au niveau du rapport de gestion. Familles logées en nb Familles logées sur contingent CIL Familles logées hors contingent CIL ND total Familles logées sur contingent CIL Les attributions sur contingent CIL enregistrent comme les années précédentes une nouvelle progression à hauteur de 2,8%. Ventilation géographique Ile-de-France Province Ile de La Réunion total L Ile-de-France représente 59 % des familles logées, les régions 37 %, et La Réunion 4 %. 17

18 Le nombre de familles logées en Ile-de-France progresse de 6 % tandis qu il est stable en Régions et chute de 19 % sur l île de La Réunion (concurrence avec l accession et le parc privé) Compte-tenu des évolutions enregistrées au sein de Foncière Logement, la baisse du nombre de logements attribués par cette dernière s est poursuivie en 2013 avec 251 logements contre 329 en Dans le cadre du financement des structures collectives, Solendi a poursuivi ses efforts en faveur du relogement des salariés en situation précaire ou difficile. L activité «Temporésid», créée au sein du service locatif en 2010, a permis l attribution de 525 logements en 2013, contre 407 en 2012, tant dans des Foyers Jeunes Travailleurs, que dans des résidences sociales ou d autres structures d hébergements temporaires. Depuis 2010, logements ont ainsi été attribués. Par ailleurs, au titre du DALO, 378 familles (dont 330 pour l Ile-de-France) ont été logées. Logements rendus Le nombre de logements rendus a été de 744 contre 712 en Une diminution des rendus est constatée en Ile-de-France (-55) tandis qu une augmentation est enregistrée en Régions (+89). Dans certains départements, le parc ne correspond plus à la demande et des négociations sont en cours avec les bailleurs pour échanger des droits. Cette année encore, le taux de placement en Ile-de- France a été amélioré : 93,6 % des entrées de logements pour commercialisation ont donné lieu à un placement, contre 92 % en Le parc et les demandeurs Solendi détient aujourd hui un parc de droits de réservation en droits de suite dont en Ilede-France, en Régions et sur l île de La Réunion. Le nombre de ménages déclarés comme demandeurs au 31 décembre 2013 est de , stable par rapport à La part du patrimoine Groupe s élève à 42 % des logements attribués. Droits placés Sur les logements attribués sur contingent CIL en 2013 : 201 familles ont été logées à l occasion d une vacance de logement contre 260 en 2012 (logements pour lesquels l entreprise exerce son droit de suite), familles ont été logées à la suite d un placement auprès d une entreprise contre en 2012 (nouveaux logements ou logements rendus par une entreprise en cas de défaut de candidat). Les réservations placées auprès des entreprises sont ainsi en progression de 3,8 %. 18

19 Le Renouvellement urbain Les financements Conformément aux dispositions de la Lettre d Engagement Mutuel Etat-UESL signée le 12 novembre 2012, la contribution d Action Logement au financement des politiques nationales a été fixée pour 2013 à M de subvention dont 800 M pour l ANRU et 400 M pour le FNAL. A partir de 2013, conformément à la loi de finances, il n y a plus d engagement au titre de l Anah. La quote-part de Solendi à 123,7 M (83,1 M pour l ANRU et 48,6 M pour le FNAL) représente 10,31 % de l engagement de la profession. Les contreparties ANRU Les réservations prévues en contrepartie des financements ANRU d Action Logement n ont pas encore été actées par des conventions dans toutes les régions. Les bailleurs ne sont donc pas ou peu informés des modalités de désignation à mettre en place sur ces contingents. Pour Solendi en 2013, ce sont seulement 11 logements qui ont pu ainsi être attribués. Anah La majeure partie des aides accordées par l Anah, portent sur des logements individuels ou des lots appartenant au même propriétaire. Les contreparties Action Logement n étant possibles qu à partir d un ensemble de 5 logements appartenant au même propriétaire, le potentiel de réservations générées reste très théorique. Pour Solendi en 2013, 3 logements seulement ont pu être attribués dans ce cadre. 19

20 Les aides aux ménages Les financements Aides accordées au titre de la PEEC agricole incluses Le montant des aides aux ménages à 107 M est en hausse de 8 M par rapport à Cette progression porte pour l essentiel sur les prêts ACCESSION/Travaux qui augmentent globalement de 65 M à 75,4 M. Les bénéficiaires Au total, familles ont bénéficié d un prêt ou d une aide. Bénéficiaires en nb Prêts ACCESSION Prêts travaux Prêts LES Avances et/ou garanties LOCA-PASS Aides MOBILITE Aides à caractère social Les prêts ACCESSION et Prêts travaux Les prêts ACCESSION (67,96 M, dont 0,95 M à La Réunion) sont en hausse de 9 M par rapport à Géographiquement, ils se répartissent à hauteur de 31 % en zone A, 31 % également en zone B1, 18 % en zone B2, et 20 % en zone C. 84 % des emprunteurs sont primo-accédants ; 73 % sont employés/techniciens ou ouvriers. 38 % ont moins de 30 ans. Les opérations financées concernent à 64 % des logements anciens. Les prêts travaux (7,33 M ) comprennent les prêts PEEC (7,16 M ) reconduits en 2012 et 2013 après une interruption en 2011, ainsi que les prêts agritravaux (0,17 M ). Au 31 décembre 2013, xxx prêts pour un montant total de xxx K sont en gestion. 20

21 Les prêts LES Il s agit du dispositif particulier à La Réunion pour faciliter l accession et l amélioration de l habitat très social. Les fonds prêtés font l objet d un refinancement auprès de l UESL dans le cadre des actions dans les territoires spécifiques. Les offres émises en 2013 s élèvent à K pour 146 dossiers (contre K et 171 dossiers en 2011). La baisse par rapport à 2012 résulte de changements sur les modalités de ces aides qui ont entraîné un retard dans l émission des offres. Les aides LOCA-PASS Solendi a accordé aides LOCA-PASS (contre en 2012) dont avances et garanties ménages ont bénéficié d une ou des deux aides (avance et garantie). Par rapport à 2012, le nombre d avances est quasiment stable tandis que les garanties progressent de 8 %. Les bénéficiaires sont pour 35 % (avances) et 23 % (garanties) des salariés des entreprises versant leur collecte à Solendi. 43 % sont des jeunes de moins de 30 ans, principalement des salariés. Les garanties mises en jeu sont en diminution de 22 % par rapport à Leur montant est passé de 11,8 M en 2011 à 9,3 M en 2012 et 7,3 M en Au niveau typologie, 62 % des bénéficiaires des aides MOBILI-PASS sont des cadres ; 36 % ont moins de 30 ans. Concernant les aides MOBILI-JEUNE, elles bénéficient pour 74 % à des personnes ayant un revenu inférieur à 80 % du SMIC. Les aides à caractère social Les aides à caractère social comprennent essentiellement les prêts pour refinancement de prêts plus onéreux à hauteur de 2,2 M et les financements d organismes facilitant l accès et le maintien dans le logement pour 0,9 M pour l essentiel assurés au travers de l association dédiée au sein du Groupe Solendi, A2S. La GRL Solendi a financé la GRL pour un montant de 6,8 M correspondant à sa quote-part dans les fonds collectés. Ce dispositif assurantiel prévoit l intervention des CIL pour le traitement amiable de la dette du locataire afin d éviter le recours aux procédures contentieuses et aux expulsions. Dans le cadre de la convention passée avec l APAGL, Solendi a été sollicité en 2013 pour instruire 604 dossiers au titre du traitement social des locataires en situation d impayé. Les aides à la MOBILITE Les aides à la mobilité se composent des aides MOBILI-PASS (1.089 pour 2,2 M ) et des aides MOBILI-JEUNE (2.620 pour 3,1 M ). Il n y a pas eu de prêts relais accordés en 2013 (2 pour 0,18 M en 2012). La distribution des aides MOBILI-PASS a subi une nouvelle baisse de 37 % en nombre et 32 % en montant par rapport à Sur 2 ans, la baisse est de 59 % en raison de la nouvelle configuration de ce dispositif, avec notamment la mise sous conditions de ressources qui a rendu cette aide moins attractive. Cette chute est compensée par le succès de l aide MOBILI-JEUNE grâce aux accords de partenariat mis en place. Le CIL-PASS ASSISTANCE Cette prestation est proposée aux salariés rencontrant des difficultés d ordre conjoncturel liées au logement. Les demandes émanent principalement des entreprises adhérentes de Solendi, d associations ou d assistantes sociales. Solendi conjugue sa connaissance du secteur social avec les produits et services Action Logement et reste en étroite collaboration avec différents partenaires associatifs et financiers pour l approfondissement de certaines sollicitations. Solendi est intervenu dans ce cadre auprès de 409 salariés en 2013 (+24 % par rapport à 2012). 21

22 Les activités spécifiques de Solendi Réunion L action de Solendi sur l île de La Réunion s articule autour de trois volets complémentaires : l animation du service au logement des salariés, la gestion du dispositif LES dans le cadre de REUNION HABITAT et le pilotage de la gouvernance de la SHLMR au sein de son pacte d actionnaires. Sous l égide du Comité Territorial de Liaison Solendi Réunion chargé d assurer le relais politique local, le Directeur territorial, par ailleurs Directeur Général de la SHLMR, anime et assure la cohérence de cette action dans une logique de Groupe, en faisant jouer les synergies opérationnelles au plan local. Le service au logement des salariés des entreprises réunionnaises La collecte La collecte reçue des entreprises (participation obligatoire et volontaire, sommes réinvesties et compensation) en 2013 atteint K (dont 40 K des Employeurs Agricoles) contre K en 2012, soit une augmentation de +8,72 % (+488 K ). Concernant les versements obligatoires effectués par les entreprises, on constate une augmentation de +9,95 %, soit 501 K en montant. Les versements en subvention effectués par les entreprises représentent 70,74 % de la collecte contre 72,63 % pour l exercice précédent. Le montant moyen du versement en participation obligatoire (hors compensation financière de l Etat) est passé à en 2013 pour en La structure du portefeuille d entreprises cotisantes a sensiblement évolué : les grandes entreprises (versement supérieur à ) représentent 9,69 % de la collecte en 2013 et seulement 0,55 % du nombre des entreprises cotisantes, contre 7 % en montant et 0,34 % en nombre en 2012 ; les entreprises de moins de 100 salariés (moins de de versement sur une base de 100 de versement par salarié) constituent 74 % du nombre des entreprises cotisantes et 33 % de la collecte. Les emplois et services 864 demandes de logements ont été enregistrées en 2013, sur lesquelles 273 familles de salariés d entreprises cotisantes ont été logées. 586 demandes de logements restaient en instance au 31 décembre aides LOCA-PASS ont été accordées. Au titre du prêt ACCESSION, 48 prêts pour 950 K ont été octroyés à des salariés des entreprises cotisantes. La gestion du dispositif LES C est au travers de la filiale titre V, REUNION HABITAT, que Solendi Réunion assure la gestion du dispositif LES. Le Logement Evolutif Social «LES» est un dispositif qui a été mis en place par l Etat pour répondre aux besoins d accession très sociale et de résorption de l habitat insalubre au service des familles les plus modestes de la Réunion. En 2013, les indicateurs d activité de REUNION HABITAT ont évolué de la façon suivante : 765 dossiers ont été enregistrés contre 663 en 2012, 664 prêts ont été accordés pour un montant de K contre 716 prêts pour K en 2012, 11 ventes de logements SHLMR ont été concrétisées pour un montant de prêts de 603 K contre 19 dossiers en 2012 pour un montant de 883 K. Au 31 décembre 2013, REUNION HABITAT a plus de dossiers en gestion, pour un encours de K. MAYOTTE HABITAT, filiale à 100 % de REUNION HABITAT, créée en 2011 à la demande de l Etat, assure de son côté l accompagnement des dossiers en LATS à Mayotte, équivalant au dispositif LES à La Réunion. En 2013, MAYOTTE HABITAT a traité 49 dossiers contre 134 en L accession très sociale en Outre-mer fait actuellement l objet d une réflexion initiée par les pouvoirs publics sur ses perspectives d évolution et sur les adaptations qu elles pourraient entraîner pour l activité de REUNION HABITAT. 22

23 Les services complémentaires En complément des emplois PEEC, Solendi a développé une palette de services étendue et continue de proposer de nouveaux partenariats (offre locative privée, aide à la vente, logements temporaires) pour toujours mieux satisfaire les attentes des entreprises adhérentes et de leurs salariés. L accession à la propriété Ce service permet d accompagner le collaborateur, de la faisabilité du projet à la signature de l acte d achat, en passant par le choix du bien. Le conseil en financement Malgré un marché de transactions immobilières terne en 2013, PROJIMMO CONSEIL, filiale dédiée du Groupe, a réalisé une excellente année en progression sur tous les items d appréciation de l activité, à savoir : un nombre de simulations à destination des salariés en hausse, passant de en 2012 à en 2013, une progression des dossiers aboutis de en 2012 à en Au cours de l exercice ont également été réalisés les travaux de mise en conformité de l activité de PROJIMMO CONSEIL avec les nouvelles contraintes liées à la réglementation des IOBSP. PROJIMMO CONSEIL est ainsi inscrite à l Orias en qualité de courtier pour le crédit immobilier, et de mandataire non exclusif pour le crédit à la consommation. Les permanences mises en place en entreprises en Ile-de-France ont permis à 398 salariés d être conseillés sur leur projet immobilier contre 295 pour PROJIMMO CONSEIL a continué d accompagner les locataires de 3F dans le cadre de la vente HLM en partenariat avec ses commercialisateurs. L intermédiation immobilière Solendi a continué de développer sur 2013, via MONTALIVET IMMOBILIER, filiale du Groupe, la mise en place de partenariats avec des constructeurs du secteur privé afin de mettre à disposition des salariés des biens dans le cadre de leur projet immobilier. 179 salariés ont bénéficié de l accompagnement de Solendi (275 en 2012). Les chiffres à la baisse traduisent la morosité en 2013 du marché des investisseurs en immobilier locatif. L aide à la mobilité professionnelle La baisse d activité constatée en 2012 s est poursuivie sur Au-delà de l explication liée aux changements réglementaires survenus en 2012 sur l AIDE MOBILI- PASS, une analyse est en cours actuellement avec nos partenaires en mobilité professionnelle pour identifier les difficultés rencontrées pour le développement de cette activité et relancer ce service sensible et important pour les entreprises clientes. La moitié des missions concerne l Ile-de-France dont la part est en effet de 54 % de l activité en L action d A2S L association A2S est, depuis 2006, un outil d intervention sociale propre au Groupe Solendi qui fédère des professionnels de l intervention sociale et développe leur synergie : services sociaux des bailleurs du pôle immobilier, réseaux associatifs partenaires dans le cadre du service Aide aux Salariés en Difficultés. A2S compte aujourd hui 23 membres adhérents. Solendi, sur son budget Ingénierie Sociale, apporte annuellement à A2S les moyens financiers nécessaires à ses missions. Toutes les enquêtes de satisfaction réalisées auprès des entreprises confirment l intérêt des salariés pour ce service. 23

24 Les aides aux locataires en difficultés pour accéder à un logement ou s y maintenir sont versées directement aux bailleurs sous la forme de subventions. Elles visent majoritairement des locataires en situation d isolement rencontrant des problèmes de santé ou des difficultés financières conjoncturelles. En 2013, A2S a ainsi pu octroyer 877 K à 667 bénéficiaires, contre 870 K en 2012 (601 bénéficiaires). 77 % (676 K ) de ces subventions ont été versées entre les mains de bailleurs filiales immobilières du Groupe Solendi, contre 72 % en 2012 (628 K ). Les autres partenariats En 2013, Solendi a poursuivi le développement des partenariats initiés au cours des années précédentes, permettant ainsi aux salariés de ses entreprises adhérentes de bénéficier de conditions privilégiées pour la réalisation de leurs diagnostics immobiliers obligatoires (QUALICONSULT IMMOBILIER), la valorisation de leur bien destiné à la vente (AVEO DEVELOPPEMENT), la recherche de logements locatifs dans le secteur privé (GoBoCom/LOCSERVICES), ou encore la mise en place de prêts travaux habitat et de crédits sur épargne salariale (FINANCO, partenaire de PROJIMMO CONSEIL). Solendi prévoit d étoffer sa gamme de partenaires pour répondre aux demandes des entreprises. La réalisation des objectifs 2013 UESL Les objectifs négociés avec l UESL ont été réalisés à l exception principalement de l offre colocation jeunes et de la production de logements jeunes. Emplois en K Objectif Réalisé % Réalisé/ objectif LOGEMENT LOCATIF SOCIAL Dotations en Fonds propres ,4 % Subventions ,4 % Offre Colocation Jeunes ,7 % Prêts amortissables ,6 % Structures collectives avec FTM ,4 % Actions dans les territoires spécifiques (PM et LES) ,9 % Sous-total Logement locatif social ,2 % AIDES AUX MENAGES Prêt ACCESSION et travaux ,3 % Accès au logement locatif Avances LOCA-PASS ,6 % Garanties LOCA-PASS (MEJ) ,8 % Aides à la Mobilité ,9 % Subventions et avances MOBILI-PASS ,0 % Aides MOBILI-JEUNE ,3 % Aides à caractère social Prêt SECURI-PASS, Refinancement prêts plus onéreux et divers ,6 % Financements d organismes facilitant l accès et le maintien dans le logement ,9 % Sous-total Aides aux ménages ,3 % TOTAL EMPLOIS ,3 % * Sur 11 mois pour les prêts ACCESSION/Travaux et 10 mois pour la mobilité Objectifs d activité en nb Objectif Réalisé % Réalisé/ objectif Attributions supplémentaires logements jeunes ,0 % Production de logements jeunes ,5 % CIL-PASS ASSISTANCE Diagnostics préalables ,2 % Engagements réciproques ,9 % CIL-PASS MOBILITE Nb d interventions ,9 % 24

25 LES ACTIVITES DU POLE IMMOBILIER Le pôle Immobilier de Solendi est articulé autour d un secteur patrimonial et du secteur constitué par la SACICAP AIPAL et ses filiales. Le secteur patrimonial FILIALES IMMOBILIERES dont 3F RRP SHLMR Patrimoine Développement Mises en chantier Livraisons Logements financés Ventes Attributions Solendi est également associé majoritaire de la SCI LOGEMENT REUNION et de IFIRUN (au travers de REUNION HABITAT, filiale à plus de 99 % de Solendi), propriétaires à fin 2013 de 735 logements de statut intermédiaire réalisés dans le cadre d anciens dispositifs de défiscalisation. Ce patrimoine a vocation à terme à être repris au sein de la SHLMR. L ensemble 3F I3F et ses filiales représentent, fin 2013, un ensemble de logements familiaux en gestion auquel il convient d ajouter équivalents logements foyers et locaux commerciaux. Cet ensemble représente un total de lots se répartissant en lots en Ile-de-France et lots dans les autres régions de la métropole. Ce patrimoine est détenu par I3F, la maison mère, ses 11 filiales territoriales et RSF (Résidences Sociales de France), filiale nationale spécialisée dans le logement thématique. En 2013, le nombre de lots gérés par 3F a connu les évolutions suivantes : Livraison de logements neufs, Acquisition de 352 logements, Livraison de logements foyers et commerces, Démolition restructuration de lots, Cession de 775 lots, Prise en gestion de 80 lots. Globalement, le patrimoine de 3F a augmenté en 2013 de lots représentant 1,7 % du parc. Le développement En 2013, les financements accordés à 3F ont porté sur logements, niveau supérieur de plus de logements à 2012, exercice qui faisait déjà ressortir une progression de logements par rapport à l exercice En 2 ans, les financements accordés à 3F lui ont permis de s engager sur logements supplémentaires soit une progression du développement de plus de 46 %. Les demandes de financement de RSF en 2013 ressortent à places soit plus de 20 % de 3F. Les opérations en maîtrise d ouvrage directe représentent 53 % du total des financements accordés. Les mises en chantier de 2013 sont de logements soit un niveau stable par rapport à L écart constaté entre logements financés et mises en chantier laisse présager d une augmentation du stock de logements à mettre en chantier de plus de logements. Le niveau de livraisons de logements est stable par rapport à En revanche, le nombre de logements en chantier augmente de plus de logements qui seront livrés en 2014 et

26 Afin de financer son développement, 3F a bénéficié d une augmentation de capital de 10 M de Solendi avec, en contrepartie, des attributions de logements en droits uniques. Les ventes 775 logements ont été vendus à l unité par 3F en Ce niveau est à comparer à celui de 2012 avec 896 logements vendus, soit une baisse de 13,5 %. Ce retrait est plus particulièrement concentré sur l Ile-de-France avec un ralentissement de 21,5 % alors que les autres régions ont vu leur niveau de ventes se stabiliser. Cette évolution est due notamment à un marché immobilier fragilisé, la réduction de la solvabilité des acquéreurs et la difficulté pour ceux-ci à trouver les prêts bancaires nécessaires au financement de leur projet. Ces ventes ont procuré un chiffre d affaires de 108 M et un encaissement net de 92 M en diminution de 16 % par rapport à Le renouvellement urbain 3F a poursuivi en 2013 les projets de renouvellement urbain engagés depuis plusieurs années. Dans ce cadre, 3F a démarré en 2013 la démolition de 434 logements. En cumulé, 3F est à 92 % de son programme de démolition. De même, 94 % des réhabilitations prévues dans le cadre de l ANRU ont été réalisées à fin Depuis le démarrage des programmes de l ANRU, 3F a mis en chantier logements neufs dans le cadre de la reconstitution de l offre. La gestion locative Le taux de rotation des logements est resté stable par rapport à 2012 pour se situer à 9,1 %. En 2013, 3F a attribué logements contre logements en Le taux de vacance de 1,3 % est conforme à l objectif et stable. Le taux de recouvrement de 2013 ressort à 98,7 % en léger retrait par rapport à Ce résultat est satisfaisant compte tenu de l environnement économique dégradé d une partie des locataires de 3F. La SHLMR Actionnaire de référence de la SHLMR, Solendi pilote le pacte d actionnaires composé de la Banque de la Réunion et de la Caisse d Epargne Provence Alpes Corse. L année 2012 avait permis à la SHLMR de lancer son projet d entreprise et son plan à moyen terme L année 2013 a constitué la première année de ce plan avec les résultats suivants : un doublement des livraisons qui sont passées de 504 logements en 2012 à logements en 2013, un volume d attributions de logements de plus de logements contre en 2012 soit une progression de 30 %, un volume des mises en chantier qui est resté stable avec plus de 900 logements, soit 4,5 % du parc, ce qui représente toujours un effort soutenu. Dans un environnement économique et social tendu, la société a vu certains indicateurs se dégrader, notamment le taux de recouvrement qui passe de 98,5 % en 2012 à 97,9 % en De même, le volume des ventes a diminué pour atteindre 33 logements en 2013 contre 44 en Au 31 décembre 2013, la SHLMR gère un parc de logements qui accueille environ 8 % de la population de La Réunion. Les RRP L exercice 2013 a permis à RRP de mettre en œuvre la plupart des objectifs contenus dans son projet d entreprise : livraison de 234 logements en 2013 contre 30 en 2012, ventes à l unité de 83 logements et de 85 logements en bloc sur des territoires non stratégiques, volume de logements attribués de 640 logements, en progression de 50 % par rapport à 2012 avec 366 logements placés auprès de salariés présentés par Solendi, poursuite de la remise en ordre du niveau des loyers de son patrimoine à la relocation et à l échéance des baux. En revanche, les mises en chantier et les engagements fonciers sont en retrait : 190 logements ont été mis en chantier en

27 contre 304 en Les nouvelles dispositions fiscales concernant le logement intermédiaire inscrites dans la loi de finances 2014 devraient permettre de revenir, dès 2014, à un niveau de production plus proche des 300 logements par an. RRP gère à fin 2013 un parc de lots. Comme en 2012, Solendi a accompagné le financement du développement de RRP en souscrivant fin 2013 à l augmentation de capital en numéraire de 6,2 M de la société. Le secteur de la SACICAP AIPAL L exercice 2013 a vu se mettre en place le plan de résolution ordonnée du Crédit Immobilier de France approuvé par l Assemblée Générale du CIFD et validé par l Etat Français et l Union Européenne. Ce plan, s il met fin à une longue période d incertitude, ne permet pas encore d envisager clairement l avenir de ce secteur. La mise en œuvre opérationnelle de l extinction du CIF reste à réaliser conformément aux objectifs fixés. De plus, la fin du dividende social nécessite de revoir le modèle économique des SACICAP qui perdent une partie de leurs revenus qui leur permettait de financer les missions sociales. Dans cet environnement instable, la SACICAP a poursuivi ses activités fixées dans le cadre de la convention opérationnelle Les missions sociales Les missions sociales engagées antérieurement à 2013, d un montant de K, étaient supérieures de 279 K à l objectif fixé par l UES- AP. Compte-tenu des incertitudes pesant sur l avenir du CIF et de cette avance de 279 K, il a été décidé de réduire l activité des missions sociales en intervenant à hauteur de 121 K en 2013 au titre d une copropriété dégradée à Clichy la Garenne et dans le cadre du financement des ventes HLM. La SACICAP a par ailleurs prévu de prendre début 2014 un engagement de 100 K supplémentaires concernant une copropriété dégradée à Montpellier. Ces différentes actions permettent à la SACICAP de respecter ses engagements au titre des missions sociales en 2013 et Le volet opérationnel L obligation de la SACICAP AIPAL était de construire 138 logements en accession à la propriété pour la période , soit 22 logements en moyenne par an. Pour réaliser cet objectif, la SACICAP AIPAL a développé des partenariats avec les Groupes ARCADE, POLYLOGIS et GAMBETTA, se traduisant par des prises de participation minoritaire dans 13 sociétés civiles immobilières développant des opérations en zone ANRU ou assimilées, des opérations à prix maîtrisés ou des opérations en accession avec foncier différé. A fin 2013, 110 logements devraient être comptabilisés au titre du volet opérationnel de la convention, sous réserve du décompte exhaustif des logements respectant les conditions requises. Ce chiffre est à rapprocher d un objectif prorata temporis à fin 2013 de 132 logements. L administration de biens MONTALIVET IMMOBILIER, filiale à 95 % de la SACICAP AIPAL, détient, depuis fin 2011, 20,15 % du capital de la société IMMO DE FRANCE PARIS- ILE-DE-FRANCE (IDFPIDF), IMMO DE FRANCE détenant les 79,85 % restants. Comme en 2012, IDFPIDF a rencontré en 2013 des difficultés importantes pour développer son chiffre d affaires dans un marché très concurrentiel, et pour maîtriser son coût de production. Ces difficultés ont conduit la société à revoir son organisation afin de réduire ses coûts. Cette réorganisation qui est en cours a nécessité le soutien financier de son actionnaire de référence IMMO DE FRANCE. L objectif d IDFPIDF est de revenir en 2014 à un résultat équilibré avant prise en compte des surcoûts générés par la restructuration en cours. La société IDFPIDF gère fin 2013 plus de copropriétés représentant environ lots. Elle est par ailleurs gestionnaire de lots principaux. 27