Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds 31 décembre 15
Mise en garde à l égard des énoncés prospectifs Certaines parties de ce rapport, y compris, mais sans s y limiter, les sections intitulées «Résultats» et «Événements récents», peuvent contenir des énoncés prospectifs concernant le Fonds, notamment sa stratégie, ses risques, son rendement prévu et sa situation. Les énoncés prospectifs comprennent des déclarations qui sont par nature prédictives, se rapportent à des événements ou à des conditions futurs, ou contiennent des termes tels que «prévoir», «anticiper», «compter», «planifier», «croire», «estimer» et d autres expressions prospectives semblables ou des versions négatives correspondantes. De plus, tout énoncé portant sur le rendement, les stratégies et les perspectives, ou sur des mesures pouvant être prises à l avenir par le Fonds constitue aussi un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses portant sur le Fonds et les facteurs économiques. Par conséquent, les hypothèses à l égard des conditions économiques futures et d autres facteurs pourraient se révéler inexactes dans l avenir. Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements ainsi que les résultats réels pourraient différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs faits par le Fonds. De nombreux facteurs importants pourraient contribuer à ces écarts, y compris, mais sans s y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les conjonctures boursières en Amérique du Nord et sur la scène internationale, les taux d intérêt et les taux de change, les marchés boursiers et financiers mondiaux, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications de la réglementation gouvernementale, les actions en justice ou les mesures réglementaires imprévues, ainsi que les catastrophes. Nous soulignons que la liste de facteurs importants ci-dessus n est pas exhaustive. Nous vous encourageons à les examiner attentivement, ainsi que tout autre facteur, avant de prendre une décision de placement et nous vous conseillons vivement de ne pas vous fier indûment aux énoncés prospectifs. De plus, veuillez prendre note que le Fonds n a pas l intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte d une nouvelle information, d événements futurs ou d autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du Fonds.
Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds au 31 décembre 15 Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers semestriels complets du fonds de placement. Vous pouvez obtenir les états financiers semestriels gratuitement, sur demande, en appelant au 1-8-263-77, en nous écrivant à Fidelity Investments, 483 Bay Street, Suite, Toronto, Ontario M5G 2N7 ou en consultant notre site Web à fidelity.ca ou le site de SEDAR à sedar.com. Vous pouvez également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle du fonds de placement. Analyse du rendement par la direction Résultats Le Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique (le Fonds), série B, a enregistré un rendement de 5,9 %, après déduction des frais et des charges, pour le semestre clos le 31 décembre 15. Le rendement net des autres séries de parts de ce Fonds est comparable à celui des parts de série B, à l exception des différences attribuables aux structures de frais. Le marché des actions américaines, représenté par l indice S&P 5, a progressé de 11,4 % (en dollars canadiens) au cours de la période. La dépréciation du dollar canadien par rapport à son homologue du sud a entraîné une hausse notable des rendements libellés en dollars canadiens. Les marchés des actions américaines ont été propulsés par des données économiques solides, les politiques monétaires accommodantes, les bénéfices plus élevés que prévu des sociétés et l intensification des activités de fusion et d acquisition. Cependant, les inquiétudes grandissantes concernant les incidences potentielles du ralentissement de l activité économique en Chine, la hausse du dollar américain et les spéculations entourant les taux d intérêt ont pesé lourd sur cette catégorie d actif. En outre, vers la fin de la période, les actions américaines ont fléchi, et ce, malgré la majoration tant attendue des taux d intérêt par la Réserve fédérale américaine (la Fed), le spectre d un ralentissement de la croissance économique mondiale ayant assombri l humeur des investisseurs. La performance inférieure du Fonds par rapport à l indice de référence est principalement attribuable à ses positions dans le secteur des soins de santé. En revanche, ses placements dans celui des technologies de l information ont contribué à son rendement. Les positions du Fonds dans les sociétés pharmaceutiques Valeant Pharmaceuticals et BioMarin Pharmaceutical ont nui à sa performance sur une base relative. Le cours de l action de Valeant a chuté au cours de la période, la société ayant suscité l attention soutenue des politiciens américains en raison de ses pratiques d établissement des prix pour certains de ses médicaments, ce qui a pesé lourd sur l humeur des investisseurs. Pour sa part, le cours de l action de BioMarin a également subi des pressions en raison de l opinion défavorable des investisseurs à l égard de l ensemble du secteur. Par ailleurs, l absence de placements dans Microsoft a nui à la performance relative du Fonds, les actions de cette société s étant accrues après que celle-ci a enregistré un chiffre d affaires et des profits supérieurs aux attentes pour le deuxième trimestre de son exercice. En outre, la participation du Fonds à NRG Energy a porté atteinte à son rendement relatif, le cours de l action de cette entreprise ayant baissé en raison de la chute prolongée des prix de l énergie. À la clôture de la période, le Fonds ne détenait plus aucune position dans NRG Energy. En revanche, les placements du Fonds dans la société des technologies de l information Alphabet (société mère de Google) ont favorisé son rendement par rapport à l indice de référence. Le cours de l action de Alphabet s est accru après que celle-ci a déclaré de meilleurs résultats que prévu, lesquels ont été propulsés par la forte croissance de ses activités axées sur la recherche mobile. De plus, la participation du Fonds à la société de tabac Reynolds American a fourni un apport à sa performance, cette entreprise ayant enregistré des revenus et des bénéfices vigoureux au cours du semestre. La position du Fonds dans Jarden, producteur d articles ménagers et pour l extérieur, a également contribué à ses résultats relatifs au cours de la période visée. Le cours de l action de la société a grimpé après que celle-ci a approuvé son acquisition par Newell Rubbermaid, qui détient des marques bien connues comme Sharpie, Paper Mate et Graco. Au cours du semestre clos le 31 décembre 15, les pondérations sectorielles du Fonds sont demeurées sensiblement conformes à celles des dix secteurs définis par les normes de classification des secteurs (GICS) de l indice S&P 5, ce qui témoigne de l intention de l équipe de gestion de favoriser le rendement par l entremise de la sélection des titres, plutôt qu en misant sur une répartition sectorielle active. Toutefois, la sélection des titres peut entraîner des surpondérations ou des sous-pondérations par rapport à l indice sur le plan des sous-secteurs. Pendant la période visée, le gestionnaire de portefeuille, M. Chandler Willett, a apporté des changements à la répartition sectorielle du Fonds. Dans le secteur des biens de consommation de base, il a augmenté ses placements dans le segment des aliments, des boissons et du tabac en établissant des positions dans Coca-Cola et Conagra Foods, compte tenu de leur potentiel de croissance prometteur. Dans le secteur des technologies de l information, le gestionnaire a investi davantage dans des entreprises de traitement de transactions et de paiements, comme Visa et PayPal, qui sont appelées à profiter de la croissance des activités dans le domaine des paiements électroniques. En revanche, le gestionnaire a réduit les placements du Fonds dans le secteur des médias en liquidant ses positions dans Walt Disney Company et Comcast Corporation. La concurrence dans le domaine des services par contournement préoccupe de plus en plus le gestionnaire de portefeuille, de même que la baisse soutenue du nombre de téléspectateurs. Le gestionnaire de portefeuille a apporté des changements progressifs au positionnement du Fonds au cours de la période. Il a structuré le Fonds de façon à tirer parti des améliorations fondamentales qu il a repérées dans certains secteurs qui, selon lui, offriront de nouvelles occasions de placement. Événements récents Le gestionnaire de portefeuille, M. Chandler Willett, estime que l économie américaine demeure modérément à l abri du ralentissement à l échelle mondiale, les effets déflationnistes des faibles prix des marchandises et la vigueur du dollar américain ayant permis à la Fed de conserver ses politiques monétaires accommodantes. La stabilité du taux de création d emplois et la robustesse des dépenses à la consommation continueront d appuyer l économie dans sa transition vers la phase tardive de son expansion de mi-cycle. Bien que le gestionnaire estime qu il soit difficile de repérer des occasions de placements attrayantes dans certains secteurs compte tenu de la conjoncture économique actuelle, il reste optimiste quant à la possibilité de déceler des sources de plus-value (alpha) dans les segments qui affichent une dispersion plus marquée des rendements, comme dans ceux des technologies de l information et des soins de santé. Cela dit, le gestionnaire reste à l affût d occasions intéressantes dans chaque secteur en favorisant une sélection fondamentale des titres de sociétés de premier ordre. Au 31 décembre 15, le secteur des technologies de l information représentait la principale position en valeur absolue du Fonds, suivi de celui des services financiers. Sur le plan sectoriel, le segment des logiciels et services représentait la plus importante exposition du Fonds, suivi de celui des produits pharmaceutiques, de la biotechnologie et des sciences de la vie. Le Fonds détenait une position surpondérée dans le secteur des logiciels et services, au détriment de celui du matériel et de l équipement technologique. 1
Opérations entre apparentés Gestionnaire et conseiller en valeurs Le Fonds est géré par Fidelity Investments Canada s.r.i. (Fidelity). Fidelity fait partie d un vaste groupe de sociétés collectivement désignées sous le nom de Fidelity Investments. Fidelity fournit tous les services généraux de gestion et d administration requis pour assurer le bon fonctionnement des activités quotidiennes du Fonds, notamment la tenue des livres et registres et d autres services administratifs, ou prend les dispositions afin que ces services soient fournis. FIAM LLC (FIAM), société affiliée à Fidelity, fournit des conseils en placement au Fonds. FIAM a conclu une entente de sous-conseiller avec Fidelity Institutional Asset Management Trust Company, société affiliée à Fidelity, afin que celle-ci fournisse des conseils relativement à l ensemble ou à une portion des placements du Fonds. FIAM fournit des conseils en placement à l égard du portefeuille du Fonds et prend les dispositions quant à l achat et à la vente des placements du portefeuille, y compris toutes les activités de courtage nécessaires. En contrepartie de leurs services de gestion et de conseils en placement, Fidelity et FIAM reçoivent du Fonds des frais de gestion et de conseils mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Pour le semestre clos le 31 décembre 15, le Fonds a payé à Fidelity et à FIAM des frais de gestion et de conseils en placement de 2 4 $. À la clôture des activités le 31 décembre 15, Fidelity est devenue le conseiller en valeurs du Fonds, de sorte que tous les services de gestion des placements auparavant offerts par FIAM seront désormais fournis par Fidelity. Frais d administration Fidelity impute des frais d administration fixes au Fonds au lieu de certaines charges variables. Pour sa part, Fidelity est responsable de toutes les charges d exploitation du Fonds, à l exception de certains coûts spécifiques aux fonds, comme les honoraires et les charges des membres du comité d examen indépendant, les taxes, les commissions de courtage et les intérêts débiteurs. Le Fonds verse un taux annuel calculé par palier et établi en fonction de la valeur liquidative de chaque série, lequel est calculé quotidiennement et payable mensuellement. Pour le semestre clos le 31 décembre 15, le Fonds a payé à Fidelity des frais d administration de 326 $. Commissions de courtage Le Fonds peut confier une partie de ses opérations de portefeuille à des sociétés de courtage affiliées à Fidelity, dont National Financial Services LLC, dans la mesure où il a déterminé que les compétences de ces sociétés affiliées en matière d exécution des opérations, et les coûts de ces services, sont comparables à ceux que des sociétés de courtage admissibles non affiliées factureraient pour l exécution des opérations seulement. Pour le semestre clos le 31 décembre 15, le Fonds n a versé aucune commission à des sociétés de courtage affiliées à Fidelity. Au moins une fois par année, Fidelity reçoit des directives permanentes du CEI relativement aux politiques et aux procédures afférentes à la meilleure exécution des transactions avec des sociétés affiliées, y compris les courtiers affiliés à Fidelity. 2
Faits saillants financiers Les tableaux qui suivent font état de données financières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Veuillez vous reporter à la première page pour savoir comment vous procurer les états financiers annuels ou semestriels du Fonds. Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série A Semestre clos le 31 décembre Exercices clos les juin 15 15 14 13 12 11 Actif net par part de la série G Actif net à l ouverture de la période A..................... 17,697 $ 14,6467 $ 11,9365 $ 9,925 $ 9,5898 $ 8,2467 $ Total des revenus....................................,6,276,2288,2387,1493,1214 Total des charges (à l exclusion des distributions).......... (,2473) (,4596) (,3591) (,2731) (,2383) (,236) Gains réalisés (pertes).................................,8737 2,7357 3,16 1,693,2246,259 Gains latents (pertes).................................,531 1,4627,1278,9513,832 1,1861 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A......,9855 4,94 2,9991 1,9862,2188 1,35 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes).... (,725) (,9) (,1211) Dividendes.......................................... Gains en capital..................................... (,8494) (1,3982) (,888) Remboursement de capital............................. Total des distributions A, B.............................. (,9219) (1,572) (,99) Actif net à la clôture de la période A.................... 17,1145 $ 17,697 $ 14,6467 $ 11,9 $ 9,925 $ 9,5898 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) C................. 61 9 $ 58 325 $ 54 371 $ 53 419 $ 5 519 $ 53 418 $ Parts en circulation C................................... 3 57 21 3 421 468 3 711 52 4 481 113 5 67 5 567 968 Ratio des frais de gestion D............................. 2,56 % 2,59 % 2,62 % 2,58 % 2,53 % 2,54 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D................................ 2,6 % 2,62 % 2,62 % 2,58 % 2,53 % 2,54 % Ratio des frais d opérations F...........................,5 %,6 %,13 %,17 %, %,24 % Taux de rotation du portefeuille E......................... 46 % 86 % 3 % 135 % 143 % 119 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période...... 17,1146 $ 17,697 $ 14,6467 $ 11,99 $ 9,943 $ 9,5937 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 14, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 13, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 3
Faits saillants financiers suite Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série B Semestre clos le 31 décembre Exercices clos les juin 15 15 14 13 12 11 Actif net par part de la série G Actif net à l ouverture de la période A..................... 17, $ 14,9333 $ 12,1688 $,722 $ 9,7344 $ 8,3541 $ Total des revenus....................................,94,2748,2339,2414,1524,1233 Total des charges (à l exclusion des distributions).......... (,23) (,4297) (,3316) (,2539) (,22) (,26) Gains réalisés (pertes).................................,8867 2,799 3,4 1,1121,2439,2747 Gains latents (pertes).................................,35 1,39,571,9791,1295 1,1383 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A...... 1,1 4,26 2,9998 2,787,28 1,3157 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes).... (,774) (,1139) (,14) Dividendes.......................................... Gains en capital..................................... (,967) (1,4616) (,56) Remboursement de capital............................. Total des distributions A, B.............................. (,9841) (1,5755) (,2496) Actif net à la clôture de la période A.................... 17,4235 $ 17, $ 14,9333 $ 12,1622 $,722 $ 9,7344 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) C................. 171 246 $ 163 8 $ 129 821 $ 4 445 $ 87 951 $ 84 217 $ Parts en circulation C................................... 9 824 592 9 448 724 8 697 53 8 594 279 8 7 56 8 647 946 Ratio des frais de gestion D............................. 2,32 % 2,35 % 2,37 % 2,35 % 2,33 % 2,34 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D................................ 2,35 % 2,36 % 2,37 % 2,35 % 2,33 % 2,34 % Ratio des frais d opérations F...........................,5 %,6 %,13 %,17 %, %,24 % Taux de rotation du portefeuille E......................... 46 % 86 % 3 % 135 % 143 % 119 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période...... 17,4237 $ 17,25 $ 14,9334 $ 12,1529 $,739 $ 9,7384 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 14, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 13, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 4
Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série F Semestre clos le 31 décembre Exercices clos les juin 15 15 14 13 12 11 Actif net par part de la série G Actif net à l ouverture de la période A..................... 19,499 $ 16,7441 $ 13,6482 $ 11,1866 $,6886 $ 9,693 $ Total des revenus....................................,3332,41,2638,27,1657,1349 Total des charges (à l exclusion des distributions).......... (,13) (,2653) (,19) (,1455) (,1267) (,1242) Gains réalisés (pertes)................................. 1,16 3,885 3,3391 1,2172,2226,81 Gains latents (pertes).................................,641 1,3732 (,759) 1,812 (,373) 1,2793 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A...... 1,27 4,55 3,335 2,4239,2243 1,5981 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes).... (,66) (,1443) (,2666) Dividendes.......................................... (,187) Gains en capital..................................... (1,2485) (1,8513) (,1956) Remboursement de capital............................. Total des distributions A, B.............................. (1,3551) (1,9956) (,4622) (,187) Actif net à la clôture de la période A.................... 19,382 $ 19,499 $ 16,7441 $ 13,68 $ 11,1866 $,6886 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) C................. 27 738 $ 22 417 $ 199 $ 5 57 $ 4 581 $ 5 973 $ Parts en circulation C................................... 1 431 523 1 15 2 611 225 371 32 9 46 558 619 Ratio des frais de gestion D............................. 1,14 % 1,17 % 1, % 1,21 % 1, % 1,21 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D................................ 1,18 % 1, % 1, % 1,21 % 1, % 1,21 % Ratio des frais d opérations F...........................,5 %,6 %,13 %,17 %, %,24 % Taux de rotation du portefeuille E......................... 46 % 86 % 3 % 135 % 143 % 119 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période...... 19,384 $ 19,4914 $ 16,7441 $ 13,64 $ 11,1886 $,69 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 14, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 13, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 5
Faits saillants financiers suite Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série F5 Semestre clos le 31 décembre Exercices clos les juin 15 15 14 13 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B................................................ 27,6768 $ 24,8 $ 21,1746 $, $ Total des revenus...............................................................,4955,4364,93,8 Total des charges (à l exclusion des distributions)..................................... (,1978) (,38) (,2878) (,6) Gains réalisés (pertes)............................................................ 1,4784 4,5525 5,1159,6 Gains latents (pertes)............................................................ (,2466) 2,2514 (,5669),68 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B................................. 1,5295 6,8563 4,675 1, Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)............................... (,1487) (,24) (,66) Dividendes..................................................................... Gains en capital................................................................ (1,7416) (2,6997) (,2982) Remboursement de capital........................................................ (,55) (1,1253) (1,967) (,1666) Total des distributions B, C......................................................... (2,48) (4,354) (1,815) (,1666) Actif net à la clôture de la période B............................................... 27,39 $ 27,6768 $ 24,8 $ 21,1629 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D............................................ 221 $ 155 $ 59 $ 1 $ Parts en circulation D.............................................................. 8 7 5 623 2 368 5 Ratio des frais de gestion E........................................................ 1,15 % 1,17 % 1,18 % 1,24 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E......... 1,19 % 1,19 % 1,18 % 1,24 % Ratio des frais d opérations G......................................................,5 %,6 %,13 %,17 % Taux de rotation du portefeuille F.................................................... 46 % 86 % 3 % 135 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période................................. 27,43 $ 27,6767 $ 24,8 $ 21,1468 $ A Pour la période du 17 avril 13 (début de la vente des parts) au juin 13. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 14, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 13, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 6
Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série F8 Semestre clos le 31 décembre Exercices clos les juin 15 15 14 13 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B................................................ 26,37 $ 24,1731 $ 21,741 $, $ Total des revenus...............................................................,7,4349,3915,8 Total des charges (à l exclusion des distributions)..................................... (,1951) (,387) (,88) (,6) Gains réalisés (pertes)............................................................ 1,5864 4,15 3,822,6 Gains latents (pertes)............................................................ (,168) 2,57 (,6671),68 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B................................. 1,6815 6,796 3,2178 1, Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)............................... (,1384) (,25) (,376) Dividendes..................................................................... Gains en capital................................................................ (1,6218) (2,5987) (,2757) Remboursement de capital........................................................ (,9643) (1,739) (1,5737) (,2666) Total des distributions B, C......................................................... (2,7245) (4,52) (2,2254) (,2666) Actif net à la clôture de la période B............................................... 25,226 $ 26,37 $ 24,1731 $ 21,625 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D............................................ 189 $ 35 $ 9 $ 1 $ Parts en circulation D.............................................................. 7 538 1 331 367 51 Ratio des frais de gestion E........................................................ 1,19 % 1,22 % 1,28 % 1,24 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E......... 1,24 % 1,25 % 1,28 % 1,24 % Ratio des frais d opérations G......................................................,5 %,6 %,13 %,17 % Taux de rotation du portefeuille F.................................................... 46 % 86 % 3 % 135 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période................................. 25,2273 $ 26,34 $ 24,1731 $ 21,465 $ A Pour la période du 17 avril 13 (début de la vente des parts) au juin 13. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 14, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 13, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 7
Faits saillants financiers suite Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série O Semestre clos le 31 décembre Exercices clos les juin 15 15 14 13 12 11 Actif net par part de la série G Actif net à l ouverture de la période B..................... 21,1581 $ 18,1937 $ 14,8382 $ 12,1594 $ 11,5674 $ 9,7599 $ Total des revenus....................................,3791,3229,2842,2951,1821,1451 Total des charges (à l exclusion des distributions).......... (,288) (,519) (,35) Gains réalisés (pertes)................................. 1,845 3,33 3,7142 1,3628,2787,34 Gains latents (pertes).................................,38,753,2831 1,226,2233 1,32 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B...... 1,5386 4,3796 4,278 2,8839,6841 1,885 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes).... (,1369) (,1743) (,4113) (,9) (,733) Dividendes.......................................... (,173) Gains en capital..................................... (1,638) (2,2375) (,17) Remboursement de capital............................. Total des distributions B, C.............................. (1,77) (2,4118) (,71) (,173) (,9) (,733) Actif net à la clôture de la période B....................,89 $ 21,1581 $ 18,1937 $ 14,81 $ 12,1594 $ 11,5674 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D................. 924 366 $ 936 149 $ 4 27 $ 59 97 $ 1 17 $ 382 422 $ Parts en circulation D................................... 44 224 352 44 238 346 24 166 189 34 9 646 32 986 761 33 46 552 Ratio des frais de gestion A............................. % % % % % % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge A................................ % % % % % % Ratio des frais d opérations F...........................,5 %,6 %,13 %,17 %, %,24 % Taux de rotation du portefeuille E......................... 46 % 86 % 3 % 135 % 143 % 119 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période......,89 $ 21,1585 $ 18,1937 $ 14,8187 $ 12,1616 $ 11,5722 $ A B C D E F G Aucuns frais ne sont imputés à cette série, mais les investisseurs pourraient devoir payer des frais de gestion négociés au préalable. L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 13, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 8
Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série T5 Semestre clos le 31 décembre Exercices clos les juin 15 15 14 13 12 11 Actif net par part de la série G Actif net à l ouverture de la période A..................... 19,838 $ 17,7673 $ 15,1574 $ 13,2274 $ 13,526 $ 12,2553 $ Total des revenus....................................,3718,3186,2854,3195,93,1771 Total des charges (à l exclusion des distributions).......... (,2864) (,554) (,4496) (,365) (,3385) (,3442) Gains réalisés (pertes)................................. 1, 3,2617 3,3697 1,4695,3579,75 Gains latents (pertes)................................. (,432) 1,66,272 1,3469,1154 2,6537 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A...... 1,462 4,65 3,4757 2,779,3441 2,5571 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes).... (,827) (,1297) (,1499) Dividendes.......................................... Gains en capital..................................... (,9684) (1,6646) (,99) Remboursement de capital............................. (,3896) (,819) (,7797) (,696) (,696) (,696) Total des distributions A, B.............................. (1,47) (2,6133) (1,395) (,696) (,696) (,696) Actif net à la clôture de la période A.................... 19,543 $ 19,838 $ 17,7673 $ 15,1491 $ 13,2274 $ 13,526 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) C................. 434 $ 485 $ 431 $ 344 $ 9 $ 135 $ Parts en circulation C................................... 22 295 24 517 24 9 22 7 15 83 9 986 Ratio des frais de gestion D............................. 2,57 % 2,6 % 2,64 % 2,63 % 2,61 % 2,59 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D................................ 2,63 % 2,65 % 2,64 % 2,63 % 2,61 % 2,59 % Ratio des frais d opérations F...........................,5 %,6 %,13 %,17 %, %,24 % Taux de rotation du portefeuille E......................... 46 % 86 % 3 % 135 % 143 % 119 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période...... 19,548 $ 19,8378 $ 17,7673 $ 15,1375 $ 13,2297 $ 13,5316 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 14, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 13, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 9
Faits saillants financiers suite Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série T8 Semestre clos le 31 décembre Exercices clos les juin 15 15 14 13 12 11 Actif net par part de la série G Actif net à l ouverture de la période A..................... 12,1235 $ 11,1925 $ 9,8726 $ 8,9947 $ 9,5911 $ 9,137 $ Total des revenus....................................,1743,13,189,82,1428,1279 Total des charges (à l exclusion des distributions).......... (,1727) (,3414) (,2874) (,239) (,2313) (,258) Gains réalisés (pertes).................................,6533 2,339 2,49,896,2135,2238 Gains latents (pertes).................................,4816 1,1924,125,8837,1194 1,4219 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A...... 1,1365 3,862 2,3169 1,7489,2444 1,5228 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes).... (,499) (,89) (,962) Dividendes.......................................... Gains en capital..................................... (,5843) (1,387) (,75) Remboursement de capital............................. (,4485) (,8713) (,8563) (,86) (,86) (,86) Total des distributions A, B.............................. (1,827) (1,999) (1,2) (,86) (,86) (,86) Actif net à la clôture de la période A.................... 11,7131 $ 12,1235 $ 11,1925 $ 9,8672 $ 8,9947 $ 9,5911 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) C................. 5 574 $ 2 723 $ 2 621 $ 3 562 $ 2 716 $ 2 873 $ Parts en circulation C................................... 475 91 224 914 234 566 361 285 1 875 299 Ratio des frais de gestion D............................. 2,55 % 2,59 % 2,63 % 2,6 % 2,57 % 2,57 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D................................ 2,62 % 2,64 % 2,63 % 2,6 % 2,57 % 2,57 % Ratio des frais d opérations F...........................,5 %,6 %,13 %,17 %, %,24 % Taux de rotation du portefeuille E......................... 46 % 86 % 3 % 135 % 143 % 119 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période...... 11,7129 $ 12,1235 $ 11,1925 $ 9,8597 $ 8,9961 $ 9,595 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 14, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 13, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes.
Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série S5 Semestre clos le 31 décembre Exercices clos les juin 15 15 14 13 12 11 Actif net par part de la série G Actif net à l ouverture de la période A.....................,1986 $ 18,897 $ 15,4252 $ 13,4167 $ 13,6669 $ 12,3391 $ Total des revenus....................................,3542,3255,2895,3182,88,1776 Total des charges (à l exclusion des distributions).......... (,2698) (,5191) (,4221) (,3341) (,24) (,3148) Gains réalisés (pertes)................................. 1,252 3,61 3,799 1,4586,3342,4376 Gains latents (pertes).................................,339 1,6968,1597 1,3164,29 1,5148 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A...... 1,1435 4,893 3,8261 2,7591,4715 1,8152 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes).... (,875) (,1346) (,179) Dividendes.......................................... Gains en capital..................................... (1,245) (1,7269) (,1253) Remboursement de capital............................. (,396) (,8332) (,7874) (,696) (,696) (,696) Total des distributions A, B.............................. (1,58) (2,6947) (1,836) (,696) (,696) (,696) Actif net à la clôture de la période A.................... 19,8382 $,1986 $ 18,897 $ 15,4168 $ 13,4167 $ 13,6669 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) C................. 5 154 $ 4 883 $ 3 881 $ 3 694 $ 3 17 $ 2 763 $ Parts en circulation C................................... 26 375 241 156 215 982 239 819 224 836 2 6 Ratio des frais de gestion D............................. 2,38 % 2,41 % 2,45 % 2,39 % 2,31 % 2,31 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D................................ 2,43 % 2,44 % 2,45 % 2,39 % 2,31 % 2,31 % Ratio des frais d opérations F...........................,5 %,6 %,13 %,17 %, %,24 % Taux de rotation du portefeuille E......................... 46 % 86 % 3 % 135 % 143 % 119 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période...... 19,8391 $,1 $ 18,91 $ 15,5 $ 13,4191 $ 13,6725 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 14, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 13, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 11
Faits saillants financiers suite Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série S8 Semestre clos le 31 décembre Exercices clos les juin 15 15 14 13 12 11 Actif net par part de la série G Actif net à l ouverture de la période A..................... 12,3783 $ 11,45 $,6 $ 9,1454 $ 9,7289 $ 9,117 $ Total des revenus....................................,2125,33,1864,21,1454,1294 Total des charges (à l exclusion des distributions).......... (,1625) (,34) (,2694) (,2243) (,217) (,2348) Gains réalisés (pertes).................................,627 2,659 2,3999,984,2855,3269 Gains latents (pertes).................................,11 1,377 (,99),8393 (,593) 1,797 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A......,871 2,9865 2,7 1,855,1546 1,12 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes).... (,533) (,844) (,1129) Dividendes.......................................... Gains en capital..................................... (,6243) (1,837) (,828) Remboursement de capital............................. (,4572) (,8849) (,8669) (,876) (,876) (,876) Total des distributions A, B.............................. (1,1348) (2,5) (1,626) (,876) (,876) (,876) Actif net à la clôture de la période A.................... 11,9425 $ 12,3783 $ 11,45 $,585 $ 9,1454 $ 9,7289 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) C................. 6 599 $ 5 869 $ 4 65 $ 2 744 $ 1 862 $ 1 612 $ Parts en circulation C................................... 553 871 475 255 356 677 272 979 3 569 165 622 Ratio des frais de gestion D............................. 2,33 % 2,37 % 2, % 2,39 % 2,37 % 2,37 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D................................ 2,38 % 2, % 2, % 2,39 % 2,37 % 2,37 % Ratio des frais d opérations F...........................,5 %,6 %,13 %,17 %, %,24 % Taux de rotation du portefeuille E......................... 46 % 86 % 3 % 135 % 143 % 119 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période...... 11,9428 $ 12,3781 $ 11,45 $,58 $ 9,147 $ 9,73 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 14, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 13, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 12
Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série P1 Période close le 31 décembre 15 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B........................................................................................, $ Total des revenus.......................................................................................................,86 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................. (,92) Gains réalisés (pertes)....................................................................................................,27 Gains latents (pertes)....................................................................................................,1351 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B..........................................................................,3452 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)....................................................................... (,519) Dividendes............................................................................................................. Gains en capital........................................................................................................ (,681) Remboursement de capital................................................................................................ Total des distributions B, C.................................................................................................. (,66) Actif net à la clôture de la période B........................................................................................ 9,4393 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D.................................................................................... 76 $ Parts en circulation D...................................................................................................... 74 831 Ratio des frais de gestion E................................................................................................ 1,7 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E................................................. 1,12 % Ratio des frais d opérations F..............................................................................................,5 % Taux de rotation du portefeuille E............................................................................................ 46 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période......................................................................... 9,4394 $ A Pour la période du 4 décembre 15 (début de la vente des parts) au 31 décembre 15. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 8 décembre 15, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 13
Faits saillants financiers suite Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série P2 Période close le 31 décembre 15 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B........................................................................................, $ Total des revenus.......................................................................................................,124 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................. (,56) Gains réalisés (pertes)....................................................................................................,357 Gains latents (pertes).................................................................................................... (,7) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B.......................................................................... (,1582) Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)....................................................................... (,519) Dividendes............................................................................................................. Gains en capital........................................................................................................ (,682) Remboursement de capital................................................................................................ Total des distributions B, C.................................................................................................. (,661) Actif net à la clôture de la période B........................................................................................ 9,46 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D.................................................................................... 235 $ Parts en circulation D...................................................................................................... 24 853 Ratio des frais de gestion E................................................................................................,98 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E................................................. 1,4 % Ratio des frais d opérations F..............................................................................................,5 % Taux de rotation du portefeuille E............................................................................................ 46 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période......................................................................... 9,47 $ A Pour la période du 4 décembre 15 (début de la vente des parts) au 31 décembre 15. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 8 décembre 15, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 14
Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique série P3 Période close le 31 décembre 15 A Actif net par part de la série H Actif net à l ouverture de la période B........................................................................................, $ Total des revenus.......................................................................................................,97 Total des charges (à l exclusion des distributions)............................................................................. Gains réalisés (pertes)....................................................................................................,1942 Gains latents (pertes).................................................................................................... (,971) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B..........................................................................,68 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)....................................................................... (,519) Dividendes............................................................................................................. Gains en capital........................................................................................................ (,682) Remboursement de capital................................................................................................ Total des distributions B, C.................................................................................................. (,661) Actif net à la clôture de la période B........................................................................................ 9,44 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D.................................................................................... 1 $ Parts en circulation D...................................................................................................... 7 Ratio des frais de gestion E................................................................................................,82 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E.................................................,82 % Ratio des frais d opérations F..............................................................................................,5 % Taux de rotation du portefeuille E............................................................................................ 46 % Valeur liquidative par part, à la clôture de la période......................................................................... 9,44 $ A Pour la période du 4 décembre 15 (début de la vente des parts) au 31 décembre 15. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de parts en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de parts. Les distributions sont présentées selon la meilleure D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 8 décembre 15, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. F Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. Frais de gestion et de conseils Fidelity assure les fonctions de gestionnaire du Fonds et FIAM assure celles de conseiller en valeurs du Fonds. En contrepartie de leurs services de gestion et de conseils en placement, Fidelity et FIAM reçoivent du Fonds des frais de gestion et de conseils mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Fidelity utilise ces frais de gestion pour payer les commissions de vente et de suivi aux courtiers inscrits lors de la distribution des parts du Fonds, ainsi que les frais généraux relatifs à la gestion des placements. Parts de série A Parts de série B Parts de série F Parts de série F5 Parts de série F8 Parts de série T5 Parts de série T8 Parts de série S5 Parts de série S8 Parts de série P1 Parts de série P2 Parts de série P3 Frais de gestion et de conseils 2, % 1,85 %,85 %,85 %,85 % 2, % 2, % 1,85 % 1,85 %,825 %,8 %,775 % En pourcentage des frais de gestion : Rémunération des courtiers A 53, 54,5 34,84 85,15 54,5 54,5 Frais de gestion des placements, frais d administration et autres 46,7 45,95,,, 65,16 14,85 45,95 45,95,,, A La rémunération des courtiers représente les commissions en espèces que Fidelity verse aux courtiers inscrits au cours de la période et comprend les frais de souscription différés et les commissions de suivi. Ce montant peut, dans certains cas, dépasser % des frais reçus par Fidelity au cours de la période. Les montants présentés pour les nouveaux fonds ou nouvelles catégories ou séries pourraient ne pas être représentatifs des montants portant sur des périodes plus longues. 15
Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique Rendement passé Les données sur le rendement figurant ci-dessous sont fondées sur l hypothèse que toutes les distributions versées par le Fonds au cours des périodes indiquées ont été réinvesties dans des titres additionnels de celui-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais d achat, de rachat, de distribution ou d autres frais facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement. La performance antérieure du Fonds n indique pas nécessairement comment celui-ci se comportera à l avenir. Rendement annuel Les diagrammes à barres suivants présentent le rendement annuel du Fonds pour chaque année indiquée et illustrent les fluctuations de sa performance d une année à l autre. Exprimés en pourcentage, ces résultats démontrent les variations, à la hausse comme à la baisse, du rendement d un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice. Série A Exercices 6 7 8 9 11 12 13 14 15 15 A 4,9 % 15,6 % 11,5 % 22,5 % 1, % 16,3 % 3,2 %,4 % 24,8 % 28,3 % 5,7 % A Pour la période du 1 er juillet 15 au 31 décembre 15. Série B Exercices 6 7 8 9 11 12 13 14 15 15 A 5,3 % 15,8 % 11,3 % 22,3 % 1,3 % 16,5 % 3,5 %,7 % 25,1 % 28,6 % 5,9 % A Pour la période du 1 er juillet 15 au 31 décembre 15. Série F Exercices 6 7 8 9 11 12 13 14 15 15 A 6,3 % 17,1 %,3 % 21,5 % 2,4 % 17,8 % 4,6 % 22, % 26,6 %,1 % 6,5 % A Pour la période du 1 er juillet 15 au 31 décembre 15. 16
Série F5 Exercices 13 A 14 15 15 B 6,6 % 26,6 %,1 % 6,5 % A Depuis le début des activités, du 17 avril 13 au juin 13. B Pour la période du 1 er juillet 15 au 31 décembre 15. Série F8 Exercices 13 A 14 15 15 B 6,6 % 26,4 %, % 6,5 % A Depuis le début des activités, du 17 avril 13 au juin 13. B Pour la période du 1 er juillet 15 au 31 décembre 15. Série O Exercices 6 7 8 9 11 12 13 14 15 15 A 7,7 % 18,5 % 9,3 %,5 % 3,6 % 19,3 % 5,9 % 23,5 % 28,1 % 31,6 % 7,1 % A Pour la période du 1 er juillet 15 au 31 décembre 15. 17
Fonds Fidelity Discipline Actions MD Amérique Rendement passé suite Série T5 Exercices 7 A 8 9 11 12 13 14 15 15 B 7,5 % 11,4 % 22,5 % 1, % 16,2 % 3,2 %,3 % 24,8 % 28,2 % 5,7 % A Depuis le début des activités, du 6 novembre 6 au juin 7. B Pour la période du 1 er juillet 15 au 31 décembre 15. Série T8 Exercices 6 7 8 9 11 12 13 14 15 15 A 5,1 % 15,6 % 11,5 % 22,5 % 1, % 16,2 % 3,2 %,4 % 24,7 % 28,2 % 5,7 % A Pour la période du 1 er juillet 15 au 31 décembre 15. Série S5 Exercices 7 A 8 9 11 12 13 14 15 15 B 7,6 % 11,3 % 22,3 % 1,2 % 16,5 % 3,5 %,6 % 25, % 28,5 % 5,8 % A Depuis le début des activités, du 6 novembre 6 au juin 7. B Pour la période du 1 er juillet 15 au 31 décembre 15. 18