Les principales caractéristiques du marché source OFL/CSA

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1 Les principales caractéristiques du marché source OFL/CSA 1

2 La production de crédits aux particuliers Ensemble de la production en milliards d'euros Les offres acceptées Les crédits versés Marché du neuf 30% Travaux seuls 10% Marché de l'ancien 60% Les montants moyens empruntés Par opération immobilière en milliers d euros Accession neuf Accession ancien Ensemble du marché 2

3 Les clientèles des marchés immobiliers à particuliers La répartition des emprunteurs Âge du chef de famille 45 à 55 ans 23% + de 55 ans 11% Agri., comm., artisan 3% PCS du chef de famille Prof. lib., cadre sup 31% Prof. intermédiaire 27% 35 à 45 ans 31% Moins de 35 ans 35% Retraité, autre inactif 5% Employé, ouvrier 34% + de 5 SMIC 24% Moins de 2 SMIC 12% Niveau de revenu 4 à 5 SMIC 16% 3 à 4 SMIC 24% 2 à 3 SMIC 24% Le coût des opérations immobilières L évolution du coût relatif (en nombre d années de revenus) Accession neuf Accession ancien Ensemble du marché 3

4 Les garanties associées aux marchés immobiliers La diffusion des garanties selon chaque composante du marché (part dans la production) 46,7% 34,7% 10,6% 7,9% Caution Hypothèque, IPPD Autres garanties Aucune garantie Accession Résidences secondaires Investissement locatif Travaux seuls Les garanties associées aux marchés immobiliers La répartition de la production selon chaque type de garantie 50% 40% 30% 20% 10% 0% Année 2000 Année 20 Année 20 Année 20 Année 20 Année 20 Hypothèque Caution autres garanties Sans garantie Année 20 (p) 4

5 Les garanties associées aux marchés immobiliers Le recours aux garanties selon le niveau de revenu des emprunteurs Moins de 3 SMIC De 3 à 5 SMIC Plus de 5 SMIC Ensemble Poids relatifs (en %) Moins de 3 SMIC De 3 à 5 SMIC Plus de 5 SMIC Ensemble Caution Hypothèque Autres garanties Aucune garantie Les garanties associées aux marchés immobiliers La place de Crédit Logement dans le marché Ensemble de la production dont Crédit Logement 5

6 La place de Crédit Logement dans le marché Le coût des opérations immobilières réalisées en années de revenus Accession neuf Accession ancien Résidences secondaires Investissement locatif Travaux seuls Ensemble du marché Ensemble du marché (OFL) Crédit Logement Le marché en 20 et ses tendances récentes source OFL/CSA 6

7 Les données caractéristiques du marché en 20 Ensemble du marché (en %) Année 20 Part dans le marché (en %) Revenus moyens (en K ) Coût moyen de l'opération (en K ) Montant global moyen emprunté (en K ) Taux d'apport personnel apparent (en %) Coût relatif moyen (en années de revenus) Durée moyenne (en mois) Taux d'intérêt moyen (en %) Ensemble du marché,0 55,5 178,4 136,0 23,8 3, ,72 dont moins de 3 SMIC 36,6 27,0 126,4 92,2 27,1 4, ,78 3 à 5 SMIC 39,6 46,8 171,0 133,8 21,7 3, ,72 5 SMIC et plus 23,8 1,0 250,6 1,6 23,9 2, ,64 dont marché du neuf 24,7 52,9 199,8 152,4 23,7 4, ,69 marché de l'ancien 66,6 53,3 210,0 156,3 25,6 4, ,71 marché des travaux 8,7 63,5 74,5 66,1 11,4 1, ,77 avec Investissement locatif 20,2 69,4 140,7 128,5 8,6 2, ,73 Ile de France 7,8 65,8 257,6 187,3 27,3 4, ,68 Les évolutions observées Moyenne Revenus moyens Coût moyen de l'opération Montant global moyen emprunté (en %) Ensemble du marché 4,1 / 3,0 9,8 / 8,2 11,4 / 8,6 dont moins de 3 SMIC 3,6 / 3,0 10,1 / 7,7 11,4 / 7,8 3 à 5 SMIC 3,8 / 3,0 9,6 / 7,9 11,2 / 8,3 5 SMIC et plus 4,4 / 3,0 9,8 / 8,8 11,7 / 9,4 dont marché du neuf 3,8 / 2,6 8,2 / 7,9 10,6 / 9,6 marché de l'ancien 4,2 / 3,2 10,9 / 8,8 12,6 / 9,4 marché des travaux 4,1 / 3,0 6,2 / 5,0 6,7 / 1,8 avec Investissement locatif 4,0 / 2,0 11,0 / 8,5 12,3 / 8,2 Ile de France 4,1 / 4,0 10,6 / 9,3 12,6 / 9,7 7

8 Les tendances les plus récentes Coût Montant Revenus 2007 moyen de global moyen moyens ( % en glissement annuel) l'opération emprunté Ensemble du marché 0,5 5,0 6,3 dont moins de 3 SMIC 0,5 3,2 7,0 3 à 5 SMIC -0,3 2,6 5,6 5 SMIC et plus 1,1 8,4 6,7 dont marché du neuf 2,0 5,5 5,6 marché de l'ancien -0,3 5,2 6,2 marché des travaux 0,9 1,6 8,8 avec Investissement locatif 3,0 7,8 7,1 Ile de France 0,5 5,2 6,0 L évolution récente des clientèles L ensemble du marché 8

9 La répartition des emprunteurs selon l âge du chef de famille 60 Marché du neuf Moins de 35 ans De 35 à 45 ans De 45 à 55 ans P lus de 55 ans Marché de l ancien Moins de 35 ans De 35 à 45 ans De 45 à 55 ans P lus de 55 ans La répartition des emprunteurs selon la PCS du chef de famille Marché du neuf Agri., c o m m., artisan P ro f. lib., c a dre s up Employé, ouvrier Retraité, autre et prof. Interméd. ina c tif Marché de l ancien Agri., co mm., artisan P rof. lib., cadre sup et prof. Interméd. Employé, ouvrier Retraité, autre ina c tif 9

10 La répartition des emprunteurs selon le niveau de revenu du ménage Marché du neuf Moins de 2 SMIC De 2 à 3 SMIC De 3 à 4 SMIC De 4 à 5 SMIC P lus de 5 SMIC Marché de l ancien Moins de 2 SMIC De 2 à 3 SMIC De 3 à 4 SMIC De 4 à 5 SMIC P lus de 5 SMIC Les tendances récentes de la production de crédit source OPCI 10

11 Les offres acceptées Indice de la production corrigée de l'effet prix de l'immobilier Base en Base en 20 Ensemble du marché Marché de l'ancien Marché du neuf Marché des travaux Les évolution récentes La variation de la production de crédits immobiliers corrigée de l effet prix de l immobilier (en %) Taux annuel glissant en % Marché du neuf Marché des travaux Marché de l'ancien Ensemble du marché 11

12 Tableau de bord trimestriel L environnement des marchés les conditions de crédit Les taux des crédits immobiliers aux particuliers sur les prêts du secteur bancaire Ensemble des marchés (taux nominaux, hors assurance en %)

13 La durée des crédits immobiliers aux particuliers Ensemble des marchés (prêts bancaires, en mois) Le tableau de bord trimestriel des marchés Les conditions d expression de la demande 13

14 Le coût relatif des opérations immobilières financées par emprunt Ensemble des marchés (en années de revenus) 4,0 3,5 3,0 2,5 07 L indicateur de solvabilité de la demande réalisée Ensemble des marchés (base en 20)

15 Les taux de croissance annuels moyens Ensemble des marchés (1er trimestre 2007) (en %) ,7 8,1 13,7 10,4 13,2 12,1 13,0 10,2 8,6 8,2 9,8 11,4 5 4,7 5,7 6,3 4,7 5,0 4,1 2,3 3, ,5 Montant moyen emprunté Revenus moyens Coût moyen de l'opération Le tableau de bord trimestriel des marchés La diversité des clientèles 15

16 Les ménages modestes : moins de 3 SMIC L'indicateur de solvabilité de la demande Base en Les ménages aux revenus moyens : 3 à 5 SMIC L indicateur de solvabilité de la demande Base en

17 Les ménages aisés : 5 SMIC L'indicateur de solvabilité de la demande Base en Le tableau de bord trimestriel des marchés Des marchés particuliers 17

18 L investissement locatif privé L'indicateur de solvabilité de la demande : Locatif Base en L investissement locatif privé L indicateur de solvabilité de la demande : Île de France Base en

19 Le tableau de bord trimestriel des marchés Les spécificités des marchés Le marché des travaux : un marché singulier L'indicateur de solvabilité de la demande Base en

20 Le marché du neuf : un marché qui résiste Le coût relatif des opérations En années de revenus 4,5 4,0 3,5 07 Le marché du neuf L indicateur de solvabilité de la demande Base en

21 Le marché de l ancien : un marché qui se détériore Le coût relatif des opérations En années de revenus 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 07 Le marché de l'ancien L indicateur de solvabilité de la demande Base en

22 Le tableau de bord mensuel des marchés Les conditions de crédit Les taux d intérêt sur les prêts immobiliers aux particuliers du secteur bancaire Ensemble des marchés (taux nominaux hors assurance en %) M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M

23 La durée des prêts bancaires immobiliers accordés aux particuliers Ensemble des marchés (en mois) M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M5-07 Le tableau de bord mensuel des marchés Les conditions d expression de la demande 23

24 Le coût relatif des opérations immobilières financées par emprunt Ensemble des marchés (en années de revenus) 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M5-07 L indicateur de solvabilité de la demande réalisée Ensemble des marchés (base en 20) 1 85 M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M

25 Les taux de croissance annuels moyens Ensemble des marchés (en %) 15 10,9 11,4 10 8,6 8,2 9,8 7,8 5 3,0 4,1 5,0 4,9 4,3 0-0, Apport personnel moyen Revenus moyens Montant moyen emprunté Coût moyen de l'opération Le tableau de bord mensuel des marchés La diversité des clientèles 25

26 Les ménages modestes : moins de 3 SMIC L'indicateur de solvabilité de la demande Base en 20 1 M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M5-07 Les ménages aux revenus moyens : 3 à 5 SMIC L'indicateur de solvabilité de la demande Base en 20 1 M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M

27 Les ménages aisés : 5 SMIC L'indicateur de solvabilité de la demande Base en M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M5-07 Le tableau de bord mensuel des marchés Des marchés particuliers 27

28 Le marché des travaux : un marché singulier L indicateur de solvabilité de la demande Base en M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M5-07 Le marché du neuf : un marché qui résiste Le coût relatif des opérations En années de revenus 4,5 4,0 3,5 M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M

29 Le marché du neuf L indicateur de solvabilité de la demande Base en 20 1 M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M5-07 Le marché de l ancien : un marché qui se détériore Le coût relatif des opérations En années de revenus 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M

30 Le marché de l ancien L indicateur de solvabilité de la demande Base en M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M5-07 Le tableau de bord mensuel des marchés Quelles conséquences attendre des mesures fiscales nouvelles? 30

31 Le marché du neuf, les conditions du rebond de la demande L indicateur de solvabilité de la demande Base en 20 1 M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M5-07 Le marché de l ancien, des interrogations persistent L indicateur de solvabilité de la demande Base en M1-07 M2-07 M3-07 M4-07 M

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