Profil Fortis est un prestataire international de services financiers, spécialisé dans les domaines de la banque et de l assurance. Il offre à ses clients (particuliers, entreprises et institutionnels) un large éventail de produits et services par l intermédiaire de ses propres canaux et en collaboration avec des courtiers ou d autres partenaires de distribution. Cette stratégie de distribution «multi-canal» confère à Fortis la flexibilité nécessaire pour répondre de manière optimale aux besoins des clients en termes d accessibilité et de convivialité. Dans le Benelux, Fortis occupe une position de leader dans tous les segments de marché. Dans toute l Europe, il offre un réseau intégré unique aux entreprises à vocation internationale. Les clients fortunés et les entreprises peuvent disposer d un service novateur qui s appuie sur des compétences inégalées. Ses compétences dans les marchés de niche, comme le financement maritime, le financement de matières premières, le financement d exportation, le financement de projets et la gestion de fonds, ont permis à Fortis de développer son leadership à l échelon régional ou international. Fortis met à profit, avec succès, ses compétences conjuguées de la banque et de l assurance dans les marchés porteurs européens et asiatiques, en particulier en Espagne et au Portugal où il est leader du marché. Avec une capitalisation boursière d EUR 26,5 milliards et un total bilantaire d EUR 571 milliards, Fortis se range parmi les vingt institutions financières les plus importantes d Europe. Une forte solvabilité, la large répartition des risques et le professionnalisme de quelque 51.000 collaborateurs motivés permettent à Fortis d associer force internationale et flexibilité locale au service de la clientèle. Ambition et objectifs Fortis a développé deux compétences clés la banque et l assurance qui lui permettent de poursuivre sa croissance dans l Union européenne élargie qu il considère désormais comme son marché de référence. Une expansion sélective de ses activités sera recherchée en Asie et en Amérique du Nord. Grâce à une croissance autonome, complétée par des acquisitions sélectives et des accords de coopération stratégiques, Fortis a pour ambition de se ranger parmi les principales institutions financières européennes. Afin de réaliser ses ambitions, Fortis fait le choix résolu d une croissance accélérée tout en maintenant un strict contrôle des coûts. Sur la période 2005-2009, Fortis souhaite réaliser une croissance autonome du résultat courant avant plus-values réalisées de 10% en moyenne par an. En outre, sa contribution au bénéfice en dehors du Benelux devra doubler pour atteindre 30% en 2009. A partir de l exercice 2005, Fortis établit ses rapports conformément aux nouvelles normes comptables IFRS. Cela conduira probablement à une plus grande volatilité des résultats. Dans ce contexte, Fortis procédera en 2005 à la réévaluation de deux de ses objectifs à long terme définis en 2000 que sont la croissance du résultat courant par action d au moins 12% et le rendement sur fonds propres d au moins 15%. Le troisième objectif visé - rechercher un ratio dividende/bénéfice situé entre 40% et 45% du bénéfice net - consiste en une croissance stable du dividende. Pour ce faire, Fortis a déjà modifié sa politique de dividende à partir de l exercice 2005 en vue de présenter un dividende stable et croissant en tenant compte de la solvabilité de Fortis, de la rentabilité et des ambitions de croissance.
Croissance accélérée, également en dehors du Benelux Le paysage financier européen est soumis à des changements sur le plan structurel. Sur le marché de détail, d importants obstacles transfrontaliers sont progressivement éliminés. Ce qui peut avoir des conséquences sur les marchés locaux. L évolution des habitudes de consommation et l émergence de nouveaux canaux de distribution peuvent ouvrir des opportunités de croissance en Europe de l Ouest. Les nouveaux marchés de l Union européenne élargie offrent par ailleurs des opportunités de développement. Tant au sein des entreprises que des clients institutionnels, l élargissement d échelle se poursuit. Cela conduira également à un marché européen ou mondial intégré avec une série d opportunités transfrontalières dans les domaines tels que les activités bancaires dédiées aux entreprises, le leasing, l affacturage et les Employee benefits. Afin de jouer un rôle significatif sur ce marché en pleine évolution, Fortis a modifié son ambition et sa stratégie au début de l année 2005. Son ambition est de devenir dans les cinq ans une institution financière de premier plan en Europe avec une position concurrentielle sur le marché mondial. Voilà pourquoi la croissance accélérée est sa priorité, avec l Union européenne élargie comme marché de référence et une attention particulière portée sur les
expansions sélectives en Asie et en Amérique du Nord. Pour concrétiser ces objectifs de croissance autonome, Fortis entend continuer à accroître sa part de marché dans le Benelux en proposant aux clients une gamme de produits et de canaux de distribution encore plus importante. Dans une Union européenne élargie, Commercial Banking et Private Banking initieront cette croissance. Outre la position de leader dont elle bénéficie dans le Benelux, Merchant Banking continuera à investir, à l échelle mondiale, dans des segments spécialisés de clients et de produits comme le financement maritime et de matières premières. Le secteur assurance, quant à lui, placera tous ses efforts dans la réalisation d une croissance internationale, notamment en Europe et en Asie. Dans le but de mieux servir la clientèle et à partir de cette ambition et de la stratégie opérationnelle visant à la concrétiser, Fortis a mis en place un certain nombre de principes organisationnels axés sur la croissance : Fortis opte pour une nouvelle structure d organisation, qui met clairement l accent sur l orientation groupes clients, en établissant une répartition tant par business que géographique des zones d autorité. Les activités de Fortis seront organisées en six businesses : Retail Banking, Commercial & Private Banking, Merchant Banking, Insurance Belgium, Insurance Netherlands et Insurance International. L Executive Committee a été élargi de deux membres. Trois membres seront chargés de coordonner l expansion internationale de Fortis en Europe, en Asie et en Amérique du Nord respectivement. Les compétences et les expériences acquises dans le Benelux seront ainsi pleinement mises à profit pour assurer des synergies transfrontalières en dehors de cette région. Pour mieux soutenir la croissance de ces businesses, les fonctions de support et opérationnelles seront intégrées et gérées au niveau de l Executive Committee. Le Chief Operating Officer doit s assurer que ces fonctions horizontales (notamment Information Services & Technology, Human Resources, Facility Management & Purchasing, Legal & Compliance, Risk et Operations) sont axées sur la performance et qu elles opèrent de manière cohérente en anticipant les synergies transfrontalières et cross-business générées et l efficacité des processus techniques et opérationnels. Le Chief Financial Officer suivra et stimulera les performances des businesses pour générer une rentabilité maximale des activités existantes et intégrer les businesses nouvellement créées. Il est en outre compétent pour les Fusions & Acquisitions, le Reporting et la Comptabilité analytique. Le Chief Institutional Relations entretiendra les contacts au plus haut niveau avec les instances européennes et internationales, ainsi qu avec les pouvoirs publics des pays où Fortis est actif et souhaite investir. Il fera également office de trait d union avec les organes de contrôle et sera responsable de la division Investor Relations. Organigramme de Fortis Chief Executive Officer (CEO) Jean-Paul Votron Chief Operating Officer & Deputy CEO Herman Verwilst Chief Financial Officer Gilbert Mittler Chief Institutional Relations Joop Feilzer Retail Banking Jos Clijsters Commercial & Private Banking Karel De Boeck Europe Merchant Banking Filip Dierckx Amérique du Nord Insurance Belgium Jozef De Mey Asie Insurance Netherlands Jacques van Ek Insurance International Peer van Harten
Chiffres clés (en millions d EUR) Compte de résultats 2004 Variation en % 2003 Variation en % 2002 Résultat courant avant plus-values réalisées 2.469 25 1.976 3 1.918 secteur banque 1.646 49 1.102 4 1.059 secteur assurance 992-6 1.060 1 1.047 Résultat courant 3.197 42 2.247 423 430 secteur banque 1.970 36 1.446 25 1.154 secteur assurance 1.480 49 996 * -616 Bénéfice net 3.358 53 2.197 313 532 secteur banque 1.855 24 1.495 16 1.293 secteur assurance 1.600 78 898 * -687 Bilan Fonds propres 14.365 21 11.894 9 10.871 Total de l actif 570.648 9 523.250 8 485.765 Fonds gérés 321.936 5 305.960 6 289.817 Ratios Fortis Rendement sur fonds propres 25,6% 19,3% 4,3% Secteur banque Tier-1 capital ratio fonds propres au sens strict 8,3% 7,9% 8,2% Total capital ratio fonds propres au sens large 12,3% 12,4% 13,0% Coefficient d exploitation 61,3% 62,7% 63,0% Chiffres clés par action (en EUR) Résultat courant 2,46 41 1,74 422 0,33 Bénéfice net 2,59 52 1,70 313 0,41 Bénéfice sur base totalement diluée 2,53 51 1,67 306 0,41 Dividende 1,04 13 0,92 5 0,88 Fonds propres consolidés 11,04 21 9,16 9 8,39 Effectif Effectif moyen 49.468-23 64.454-2 65.989 secteur banque 36.372-6 38.496-6 40.768 secteur assurance 12.912-50 25.785 3 25.031 Evolution du résultat courant (en millions d EUR) Evolution du total bilantaire (en milliards d EUR) 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 600 500 400 300 200 100 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 1
Tableau récapitulatif des activités Chiffres clés 1 (en millions d EUR, sauf mention contraire) Profil Fortis Banque propose des services financiers aux Network Banking 2004 2003 2002 particuliers, aux indépendants, aux titulaires d une Retail Banking pag. 21 profession libérale et aux PME. Dans le Benelux, Commercial Banking Network Banking résultat courant 1.468 Merchant 945 Banking 513 Fortis propose toutes formes Investment d opérations Services bancaires pag. 24 effectif quotidiennes, d épargne, de placement, d emprunt et (ETP, fin de période) 17.357 18.377 21.130 d assurance, par le biais de plusieurs canaux de distribution. En France et en Pologne, Fortis mène aussi des activités de banque de détail. Part dans le résultat courant 44% Partout en Europe, les entreprises de taille moyenne ont accès, via un seul interlocuteur et un réseau intégré inédit, à la même gamme de produits, de services et d activités spécialisées transfrontaliers. Merchant Banking pag. 26 2004 2003 2002 anking Merchant Banking résultat courant 476 Investment 328 Services 92 verzekeringsbedrijf nederland effectif (ETP, fin de période) 2.761 2.689 2.656 Merchant Banking propose aux grandes entreprises et aux clients institutionnels des solutions financières à partir d une large palette de produits spécialisés en banque d affaires. Elle propose également des compétences dans des Verzekeringsbedrijf marchés de belgie+internationaal niche de dimension régionale ou mondiale. Part dans le résultat courant 14% Investment Services 2004 2003 2002 anking anking Private Banking & Trust pag. 31 Merchant Banking Investment Services Investment Services résultat courant 298 287 256 Asset Management verzekeringsbedrijf pag. nederland 34 Verzekeringsbedrijf belgie+internationaal effectif Information Banking pag. 36 (ETP, fin de période) 4.205 3.939 3.205 fonds gérés pour le compte de clients 139.566 128.019 131.328 Part dans le résultat courant 9% MeesPierson propose, à l échelle internationale, des services et solutions intégrés pour la gestion d actifs et de passifs, aux particuliers fortunés et à leurs entreprises ainsi qu aux entreprises et à leurs conseillers. Fortis Investments est le gestionnaire d actifs de Fortis. Ses activités vont de la gestion de portefeuilles institutionnels au développement, à la distribution et à la gestion de fonds de placement. Information Banking propose un service bancaire intégré aux investisseurs institutionnels, aux banques, aux fonds et aux traders. anking rijf nederland Fortis ASR pag. 38 Part dans le résultat courant 20% 2004 2003 2002 encaissement Investment Services verzekeringsbedrijf nederland brut Vie Verzekeringsbedrijf 2.808 2.982 belgie+internationaal 3.109 Verzekeringsbedrijf belgie+internationaal encaissement brut Non-vie 2.088 1.951 1.850 résultat courant 682 369-609 effectif (ETP, fin de période) 4.809 4.973 5.187 Fortis ASR regroupe tous les assureurs de Fortis aux Pays-Bas, à l exception de Fortis Corporate Insurance, et approche le marché principalement par le biais de courtiers indépendants. Fortis ASR offre à sa clientèle d entreprise et privée une large gamme d assurances vie, d assurances non-vie, soins de santé et incapacité de travail, de produits hypothécaires et de produits d épargne. Fortis AG and Fortis Insurance International 2004 2003 2002 encaissement ijf nederland Fortis AG brut Vie 3.739 3.666 3.948 Verzekeringsbedrijf belgie+internationaal pag. 43 encaissement Fortis Insurance International pag. 46 brut Non-vie 2.407 2.544 2.411 résultat courant 421 212-36 Part dans effectif (ETP, fin de période) 7.442 7.864 7.984 le résultat courant 13% En Belgique, Fortis AG propose, par le biais de courtiers indépendants, une gamme complète d assurances vie et non-vie pour les particuliers et les PME et, par le biais de Fortis Employee Benefits, des assurances de groupe pour les grandes entreprises. Dans le Benelux, Fortis Corporate Insurance propose des assurances non-vie aux moyennes et grandes entreprises. Sur le plan international, les activités d assurance sont déployées au Luxembourg, en France et au Royaume-Uni et via des coentreprises en Espagne, au Portugal, en Chine, en Malaisie et en Thaïlande. 2 Fortis - Synopsis de l année 2004 1 Les chiffres clés en 2002 se réfèrent à l ancienne structure d organisation de Fortis : les activités de Corporate Banking étaient intégrées dans Network Banking et Information Banking relevait de Merchant Banking.
Stratégie Positionnement sur le marché Faits marquants en 2004 différentiation dans l approche de la clientèle intégration des canaux de distribution vente croisée entre les différents domaines de produits équilibre entre la satisfaction du client et la rentabilité stratégie «act as one» unique avec un seul interlocuteur pour les entreprises européennes actives sur la scène internationale collaboration intensive de Commercial Banking avec d autres businesses de Fortis à l échelle européenne leadership en banque de détail et banque commerciale dans le Benelux leader de la bancassurance en Belgique réseau de 1.420 agences bancaires dans le Benelux réseau européen d environ une centaine de Business Centres pour moyennes entreprises forte position européenne en leasing et affacturage transfrontaliers partage des compétences par-delà les frontières dans les domaines de la banque par Internet, des produits de placement et du traitement des titres élargissement de la gamme de services et des garanties de service en Belgique lancement d un nouveau concept d agence aux Pays-Bas extension du réseau intégré européen de Business Centres Fortis Lease se déploie en France et en Italie et développe une structure européenne unique de toutes ses activités vente intégrée avec une large gamme de produits adaptée au profil du client approche de la clientèle par le biais de gestionnaires de relation et d équipes de service client expérimentés extension de niches de produits et de clients, d envergure régionale et internationale innovation des produits optimalisation de la plate-forme opérationnelle et de la gestion des risques leadership en Belgique et au Luxembourg ; position concurrentielle aux Pays-Bas forte présence dans les principaux centres financiers européens avec une gamme complète de produits et services spécialisés en banque d affaires ; expansion de la présence en Asie et aux Etats-Unis acteur mondial dans des segments de marché spécialisés, comme le financement de matières premières, le financement maritime, d exportation et de projets ; acteur régional dans des marchés de niche comme le secteur pétrolier et gazier (aux Etats-Unis) et les crédits structurés (en Europe) base de clientèle internationale : plus de la moitié des activités destinées aux entreprises et aux clients institutionnels sont générées en dehors du Benelux produits innovants en crédits structurés, sur le marché des produits dérivés (énergie, matières premières) et dans le commerce des droits d émission développement de marchés de niche à l échelle régionale et internationale renforcement de l orientation clientèle contrats importants conclus dans diverses activités de banque d affaires lancement du site Internet de Merchant Banking et introduction réussie d un portail clients offrant des services en ligne formation professionnelle intensive des collaborateurs offre globale de services axée sur toutes les spécificités du client coopération fructueuse entre Private Banking et trust et d autres départements de Fortis réseau de centres d investissement et points de vente spécialisés pour l Asset management philosophie commune d investissement réseaux de distribution externes renforcés gamme complète de services d investissement intégrés position internationale consolidée intégration du suivi administratif MeesPierson compte parmi les dix premières banques privées d Europe et jouit d une position de leader mondial dans les services de trust et les services aux entreprises Fortis Investments est leader du marché au Benelux et a reçu l excellente note AM2 de l agence de notation Fitch Information Banking est un acteur mondial dans le domaine des prêts de titres, leader sur le marché européen du clearing de dérivés et est considérée comme centre d expertise pour le service spécialisé destiné aux fonds MeesPierson élargit sa gamme de produits innovants et investit dans son réseau mondial, notamment par le biais de partenariats et d acquisitions Fortis Investments investit dans son réseau de vente et son offre de produits. En Chine, la jointventure de Fortis est devenue un centre de placement à part entière et le principal acteur étranger Information Banking investit dans sa performance commerciale et l élargissement de son réseau distribution par le biais des courtiers principalement intégration de AMEV, Stad Rotterdam et Woudsend sous la bannière d une seule compagnie d assurances, Fortis ASR, en octobre 2005 renforcement de la performance commerciale par une intégration plus poussée et une collaboration plus étroite au sein de Fortis ASR accent sur la croissance bénéficiaire, notamment en vie, incapacité de travail, pension, assurfinance et assurances bancaires ainsi que dans des marchés de niche comme les assurances voyages et loisirs, et les assurances funéraires poursuite des activités de base des assureurs spécialisés compte parmi le top trois des assureurs aux Pays-Bas généralement reconnu comme un assureur de haute qualité, notamment pour les excellents rapports de confiance avec le courtier position de leadership du marché en assurances vie, produits hypothécaires, assurances incapacité de travail et assurances voyages et loisirs processus d intégration, composé de 300 sousprojets, évoluant conformément au calendrier établi réalisation d un centre de paiement centralisé pour les trois compagnies d assurances généralistes plan social jusque fin 2006 la plupart des entités de Fortis ASR ont à nouveau enregistré un bon score dans le cadre de l étude de performance annuelle effectuée auprès des courtiers distribution aux particuliers et aux PME par le biais de courtiers innovation de l offre en produits et services utilisation des technologies de l Internet pour les processus de traitement stratégie de distribution diversifiée en Employee benefits mise à profit de l expertise en bancassurance collaboration avec des partenaires locaux éminents en Europe et en Asie Fortis AG est un leader du marché belge de l assurance Fortis Employee Benefits est leader du marché des assurances pension et soins de santé Fortis Real Estate est le plus grand gestionnaire d avoirs immobiliers en Belgique Fortis Corporate Insurance est le leader du marché des assurances non-vie s adressant aux entreprises du Benelux forte position locale des partenaires internationaux Fortis AG renforce sa position dans le segment des multiproduits modulaires et investit dans la qualité de son service dans le domaine des Employee benefits, Fortis AG réalise une forte croissance des pensions la participation de contrôle dans les activités de bancassurance de Banco Comercial Português et un partenariat stratégique en Thaïlande offrent d importantes perspectives de croissance forte croissance des coentreprises en Chine et en Malaisie Ce tableau récapitulatif, de même que les chapitres consacrés aux différentes business lines dans le présent Synopsis, se réfèrent à la structure organisationnelle de Fortis en 2004. Le 28 janvier 2005, Fortis a procédé au réaménagement de sa structure organisationnelle pour répondre aux choix stratégiques définis. Les informations à ce propos figurent en introduction du présent Synopsis ainsi que dans le message du Conseil d Administration. 3
Principaux événements en 2004 01 Janvier Vente des activités de banque de détail à Hong Kong, à la Industrial and Commercial Bank of China (Asie). Fortis Investments se dote d une équipe et d une structure de 02 gestion d actions japonaises. Février Après la mise en Bourse réussie d Assurant, Inc. aux Etats-Unis, Fortis détient encore 35% des actions de cette entreprise. En janvier 2005, les actions résiduelles ont pour une part fait l objet d une offre publique secondaire et, pour le solde, il a été procédé à une émission d obligations convertibles obligatoirement 03 échangeables. Mars Accord de principe portant sur la vente de GWK Bank, un spécialiste néerlandais des services de change. La vente a été finalisée en octobre 2004. Fortis Investments et Deminor signent un accord de coopération sur des services de proxy voting en matière de responsabilité 05 sociale des entreprises. Mai Fortis Lease ouvre un bureau en Italie et se dote ainsi d établissements dans tous les pays où Fortis possède un Business Centre. Approbation par les actionnaires de la nomination de cinq 06 nouveaux membres du Conseil d Administration. Juin Partenariat statégique avec Muang Thai pour renforcer les activités d assurance en Thaïlande. Partenariat stratégique avec Banco Intermobiliare, une banque privée italienne, spécialisée dans la gestion de fortune, où Fortis a acquis un intérêt de 10%. Fortis Lease reprend Deutsche Immobilien Leasing France, spécialiste en leasing d immobilier commercial. 07 Juillet Fortis Bank désignée aux Pays-Bas meilleure banque d affaires de l année. Accord de principe portant sur la prise d une participation de 50% et du contrôle opérationnel des activités de bancassurance de Banco Comercial Português. En janvier 2005, Fortis a acquis une participation de 51% dans la nouvelle joint-venture Millenniumbcp 09 10 Grupo Segurador. Octobre Jean-Paul Votron succède à Anton van Rossum comme CEO. Herman Verwilst devient Chief Operating Officer et prend en charge la responsabilité des activités transversales à l échelle du groupe. Fortis ASR réalise une transaction immobilière de grande envergure aux Pays-Bas. MeesPierson Intertrust ouvre un bureau en Turquie. 12 Septembre Fortis poursuit sa stratégie de marque aux Pays-Bas : à partir d octobre 2005, Fortis ASR devient la nouvelle marque de la compagnie d assurances intégrée, regroupant AMEV, Stad 11 Rotterdam Verzekeringen et Woudsend. Novembre Co-promoteur du European Carbon Fund, le premier fonds d investissement non-gouvernemental axé sur les mécanismes de marché visant à aider à la lutte contre l effet de serre. Décembre Publication du «Fortis Governance Statement», une déclaration de gouvernance d entreprise de Fortis. Convention avec la Banque de La Poste pour la vente de produits d assurance à partir de mars 2005. MeesPierson Intertrust reprend Centrapriv, un prestataire Suisse de services financiers et fiduciaires. 4 Fortis - Synopsis de l année 2004
Table des matières Chiffres clés 1 Tableau récapitulatif des activités 2 Principaux événements en 2004 4 Message du Conseil d Administration 7 Network Banking 20 Retail Banking 21 Commercial Banking 24 Merchant Banking 26 Investment Services 30 Private Banking & Trust 31 Asset Management 34 Information Banking 36 Fortis ASR 38 Fortis AG and Fortis Insurance International 42 Fortis AG 43 Fortis Insurance International 46 Synthèse des résultats financiers 50 Gestion des risques 52 Bilan et Compte de résultats 62 Entreprendre durablement 64 Gouvernance d entreprise 68 Communication du collège des commissaires 75 Composition du Conseil d Administration 76 Composition de l Executive Committee 78 Informations aux actionnaires 80 Glossaire 83 Pour l avertissement concernant les déclarations prospectives contenues dans le présent Synopsis, il convient de se référer aux Comptes annuels. 5
6 Fortis - Synopsis de l année 2004 Jean-Paul Votron (CEO) et Maurice Lippens (Président du Conseil d Administration)
Message du Conseil d Administration «Notre ambition est de s ériger en institution financière de premier plan en Europe.» Fortis a connu une très bonne année 2004, dans un climat de reprise prudente des économies. Fortis a signé sa meilleure performance opérationnelle depuis sa constitution, en 1990. Le résultat courant se monte à EUR 3,2 milliards, soit EUR 2,46 par action. Ces chiffres représentent une augmentation de 42% par rapport aux bons résultats de 2003. Le rendement sur fonds propres s élève à 25,6%. Ces résultats nous permettent d atteindre largement les objectifs quantitatifs que nous avions formulés à la fin de l année 2000 : une croissance de 12% minimum du résultat courant par action et un rendement sur fonds propres de 15% au moins. Fortis, une entreprise dynamique Nos résultats sont en progression constante, et ce même hors Assurant, Inc., notre compagnie d assurances américaine introduite en bourse au début de l année 2004. Notre orientation clientèle et les stratégies de nos businesses nous donnent les moyens de profiter pleinement du début de reprise économique. Mais d autres facteurs contribuent également au dynamisme de Fortis. Nous nous démarquons de nos concurrents par la collaboration entre nos diverses businesses, pour mieux proposer des solutions véritablement intégrées à nos clients. Nos produits innovants nous permettent de rencontrer les besoins de clients existants et nouveaux. Grâce à l optimisation constante de l efficacité de nos processus, nous commercialisons des produits de manière inédite. Nous avons accompli de grandes avancées dans l intégration transfrontalière, qui ont permis de réaliser de nouvelles synergies de coûts. La comptabilité analytique et le reporting s effectuent désormais par-delà les frontières nationales. La standardisation de notre infrastructure informatique et la gestion de nos bases de données évoluent dans le même sens. Nous investissons la plus-value provenant de l entrée en bourse réussie d Assurant, Inc. dans des activités à haut potentiel de croissance. Nous avons intensifié le développement de notre réseau de Commercial Banking en 2004, avec l ouverture de nouveaux Business Centres. La mise en place d une structure juridique européenne unifiée regroupant l ensemble de nos activités de leasing confère davantage de coordination et de cohérence à notre stratégie. La participation majoritaire dans Millenniumbcp Fortis Grupo Segurador, le plus grand bancassureur portugais, et la prise de participation de 40% dans la joint-venture Muang Thai-Fortis cadrent dans notre stratégie d implantation du concept de bancassurance dans 7
Forces Grande institution financière active dans la banque et l assurance, implantée au cœur du Benelux, le 5e marché d Europe en termes de services financiers. Position de choix dans la banque transfrontalière pour moyennes entreprises. Capacité avérée de générer de la valeur par la synergie transfrontalière des activités bancaires et l intégration des compagnies d assurances. Compétence et enthousiasme de banquiers et d assureurs qui possèdent une grande expérience de la gestion de canaux de distribution multiples (notamment agences bancaires, courtiers en assurances, partenaires de distribution). Portefeuille d activités largement diversifié dans la banque et l assurance. Savoir-faire pour s implanter sur des marchés de niche au niveau mondial. Notations très élevées et forte solvabilité. Défis Conserver une position stratégique dans le paysage financier européen en constante évolution. Renforcer ses positions en dehors du Benelux, notamment dans l Union européenne élargie, et, de façon sélective, en Amérique du Nord et en Asie. Accroître la part de marché en Retail Banking et en Merchant Banking aux Pays-Bas. Fortis tient ses promesses Au cours des cinq dernières années, nous avons œuvré à la création d une entreprise unique, ainsi qu à l instauration de synergies et à la maîtrise des coûts. Aujourd hui, nos activités bancaires sont fusionnées et les diverses marques d assurance de Fortis aux Pays-Bas sont en cours d intégration. Les avantages synergiques qui en découlent sont tout au bénéfice de notre rigoureuse maîtrise des coûts. L intégration a également renforcé notre gestion des risques. Notre portefeuille d activités a été rationalisé grâce à des acquisitions stratégiques et à la cession d activités non rentables ou non nodales. La transparence a été accrue par l unification de l Action Fortis et par la publication du «Fortis Gouvernance Statement». Avec la nomination de cinq nouveaux membres, le Conseil d Administration est en outre devenu plus international. En d autres termes, Fortis a tenu ses promesses et a ainsi renforcé sa position dans le monde de la banque et de l assurance. Vers une position stratégique en Europe Fortis est prêt à accélérer la croissance de ses revenus et à accroître de façon rentable la position de marché. Depuis l entrée en fonction du nouveau CEO en octobre 2004, Fortis a défini une stratégie de croissance accélérée et a remanié sa structure organisationnelle. Les objectifs sont clairs : atteindre une croissance organique du résultat courant avant plus-values réalisées de 10% par an en moyenne, et compléter cette croissance par des acquisitions sélectives et des partenariats stratégiques. Cette croissance permettra d acquérir une position stratégique en Europe et de mieux équilibrer les activités. A l horizon 2009, 30% au moins du bénéfice opérationnel proviendront de l extérieur du Benelux, soit un doublement par rapport à la contribution actuelle. La création de valeur pour les clients et les actionnaires est une des pierres angulaires de cette stratégie de croissance, qui doit permettre à Fortis de s ériger au plus tard en 2009 en grande institution financière en Europe et en acteur concurrentiel au niveau mondial. Telle est notre ambition. Sur les marchés retail du Benelux et d Europe où Fortis est déjà actif, la position de marché sera renforcée et les canaux de distribution seront élargis. Une fertilisation croisée encore plus intensive entre la banque et l assurance, notamment par-delà les frontières, générera un complément de croissance. Des acquisitions sélectives sont également de nature à renforcer les canaux. Sur ses segments de marché, le pôle d assurance continue à croître par l innovation, par l amélioration du service offert tant aux agences bancaires qu aux courtiers en assurances, ainsi que par la maîtrise des coûts. 8 Fortis - Synopsis de l année 2004
Message du Conseil d Administration Lignes directrices du plan stratégique : orientation clientèle ciblage sur la croissance dans les unités opérationnelles ciblage géographique sur l Union européenne élargie et, de façon sélective, sur l Asie et l Amérique du Nord maîtrise des coûts nouvelle structure organisationnelle et fonctionnement opérationnel comme une entreprise unifiée nouvelles fonctions de Chief Operating Officer et de Chief Institutional Relations marque unique au niveau mondial Commercial & Private Banking sera le fer de lance de l expansion en dehors du Benelux. En Europe centrale et orientale, et en Scandinavie notamment, des Business Centres seront ouverts et la collaboration entre la banque privée et la banque pour entreprises sera intensifiée. Merchant Banking continuera à investir dans des segments ciblés de clients et de produits, notamment aux Etats-Unis. Enfin, Fortis s emploiera à étendre son modèle de bancassurance en Europe et en Asie. Pour se donner les moyens de concrétiser cette stratégie d entreprise, Fortis a réaménagé sa structure organisationnelle, en l orientant vers la croissance. Une structure organisationnelle unique, soutenant la banque et l assurance, est mise en place. Cette nouvelle structure lui permettra de tirer la quintessence de ses activités et marchés actuels, de s étendre au niveau international et de favoriser la synergie entre businesses. Les investissements et initiatives de croissance seront à chaque fois analysés et évalués sur la base de rigoureux critères de rendement. Pour mieux dynamiser son expansion, Fortis évoluera d ici à deux ans vers une seule marque mondiale, dotée d une identité forte et articulée autour de ses valeurs clés : solide, novateur, à l écoute et direct. Le plan stratégique a été approuvé par le Conseil d Administration. Durant le premier semestre 2005, chaque business doit élaborer un plan stratégique et financier intégré pour les trois à cinq années à venir, la stratégie étant entièrement adaptée aux nouvelles ambitions de croissance autonome et d augmentation de la contribution au bénéfice provenant des régions hors Benelux. Ce plan consolidé sera présenté en juin 2005. Développement durable Nous sommes convaincus que Fortis possède tous les atouts requis pour s ériger en institution financière européenne de tout premier plan, avec l Union européenne élargie comme marché de référence, mais attentive aux possibilités d expansion sélective en Asie et en Amérique du Nord. Le chemin que nous avons choisi d emprunter est celui du développement durable, tel que défini dans notre plan Agenda 2006. Grâce à ce plan, nous avons l ambition de présenter à l horizon 2006 un profil de développement durable meilleur que celui de nos principaux concurrents. Nous vous en informerons très prochainement dans notre premier Rapport de Développement durable, qui paraîtra en mai 2005. Jean-Paul Votron Chief Executive Officer Maurice Lippens Président du Conseil d Administration 9
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Network Banking Votre entreprise cherche à se développer au niveau international? Dans ce cas, rien de tel que de pouvoir faire appel à un interlocuteur unique pour tous vos services financiers transfrontaliers. Chez Fortis, votre Global Relationship Manager s occupe de tout. Via notre réseau européen intégré d une centaine de Business Centres. 20 Fortis - Synopsis de l année 2004
Points-clés : Répondre encore mieux aux souhaits et attentes du client Satisfaire le client détermine la croissance et la rentabilité Intégrer les canaux, pour davantage de confort pour les clients Renforcer l intégration et les synergies transfrontalières Améliorer le service, grâce à des collaborateurs motivés et à des processus optimisés Distinctions : Fortis Banque : «Meilleure banque de Belgique Network» (Euromoney, Banking juillet 2004 ; The Banker, septembre 2004) Banque Générale du Luxembourg : «Meilleure banque du Luxembourg» (Euromoney, juillet 2004 ; The Banker, septembre 2004 ; Global Finance, octobre 2004) 44% Part du secteur Network Banking (Retail Banking et Commercial Banking) dans le résultat courant (2004) Retail Banking information banking Fortis Banque souhaite devenir et rester le banquier de prédilection des particuliers, indépendants, titulaires d une profession libérale et petites entreprises. Fortis Banque est convaincue qu une étroite relation avec le client est source d avantages manifestes, tant pour le client que pour la banque. 3% Stratégie Pour concrétiser ses objectifs dans le Benelux, Fortis Banque donnera la priorité au client en se distinguant par son service et par sa disponibilité via divers canaux (stratégie de distribution «multi-canal»). Fortis Banque a modulé son organisation commerciale en fonction de segments de clientèle différenciés, afin d être en mesure de mieux répondre aux besoins et souhaits spécifiques de ces clients. Ces deux composantes stratégiques doivent permettre de conserver ou d améliorer la part de marché et d accroître la rentabilité par client. Nombre de contrats PC Banking (Belgique, chiffres en fin d exercice) Si le centre de gravité des activités Retail se situe dans le Benelux, Fortis Banque est également active en France et en Pologne. Sa part de marché dans ces deux pays étant restreinte, la stratégie est adaptée aux circonstances et possibilités locales. 800.000 600.000 400.000 200.000 Principales évolutions en 2004 En 2004, Fortis Banque a pris diverses initiatives visant à garantir un partage des compétences par-delà les frontières. Un des meilleurs exemples de cette démarche est la mise en œuvre aux Pays-Bas de l expérience accumulée en Belgique dans le domaine de la banque par Internet. Les clients bénéficient ainsi des meilleures pratiques, tandis que des économies d échelle résultent du partage de solutions. Le succès de la banque par Internet chez Fortis est attesté par le nombre croissant d utilisateurs. En Belgique, ils étaient au nombre de 780.000 à la fin de l année 2004. En moins d un an, le nombre d adeptes de ce système atteint déjà 140.000 aux Pays-Bas. Au Luxembourg, la banque électronique connaît aussi un essor sans précédent, avec 110.000 clients. Dans le domaine du traitement des titres, Fortis souhaite également répondre aux exigences spécifiques des clients et marchés du Benelux en mettant en place une organisation et une infrastructure transfrontalières. Ce sera chose faite en 2006. 0 00 01 02 03 04 Autre exemple de collaboration internationale : la sélection des produits d investissement qui seront commercialisés simultanément dans plusieurs pays. Ici aussi, l échange de meilleures pratiques se révèle très bénéfique pour le client. Cet esprit de synergie s est également concrétisé par la création d une Personal Banking School, qui assure le perfectionnement des 21
Degré d'automatisation (en %) «personal bankers» des pays du Benelux et de France dans la gestion patrimoniale pour le compte des clients retail fortunés. 100 90 80 70 60 50 00 01 02 03 04 En Belgique, Fortis Banque a pris diverses initiatives complémentaires pour inciter les collaborateurs à incarner le concept de la «Banque Clients», tant dans les agences que dans les services centraux. Les priorités, dans la relation avec le client, sont le service, la qualité, le professionnalisme et un élargissement des heures d ouverture. Cette démarche a été appréciée comme le démontre l enquête effectuée en 2004 selon laquelle 70% des clients sont très satisfaits du service offert par les agences. Des mesures concrètes ont été prises par ailleurs pour instaurer une collaboration encore plus étroite entre le front-office et le backoffice. Cette collaboration est régulièrement évaluée sur la base d une enquête de satisfaction menée auprès des collaborateurs des agences. La formation des conseillers et des collaborateurs commerciaux en produits d assurance a été élargie. Des investissements additionnels ont été consentis dans de nouvelles agences et dans des guichets automatiques («Selfbank»). Les tests d agences entièrement automatisées et de bornes automatiques de dépôt ont été couronnés de succès. Les nouvelles versions de PC Banking favorisent une utilisation plus intensive de la banque par Internet. Dans le segment des seniors, par exemple, le taux d utilisation a augmenté de 30% en une année seulement, cet accroissement culminant même à 80% chez les jeunes. En 2004, Fortis a été la première banque en Belgique à instaurer les garanties de service. Comme leur nom l indique, Fortis garantit par ce biais un seuil de qualité dans un large éventail de services. Si Fortis Banque venait à ne pas respecter ces garanties de service, le client percevrait un dédommagement financier. Toujours en 2004, un bouquet de services spécifiques a été mis au point pour les travailleurs étrangers en Belgique, et plus particulièrement pour les nouveaux fonctionnaires de l Union européenne. Nombre d agences au Benelux 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 99 00 01 02 03 04 Belgique* Pays-Bas Luxembourg * hors Fintro (précédemment Crédit à l Industrie) Aux Pays-Bas, Fortis Banque a lancé un nouveau concept de service. DirectService préfigure la banque de demain : attentive au client, flexible et rentable. Avec DirectService, les clients effectuent eux-mêmes les opérations courantes ou, s ils le souhaitent, avec l aide d un collaborateur du service clientèle. Les collaborateurs de l agence sont avant tout à leur disposition pour leur prodiguer informations et conseils concernant les produits et services. Toutes les agences bénéficieront de ce nouveau concept au cours de 2005. Les collaborateurs de Fortis Banque, tant dans les agences que dans les services centraux, suivent un programme de qualité («Customer Focus Label») destiné à optimiser le service intégral offert au client. Une collaboration plus étroite avec Fortis ASR pour la vente d assurances via le réseau d agences a débouché en 2004 sur une progression de 30% des commissions, en comparaison avec l année précédente. Au Grand-Duché de Luxembourg, la Banque Générale du Luxembourg (BGL) est une des plus grandes banques du pays, avec un réseau local de 37 agences. En 2004, elle a commercialisé avec succès ses produits et services financiers auprès de ses clients en «personal banking», des indépendants, des titulaires d une profession libérale et des petites entreprises. Au registre des innovations, citons un plan d épargne attrayant pour les enfants, une nouvelle offre pour les jeunes et une formule combinant les prêts hypothécaires à des produits d assurance vie et non-vie. En dehors du Benelux, c est-à-dire en France et en Pologne, Fortis se concentre en tant que banque de niche sur le service aux entreprises et sur le conseil aux chefs d entreprise et aux directeurs qui sont actionnaires majoritaires d une société. En France, la satisfaction des clients a progressé une fois de plus et Fortis Banque a vu ses revenus augmenter, notamment grâce à un accroissement considérable de l épargne à long terme. En Pologne, Fortis Banque a procédé pour les entreprises à un inventaire des possibilités en matière de crédit à l investissement, de services de conseil et de fonds disponibles au sein de l Union européenne. Cet inventaire a été couronné «Meilleur produit financier 2004» par Business Week. 22 Fortis - Synopsis de l année 2004
Retail Banking La mise au point d une plate-forme commune pour le traitement des paiements internationaux est un remarquable exemple des synergies qu il sera possible d instaurer au sein de Fortis Banque. Tous les paiements internationaux seront ainsi effectués partout de la même manière au sein de Fortis Banque. De telles collaborations permettront d offrir un meilleur service à un coût moindre. Grâce à cette nouvelle plate-forme, Fortis a pris une longueur d avance sur la concurrence et espère générer ainsi des revenus supplémentaires. La Belgique est le premier pays où les paiements sont traités via cette plate-forme. Les Pays-Bas suivront en 2005. La possibilité de traiter les paiements de tiers est actuellement à l étude. Résultats financiers en 2004 Le résultat courant de Network Banking (qui englobe Retail Banking et Commercial Banking) a augmenté de 55% à EUR 1.468 millions. Retail Banking est la business qui y a contribué pour la plus grande part, réussissant à la fois à améliorer ses revenus, à diminuer ses coûts et à réduire les corrections de valeur sur le portefeuille de crédits. Le total de ses revenus a progressé de 4% en 2004, principalement en raison de l augmentation des commissions. Retail Banking a consolidé ses produits d intérêts en dépit des conditions défavorables du marché. Grâce à la poursuite de la réduction du nombre d agences et à la diminution des effectifs, les charges d exploitation sont restées strictement maîtrisées. Au Benelux, l effectif a diminué pour s établir à 12.441 ETP, ce qui représente une réduction de 5% sur une base annuelle. Encaissement brut de FB Assurances (en millions d EUR) 3.500 2.800 2.100 FB Assurances, qui commercialise les produits d assurances de Fortis par le biais du réseau d agences de Fortis Banque en Belgique, a affiché une croissance de l encaissement brut en Vie de 15% à EUR 2.484 millions. L encaissement en produits d épargne et vie individuelle traditionnels a progressé de 14% à EUR 1.865 millions. La production a même surpassé les volumes déjà élevés enregistrés en 2003, qui avaient été réalisés dans un contexte particulier de baisse des taux. L encaissement brut en assurance vie à capital variable a progressé de 26% à EUR 433 millions, depuis leur bas niveau de 2003. Les activités Non-vie évoluent conformément aux objectifs avec un encaissement brut en hausse de 6% à EUR 179 millions, stimulé par les branches Auto et Incendie. L activité Non-vie, avec un ratio combiné de 86%, continue de réaliser de très bonnes performances. Perspectives Dans les années à venir, Fortis Banque continuera résolument à améliorer le service à la clientèle. Se rapprocher du client par le biais du concept «multi-canal» et lui proposer des solutions adaptées à son profil, voilà les deux axes principaux de l accroissement de la satisfaction et de la fidélité des clients. La satisfaction des collaborateurs ne sera pas négligée par ailleurs, avec des efforts en matière de formation du personnel et d aménagement de l infrastructure des agences. A terme, le succès et la croissance passent par la satisfaction des clients et des collaborateurs. 1.400 700 0 00 01 02 03 04 Vie Non-vie Sur ses marchés actuels, Fortis Banque est déterminée à affirmer sa présence dans les canaux existants. En Belgique par exemple, elle est depuis le mois de mars 2005 le fournisseur exclusif des 1.352 bureaux de Poste en produits bancaires et d assurance. En la rebaptisant Fintro, Fortis entend insuffler un nouvel élan à la banque Crédit à l Industrie. Fortis Banque s emploiera en outre à renforcer sa position dans certaines marchés de niche, dont le crédit aux consommateurs. Enfin, Fortis étudie des possibilités d expansion dans l Europe élargie. Suite au réaménagement organisationnel de Fortis en 2005, Retail Banking est devenue une entité autonome animée par des ambitions de croissance. Tout comme Fortis AG, FB Assurances est intégrée dans la business Insurance Belgium qui entretiendra d étroites relations avec les agences bancaires et les courtiers en assurances, et elle continuera à optimiser son service. 23
Points-clés : Se concentrer sur le segment des moyennes entreprises européennes actives à l échelle internationale et présentant un bon profil de risque Optimiser la couverture du marché par l ouverture accélérée de Business Centres dans les 15 pays de l Europe élargie et en Scandinavie Devenir un acteur européen de premier plan dans le leasing et l affacturage transfrontaliers Affiner les indicateurs de performance orientés clients pour les Business Centres Utiliser le réseau Fortis comme outil d une collaboration structurelle à l échelle européenne Instaurer une collaboration intensive avec Private Banking, pour offrir un éventail de services unique en Europe Distinctions : Fortis Banque : «Meilleure banque d affaires aux Pays-Bas» (Het Financieele Dagblad, juin 2004) Commercial Banking Fortis Banque veut être le banquier de prédilection des moyennes entreprises actives à l échelle paneuropéenne. Dans cette optique, elle propose des solutions financières à valeur ajoutée par le biais d un réseau européen intégré. Stratégie Sur le marché des moyennes entreprises, Fortis Banque souhaite consolider sa croissance dans le segment des sociétés actives au niveau international. Ces entreprises sont demandeuses de solutions transfrontalières combinant plusieurs services bancaires, tels que le leasing, l affacturage, les crédits internationaux, la gestion de trésorerie internationale et le financement d acquisitions ou de transactions commerciales. Grâce à Fortis Banque, ces entreprises ont accès à un réseau intégré d environ une centaine de Business Centres, et peuvent gérer toutes leurs questions financières à l échelle internationale via un seul interlocuteur : le Global Relationship Manager. Ce dernier mobilise toutes les compétences disponibles au sein de Fortis en vue de mettre en place les meilleures solutions possibles. Via cette stratégie «Act-as-one», les clients de l Europe entière se voient proposer la même qualité de service, ainsi que la même gamme de produits et solutions transfrontaliers. Encours des crédits octroyés (en milliards d EUR) 40 30 Principales évolutions en 2004 La stratégie «Act-as-one», lancée il y a trois ans, porte largement ses fruits. Le nombre de clients a continué d augmenter en 2004. Dans le cadre d une campagne ciblée, près de 10.000 chefs d entreprise ont eu un premier entretien avec un account manager de Fortis Banque. Les clients portent en outre un jugement très positif sur la qualité du service. Aux Pays-Bas, Fortis Banque a été élue «Meilleure banque d affaires 2004» par Het Financieele Dagblad, après enquête auprès de 4.900 entreprises. Globalement, Fortis Banque signe des performances supérieures à la moyenne. La banque se distingue en particulier dans les domaines du crédit, de l accessibilité et de la gestion des plaintes. 20 10 Le réseau européen s est encore étendu en 2004. Des Business Centres ont été ouverts à Dortmund, Munich, Marseille, Metz, Rouen, Turin, Séville et Wroclaw, ainsi qu à Zurich au début 2005. Le réseau de Commercial Banking totalise 650 account managers dans onze pays différents. 0 01 02 03 04 En marge des services offerts via les Business Centres, les clients ont également la possibilité d utiliser la banque en ligne. Les deux principales applications sont «Click n Deal» pour les transactions en devises et sur les marchés monétaires, et «Click n Trade» pour la gestion 24 Fortis - Synopsis de l année 2004