États financiers semestriels a u 3 0 s e p t e m b r e 2 0 1 3. Fiducie de rendement diversifié Signature

États financiers semestriels a u 3 0 s e p t e m b r e 2 0 1 3 Fiducie de rendement diversifié Signature

À l intérieur Aperçu... 1 Le Conseil d administration des Fonds CI Lettre du Conseil d administration des Fonds CI... 2 Fiducie de rendement diversifié Signature... 3 Notes annexes... 14 Avis juridiques... 17 Le gérant de la Fiducie, CI Investments Inc., nomme des vérificateurs indépendants pour faire vérifier les états financiers annuels des Fiducies. En vertu des lois canadiennes sur les valeurs mobilières (Norme canadienne 81-106), si le vérificateur n a pas effectué l examen des états financiers semestriels, un avis accompagnant les états financiers doit en faire état. Les vérificateurs indépendants des Fiducies n ont pas effectué l examen des présents états financiers semestriels en conformité avec les normes établies par l Institut Canadien des Comptables Agréés.

2, rue Queen Est, vingtième étage Toronto (Ontario) M5C 3G7 www.ci.com Téléphone : 416-364-1145 Sans frais : 1-800-268-9374 Télécopieur : 416-364-6299 Vous trouverez ci-joint les états financiers pour vos fonds communs de Placements CI pour les six mois clos le 30 septembre 2013. À l intérieur, vous trouverez des renseignements importants au sujet de chaque fonds, y compris les états financiers pour la période et une liste des principaux titres en portefeuille à la fin de la période. Des renseignements supplémentaires au sujet de vos fonds peuvent être obtenus en consultant notre site Web à l adresse www.ci.com. Pour toute question au sujet de vos placements, veuillez contacter votre conseiller financier. CI est fier de s associer avec des conseillers à travers le Canada. Selon nous, les investisseurs ont un meilleur potentiel de réussite lorsqu ils suivent une démarche financière établie avec l aide d un conseiller qualifié. la société de placement du canada Placements CI investit au nom des Canadiens depuis 1965 et est devenue l une des plus importantes sociétés de fonds de placement au Canada. Nous gérons plus de 85 milliards de dollars pour le compte de deux millions de Canadiens. CI est une filiale de CI Financial Corp., une société de services financiers cotée à la Bourse de Toronto comptant 111 milliards de dollars en actifs au 30 septembre 2013. CI offre le plus large éventail de produits et de solutions de placement de l industrie, ainsi que des équipes de gestionnaires de portefeuilles chevronnés. Notre expertise en gestion de placement est disponible à travers plusieurs plateformes, y compris les fonds communs de placement, les fonds fiscalement avantageux, les fonds distincts et les solutions gérées. Vous pouvez également appeler le Service à la clientèle CI au 1-800-792-9355. Nous vous remercions d investir avec nous. 1

Le Conseil d administration des Fonds CI Le Conseil d administration des Fonds CI a été établi volontairement par CI en 1998, le faisant l un des premiers organismes de gouvernance de ce type au Canada. Le Conseil d administration agit à titre d organisme de gouvernance indépendant pour les Fonds, et exerce un jugement impartial dans le cadre de la résolution de conflits d intérêt de manière à ce que les intérêts des investisseurs et des Fonds soient bien servis. Le Conseil d administration propose la meilleure voie à suivre afin de régler tout conflit d intérêt selon un critère judicieux et équitable. CI prend en compte les recommandations du Conseil en vertu de ses obligations fiduciaires envers les Fonds. Tous les membres du Conseil sont indépendants de CI. Le mandat du Conseil d administration est affirmé dans une charte séparée et révisé annuellement par le Conseil afin de garantir le respect des prévisions et exigences des autorités canadiennes en valeurs mobilières. En plus de régler les conflits d intérêt, le mandat stipule que le Conseil doit agir à titre de comité d audit pour les Fonds dans le but d effectuer une révision des états financiers des Fonds en collaboration avec les auditeurs des Fonds. En outre, le Conseil est tenu responsable de réviser les placements, ainsi que les achats et les rachats effectués par les Fonds de titres de la Banque de Nouvelle-Écosse et CI Financial Corp. Le Conseil d administration reçoit une rémunération telle que recommandée par les autorités canadiennes en valeurs mobilières dans leur règle provisoire et en conformité à leur mandat. Ces frais sont couverts par CI et imputés par les frais administratifs fixes des Fonds. Le Conseil d administration est constitué des membres suivants : William Harding, associé directeur, Alpine Asset Advisors AG Administrateur depuis juin 2005 Stuart P. Hensman, directeur d entreprise Administrateur depuis décembre 2004 Christopher M. Hopper, président, KLQ Mechanical Ltd. Administrateur depuis mai 2007 Sharon M. Ranson, présidente, The Ranson Group Administratrice depuis décembre 2004 Le Conseil passe en revue et discute également sur une base régulière certains sujets, y compris des questions se rapportant à la conformité des Fonds par rapport aux politiques et procédures de CI, l approbation des auditeurs des Fonds et la rémunération de ces auditeurs, ainsi que la performance du Conseil et de ses membres. Le Conseil d administration se conforme aux directives établies par les autorités canadiennes en valeurs mobilières dans le Règlement 81-107 Comité indépendant de vérification pour les fonds communs de placement. Ces directives exigent que tous les fonds communs de placement au Canada soient sous le contrôle d un comité indépendant de vérification. James M. Werry, directeur d entreprise Administrateur depuis septembre 2011 Veuillez visiter l adresse www.ci.com pour obtenir davantage d information par rapport au conseil, y compris le compte-rendu global de son mandat. Lettre du Conseil d administration des Fonds CI Le Conseil d administration des Fonds CI a le plaisir de faire état de ses activités au cours de la période semestrielle close le 30 septembre 2013 et à ce jour. Les administrateurs sont nommés en vertu des déclarations de fiducie qui régissent les Fonds. Les administrateurs ont examiné, commenté et approuvé le code de déontologie et de conduite «Code of Ethics and Conduct» de CI, qui établit les directives de conduite destinées à assurer un traitement équitable des porteurs de titres des Fonds, et à veiller à ce que les intérêts des Fonds et de leurs porteurs de titres passent en tout temps avant les intérêts personnels des employés, des dirigeants et des administrateurs du gestionnaire et de chacune de ses filiales et sociétés affiliées, ainsi que des sous-conseillers et des administrateurs, grâce à l application des critères les plus élevés d intégrité et de comportement éthique dans les affaires. Le code de déontologie et de conduite de CI prévoit une approbation préalable des opérations personnelles des employés, et impose des restrictions sur leur capacité d effectuer des opérations sur les titres détenus dans les Fonds. L objectif est non seulement d écarter tout conflit d intérêt réel et potentiel, mais aussi d éviter la perception même de pareil conflit. La déclaration de conformité du gestionnaire pour l année 2013 et les vérifications de conformité vis-à-vis du code de déontologie et de conduite ont été fournies au Conseil d administration en temps utile et de manière satisfaisante. Les administrateurs ont souligné l ouverture et la collaboration de la direction, ce qui a permis aux administrateurs de rencontrer les sous-conseillers, les dirigeants et les personnels des divers services, dans le but d examiner les mécanismes de contrôle et les procédures de conformité, y compris ceux qui régissent les activités boursières des employés, et d examiner toute autre question concernant les Fonds. Au cours de 2013, les membres du Conseil d administration siégeaient aussi sur le comité d audit des Fonds. Le comité d audit a procédé à une évaluation indépendante, de concert avec les auditeurs des Fonds, de la planification, de l étendue et des résultats de l audit des états financiers des Fonds pour l exercice 2013. En novembre 2013, le Conseil d administration a reçu et accepté les états financiers semestriels des Fonds. Stuart P. Hensman Président, Conseil d administration Novembre 2013 2

État des titres en portefeuille au 30 septembre 2013 (non audité) SERVICES FINANCIERS (29,9 %) USD 5 993 000 Abengoa Finance S.A.U., 8,875 %, 01/11/2017 6 041 123 6 111 338 USD 2 101 000 ACE Cash Express Inc., 11 %, 01/02/2019 2 088 552 2 055 921 USD 3 031 000 AerCap Aviation Solutions B.V., 6,375 %, 30/05/2017 3 129 633 3 309 395 USD 3 299 000 Air Lease Corp., 4,75 %, 01/03/2020 3 339 378 3 338 656 8 698 Ally Financial Inc., privilégiées, 7 % 8 696 446 8 606 292 5 250 000 American Express Canada Credit Corp., 4,853 %, 03/10/2014 5 427 660 5 420 675 345 930 American Residential Properties Inc. 6 910 663 6 274 865 1 943 317 Apartment Investment & Management Co. 56 327 340 55 907 671 15 989 799 Ascendas Real Estate Investment Trust 28 485 020 29 933 855 USD 15 570 000 Bank of America Corp., rachetables, 8 %, 30/10/2049 15 825 916 17 441 133 USD 9 200 000 Bank of America Corp., OTV, 5,2 %, 29/12/2049 9 279 474 8 291 874 GBP 4 495 000 Barclays Bank PLC, 14 %, 15/06/2019 9 397 764 10 034 948 11 000 000 Fiducie de capital BMO, 5,474 %, 29/12/2049 11 528 810 11 486 696 573 340 Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 17 230 954 22 096 524 1 048 100 Brookfield Office Properties Inc., (USD) 17 116 157 20 598 609 USD 1 425 000 Brookfield Residential Properties Inc., 6,125 %, 01/07/2022 1 454 854 1 438 460 USD 2 326 000 Brookfield Residential Properties Inc., 6,5 %, 15/12/2020 2 345 838 2 407 867 9 845 110 CapitaCommercial Trust 11 600 944 11 721 235 USD 1 775 000 CBRE Services Inc., 5 %, 15/03/2023 1 826 414 1 714 062 USD 3 219 000 CBRE Services Inc., 6,625 %, 15/10/2020 3 312 423 3 539 531 USD 2 596 000 CIT Group Inc., 4,25 %, 15/08/2017 2 634 722 2 724 138 USD 1 976 000 CIT Group Inc., 5 %, 15/08/2022 2 023 732 1 989 576 5 500 000 Citigroup Finance Canada Inc., 4,75 %, 17/03/2014 5 597 625 5 576 280 6 500 000 Citigroup Finance Canada Inc., 6,75 %, 22/09/2014 6 844 745 6 811 652 USD 5 589 000 Citigroup Inc., 5,9 %, 29/12/2049 5 562 619 5 411 514 USD 8 775 000 Citigroup Inc., 5,95 %, 29/12/2049 8 852 704 8 428 548 USD 265 000 CNH Capital LLC, 3,875 %, 01/11/2015 279 687 281 151 EUR 5 078 000 Commerzbank AG, 7,75 %, 16/03/2021 5 439 475 7 546 026 USD 754 000 Commerzbank AG, 8,125 %, 19/09/2023 778 540 792 188 USD 1 074 000 Community Choice Financial Inc., 10,75 %, 01/05/2019 1 028 790 973 518 17 000 Countrywide Capital V, privilégiées, 7 %, 440 792 441 447 3 756 000 DiamondRock Hospitality Co. 32 228 678 41 241 989 2 524 000 DirectCash Payments Inc., 8.125 %, 08/08/2019 2 540 800 2 505 070 1 321 385 DuPont Fabros Technology Inc.* 33 300 050 35 048 014 USD 2 251 000 Eksportfinans ASA, 2 %, 15/09/2015 1 875 406 2 260 669 USD 3 150 000 Eksportfinans ASA, 3 %, 17/11/2014 2 904 525 3 244 646 EUR 1 220 000 Fiat Industrial Finance Europe S.A., 6,25 %, 09/03/2018 1 592 311 1 877 551 USD 360 000 Forest City Enterprises Inc., 3,625 %, 15/08/2020 377 306 376 842 1 859 300 Forest City Enterprises Inc., catégorie A 34 899 078 36 273 232 USD 8 400 000 General Electric Capital Corp., 6,25 %, 15/12/2049 8 611 511 8 738 914 USD 5 146 000 General Electric Capital Corp., 7,125 %, 15/12/2049 5 292 501 5 764 423 SERVICES FINANCIERS (29,9 %) (suite) USD 13 350 000 General Electric Capital Corp., OTV, 5,25 %, 29/06/2049 13 619 892 12 747 288 USD 381 000 General Motors Financial Co., Inc., 3,25 %, 15/05/2018 384 115 381 655 USD 381 000 General Motors Financial Co., Inc., 4,25 %, 15/05/2023 383 908 358 599 USD 7 163 000 Glen Meadow Pass-Through Trust, 6,505 %, 12/02/2067 6 052 841 6 787 965 107 757 Fiducie de capital GMAC, privilégiées, 8,125 %, série 2 2 385 279 2 963 559 106 900 H&R REIT 2 027 449 2 264 142 USD 3 031 000 HBOS Capital Funding L.P., 6,85 %, 29/03/2049 2 916 586 2 998 125 GBP 3 191 000 HBOS Capital Funding L.P., OTV, 6,461 %, 30/11/2018 4 747 176 5 201 705 USD 9 505 000 HBOS Capital Funding L.P., No.2, 6,071 %, 29/06/2049 8 644 359 9 582 541 USD 4 431 000 Hockey Merger Sub 2 Inc., 7,875 %, 01/10/2021 4 573 632 4 569 841 USD 4 851 000 Howard Hughes Corp., 6,875 %, 01/10/2021 4 997 733 5 009 247 USD 4 409 000 Hub International Ltd., 8,125 %, 15/10/2018 4 418 605 5 069 421 655 507 Hudson Pacific Properties Inc. 11 148 098 13 132 692 21 055 550 Hutchison Port Holdings Trust 17 304 285 16 916 792 USD 7 702 000 Innovation Ventures LLC/Innovation Ventures Finance Corp., 9,5 %, 15/08/2019 7 513 670 7 268 994 USD 1 066 000 International Lease Finance Corp., 5,875 %, 01/04/2019 1 073 817 1 143 180 USD 4 610 000 International Lease Finance Corp., 5,875 %, 15/08/2022 4 670 877 4 677 286 USD 697 000 International Lease Finance Corp., 6,25 %, 15/05/2019 702 158 753 840 USD 5 293 000 International Lease Finance Corp., 8,75 %, 15/03/2017 5 794 557 6 256 211 USD 168 000 International Lease Finance Corp., 8,875 %, 01/09/2017 184 080 200 303 8 481 595 International Public Partnerships Ltd. 15 937 588 17 524 716 USD 500 000 JPMorgan Chase & Co., OTV, 6 %, 29/12/2049 484 860 484 766 USD 6 084 000 JPMorgan Chase & Co., OTV, 5,15 %, 29/05/2049 6 042 868 5 483 452 USD 17 937 000 JP Morgan Chase & Co., OTV, rachetables, 7,9 %, 30/04/2049 19 687 386 20 046 398 USD 2 486 000 Land O Lakes Capital Trust I, 7,45 %, 15/03/2028 2 309 346 2 477 473 USD 3 861 000 Lender Processing Services Inc., 5,75 %, 15/04/2023 3 885 651 4 081 406 USD 3 002 000 Liberty Mutual Group Inc., OTV, 7 %, 15/03/2037 3 034 399 3 138 582 USD 8 067 000 Lincoln National Corp., rachetables, 7 %, 17/05/2066 7 852 549 8 413 252 USD 9 390 000 Lincoln National Corp., privilégiées, 6,05 %, 20/04/2067 8 997 352 9 478 693 USD 13 702 000 Macquarie Group Ltd., 10,25 %, 20/06/2057 13 750 662 15 683 140 9 909 000 Société Financière Manuvie, 4,896 %, 02/06/2014 10 151 768 10 121 242 USD 5 172 000 Mattamy Group Corp., 6,5 %, 15/11/2020 5 159 234 5 234 171 4 281 000 Mattamy Group Corp., 6,875 %, 15/11/2020 4 280 856 4 222 136 * Indique que l ensemble ou une partie des titres fait l objet d un prêt. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport à l actif net de la Fiducie. 3 CIG - 2104

État des titres en portefeuille au 30 septembre 2013 (non audité) (suite) SERVICES FINANCIERS (29,9 %) (suite) 668 466 Mid-America Apartment Communities Inc.* 42 502 855 43 006 898 19 890 050 Mirvac Group 28 389 561 33 256 479 160 000 Morgan Stanley, privilégiées, 7,125 % 4 120 610 4 153 147 USD 2 721 328 MU Finance PLC, 8,375 %, 01/02/2017 2 774 747 2 971 280 USD 7 389 000 National Money Mart Co., 10,375 %, 15/12/2016 8 108 828 7 972 536 USD 876 000 Neuberger Berman Group LLC/Neuberger Berman Finance Corp., 5,625 %, 15/03/2020 887 468 922 623 USD 3 067 000 Neuberger Berman Group LLC/Neuberger Berman Finance Corp., 5,875 %, 15/03/2022 3 167 545 3 210 489 USD 16 986 000 PNC Financial Services Group Inc., 6,75 %, 29/07/2049 17 052 727 18 021 260 256 800 PNC Financial Services Group Inc., privilégiées, série P 6 389 204 6 655 221 10 000 000 RBC Capital Trust, rachetables, 5,812 %, 31/12/2053 10 188 200 10 101 425 USD 1 888 000 Fiducie de capital RBS, 6,8 %, 29/12/2049 1 862 121 1 776 509 2 843 856 Retail Opportunity Investments Corp. 34 703 564 40 482 978 12 500 000 Banque Royale du Canada, 5,95 %, 18/06/2014 12 926 250 12 866 947 20 000 000 Banque Royale du Canada, OTV, 5,45 %, 04/11/2018 20 251 800 20 065 834 USD 572 000 SLM Corp., 6 %, 25/01/2017 581 137 624 538 USD 854 000 SLM Corp., 7,25 %, 25/01/2022 867 281 895 054 USD 3 298 000 SLM Corp., 8 %, 25/03/2020 3 580 783 3 668 861 USD 5 926 000 SLM Corp., 8,45 %, 15/06/2018 6 443 530 6 882 322 2 800 Sovereign REIT, privilégiées, 12 %, Série 144A 3 557 478 3 698 724 4 441 938 Spirit Realty Capital Inc.* 41 226 245 41 910 687 USD 5 112 000 SPL Logistics Escrow LLC/SPL Logistics Finance Corp., 8,875 %, 01/08/2020 5 349 684 5 515 713 788 525 Starwood Property Trust Inc. 17 769 088 19 468 851 USD 3 865 000 Starwood Property Trust Inc., 4,55 %, 01/03/2018 4 030 329 4 137 906 5 000 000 La Banque de Nouvelle-Écosse, 6 %, 03/10/2018 5 193 950 5 000 000 USD 4 907 000 The Royal Bank of Scotland Group PLC, 6,99 %, 04/10/2049 5 002 180 5 206 071 1 712 000 The Royal Bank of Scotland, rachetables, 5,37 %, 12/05/2049 1 224 080 1 396 520 USD 1 314 000 Trans Union LLC, 11,375 %, 15/06/2018 1 468 801 1 504 056 191 700 Dollar Bancorp., privilégiées, 6,5 %, série F 4 846 196 5 133 958 USD 4 384 000 UPCB Finance III Ltd., 6,625 %, 01/07/2020 4 478 909 4 786 667 USD 1 139 000 UPCB Finance VI Ltd., 6,875 %, 15/01/2022 1 189 847 1 243 616 USD 14 561 000 Wells Fargo & Co., 7,98 %, 29/03/2049 16 098 061 16 498 357 4 836 058 Westfield Group 47 794 546 51 164 644 USD 3 999 000 Wind Acquisition Finance S.A., 11,75 %, 15/07/2017 4 310 520 4 376 603 USD 1 081 000 Wind Acquisition Finance S.A., 6,5 %, 30/04/2020 1 142 058 1 141 317 USD 9 180 000 Wind Acquisition Finance S.A., 7,25 %, 15/02/2018 9 164 240 9 786 780 USD 5 700 000 WMG Acquisition Corp., 11,5 %, 01/10/2018 5 341 277 6 766 633 USD 582 000 WMG Acquisition Corp., 6 %, 15/01/2021 589 754 621 968 USD 9 066 000 XL Group PLC, OTV, 6,5 %, 29/12/2049 8 635 657 8 941 519 982 799 707 1 040 544 799 INDUSTRIES (12,9 %) 2 123 616 Abertis Infraestructuras S.A. 37 960 217 42 095 312 2 123 616 Abertis Infraestructuras S.A. avec droits (09oct.13) - 2 101 067 308 469 Aéroports de Paris* 26 644 253 33 227 410 USD 1 506 000 Aguila 3 S.A., 7,875 %, 31/01/2018 1 594 074 1 621 056 USD 5 796 000 Air Canada, 6,75 %, 01/10/2019 5 955 491 6 022 388 USD 1 456 000 Air Canada, 2013-1, catégorie B, certificat de transfert de prêts, 5,375 %, 15/05/2021 1 503 156 1 447 256 USD 953 000 Air Canada, 2013-1, catégorie B, certificat de transfert de prêts, 6,625 %, 15/05/2018^ 986 241 959 548 USD 406 000 Aircastle Ltd., 6,25 %, 01/12/2019 458 795 442 245 USD 1 053 000 Aircastle Ltd., 6,75 %, 15/04/2017 1 088 898 1 160 564 USD 1 777 000 Aircastle Ltd., 7,625 %, 15/04/2020 1 938 658 2 022 584 USD 4 860 000 Aircastle Ltd., 9,75 %, 01/08/2018 5 235 749 5 531 658 USD 5 966 000 Aktore International Inc., 9,875 %, 01/01/2018 6 181 382 6 636 878 123 200 Beijing Enterprises Holdings Ltd. 957 051 912 991 USD 720 000 Boart Longyear Management Pty., Ltd., 10 %, 01/10/2018 741 633 750 140 USD 1 996 000 Boart Longyear Management Pty., Ltd., 7 %, 01/04/2021 1 995 292 1 521 420 USD 832 000 Bristow Group Inc., 6,25 %, 15/10/2022 843 428 891 279 USD 4 989 000 Case New Holland Inc., 7,875 %, 01/12/2017 5 356 853 5 973 973 USD 7 953 000 CHC Helicopter S.A., 9,25 %, 15/10/2020 8 100 058 8 724 437 1 259 000 China Resources Gas Group Ltd. 3 253 021 3 300 613 USD 1 400 000 DigitalGlobe Inc., 5,25 %, 01/02/2021 1 424 615 1 377 172 USD 2 175 000 Emergency Medical Services Corp., 8,125 %, 01/06/2019 2 174 740 2 419 579 1 637 450 Ferrovial S.A. 23 384 249 30 005 389 USD 4 988 000 Florida East Coast Railway Corp., 8,125 %, 01/02/2017 5 221 504 5 388 343 559 650 Fraport AG 32 836 001 40 451 835 1 058 100 General Electric Co. 23 092 568 26 048 422 USD 5 923 000 HD Supply Inc., 7.5 %, 15/07/2020 6 027 261 6 322 125 USD 2 558 000 Huntington Ingalls Industries Inc., 6,875 %, 03/15/2018 2 631 706 2 832 473 USD 629 000 Huntington Ingalls Industries Inc., 7,125 %, 15/03/2021 647 829 698 111 USD 375 000 Interline Brands Inc., 10 %, 15/11/2018 388 307 421 997 USD 827 000 Interline Brands Inc., 7,5 %, 15/11/2018 905 061 901 895 USD 1 000 Iron Mountain Inc., 8,375 %, 15/08/2021 1 135 1 107 USD 4 159 000 Jabil Circuit Inc., 8,25 %, 15/03/2018 5 014 148 5 033 657 426 200 Koninklijke Vopak N.V.* 24 162 751 25 154 958 1 952 000 Livingston International Inc., prêt à terme, taux variable, 18/04/2019 1 932 480 1 949 560 USD 2 552 000 Livingstone International Inc., prêt à terme, taux variable, 18/04/2020 2 545 088 2 646 751 8 700 376 MacQuarie Atlas Roads Group 14 674 539 20 483 079 USD 1 729 000 Manitowoc Company Inc., 9,5 %, 15/02/2018 1 862 444 1 910 069 USD 1 954 000 Navios Maritime Acquisition Corp., 8,625 %, 01/11/17 1 987 740 2 088 187 USD 4 436 000 Navios Maritime Holdings Inc., 8,875 %, 01/11/17 4 769 618 4 774 904 USD 1 723 000 Navios South American Logistics Inc., 9,25 %, 15/04/2019 1 774 259 1 907 878 CI Investments Inc., le gestionnaire, est une société contrôlée par CI Financial Corp. La Banque de Nouvelle-Écosse possède une participation importante dans CI Financial Corp. Les placements dans la Banque de Nouvelle-Écosse sont identifiés -dessus. * Indique que l ensemble ou une partie des titres fait l objet d un prêt. ^ Indique des actifs illiquides. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport à l actif net de la Fiducie. 4

État des titres en portefeuille au 30 septembre 2013 (non audité) (suite) INDUSTRIES (12,9 %) (suite) USD 2 276 000 Neovia Logistics Intermediate Holdings LLC, 10 %, 15/02/2018 2 294 409 2 320 942 USD 4 428 000 Sabre Inc., 8,5 %, 15/05/2019 4 579 285 4 931 631 USD 4 578 000 Shea Homes Funding Corp., 8,625 %, 15/05/2019 4 528 812 5 187 108 826 900 Smiths Group PLC 16 175 918 19 291 805 8 676 400 Aéroport de Sydney 23 647 658 32 765 987 USD 526 000 The Manitowoc Company Inc., 5,875 %, 15/10/2022 527 533 530 968 5 813 368 Transurban Group 32 639 944 37 986 376 633 864 Vinci S.A. 31 531 476 37 954 817 2 785 000 WESCO International Inc., prêt à terme, taux variable, 12/12/2019 2 729 300 2 798 925 386 906 628 451 928 869 ÉNERGIE (9,4 %) USD 4 597 000 Alpha Appalachia Holdings Inc., 3,25 %, 01/08/2015 4 157 634 4 427 341 14 115 000 Athabasca Oil Corp., actions subalternes, 7,5 %, 19/11/2017 14 116 911 13 603 331 USD 940 000 Atwood Oceanics Inc., 6,5 %, 01/02/2020 968 928 1 014 235 2 218 000 Baytex Energy Corp 6,625 %, 19/07/2022 2 247 896 2 282 692 USD 2 555 000 Baytex Energy Corp 6,75 %, 17/02/2021 2 567 822 2 737 485 USD 4 983 000 Berry Petroleum Co., 6,375 %, 15/09/2022 5 384 853 5 158 385 USD 5 095 000 Calfrac Holdings L.P., 7,5 %, 01/12/2020 5 121 922 5 287 447 3 255 000 Canadian Energy Services & Technology Corp., 7,375 %, 17/04/2020 3 274 907 3 320 824 6 647 000 Canadian International Oil Corp., 11 %, 02/05/2016^ 6 580 530 6 514 060 USD 751 000 Carrizo Oil & Gas Inc., 7,5 %, 15/09/2020 760 534 819 979 USD 1 182 000 Compagnie Générale de Géophysique, 9,5 %, 15/05/2016 1 283 654 1 279 913 USD 1 819 000 Consol Energy Inc., 8 %, 01/04/2017 1 929 553 1 990 758 USD 4 696 000 Continental Resources Inc., 5 %, 15/09/2022 4 841 767 4 867 330 USD 128 000 Continental Resources Inc., 7,125 %, 01/04/2021 143 916 147 338 USD 882 000 Continental Resources Inc., 7,375 %, 01/10/2020 901 567 1 008 436 USD 251 000 Continental Resources Inc., 8,25 %, 01/10/2019 286 643 284 396 USD 299 000 Continental Resources Inc., 6,375 %, 15/08/2021 310 494 327 233 USD 4 828 777 Denbury Resources Inc., rachetables, 8,25 %, 15/02/2020 5 323 067 5 458 816 USD 3 448 000 Drill Rigs Holdings Inc., 6,5 %, 01/10/2017 3 416 400 3 667 027 493 800 Enbridge Inc. 21 524 276 21 223 524 USD 7 691 000 EV Energy Partners L.P., 8 %, 15/04/2019 7 726 989 7 922 087 USD 2 983 000 Frac Tech Services LLC, 7,125 %, 15/11/2018 3 069 018 3 333 802 USD 2 984 000 Gibson Energy Inc., 6,75 %, 15/07/2021 3 088 080 3 173 553 2 690 000 Gibson Energy Inc., 7 %, 15/07/2020 2 653 228 2 780 788 USD 1 599 000 Halcon Resources Corp., 8.875 %, 15/05/2021 1 678 573 1 688 220 USD 1 968 000 Halcon Resources Corp., 9,25 %, 15/02/2022 2 031 673 2 108 217 USD 7 763 000 Harvest Operations Corp., 6,875 %, 01/10/2017 8 114 185 8 555 988 USD 805 000 Kodiak Oil & Gas Corp., 5,5 %, 01/02/2022 827 942 796 020 USD 4 347 000 LBC Tank Terminals Holding Netherlands B.V., 6,875 %, 15/05/2023 4 535 525 4 500 000 ÉNERGIE (9,4 %) (suite) USD 3 620 000 Linn Energy LLC, 8,625 %, 15/04/2020 3 769 742 3 854 614 USD 432 000 Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp., 7,75 %, 01/02/2021 457 120 447 205 USD 2 786 000 MEG Energy Corp., 6,375 %, 30/01/2023 2 842 166 2 884 058 USD 6 309 000 MEG Energy Corp., 6,5 %, 15/03/2021 6 266 480 6 547 302 858 000 North American Energy Partners Inc., 9,125 %, 07/04/2017 845 140 896 351 USD 5 181 000 NuStar Logistics L.P., 4,8 %, 01/09/2020 4 976 982 4 996 458 USD 3 009 000 NuStar Logistics L.P., 6,75 %, 01/02/2021 3 107 701 3 153 649 USD 92 000 NuStar Logistics L.P., 8,15 %, 15/04/2018 102 285 105 899 USD 1 641 000 Oil States International Inc., 5,125 %, 15/01/2023 1 666 103 1 850 885 USD 968 000 Pacific Rubiales Energy Corp., 5,125 %, 28/03/2023 995 441 893 637 USD 3 992 250 Pacific Rubiales Energy Corp., 7,25 %, 12/12/2021 4 287 214 4 317 813 USD 2 251 000 Peabody Energy Corp., 6 %, 15/11/2018 2 314 966 2 312 838 USD 2 773 000 Peabody Energy Corp., 6,25 %, 15/11/2021 2 846 476 2 770 629 USD 4 650 000 Penn Virginia Corp., 8,5 %, 01/05/2020 4 730 280 4 861 562 USD 6 803 000 PetroBakken Energy Ltd., 8,625 %, 01/02/2020 6 911 409 6 797 184 2 809 000 Precision Drilling Corp., 6,5 %, 15/03/2019* 2 803 845 2 895 611 USD 892 000 Precision Drilling Corp., 6,625 %, 15/11/2020 929 343 971 633 USD 1 230 000 QEP Resources Inc., 5,25 %, 01/05/2023 1 233 499 1 181 438 1 253 050 Royal Dutch Shell PLC, catégorie A 41 362 530 42 586 774 USD 941 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, 5,625 %, 01/02/2021 951 333 948 677 USD 142 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, 5,625 %, 15/04/2023 147 802 140 233 USD 367 000 Sabine Pass LNG L.P., 6,5 %, 01/11/2020 396 532 383 697 USD 14 615 000 Sabine Pass LNG L.P., 7,5 %, 30/11/2016 15 530 683 16 191 071 USD 5 876 000 Samson Investment Co., 10,25 %, 15/02/2020 5 960 198 6 415 706 1 589 000 Savanna Energy Services Corp., placement privé, 7 %, 25/05/2018 1 592 720 1 594 297 176 000 Savanna Energy Services Corp., 7 %, 25/05/2018 175 120 175 120 USD 5 078 000 Seven Generations Energy Ltd., 8,25 %, 15/05/2020 5 334 001 5 400 570 2 277 000 Southern Pacific Resource Corp., 8,75 %, 25/01/2018 2 270 182 1 887 064 USD 2 994 000 Teekay Corp., 8,5 %, 15/01/2020 3 146 490 3 299 836 838 868 Total S.A.* 42 589 984 50 130 785 395 250 TransCanada Corp. 18 786 160 17 885 062 USD 2 131 000 Trinidad Drilling Ltd., 7,875 %, 15/01/2019 2 156 240 2 315 756 USD 4 243 000 Vanguard Natural Resources LLC/VNR Finance Corp., 7,875 %, 01/04/2020 4 286 938 4 425 118 1 301 000 Vermillion Energy Inc., 6,5 %, 10/02/2016 1 313 760 1 339 217 315 955 352 327 136 974 BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (7,5 %) USD 5 276 000 Academy Ltd., 9,25 %, 01/08/2019 5 618 930 6 059 495 USD 1 828 000 Allbritton Communications Co., 8 %, 15/05/2018 1 868 471 2 026 498 USD 1 162 000 Ameristar Casinos Inc., 7.5%, 15/04/2021 1 132 106 1 301 644 USD 4 615 000 Baker & Taylor Acquisitions Corp., 15 %, 01/04/2017 4 288 588 3 779 163 GBP 3 293 000 BrightHouse Group Ltd., 7,875 %, 15/05/2018 5 214 853 5 608 232 * Indique que l ensemble ou une partie des titres fait l objet d un prêt. ^ Indique des actifs illiquides. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport à l actif net de la Fiducie. 5

État des titres en portefeuille au 30 septembre 2013 (non audité) (suite) BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (7,5 %) (suite) 1 688 000 Canadian Satellite Radio Holdings Inc., 9,75 %, 21/06/2018 1 677 506 1 876 493 4 005 000 Cara Operations Ltd., 9,125 %, 01/12/2015 4 016 064 4 107 851 USD 11 518 000 Chrysler Group LLC, 8 %, 15/06/2019 10 502 808 13 109 803 USD 3 132 000 Chrysler Group LLC, 8,25 %, 15/06/2021 3 380 508 3 613 238 USD 11 712 601 CityCenter Holdings LLC, 10,75 %, 15/01/2017 11 965 262 12 939 201 USD 891 000 CityCenter Holdings LLC, 7,625 %, 15/01/2016 889 746 961 366 USD 5 372 000 Clubcorp Club Operations Inc., 10 %, 01/12/2018 5 380 866 6 128 251 USD 1 841 000 DISH DBS Corp., 5,875 %, 15/07/2022 1 849 936 1 867 871 468 983 Eutelsat Communications S.A. 16 712 518 15 266 357 USD 2 976 000 Foot Locker Inc., 8,5 %, 15/01/2022 3 155 558 3 463 923 USD 1 650 000 Getty Images Inc., 7 %, 15/10/2020 1 274 932 1 278 931 3 820 000 Golf Town Canada Inc/Golfsmith International Holdings Inc., 10,5 %, 24/07/2018 3 823 495 3 891 625 4 811 000 Great Canadian Gaming Corp., 6,625 %, 25/07/2022 4 825 060 4 883 593 USD 2 038 000 H&E Equipment Services Inc., 7 %, 01/09/2022 2 112 049 2 235 685 USD 2 171 000 HD Supply Inc., 8.125 %, 15/04/2019 2 320 028 2 482 216 USD 469 000 HDTFS Inc., 6,25 %, 15/10/2022 483 309 498 792 USD 3 892 585 Intrawest ULC, prêt à terme, 1er privilège, taux variable, 03/12/2017 3 814 817 4 069 687 USD 980 000 Intrawest ULC, prêt à terme, 2e privilège, taux variable, 03/12/2018 950 671 1 045 614 USD 1 302 000 Isle of Capri Casinos Inc., 7,75 %, 15/03/2019 1 317 031 1 408 177 USD 166 000 Jaguar Land Rover PLC, 5,625 %, 01/02/2023 167 986 167 140 USD 646 000 Limited Brands Inc., 5,625 %, 15/02/2022 665 219 682 045 USD 901 000 Limited Brands Inc., 6,625 %, 01/04/2021 942 374 1 003 478 USD 1 797 000 Lynx I Corp., 5,375 %, 15/04/2021 1 823 977 1 804 719 USD 1 079 000 Lynx II Corp., 6,375 %, 15/04/2023 1 098 475 1 105 863 USD 5 932 000 MCE Finance Ltd., 5 %, 15/02/2021 5 953 698 5 865 826 USD 9 597 000 MGM Resorts International, 6,625 %, 15/12/2021 9 831 572 10 231 343 USD 2 009 000 MGM Resorts International, 6,75 %, 01/10/2020 2 013 661 2 172 831 USD 3 958 000 MGM Resorts International, 7,5 %, 01/06/2016 4 302 124 4 555 962 USD 733 000 MGM Resorts International, 7,75 %, 15/03/2022 818 218 818 257 USD 1 041 000 MGM Resorts International, 8,625 %, 01/02/2019 1 106 453 1 233 120 USD 1 487 000 Michaels Stores Inc., 11,375 %, 01/11/2016 1 561 996 1 571 901 USD 3 775 000 Nara Cable Funding Ltd., 8,875 %, 01/12/2018 3 681 022 4 102 289 USD 1 466 000 New Academy Financial Corp., 8 %, 15/06/2018 1 525 268 1 547 799 USD 1 979 000 Production Resource Group Inc., 8,875 %, 01/05/2019 1 833 180 1 549 231 USD 4 445 000 ProQuest LLC/ProQuest Notes Co., 9 %, 15/10/2018 4 598 077 4 601 449 485 050 ProSiebenSat.1 Media AG 16 156 594 21 206 828 USD 725 000 Quiksilver Inc./QS Wholesale Inc., 10 % 01/08/2020 743 629 785 990 USD 725 000 Quiksilver Inc./QS Wholesale Inc., 7,875 % 01/08/2018 749 096 778 522 BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (7,5 %) (suite) USD 396 000 Regal Cinemas Corp., 8,625 %, 15/07/2019 423 210 442 570 USD 3 580 000 Regal Entertainment Group, 9,125 %, 15/08/2018 3 754 181 4 074 761 USD 2 135 000 Reynolds Group Issuer Inc., 5,75 %, 15/10/2020 2 101 834 2 207 396 USD 3 781 000 Reynolds Group Issuer Inc., 8,5 %, 15/05/2018 3 913 302 4 069 863 USD 404 000 Reynolds Group Issuer Inc., 9 %, 15/04/2019 410 039 436 946 USD 3 141 000 Reynolds Group Issuer Inc., 9,875 %, 15/08/2019 3 074 182 3 510 383 USD 386 000 RHP Hotel Properties L.P./RHP Finance, Corp., 5 %, 15/04/2021 393 926 372 748 229 000 RTL Group S.A. 16 861 020 23 908 070 USD 1 000 000 Schaeffler AG, prêt à terme, taux variable, 27/01/2017 1 024 052 1 035 629 USD 3 962 000 Schaeffler Holding Finance B.V., 6,875 %, 15/08/2018 4 233 363 4 274 894 USD 1 638 000 Scientific Games Corp., 8,125 %, 15/09/2018 1 700 520 1 801 103 USD 4 843 000 Scientific Games International Inc., 6,25 %, 01/09/2020 4 860 836 5 025 929 USD 356 000 Scientific Games International Inc., 9,25 %, 15/06/2019 400 768 395 116 USD 2 206 000 Sirius XM Radio Inc., 5,75 %, 01/08/2021 2 263 144 2 260 921 USD 602 000 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc., 7,15 %, 01/12/2019 770 899 756 433 USD 11 630 000 Studio City Finance Ltd., 8,5 %, 01/12/2020 12 020 026 13 147 436 USD 545 000 The Goodyear Tire & Rubber Co., 6,5 %, 01/03/2021 559 717 571 199 USD 1 929 000 The Goodyear Tire & Rubber Co., 7 %, 15/05/2022 1 952 973 2 066 438 USD 421 000 The Hertz Corp., 5,875 %, 15/10/2020 426 068 446 659 USD 646 000 United Rentals North America Inc., 5,75 %, 15/07/2018 663 505 698 681 USD 210 000 United Rentals North America Inc., 6,125 %, 15/06/2023 212 036 217 391 USD 793 000 United Rentals North America Inc., 7,375 %, 15/05/2020 829 287 880 131 USD 1 074 000 United Rentals North America Inc., 7,625 %, 15/04/2022 1 122 097 1 203 069 USD 615 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co., KG/Unitymedia NRW GmbH, 5,5 %, 15/01/2023 634 680 600 221 USD 3 475 000 Visant Corp., 10 %, 01/10/2017 3 590 541 3 328 853 24 250 Volkswagen AG, privilégiées 5 375 065 5 856 198 1 832 408 WNA Holdings Inc., prêt à terme, taux variable, 28/05/2020 1 823 245 1 835 852 USD 1 626 000 WNA Holdings Inc., prêt à terme, taux variable, 31/10/20 1 701 652 1 693 698 USD 1 431 000 Wynn Las Vegas LLC, 5,375 %, 15/03/2022 1 458 015 1 481 366 USD 1 221 000 Wynn Las Vegas LLC, 7,75 %, 15/08/2020 1 324 563 1 411 753 USD 1 175 000 Wynn Las Vegas LLC, 7,875 %, 01/05/2020 1 348 787 1 335 874 USD 824 000 Wynn Las Vegas LLC/Wynn Las Vegas Capital Corp., 4,25 %, 30/05/2023 811 779 778 736 240 187 043 261 814 616 BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (7,1 %) USD 6 305 000 Alliance One International Inc., 9,875 %, 15/07/2021 6 346 642 6 104 776 Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport à l actif net de la Fiducie. 6

État des titres en portefeuille au 30 septembre 2013 (non audité) (suite) BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (7,1 %) (suite) 459 500 British American Tobacco PLC 25 486 673 25 107 175 896 100 Coca-Cola Co. 33 947 286 34 964 173 USD 3 916 000 JBS Finance II Ltd., 8,25 %, 29/01/2018 4 129 415 4 094 167 USD 3 058 000 JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc., 7,25 %, 01/06/2021 3 195 898 3 165 631 USD 6 000 000 KIK Custom Products Inc., prêt à terme, taux variable, 17/05/2019 6 081 081 6 078 582 USD 3 000 000 KIK Custom Products Inc., prêt à terme, taux variable, 17/11/2019 3 009 828 3 047 650 696 100 Kraft Foods Group Inc. 32 387 201 37 607 454 USD 4 385 000 Land O Lakes Inc., 6 %, 15/11/2022 4 441 994 4 607 089 18 000 000 Loblaw Co., Ltd., 4,85 %, 08/05/2014 18 447 840 18 329 348 7 000 000 Loblaw Co., Ltd., 5,4 %, 20/11/2013 7 061 530 7 035 125 USD 5 217 000 Pilgrim s Pride Corp., 7,875 %, 15/12/2018 5 146 411 5 843 956 454 300 Procter & Gamble Co. 32 571 020 35 377 028 20 000 000 Shoppers Drug Mart Corp., 5,19 %, 20/01/2014 20 358 000 20 192 323 USD 3 791 000 Tops Holdings Corp., 8,875 %, 15/12/2017 3 872 484 4 275 872 619 700 Unilever N.V. 25 303 189 24 831 350 USD 7 522 000 US Foods Inc., 8,5 %, 30/06/2019 7 548 791 8 164 465 239 335 283 248 826 164 SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS (6,6 %) USD 3 111 000 Brightstar Corp., 7,25 %, 01/08/2018 3 165 619 3 124 363 USD 4 989 000 Brightstar Corp., 9,5 %, 01/12/2016 5 196 963 5 370 152 USD 1 347 000 Crown Castle International Corp., 5,25 %, 15/01/2023 1 346 827 1 276 475 1 640 067 Data & Audio Visual Enterprises holdings Inc., 15%, 25/09/2018^ 1 511 945 164 007 376 000 Data & Audio Visual Enterprises Wireless Inc., (limitées), 9,5 %, 29/04/2018^ 393 860 357 200 5 998 000 Data & Audio Visual Enterprises Wireless Inc., 9,5 %, 29/04/2018 6 000 138 5 698 100 USD 813 000 Digicel Group Ltd., 10,5 %, 15/04/2018 847 962 904 422 USD 293 000 Digicel Ltd., 7 %, 15/02/2020 302 892 300 295 USD 1 320 000 Digicel Ltd., 8,25 %, 01/09/2017 1 397 406 1 408 949 USD 958 000 Digicel Ltd., 8,25 %, 30/09/2020 970 598 1 021 322 4 700 800 Frontier Communications Corp.* 20 608 487 20 191 317 13 689 750 HKT Trust 10 430 907 13 163 029 USD 786 000 Hughes Satellite Systems Corp., 6,5 %, 15/06/2019 801 096 856 169 USD 6 121 000 Hughes Satellite Systems Corp., 7,625 %, 15/06/2021 6 215 384 6 793 545 USD 8 897 000 Intelsat (Luxembourg) S.A., 7,75 %, 01/06/2021 9 208 601 9 485 075 USD 1 059 000 Intelsat Jackson Holdings S.A., 5,5 %, 01/08/2023 1 087 280 1 019 916 USD 1 044 000 Intelsat Jackson Holdings S.A., 7,25 %, 01/04/2019 1 064 444 1 150 644 USD 2 511 000 Intelsat Jackson Holdings S.A., 7,25 %, 15/10/2020 2 601 255 2 761 032 USD 1 267 000 Intelsat Jackson Holdings S.A., 7,5 %, 01/04/2021 1 286 512 1 409 474 4 350 000 Manitoba Telecom Services Inc., 6,15 %, 10/06/2014 4 502 302 4 483 285 USD 590 000 MetroPCS Wireless Inc., 6,25 %, 01/04/2021 613 961 610 766 USD 826 000 MetroPCS Wireless Inc., 6,625 %, 01/04/2023 860 807 852 945 USD 4 679 000 NII Capital Corp., 7,625 %, 01/04/2021 4 533 713 3 421 907 SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS (6,6 %) (suite) USD 3 823 000 NII Capital Corp., 8,875 %, 15/12/2019* 3 944 403 3 051 847 USD 490 000 NII International Telecom S.a.r.l., 7,875 %, 15/08/2019 499 409 458 036 USD 180 000 Sable International Finance Ltd., 8,75 %, 01/02/2020 187 759 203 022 USD 965 000 SBA Telecommunications Inc., 5,75 %, 15/07/2020 997 126 989 025 USD 564 000 SBA Telecommunications Inc., 8,25 %, 15/08/2019 642 284 627 422 21 836 250 Singapore Telecommunications Ltd. 58 415 598 66 876 216 29 050 Swisscom AG, actions nominatives 12 482 716 14 376 602 1 377 550 Telefonica Deutschland Holding AG 10 440 565 11 179 804 6 004 600 Telstra Corp., Ltd. 21 933 444 28 676 861 USD 353 000 ViaSat Inc., 6,875 %, 15/06/2020 361 207 377 242 142 800 West Corp. 2 917 012 3 260 999 3 790 678 Xplornet Communications Inc., 13 %, 15/05/2017^ 3 830 859 4 188 699 8 739 260 Xplornet Communications Inc., 144A, 13 %, 15/05/2017 8 739 925 9 434 468 210 341 266 229 524 632 MATIÈRES PREMIÈRES (4,8 %) 8 159 000 Allied Nevada Gold Corp., 8.75 %, 01/06/2019 7 996 506 5 792 890 USD 3 018 000 ArcelorMittal, 6 %, 01/03/2021 2 955 176 3 196 718 USD 5 859 000 ArcelorMittal, 6,75 %, 25/02/2022* 6 087 714 6 351 882 USD 1 083 000 Barminco Finance Pty, Ltd., 9 %, 01/06/2018 1 096 076 1 017 931 680 000 Cascades Inc., 7,75 %, 15/12/2016 716 311 709 122 USD 3 587 000 Cascades Inc., 7,75 %, 15/12/2017 3 569 411 3 861 042 USD 61 000 Celanese US Holdings LLC, 4,625 %, 15/11/2022 63 964 60 162 USD 361 000 Celanese US Holdings LLC, 5,875 %, 15/06/2021 354 679 388 580 USD 1 292 000 Celanese US Holdings LLC, 6,625 %, 15/10/2018 1 351 873 1 437 286 208 100 Cliffs Natural Resources Inc., privilégiées 5 133 614 4 224 891 USD 1 530 000 Eldorado Gold Corp., 6,125 %, 15/12/2020 1 518 703 1 520 812 USD 5 099 000 FMG Resources Pty, Ltd., 6,875 %, 01/04/2022 5 136 991 5 252 207 USD 4 561 000 FMG Resources Pty, Ltd., 7 %, 01/11/2015 4 688 203 4 838 983 USD 9 253 000 FMG Resources Pty, Ltd., 8,25 %, 01/11/2019* 9 770 062 10 269 674 USD 3 131 000 HudBay Minerals Inc., 144A, 9,5 %, 01/10/2020 3 158 115 3 233 138 USD 7 561 000 HudBay Minerals Inc., 9,5 %, 01/10/2020 7 442 655 7 807 652 USD 8 177 000 IAMGOLD Corp., 6,75 %, 01/10/2020 7 947 876 7 348 797 USD 7 318 000 Inmet Mining Corp., 7,5 %, 01/06/2021 7 523 241 7 726 327 USD 10 783 000 Inmet Mining Corp., 8,75 %, 01/06/2020 11 029 771 11 801 178 USD 6 276 000 New Gold Inc., 6,25 %, 15/11/2022 6 485 856 6 286 796 USD 5 178 000 New Gold Inc., 7 %, 15/04/2020 5 235 323 5 493 588 1 012 599 Noranda Operating Trust, 6,875 %, 28/12/2016 1 014 355 1 032 851 USD 690 000 NOVA Chemicals Corp., 5,25 %, 01/08/2023 715 493 712 509 USD 5 607 500 NOVA Chemicals Corp., 8,625 %, 01/11/2019 6 196 292 6 382 464 USD 6 700 000 Quadra FNX Mining Ltd., 7,75%, 15/06/2019 7 038 114 7 125 604 USD 1 474 400 Schaeffler Finance B.V., 7,75 %, 15/02/2017 1 563 057 1 700 945 USD 4 955 600 Schaeffler Finance B.V., 8,5 %, 15/02/2019 5 355 692 5 691 516 USD 6 958 000 Severstal Columbus LLC, 10,25 %, 15/02/2018 7 384 686 7 615 005 * Indique que l ensemble ou une partie des titres fait l objet d un prêt. ^ Indique des actifs illiquides. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport à l actif net de la Fiducie. 7

État des titres en portefeuille au 30 septembre 2013 (non audité) (suite) MATIÈRES PREMIÈRES (4,8 %) (suite) 7 317 000 Sherrit International Corp., 7,5 %, 24/09/2020 7 346 727 7 006 028 11 958 000 Sherritt International Corp., 8 %, 15/11/2018 12 014 441 11 738 770 USD 138 000 SPCM S.A., 6 %, 15/01/2022 142 312 142 857 USD 4 641 000 Steel Dynamics Inc., 5,25 %, 15/04/2023 4 820 155 4 505 570 USD 1 306 000 Steel Dynamics Inc., 6,375 %, 15/08/2022 1 344 993 1 392 324 USD 1 279 000 Taseko Mines Ltd., 7,75%, 15/04/2019 1 251 448 1 297 668 USD 2 271 000 Tembec Industries Inc., 11,25 %, 15/12/2018 2 364 726 2 543 919 USD 2 024 000 Thompson Creek Metals Co., Inc., 12,5 %, 01/05/2019 2 032 802 2 136 934 USD 3 279 000 Thompson Creek Metals Co., Inc., 7,375 %, 01/06/2018 3 008 941 2 980 663 USD 1 604 000 Thompson Creek Metals Co., Inc., 9,75 %, 01/12/2017 1 648 398 1 792 631 USD 2 592 000 United States Steel Corp., 7,375 %, 01/04/2020 2 653 287 2 736 627 USD 169 000 US Coatings Acquisiton Inc./Flash Dutch 2 B.V., 7,375 %, 01/05/2021 171 014 181 911 AUD 1 003 298 Western Areas NL, 6,375 %, 02/07/2014 1 021 678 966 508 168 350 731 168 302 960 SERVICES PUBLICS (3,7 %) USD 1 195 000 AES Corp., 7,375 %, 01/07/2021 1 200 819 1 353 996 USD 5 221 000 Atlantic Power Corp., 9 %, 15/11/2018 5 162 796 5 404 762 272 919 Brookfield Infrastructure Partners L.P. (USD) 6 395 217 10 693 776 391 480 Brookfield Renewable Energy Partners L.P. 10 796 404 10 765 700 USD 6 025 000 Calpine Corp., 7,5 %, 15/02/2021 6 223 849 6 593 907 USD 1 014 000 Calpine Corp., 7,875 %, 31/07/2020 1 059 520 1 125 413 1 769 700 China Resources Power Holdings Co., Ltd. 5 203 780 4 343 335 265 800 CMS Energy Corp. 6 374 277 7 203 319 USD 3 631 000 Curtis Palmer Inc., 5,9 %, 15/07/2014 3 732 682 3 751 319 265 110 Edison International 12 998 302 12 572 401 824 713 GDF Suez 18 022 205 21 335 521 698 200 National Grid PLC 8 028 706 8 505 547 254 200 OGE Energy Corp.* 7 414 262 9 452 345 217 300 PG&E Corp. 9 588 152 9 159 087 2 154 450 Prime AET & D Holdings^ 1 2 153 900 Scottish and Southern Energy PLC 3 912 774 3 783 017 58 400 Sempra Energy 4 003 156 5 148 040 540 500 Snam Rete Gas SpA 2 828 598 2 812 390 USD 411 160 Tenaska Alabama Partners L.P., 7 %, 30/06/2021 447 662 441 513 666 400 Transmissora Alianca de Energia Eletrica S.A. 7 880 248 6 595 598 121 273 410 131 040 988 SOINS DE SANTÉ (3,0 %) USD 1 619 000 Alere Inc., 8,625 %, 01/10/2018 1 717 537 1 796 888 USD 5 500 000 Alvogen Pharma US Inc., prêt à terme, taux variable, 15/05/2018 5 538 940 5 651 092 USD 3 130 296 Aptalis Pharma Inc., prêt à terme, taux variable, 11/02/2017 3 098 131 3 231 411 USD 3 540 000 Biomet Inc., 6,5 %, 01/10/2020 3 463 792 3 696 502 9 100 000 Centric Health Corp., 8,625 %, 18/04/2018 9 020 375 8 394 750 USD 610 000 CHS/Community Health Systems Inc., 5,125 %, 15/08/2018 616 479 639 324 USD 534 000 DaVita Inc., 6,375 %, 01/11/2018 548 035 577 547 USD 3 064 000 DaVita Inc., 6,625 %, 01/11/2020 3 385 443 3 353 316 SOINS DE SANTÉ (3,0 %) (suite) USD 1 034 000 DJO Finance LLC/DJO Finance Corp., 7,75 %, 15/04/2018 1 018 646 1 054 417 USD 1 218 000 DJO Finance LLC/DJO Finance Corp., 9,75 %, 15/10/2017 1 239 127 1 267 143 USD 811 000 Fresenius Medical Care US Finance II Inc., 5,625 %, 31/07/2019 859 942 870 871 USD 211 000 Fresenius Medical Care US Finance II Inc., 5,875 %, 31/01/2022 247 915 222 773 USD 6 350 000 Grifols Inc., 8,25 %, 01/02/2018 6 745 392 7 023 179 USD 928 000 HCA Holdings Inc., 6,25 %, 15/02/2021 944 202 971 416 USD 6 626 000 HCA Holdings Inc., 7,75 %, 15/05/2021 6 858 184 7 260 187 USD 2 003 000 HCA Inc., 4,75 %, 01/05/2023 1 996 973 1 941 971 USD 1 253 000 HCA Inc., 5,875 %, 15/03/2022 1 299 751 1 326 141 USD 1 997 000 HCA Inc., 5,875 %, 01/05/2023 2 009 683 2 021 005 USD 2 808 000 HCA Inc., 6,5 %, 15/02/2020 2 797 121 3 134 606 USD 1 495 000 HCA Inc., 7,25 %, 15/09/2020 1 606 694 1 674 662 USD 1 136 000 HCA Inc., 7,875 %, 15/02/2020 1 279 129 1 261 555 USD 1 642 000 HealthSouth Corp., 5,75 %, 01/11/2024 1 645 719 1 623 683 USD 6 495 000 Ironwood Pharmaceuticals Inc., 11 %, 15/06/2024^ 6 730 106 7 091 561 USD 11 427 000 Kinetic Concepts Inc./KCI USA Inc., 10,5 %, 01/11/2018 11 765 971 12 991 514 USD 4 856 000 Kinetic Concepts Inc./KCI USA Inc., 12,5 %, 01/11/2019 4 771 805 5 226 991 USD 4 646 000 Multiplan Inc., 9,875 %, 01/09/2018 4 993 515 5 288 083 USD 3 892 585 Patheon Inc., prêt à terme, taux variable, 06/12/2018 3 742 573 4 049 639 USD 4 828 000 STHI Holding Corp., 8 %, 15/03/2018 4 893 171 5 358 477 USD 5 801 000 United Surgical Partners International Inc., 9 %, 01/04/2020 6 158 070 6 557 891 100 992 421 105 558 595 TECHNOLOGIES DE L INFORMATION (0,8 %) USD 575 000 Activision Blizzard Inc., 5,625 %, 15/09/2021 593 714 593 017 USD 144 000 Activision Blizzard Inc., 6,125 %, 15/09/2023 148 687 149 068 USD 2 440 000 Epicor Software Corp., 8,625 %, 01/05/2019 2 480 466 2 682 962 USD 7 212 000 igate Corp., 9 %, 01/05/2016 7 073 340 7 967 275 USD 453 000 Nortel Networks Ltd., 10,75 %, 15/07/2016 494 633 540 102 5 420 000 Q9 Networks Inc., prêt à terme, 2e privilège, taux variable, 30/06/2019^ 5 376 711 5 420 000 USD 10 839 000 SunGard Data Systems Inc., 6,625 %, 01/11/2019 10 841 507 11 387 967 27 009 058 28 740 391 PLACEMENTS PRIVÉS (0,3 %) 4 404 056 Data & Audio Visual Enterprises Wireless Inc., placement privé, 15 %, 25/09/2018^ 4 060 762 440 406 2 456 075 Data & Audio Visual Enterprises Wireless Inc., placement privé, 15,5 %, 31/12/2049^ 1 987 600 2 456 075 USD 5 911 000 Reliance Intermediate Holdings L.P., 144A, placement privé, 9,5 %, 15/12/2019 6 556 338 6 621 358 348 700 Sydney Airport Holdings Limited, placement privé 1 184 801 1 316 848 13 789 501 10 834 687 FONDS (0,2 %) 13 080 400 Asian Pay Television Trust 10 355 835 8 699 431 * Indique que l ensemble ou une partie des titres fait l objet d un prêt. ^ Indique des actifs illiquides. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport à l actif net de la Fiducie. 8

État des titres en portefeuille au 30 septembre 2013 (non audité) (suite) OBLIGATIONS D ÉTAT ÉTRANGÈRES (0,2 %) AUD 5 993 000 Instituto de Credito Oficial, 6,125 %, 27/02/2014 6 048 548 5 762 301 BONS DE SOUSCRIPTION (0,0 %) 109 386 Data & Audio Visual Enterprises holdings Inc., bons de souscription (25sept.18)^ - - 43 579 Data & Audio Visual Enterprises Wireless Inc., bons de souscription (25sept.18)^ - - 11 600 Xplornet Communications Inc., bons de souscription (15mai17)^ - - - - Commissions et autres coûts de transaction (1 612 805) Total des obligations et des actions (86,4 %) 2 821 731 978 3 018 715 407 DÉRIVÉS Contrats de change à terme (-0,5 %) (voir annexe A) (18 290 058) Total des titres en portefeuille (85,9 %) 2 821 731 978 3 000 425 349 Autres actifs (passifs) nets (14,1 %) 494 227 625 Actif net (100,0 %) 3 494 652 974 Montants du capital libellés en : AUD Dollar australien GBP Livre sterling EUR Devise européenne USD Dollar américain ^ Indique des actifs illiquides. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport à l actif net de la Fiducie. 9

État des titres en portefeuille au 30 septembre 2013 (non audité) (suite) Annexe A Contrats de change à terme (-0,5 %) Notation de la Date de Taux Montant Montant Gain (perte) Contrats Contrepartie contrepartie règlement contractuel ($) payé reçu non réalisé ($) 1 Barclays PLC A-2 18-oct.-13 1,04 (35 531 000) $ australien 34 093 060 $ canadien (20 429) 1 Barclays PLC A-2 18-oct.-13 0,64 (18 094 000) Livre sterling 28 320 584 $ canadien (1 861 495) 1 Barclays PLC A-2 18-oct.-13 1,06 (9 065 865) $ canadien 9 647 000 $ australien 196 143 1 Barclays PLC A-2 12-déc.-13 1,03 (213 340 000) $ US 220 290 617 $ canadien 133 269 1 Groupe Crédit Suisse AG A-1 18-oct.-13 1,05 (35 164 000) $ australien 33 566 992 $ canadien (194 026) 1 Groupe Crédit Suisse AG A-1 18-oct.-13 1,04 (90 478 000) $ australien 86 860 690 $ canadien (7 717) 1 Groupe Crédit Suisse AG A-1 12-déc.-13 1,03 (186 073 338) $ US 192 229 574 $ canadien 209 974 1 Morgan Stanley A-2 18-oct.-13 0,74 (92 972 500) Euro 125 386 907 $ canadien (4 231 526) 1 Morgan Stanley A-2 18-oct.-13 0,92 (1 601 000) Franc suisse 1 737 076 $ canadien (87 495) 1 Morgan Stanley A-2 12-déc.-13 1,03 (89 017 000) $ US 91 940 318 $ canadien 78 695 1 Banque Royale du Canada A-1+ 18-oct.-13 0,64 (16 461 000) Livre sterling 25 753 822 $ canadien (1 704 289) 1 Banque Royale du Canada A-1+ 18-oct.-13 0,74 (55 371 000) Euro 74 645 280 $ canadien (2 550 669) 1 Banque Royale du Canada A-1+ 12-déc.-13 1,03 (290 363 000) $ US 299 959 497 $ canadien 317 521 1 State Street Corp. A-1 12-déc.-13 1,03 (64 952 000) $ US 67 082 815 $ canadien 55 218 1 La Banque de Nouvelle-Écosse A-1 18-oct.-13 0,73 (13 911 366) $ canadien 10 090 000 Euro 155 896 1 La Banque de Nouvelle-Écosse A-1 18-oct.-13 0,73 (21 790 756) $ canadien 15 825 000 Euro 272 101 1 La Banque de Nouvelle-Écosse A-1 18-oct.-13 0,13 (1 679 046) $ canadien 12 620 000 $ de Hong Kong (2 186) 1 La Banque de Nouvelle-Écosse A-1 18-oct.-13 0,13 (1 685 400) $ canadien 12 665 000 $ de Hong Kong (2 559) 1 La Banque de Nouvelle-Écosse A-1 18-oct.-13 0,13 (1 925 052) $ canadien 14 377 000 $ de Hong Kong (14 725) 1 La Banque de Nouvelle-Écosse A-1 18-oct.-13 0,74 (108 220 500) Euro 146 067 265 $ canadien (4 809 377) 1 La Banque de Nouvelle-Écosse A-1 18-oct.-13 0,14 (100 586 000) $ de Hong Kong 13 689 598 $ canadien 324 205 1 La Banque de Nouvelle-Écosse A-1 18-oct.-13 0,82 (35 078 000) $ Singapourien 28 926 516 $ canadien 110 666 1 La Banque de Nouvelle-Écosse A-1 12-déc.-13 1,03 (141 285 000) $ US 145 954 469 $ canadien 154 500 1 UBS AG A-1 18-oct.-13 0,96 (26 686 000) $ australien 25 622 830 $ canadien 1 457 1 UBS AG A-1 18-oct.-13 0,62 (13 048 000) Livre sterling 20 924 034 $ canadien (841 286) 1 UBS AG A-1 18-oct.-13 0,64 (45 347 000) Livre sterling 71 012 042 $ canadien (4 630 002) 1 UBS AG A-1 18-oct.-13 1,22 (8 394 636) $ canadien 10 236 000 $ Singapourien 13 995 1 UBS AG A-1 18-oct.-13 0,61 (20 227 257) $ canadien 12 373 000 Livre sterling 412 351 1 UBS AG A-1 18-oct.-13 0,61 (21 188 597) $ canadien 12 967 000 Livre sterling 441 866 1 UBS AG A-1 18-oct.-13 0,61 (4 929 309) $ canadien 2 989 000 Livre sterling 56 719 1 UBS AG A-1 18-oct.-13 0,83 (44 896 000) $ Singapourien 37 051 158 $ canadien 170 006 1 UBS AG A-1 18-oct.-13 0,92 (8 671 771) Franc suisse 9 403 556 $ canadien (479 174) 1 UBS AG A-1 12-déc.-13 1,03 (71 147 000) $ US 73 462 835 $ canadien 42 315 Valeur totale des contrats de change à terme (18 290 058) Les notations proviennent de Standard & Poor s, lorsque c est possible, sinon de Moody s Investors Service, Dominion Bond Rating Services ou Canadian Bond Rating Services. CI Investments Inc., le gestionnaire, est une société contrôlée par CI Financial Corp. La Banque de Nouvelle-Écosse possède une participation importante dans CI Financial Corp. Les transactions avec la Banque de Nouvelle-Écosse sont identifiées ci-dessus. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport à l actif net de la Fiducie. 10

États financiers (non audité) États de l actif net (en milliers de dollars, sauf les montants par part et le nombre de parts en circulation) Actif Placements à la juste valeur* Encaisse Placements à court terme Marge pour les ventes à découvert Impôts à recouvrer Gain non réalisé sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme Garantie en trésorerie reçue pour les titres prêtés (note 6) Montant à recevoir pour la souscription de parts Montant à recevoir pour la vente de titres Rabais sur frais à recevoir Dividendes et intérêts à recevoir Passif Découvert bancaire Frais de gestion à payer Charges à payer Perte non réalisée sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme Montant à payer pour l achat de titres Montant à payer pour le rachat de parts Garantie en trésorerie à verser pour le prêt de titres (note 6) Placements vendus à découvert à la juste valeur** Distributions à payer Actif net et capitaux propres *Placements au coût **Placements vendus à découvert au coût Actif net par part (voir l annexe de l actif net par part et de la valeur liquidative par part) Catégorie C 14,79 14,33 Nombre de parts en circulation (voir l annexe des opérations sur parts) Catégorie C au au 30 septembre 2013 31 mars 2013 3 018 715 2 957 749 486 900 89 389 3 147 21 192 5 222 2 450 33 657 31 131 3 547 641 3 101 911 21 437 5 679-16 551 16 670-15 000 52 988 22 349 3 494 653 3 079 562 2 821 732 2 711 385 236 319 758 214 924 797 États des résultats Périodes closes les 30 septembre (en milliers de dollars, sauf les montants par part) Revenus Dividendes Intérêts Prêt de titres (note 6) Revenu (perte) provenant des dérivés Distribution de revenus provenant des placements Rabais sur frais Revenu tiré des frais d engagement (note 12) Moins impôts étrangers retenus à la source Charges Frais de gestion et frais d administration (note 4) Frais d administration Charges d intérêts Taxe de vente harmonisée Revenu (perte) net de placement pour la période Gain (perte) réalisé et non réalisé sur les placements et commissions et autres coûts de transaction Gain (perte) réalisé sur les placements Gain (perte) de change Commissions et autres coûts de transaction Distributions des gains en capital provenant des placements Variation de la plus-value (moins-value) non réalisée des placements Gain (perte) net sur les placements Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités par part (note 2) Catégorie C 47 455 19 713 52 957 44 385 1 504 329 (7 181) (3 103) 94 735 61 324 4 417 2 693 226 1 3-510 277 5 154 2 973 89 581 58 351 96 667 20 046 (3 797) (1 321) (1 536) (764) - États de l évolution de l actif net Périodes closes les 30 septembre (en milliers de dollars) Catégorie C Actif net au début de la période Opérations sur les capitaux propres Produit de l émission de parts Distributions réinvesties (note 7) Montants versés pour le rachat de parts Distributions aux investisseurs Provenant des gains réalisés Provenant du revenu net Provenant du remboursement de capital Augmentation (diminution) de l actif net liée aux activités Actif net à la fin de la période 2013 2012 (83 184) 37 779 8 150 55 740 97 731 114 091 0,41 0,67 2013 2012 3 079 562 1 855 443 835 150 1 229 600 (517 790) (680 000) 317 360 549 600 97 731 114 091 3 494 653 2 519 134 ` 11

États financiers Annexes supplémentaires (non audité) Annexe des opérations sur parts Périodes closes les 30 septembre Catégorie C Solde au début de la période Parts émises contre paiement comptant Parts émises contre réinvestissement des distributions (note 7) Parts rachetées Solde à la fin de la période 2013 2012 214 924 797 149 222 493 56 940 943 96 613 795 (35 545 982) (53 499 006) 236 319 758 192 337 282 Annexe des frais de courtage Périodes closes les 30 septembre (en milliers de dollars) 2013 2012 Commissions de courtage 1 475 733 Rabais de courtage 456 205 Annexe des prêts de titres (note 6) aux 30 septembre (en milliers de dollars) Titres prêtés Garanties (autres que de la trésorerie) 2013 2012 166 165 88 420 174 474 92 841 Annexe de l actif net par part et de la valeur liquidative par part (note 2) aux 30 septembre (en dollars) Catégorie C Actif net par part Valeur liquidative par part 2013 2012 14,79 13,10 14,79 13,10 Annexe des frais (note 4) au 30 septembre 2013 (%) Taux des frais de gestion et d administration fixes annuels Catégorie C 0,25 Une partie des commissions de courtage payées a été utilisée pour payer les services de recherche et de données du marché, ce sont les rabais de courtage. Le gestionnaire de la Fiducie calcule ce montant. 12

Risques liés aux instruments financiers spécifiques à la Fiducie (non audité) (note 11) Les placements de la Fiducie étaient concentrés dans les secteurs suivants : au 31 mars 2013 Catégorie Actif net (%) Services financiers... 34,9 Industries... 15,2 Services de télécommunications... 8,9 Énergie... 8,5 Biens de consommation discrétionnaire... 7,2 Biens de consommation de base... 6,2 Matières premières... 5,3 Soins de santé... 4,2 Services publics... 4,0 Autres actifs (passifs) nets... 3,5 Technologies de l information... 0,9 Contrats de change à terme... 0,5 Placements privés... 0,5 Obligations d État étrangères... 0,2 Au cours de la période de six mois, l exposition de la Fiducie à la hiérarchie des justes valeurs a changé de façon importante, telle que divulguée dans la section ci-dessous. Pour les détails ayant trait à l autre risque de prix, au risque de crédit, au risque de change et au risque de taux d intérêt, consultez les états financiers annuels audités au 31 mars 2013 car l exposition de la Fiducie à ces risques n a pas changé. Les tableaux ci-dessous résument le mouvement des instruments financiers du niveau 3. Hiérarchie des justes valeurs Les tableaux ci-dessous résument les données utilisées par la Fiducie pour l évaluation des placements et des dérivés de la Fiducie qui sont enregistrés à la juste valeur. Positions acheteur à la juste valeur au 30 septembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers de dollars) de dollars) de dollars) de dollars) Actions 1 534 139 19 106-1 553 245 Obligations - 1 429 180 27 591 1 456 771 Fonds 8 699 - - 8 699 Contrats de change à terme (montant net) - (18 290) - (18 290) Total 1 542 838 1 429 996 27 591 3 000 425 Pendant la période de six mois, les placements en action ayant une juste valeur nette de 12 831 000 $ ont été transférés du niveau 1 au niveau 2. Il n y a eu aucun transfert entre les niveaux 1 et 3 au cours de la période de six mois close le 30 septembre 2013. Positions acheteur à la juste valeur au 31 mars 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers de dollars) de dollars) de dollars) de dollars) Actions 1 707 395-7 500 1 714 895 Obligations - 1 210 672 32 182 1 242 854 Contrats de change à terme (montant net) - 15 513-15 513 Total 1 707 395 1 226 185 39 682 2 973 262 Il n y a eu aucun transfert entre les niveaux 1, 2 et 3 au cours de l exercice clos le 31 mars 2013. Période close le 30 septembre 2013 Variation Solde au Transferts entrants Gain (perte) des gains (pertes) Solde au 31 mars 2013 Achats Ventes (sortants) nets réalisé non réalisés* 30 septembre 2013 (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers de dollars) de dollars) de dollars) de dollars) de dollars) de dollars) de dollars) Positions acheteur/actifs : Actions 7 500 - (7 382) - - (118) - Obligations 32 182 13 435 (5 827) (9 433) 432 (3 198) 27 591 Total 39 682 13 435 (13 209) (9 433) 432 (3 316) 27 591 *La variation des gains non réalisés (pertes) par rapport aux placements détenus au 30 septembre 2013 était de (2 516 882 $). Durant la période de six mois close le 30 septembre 2013, les placements à revenu fixe ayant une juste valeur de 9 433 000 $ ont été transférés du niveau 3 au niveau 2 puisque les données observables sur le marché n étaient plus disponibles pour ces placements. Exercice clos le 31 mars 2013 Variation Solde au Transferts entrants Gain (perte) des gains (pertes) Solde au 31 mars 2012 Achats Ventes (sortants) nets réalisé non réalisés** 31 mars 2013 (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers de dollars) de dollars) de dollars) de dollars) de dollars) de dollars) de dollars) Long Positions/Assets: Actions - 7 382 (43) - 43 118 7 500 Obligations 13 587 18 767 (10 762) 11 100 (486) (24) 32 182 Total 13 587 26 149 (10 805) 11 100 (443) 94 39 682 **La variation des gains (pertes) non réalisés des placements détenus au 31 mars 2013 s est établie à 87 470 $. Durant l exercice clos le 31 mars 2013, les placements à revenu fixe ayant une juste valeur nette de 11 100 000 $ ont été transférés du niveau 2 au niveau 3 puisque les données observables sur le marché n étaient plus disponibles pour ces placements. Les placements classés au niveau 3 sont évalués à la juste valeur selon des hypothèses et des données non observables, qui peuvent comprendre des écarts de taux, des multiples sectoriels et des taux d actualisation. Selon la direction, le fait de remplacer ces données par d autres raisonnablement possibles aurait une incidence négligeable sur l actif net de la Fiducie au 30 septembre 2013 et au 31 mars 2013. 13

Notes annexes au 30 septembre 2013 (non audité) 1. LA FIDUCIE La Fiducie de rendement diversifié Signature (la «Fiducie») est un fonds commun de placement à capital variable établi en vertu des lois de l Ontario conformément à une déclaration de fiducie cadre datée du 2 avril 2007 et une annexe A modifiée datée du 10 novembre 2009 (la «Déclaration de fiducie»). La Fiducie a commencé ses activités le 31 octobre 2009. La Fiducie est autorisée à émettre un nombre illimité de parts de catégorie C. CI Investments Inc. est le gestionnaire («gestionnaire») et le conseiller en placement («conseiller du portefeuille») de la Fiducie. La Catégorie de société de rendement diversifié Signature et le Fonds de rendement diversifié Signature ont conclu des contrats d achat à terme («les contrats d achat à terme») avec la Banque de Montréal et la Banque Nationale du Canada, qui détiennent respectivement 99,7 % et 0,3 % de la Fiducie de rendement diversifié Signature. Selon les contrats d achat à terme, la Catégorie de société de rendement diversifié Signature et le Fonds de rendement diversifié Signature acceptent d acheter respectivement 32 % et 68 % des titres de la Banque de Montréal et de la Banque Nationale du Canada en échange d un prix d achat de la Fiducie de rendement diversifié Signature. Le budget fédéral a annoncé le 21 mars 2013 par le ministre fédéral des Finances propose de traiter le rendement de fonds d un fonds de référence au moyen de l utilisation d un dérivé tel qu un contrat à terme comme un revenu ordinaire plutôt que comme des gains en capital. Le gouvernement désigne ces transactions comme des «opérations de requalification». Le gestionnaire évalue actuellement les effets et les conséquences de ces changements. 2. SOMMAIRE DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES Ces états financiers ont été préparés selon les principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR du Canada»). Les principales méthodes comptables utilisées lors de la préparation des états financiers semestriels sont fidèles à celles utilisées lors de la préparation des états financiers annuels. Les états financiers semestriels devraient être lus conjointement avec les états financiers annuels de la Fiducie au 31 mars 2013. a) Évaluation des placements Les PCGR du Canada exigent que la juste valeur des instruments financiers négociés sur des marchés actifs soit calculée selon le cours acheteur/vendeur du placement compte tenu de la position du placement (acheteur/vendeur). En ce qui concerne les opérations effectuées par les porteurs de parts, la valeur liquidative est calculée selon le prix de clôture des placements (désigné sous le nom «Valeur liquidative»), alors que pour les états financiers, l actif net est calculé selon les cours acheteur/vendeur des placements (désignés sous le nom «Actif net»). raisonnables. Toutefois, en raison de l incertitude inhérente liée à l évaluation, les justes valeurs estimées pour les titres et les intérêts susmentionnés pourraient être très différentes des valeurs qui auraient été utilisées si un marché pour le placement avait existé. Les risques perçus liés à la solvabilité des émetteurs, à la prévisibilité des flux de trésorerie et à la durée à l échéance ont tous un effet sur la juste valeur des placements privés. b) Contrats à terme La Fiducie pourrait participer à des contrats de change à terme. Les contrats de change à terme sont évalués chaque jour d évaluation selon la différence entre la valeur du contrat à la date d établissement du contrat et la valeur du contrat à la date d évaluation. Tout gain (perte) non réalisé découlant des contrats de change à terme est inscrit dans les états des résultats sous «Variation de la plus-value (moins-value) non réalisée des placements» et dans les états de l actif net sous «Gain (perte) non réalisé sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme», jusqu au moment où les contrats sont liquidés ou échus. À ce moment, les gains (pertes) sont réalisés et présentés dans les états des résultats sous «Gain (perte) réalisé sur les placements». 3. CAPITAUX PROPRES Les parts émises et en circulation représentent le capital de la Fiducie. La Fiducie est autorisée à émettre un nombre illimité de parts rachetables et cessibles d une catégorie, dont chacune représente une participation égale et non divisée dans l actif net de la Fiducie. Les changements pertinents à la souscription et au rachat de parts de la Fiducie sont indiqués dans les états de l évolution de l actif net et l annexe des opérations sur parts. Conformément aux politiques et aux objectifs de gestion des risques décrits à la note 11, la Fiducie s efforce d investir les souscriptions reçues dans des placements appropriés, tout en maintenant suffisamment de liquidités pour régler les rachats, en utilisant une facilité d emprunt à court terme ou en cédant des placements, le cas échéant. 4. FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS Le gestionnaire de la Fiducie, en considération des frais de gestion et d administration qu il reçoit, fournit les services de gestion et d administration requis pour les activités quotidiennes de la Fiducie, y compris la gestion des portefeuilles de placement de la Fiducie. Les frais de gestion et d administration sont calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative de la Fiducie à la fin de chaque jour ouvrable. Conformément au Règlement 81-106, une comparaison entre la valeur liquidative par part et l actif net par part est présentée dans l annexe de l actif net par part et de la valeur liquidative par part. Voir l annexe des frais dans les états financiers pour obtenir le taux applicable des frais de gestion et d administration de la Fiducie. À la date de clôture, les titres cotés sont évalués selon le cours acheteur pour les positions acheteur et le cours vendeur pour les positions vendeur. Les titres non cotés sont évalués selon les cotes fournies par des courtiers en valeurs mobilières reconnus ou, à défaut, leur juste valeur est déterminée par le gestionnaire selon les données les plus récentes. Les titres à revenu fixe, les débentures, les instruments du marché monétaire et les autres instruments de créance, y compris les placements à court terme, sont évalués au cours acheteur fourni par des courtiers en valeurs mobilières reconnus. La juste valeur des placements privés est établie à l aide de modèles d évaluation fondés, en partie, sur des hypothèses qui ne sont pas étayées par des données observables du marché. Ces méthodes et procédures peuvent comprendre des comparaisons effectuées avec des cours de titres comparables ou semblables, l obtention de renseignements liés à l évaluation de la part d émetteurs ou d autres données analytiques relatives au placement et l utilisation d autres indicateurs de valeur disponibles. Ces valeurs sont examinées de façon indépendante par le gestionnaire afin de garantir qu elles sont 5. IMPÔTS SUR LE REVENU La Fiducie est une fiducie d investissement à participation unitaire et est considérée comme une institution financière aux fins des règles contenues dans la Loi de l impôt sur le revenu (Canada) à l égard des «titres de créance déterminés» et des «biens évalués à la valeur du marché» en tout temps si plus de 50 % de la juste valeur marchande de toute participation dans la Fiducie sont détenus pendant ce temps par une ou plusieurs de ces institutions financières. La Fiducie sera assujettie à l impôt pendant chaque année d imposition selon la partie 1 de la Loi de l impôt sur le revenu (Canada) sur le montant de son revenu pour l année, y compris le montant net des gains en capital réalisés et non réalisés, le cas échéant, moins la portion de celui-ci qui est déduite relativement au montant payé ou payable aux porteurs de parts au cours de l année. La Fiducie a l intention de verser la totalité de ses revenus nets et du montant net de ses gains réalisés ou non réalisés de manière à ne pas devoir payer l impôt sur le revenu. 14

Notes annexes au 30 septembre 2013 (non audité) (suite) 6. PRÊTS DE TITRES La Fiducie a conclu une entente de prêt de titres avec son dépositaire, Fiducie Services aux investisseurs («RBC SI»). La valeur de marché totale de tous les titres prêtés par la Fiducie ne pourra pas dépasser 50 % de ses actifs. La Fiducie recevra un nantissement correspondant à au moins 102 % de la valeur des titres prêtés. Les biens offerts en garantie se composeront généralement de trésorerie et d obligations émises ou garanties par le gouvernement du Canada ou une province, par le gouvernement des États-Unis ou une de ses agences officielles, mais peuvent aussi être des obligations d autres gouvernements bénéficiant d une notation convenable. La valeur des titres prêtés et des biens en nantissement reçus figurent dans les annexes spécifiques à la Fiducie dans les états financiers, et les revenus provenant du prêt de titres sont compris sous «Prêt de titres» dans les états des résultats. Toute garantie en trésorerie à recevoir ou garantie en trésorerie payable est comprise sous «Garantie en trésorerie reçue pour les titres prêtés» ou «Garantie en trésorerie à verser pour le prêt de titres» dans les états de l actif net. 7. RÉINVESTISSEMENT DES DISTRIBUTIONS Lorsqu une distribution est versée par la Fiducie aux porteurs de parts, elle le sera dans la même monnaie que les parts. Les distributions sont réinvesties automatiquement sans frais dans des parts supplémentaires de la Fiducie. Les parts de la Fiducie en circulation seront alors regroupées, au besoin, afin de ramener la valeur liquidative par part au niveau antérieur à la distribution et afin de garantir que le nombre de parts détenues à la suite du réinvestissement et du regroupement soit égal au nombre de parts détenues avant le réinvestissement et le regroupement. Par conséquent, aucun versement n est effectué ou aucune nouvelle part n est émise lors d une distribution. Le gestionnaire peut modifier la politique de distributions à son gré. Il est possible d obtenir davantage de renseignements au sujet du réinvestissement des distributions dans le prospectus simplifié de la Fiducie. 11. RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS FINANCIERS Gestion des risques La Fiducie est exposée à divers risques liés aux instruments financiers : le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché (risque de taux d intérêt, risque de change et autre risque de prix). Le niveau de risque auquel la Fiducie est exposée est fonction de l objectif de placement et du type de placements que détient la Fiducie. La valeur des placements dans un portefeuille peut changer de jour en jour en raison des fluctuations des taux d intérêt en vigueur, des conditions du marché et de la conjoncture et des nouvelles spécifiques aux sociétés liées aux placements que détient la Fiducie. Le gestionnaire de la Fiducie peut minimiser les effets négatifs de ces risques à l aide des mesures suivantes, entre autres : un contrôle régulier des positions de la Fiducie et des évènements du marché; la diversification du portefeuille de placements par catégorie d actifs, pays, secteur, durée, tout en respectant les objectifs établis; et par l entremise des dérivés à titre de couverture contre certains risques. Risque de crédit Le risque de crédit est le risque que l émetteur du titre ou la contrepartie à un instrument financier ne puisse pas respecter ses obligations financières. La juste valeur d un titre de créance tient compte de la notation de l émetteur. La valeur comptable des titres de créance telle que présentée dans l état des titres en portefeuille représente l exposition au risque de crédit de la Fiducie. L exposition au risque de crédit des autres actifs de la Fiducie est représentée par leur valeur comptable présentée dans les états de l actif net. Les notations pour les titres de créance, d actions privilégiées et des dérivés proviennent de Standard & Poor s, le cas échéant, sinon de Moody s Investir Service, Dominion Bond Rating Services et de Canadian Bond Rating Services, respectivement. 8. OPÉRATIONS ENTRE APPARENTÉS La Banque de Nouvelle-Écosse possède une participation importante dans CI Financial Corp. la société mère du gestionnaire. La Fiducie peut détenir une participation directe ou indirecte dans la Banque de Nouvelle-Écosse ou CI Financial Corp, tel qu identifié dans l état des titres en portefeuille de la Fiducie, le cas échéant. Les notations peuvent être soit pour le court terme, soit pour le long terme. Les notations à court terme sont habituellement attribuées aux obligations et aux dérivés qui sont considérés comme étant des placements à court terme. Le tableau ci-dessous fournit une correspondance entre les notations à long terme du tableau des notations et les notations pour le court terme indiquées dans les annexes des dérivés de l état des titres en portefeuille. La Fiducie a payé les commissions de courtage suivantes à La Banque de Nouvelle-Écosse au cours des périodes closes le 30 septembre : 2013 2012 (en $) (en $) Fiducie de rendement diversifié Signature 8 332 9. NORMES INTERNATIONALES D INFORMATION FINANCIÈRE Comme l a confirmé le Conseil des normes comptables («CNC») du Canada, le 1 er janvier 2011, la plupart des entreprises ayant une obligation publique de rendre des comptes ont appliqué les Normes internationales d information financière («IFRS») publiées par l International Accounting Standards Board. Cependant, le CNC a permis le report de la date de conversion aux IFRS pour les fonds de placement jusqu aux exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2014. Par conséquent, la Fiducie appliquera les «IFRS» pour leur exercice à partir du 1 er avril 2014, et produiront leurs premiers états financiers conformément aux «IFRS», y compris les informations comparatives, pour la période intermédiaire close le 30 septembre 2014. 10. INSTRUMENTS FINANCIERS Le classement des instruments financiers est le suivant : les placements et les dérivés sont classés comme détenus à des fins de transaction et sont présentés à leur juste valeur. Les montants à recevoir pour la souscription de parts, les intérêts courus et dividendes à recevoir, les montants à recevoir pour les titres vendus, les rabais sur frais à recevoir et les autres comptes créditeurs sont désignés à titre de prêts et créances. Ils sont inscrits au coût après amortissement qui est proche de leur juste valeur en raison de leur échéance rapprochée. De même, les montants à payer pour le rachat de parts, les montants à payer pour l achat de titres, les frais de gestion à payer, les charges à payer et autres comptes créditeurs sont désignés à titre de passifs financiers et sont inscrits au coût après amortissement, qui est proche de leur juste valeur en raison de leur échéance rapprochée. Les passifs financiers sont habituellement payés en moins de trois mois. Notation selon le tableau des risques de crédit Notation selon les annexes des dérivés AAA/Aaa/A++ A-1+ AA/Aa/A+ A-1, A-2, A-3 A B, B-1 BBB/Baa/B++ B-2 BB/Ba/B+ B-3 B C CCC/Caa/C++ - CC/Ca/C+ - C et plus bas D Aucune notation AN Les soldes de trésorerie présentés dans les états de l actif net sont conservés par le fiduciaire, RBC SI. Le gestionnaire surveille régulièrement la notation du dépositaire. Toute opération effectuée par la Fiducie portant sur des titres cotés est réglée/payée à la livraison en utilisant des courtiers approuvés. Le risque de défaut est considéré faible puisque la livraison des titres vendus est seulement effectuée une fois que le courtier reçoit le paiement. Le paiement est effectué sur un achat une fois que les titres ont été reçus par le courtier. L opération échouera si l une ou l autre partie ne remplit pas son obligation. 15

Notes annexes au 30 septembre 2013 (non audité) (suite) Risque de liquidité Le risque de liquidité est le risque que la Fiducie ne puisse pas respecter ses engagements à temps ou à un prix raisonnable. La Fiducie est exposée à des rachats en trésorerie quotidiens de parts rachetables. Par conséquent, la Fiducie investit la majorité de ses actifs dans des placements qui sont négociés sur des marchés actifs et qui peuvent être vendus facilement. De plus, la Fiducie conserve des positions en trésorerie et en équivalents de trésorerie assez élevées afin de maintenir leur niveau de liquidités. Les titres illiquides sont indiqués dans l état des titres en portefeuille de la Fiducie. Risque de taux d intérêt Le risque de taux d intérêt est le risque que la juste valeur des placements portant intérêt fluctuera en raison des fluctuations des taux d intérêt du marché en vigueur. Par conséquent, la valeur de la Fiducie qui investit dans des titres de créance ou des titres de fiducies de revenu sera influencée par des fluctuations du taux d intérêt pertinent. Si le taux d intérêt diminue, la juste valeur des titres de créance existants pourrait augmenter en raison du rendement plus élevé. Par contre, si le taux d intérêt augmente, la réduction du rendement des titres de créance existants entrainera une baisse de leur juste valeur. En général, la baisse est plus importante pour les titres de créance à long terme que pour les titres de créance à court terme. Risque de change Le risque de change provient d instruments financiers qui sont libellés en monnaies autres que le dollar canadien, la monnaie fonctionnelle de la Fiducie. Par conséquent, la Fiducie peut être exposée au risque que la valeur des titres libellés dans d autres devises fluctuera à cause de fluctuations des taux de change. Autre risque de prix L autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des prix du marché (autres que celles découlant du risque de taux d intérêt ou du risque de change). La valeur de chaque placement est influencée par les perspectives de l émetteur et par les conjonctures économiques et les politiques générales, de même que par les tendances de l industrie et du marché. Les titres présentent tous un risque de perte de capital. Sauf pour les options, les contrats à terme standardisés vendus à découvert et les placements vendus à découvert, le risque maximal provenant des instruments financiers est équivalent à leur juste valeur. Pendant la période de six mois, l exposition de la Fiducie à la hiérarchie des justes valeurs a changé de façon importante, selon les détails présentés dans les états financiers sous la rubrique «Risques liés aux instruments financiers spécifiques au Fonds». Pour les détails ayant trait à l autre risque de prix, au risque de crédit, au risque de change et au risque de taux d intérêt, consultez les états financiers annuels audités au 31 mars 2013 car l exposition de la Fiducie à ces risques n a pas changé. 12. ENGAGEMENTS Les placements effectués dans des engagements de préfinancement sont restreints pour la durée de l engagement. À l échéance de l engagement, le placement original pourrait être affecté à l émission d une nouvelle obligation. Au 30 septembre, la Fiducie détenait les engagements de préfinancements suivants. 2013 2012 (en milliers de dollars) (en milliers de dollars) Fiducie de rendement diversifié Signature 1 903 13. ÉVENEMENTS SUBSÉQUENTS Le budget fédéral a annoncé le 21 mars 2013 par le ministre fédéral des Finances propose de traiter le rendement d un fonds de référence au moyen de l utilisation d un dérivé tel qu un contrat à terme comme un revenu ordinaire plutôt que comme des gains en capital. Le gouvernement désigne ces transactions comme des «opérations de requalification». Selon les modifications législatives déposées à la Chambre des communes le 18 octobre 2013, l imposition des contrats à terme fera l objet d un allégement transitoire. Les nouvelles règles fiscales commenceront à s appliquer à partir de janvier 2015 pour les contrats à terme arrivant à échéance avant la fin du 31 décembre 2014. Pour les contrats à terme ayant une date de règlement après le 31 décembre 2014, l allègement transitoire leur permettra de continuer à être assujettis aux anciennes règles fiscales, sous réserve de limites de croissance, jusqu au plus tôt de leur période de règlement final après le 31 décembre 2014 et le 21 mars 2018. La Fiducie utilise actuellement les contrats à terme à cette fin. Les autres actifs et passifs sont des éléments monétaires à court terme et, par conséquent, ne sont pas considérablement exposés à l autre risque de prix. Hiérarchie des justes valeurs La Fiducie doit classer les instruments financiers calculés à la juste valeur en utilisant une hiérarchie des justes valeurs. Les placements qui ont des valeurs calculées selon des cours du marché sur des marchés actifs sont classés au niveau 1. Ce niveau comprend des actions offertes au public, des fonds négociés en bourse, des fonds communs de placement, des bons de souscription négociés en bourse, des contrats à terme standardisés, des options négociées, des certificats américains d actions étrangères («CAAE») et des certificats internationaux d actions étrangères («CIAE»). Les instruments financiers qui sont négociés sur les marchés qui ne sont pas considérés comme étant actifs mais qui sont évalués selon les cours du marché, les cotations de courtiers ou d autres sources d évaluations soutenues par des données observables sont classés au niveau 2. Ces instruments peuvent comprendre des titres à revenu fixe, des titres adossés à des créances hypothécaires («TACI»), des instruments à court terme, des bons de souscription non négociés, des options hors cote, des billets structurés de titres indexés, des contrats de change à terme et des swaps. Les placements classés au niveau 3 possèdent des données importantes non observables. Les placements du niveau 3 comprennent des actions privées, des prêts à terme privés, des fonds d actions privés et certains dérivés. Les cours observables n étant pas disponibles pour ces titres, la Fiducie pourrait utiliser une variété de techniques d évaluation pour calculer la juste valeur. 16

Avis juridiques Avis : Si vous avez besoin d exemplaires supplémentaires de ce rapport semestriel ou si vous avez reçu plus d un exemplaire, veuillez communiquer avec CI Investments Inc. (le «gestionnaire») ou avec votre conseiller financier. Les fonds communs de placement peuvent comporter des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et d autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d investir. À moins d indication contraire, et à l exception des rendements correspondant à des périodes de moins d un an, les taux de rendement indiqués correspondent au total des rendements composés annuels historiques et comprennent les changements de la valeur des titres. Toutes les statistiques de rendement fournies supposent le réinvestissement de toutes les distributions ou tous les dividendes et ne prennent pas en compte les ventes, rachats, distributions et autres frais facultatifs ou impôts sur les bénéfices payables par les porteurs de titres, qui auraient eu pour effet de réduire les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et les rendements passés pourraient ne pas se répéter. Les placements dans des fonds communs de placement ne sont pas garantis par la Société d assurance-dépôts du Canada, ni par aucun autre organisme de dépôts gouvernemental. Les commentaires contenus dans ce rapport sont fournis à titre de source générale d information et ils ne doivent pas être considérés comme un conseil personnel de placement, une offre ou une sollicitation de vente ou d achat de titres. Tous les efforts ont été accomplis pour s assurer que le document était exact au moment de la publication. Toutefois, le gestionnaire ne peut en garantir l exactitude ou l exhaustivité et n endosse donc aucune responsabilité pour aucune perte découlant d une utilisation quelconque ou de la confiance accordée aux renseignements ci-dessus. Fonds CI, Placements CI, le logo de Placements CI, Fonds Harbour, Gestionnaires mondiaux et Gestionnaires américains sont des marques déposées de CI Investments Inc. La Série Portefeuilles Sélect et Fonds Signature sont des marques de commerce de CI Investments Inc. 17

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