Experts-comptables Banquiers : quelles solutions de financement pour les Créateurs et Repreneurs Nantes - Octobre 2009
Quelles solutions de financement pour les Créateurs et Repreneurs La vision de l Expert-comptable par M. Philippe TOUGERON du Groupe SOREGOR 1. Le positionnement de l Expertl Expert-comptable à l adresse des créateurs ateurs-repreneurs. repreneurs. 2. Conseil : «tout est dans tout» les enjeux d une d approche globale. 3. Le cas particulier de la Franchise. 2
Le positionnement de l Expertl Expert-comptable à l adresse des Créateurs et Repreneurs. Un environnement en mutation, avec parmi d autres caractéristiques : Le boom de la création d entreprise La Montée en puissance des réseaux d Aide à la création. L évolution des statuts pour l entrepreneur. Le développement de la Franchise. La multiplication des aides publiques L accessibilitégrandissante des outils sur le net. Comme pour toute mutation, cela pose en permanence la question du positionnement et de la valeur ajoutée proposée. 3
Le positionnement de l Expertl Expert-comptable à l adresse des Créateurs et Repreneurs. a) Quel positionnement pour quelle valeur ajoutée e? L environnement «réseaux» : des partenariats à décliner sur l ensemble des partenaires de la création. Les réseaux d aide à la création. Les collectivités. Les banques. Les syndicats professionnels. Les professionnels de la transactions de fonds de commerce. Etc Les points d appuis de notre valeur ajoutée : Le professionnalisme de la démarche, l expérience. La vision marché (approche transport, approche restauration, approche pharmacie, etc ). La connaissance des marchés locaux (rapport marché / rentabilité, valorisation FDC, parts sociétés, droit au bail ). L approche globale juridique, sociale, comptable et sa cohérence à l approche stratégique. 4
Le positionnement de l Expertl Expert-comptable à l adresse des Créateurs et Repreneurs. b) Documents prévisionnels : ce qui fait la différence Etude prévisionnelle sur trois ans : approche rentabilité. Construction du Chiffre d affaires. Détail des charges. Incidences sur la trésorerie. Besoin en Fonds de Roulement. Plan de financement : approche faisabilité. Quels besoins pour quels financements? Les durées de financement adaptées. Prévisionnel de trésorerie Approche exhaustive Approche globale Approche professionnelle Approche bancaire 5
Conseil : «tout est dans tout»,, les enjeux d une d approche globale. Responsabilité et Valeur Ajoutée de l expertl expert-comptable Force de proposition Force de rectification Interaction entre les différentes approches juridiques, sociales, fiscales Savoir planifier des points d étapes Nécessitéde développer des partenariats en complément de ses compétences Suivre la jeune entreprise Mise en place d outils adaptés 6
Conseil : «tout est dans tout»,, les enjeux d une d approche globale. La globalité s inscrit dans le temps Le suivi EXPERT : Budget, Indicateurs, Tableaux de Bord La nécessaire prise de recul : aspects MARKET, COMM, RH, FISCALITÉ Apporter de la Valeur Ajoutée : Analyse des chiffres, prospective, marge de manœuvre sur l activité.. => Développement de la capacité contributive du Chef d Entreprise 7
Le cas particulier de la franchise La franchise : des compétences spécifiques Connaissance de l environnement de la Franchise. Eléments juridiques : Document d Informations Précontractuelles, Contrat. Approche financière : l étude prévisionnelle «franchisé» Conseil : savoir comparer installation en franchise et installation en propre. Savoir mesurer la solidité de la franchise Etre en mesure d apprécier l avantage concurrentiel apportépar le ratio Apport franchise / Coûts Franchise 8
Quelles solutions de financement pour les créateurs repreneurs La vision du banquier Par Mme Hélène MALANDAIN, André CAMUS SOCIÉTÉ GÉNÉRALE 1.L appr appréciation d un d projet de création ou de reprise. 2.Le financement des besoins moyens et longs termes à la Société Générale. 3.Le financement du cycle d exploitation. d Quels conseils financiers donner à un nouvel entrepreneur? 9
Comment nous apprécions la cohérence et la complétude d un d dossier. Qu attendons nous d un créateur ou d un repreneur? Un enthousiasme communicatif sur son projet De la pédagogie sur les points d expertises liés à son métier. Qu il se soit posé toutes les questions (structure juridique, approche fournisseurs ) Qu il présente un dossier qu il maitrise. (calcul du point mort, moyens pour l atteindre, stratégie commerciale ) Qu il comprenne et accepte le positionnement de la Banque et les bases d une relation saine (fonctionnement du compte ) Qu il connaisse les fondamentaux du métier de Banquier : «La banque est un intermédiaire entre les détenteurs et les emprunteurs de capitaux» Un dossier 4 C : Clair, Concis, Complet, Cohérent 10
Comment nous apprécions la cohérence et la complétude d un d dossier. Qu est ce que le créateur ou le repreneur attendent de nous? Pour nous, cela se traduit par : de l écoute de la rapidité Avoir une vraie curiosité pour son projet, Le conseiller lorsqu il n est pas encore totalement mature. Bien découvrir sa situation, ses besoins présents et futurs, ses attentes concernant le futur partenariat avec votre banque Savoir lui demander l ensemble des éléments dont nous avons besoin dès le premier RDV Expliquer nos process de décision, les délais, financer des besoins MT par des concours MT et des besoins CT par des solutions CT 11
Comment nous apprécions la cohérence et la complétude d un d dossier. Qu est ce que le créateur ou le repreneur attendent de nous? Pour nous, cela se traduit par : de la transparence Argumenter nos décisions, expliquer nos tarifs du professionnalisme Un engagement*, que la réponse soit positive ou négative 12
Comment nous apprécions la cohérence et la complétude d un d dossier. Les trois principaux critères d appréciation Adéquation Homme / Projet Viabilité économique - Compétences 1 er niveau - Expérience 2 ème niveau - Connaissance du marché 3 ème niveau 4 ème niveau 5 ème niveau Montage financier - Qualité de l emplacement - Originalité du produit - Future clientèle - Qualité de l approche marketing - Ratio fonds propres / Emprunts - Performance et rentabilité - Nature des besoins à financer - Le revenu disponible - Origine des fonds propres - Capacité de remboursement et - Situation personnelle d endettement de l affaire 13
Comment nous apprécions la cohérence et la complétude d un d dossier. Contenu du dossier : 1 - L équipe 2 - Le marché 3 - Les produits / services 4 - Les moyens 5 - La démarche commerciale 6 - La stratégie de développement 7 - Les choix juridiques 8 - Documents prévisionnels : Plan de financement sur 3 ans Compte d exploitation sur 3 ans Plan de trésorerie Un bon projet doit être : Rassurant car cohérent : "Vendeur" : Compétences et expérience des hommes Maîtrise technique Analyse des risques Acquis commerciaux Recours au conseil Capacité à rembourser Avantages concurrentiels 14
Le financement des besoins moyens et longs termes à la Société Générale. Les financements bancaires à long ou moyen terme du Groupe Société Générale. Pour les investissements : Durée du financement liée à la durée d amortissement fiscale du bien amortissable. (7 ans maximum pour le fonds de commerce) : - Moyen Terme de + de 2 ans à 7 ans. - Long Terme : plus de 7 ans jusqu à 12 ans (pour le financement de l immobilier ou d une officine pharmaceutique) Le type de financement doit s adapter au type de besoin : - Prêt (à taux fixe ou à taux révisable) - Crédit-bail mobilier et immobilier. - LOA (location avec option d achat) - LLD (location longue durée) Les garanties : - Réelles : hypothèque, nantissement. - Personnelles : caution d un tiers, contre-garantie d un organisme spécialisé. Exemple : OSEO ou SIAGI) 15
Le financement des besoins moyens et longs termes à la Société Générale. Zoom sur le Prêt t Reprise Société Générale : Le financement de fonds de commerce sans garantie. Objet : Durée : Montant : financement de fonds de commerce ou de rachats de parts sociales et des accessoires à la reprise. de 3 ans à 7 ans avec un différé possible jusqu à 6 mois. de 7 500 à 150 000 mais possibilité de compléter par un prêt complémentaire classique Eligibilité : - Côte de crédit BDF et cotation du dirigeant «acceptables». - Pas d interdiction BDF ni de fichage F.I.C.P. - Dernier bilan de l affaire reprise bénéficiaire. Garanties : - 3 ans d expérience professionnelle exigée pour le Repreneur. - Apport minimum : 30% du besoin global. Nantissement du fonds de commerce ou des parts sociales. Pas de garantie personnelle grâce à la contre-garantie partielle de SIAGI. Offre limitée dans le temps : 31 décembre 2010. 16
Les organismes contre-garants partenaires de la Société Générale. La SIAGI OSEO garantie apportent à la banque et à l entreprise une caution professionnelle et solidaire Objectif : Modalités : Dossier : Critères : Avantages : Réduire le risque supporté par la banque pendant la durée du crédit qu elle octroie à l entreprise. La banque soumet pour acceptation à la SIAGI ou à OSEO le dossier de l entreprise qui sollicite un financement. Le même que le dossier de demande de prêt en possession de la banque. Le professionnalisme du chef ou futur chef d entreprise, l adéquation entre le porteur et son projet, l équilibre financier actuel et prévisionnel. Un deuxième regard expert sur le projet, des conseils complémentaires si besoin, pour une garantie de paiement en cas de défaillance de l entreprise. 17
Remédier au problème d insuffisance d de fonds propres : quels financements complémentaires mentaires? Le prêt t d honneur d des réseaux r «France Initiative» ou «Entreprendre» Une marque de confiance accordée e au créateur/repreneur par ces réseaux r d aide d à la Création, qui confortent son autofinancement, et donc les fonds propres pres de l entreprise. l => Un levier à l emprunt. Pas de demande de garantie : c est l honneur de l emprunteur. Pas de frais ou d intérêts : c est l honneur du réseau. Des montants de 2 500 à 30 000. Des durées adaptées de 2 à 5 ans, avec ou sans différé d amortissement. Un effet de levier sur le financement bancaire. Une contribution à l équilibre Intervention bancaire / Apport : endettement moindre de l entreprise. Pas exclusif : il peut être complété par d autres aides, outils de garantie ou de financements (exemple : prêt NACRE). Prêt à la personne : son remboursement doit être inclus dans le «reste à vivre». 18
Remédier au problème d insuffisance d de fonds propres : quels financements complémentaires mentaires? Le prêt t NACRE (à( taux zéro) z Emprunteur : personne physique créatrice ou repreneuse (au chômage ou bénéficiaire des minimas sociaux) et après validation du projet par un réseau d aide à la création Taux : 0% Montant : 2 000 à 5000 Durée : de 1 à 5 ans sans différé d amortissement Modalités de remboursement : par mensualités constantes ou progressive Garantie : aucune Structuration du financement : accompagné d un prêt bancaire d un montant au moins égal. Critère d éligibilité : plan de financement validé dans le cadre du Contrat Autonomie Création 19
Le Prêt à la Création d Entreprise d (PCE), un financement complémentaire mentaire au financement bancaire. A quelles entreprises? : EI ou personnes morales En phase de création (n SIREN attribué depuis moins de 3 ans) Quel que soit leur secteur d activité sauf les entreprises agricoles (NAF A 011 à A 020), les activités d intermédiation financière (NAF J 65), de promotion et location immobilière (NAF K 701 et K 702) N ayant pas encore bénéficié d un financement à Moyen ou Long Terme à l exception des entrepreneurs déjà installés dans une affaire ou contrôlant une autre société Dont le total de besoins liés au projet pas supérieur à 45 000 Pour quel type de projet? Sont exclues : Remédier au problème d insuffisance d de fonds propres : quels financements complémentaires mentaires? les créations ex-nihilo les reprises de tout ou partie d un fonds de commerce existant les reprises d entreprise ou d éléments d actifs d entreprise faisant l objet d un redressement ou d une liquidation judiciaire les reprises par achat de parts sociales, le remboursement de comptes courants 20
Remédier au problème d insuffisance d de fonds propres : quels financements complémentaires mentaires? Le PCE : un levier de financement renforcé pour accompagner les créateurs en général g et les repreneurs de fonds de commerce Montant : de 2.000 à 7.000 Garantie : Sans garantie ni caution personnelle durée : 5 ans dont 6 mois de franchise Taux : Fixe, identique à celui du financement bancaire Instruction : banque ou réseau d aide à la création/reprise Décision : déléguée à la Banque par OSEO Structuration : Financement bancaire associé au moins égal au double du PCE 21
Le financement optimisé et sécuriss curisé du poste client L affacturage : une combinaison de trois prestations pour : Financer Augmenter la capacité de financement Bénéficier d une avance de trésorerie Réduire le besoin en fonds de roulement Adapter la capacité de financement Garantir Evaluer le risque Clients Sécuriser les encaissements Protéger la rentabilité Poste client Gérer Fiabiliser l action de recouvrement Réduire les délais de règlement Limiter les charges administratives 22
Quels autres financements pour le cycle d exploitation L escompte des effets de commerce (Escompte de papier commercial) : permet de couvrir les décalages de trésorerie provoqués par les délais clients de règlement Le découvert autorisé : permet de couvrir les décalages court terme de trésorerie. Son montant est revu chaque année lors d un entretien avec le conseiller bancaire à la remise du bilan. L avance de TVA : s adresse aux professionnels récupérateurs de TVA et leur permet de ne pas attendre le remboursement par le trésor d un crédit de TVA. 23
Quelles solutions de financement pour les Créateurs et Repreneurs Conclusion : les synergies Du plus pour le Créateur Repreneur C est une grande folie Du plus pour les Acteurs de la Création Reprise Que de vouloir être sage Tout seul La Rochefoucauld 1665 24