LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE,

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1 Rapport d Activité 2008

2 LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE, N 1 de la banque de proximité en France, le Crédit Agricole est le premier partenaire financier de l économie française et se place au premier rang de la banque de détail en Europe*. Son ambition : construire un leader européen, à dimension mondiale, de la banque et de l assurance, dans le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies. Avec plus de collaborateurs dans 74 pays, le Crédit Agricole est présent dans tous les métiers de la finance. Fort d un réseau de agences ancrées dans leurs territoires, et de l expertise de ses filiales spécialisées par métier, il conjugue l efficacité de la production et la puissance de la distribution, au service de 58 millions de clients dans le monde. *par les revenus de la banque de détail Sources : Banque de France, Société dans le monde millions de clients pays d implantation du marché des ménages en France* milliards d euros milliards d euros capitaux propres part du groupe bénéfice net part du groupe ratio Tier 1 (01/01/2009) * Source : Banque de France

3 N LEADER EN EUROPE 6,2 millions de sociétaires désignent les administrateurs des Caisses locales Caisses locales détiennent l essentiel du capital des Caisses régionales 39 Caisses régionales La Fédération Nationale du Crédit Agricole (FNCA) est l instance d information, de dialogue et d expression des Caisses régionales détiennent la majorité du capital de Crédit Agricole S.A. (54,8 %) via SAS Rue La Boétie Coté depuis décembre 2001 et détenu en majorité par les Caisses régionales, Crédit Agricole S.A. assure la cohérence du développement stratégique et l unité financière du Groupe. Crédit Agricole S.A. regroupe et anime ses filiales organisées en 3 lignes métiers. Crédit Agricole S.A. Les 3 lignes métiers de Crédit Agricole S.A. : BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE ET À L INTERNATIONAL (sauf la Corse) Cariparma FriulAdria Emporiki Crédit du Maroc Crédit Agricole Egypt Lukas Bank MÉTIERS FINANCIERS SPÉCIALISÉS BANQUE DE FINANCEMENT ET D INVESTISSEMENT Calyon de taux) AUTRES FILIALES SPÉCIALISÉES : Crédit Agricole Immobilier, Crédit Agricole Private Equity, Idia, Sodica, Uni-Editions.

4 01 REGARDS 1 er partenaire financier de l économie française 02 ENTRETIEN AVEC LE PRÉSIDENT ET LE DIRECTEUR GÉNÉRAL 06 LE CONSEIL D ADMINISTRATION 07 LE COMITÉ EXÉCUTIF NOS ENGAGEMENTS : 08 LA GOUVERNANCE 10 LA RESPONSABILITÉ SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE 13 L INFORMATION DESTINÉE AUX ACTIONNAIRES 15 REPORTAGES 58 millions de clients dans le monde 16 LE CRÉDIT AGRICOLE EN FRANCE, 1 ER PARTENAIRE FINANCIER DE L ÉCONOMIE 20 UN MODÈLE QUI S EXPORTE BIEN 23 DES PISTES DE CROISSANCE AU SERVICE DU CLIENT 26 DES POINTS FORTS POUR SORTIR DE LA CRISE PAR LE HAUT 28 VERS UNE ÉCONOMIE À BAS CARBONE 31 REPÈRES 9,4 %, le ratio Tier 1 du groupe Crédit Agricole 32 PROXIMITÉ ET EXPERTISES 34 DES POSITIONS FORTES DANS PLUS DE 70 PAYS 36 LES RÉSULTATS 2008 ET L ACTION 40 DÉVELOPPEMENT DURABLE, UNE ORGANISATION AU SERVICE DE L ACTION 42 CAISSES RÉGIONALES DE CRÉDIT AGRICOLE 44 LCL 45 BANQUE DE DÉTAIL À L INTERNATIONAL 46 SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS 48 GESTION D ACTIFS, ASSURANCES ET BANQUE PRIVÉE 50 BANQUE DE FINANCEMENT ET D INVESTISSEMENT POUR EN SAVOIR PLUS, VOUS POUVEZ CONSULTER :

5 INTERVIEW CROISÉE REGARDS 1 er partenaire financier de l économie française, le Crédit Agricole est aussi au 1 er rang des banques en Europe. Ce chiffre traduit bien sûr la solidité d un modèle qui repose sur une relation de co-développement très forte avec ses territoires. Mais plus encore dans le contexte actuel, il exprime notre responsabilité fondamentale de banquier. Cette responsabilité, le Groupe en a un sens accru et entend l assumer, en maintenant ses engagements au service de ses clients et en jouant son rôle dans le financement dans l économie.

6 ENTRETIEN AVEC LE PRÉSIDENT ET LE DIRECTEUR GÉNÉRAL DÈS LES PREMIERS TEMPS DE LA CRISE, NOUS AVONS FAIT LE CHOIX DE LA TRANSPARENCE Au cours de l année 2008, la crise financière s est brutalement et profondément étendue à l économie mondiale. Dans le contexte très perturbé de cette année, le Crédit Agricole a pris tôt la mesure de la crise, et s est efforcé d en circonscrire les effets, tout en adaptant systématiquement son dispositif pour le rendre plus solide, non seulement pour traverser la crise, mais pour en sortir parmi les plus forts. C omment analysez-vous le contexte actuel? Dans le paysage bancaire qui se recompose du fait de la crise, où se situe le Crédit Agricole? La crise financière, née en 2007 aux États-Unis, s est propagée très vite débouchant en 2008 sur une véritable crise économique mondiale. À travers les difficultés éprouvées par certains de ses membres, le monde bancaire et financier a été un révélateur de la véritable nature, de la dimension et de la profondeur de cette crise. L environnement est devenu plus difficile pour l ensemble de nos métiers, avec un grand coup de frein sur la croissance, l impact des nouvelles normes de fonds propres, l apparition de nouvelles zones de risque et des marchés financiers devenus excessivement volatils et qui surévaluent, du fait des incertitudes, les risques de défaillance des acteurs économiques et financiers. Pour le Crédit Agricole, la culture d ancrage local et de coopération entre les métiers qui en constitue le fondement n est pas remise en question, bien au contraire. Avec les Caisses régionales et LCL en France, Cariparma FriulAdria en Italie et Emporiki en Grèce, nous nous appuyons sur des réseaux solidement ancrés dans leurs territoires. Notre modèle vise à associer la puissance de ces réseaux et la performance des métiers producteurs. En outre, notre expérience du fonctionnement multiréseau nous permet d ouvrir certains métiers à d autres distributeurs. Ce dispositif nous place au premier rang des banques en Europe, et il est solide. Le paysage bancaire est certes profondément ébranlé. On a ainsi assisté à une redéfinition du rôle et du degré d implication des États dans le contrôle et l accompagnement des activités bancaires. Dans ce contexte, les banques françaises figurent parmi celles qui ont le mieux résisté, qui ont assumé leurs engagements et leur mission qui est de financer l économie. Ainsi, le plan français de soutien a consisté davantage à soutenir les banques pour accompagner les financements, qu à opérer des sauvetages. Le Crédit Agricole a bien sûr appuyé ce plan à la hauteur de sa position de premier financier de l économie française. Doté d une structure financière particulièrement solide, le Groupe est prêt à jouer son rôle dans la période difficile que nous allons traverser, tout en se préparant activement à la sortie de la crise. Pour le Crédit Agricole, la culture d ancrage local et de coopération entre les métiers qui en constitue le fondement n est pas remise en question, bien au contraire. Avec les Caisses régionales et LCL en France, Cariparma FriulAdria en Italie et Emporiki en Grèce, nous nous appuyons sur des réseaux solidement ancrés dans leurs territoires. 2 REGARDS

7 René Carron - Président Georges Pauget - Directeur général Doté d une structure financière particulièrement solide, le Groupe est prêt à jouer son rôle dans la période difficile que nous allons traverser, tout en se préparant activement à la sortie de la crise. Q uelle stratégie avez-vous mise en œuvre pour préparer la sortie de cette crise? Dès les premiers temps de la crise, nous avons fait le choix de la transparence. Nous avons été les premiers en France, fin 2007, à communiquer sur les dépréciations d actifs liées à la crise des subprimes et des monolines. Le Groupe s est montré manœuvrant. Nous avons démontré notre capacité à prendre la mesure de la crise en adaptant très tôt notre dispositif. Début 2008, nous avons réalisé, lorsque les conditions de marché le permettaient encore, une augmentation de capital sans précédent (5,9 milliards d euros). Nous étions convaincus que la pérennité du système bancaire reposerait sur la solidité, la solvabilité et l accès à la liquidité. Avec l appui des Caisses régionales, cette opération, qui s est conclue par un succès un taux de sursouscription de plus de 130 % nous a permis de renforcer nos ratios. Au même moment, nous avons volontairement décidé de réduire le profil de risque de Calyon. Pour cela, nous avons procédé à la revue systématique du portefeuille pour nous concentrer sur les activités pour lesquelles Calyon bénéficiait d une expertise reconnue et d une taille critique incontestable : les financements structurés, les activités de taux et le courtage. Le recentrage de Calyon a été réalisé dans des délais très brefs, permettant ainsi de réduire les risques sur les activités de marché. Témoin de notre rapidité de mise en œuvre, le résultat net de la banque de financement et d investissement est proche de l équilibre au quatrième trimestre, malgré la dislocation des marchés en fin d année. Enfin, pour améliorer notre efficacité opérationnelle, nous sommes entrés dans un processus de réduction des charges qui passe notamment par un contrôle strict des coûts fixes et une réduction des rémunérations variables. Nos décisions ont déjà porté leurs fruits avec des résultats observables dès la fin de l année à l échelle de l ensemble du Groupe : les charges d exploitation reculent de 0,7 % par rapport à 2007, et de 5,7 % pour le seul quatrième trimestre. REGARDS 3

8 C rédit Agricole S.A. a dégagé un milliard d euros de bénéfice net part du groupe, après 4 milliards en Quelle est votre analyse de ce résultat? Le résultat dégagé au titre de l année 2008 est positif, ce qui nous place parmi les grandes banques mondiales les plus performantes, et il témoigne de la capacité de résistance du Groupe. En effet, le produit net bancaire n a baissé que de 4,8 % sur l ensemble de l année. Notre capacité de résistance se mesure également par les coefficients d exploitation qui se situent au meilleur niveau des banques françaises dans la plupart de nos métiers spécialisés, que ce soit en crédit à la consommation, en gestion d actifs, en assurances ou en banque de financement. Cette efficacité opérationnelle augmente la capacité d absorption de la hausse inévitable du coût du risque par temps de crise. La hausse de 67 % constatée en 2008, partant d un niveau relativement bas, a concerné en particulier notre filiale Emporiki en Grèce, le métier du crédit à la consommation, ainsi que la banque de financement et d investissement sur des dossiers peu nombreux concentrés dans l immobilier et le secteur financier. En parallèle, Crédit Agricole S.A. a pris, tout au long de l année 2008 et au début de 2009, des initiatives visant à se renforcer dans les métiers spécialisés pour fournir ses réseaux de distribution en produits toujours plus compétitifs : création de Newedge, devenu le leader mondial du courtage sur dérivés cotés ; réorganisation du pôle assurances, premier bancassureur français et 11 e groupe d assurances en Europe ; finalisation du rapprochement des sociétés Agos et Ducato, pour donner naissance à la première société de crédit à la consommation en Italie. Tout Le résultat dégagé au titre de l année 2008 est positif, ce qui nous place parmi les grandes banques mondiales les plus performantes et il témoigne de la capacité de résistance du Groupe. début 2009, nous créons un leader européen de la gestion d actifs en rapprochant CAAM et SGAM. Nous consolidons l ensemble de nos métiers qui ont bien résisté pendant la crise. Nous prenons des initiatives en termes de réorganisation interne dans les métiers dont nous pensons qu ils vont se concentrer. Notre modèle industriel, ainsi reconfiguré, allie à la fois la résistance et le dynamisme pour nous permettre de préparer la sortie de la crise. L es marchés internationaux sont-ils toujours stratégiques? C est bien l Europe qui est notre nouveau marché domestique. En effet, les moyens de paiement évoluent désormais dans le cadre européen et bientôt, il en sera de même pour le crédit à la consommation, le crédit immobilier et la gestion d actifs. Dans les services financiers spécialisés, le Crédit Agricole est l un des tout premiers acteurs européens avec une présence dans 21 pays et une base de 27 millions de clients. Par ailleurs, nous avons en deux ans, fait de l Italie notre deuxième marché domestique, en y implantant tous nos métiers. La Grèce est notre troisième marché domestique avec la prise de contrôle d Emporiki Bank au cours de l été Cinquième banque de Grèce, Emporiki a souffert d une conjoncture économique, sociale et financière dégradée, ainsi que de l impact négatif d une réforme fiscale intervenue en Grèce. Nous allons faire un travail de remodelage industriel et commercial, déjà engagé par le nouveau management. Nous sommes également très présents au Moyen-Orient et en Asie, en banque de financement et d investissement, mais aussi en gestion d actifs, assurances et crédit à la consommation, métiers dans lesquels nous avons noué de nombreux partenariats qui constitueront des points d appui forts lorsque la croissance sera de nouveau au rendez-vous. 4 REGARDS

9 E n tant que banquiers, quels enseignements tirez-vous de cette crise? La crise a mis en lumière les dangers du caractère très fragmenté de la réglementation, de la titrisation sans limite ainsi que les conséquences d une quasi disparition de la notion de risque. Pour nous, la principale conclusion est d abord le besoin de redéfinir le cadre de l exercice des métiers de la banque et de la finance au niveau international. C est aussi un sens accru de notre responsabilité de banquier qui a l obligation de mesurer les conséquences à long terme des choix économiques et financiers. Comment pourrait-il en être autrement pour le Crédit Agricole, qui s est formé dans le creuset de la vie locale? C est sa vocation naturelle d accompagner l ensemble des acteurs économique locaux, dans leurs besoins et dans leurs projets en s inscrivant dans le long terme. Par-delà les difficultés conjoncturelles, nous faisons en sorte que les plus exposés et les plus fragiles puissent compter sur des produits et des services adaptés à leurs besoins. Nous contribuons également à la mise en œuvre de solutions pérennes à des problèmes qui touchent directement au devenir et à l existence même de nos collectivités humaines en matière d environnement. Ce sont toutes nos actions en matière de développement durable dans le domaine des énergies renouvelables (avec la signature des Principes Climat en 2008) et en matière de microcrédit, avec la création d une fondation dotée de 50 millions d euros, dédiée à la lutte contre la pauvreté dans les pays en développement par la microfinance. Nous en avons les moyens, avec 101 milliards d euros de fonds propres pour l ensemble du groupe Crédit Agricole. Crédit Agricole S.A. dispose de 83 milliards d euros de fonds propres, dont 41,7 milliards d euros de capitaux propres part du groupe, et un ratio Tier 1 de 9,1 % au 1 er janvier Le Conseil d administration a choisi de proposer à l Assemblée générale du 19 mai le versement d un dividende de 0,45 euro par action, soit la quasi-totalité du résultat de Crédit Agricole S.A. Pour nous, c est un signe de la confiance que nous avons en l avenir, forts de la fidélité de nos 58 millions de clients, de l engagement des collaborateurs du groupe Crédit Agricole et de la confiance de nos 1,3 million d actionnaires. Nous avons démontré notre capacité à prendre la mesure de la crise en adaptant très tôt notre dispositif. Milliards d euros Encours de crédit Caisses régionales et LCL ce qui positionne le Crédit Agricole comme le 1 er partenaire financier de l économie française La crise a mis en lumière les dangers du caractère très fragmenté de la réglementation, de la titrisation sans limite ainsi que les conséquences d une quasi disparition de la notion de risque. Pour nous, la principale conclusion est d abord le besoin de redéfinir le cadre de l exercice des métiers de la banque et de la finance au niveau international. REGARDS 5

10 LE CONSEIL D ADMINISTRATION au 4 mars MEMBRES ÉLUS PAR L ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 1 re nomination : 20/05/1999 Échéance du mandat : 2011 Président de la Caisse régionale des Savoie Vice-Président de la FNCA (1) 1 re nomination : 20/05/1999 Échéance du mandat : 2009 Représentant la SAS Rue La Boétie Président de la Caisse régionale Alsace-Vosges Président de la FNCA et de la SAS Rue La Boétie 1 re nomination : 31/01/2007 Échéance du mandat : 2010 Directeur général de la Caisse régionale Centre-Est Secrétaire général de la FNCA Vice-Président de la SAS Rue La Boétie t (1) 1 re nomination : 21/05/2003 Échéance du mandat : 2009 Président de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou Vice-Président de la FNCA Pierre Bru 1 re nomination : 25/05/2000 Échéance du mandat : 2010 Président de la Caisse régionale Nord Midi-Pyrénées 6- Philippe Camus (2) 1 re nomination : 18/05/2005 Échéance du mandat : 2011 Co-gérant de Lagardère 7- Gérard Cazals (1) 1 re nomination : 21/05/2008 Échéance du mandat : 2009 Président de la Caisse régionale de Toulouse et du Midi Toulousain 8- Patrick Clavelou (1)(3) 1 re nomination : 20/01/2009 Echéance du mandat : 2009 Directeur général de la Caisse régionale de Brie Picardie 9- Alain David 1 re nomination : 18/05/2005 Échéance du mandat : 2010 Président de la Caisse régionale d Ille-et-Vilaine 10- Alain Diéval 1 re nomination : 19/05/2004 Échéance du mandat : 2011 Directeur général de la Caisse régionale Nord de France 11- Xavier Fontanet 1 re nomination : 29/11/2001 Échéance du mandat : 2011 Président-Directeur général d Essilor International 12- Carole Giraud (1) 1 re nomination : 29/11/2001 Échéance du mandat : 2009 Administrateur représentant les salariés des Caisses régionales 13- Lord Michael Jay 1 re nomination : 23/05/2007 Échéance du mandat : 2011 President, House of Lords Appointments Commission 14- Bruno de Laage 1 re nomination : 17/05/2006 Échéance du mandat : 2010 Directeur général de la Caisse régionale de l Anjou et du Maine 15- Dominique Lefebvre (1) 1 re nomination : 23/05/2007 Échéance du mandat : 2009 Président de la Caisse régionale Val de France 16- Michel Mathieu 1 re nomination : 21/05/2008 Échéance du mandat : 2011 Directeur général de la Caisse régionale du Languedoc 17- Michel Michaut 1 re nomination : 19/05/2004 Échéance du mandat : 2011 Président de la Caisse régionale de Champagne-Bourgogne 18- François Veverka 1 re nomination : 21/05/2008 Échéance du mandat : 2011 Consultant en activités bancaires et financières (BanqueFinance Associés) MEMBRE REPRÉSENTANT LES ORGANISATIONS PROFESSIONNELLES AGRICOLES 19- Jean-Michel Lemétayer 1 re nomination : novembre 2001 Échéance du mandat : août 2011 Président de la FNSEA MEMBRES ÉLUS PAR LES SALARIÉS 20- Daniel Coussens 1 re nomination : juin 2006 Échéance du mandat : juin Guy Savarin 1 re nomination : juin 2006 Échéance du mandat : juin 2009 CENSEUR 22- Henri Moulard 1 re nomination : mai 2003 Échéance du mandat : 2009 Président de Truffle Capital REPRÉSENTANT DU COMITÉ D ENTREPRISE 23- Catherine Abalain-Angeli Désignée en juin 2006 COMMISSAIRES AUX COMPTES (1) Mandat soumis à renouvellement lors de l Assemblée générale du 19 mai (2) Jusqu à l Assemblée générale du 19 mai (3) La cooptation de Monsieur Clavelou par le Conseil d administration du 20 janvier 2009 sera soumise à la ratification de l Assemblée générale du 19 mai REGARDS

11 LE COMITÉ EXÉCUTIF au 4 mars Georges Pauget Directeur général de Crédit Agricole S.A. Directeur général délégué, en charge du domaine Développement Caisses régionales, Moyens de paiement et Assurances Jacques Lenormand Directeur général délégué, en charge du Domaine Fonctions Crédit Agricole S.A. Groupe. 4- Jean-Frédéric de Leusse Directeur général délégué, en charge du Domaine Groupe des Métiers spécialisés 5- Bernard Mary Directeur général délégué, en charge du Domaine Retail (LCL, Banque de détail à l international) Mohammed Agoumi Directeur adjoint du Développement International 7- Bertrand Badré Directeur Finances Groupe 17- Jérôme Grivet Directeur général délégué de Calyon 18- Paul de Leusse Directeur de la Stratégie Groupe (à compter du 1 er avril 2009) Jean-Paul Betbèze Directeur des Études Économiques 9- Jérôme Brunel Directeur des Services financiers spécialisés 10- Francis Canterini Directeur des risques et contrôles permanents Groupe 19- Gilles de Margerie Directeur de la Banque privée, du Capital investissement et de l Immobilier 20- Alain Massiera Directeur général délégué de Calyon 21- Bernard Michel Directeur de Crédit Agricole Assurances Marc Carlos Directeur des Systèmes et services de paiement Directeur Gestion d actifs, titres et services financiers aux institutionnels Pierre Deheunynck Directeur des Ressources Humaines Groupe 13- Alain Deschênes Directeur Informatique et industriel Groupe (à compter du 1 er avril 2009) 23- Alexandra Rocca Directrice de la Communication Groupe Crédit Agricole S.A. 24- Alain Strub Directeur général d Emporiki Bank Philippe Dumont Inspecteur général Groupe 25- Patrick Valroff Directeur général de Calyon 15- Christian Duvillet Directeur général de LCL 16- Ariberto Fassati Directeur Groupe Crédit Agricole S.A. pour l Italie 26- Jean-Pierre Vauzanges Directeur du développement Caisses régionales REGARDS 7

12 NOS ENGAGEMENTS LA GOUVERNANCE Contrôlé majoritairement par les Caisses régionales de Crédit Agricole, Crédit Agricole S.A. définit son propre modèle de gouvernance en s inspirant à la fois de l héritage des valeurs mutualistes des sociétés du Groupe et des règles appliquées par les grandes sociétés européennes cotées en bourse. La gouvernance de Crédit Agricole S.A. s appuie ainsi sur les valeurs historiques du Groupe : transparence, responsabilité et efficacité. C es principes se traduisent concrètement dans l organisation et le fonctionnement du Conseil d administration par : nistrateurs dans la vie sociale de l entreprise, ainsi que dans le contrôle de sa gestion et de sa stratégie ; et l équilibre dans l organisation des pouvoirs et la composition des organes de direction ; à chacun d exercer efficacement ses responsabilités avec l objectivité et l indépendance nécessaires, notamment à travers la qualité du dialogue et la transparence de l information. La composition du Conseil Depuis l introduction en Bourse de Crédit Agricole S.A., le Conseil d administration comprend 21 administrateurs et un censeur. 18 administrateurs sont élus par l Assemblée générale : Président ou de Directeur général de Caisse régionale de Crédit Agricole, SAS Rue La Boétie, représentée par un Président de Caisse régionale, par ailleurs Président de la SAS Rue La Boétie, rieures au groupe Crédit Agricole, régionale. Le Conseil compte également un administrateur désigné par arrêté conjoint des Ministres chargés des Finances et de l Agriculture, conformément aux dispositions de la loi du 18 janvier 1988 relative à la mutualisation de la Caisse Nationale de Crédit Agricole, devenue Crédit Agricole S.A. le 29 novembre 2001 ; ainsi que deux administrateurs élus par les salariés du groupe Crédit Agricole S.A. Il comprend un censeur, personnalité extérieure au Groupe, désigné par le Conseil d administration. Les réalisations de l année 2008 Dans le contexte de la crise financière, une large partie des travaux du Conseil a été consacrée à l analyse de ses conséquences pour Crédit Agricole S.A. et ses principales filiales et aux mesures à mettre en œuvre pour y faire face, en s appuyant largement sur les travaux effectués par le Comité d audit et des risques. L ACTIVITÉ DU CONSEIL D ADMINISTRATION Le Conseil d administration et ses comités spécialisés se sont réunis à 32 reprises en 2008 : d administration et des risques stratégique rémunérations nominations et de la gouvernance L année a été particulièrement active : le Conseil et ses différents comités ont tenu 32 réunions, dont près du tiers étaient des séances exceptionnelles. Le taux d assiduité est resté supérieur à 90 %, traduisant une implication forte des administrateurs. Le Comité des nominations et de la gouvernance a réalisé une évaluation du fonctionnement du Conseil avec l aide d un consultant extérieur, dont les résultats ont été présentés au Conseil d administration mi Les principales conclusions ont porté sur le renforcement du rôle du Comité stratégique, notamment dans le contrôle approfondi de la mise en œuvre des orientations stratégiques définies par le Groupe dans les métiers et les filiales, ainsi que sur l approfondissement de l analyse et du suivi des risques de toute nature, dans les différentes activités du Groupe. Après avis du Comité des nominations et de la gouvernance, le Conseil d administration a adopté en octobre 2008 une nouvelle organisation de Crédit Agricole S.A., qui reflète les priorités stratégiques du Groupe dans son plan : développer l activité de banque et d assurances ; optimiser la force des métiers spécialisés ; renforcer les fonctions de pilotage stratégique et financier du Groupe. Ce renforcement des organes de direction s est notamment traduit par la nomination de deux nouveaux Directeurs généraux délégués, et par la création 8 REGARDS

13 Après Lyon en 2005, l Assemblée générale 2008 s est tenue à Nantes. d un pôle consacré au pilotage fonctionnel du Groupe, notamment stratégique et financier. À la fois plus lisible et mieux adaptée à la maîtrise de l activité en période de crise, cette organisation nouvelle reflète la volonté du Groupe d assurer un pilotage opérationnel au plus proche de ses métiers. Enfin, sur proposition du Comité des nominations et de la gouvernance, le Conseil d administration de Crédit Agricole S.A., dans sa séance du 13 novembre 2008, a pris connaissance des recommandations AFEP-MEDEF du 6 octobre 2008 sur la rémunération des dirigeants mandataires sociaux des sociétés cotées. Il considère que ces recommandations s inscrivent dans la démarche de gouvernement d entreprise de la société. En conséquence, en application de la loi du 3 juillet 2008 transposant la directive communautaire 2006/46/CE du 14 juin 2006, le code AFEP-MEDEF ainsi modifié est celui auquel se réfère Crédit Agricole S.A. pour l élaboration du rapport prévu à l article L du Code de commerce. LES COMITÉS DU CONSEIL D ADMINISTRATION (au 31 décembre 2008) Le Comité d audit et des risques : 7 membres Henri Moulard (censeur, Président du Comité), personnalité indépendante Philippe Camus, administrateur indépendant Alain Diéval, Directeur général de Caisse régionale Noël Dupuy, Vice-Président du Conseil d administration et Président de Caisse régionale Michel Mathieu, Directeur général de Caisse régionale Michael Jay, administrateur indépendant François Veverka, administrateur indépendant Le Comité des rémunérations : 4 membres Philippe Camus (Président du Comité), administrateur indépendant Jean-Marie Sander, Vice-Président du Conseil, Président de Caisse régionale Pierre Bru, Président de Caisse régionale Alain David, Président de Caisse régionale Le Comité des nominations et de la gouvernance : 5 membres Michael Jay (Président du Comité), administrateur indépendant René Carron, Président du Conseil Jean-Marie Sander, Vice-président du Conseil et Président de Caisse régionale Jean-Paul Chifflet, Vice-Président du Conseil et Directeur général de Caisse régionale Michel Michaut, Président de Caisse régionale Le Comité stratégique : 6 membres René Carron (Président du Comité), Président du Conseil Jean-Marie Sander, Vice-président du Conseil, Président de Caisse régionale Jean-Paul Chifflet, Vice-Président du Conseil, Directeur général de Caisse régionale Noël Dupuy, Vice-Président du Conseil, Président de Caisse régionale Bruno de Laage, Directeur général de Caisse régionale Xavier Fontanet, administrateur indépendant Des informations plus détaillées sur la gouvernance sont disponibles dans le Document de référence, au chapitre «Gouvernance et contrôle interne». REGARDS 9

14 NOS ENGAGEMENTS LA RESPONSABILITÉ SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE La démarche de responsabilité sociale et environnementale (RSE) du Groupe s inscrit dans le respect des principes du Pacte mondial des Nations unies, signé par Crédit Agricole S.A. en Dans un contexte financier et économique dégradé, le Crédit Agricole a poursuivi et intensifié ses actions sociales et environnementales dans une perspective de long terme. Ainsi, des initiatives majeures ont vu le jour en 2008 : la création de la Fondation Grameen Crédit Agricole, la signature de la Charte de la diversité et celle des Principes Climat dont Crédit Agricole S.A. est un promoteur actif. L es initiatives lancées en 2008 s inscrivent dans les orientations prioritaires de la politique RSE du Crédit Agricole : la lutte contre le changement climatique (cf. reportage p. 28), le respect des droits humains, le soutien à l évolution du monde agricole et le développement de produits et services à la clientèle venant appuyer l ensemble de ces actions. Indépendamment de ces quatre leviers, la dimension sociétale inscrite dans les gênes mutualistes du Crédit Agricole reste un axe naturel de la démarche responsable du Groupe. Pour preuve : la création de la fondation Grameen-Crédit Agricole pour la lutte contre la pauvreté dans le monde via la microfinance, ou encore les engagements de développement des points Passerelle par l ensemble des Caisses régionales. La diversité et la non-discrimination. Avec près de collaborateurs dans le monde (plus de la moitié des effectifs à l international en 2008), Crédit Agricole S.A. a réaffirmé son UNE DÉMARCHE DE PROGRÈS SALUÉE Évolution des notes attribuées par l agence SAM depuis 2006 Total Économique Social Environnement Après l attribution du prix The Banker 2007 récompensant le Groupe pour sa politique de responsabilité sociale et environnementale, Crédit Agricole S.A. a été admis dans l univers du Dow Jones Sustainability Index, sur la base des évaluations de l agence de notation SAM. Crédit Agricole S.A. fait désormais partie de trois importants indices extrafinanciers : ASPI Eurozone (2004), FTSE4Good (2005) et le DJSI (2008). soutien à la Déclaration Universelle des Droits de l'homme et le respect des conventions de l'oit. L attention portée à la diversité dans la politique de Ressources Humaines, notamment à travers l intégration des personnes handicapées, a été renforcée. En effet, début 2008, Crédit Agricole S.A. et huit de ses filiales ont signé la Charte de la Diversité. Cette signature implique plusieurs engagements forts, qu'il s'agisse de sensibiliser les équipes aux bénéfices de la diversité ou encore d'éviter la discrimination à l'embauche. 10 REGARDS

15 René Carron et Georges Pauget signent avec le professeur Muhammad Yunus, prix Nobel de la paix 2006, la création de la fondation Grameen Crédit Agricole. En outre, Crédit Agricole S.A. a signé un partenariat avec l association Nos Quartiers ont des Talents qui met en relation des candidats issus de quartiers défavorisés de niveau Bac+4 à la recherche d un emploi et un réseau d entreprises partenaires. Crédit Agricole S.A. met à disposition de chaque candidat les savoirs fondamentaux nécessaires en entreprise pour faciliter leur insertion professionnelle : conseils en matière de CV, simulation d entretiens, aide à la définition du projet professionnel, etc. Cette aide se concrétise par des parrains volontaires, salariés de Crédit Agricole S.A. La Grameen Crédit Agricole Microfinance Foundation. En février 2008, René Carron, Georges Pauget et le Professeur Muhammad Yunus, fondateur de la Grameen Bank et Prix Nobel de la Paix 2006, ont annoncé la création d une fondation dédiée à la lutte contre la pauvreté dans les pays en développement, par la microfinance et le social business. Cette initiative conjointe est née des valeurs et convictions partagées entre le Groupe Grameen et le Crédit Agricole : solidarité active, dignité de toute personne indépendamment de son revenu et de sa condition sociale, capacité de chacun à être l entrepreneur de sa propre vie, pertinence du microcrédit pour aider les pauvres et en premier lieu les femmes, à accéder à une vie meilleure. La Fondation a reçu de Crédit Agricole S.A. une dotation de 50 millions d euros qui lui est acquise de façon irréversible. Elle a vocation à octroyer des prêts, à accorder des garanties et le cas échéant à prendre des participations en capital dans des institutions de microfinance, dans les pays en développement, plus spécialement en Afrique et en Asie du Sud-Est. DES ACTIONS SUR LA DIVERSITÉ CONDUITES PAR LES FILIALES Des actions de sensibilisation et de formation des managers à la diversité ont été conduites notamment chez Sofinco et Finaref, et un module d e-learning promotion de la diversité dans l entreprise, réalisé par la HALDE, sera mis en place chez Eurofactor courant D autres filiales se sont associées à des organismes visant l égalité de traitement lors des process de recrutement. Ainsi LCL et Finaref ont signé un accord avec l ANPE sur ces sujets. De même, l adhésion de LCL au Plan Banlieue et le partenariat de Sofinco avec le réseau IMS-Entreprendre pour la cité témoignent de la volonté de ces entreprises de dynamiser le tissu social, soit en accueillant pendant trois ans des personnes issues de zones sensibles, soit en accompagnant des jeunes dans leur parcours de recherche d emploi. La Fondation vise des institutions locales, qui n ont pas un accès facile à des sources domestiques ou internationales de financement et qui ont pour mission première la promotion économique et sociale des plus pauvres. Un accent particulier est mis sur les institutions à vocation agricole et rurale. Un volet assistance technique aux institutions de microfinance partenaires sera développé dans une deuxième phase. REGARDS 11

16 Un partenaire financier engagé en France. En tant que banque universelle et mutualiste, le Crédit Agricole veut apporter un service à tous ses clients, y compris à ceux qui subissent un accident de la vie. Les Points passerelle sont des espaces d écoute et de médiation inscrits dans le cadre d un savoir-faire bancaire et financier, où des salariés et/ou des élus reçoivent, orientent et accompagnent les clients concernés. 20 Caisses régionales avec 33 Points passerelle ont à ce jour mis en œuvre ce dispositif initié en 1979 par la Caisse régionale du Nord-Est. 1 er partenaire financier de l économie française, le Crédit Agricole fait de l accès au crédit pour les particuliers et les entreprises une de ses priorités. Dans le contexte de la crise économique, il s est mobilisé et a mis en œuvre des actions destinées notamment aux petites entreprises. En octobre 2008, l État français a mis en place un plan de soutien à l activité et aux PME, avec la nomination d un médiateur du crédit qui étudie les problèmes de financement des entreprises, des professionnels et des agriculteurs, et leurs relations avec les banques. En un peu plus de deux mois, le Groupe a reçu 843 dossiers, à comparer au million de clients qui sont emprunteurs. Des chiffres qui confirment que la politique d octroi de crédit est professionnelle et responsable : moins d un client sur 1000 du Groupe fait appel à la médiation et les décisions initiales sont confirmées par le médiateur, à 50 % contre 37 % en moyenne. En 2008, les secteurs de l agriculture et de l agroalimentaire ont subi les effets de la crise financière, mais surtout ceux de la forte volatilité des prix des matières premières. En tant que premier financeur de ces secteurs, le Crédit Agricole a ainsi maintenu et intensifié ses engagements et ses actions en faveur de sa clientèle historique. Le Crédit Agricole a relayé logistiquement la mise en place du plan Barnier, et va compléter financièrement le dispositif dans des montants significatifs compte tenu de sa part de marché. Il propose également aux producteurs et coopératives du secteur de l agriculture et de l agroalimentaire une offre d option qui leur garantit un prix de marché permettant notamment de les couvrir lors de pertes éventuelles. En outre, lors du Grenelle de l environnement, le Crédit Agricole était membre du groupe de travail sur l agriculture. Le Crédit Agricole s engagera à accompagner, lorsqu elle sera officiellement adoptée, la démarche Haute Valeur Environnementale au sein des exploitations agricoles. Cette pratique incitera les agriculteurs à améliorer leurs pratiques environnementales. LE COMMERCE ÉQUITABLE consommées en 2008, Crédit Agricole S.A. est à ce jour l une des entreprises françaises les plus consommatrices de produits alimentaires issus du commerce équitable. Accompagné de l association Max Havelaar, Crédit Agricole S.A. sensibilise ses salariés mais aussi le monde agricole à cette problématique. À l occasion de la Quinzaine du Commerce Équitable 2008, une rencontre entre six producteurs du Mali, d Inde, du Pérou et de France a été organisée avec les Chambres d agriculture. Crédit Agricole S.A. soutiendra à nouveau la Quinzaine de FAITS MARQUANTS Y Signature de la Charte de la diversité Crédit Agricole S.A. et huit de ses filiales signent la Charte de la diversité. Ils s engagent ainsi à lutter contre toutes les formes de discrimination et à refléter en leur sein la diversité de la population française. Y Création de la Fondation Grameen Crédit Agricole Crédit Agricole S.A. s engage dans la lutte contre la pauvreté aux côtés du Professeur Yunus, fondateur de la Grameen Bank, Prix Nobel de la Paix 2006 pour son action en faveur du microcrédit. Y Adhésion à la charte des Principes Climat Le Crédit Agricole signe la charte des Principes Climat et réaffirme son engagement dans la lutte contre le changement climatique et en faveur de la réduction des émissions de gaz à effet de serre. de réduction des consommations d énergie en 3 ans ( ) sur le périmètre francilien de Crédit Agricole S.A. Y Crédit Agricole Assurances signe un partenariat avec l Université Paris-Dauphine et l Institut Europlace de Finance. Cette association de deux ans a pour objectif de développer la recherche scientifique sur l évolution des produits d assurance dédiés aux agriculteurs et de leur proposer à terme des solutions à leurs besoins. 12 REGARDS

17 NOS ENGAGEMENTS L INFORMATION DESTINÉE AUX ACTIONNAIRES Fondé dès l origine sur la proximité et le dialogue, le dispositif mis en place depuis la cotation trouve tout son sens dans le contexte de la crise financière. U n dispositif complet pour les actionnaires individuels. Crédit Agricole S.A. a déployé un dispositif complet d information et de communication avec ses actionnaires individuels depuis son introduction en bourse en décembre 2001 et le rachat du Crédit Lyonnais en Dès l origine, ce dispositif a été axé sur la proximité et la mise à disposition d outils facilitant un contact direct entre Crédit Agricole S.A. et ses actionnaires. Dans le contexte actuel de crise financière et économique, ce dispositif prend tout son sens : la complexité des mécanismes en jeu suscite des interrogations spécifiques qui appellent des réponses sur mesure. Ainsi, chaque année, une vingtaine de réunions dédiées aux actionnaires sont réalisées sur l ensemble du territoire métropolitain et réunissent jusqu à personnes. En 2008, 22 réunions ont été tenues, auxquelles se sont ajoutées l assemblée générale à Nantes et la présence sur le Salon Actionaria. Sur ces 22 réunions, quatre ont permis aux actionnaires de dialoguer en direct avec la Direction générale du Groupe, les autres étant consacrées en majorité au traitement d un thème spécifique par un expert du Groupe. Ces réunions thématiques traitent de la stratégie d investissement, de la transmission du patrimoine privé ou encore de la conjoncture économique et financière mondiale. Grâce au numéro vert équipé d un serveur vocal, les actionnaires peuvent accéder à certaines informations 24h/24, et joindre les membres de l équipe des Relations actionnaires. Ce service a été primé en 2008 par le classement établi par Synerfil et la Vie Financière dans le cadre des Fils d or, reconnaissant notamment sa fiabilité et sa disponibilité. Un espace dédié est également disponible depuis le site Internet Finance et actionnaires avec une adresse mail spécifique. Le comité de liaison avec les actionnaires a été créé en 2003 et compte 12 membres représentatifs de l actionnariat individuel de Crédit Agricole S.A. Son objectif est de recueillir les suggestions des actionnaires individuels en matière de communication financière et contribuer à l amélioration des supports de communication qui leur sont adressés. Le comité se réunit trois fois par an au moins. Un compte-rendu de chaque réunion est mis en ligne dans l espace réservé au Comité sur le site Internet Finance et actionnaires. Par ailleurs, le Club des actionnaires est ouvert aux détenteurs d au moins 50 actions au porteur ou une au nominatif et rassemble adhérents. Sa vocation est informative et pédagogique. L adhésion au Club permet notamment la réception de la Lettre du Club des actionnaires qui est envoyée tous les trimestres. Comité de liaison avec les actionnaires individuels REGARDS 13

18 Une forte présence auprès des investisseurs institutionnels Le dispositif dédié aux investisseurs institutionnels a été particulièrement sollicité au cours de l année 2008 en raison de l actualité, très riche en événements majeurs sur les marchés, et d opérations décisives réalisées par Crédit Agricole S.A. Ainsi, les contacts avec les analystes financiers se sont densifiés pour répondre à leurs interrogations, plus fréquentes qu habituellement, sur l évolution de l activité dans les divers métiers. L équipe des Relations avec les investisseurs institutionnels a également organisé davantage de rendez-vous à Paris pour les gérants souhaitant rencontrer les principaux directeurs opérationnels, complétant ainsi l information du marché au travers des participations du Directeur Général et du Directeur Financier aux principales conférences bancaires internationales. L augmentation de capital de Crédit Agricole S.A. de juin 2008 a donné l occasion au management de la banque de participer à un programme de road shows particulièrement étoffé ; outre les destinations classiques sur les places financières européennes, la Direction générale est allée à la rencontre d investisseurs sur l ensemble du territoire nord-américain, sur les principales places asiatiques ainsi qu au Moyen- Orient. Plusieurs centaines de gérants ont ainsi été rencontrés en une quinzaine de jours, certains mettant à jour leur connaissance, d autres manifestant pour la première fois un intérêt pour le Groupe. L organisation en septembre de la «journée investisseurs» a également été un des moments forts de l activité de l équipe des Relations investisseurs. Dédiée au repositionnement de la Banque de financement et d investissement, cette manifestation a permis à une centaine d analystes et de gérants de bien comprendre la stratégie mise en œuvre par la nouvelle équipe dirigeante de Calyon, visant à conforter ses points traditionnellement forts et à réduire globalement son profil de risques. AGENDA 2009 DE LA COMMUNICATION FINANCIÈRE 4 mars : présentation des résultats de l exercice mai : présentation des résultats du 1 er trimestre mai : Assemblée générale des actionnaires à Paris 27 mai : détachement du coupon 23 juin : paiement du dividende de 0,45 par action* 27 août : présentation des résultats du 1 er semestre novembre : présentation des résultats des neuf premiers mois 2009 * Sous réserve d approbation par l Assemblée générale Georges Pauget et plus de 800 actionnaires réunis à Dijon pour parler de la crise. 14 REGARDS

19 CINQ POINTS DE VUE REPORTAGES 58 millions de clients dans le monde composent tous les visages du Crédit Agricole, de ses métiers et de ses marchés diversifiés. Ce chiffre matérialise comme aucun autre l équilibre et la résistance d un modèle fondé sur des réseaux de proximité. Le Crédit Agricole sait aussi prendre les mesures qui lui permettront de sortir de la crise par le haut sans cesser de réfléchir aux avantages compétitifs de la banque de demain. Reportages au cœur d un Groupe qui sait miser sur ses points forts.

20 Que l économie soit florissante ou en crise, le Crédit Agricole la soutient sur toute sa chaîne de valeur, apportant à chacun de ses acteurs des solutions idoines. Du fait de leur ancrage régional historique et très profond, les Caisses régionales développent en effet une connaissance rapprochée de leurs territoires. C est d ailleurs ce qui rend le modèle de la banque, fondé sur l articulation entre production et distribution, si efficace. En appui des Caisses régionales, les filiales spécialisées du groupe Crédit Agricole mutualisent et concentrent les expertises pour des propositions toujours plus innovantes. Ce modèle a aussi prouvé à quel point il était agile et exportable : l implantation du Groupe en Italie (voir pages suivantes) montre comment les synergies entre ses entités lui permettent de mener à bien, en un temps record, ces branchements complexes. Banque de proximité en France LE CRÉDIT AGRICOLE, 1 ER PARTENAIRE FINANCIER DE L ÉCONOMIE Le Crédit Agricole intervient auprès de tous les acteurs de l économie, car c est la nature même de ses Caisses régionales que de partager les destins de leurs territoires. Ce modèle s avère particulièrement adapté aux périodes difficiles. Mais, même dans la crise actuelle, le Crédit Agricole ne cesse de chercher des relais de croissance pour lui-même et ses clients. Ainsi, la vague de transmissions de sociétés qui s annonce à moyen terme lui apporte l occasion de soutenir dès maintenant une nouvelle génération d entrepreneurs et l économie de demain. Numéro un des prêts à la création d entreprise*. Mais aussi premier distributeur de prêts à l habitat, avec dossiers réalisés en 2008, dont 60 % concernent des primoaccédants**. Leader en gestion d actifs et n 2 de l épargne salariale en France grâce à CAAM. Le Crédit Agricole est présent d un bout à l autre de la chaîne économique, auprès de tous types de clients, quels que soient leur profil et leur taille. Y compris en période de crise. Au 31 décembre 2008, la Banque comptait ainsi 424 milliards d euros d encours de crédit, en progression de 6,7 % par rapport à fin Par gros temps, sa solidité financière l autorise aussi à confirmer sa présence auprès des entreprises naissantes, via notamment ses fonds de private equity. À tous ses clients business professionnels, entreprises mais aussi exploitations agricoles, elle propose des pistes pour continuer à fonctionner et investir. Elle veille d ailleurs à élargir l accès à ses offres par des formules qui prennent mieux en compte les besoins des petites structures : des produits de crédit-bail pour les créateurs, des prêts à modulation d échéances très souples, de nouvelles solutions de factoring (voir l encadré ci-contre)... Autant de relais de croissance pour la Banque, et de bouffées d oxygène pour les entrepreneurs en mal de liquidités. Mais le Crédit Agricole ne se restreint pas au secteur entrepreneurial et privé. Il apporte notamment son soutien à l économie sociale associations, fondations qui génère une richesse croissante. Plus de 20 % des associations ont pour banque le Crédit Agricole. Numéro 1 français du partenariat * réseaux des Caisses régionales + LCL **périmètre Caisses régionales 16 REPORTAGES

21 public-privé, il est aussi en première ligne aux côtés des collectivités qu il accompagne dans leurs grands projets (maisons de retraites, hôpitaux). Et qu il conseille dans leur financement, en plein boom, décentralisation oblige. Investir sur chaque territoire Les clefs de ce succès et les raisons de cet engagement sont à lire dans le modèle du Groupe. Les 39 Caisses régionales sont toutes des banques de plein exercice, fortement attachées à leur région, en obligation d être omniprésentes sur leur territoire, explique Bruno Carles, Directeur des marchés des entreprises, des collectivités publiques et des professionnels au sein de Crédit Agricole S.A. Cette vocation garantit leur proximité, leur disponibilité et leur réactivité vis-à-vis de leurs clients, bien sûr. Elle définit aussi l axe de leur croissance : chacune d elles est par nature contrainte d innover et d investir sur son territoire dont elle est elle-même une entreprise de premier plan. Son implication ne peut donc être que très forte. D ailleurs un quart des administrateurs de Caisses locales sont aussi élus locaux. En période de crise, cette présence de centres de décisions régionaux, capables d attribuer les crédits, de prendre des initiatives au plus près du terrain, est plus que jamais adaptée. Historiquement leader dans le monde agricole, le Crédit Agricole a développé depuis 20 ans tout un dispositif dédié aux entreprises, tissant autour de ses clients un cordon d experts. 155 centres d affaires sont la clé de voûte de ce maillage. Enfin, les filiales métiers du groupe Crédit Agricole, spécialistes de la gestion d actifs, du crédit-bail, de l affacturage, du private equity et Crédit Agricole S.A. viennent appuyer l expertise régionale, auprès des équipes et des clients des Caisses régionales (voir les exemples en encadrés). Affacturage : des solutions de financement à toutes les tailles En 2008, le marché français de l affacturage a crû de 14,4 %, malgré une décélération notable des volumes cédés sur le dernier trimestre. Cette croissance à deux chiffres, en cohérence avec celles des 10 dernières années, témoigne d une demande soutenue. Le leasing connaît lui aussi un développement très rapide avec +18 % de production en Voilà qui illustre tout l intérêt trouvé à ces sources de financement par des entreprises confrontées à la rareté de la liquidité. L affacturage est parfaitement adapté en temps de crise, parce qu il repose avant tout sur la qualité des créances et des débiteurs de l entreprise cliente. Ainsi, des PME fragilisées par le contexte économique mais travaillant avec des donneurs d ordre de qualité peuvent en bénéficier, fait remarquer Bernard Muselet, directeur général adjoint d Eurofactor, filiale du Groupe et n 1 de l affacturage en France. Jusqu à récemment, l obligation de confier tout le poste clients et de payer le service en conséquence, pour des besoins de trésorerie parfois ponctuels, constituait un frein pour les professionnels et les TPE. Mais depuis 18 mois, le Crédit Agricole propose en exclusivité une offre innovante qui vient pallier cette lacune. Baptisée Créances Services, elle permet de choisir les factures à céder pour obtenir le financement souhaité, dans la limite de euros. Simplicité d utilisation, liberté de cession et facturation adaptée ont d ores et déjà conquis de nombreux clients en sur le marché des entreprises (de plus de 1,5 M de chiffre d affaires ou de plus de 10 salariés) avec 35 % de part de marché commerciale En période de crise, cette présence de centres de décisions régionaux, capables d attribuer les crédits, de prendre des initiatives au plus près du terrain, est plus que jamais adaptée. Bruno Carles Directeur des marchés des entreprises, des collectivités publiques, des professionnels et des agriculteurs - Crédit Agricole S.A. REPORTAGES 17

22 FOCUS À l écoute du dirigeant actionnaire Il est véritablement l une des clefs de voûte de l économie : entrepreneur, employeur, manager confronté à des problématiques de financement ou de reprise. Mais aussi détenteur de parts importantes dans son entreprise, avec tous les besoins de sécurité et d optimisation de patrimoine que cela implique. Le dirigeant actionnaire constitue pour le Crédit Agricole un client stratégique. Il fait l objet d attentions particulières de la part de nombreuses Caisses régionales, qui mettent en place dans toute la France des banques d affaires pour répondre à ses attentes. L idée est d aller plus loin que la gestion opérationnelle des flux au quotidien. Ainsi, dans la région Centre, quatre Caisses régionales* se sont associées dans une structure consacrée à la transmission et au développement des entreprises, Carcie. Deux sociétés sur trois vont changer de main dans les cinq ans, rappelle Sylvie Rodier, qui dirige cette cellule de choc. Sur son périmètre, Carcie s adresse donc à un marché au potentiel considérable : entreprises de plus de 3 millions d euros de chiffre d affaires (23 milliards au total!) qui emploient salariés. Les dirigeants sont le plus souvent très isolés et ont besoin d échanger, analyse Sylvie Rodier. La crise, bien sûr, ne fait qu accentuer cette solitude. Les accompagner, faire entrer un fonds d investissement à leurs côtés, ou encore leur permettre de réaliser une partie de leurs gains peut les soulager et parfois même libérer leur approche du risque!. Carcie accompagne également les repreneurs, comme Régis Chevrinais, aujourd hui dirigeant de Quadrilaser, société spécialisée dans le traitement de l image. En 2007, cet ancien cadre supérieur d une société américaine cherchait à reprendre une PME dans le domaine des industries graphiques. J ai vite constaté qu il existait assez peu d organismes structurés pour accompagner les transmissions de PME, raconte-t-il. Une question de business model : les banques d affaires classiques se Régis Chevrinais Dirigeant de Quadrilaser La capacité de dialogue entre les agences et la structure dédiée à la transmission est critique. C est souvent là que le bât blesse! rémunérant à la commission, elles recherchent avant tout des deals importants. Une Caisse régionale, en revanche, a tout intérêt à nouer des relations de long terme avec une PME qui lui confiera ses opérations, ses emprunts, ses placements sans oublier qu environ 70 % des flux entrants de la banque privée française sont issus des cessions d entreprises. Ces opportunités animent l ensemble des entités du Crédit Agricole, en synergie. Ce qui n est pas sans effets positifs sur la prestation. La capacité de dialogue entre les agences et la structure dédiée à la transmission est critique. C est souvent là que le bât blesse!, confirme Régis Chevrinais. Mais au Crédit Agricole, les différentes entités n oublient pas de se parler. Au-delà, la capacité des équipes à me conseiller, à m écouter et à prendre en compte mon projet au lieu de m imposer leur solution a fait toute la différence. Averti par Carcie de la présence sur le marché de la pépite de ses rêves, il a pu boucler la reprise en moins de six mois. * Les Caisses régionales Val de France, Touraine-Poitou, Centre-Ouest, Centre-Loire. personnes dédiées aux entreprises (pour clients) Les dirigeants sont le plus souvent très isolés et ont besoin d échanger. Sylvie Rodier Directeur de Carcie 18 REPORTAGES

23 Sodica, un réseau pour les transmissions Idia, un fonds poids lourd pour irriguer la filière agro Le secteur agroalimentaire est l un des premiers postes d exportation de la France. Et il innove en continu, sur le long terme, rappelle Jean-Jacques Ricoleau, président d Idia. Ce fonds de capital-accompagnement est le plus important en France à s être spécialisé dans l agroalimentaire et les agro-industries, avec 1,1 milliard d euros d encours gérés. Un soutien de taille à ce secteur encore très familial et capitalistique, et dont les entreprises sont priées, comme partout en ces temps de crise, de consolider leurs fonds propres. Les atouts d Idia : sa spécialisation, nourrie bien sûr par les racines vertes du Crédit Agricole, mais aussi sa culture de long terme. La durée d un investissement, de l ordre de 7 ans en moyenne, y est plus longue que dans les fonds classiques. Nous choisissons les entreprises pour leurs projets, avant de regarder les effets de levier financiers, explique Jean- Jacques Ricoleau. En tant que société de conseil, nous résistons mieux en périodes de crise, note Jean-Jacques Ricoleau. Sur le segment des midcaps, Sodica, filiale spécialisée du Crédit Agricole qu il préside également, conseille les sociétés dans leurs opérations de fusions & acquisitions. Une activité très propice, par nature, aux synergies de revenus au sein du Groupe. Ainsi, l opération de LMBO que Sodica a menée en 2008 pour Sogal, leader français des portes coulissantes sur mesure, a fait intervenir tant les Caisses régionales que LCL pour la dette senior, et Crédit Agricole Luxembourg pour l émission de caution de garantie de passif. Les réseaux des Caisses régionales et LCL interviennent d ailleurs aux côtés de Sodica dans le financement des projets, mais aussi dans la recherche de contreparties. Leur maillage géographique inégalé sur tout l hexagone est lui-même un actif précieux! Sodica pilote pour le compte des Caisses régionales une base de données de plus petites entreprises : e-ris. Un peu comme un gigantesque site de rencontres pour mettre en relation les entrepreneurs et leurs futurs repreneurs Crédit Agricole Immobilier : résidence Les hauts de Bastide à Bordeaux, certifiée Qualitel et primée par Bleu Ciel EDF catégorie Énergie renouvelable Crédit Agricole Immobilier bâtit au cœur des régions : il intervient en tant que promoteur ou maître d ouvrage sur l ensemble du territoire, au plus près des besoins de ses clients particuliers, investisseurs ou institutionnels. En 2008, cette filiale spécialisée du Groupe a notamment livré logements neufs et réalisé m 2 d immobilier d entreprise et logistique. Elle construit également des collèges, des infrastructures culturelles, sportives, ainsi que des établissements de santé, en intégrant dans ses programmes les critères environnementaux. REPORTAGES 19

24 Nous sommes déjà le premier groupe bancaire étranger en Italie mais nous comptons bien devenir un des acteurs majeurs du système bancaire italien. Nous allons conserver un fonctionnement fédéral, qui permet à chacun de rester autonome, tout en profitant de services centralisés. Il nous semble avoir prouvé que ce modèle permet d allier de manière idéale la réactivité, la proximité, et la force de l ancrage régional. D autres petites ou moyennes banques pourront être intéressées à l avenir par la perspective de garder leur territoire tout en s adossant à un groupe de taille mondiale. Ariberto Fassati Directeur Groupe pour l Italie et Président de Cariparma Banque de proximité à l international UN MODÈLE QUI S EXPORTE BIEN En Italie, le Crédit Agricole a déployé en un temps record l ensemble de ses activités autour de son réseau Cariparma FriulAdria. Derrière cette mise en musique très rapide, le modèle du Groupe, fondé sur une culture d ancrage régional et de coopération entre les métiers. Deux ans. C est le temps qu il aura fallu au groupe Crédit Agricole pour faire de l Italie son deuxième marché domestique, en y implantant tous ses métiers. Une opération gigantesque en terme d organisation (voir l encadré ci-contre), et qui montre bien à quel point le modèle de la Banque verte est portable et exportable. Tout démarre fin Historiquement, le Crédit Agricole est présent en Italie depuis 1991, grâce à sa participation dans Banca Intesa. En octobre 2006, cette dernière annonce sa fusion avec Sanpaolo IMI. Crédit Agricole S.A. décide alors de mettre fin au partenariat et saisit l opportunité de se constituer en Italie un réseau en propre, en emportant avec lui une part de celui de Banca Intesa, à savoir 209 agences, mais aussi deux banques régionales : Cariparma et FriulAdria. Toutes deux fonctionnent sur un modèle qui rappelle celui des Caisses régionales en France, avec une forte implication d entrepreneurs et de décideurs locaux dans les instances de gouvernance. personnes environ travaillent pour le Groupe en Italie, soit 20 % des effectifs à l étranger Cariparma est par ailleurs régulièrement célébrée dans les classements pour sa rentabilité. Ces deux belles Italiennes trouvent elles aussi leur intérêt à rejoindre le Crédit Agricole : elles gardent leur autonomie et gagnent l accès à l ensemble des services du Groupe. Des avantages très bien compris de part et d autre, par l ensemble des dirigeants du Groupe et par Cariparma et FriulAdria. La volonté politique pour avancer a vraiment été très forte à tous les niveaux, témoigne Ariberto Fassati, Directeur Groupe pour l Italie et Président de Cariparma. 20 REPORTAGES

25 De début 2007 à fin 2008, suit une période d effervescence, avec l activation ou la montée en puissance de l ensemble des métiers du Crédit Agricole. Ainsi, une filiale spécialisée dans le domaine de la bancassurance dommages est créée en un an et demi, sur l exemple de Pacifica, un inédit dans le pays (voir ci-après l interview de Marina Mantelli). Dans le domaine de l affacturage, la présence du réseau de distribution que constituent désormais Cariparma et FriulAdria, permet à Eurofactor, la filiale spécialisée du Groupe, de s installer en Italie, deuxième marché mondial de l affacturage, avec 123 milliards d euros de créances achetées en Quant au crédit à la consommation, la fusion d Agos, filiale de Sofinco présente de longue date en Italie, avec Ducato, filiale de Banco Popolare, annoncée le 30 avril dernier, propulse le Crédit Agricole à la première place du marché italien. Si on ajoute les activités de Calyon, de CAAM, de CA Vita, de CACI, de CA Leasing, de FGA, la joint venture avec Fiat et le métier de Private Equity, ce sont aujourd hui, avec 12 filiales présentes, tous les métiers du Groupe qui opèrent désormais en synergie avec le réseau de distribution, comme c est le cas en France. Cela permet également aux clients du Crédit Agricole, particuliers comme entreprises, de se voir offrir les mêmes services en France et en Italie, aidés en cela par la Délégation Clientèle basée à Milan, qui propose à ces clients un suivi intégral d accompagnement de part et d autre des Alpes. Du sans couture. Le groupe Crédit Agricole est à présent la 9 e banque italienne, et il n entend pas en rester là. Nous sommes déjà le premier groupe bancaire étranger en Italie mais nous comptons bien devenir un des acteurs majeurs du système bancaire italien, déclare Ariberto Fassati. Nous allons conserver un fonctionnement fédéral, qui permet à chacun de rester autonome, tout en profitant de services centralisés. Il nous semble avoir prouvé que ce modèle permet d allier de manière idéale la réactivité, la proximité, et la force de l ancrage régional. D autres petites ou moyennes banques pourront être intéressées à l avenir par la perspective de garder leur territoire tout en s adossant à un groupe de taille mondiale. La construction d un Groupe national Dans les coulisses de ce déploiement italien, il faut imaginer les impacts organisationnels et informatiques gérés par les équipes françaises et italiennes. Organisation, risques, reporting, RH les enjeux étaient multiples, explique Francis Canterini, Directeur général délégué de Cariparma (jusqu en février 2009) et artisan de ce projet dès la phase initiale de négociations avec Banca Intesa. Fin 2006, le Crédit Agricole se porte officiellement acquéreur de Cariparma, FriulAdria et de 209 agences Banca Intesa. L un des enjeux principaux est de migrer toutes ces entités sous un seul et même système d information, tout en permettant au nouveau groupe de se détacher de Banca Intesa et d acquérir son autonomie de fonctionnement. Enfin, les arrimer au Crédit Agricole, en les équipant des fonctions centrales nécessaires : instaurer notamment une organisation de suivi et de contrôle des risques sur le modèle du Groupe en France, séparant la compliance, l audit et les risques et contrôles permanents. Sans oublier un enjeu important : trouver la meilleure articulation entre les réseaux de distribution des deux banques et les filiales spécialisées du Groupe, afin de créer les meilleures conditions de coopération. Le tout, rappelle Francis Canterini, en permettant à Cariparma et FriulAdria de rester les best players du panorama bancaire italien. Ce qui fut fait en 18 mois. agences pour les réseaux Cariparma et FriulAdria décernées au groupe Cariparma FriulAdria par l hebdomadaire Il Mondo, le plaçant dans le peloton de tête des banques d excellence en Italie. C est en effet la meilleure note, établie sur trois critères : la solidité, le risque et la rentabilité. Cariparma FriulAdria est d ailleurs N 1 du secteur en Italie par sa rentabilité. REPORTAGES 21

26 Les équipes françaises des assurances se sont vraiment investies pour nous aider à maîtriser tous les processus. Questions à... Marina Mantelli Administrateur Délégué de Crédit Agricole Assicurazioni Pionnier de la bancassurance en Italie, Crédit Agricole Assicurazioni a mis sur pied en neuf mois son offre d assurance automobile, en s appuyant sur l expertise de Pacifica. Quelle opportunité y avait-il pour le Crédit Agricole à développer la bancassurance dommages en Italie? Le marché de l assurance dommages italien pèse environ 40 milliards d euros, mais les canaux de distribution sont très traditionnels et la part de la bancassurance n est encore que de 1,8 %, contre 10 % en France par exemple. Jusqu à présent, les banques italiennes se sont montrées réticentes à développer une offre dommages en raison des investissements importants, mais aussi du changement de culture que la bancassurance requiert par rapport à la gestion des sinistres traditionnelle. La satisfaction de votre client assuré prend une tout autre dimension quand vous êtes aussi sa banque! De notre côté, nous avions un atout majeur, le know-how reconnu du Groupe et de Pacifica. Pourquoi avoir lancé en premier lieu une assurance automobile? Nous voulions commencer par un produit assez complexe mais aussi susceptible de toucher une large base parmi la clientèle de Cariparma FriulAdria. Par ailleurs nous voulions marquer une certaine rupture par rapport à la culture bancaire italienne, en établissant une relation au client qui sorte un peu du périmètre purement financier. Quels étaient les facteurs clefs de succès dans ce projet? Avec Cariparma FriulAdria, nous pouvions compter sur un réseau très capable d un point de vue commercial, et motivé pour acquérir cet avantage compétitif. La très forte implication du management à tous les niveaux a bien sûr été déterminante, ainsi que la méthodologie. Les équipes françaises des assurances se sont vraiment investies pour nous aider à maîtriser tous les processus, pour nous montrer en détail le fonctionnement d une Unité de Gestion de Sinistre Nous avions besoin de comprendre à fond tout cela afin de pouvoir l adapter à la réglementation italienne. Comment jugez-vous les premiers résultats obtenus? Ils sont très encourageants. Après une phase pilote de 3 mois sur 14 agences, pour tester les processus et les supports, nous avons déployé l offre auto sur l ensemble des agences pour fin Il nous reste à présent à développer notre gamme et à consolider les compétences du réseau. Mariage d Agos et Ducato Crédit Agricole et Banco Popolare ont officialisé en avril 2008 le rapprochement de leurs filiales spécialisées dans le crédit à la consommation, Agos et Ducato, au sein d une entité combinée qui sera détenue à 61 % par Sofinco et à 39 % par Banco Popolare. Agos, filiale de Sofinco présente de longue date en Italie, est un des leaders en matière de prêts affectés et de cartes revolving. Ducato est un acteur majeur dans le domaine des prêts personnels. Cette fusion propulse le Crédit Agricole à la première place du marché italien. du crédit à la consommation en Italie, le nouvel ensemble Agos-Ducato totalise 14 % de part de marché 22 REPORTAGES

27 Le laboratoire avec les innovations technologiques du Crédit Agricole. Innovation DES PISTES DE CROISSANCE AU SERVICE DU CLIENT Signature électronique, carte Double Action, paiement sans contact, simplification de la gestion de trésorerie Souvent pionnier, le groupe Crédit Agricole sait innover pour se différencier, à l écoute de clients qui veulent toujours plus de simplicité et de liberté dans leurs échanges avec leur banque. Moyens de paiement : savoir s effacer pour séduire Aujourd hui vous pouvez faire des achats pratiquement depuis n importe où et à n importe quelle heure : les services de paiement doivent suivre, il faut que ce soit facile, invisible, explique Narinda Viguier, Responsable stratégie et pilotage interbancaire. Les consommateurs attendent toujours plus de transparence, de performance, de mobilité. D ailleurs la récente Directive européenne sur les services de paiement ne fait qu entériner ces tendances. Du côté des entreprises, la mondialisation et la mise en place des services de paiement paneuropéens (SEPA) viennent accélérer la dématérialisation des échanges. En résumé, il s agit donc pour les moyens de paiement d accompagner des modes de vie de plus en plus nomades et globalisés, à des coûts raisonnables, avec des garanties de sécurité optimales, tout en se faisant oublier mais sans négliger surtout de se différencier, concurrence oblige. La quadrature du cercle! Mais c est aussi dans cette équation impossible que le métier des moyens de paiement trouve son moteur de progrès. Focus sur quelques innovations qui savent passer inaperçues pour mieux briller. Les consommateurs attendent toujours plus de transparence, de performance, de mobilité. Narinda Viguier Responsable stratégie et pilotage interbancaire milliards de transactions passées par le Crédit Agricole dans le système interbancaire français REPORTAGES 23

28 Le paiement sans contact, c est pour demain Carte Double Action : double service, double protection, double innovation Décider au moment d un achat chez n importe quel commerçant s il faut débiter son compte de dépôt ou puiser dans sa réserve de crédit, c est possible depuis 2008 avec la carte Double Action du Crédit Agricole. Derrière cette innovation, une évolution technologique : la puce EMV nouveau standard de l industrie permet aux cartes d embarquer des applications plus sophistiquées. C est une opportunité de nouveaux services pour le Crédit Agricole qui peut solliciter sur ces sujets son propre atelier de personnalisation de cartes, contrairement à la plupart des établissements concurrents, explique Julie Maghsoudnia, Responsable du pôle émission cartes. Mais ce n est pas tout : la carte Double Action donne aussi accès à deux assurances protégeant les achats qu elle règle, Sécurishopping et Sécuripanne. Lors de la cérémonie des Oscards de l innovation, cette carte boostée en services a été distinguée dans la catégorie Services, et aussi primée pour son design. Le bandeau transparent qui la parcourt matérialise en effet le concept multifonction et multi-usage ainsi que la volonté de transparence qui l accompagne. Constitué d un plastique translucide différent, dont il a fallu éprouver les propriétés, il représente d ailleurs lui aussi une prouesse technique! D ici peu, vous réglerez sans doute vos courses à l aide d une carte bancaire dématérialisée installée dans votre téléphone portable. Depuis 2007, un groupement d opérateurs de téléphonie mobile et de banques, dont le Crédit Agricole, mène des expériences dans ce sens, à Caen et à Strasbourg sous le nom Payez Mobile. Un axe d innovation majeur et prioritaire, qui devrait entre autres raccourcir les temps de passage en caisse et contribuer à la diminution de l usage des espèces. Concrètement, un millier de clients porteurs et plus de 400 commerçants ont été équipés, les uns de téléphones sans contact, les autres de lecteurs sans contact reliés à leurs terminaux de paiements existants. Les clients ont pu ainsi régler tous types de montants, tout en décidant de réaliser leurs paiements de petites sommes (moins de 20 euros) avec ou sans code à composer. Un nouvel acteur de backoffice a donc fait son apparition, en sus de l opérateur téléphonique, dans la chaîne de valeur des services de paiement : des plateformes capables de gérer à distance les cartes dématérialisées. Au bilan, l expérience n a fait pratiquement que des heureux. 91 % des porteurs et 82 % des commerçants se sont déclarés satisfaits. D ici peu, les téléphones portables seront le support de bouquets de services sans contact donnant accès à des transports (e-ticketing), à des réductions dans la grande distribution (e-couponing)... Le paiement s intégrera à ces packages, mais bien sûr nous réfléchissons aussi à d autres services pour nos clients, explique Daniel Savoyen, Responsable du pôle Innovation et Veille technologique de la direction des Moyens de Paiement du Groupe. Un pilote devrait voir le jour en D ici 2012, un tiers des téléphones mobiles du parc français devraient être en mesure d utiliser technologiquement le paiement sans contact. Dématérialisation des paiements : simplifier la vie de la petite entreprise Gérer ses virements fournisseurs et ses fichiers de paie, quand on est un Très Petit Entrepreneur, signifie souvent sacrifier à l administratif du temps que l on pourrait consacrer à ses clients. Pour permettre aux chefs d entreprises de garder l esprit libre, le Crédit Agricole a mis en place une offre de web EDI, un service internet utilisable, donc, depuis chez soi. Du côté des professions libérales, les factures téléphoniques liées à la télécollecte quotidienne constituaient un frein important au paiement par carte chez les médecins, les avocats... Pour lever cette réticence, le Crédit Agricole a développé des terminaux légers connectés sur internet, qui minimisent du même coup les notes de téléphone. 24 REPORTAGES

29 Une table pour faciliter le dialogue client-banquier L objet évoque un peu la salle des commandes d un vaisseau spatial de science-fiction. Son utilisation est, en fait, beaucoup plus simple. Ce prototype d application sur Table Surface développé par Crédit Agricole entend en effet donner à ses futurs clients une vision intuitive de l écopage de trésorerie (c est-à-dire son optimisation). Pour ce faire, ce meuble hightech produit des métaphores graphiques qui permettent au banquier et à son client de dimensionner ensemble et de façon interactive différentes solutions (compte courant, livrets A ou Codevi, PEE, crédits à la consommation ). Elle matérialise, pour le client, l impact dans la durée de ses choix de gestion de trésorerie, l aidant ainsi à optimiser l utilisation de ses comptes. Le tout avec une ergonomie qui rappelle un peu les nouvelles générations de téléphones, car sous le plateau en verre, des caméras filment la surface et les mouvements des mains. Quand j ai appris l existence de cette table, j ai tout de suite pensé à cette application. L écopage de la trésorerie fait appel à des produits simples, c est leur orchestration qui est complexe à expliquer et donc à vendre, raconte Jean-Philippe Blanchard, responsable du pôle Innovation et performance industrielle. Les travaux ont été menés avec Intuilab, une start up toulousaine spécialisée dans les interfaces homme-machine, et Microsoft, qui développe la table surface. Pour cette dernière, il s agit de la première application bancaire concrète au niveau mondial. L objet reste encore rare et coûteux (de l ordre de euros) en attendant son passage en phase industrielle. Il partira cette année en road-show à travers le Groupe pour montrer son potentiel commercial et pédagogique. Une signature électronique pour gérer ses contrats à distance Autre signe de la forte volonté d innovation du Groupe : en 2005, le groupe Crédit Agricole a été l une des premières autorités de certification bancaires de France. Utilisée au démarrage par les entreprises pour les télédéclarations de TVA, la signature électronique s est démocratisée pour sécuriser notamment certaines opérations bancaires sensibles sur les services de banque en ligne du Groupe. La signature électronique permet de signer des contrats à distance, avec la même valeur légale qu une signature manuscrite. De quoi séduire des consommateurs qui exigent de la souplesse dans leur accès aux services bancaires et veulent pouvoir réaliser de plus en plus d opérations depuis n importe quel point d entrée et à n importe quelle heure. REPORTAGES 25

30 Stratégie DES POINTS FORTS POUR SORTIR DE LA CRISE PAR LE HAUT Le Crédit Agricole prépare la sortie de la crise en adaptant ses modèles et sa stratégie aux nouvelles donnes d un environnement bousculé : aversion accrue au risque, secteurs malmenés, importance croissante des synergies et de la taille critique face aux accélérations et aux coups de freins de la mondialisation Le recentrage stratégique de Calyon, le partenariat avec Société Générale dans la gestion d actifs montrent bien la capacité du Crédit Agricole à tirer parti de son modèle industriel et de ses avantages concurrentiels tout en cultivant leur potentiel sur la durée. Recentrage pour Calyon Dès septembre 2008, les dirigeants du Crédit Agricole ont présenté un plan sur deux ans, pour permettre à la filiale du Groupe de sortir de la crise en se recentrant sur ses compétences reconnues : les financements structurés, le courtage et les marchés de capitaux. Calyon s appuiera également sur sa présence internationale dans 57 pays (depuis le XIX e siècle pour certains!), et sur sa base de clientèle solide. Avec une CAAM-SGAM : un modèle renforcé dans la gestion d actifs En janvier 2009, Crédit Agricole S.A. et Société Générale ont signé un accord préliminaire en vue de rapprocher leurs gestions d actifs. La nouvelle structure détenue à 70 % par la Banque verte et à 30 % par sa partenaire, fournira en solutions d épargne les réseaux des deux groupes. Elle bénéficiera aussi des complémentarités entre CAAM et SGAM en terme de couverture géographique, d offre et de clientèle. Des effets d échelle devraient rendre possible une baisse de coûts. Ce rapprochement vient confirmer le modèle producteurdistributeur du Crédit Agricole, sur un secteur affecté par l aversion accrue au risque que manifestent les investisseurs. À l heure où nombre d institutions financières se recentrent sur leur réseau, une évolution du secteur vers l externalisation des gestions d actifs constituerait par ailleurs un réservoir de croissance majeur pour la future entité. 26 REPORTAGES

31 ambition, être une Banque de financement et d investissement adaptée aux besoins du Crédit Agricole. Par ce plan, le Groupe prend aussi acte des limites de sa diversification et de sa taille critique dans certains domaines. L objectif de résultat récurrent d un milliard d euros à l horizon 2010 passera par un volet de contrôle des risques (200 millions d investissements sur 2 ans) et par 300 millions d euros de réductions des coûts prévus d ici fin 2009 et qui ont déjà été réalisés fin Cette réorganisation majeure trouve ses prolongements dans les mesures prises par les pôles métiers de Calyon, pour optimiser contrôle des risques, rentabilité et prestations de conseil globales aux clients (voir l interview ci-dessous, pour les financements structurés). Y Y BRÈVES Partenariat Public Privé Le Mans a choisi Vinci pour son futur stade. Calyon est leader sur ce financement de 100 millions d euros, auquel participent deux Caisses régionales : Anjou-Maine et Normandie-Seine. Financement de projet En 2008, le chinois Huaneng a racheté Tuas Power, l un des plus gros générateurs d électricité de Singapour. Un deal de 4,2 milliards de SGD*. Calyon était à ses côtés, en tant que Mandated Lead Arranger d un financement intérimaire de 2,25 milliards de SGD. * Dollars de Singapour Notre portefeuille diversifié nous donne une bonne capacité de résistance à la crise. Questions à... Jean-François Marchal Responsable de la Direction des financements structurés Si les financements structurés font partie des axes prioritaires retenus dans le recentrage de Calyon, ce n est pas un hasard. La Banque de financement et d investissement du Crédit Agricole y dispose de positions concurrentielles enviables, figurant dans chaque métier parmi les cinq premiers acteurs mondiaux. En quoi consistent les réorganisations que vous menez depuis quelques mois? Nous avons regroupé nos activités dans une logique sectorielle, et non plus géographique, afin de les décloisonner et de capitaliser au mieux sur nos expertises. Dans une même optique, nous avons regroupé l export et le trade finance. Nous avons également intégré nos activités de conseil à notre pôle ressources naturelles pour pouvoir suivre davantage nos clients dès les phases amont de leurs projets. Les financements d acquisition enfin ont été rattachés au pôle financements structurés. Quelles sont les grandes forces des financements structurés de Calyon? Une présence sur ce marché très ancienne tant pour Crédit Agricole Indosuez que pour le Crédit Lyonnais. Leur rapprochement a donné à ce métier une importance renforcée et une dimension mondiale. Nous nous sommes construits, sur la durée, une culture du risque à laquelle nous ne dérogeons pas. Il faut avoir vécu quelques crises pour savoir rester rigoureux dans le choix de ses hypothèses de stress quand on cherche notamment à tester la résistance d un modèle financier. Par ailleurs, nous privilégions le financement d actifs jeunes, ce qui nous permet le cas échéant de rééchelonner nos financements en cas de difficultés sectorielles. Quelles sont les conséquences de la crise pour votre métier? Comment y faites-vous face? Elle a fait disparaître nombre de nos concurrents, et nous avons de la chance d appartenir à un groupe qui nous permet de continuer à travailler! Les secteurs les plus affectés, comme l immobilier, le maritime, ne génèrent plus qu un volume d affaires très faible. Heureusement, le niveau d activité est bon dans les financements d exportations ou dans les projets d infrastructure, soutenus par les plans de relance. Toute l économie ne s arrête pas en même temps. C est d ailleurs tout l intérêt de notre portefeuille diversifié. REPORTAGES 27

32 Steve Howard Chief Executive Officer du Climate Group Développement durable VERS UNE ÉCONOMIE À BAS CARBONE Les Principes Climat matérialisent la prise en considération, par les établissements financiers et le groupe Crédit Agricole en première ligne, des bouleversements climatiques une problématique qui sort du champ strictement environnemental pour impacter l économie tout entière. Le groupe de travail a continué d avancer alors que la situation économique se dégradait de manière catastrophique, raconte Steve Howard, CEO du Climate Group. Cette ONG internationale promeut la lutte contre le réchauffement climatique auprès des entreprises de tous secteurs, des États et des collectivités. Avec un groupe d institutions financières, dont le Crédit Agricole, elle planche depuis 2006 à l établissement de Principes Climat, un corpus de bonnes pratiques, véritable cadre de vie économique respectueux de l atmosphère. Charte signée, en décembre 2008, par le Crédit Agricole et à ses côtés, par deux autres banques (HSBC et Standard Chartered), et deux réassureurs (Munich Re et Swiss Re). La crise aura quelque peu ralenti les processus internes de validation pour bon nombre des participants de départ. La lutte contre le changement climatique fait partie des priorités de notre démarche RSE. Si bien qu au moment de signer, crise ou pas, nous avions décidé de souscrire à cette charte en interne, explique quant à lui Bernard Michel, membre du Comité exécutif de Crédit Agricole S.A. et coordinateur des Principes Climat pour le Groupe. Aux côtés des autres early adopters, le Crédit Agricole poursuivra donc bien sûr la réduction de ses impacts directs. Mais au-delà, il s agit bien d opérer un important effet de levier. En tant que conseillers, prêteurs, investisseurs et assureurs, les établissements financiers peuvent apporter une contribution importante en aidant leurs clients à comprendre et à gérer les risques et les opportunités liés au changement climatique, précise Bernard Michel. La Banque verte intègre d ores et déjà ces préoccupations dans nombre de ses métiers. Ainsi, Crédit Agricole Private Equity, par l intermédiaire de son fonds d investissement CapÉnergie, 28 REPORTAGES

33 finance des projets ayant trait à l efficacité énergétique. Unifergie, la filiale de Crédit Agricole Leasing spécialisée dans l économie verte, a été choisie par la Banque Européenne d Investissement en 2007 comme son partenaire exclusif en France pour le financement des énergies renouvelables. Une première enveloppe de 100 millions d euros lui a été attribuée, suivie de deux autres lignes en 2008 et Ce qui porte à 550 millions d euros les fonds BEI alloués à Unifergie. Une forme de partenariat jusque-là inédite en France dans ce domaine. D autres filiales du Groupe ont engagé des démarches parfois plus larges (comme Calyon, membre fondateur des Principes Équateur). Quant au réseau, il a pour mission d encourager chez les particuliers les comportements responsables. Question de posture, et d offres, comme l éco-prêt qui favorise les rénovations économisant l énergie, ou les cotisations bonifiées de façon proportionnelle pour l assurance des véhicules verts. À présent, les banques signataires vont affiner leurs indicateurs au sein de deux premiers groupes de travail, dédiés au financement de projet et à l assurance. Les deux faces d un même bouleversement : les digues hollandaises en danger évoquent trop bien tout ce que le changement climatique apporte de risques aggravés et d opportunités d investissements. Notre rôle sera d aider nos clients à intégrer ces nouveaux risques, résume Brigitte Drège, chargée de mission Développement durable au sein du Groupe, mais aussi à saisir les nouvelles poches de richesse liées aux activités économes en carbone, à se mettre en position d innover. Avec en ligne de mire le danger que peut représenter, par exemple, pour son banquier, un constructeur automobile qui oublierait de remettre en question sa stratégie de R&D Au cours des décennies à venir, nous allons devoir réduire de deux tiers nos émissions de gaz à effet de serre, tandis que l économie continuera de croître jusqu à doubler, tripler..., rappelle Steve Howard. Très vite, toute forme de croissance devra donc être à très bas carbone. Le changement sera peutêtre discret en surface on continuera de conduire des voitures même si elles sont électriques, de s éclairer mais en réalité il s agit d une révolution aussi radicale, par ses impacts sur la société, que celle des nouvelles technologies. Pour rester leaders, les banques, qui sont au cœur de l économie, vont devoir s affirmer sur ces problématiques. C est ce que les premiers signataires des Principes Climat ont bien compris. CapÉnergie, un fonds plus industriel que financier Créé en 2006 et doté de 109 millions d euros, le fonds CapÉnergie est dédié à l investissement dans les sociétés et les infrastructures du secteur des énergies renouvelables et de l efficacité énergétique en France et en Europe. Son approche spécialisée le différencie des fonds de capital investissement classiques. Nous sommes des actionnaires qui dialoguons au quotidien avec les dirigeants de nos participations et qui les aidons à faire face à leur courbe de croissance. Notre objectif est de les accompagner dans leur développement en leur ouvrant notamment les réseaux du groupe Crédit Agricole, explique Sylvia Raussin, directeur de participations de Crédit Agricole Private Equity. Au-delà des aspects financiers, les critères d investissement du fonds sont la qualité des hommes et des actifs qu ils développent. Les sociétés s engagent dans la production d énergie pour des dizaines d années, d où l importance de pouvoir apprécier la qualité de leurs actifs avant d investir. La France et ses partenaires européens se sont fixé des objectifs ambitieux (dits 3x20 ) : réduction de 20 % des émissions des gaz à effet de serre, réduction de 20 % de la consommation d énergie et 20 % d énergies renouvelables dans le mix énergétique. Autant de moteurs pour la croissance de ce marché créateur de valeur et d emploi au niveau local. Nous sommes des actionnaires qui dialoguons au quotidien avec les dirigeants de nos participations et qui les aidons à faire face à leur courbe de croissance. Sylvia Raussin Directeur de participations de Crédit Agricole Private Equity REPORTAGES 29

34 À la Caisse régionale Normandie-Seine, le développement durable est banquier-compatible [...] le banquier est prêteur de deniers qui ne sont pas à lui. La logique du développement durable est similaire... Guillaume Lefebvre Directeur général adjoint de la Caisse régionale Normandie-Seine En Normandie, les entreprises et collectivités qui entreprennent des travaux d ampleur pour s aligner sur les normes HQE (haute qualité environnementale) et qui cherchent une référence se déplacent pour voir le siège administratif de la Caisse régionale Normandie-Seine. Suite à son bilan carbone, celle-ci s est fixé des objectifs de réduction de 20 % de ses émissions, et profite de la rénovation de son siège pour en faire un modèle d efficacité énergétique. Elle a aussi lancé en 2008 de nombreux projets de développement durable : prêts bonifiés pour les travaux à économies d énergie, livret DD, fonds ISR... Le métier de banquier consiste à gérer un équilibre entre la confiance que vous inspirez aux déposants et celle que vous accordez aux personnes qui ont besoin d emprunter. En d autres termes, le banquier est prêteur de deniers qui ne sont pas à lui. La logique du développement durable est similaire : il s agit de comprendre que nous sommes locataires d une Terre qui ne nous appartient pas, compare Guillaume Lefebvre, Directeur général adjoint de la Caisse régionale et responsable de ces projets. C est en se développant sur ce socle de valeurs durables que l on crée de la valeur durablement. Bilan carbone, la vraie mesure Le bilan carbone, dans la banque, un gadget de communicants? Pas vraiment. En 2006, le bilan mené par Crédit Agricole S.A. sur son périmètre francilien fait apparaître que les 45 bâtiments (soit tout de même collaborateurs) génèrent une pollution équivalente au 100 e site industriel français. Ce n est pas neutre et la Banque décide de s atteler à la réduction de ces impacts. Premier poste attaqué, les dégagements de CO 2 liés à la consommation d énergie ( tonnes en 2007). Une réduction de 15 % sur 3 ans est amorcée sur le périmètre francilien. Pour compenser le solde sur 2008, Crédit Agricole S.A. acquiert des certificats numérotés (CER dans le cadre des projets Kyoto) correspondant à un projet de centrale biomasse, qui produit de l énergie à partir de déchets de bois, au Brésil. Afin d éviter une éventuelle revente, les certificats sont ensuite annulés par le Crédit Agricole directement sur son compte tonnes sont ainsi neutralisées. Nous cherchions un projet en lien avec l agriculture, dans un pays engagé en terme de développement durable. Par ailleurs, suivant la réglementation brésilienne, une partie des fonds sera versée à Unicef Brésil pour la scolarisation en Amazonie, explique Michel Auzet, responsable environnement de Crédit Agricole S.A. c est la part des énergies renouvelables dans les montants engagés en financement de projets de production électrique par Calyon clients à fin 2008 (contre à fin 2007) ont souscrit à l offre d éco-prêt du Crédit Agricole, pour une production de 300 millions d euros 30 REPORTAGES

35 FAITS ET CHIFFRES DU GROUPE REPÈRES C est le ratio Tier 1 du groupe Crédit Agricole ; il mesure les moyens financiers très réels d un Groupe puissant. Ces fonds propres confortent la solidité de Crédit Agricole S.A., qui a démontré en 2008 sa réactivité et sa capacité de résistance. Décryptages d une banque qui allie ressources et expertises.

36 PROXIMITÉ ET EXPERTISES Un modèle industriel qui conjugue la puissance de réseaux solidement ancrés dans leurs territoires et la performance des métiers producteurs. BANQUE DE PROXIMITÉ EN FRANCE k collaborateurs 39 Caisses régionales de Crédit Agricole Près de agences millions de clients millions de clients k collaborateurs Plus de agences LCL, majoritairement situées en zone urbaine BANQUE DE DÉTAIL À L INTERNATIONAL k collaborateurs Présence dans plus de 20 pays, majoritairement situés en Europe du sud et de l est et autour du bassin méditerranéen Près de agences millions de clients 32 REPÈRES

37 SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS k collaborateurs Un leader européen du crédit à la consommation présent dans plus de 20 pays Un leader français du crédit-bail et de l affacturage millions de clients GESTION D ACTIFS, ASSURANCES ET BANQUE PRIVÉE milliards d euros d actifs gérés k collaborateurs Des positions de premier plan en France et en Europe en : Gestion d actifs et conservation de titres Assurances vie, dommages, emprunteurs Banque privée BANQUE DE FINANCEMENT ET D INVESTISSEMENT k collaborateurs Quatre pôles majeurs : Couverture clients et banque d investissement Courtage Fixed income (activités de taux) Financements structurés pays d implantation AUTRES FILIALES SPÉCIALISÉES Crédit Agricole Immobilier, Crédit Agricole Private Equity, Idia, Sodica, Uni-Editions REPÈRES 33

38 DES POSITIONS FORTES AMÉRIQUE DU NORD collaborateurs aux États-Unis et au Canada AMÉRIQUE DU SUD Plus de 600 collaborateurs dans 6 pays en France avec 28 % du marché des ménages en Europe par les revenus de la banque de détail millions de clients dans le monde 34 REPÈRES

39 DANS PLUS DE 70 PAYS EUROPE Plus de collaborateurs dans 29 pays et crédit-bail dans plus de 20 pays dans 23 pays ASIE/OCÉANIE collaborateurs dans 16 pays AFRIQUE/MOYEN-ORIENT Plus de collaborateurs dans 20 pays REPÈRES 35

40 LES RÉSULTATS 2008 ET L'ACTION UN GROUPE SOLIDE Dans le contexte de la crise financière majeure qui s est brutalement et profondément étendue à l ensemble de l économie mondiale dans la dernière partie de l année, les résultats du Groupe démontrent sa réactivité et sa capacité de résistance. En milliards d euros Produit net bancaire Résultat net part du groupe Fonds propres Dont Capitaux propres part du groupe Ratio Tier 1 (au ) GROUPE CRÉDIT AGRICOLE 28,5 2,5 101,0 63,7 9,4 % CRÉDIT AGRICOLE S.A. 16,0 1,0 83,0 41,7 9,1 % Le groupe Crédit Agricole rassemble Crédit Agricole S.A. et l'ensemble des Caisses régionales LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE bénéfice net part du groupe milliards d euros Alors que l année 2008 a été marquée par une crise financière sans précédent, le Crédit Agricole, premier partenaire financier de l'économie française, a continué à accompagner tous ses clients, particuliers, professionnels et entreprises : les encours de crédit en France (Caisses régionales et LCL) ont ainsi progressé de 7 %, pour atteindre 424 milliards d euros. Avec plus de collaborateurs au service de 58 millions de clients dans le monde, un bénéfice net part du groupe de 2,5 milliards d euros et un ratio Tier 1 de 9,4 %, le Groupe a conforté sa position au premier rang des banques européennes. bénéfice net part du groupe milliard d euros En 2008, Crédit Agricole S.A. a démontré sa réactivité et sa capacité de résistance. En témoignent l'augmentation de capital au 1 er semestre, le recentrage de Calyon, les mesures visant à baisser les charges dès 2008 (- 0,7 %), l'adaptation du modèle avec des initiatives renforçant les métiers spécialisés au service des réseaux de distribution. Avec un résultat net part du groupe d 1 milliard d euros qui intègre une forte augmentation du coût du risque (+ 67 %), Crédit Agricole S.A. est aujourd hui en ordre de marche, prêt à jouer son rôle dans une période difficile, tout en se préparant activement à la sortie de la crise. LES RÉSULTATS DE Le produit net bancaire du Groupe résiste malgré la crise : il s établit à près de 16 milliards d euros, en baisse de seulement 4,8 %. L activité commerciale est toujours dynamique en Banque de détail, notamment dans le réseau LCL (+ 2,9 %), et dans les Services financiers spécialisés. Le PNB est néanmoins impacté par les performances des marchés dans les activités de Gestion d actifs (- 7,2 %) et de Banque de financement et d investissement (- 31,9 % ramené à -3,4 % sur les seules activités stratégiques). Les charges d exploitation sont en baisse de 0,7 % par rapport à 2007, à 12,6 milliards d'euros. Les charges sont contenues dans tous les métiers et leur réduction inclut la diminution des rémunérations variables. Au sein de la Banque de financement et d investissement, elles sont en diminution de 193 millions d'euros, conformément au plan de recentrage annoncé en septembre. Le résultat brut d exploitation s'établit ainsi à 3,3 milliards d'euros en diminution de 18 %. Le coût du risque enregistre une charge nette de 3,2 milliards d euros (+ 66,8 %) soit 0,85 % des emplois pondérés moyens (Bâle 1). Sa forte progression, partant d un niveau relativement bas, reflète la détérioration de l environnement économique mondial. La hausse est marquée principalement dans la Banque de détail à l international (notamment chez Emporiki), le Crédit à la consommation et la Banque de financement et d investissement. 36 REPÈRES

41 Le résultat des sociétés mises en équivalence s établit à 868 millions d'euros contre millions d'euros en 2007 sous les effets de la première consolidation de Bankinter (détenue à hauteur de 22 %), d une moindre contribution des Caisses régionales et du Banco Espirito Santo (BES). Le résultat net sur autres actifs, à 428 millions d'euros, est constitué essentiellement de la plus-value liée à la création de Newedge (435 millions d'euros), enregistrée dans le pôle Gestion pour compte propre et divers. En millions d euros Variation 2008/2007 Produit net bancaire Charges d'exploitation et amortissements Résultat brut d'exploitation Coût du risque Résultat d'exploitation Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence Résultat net sur autres actifs et variations de valeur des écarts d'acquisition Résultat avant impôt Impôts sur les bénéfices Résultat net d'impôts des activités arrêtées ou en cours de cession (4,8 %) (0,7 %) (18,0 %) 66,8 % (92,8 %) (31,6 %) n.s. (75,7 %) n.s. n.s. Résultat net (72,2 %) Résultat net part du groupe (74,7 %) CONTRIBUTION DES MÉTIERS AU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE En millions d euros Caisses régionales LCL Banque de détail à l international 460 (420) Services financiers spécialisés Gestion d actifs, assurances et banque privée Banque de financement et d investissement (904) (1 924) Gestion pour compte propre et divers Résultat net part du groupe * Hors activités en cours d'arrêt de la Banque de financement et d'investissement. 36 % Banque de financement et d investissement* 20 % Banques de proximité 44 % Métiers spécialisés RÉPARTITION DE L'EFFECTIF PAR MÉTIER EN 2008* 4 % Gestion pour compte propre 10 % Gestion d'actifs, assurances et banque privée 14 % Banque de financement et d'investissement 25 % Banque de proximité en France PLUS DE LA MOITIÉ DE L'EFFECTIF À L'INTERNATIONAL* 13 % Services financiers spécialisés 34 % Banque de détail à l'international * Périmètre Crédit Agricole S.A. (hors Caisses régionales) REPÈRES 37

42 DES ENCoURS DE CRÉDit EN PRoGRESSioN QUi traduisent L ENGAGEMENt DES RÉSEAUX AU SERViCE DE L ÉCoNoMiE milliards d euros milliards d euros encours de crédit des Caisses régionales (+ 6,7 %) encours de crédit LCL (+ 8,8 %) CAPitAUX PRoPRES DE CRÉDit AGRiCoLE S.A. En milliards d'euros Le renforcement des capitaux propres en 2008 est principalement dû à l augmentation de capital réussie début juillet, compensée en partie par de moindres résultats latents sur le portefeuille de titres disponibles à la vente. PARMi LES banques MoNDiALES LES PLUS SoLiDES Crédit Agricole S.A. bénéficie de notations élevées de la part des agences de rating. Elles reconnaissent en cela sa solidité financière et son appartenance au groupe Crédit Agricole. En effet, sa solidité financière se fonde sur le montant de ses capitaux propres part du groupe (41,7 milliards d euros), confortés par les moyens financiers du groupe Crédit Agricole dans son ensemble, 63,7 milliards de capitaux propres et 101 milliards de fonds propres. Au 1 er janvier 2009, le ratio Tier 1 de Crédit Agricole S.A. s établit à 9,1 % et le Core Tier 1 à 8 %. Ces niveaux sont bien adaptés aux nouveaux standards du marché et au profil de risque de Crédit Agricole S.A. Pour le groupe Crédit Agricole, dans son ensemble, le ratio Tier 1 s'élève à 9,4 % au 1 er janvier du groupe Crédit Agricole au 1 er janvier 2009 ratio Tier 1 AGENCES CoURt terme LoNG terme PERSPECtiVE FitchRatings Moody s F1+ P1 AA- Aa1 Stable Négative Rubrique information financière Standard and Poor s A1+ AA- Stable 38 REPÈRES

43 COURS DE L ACTION Depuis la cotation, et jusqu au 31 décembre 2006, l action Crédit Agricole S.A. avait enregistré une forte surperformance par rapport aux indices, tant CAC 40 que sectoriels. Après une année 2007 marquée par l'éclatement de la crise du subprime, 2008 a été marquée par les effets de la contagion à l'économie de la crise financière : annonces de défaillances et de sauvetages de certains établissements financiers, interventions massives des États, dans un climat d'exceptionnelle sensibilité aux rumeurs de marchés. La faillite de Lehman Brothers, le 15 septembre, a entraîné une chute accélérée des marchés et tout particulièrement des valeurs bancaires. Ainsi, l ensemble du secteur a souffert d un climat de défiance et a connu une volatilité exceptionnelle avec des variations des cours atteignant fréquemment 10 % en cours de séance. L action a clôturé fin décembre 2008 à 8 euros en baisse de 65 %, à comparer avec le recul de 64 % de l indice des valeurs bancaires européennes et de 43 % du CAC 40. Un dividende de 0,45 * par action Au choix de l actionnaire, le dividende 2008 pourra être payé : Le détachement du coupon interviendra le 27 mai. Le paiement (en numéraire ou en actions nouvelles) se fera le 23 juin * proposé à l Assemblée générale du 19 mai 2009 ÉVOLUTION DU COURS DE L ACTION Données ajustées de l'augmentation de capital avec droits préférentiels de souscription de juillet TABLEAU DE BORD DE L ACTION AU 31 DÉCEMBRE 2008 RÉPARTITION DU CAPITAL AU 31 DÉCEMBRE 2008 Code Isin : FR Mnémonique : ACA Cours extrêmes de l année 2008 : 21,05 Dernier cours : 8,00 Capitalisation boursière : 17,8 Mds Place de cotation : Euronext Paris Crédit Agricole S.A. fait partie de 3 grands indices et Dow Jones Sustainability Index (Europe) 8,6 % Actionnaires individuels 31,6 % Investisseurs Institutionnels 4,4 % Salariés (FCPE) 0,6 % Autocontrôle 54,8 % SAS Rue La Boétie REPÈRES 39

44 DÉVELOPPEMENT DURABLE, UNE ORGANISATION AU SERVICE DE L ACTION La démarche de responsabilité sociale et environnementale (RSE) du Crédit Agricole a trouvé tout son sens dans cette année de crise financière et économique avec une stratégie réaffirmée. Les moyens humains et financiers dédiés à la mise en œuvre de la stratégie ont été confortés, en cohérence avec les engage- ments pris et les axes prioritaires définis. Des actions ont été conduites, permettant à nouveau au Groupe d être reconnu pour sa politique RSE. Ainsi en 2008 et pour la première fois, Crédit Agricole S.A. a été retenu dans l indice socialement responsable du Dow Jones Sustainability Index. À la suite des évolutions organisationnelles, le management de la RSE, auparavant rattaché à un membre du Comité Exécutif (Secrétaire général) a été confié à un membre du Comité de Direction générale. Comité Développement durable Sous la présidence du Directeur général, ce Comité associe 7 membres du Comité exécutif et le Responsable de la Mission développement durable. Il s'est réuni 2 fois en À partir de 2009, il sera placé sous la présidence d'un Directeur général délégué. Depuis 2007, la politique de développement durable du Groupe est étudiée par le Conseil d'administration de Crédit Agricole S.A. via son Comité stratégique. Ses 6 membres se sont réunis une fois en 2008 sur ce sujet. Les actions du Groupe sont menées par chaque métier en fonction de ses enjeux propres et en cohérence avec les axes définis par le Comité développement durable. Mission développement durable 4 collaborateurs, rattachés directement depuis octobre 2008 à un Directeur général délégué. 107 correspondants développement durable dans le Groupe 3 réunions en 2008 sur les questions sociales et environnementales, notamment sur le changement climatique. Participation de parties prenantes extérieures lors de certaines réunions des correspondants. 65 correspondants pour Crédit Agricole S.A. et ses filiales en France et à l'international, dont 6 à temps plein 42 correspondants pour les Caisses régionales, dont 11 à temps plein 40 REPÈRES

45 DOMAINES D ACTIONS EN 2008 Management de la RSE* Suivi de la Stratégie Intégration des enjeux RSE dans les revues stratégiques annuelles métiers Sensibilisation interne des collaborateurs du Groupe Relations avec les parties prenantes ÉTAT À FIN 2008 Réalisé Réalisé Réalisé ORIENTATIONS 2009 Poursuite des formations Vérification des données RSE Certification avec un niveau assurance modérée maintenu Réalisé Poursuite de la certification Banque de détail à l international Responsabilité économique Prise en compte des opportunités et des risques sociaux et environnementaux dans les métiers Groupe Crédit Agricole - Signature des Principes Climat Calyon - Définition d une politique RSE sur le secteur de l énergie - Actualisation de la politique armement - Définition d une procédure d identification et de décision sur les risques sociaux et environnementaux dans les financements des gérants Crédit Agricole Assurances - Création d un poste de responsable DD Produits et services - Prêts Économie d Énergie : Conformité Renforcement des dispositifs locaux de prévention et de contrôle des risques de non-conformité, notamment dans les entités internationales récemment acquises Relation clients Poursuite de la déclinaison progressive du projet Nouvelle Relation Client dans les Caisses régionales Soutien aux secteurs agricole en crise Réalisation du baromètre de satisfaction clients Fournisseurs Élaboration d un référentiel fournisseurs RSE Offre «verte» dans le catalogue des fournitures de bureau - l éco-conception Responsabilité sociale Ressources Humaines Groupe Crédit Agricole S.A. Création du Comité Européen Groupe et des compétences Poursuite de baromètres sociaux dans certaines filiales Aide aux populations en difficulté (France et Étranger) Poursuite du développement des Points Passerelle Caisses régionales Responsabilité environnementale Gestion des impacts directs Conduite d un 2 e bilan carbone sur le périmètre francilien du Groupe Conduite de bilans carbone dans 13 Caisses régionales 2 Élargissement du périmètre de consolidation Réalisé Réalisé Reporté Réalisé En cours Réalisé Réalisé Réalisé Réalisé Réalisé En cours Poursuivi Réalisé En cours Réalisé Réalisé En cours Réalisé En cours Réalisé Réalisé Réalisé En cours Réalisé En cours En cours Réalisé En cours les Principes Climat Développement de nouveaux produits environnementaux pour les agriculteurs Poursuite du pilotage de la lutte contre la fraude dans le Groupe, renforcé avec la création d une unité transverse e directive européenne sur Projet de consolidation au niveau national des réclamations dans les Caisses régionales les fournisseurs les plus responsables Développement des collaborations avec des Entreprises adaptées gestion de la diversité périmètre * RSE : Responsabilité sociale et environnementale ** DD : Développement durable *** IFCAM : Institut de Formation du Crédit Agricole Mutuel **** ESG : Environnemental, social et gouvernance REPÈRES 41

46 BANQUE DE PROXIMITÉ EN FRANCE CAISSES RÉGIONALES DE CRÉDIT AGRICOLE Avec 20 millions de clients et environ 24 % du marché des ménages, les Caisses régionales viennent en première place sur la quasi-totalité des marchés de proximité en France. Elles ont maintenu en 2008 leur implication dans le financement de l'économie régionale, ainsi que leur politique de conquête commerciale. millions de clients particuliers S appuyant sur un réseau de près de agences, les 39 Caisses régionales de Crédit Agricole sont des sociétés coopératives et des banques de plein exercice. Elles se positionnent en leader sur la quasi-totalité des marchés de proximité en France : particuliers, agriculteurs, professionnels, entreprises et associations. Dans le contexte difficile de l année 2008, les Caisses régionales ont maintenu leur implication dans le financement de l économie régionale tout en poursuivant leur dynamique de conquête auprès de toutes leurs clientèles. À la conquête du Livret A Dans le domaine de l épargne, l année a été marquée par l ouverture de la commercialisation du Livret A à tous les réseaux bancaires à compter du 1 er janvier Dès la fin de l été, le Crédit Agricole a lancé une opération de réservation matérialisée par l ouverture de compte sur livrets dédiés. En l espace de 7 mois (à fin mars 2009), 3 millions de contrats ont été souscrits, représentant un encours global de 10 milliards d euros. Par ailleurs, deux contrats d assurance-vie ont été lancés : Cap Découverte, en début d année, pour une population novembre, pour les mineurs. 39 Caisses régionales de leur implantation en région, les 39 Caisses régionales de Crédit Agricole allient un fort ancrage local et une relation de proximité avec leurs clients. L'innovation avec les cartes bancaires En matière de cartes bancaires, l année a vu plusieurs nouveautés. En premier lieu, le lancement de la carte Double Action représente une innovation majeure dans le domaine des moyens de paiement : c est la première carte de paiement universelle qui offre à son titulaire, chez tous les commerçants et dans tous les distributeurs, le choix de payer ou de retirer au comptant ou à crédit. Le Crédit Agricole a également renforcé sa part de marché dans le segment des cartes premium, avec une progression de 15 % du parc de ces cartes. Il a également commercialisé la première carte bancaire officielle de l Équipe de France de Football. La progression du multicanal pour les particuliers L Internet bancaire a poursuivi sa progression. Ainsi, les sites des Caisses régionales se sont enrichis, et présentent plus de 200 fiches d information produits. De nouvelles possibilités sont proposées pour obtenir des devis d assurance dommages en ligne et demander des financements de crédits à la consommation ou de crédit habitat, et souscrire à des livrets d épargne en ligne. Au second semestre, le nouveau service de bourse en ligne, Invest Store, a été déployé, sous deux versions adaptées aux attentes et aux besoins des clients. 42 REPÈRES

47 Premier bancassureur du monde agricole Avec un taux de pénétration commerciale de 92 % (source IPSOS 2007), le Crédit Agricole consolide sa position de chef de file bancaire de l agriculture française, s appuyant sur une politique active de conquête de jeunes agriculteurs. Premier bancassureur du monde agricole, il poursuit le développement de produits innovants destinés spécifiquement aux agriculteurs, comme le prêt à piloter avec modulation d échéance et pause crédit annuelle, ou encore le compte DPA, offre de placement professionnel réservée aux agriculteurs, dont l encours a plus que doublé en un an. Le Crédit Agricole confirme sa volonté d accompagner les agriculteurs dans la gestion de leurs risques en développant son offre et son réseau de distribution d assurances : avec contrats vendus en 2008, il occupe une part de marché de plus de 17 %. Accompagner les professionnels Leader sur ce marché avec plus de clients et un taux de pénétration global de 30 %, le Crédit Agricole concentre ses efforts avec pour objectif la satisfaction client. En 2008, les Caisses régionales se sont mobilisées dans un but de conquête mais aussi pour soutenir leurs clients. Ainsi, dans le domaine du traitement des flux, qui s inscrit parmi les priorités des clients professionnels, le Crédit Agricole fait constamment évoluer son offre, s appuyant sur les nouvelles technologies pour apporter davantage de sécurisation, de garantie et facilités de paiement. Face au contexte économique difficile, le Crédit Agricole a développé des solutions qui répondent aux besoins de financement à court et moyen terme, et aident créateurs et repreneurs : déploiement de Créances services, une solution Eurofactor, et développement du prêt à piloter qui permet d ajuster les remboursements. Entreprises : une offre enrichie En 2008, l offre de services a évolué, notamment vers l accompagnement des entreprises à l international, segment sur lequel le Groupe est novateur. En outre, les Caisses régionales ont poursuivi le développement, en parallèle des activités de banque commerciale, de la banque d affaires des entreprises visant à renforcer leur présence auprès du dirigeant, pour lui-même ou pour l'évolution de son entreprise. Secteur public et économie sociale : des positions renforcées Le Groupe a poursuivi l approfondissement de ses relations avec les collectivités, en accélérant le développement d offres complémentaires au financement budgétaire traditionnel, notamment dans trois domaines : l assurance, l accompagnement de la e-administration et les partenariats public privé (PPP). Grâce à l obtention d une enveloppe de financements dédiés équivalente à 881 millions d'euros pour 2008, le Crédit Agricole a pu s afficher comme le 1 er distributeur de prêts au logement social et intermédiaire. D ores et déjà 1 er partenaire du secteur associatif avec une part de marché commerciale de 29 %, le Crédit Agricole a mis en œuvre des actions ciblées pour le segment des grandes associations. FAITS MARQUANTS Y Le Crédit Agricole propose la carte Double Action, une carte de paiement universelle qui offre pour la 1 re fois au porteur le choix de payer ses achats chez les commerçants ou retirer de l argent au comptant ou à crédit. Y Campagne prévoyance qui positionne le Crédit Agricole comme l assureur de la famille avec une offre complète et de qualité répondant à toutes les problématiques de la vie. Y En décembre, le Crédit Agricole et la Banque européenne d investissement (BEI) ont signé deux lignes de prêts pour un montant total de 300 millions d euros, destinées à soutenir les investissements environnementaux des collectivités locales et des petites et moyennes entreprises (PME) pour financer leur développement. ENCOURS DE CRÉDITS ET DE COLLECTE millions de cartes bancaires En bref Le Crédit Agricole bien positionné sur les Prêts Économies d énergie À fin 2008, clients ont souscrit à un prêt Économies d énergie contre à fin Ils ont ainsi réduit leur facture énergétique tout en participant à l effort collectif de lutte contre le changement climatique Zoom sur 2 produits d'assurance À fin novembre, les Caisses régionales ont commercialisé plus de contrats d assurance-vie Cap Découverte. Sur la Garantie Obsèques, le portefeuille s élève à contrats contre l année dernière. En 2008, le Crédit Agricole a financé 1 euro sur 2 au En 4 ans, le Crédit Agricole a doublé le nombre de prêts REPÈRES 43

48 LCL récolte en 2008 les fruits d une stratégie de repositionnement efficace qui lui permet d afficher des résultats commerciaux et financiers parmi les meilleurs. Opérant sous son enseigne propre lancée en août 2005, LCL est, en France, la seule banque à réseau national qui se consacre exclusivement aux activités de banque de détail sur le marché des particuliers, des professionnels et des entreprises. Nombre net d ouvertures de en 2008 Conquête et fidélisation LCL est un réseau national de banque de détail, à forte implantation urbaine, organisé depuis 2007 autour de quatre métiers : la banque de proximité pour les particuliers, la banque de proximité pour les professionnels, la banque privée et la banque des entreprises. LCL s est structuré en cohérence avec ses objectifs stratégiques et la priorité est donnée à l accélération du développement commercial. Ainsi, l année 2008 a été marquée par une dynamique de conquête, notamment sur la cible des jeunes, tout en développant des actions de fidélisation sur l ensemble des segments de clientèle. Le contrat de reconnaissance La satisfaction des clients est le fer de lance de la stratégie de LCL. Marquant sa différence depuis trois ans avec un positionnement novateur, LCL garde une longueur d avance avec le lancement début novembre, du contrat de reconnaissance. Les engagements sont clairs et l enrichissement du contrat se fera sur la durée. Le lancement en janvier 2009, de LCL à la carte marque une avancée supplémentaire où les nouveaux clients sélectionnent les produits et services qui répondent à leurs attentes. Ils bénéficient ainsi d une tarification ajustée au plus près. LCL Banque Privée Deuxième sur son marché, LCL Banque Privée répond aux attentes de ses clients. Le redéploiement de son dispositif commercial, initié en 2007, a été mené à son terme, conformément aux plans. En 2009, la généralisation d un nouveau concept architectural est prévue pour les 54 pôles et sites banque privée. 30 milliards d euros d actifs sont confiés à LCL Banque Privée qui rencontre un accueil favorable de la part de la clientèle, notamment avec son offre de gestion conseillée. Le contrôle des risques En 2008, LCL a lancé Crescendo 2, son plan de développement pluriannuel avec la mise en œuvre d un plan de compétitivité. Afin d'anticiper les effets de la dégradation de la conjoncture, la banque a renforcé le contrôle et le pilotage des risques. Par ailleurs, les actions engagées les années précédentes pour surveiller le risque individuel ont été poursuivies avec une vigilance accrue. Ce dispositif de surveillance rapprochée à tous les niveaux et par tous les acteurs a permis à LCL de contenir le risque tout au long de l année et de continuer à accompagner les clients dans leurs besoins. PRODUIT NET BANCAIRE : + 2,9 % SUR L ANNÉE 2008 FAITS MARQUANTS Y Décembre : Première vague de opérationnel de LCL. Les locaux ont été spécialement aménagés pour l entreprise avec des préoccupations environnementales. Y Janvier 2009 : LCL à la carte. LCL propose aux particuliers de choisir leurs produits et services bancaires selon leurs besoins et de bénéficier de la tarification la plus avantageuse REPÈRES

49 BANQUE DE DÉTAIL A L INTERNATIONAL Forte d un réseau de près de agences dans une vingtaine de pays, la banque de détail à l international du Crédit Agricole est au service de 5 millions de clients. Le Groupe est significativement présent en Europe et autour du Bassin méditerranéen où il développe tous ses métiers. Dans un contexte de concurrence accrue en Pologne, Lukas Bank a poursuivi la croissance maîtrisée de ses activités. Enfin, Crédit Agricole Egypt a poursuivi le processus de rénovation de son réseau commercial, notamment en intégrant le nouveau concept d agence développé par le Crédit Agricole à l international, également déployé en Serbie et au Maroc. Il se traduit par une nouvelle organisation de l espace et des ressources humaines, adaptable à tous les environnements, et permettant d accroître la performance commerciale dans le souci de garantir la satisfaction de la clientèle. FAITS MARQUANTS Y 12 décembre : Lukas Bank en Pologne lance une nouvelle carte, Furora, jumelée à un nouveau programme de fidélité. La Banque a été consacrée par Newsweek Banque de détail la plus conviviale pour la 4 e fois et la 2 e année consécutive millions de clients L année 2008 La stratégie de Crédit Agricole S.A. en banque de détail à l international privilégie les activités de banque de proximité en Europe, ainsi que dans le Bassin méditerranéen. En 2008, la Banque de détail à l international a globalement connu un fort développement commercial. En Italie, le groupe Cariparma FriulAdria a maintenu la croissance de ses activités et de ses résultats à un niveau supérieur à celui du marché. Par ailleurs, le groupe a connu une forte croissance organique avec l ouverture de 49 agences et nouveaux clients, tout en gagnant des parts de marché dans ses nouvelles provinces d installation comme Imperia et Caserte. En Grèce, Emporiki Bank a progressé dans sa conquête de clientèle, notamment dans le secteur des entreprises. 5 e banque de Grèce, Emporiki a souffert d une conjoncture très dégradée. De son côté, le Crédit du Maroc a accéléré l extension de son réseau de distribution en ouvrant 50 nouvelles agences en La Banque améliore ainsi son maillage du territoire national et élargit sa base de clientèle, notamment en développant ses opportunités de ventes croisées. Axes de développement Italie En moins de deux ans, L Italie est devenu le 2 e marché domestique du Crédit Agricole après l achat des réseaux Cariparma et FriulAdria. Le Groupe y développe tous les métiers : banque de financement et d investissement, gestion d actifs, crédit à la consommation, affacturage, assurance vie et dommages. Les synergies entre les entités du Groupe devraient se poursuivre afin d élargir l offre. Ainsi, un groupe de banques régionales se construit qui allie la force de la proximité et le maintien d un ancrage régional. Grèce Une nouvelle équipe managériale a été mise en place pour transformer la Banque en profondeur et replacer Emporiki au niveau de ses principaux concurrents locaux. Pologne Lukas Bank va poursuivre l élargissement de son portefeuille d activités initialement axé sur le crédit à la consommation, avec des activités bancaires limitées en une banque multi-métiers pour les particuliers et les PME. Égypte et Maroc Crédit Agricole Egypt et le Crédit du Maroc vont poursuivre leur diversification sur les activités destinées aux particuliers. Par ailleurs, le développement devrait se poursuivre, à la suite de l augmentation de participation de Crédit Agricole S.A. au capital du Crédit du Maroc. Y 25 novembre : Crédit Agricole S.A. et Attijariwafa Bank annoncent la signature d un accord relatif à l évolution de leurs participations respectives au Maroc et en Afrique. Y Le groupe Cariparma FriulAdria obtient les 5 étoiles du super indice de Lombard et de l hebdomadaire financier Il Mondo, et devient meilleur groupe bancaire italien, catégorie grands groupes du classement 2008 de la financière Banca Finanza. Y Crédit Uruguay Banco décroche le Golden Award des Superbrands. REPÈRES 45

50 SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS En 2008, les métiers des financements spécialisés ont bien résisté. La consolidation des acquis et la poursuite du développement permettent au groupe Crédit Agricole d être l un des tout premiers acteurs européens, avec une présence dans 21 pays. millions de clients 3 métiers Crédit à la consommation : Sofinco est spécialiste des crédits à la consommation distribués sur le lieu de vente, par un réseau d agences et par des partenariats. Spécialiste des services financiers à distance, Finaref est le leader des cartes privatives en France. Crédit-bail : Crédit Agricole Leasing apporte des solutions de financement adaptées aux investissements des entreprises, des professionnels et des agriculteurs en France et à l international. Affacturage : Eurofactor, 1 er réseau intégré d affacturage en Europe, accompagne le développement de toutes les entreprises. Il construit avec elles la solution de gestion du poste clients la mieux adaptée à leur stratégie, à leur secteur d activité, à leur taille et à la typologie de leur clientèle, en France et à l international. Le crédit à la consommation en 2008 Le marché européen du crédit à la consommation en 2008 a été fortement affecté par trois facteurs économiques et financiers : la hausse des coûts de refinancement, la montée des risques et la baisse de la consommation des ménages. Dans ce contexte particulier, les synergies initiées en 2004 entre les deux filiales de crédit à la consommation de Crédit Agricole S.A. ont été renforcées en La fusion des services de recouvrement contentieux, et celle en cours des systèmes informatiques permettront de favoriser le développement des activités. Le développement de Sofinco Sofinco a poursuivi en 2008 son développement commercial, tant sur son marché domestique qu à l international. Un acteur européen Avec une présence dans 21 pays, le groupe Crédit Agricole est l un des tout premiers acteurs européens dans les services financiers spécialisés. Cette année, Sofinco, Crédit Agricole ont poursuivi leur développement international, notamment en Italie. En France, Sofinco a consolidé sa présence sur ses différents marchés d intervention, notamment sur le lieu de vente. Par ailleurs, Sofinco a développé des partenariats pour l activité de cartes cadeaux et sur le marché des cartes bancaires co-brandées. À l international, Sofinco poursuit son développement, notamment en Italie. Ainsi, il a acquis en début d année les 49 % restants du capital de sa filiale Agos, jusqu ici co-détenue avec Intesa San Paolo, puis conclu un accord avec Banco Popolare afin de fusionner sa filiale spécialisée Ducato avec Agos. La nouvelle entité, majoritairement détenue par Sofinco, est désormais le leader italien du crédit à la consommation. L engagement de Finaref En 2008, Finaref a poursuivi le développement de son activité crédit à travers 3 axes : l accompagnement de ses partenaires, une augmentation de son activité de regroupement de crédits et la poursuite de sa politique d innovation en matière de nouveaux services clients. De nombreuses opérations commerciales ont été menées en 2008 afin d accompagner les partenaires cartes privatives de Finaref. Cette année a également été celle des anniversaires avec des partenaires de longue date, comme par exemple, les 40 ans de la carte Kangourou. En outre, Finaref a lancé un process novateur d ouverture de cartes privatives en ligne baptisé Cliquez-achetez.fr, visant à renforcer sa part de marché sur la vente de crédits sur internet. Ce process de vente innovant permet aux partenaires de Finaref de capitaliser sur leur carte privative comme moyen de paiement dès le premier achat sur leurs sites marchands. 46 REPÈRES

51 L affacturage et le crédit-bail : un financement responsable de l économie Dans un contexte de conjoncture économique dégradée, l affacturage et le leasing sont une opportunité intéressante pour les entreprises. Le développement de l affacturage L affacturage est un mode de financement immédiat de la trésorerie, fondé sur l activité de l entreprise et accessible à tout type de client. Eurofactor, leader en France, a poursuivi son développement tout en garantissant à ses clients une gestion de proximité, assurée par des professionnels maîtrisant parfaitement les spécificités économiques, culturelles et juridiques de chaque pays. En outre, Eurofactor a lancé en avril sa filiale en Italie, second marché mondial de l affacturage. Eurofactor Italia propose notamment aux clients des banques Cariparma et FriulAdria, une large gamme de prestations d affacturage. Par ailleurs, Eurofactor a poursuivi le renforcement de son réseau européen, avec de nouvelles implantations régionales en Allemagne, au Royaume-Uni et en Espagne. Enfin, Eurofactor a préparé son installation aux Antilles pour offrir courant 2009 ses prestations en Martinique et en Guadeloupe. Une activité en hausse significative dans le crédit-bail Avec une progression de 23 % des encours qui atteignent 16 milliards d'euros, Crédit Agricole Leasing conforte en 2008 sa place de n 1 sur celui du crédit-bail immobilier et de n 2 sur le marché du crédit-bail mobilier en France. Crédit Agricole Leasing apporte un soutien actif et responsable à l investissement avec des positions fortes dans le financement du développement durable et du secteur public. Par l intermédiaire de sa filiale Unifergie, Crédit Agricole Leasing a obtenu le renouvellement d une enveloppe de 250 millions d euros auprès de la Banque Européenne d Investissement pour financer des projets liés au développement durable dans les pays européens. À l international, les financements progressent de 16 % pour une production de près d 1 milliard d euros. FAITS MARQUANTS Y Avril 2008 : Eurofactor a lancé sa filiale en Italie, le second marché mondial de l affacturage. Y Novembre 2008 : Finaref a lancé la facilités de paiement et de garanties spécifiques d achats. Y En Italie, Sofinco a finalisé le rapprochement des sociétés Agos et Ducato, devenue la première société de crédit à la consommation en Italie. LE DÉVELOPPEMENT À L'INTERNATIONAL DU CRÉDIT À LA CONSOMMATION Y Janvier 2009 : Crédit Agricole Leasing remporte, avec les Caisses régionales de la Région Poitou-Charentes, l appel d offre pour le financement de centrales photovoltaïques pour un montant global de 400 millions d euros. de crédit-bail En bref Le développement international de Crédit Agricole Leasing Déjà présent en Pologne, Espagne, au Maroc et en Arménie, Crédit Agricole Leasing a poursuivi en 2008 son développement à l international. En Grèce tout d abord par une prise de participation en octobre dans le capital d Emporiki Leasing, puis en Italie en décembre par l acquisition d une société filiale d Intesa Sanpaolo. La carte Kangourou relookée L évolution de l offre commerciale de Finaref s est traduite par le lancement de la nouvelle offre carte Kangourou. Elle s est vue dotée d un nouveau look et de nouvelles fonctionnalités destinées à séduire la clientèle web (garantie pouvoir d achat, coffre-fort électronique ). REPÈRES 47

52 GESTION D'ACTIFS, ASSURANCES ET BANQUE PRIVÉE Ce pôle occupe des positions de premier plan en France et appuie son ambition de développement sur des relais déjà solides à l international. Il recouvre les métiers de la gestion d actifs au sens large. milliards d euros d actifs gérés de la gestion collective assureur LE DÉVELOPPEMENT INTERNATIONAL Trois métiers Gestion d actifs et titres : Crédit Agricole Asset Management est n 1 de la gestion collective en France et en Europe. Caceis (détenu à 50 % au ) est spécialisé dans l asset servicing, pour une clientèle institutionnelle et de grandes entreprises. Assurances : 2 e assureur en France, Crédit Agricole Assurances est présent en assurance-vie (Predica), dommages (Pacifica) et emprunteurs (CACI) selon un modèle intégré à la distribution bancaire et qui se déploie à l international. Banque privée : outre l activité développée au sein des Caisses régionales, le Groupe opère également en France avec la BGPI et LCL Banque Privée, et à l international avec des filiales spécialisées sous la marque Crédit Agricole Private Bank. Une bonne résistance Gestion d actifs et titres. L activité a bien résisté à la conjoncture avec des performances commerciales satisfaisantes. Les encours gérés par le Groupe s établissent à 457,5 milliards d euros à fin La collecte sur les produits monétaires, les produits garantis et en épargne salariale a compensé en partie la baisse des produits de performance absolue et alternatifs et les produits actions. Ainsi grâce à une stratégie prudente, adaptée au contexte du marché, le Groupe renforce sa position au 1 er rang en France avec une part de marché des en Europe avec une part de marché de 4,4 %. Il complète sa gamme de produits Crédit Agricole Asset Management : 9 centres d investissement internationaux et une présence commerciale dans plus de 20 pays. CAAM Group a poursuivi son développement en Australie, Malaisie et les activités en Chine ont connu une forte montée en puissance en Crédit Agricole Assurances : la part du chiffre d affaires à l international atteint 20 % en 2008 du fait d une croissance soutenue à l international (+16 %). L activité de CACI en assurance des emprunteurs est exercée depuis Dublin dans 15 pays européens avec 25 partenaires. Banque privée : des implantations sur les principales places mondiales de la banque privée et une présence dans 21 pays. et services vers des clientèles ciblées avec, notamment, le lancement d une gamme de (Exchange Traded Funds) et poursuit son déploiement à l international avec de nouvelles présences commerciales en Arabie Saoudite, en Chine et en Malaisie. En assurances, la variété des activités, la part croissante de l international ainsi que la gestion financière traditionnellement rigoureuse ont permis de bien résister aux aléas boursiers. L encours atteint ainsi 192 milliards d euros, en hausse de 3,3 % quand les bancassureurs reculent de 1 %. En France, les parts de marché ont augmenté en assurance-vie à 15,5 % (+ 0,2 point) et en assurances-dommages à 4 % (+1 point). Predica confirme sa position de leader en prévoyance décès individuelle, garantie obsèques et dépendance avec une augmentation de 13 % de ses cotisations. Dans le réseau des Caisses régionales, l année a été marquée par le lancement de deux nouveaux contrats d assurance-vie : Découverte qui dépasse en fin d exercice le cap des contrats. En assurance dommages, l activité est en progression avec un portefeuille en croissance de 8 % qui atteint 7,1 millions de contrats. La réussite du lancement de la commercialisation des offres dommages dans le réseau LCL se traduit par un dépassement des objectifs et affaires nouvelles. En banque privée, le modèle du Groupe a démontré un bon niveau de résistance dans un contexte de crise économique et de marchés fortement perturbés. Le Groupe a poursuivi avec succès sa conquête de nouveaux clients et a enregistré une collecte nette de plus de 2,6 milliards d euros. En outre, le dispositif commercial sur les zones de croissance, notamment en Asie et au Moyen-Orient a été renforcé. 48 REPÈRES

53 Les perspectives Pour CAAM, Crédit Agricole S.A. et Société Générale ont signé le 26 janvier 2009 un accord préliminaire* en vue de rapprocher leurs activités de gestion d'actifs. Ce nouvel ensemble détenu à 70 % par le Groupe représente 638 milliards d euros d actifs sous gestion (pro forma ), et se situera au 4 e rang européen et 9 e mondial. La nouvelle société a pour ambition d être : - le fournisseur de référence de solutions d épargne pour les réseaux de banque de détail des groupes Crédit Agricole et Société Générale. Fort de ses 50 millions de clients particuliers dans le monde, le nouvel ensemble se positionne en leader incontestable dans ce domaine en Europe et pourra - un gestionnaire d actifs multi-expertises proposant une offre de gestion performante adaptée aux besoins des clients institutionnels et s appuyant sur un réseau international étendu. Grâce à l effet de taille, la combinaison des deux sociétés crée un outil industriel dont la compétitivité en matière de coût de production et de qualité de service sera accrue ce qui bénéficiera à l ensemble des clients, qu ils soient particuliers ou institutionnels. La nouvelle société se fixe un objectif de coefficient d exploitation inférieur à 50 %. ÉVOLUTION DES ENCOURS GÉRÉS Crédit Agricole Assurances va maintenir une vigilance accrue en termes de maîtrise des risques financiers et techniques tout en poursuivant sa politique de développement et d innovation. L objectif sera d intensifier la commercialisation des produits «long terme» afin de conserver ses positions de leader en assurance-vie et prévoyance. En assurance-dommages, Pacifica va poursuivre l équipement clientèles des réseaux bancaires et rénover ses offres santé et garantie des accidents de la vie. Après deux années de phase pilote, le déploiement national de l offre harmonisée des services à la personne va être réalisé pour les réseaux des Caisses régionales et de LCL. CACI va commercialiser son offre dans le réseau LCL et poursuivre son développement avec les partenaires Groupe et hors Groupe, en France et à l étranger. À l international, le Groupe va poursuivre l exportation de son modèle de bancassurance et de la valorisation des savoir-faire avec d autres partenaires. Pour la banque privée, le contexte amène à proposer aux investisseurs des produits plus simples et des architectures rapidement adaptables. Cette approche vise à pouvoir saisir les opportunités de marché tout en assurant le contrôle des risques pour le client. FAITS MARQUANTS Y Avril 2008 : Inauguration officielle de la joint venture ABC-CA Fund Management détenue à 33,33% par Crédit Agricole Asset Management amenée à gérer et commercialiser des fonds d investissement en Chine. Y Septembre 2008 : Lancement de la première Unité de Compte obligataire permettant de sécuriser les placements des clients en assurance vie. Y 26 janvier 2009 : Agricole se mobilise avec l extension du dispositif de fidélisation «franchise offerte» à tous les particuliers victimes de la tempête déclarations de sinistres ont été gérées par téléphone le 26 janvier. Y Février 2009 : Le Crédit Agricole a obtenu les titres de Meilleure Banque Privée «Best Private banking Services Overall» à Monaco et de seconde Meilleure Banque Privée en France. En bref Création de Crédit Agricole Assurances. Constitution juridique d un véritable groupe d assurances qui rassemble les compagnies françaises et internationales de Crédit Agricole S.A : Predica, Pacifica, CACI pour l assurance des emprunteurs ainsi que l ensemble des filiales assurances à l international dans plus de 15 pays. Caceis. En février 2009, Crédit Agricole S.A. a annoncé l'entrée en négociations exclusives avec Natixis, en vue d'acquérir 35 % du capital de Caceis, ce qui porterait sa participation à 85 %. Caceis figure parmi les leaders mondiaux de la conservation et de l'administration de fonds. *La signature d un accord définitif entre Société Générale et Crédit Agricole S.A. est soumise à la consultation des instances représentatives du personnel des deux groupes, à l approbation des autorités réglementaires compétentes et à l accord des partenaires des différentes joint ventures. L opération devrait être clôturée au second semestre REPÈRES 49

54 BANQUE DE FINANCEMENT ET D'INVESTISSEMENT Dans un contexte de marchés fortement perturbés, Calyon a présenté en septembre dernier son plan de recentrage et de développement pour la période Ce plan trace les nouveaux contours de la Banque de financement et d investissement du Crédit Agricole, au service du Groupe et de ses clients. Calyon en 2008 En 2008, la Banque de financement et d investissement (BFI) du Crédit Agricole a souffert d une conjoncture fortement dégradée, principalement liée à la crise des subprimes et des monolines. L analyse de l impact des douze premiers mois de crise financière depuis l été 2007 sur la structure des activités récurrentes de Calyon a donné lieu à l élaboration d un plan de recentrage présenté en septembre. Ce plan visant à recentrer les activités de la BFI sur ses points de force est largement engagé. Au quatrième trimestre, le résultat net part du Groupe est proche de l équilibre et l objectif de réduction des coûts est atteint. Les métiers de Calyon Les activités de Calyon s articulent autour de quatre pôles d expertise définis dans le cadre du plan de recentrage. Le pôle couverture clients et banque d investissement regroupe le suivi et le développement des entreprises et institutions financières en France et à l international. Il rassemble les équipes de structuration et d exécution en Fusions & Acquisitions, Equity Capital Markets, Corporate Equity Derivatives et Syndication de crédits. Une équipe dédiée répond aux besoins spécifiques des clients en matière de finance islamique. Le pôle courtage regroupe le courtage actions organisé autour de deux filiales de premier plan : CA Cheuvreux en Europe et CLSA en Asie, complété de Calyon Securities (USA) Inc. aux États-Unis et Newedge, filiale commune avec la Société Générale, leader mondial de l exécution et du clearing sur produits dérivés listés. Calyon intervient également dans le trading, la vente et l arbitrage de dérivés actions, dérivés sur indices, actions, produits structurés simples et complexes, warrants, certificats et produits indexés sur fonds. Enfin, CASAM, joint-venture détenue à parité avec CAAM, est le centre d expertise du Crédit Agricole en matière d exchange traded funds (fonds indiciels cotés). Le pôle fixed income (activités de taux) couvre l'ensemble des activités de trading et de vente de produits de marché au travers d un réseau de 31 salles de marchés, dont six centres de liquidité à Londres, Paris, Les équipes commerciales s'appuient sur 5 lignes métiers spécialisées : trésorerie, change, matières premières, dérivés de taux, dette et marchés de crédit. Métier de conseil et de crédit, le pôle financements structurés mobilise plus près de 800 professionnels répartis sur neuf domaines d activité : financements aéro- ressources naturelles, infrastructures et export & trade finance financements transactionnels de matières ces activités, Calyon se classe parmi les tout premiers acteurs mondiaux. RÉPARTITION DES REVENUS CLIENTÈLE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE 50 REPÈRES

55 Le plan de recentrage Le plan de recentrage et de développement présenté en septembre dernier s appuie sur les points forts historiques de Calyon : un rayonnement international, une base de clientèle solide et des compétences reconnues. Les points forts historiques Intervenant dans près de 60 pays, Calyon doit répondre aux attentes des clients et des sociétés du Groupe en France et à l étranger. Son réseau d implantations constitue pour les autres métiers du Groupe une plateforme de développement à l international. Avec environ clients corporate et institutionnels, la BFI du Crédit Agricole place le client au cœur de la nouvelle organisation avec la création d une couverture mondiale unifiée de la clientèle. Les produits ne sont plus conçus en amont pour être ensuite vendus aux clients, mais la banque répond aux besoins et attentes formulés par ses clients. Pour cela, Calyon s appuie sur ses trois pôles majeurs pour lesquels il bénéficie d une expertise reconnue : les financements structurés, le courtage et les marchés de capitaux. Il s agit donc de partir de ce socle disposant d une taille critique incontestable et de mieux exploiter le potentiel de ventes croisées à l intérieur et entre les métiers. En outre, d autres leviers ont été identifiés tant au niveau de l industrialisation qui favorise la croissance des volumes que de l accroissement de l offre à valeur ajoutée de type conseil. Une réduction du profil de risques Lors du plan de recentrage de Calyon, le profil de risque a été revu à la baisse. Ainsi, les activités incompatibles avec le profil de risque cible, comme les structurés de crédit et certains produits exotiques, ont été arrêtées. Par ailleurs, une action volontariste de réduction de la base des coûts a été engagée. Elle portait sur les modes de rémunération variable, le contrôle des effectifs et les dépenses de fonctionnement. Ces réductions de coûts ont été réalisées en avance sur le programme. Il était prévu 200 millions d euros d économies en 2008 et 100 millions en Résultat : les réductions des coûts en 2008 s élèvent à 300 millions d euros. Plus que jamais, Calyon va veiller à une utilisation optimisée des fonds propres : l objectif étant de rester sélectif en matière d origination d opérations, d intensifier la syndication des transactions et de poursuivre la gestion dynamique du bilan. Enfin, le contrôle des risques est accru avec un programme d investissement de 200 millions d euros sur deux ans et une révision des limites de risques, un suivi et pilotage resserré permettant une surveillance accrue des positions de marché. EN BREF Les récompenses et classements 2008 Y Fusions & Acquisitions - Calyon au 2 e rang des opérations réalisées en France en 2008 (contre 8 e en 2007) Thomson Reuters en ayant été conseil de 5 des 10 plus grosses opérations conclues cette année (en 2007, Calyon a été conseil de 8 des 20 plus grosses Y Newedge 2 e du classement des 50 principaux courtiers agissant aux États-Unis (Futures). Y Calyon Aircraft Finance of the Year pour la 4 e année consécutive (Jane's Transport Finance). Y CLSA, élu 1 er courtier en Asie pour la recherche et les ventes par les gérants de fonds mondiaux (classement annuel Asiamoney). POURSUITE DE LA BAISSE DES COÛTS Y Calyon, banque d'investissement de l'année 2008 sur le Moyen-Orient et l'afrique du Nord (Thomson Reuters et Acquisitions Monthly). * pro forma Newedge calculé sur les données 2007 en millions d'euros Y Asia Pacific Refinancing Deal of the Year (PFI Awards 2008), pour l opération First Gas Power (Philippines Novembre 2008) Calyon Mandated Lead Arranger et Bookrunner. Faits marquants Avril : Calyon est mandated joint bookrunner d une émission obligataire de 2,5 milliards d'euros pour EON. Il s agit de la plus importante émission d obligations en euro du secteur privé, composée de deux tranches, réalisée en Europe depuis le début de l année Septembre : CA Cheuvreux, 1 er broker à signer les Principes pour l Investissement Responsable des Nations unies : une étape majeure dans l engagement de CA Cheuvreux de placer les questions environnementales, sociales et de gouvernance d entreprise au cœur de ses développements. Novembre : Calyon, l un des chefs de file des deux émissions obligataires de la SFEF (Société de financement de l'économie française). Décembre : Calyon, Joint Lead Manager de l augmentation de capital de Banco Santander. La participation de Cayon à la plus importante augmentation de capital en numéraire jamais réalisée par un établissement espagnol, témoigne de l expertise et des liens étroits entretenus avec le groupe Banco Santander. REPÈRES 51

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57 Contacts Responsable de la communication financière : Denis Kleiber Relations actionnaires Touche 5 pour contacter une personne de l équipe Relations actionnaires, du lundi au vendredi, de 9h à 19h (appel gratuit depuis un poste fixe en France métropolitaine) [email protected] Relations analystes et investisseurs institutionnels +33 (0) / [email protected] Mission Développement durable Brigitte Drège : +33 (0) / [email protected] Julie Bureth : +33 (0) / [email protected] Relations presse Stéphane Petibon : +33 (0) / [email protected] Anne-Sophie Gentil : +33 (0) / [email protected] Internet Ce document est imprimé sur du papier Satimat Green, composé à 60 % de fibres recyclées (PCRF) et à 40 % de fibres vierges provenant de forêts gérées de façon responsable aux plans social, écologique et économique (label FSC). Les usines fabriquant ce papier travaillent selon les normes de respect de l environnement et de développement durable les plus élevées (ISO 14001, ISO AFAQ). Ce document a été imprimé par un professionel certifié Imprim vert. L impression quadrichromique est réalisée à partir d encres végétales. Crédits photos : Alain Goulard, Hamid Azmoun, Christophe Audebert, Hervé Thouroude, Didier Cocatrix, Jean- Louis Blouin, Karl Attard, Quadrilaser, Marc Antoine Edeline, Hugues Legrix de la Salle, Fotolia, Cedicam, groupe SOGAL, Foto Studio Internazionale di Negri Stefano, Foto Carra, X. Illustrations : Antoine Chassin - Couverture : Aubertstorch - Conception et réalisation :

58 Société anonyme au capital de euros RCS Paris , boulevard Pasteur Paris Tél (0) Réf DRI/08