Catégorie IA Clarington dividendes croissance États financiers annuels audités 31 mars 2015
Table des matières Message aux investisseurs 1 Responsabilité de la direction à l'égard de l'information financière 2 Rapport de l auditeur indépendant 3 États financiers Fonds d'actions canadiennes Catégorie IA Clarington dividendes croissance 4 Notes générales 16
Message aux investisseurs Madame, Monsieur, Nous sommes heureux de vous faire parvenir le rapport annuel 2015 des fonds de catégorie structurés en société d IA Clarington. Les états financiers intermédiaires afférents contiennent des renseignements importants au sujet de votre placement pour la période terminée le 31 mars 2015. Nous vous remercions de votre confiance soutenue. Nous demeurons déterminés à vous procurer des solutions de placement actives et espérons pouvoir continuer à répondre à vos besoins. Si vous avez des questions ou si vous désirez obtenir de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec votre conseiller financier, notre équipe des Services à la clientèle au 1 800 530-0204, ou encore visiter notre site Web au www.iaclarington.com. Veuillez agréer, Madame, Monsieur, mes sincères salutations. Carl Mustos Président
Responsabilité de la direction à l'égard de l'information financière Responsabilité de la direction à l égard de l information financière Les états financiers ci-joints ont été dressés par Placements IA Clarington inc., le Gestionnaire des Fonds, et approuvés par son conseil d administration. Le Gestionnaire est responsable de l information et des déclarations contenues dans ces états financiers et dans les autres parties du présent rapport. Le Gestionnaire a maintenu des procédés appropriés afin de s assurer de produire une information financière pertinente et fiable. Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière (IFRS) et comprennent certains montants fondés sur des estimations et des jugements. Les principales conventions comptables que la direction juge appropriées pour les Fonds sont décrites à la note 3 afférente aux états financiers. Le comité de vérification du Gestionnaire aide le conseil d administration à s acquitter de ses responsabilités touchant la présentation de l information financière. Son rôle consiste à examiner les états financiers des Fonds et à en recommander l approbation au conseil d administration. Le comité de vérification s assure également, en collaboration avec la direction et les vérificateurs externes, de la pertinence des processus de contrôle interne relatifs à la présentation de l information financière et examine les questions relatives à la vérification et à l information financière. Normand Pépin Président du conseil et chef de la direction Nancy Cappadocia Chef des services financiers Le 9 juin 2015
Rapport de l auditeur indépendant Aux actionnaires du Fonds secteur Clarington Inc., concernant : Catégorie IA Clarington Revenu à court terme Catégorie IA Clarington tactique d obligations Catégorie IA Clarington stratégique d obligations de sociétés Catégorie IA Clarington stratégique de revenu Catégorie IA Clarington stratégique de revenu d actions Catégorie IA Clarington dividendes croissance Catégorie IA Clarington tactique de revenu Catégorie IA Clarington mondiale tactique de revenu Catégorie IA Clarington canadienne équilibrée Catégorie IA Clarington actions canadiennes modérée (collectivement les «Fonds») Catégorie IA Clarington canadienne de croissance Catégorie IA Clarington d entreprises dominantes canadiennes Catégorie IA Clarington de petites capitalisations canadiennes Catégorie IA Clarington ciblée équilibrée Catégorie IA Clarington ciblée actions canadiennes Catégorie IA Clarington d opportunités mondiales Catégorie Sarbit IA Clarington d actions américaines (non couverte) Catégorie Sarbit IA Clarington d opportunités activistes Catégorie Prudente Distinction Catégorie Modérée Distinction Catégorie Équilibrée Distinction Catégorie Croissance Distinction Catégorie Audacieuse Distinction Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions canadiennes Catégorie IA Clarington Inhance PSR actions mondiales Catégorie IA Clarington ciblée d actions américaines Catégorie IA Clarington d opportunités nordaméricaines Nous avons effectué l audit des états financiers ci-joints de chacun des Fonds, qui comprennent les états de la situation financière, du résultat global et de l évolution de l actif net attribuable aux détenteurs d actions rachetables et les tableaux des flux de trésorerie aux dates et pour les périodes indiquées à la note générale 1b, ainsi que les notes annexes constituées d un résumé des principales méthodes comptables et d autres informations explicatives. Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de chacun des Fonds conformément aux Normes internationales d information financière, ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers de chacun des Fonds, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de chacun de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion À notre avis, les états financiers de chacun des Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière, de la performance financière et des flux de trésorerie de chacun des Fonds aux dates et pour les périodes indiquées à la note générale 1b, conformément aux Normes internationales d information financière. Montréal (Québec) Le 12 juin 2015 1 CPA auditrice, CA, permis de comptabilité publique n A131762
Catégorie IA Clarington dividendes croissance États de la situation financière Au En milliers (sauf les données par action) 31 mars 2015 31 mars 2014 1 er janvier 2013 ACTIF ACTIF COURANT Placements 1 378 280 1 447 395 34 257 Trésorerie 699-605 Souscriptions à recevoir 918 677 14 Intérêts, dividendes, distributions et autres 3 999 4 877 - à recevoir 1 383 896 1 452 949 34 876 PASSIF PASSIF COURANT Découvert bancaire - 31 - Rachats à payer 973 943 17 Distributions à payer 2 243 2 596 - Charges à payer 1 263 1 272 74 4 479 4 842 91 ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX 1 379 417 1 448 107 34 785 DÉTENTEURS D'ACTIONS RACHETABLES ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS RACHETABLES, PAR SÉRIE Série E 4 139 - - Série E6 1 055 530 - Série F6 4 114 4 437 813 Série F10 2 774 2 917 426 Série I 3 911 6 767 - Série L6 1 856 1 260 - Série L10 961 1 146 - Série O 905 229 881 329 - Série P 952 - - Série P6 1 - - Série T6 81 648 92 412 15 080 Série T10 372 777 457 309 18 466 ACTIONS EN CIRCULATION Série E 408 - - Série E6 97 49 - Série F6 279 307 64 Série F10 249 252 39 Série I 242 455 - Série L6 173 118 - Série L10 127 146 - Série O 55 882 59 039 - Série P 93 - - Série P6 0,1 - - Série T6 6 163 6 994 1 258 Série T10 33 850 40 118 1 717 ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS RACHETABLES, PAR ACTION Série E 10,15 - - Série E6 10,89 10,80 - Série F6 14,75 14,43 12,79 Série F10 11,15 11,57 11,03 Série I 16,18 14,88 - Série L6 10,70 10,68 - Série L10 7,60 7,86 - Série O 16,20 14,93 - Série P 10,21 - - Série P6 9,97 - - Série T6 13,25 13,21 11,99 Série T10 11,01 11,40 10,75 Approuvés au nom du conseil d administration de Placements IA Clarington inc. Normand Pépin, administrateur Carl Mustos, administrateur Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers. États du résultat global Pour la période de 12 mois terminée le 31 mars 2015 et la période de 15 mois terminée le 31 mars 2014 (note générale 1b) 2015 2014 En milliers de dollars (sauf les données par action) REVENUS Intérêts à des fins de distribution 1 114 43 Dividendes 44 766 8 265 Prêts de titres - 34 Distributions de fonds communs de placement 988 1 435 Revenus de fiducies de revenus 1 149 206 Gain (perte) de change sur la trésorerie 8 - Autres variations de la juste valeur des placements et dérivés Placements : Gain (perte) net réalisé 29 712 9 085 Variation nette de la plus-value (moins-value) latente 46 227 57 658 Gain (perte) net sur la juste valeur des placements 75 939 66 743 Dérivés : Gain (perte) net réalisé (24) - Variation nette de la plus-value (moins-value) latente - - Gain (perte) net sur la juste valeur des dérivés (24) - Total des autres variations de la juste valeur des placements et des dérivés 75 915 66 743 123 940 76 726 CHARGES Frais de gestion 11 373 2 568 Frais d administration 2 835 504 Frais de garde - 1 Honoraires d'audit - 2 Honoraires du comité d examen indépendant 10 12 Frais juridiques - 2 Frais d'information aux actionnaires - 21 Frais d'administration liés aux actionnaires - 51 Frais de transactions 553 58 Impôts étrangers retenus à la source 832 32 15 603 3 251 Moins les charges absorbées ou ayant fait l objet d une renonciation - (36) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L'ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS RACHETABLES 15 603 3 215 108 337 73 511 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L'ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS RACHETABLES PAR SÉRIE Série E (1) - Série E6 38 24 Série F6 318 362 Série F10 213 201 Série I 207 325 Série L6 84 52 Série L10 66 53 Série O 75 135 42 891 Série P 19 - Série P6 - - Série T6 5 366 6 187 Série T10 26 892 23 416 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L'ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS RACHETABLES PAR ACTION Série E - - Série E6 0,56 0,50 Série F6 1,06 3,57 Série F10 0,85 3,18 Série I 1,33 0,72 Série L6 0,52 0,48 Série L10 0,49 0,36 Série O 1,28 0,72 Série P 0,42 - Série P6 (0,15) - Série T6 0,82 3,32 Série T10 0,73 3,87 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers. PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 4 États financiers annuels audités
Catégorie IA Clarington dividendes croissance États de l'évolution de l actif net attribuable aux détenteurs d'actions rachetables Pour la période de 12 mois terminée le 31 mars 2015 et la période de 15 mois terminée le 31 mars 2014 (note générale 1b) 2015 2014 En milliers ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS RACHETABLES AU DÉBUT DE LA PÉRIODE Série E - - Série E6 530 - Série F6 4 437 813 Série F10 2 917 426 Série I 6 767 - Série L6 1 260 - Série L10 1 146 - Série O 881 329 - Série P - - Série P6 - - Série T6 92 412 15 080 Série T10 457 309 18 466 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L'ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS RACHETABLES Série E (1) - Série E6 38 24 Série F6 318 362 Série F10 213 201 Série I 207 325 Série L6 84 52 Série L10 66 53 Série O 75 135 42 891 Série P 19 - Série P6 - - Série T6 5 366 6 187 Série T10 26 892 23 416 DIVIDENDES VERSÉS AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS RACHETABLES Revenus nets de placement : Série E (21) - Série E6 (19) - Série F6 (83) (3) Série F10 (50) (1) Série I (39) - Série L6 (35) - Série L10 (19) - Série O (16 943) - Série P - - Série P6 - - Série T6 (1 561) (43) Série T10 (7 266) (57) Gain réalisé sur la vente de placements et d'instruments financiers dérivés : Série E (63) - Série E6 (46) - Série F6 (190) - Série F10 (125) - Série FX - - Série I (99) - Série L6 (80) - Série L10 (44) - Série O (141 890) - Série P (19) - Série P6 - - Série T6 (3 728) - Série T10 (17 191) - Pour la période de 12 mois terminée le 31 mars 2015 et la période de 15 mois terminée le 31 mars 2014 (note générale 1b) 2015 2014 En milliers Remboursement de capital : Série E - - Série E6 (42) (5) Série F6 (229) (102) Série F10 (324) (109) Série I - - Série L6 (101) (11) Série L10 (98) (18) Série O - - Série P - - Série P6 - - Série T6 (4 927) (1 868) Série T10 (39 211) (9 020) (234 443) (11 237) OPÉRATIONS SUR ACTIONS RACHETABLES Produit d'émission d'actions rachetables : Série E 4 379 - Série E6 816 506 Série F6 782 4 045 Série F10 568 2 420 Série I 3 967 6 473 Série L6 967 1 269 Série L10 11 1 117 Série O 114 846 852 351 Série P 951 - Série P6 1 - Série T6 12 980 83 937 Série T10 70 724 437 578 Réinvestissement des dividendes aux détenteurs d'actions rachetables : Série E 84 - Série E6 104 5 Série F6 476 101 Série F10 311 37 Série I 138 - Série L6 211 11 Série L10 82 4 Série O 158 833 - Série P 19 - Série P6 - - Série T6 9 605 1 590 Série T10 35 733 2 594 Rachat d'actions rachetables : Série E (239) - Série E6 (326) - Série F6 (1 397) (779) Série F10 (736) (57) Série I (7 030) (31) Série L6 (450) (61) Série L10 (183) (10) Série O (166 081) (13 913) Série P (18) - Série P6 - - Série T6 (28 499) (12 471) Série T10 (154 213) (15 668) 57 416 1 351 048 PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 5 États financiers annuels audités
Catégorie IA Clarington dividendes croissance États de l'évolution de l actif net attribuable aux détenteurs d'actions rachetables (suite) Pour la période de 12 mois terminée le 31 mars 2015 et la période de 15 mois terminée le 31 mars 2014 (note générale 1b) 2015 2014 En milliers AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE L'ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS RACHETABLES Série E 4 139 - Série E6 525 530 Série F6 (323) 3 624 Série F10 (143) 2 491 Série I (2 856) 6 767 Série L6 596 1 260 Série L10 (185) 1 146 Série O 23 900 881 329 Série P 952 - Série P6 1 - Série T6 (10 764) 77 332 Série T10 (84 532) 438 843 ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D'ACTIONS RACHETABLES À LA FIN DE LA PÉRIODE Série E 4 139 - Série E6 1 055 530 Série F6 4 114 4 437 Série F10 2 774 2 917 Série I 3 911 6 767 Série L6 1 856 1 260 Série L10 961 1 146 Série O 905 229 881 329 Série P 952 - Série P6 1 - Série T6 81 648 92 412 Série T10 372 777 457 309 Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers. Tableaux des flux de trésorerie Pour la période de 12 mois terminée le 31 mars 2015 et la période de 15 mois terminée le 31 mars 2014 (note générale 1b) 2015 2014 En milliers FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Augmentation (diminution) de l'actif net attribuable aux détenteurs d'actions rachetables 108 337 73 511 Ajustements Intérêts à des fins de distribution (1 114) (43) Dividendes (44 766) (8 265) Distributions de fonds communs de placement (988) (1 435) Revenus de fiducies de revenus (1 149) (206) Impôts étrangers retenus à la source 832 32 Perte (gain) de change sur la trésorerie (8) - Perte (gain) nette réalisée sur les placements et les dérivés (29 688) (9 085) Variation nette de la moins-value (plus-value) latente sur les (46 227) (57 658) placements et les dérivés Frais de transactions 553 58 Produit réalisé à la vente et à l'échéance de placements 816 461 95 160 Achats de placements (670 532) (90 142) Augmentation (diminution) des charges à payer (9) 1 198 Diminution (augmentation) des autres à recevoir - (35) Intérêts reçus 686 9 Dividendes reçus, déduction faite des retenues d'impôts 44 776 3 426 Revenus de fiducies de revenus reçus 1 149 206 FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS 178 313 6 731 OPÉRATIONNELLES FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Distributions payées aux détenteurs d'actions rachetables nettes des (29 200) (4 299) distributions réinvesties Produit d'émission d'actions rachetables 135 921 30 186 Montant payé pour le rachat d'actions rachetables (284 312) (33 254) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE (177 591) (7 367) FINANCEMENT Gain (perte) de change sur la trésorerie 8 - AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE 730 (636) Trésorerie (découvert bancaire) au début de la période (31) 605 TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) À LA FIN DE LA 699 (31) PÉRIODE Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers. PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 6 États financiers annuels audités
Catégorie IA Clarington dividendes croissance Inventaire du portefeuille Au 31 mars 2015 En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) ACTIONS CANADIENNES (77,89 %) Nombre de titres Coût moyen Valeur comptable ÉNERGIE (20,28 %) Corporation Cameco 782 120 17 684 13 804 Canadian Natural Resources Ltd. 647 000 24 763 25 117 Canadian Oil Sands Ltd. 829 640 17 066 8 172 Cenovus Energy Inc. 1 290 600 36 821 27 554 Crescent Point Energy Corp. 997 500 36 783 28 169 Enbridge Inc. 1 051 100 49 654 64 170 Husky Energy Inc. 559 800 18 346 14 471 Suncor Énergie Inc. 1 151 789 41 423 42 628 TransCanada Corp. 1 029 700 50 133 55 769 292 673 279 854 MATÉRIAUX (2,42 %) Goldcorp Inc. 568 900 15 844 13 039 Methanex Corp. 298 210 19 295 20 222 35 139 33 261 INDUSTRIE (4,71 %) Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 766 028 46 467 64 973 CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (1,79 %) La Société Canadian Tire Ltée 191 200 18 197 24 671 FINANCE (39,81 %) Banque de Montréal 841 500 59 363 63 870 La Banque de Nouvelle-Écosse 939 380 58 348 59 688 Brookfield Asset Management Inc. 739 455 30 700 50 091 Banque Canadienne Impériale de Commerce 530 480 46 390 48 709 CI Financial Corp. 417 900 14 828 14 798 Société financière IGM Inc. 337 194 18 303 15 177 Banque Nationale du Canada 686 400 29 542 31 739 Corporation Financière Power 367 700 12 564 13 785 Banque Royale du Canada 1 296 300 92 030 98 829 Financière Sun Life du Canada Inc. 1 122 196 41 942 43 799 La Great-West, compagnie d assurance-vie 429 104 13 452 15 714 La Banque Toronto-Dominion 1 714 940 83 980 92 966 501 442 549 165 TÉLÉCOMMUNICATIONS (5,59 %) BCE Inc. 970 884 45 224 52 059 TELUS Corp. 596 000 22 478 25 074 67 702 77 133 SERVICES AUX COLLECTIVITÉS (3,29 %) Brookfield Renewable Energy Partners LP 622 400 19 144 24 896 Fortis Inc. 531 300 16 513 20 498 35 657 45 394 TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES 997 277 1 074 451 ACTIONS AMÉRICAINES (16,11 %) MATÉRIAUX (0,77 %) Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. 440 000 15 507 10 575 Au 31 mars 2015 En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) Nombre de titres Coût moyen Valeur comptable INDUSTRIE (3,68 %) General Dynamics Corp. 71 000 8 423 12 222 General Electric Co. 791 000 21 989 24 890 Illinois Tool Works Inc. 111 000 10 143 13 675 40 555 50 787 CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (4,23 %) Johnson Controls Inc. 372 100 19 004 23 804 Thomson Reuters Corp. 671 056 27 023 34 459 46 027 58 263 BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (3,82 %) Pepsico Inc. 47 000 5 436 5 700 Procter & Gamble Co. 138 000 14 784 14 342 Société SYSCO 348 000 13 661 16 653 The Coca-Cola Co. 310 512 13 018 15 969 46 899 52 664 SANTÉ (2,12 %) Johnson & Johnson 229 100 22 728 29 231 TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION (1,49 %) Cisco Systems Inc. 589 000 14 712 20 562 TOTAL DES ACTIONS AMÉRICAINES 186 428 222 082 Pays ACTIONS ÉTRANGÈRES (0,94 %) Nombre de titres Coût moyen Valeur comptable MATÉRIAUX (0,94 %) Vale SA, CAAE parrainé Brésil 1 809 000 21 486 12 963 OBLIGATIONS CANADIENNES (0,02 %) Valeur nominale Coût moyen Valeur comptable TITRES DE SOCIÉTÉS (0,02 %) Superior Trust taux variable*, 1,600 %, 2016-09-28 293 265 277 FONDS DE PLACEMENT (2,54 %) Fonds IA Clarington de dividendes de moyennes capitalisations canadiennes, série I 3 263 837 32 745 35 054 PLACEMENTS À COURT TERME (2,42 %) Gouvernement du Canada 0,646 %, 2015-04-23 4 050 4 048 4 049 0,540 %, 2015-06-04 1 150 1 149 1 149 0,518 %, 2015-06-18 1 050 1 049 1 049 0,590 %, 2015-07-02 1 050 1 048 1 049 0,528 %, 2015-07-16 23 750 23 713 23 712 0,575 %, 2015-07-30 1 300 1 298 1 298 0,584 %, 2015-09-10 1 150 1 147 1 147 TOTAL DES PLACEMENTS À COURT TERME 33 452 33 453 PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 7 États financiers annuels audités
Catégorie IA Clarington dividendes croissance Inventaire du portefeuille (suite) Au 31 mars 2015 En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) Nombre de titres Coût moyen Valeur comptable TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (99,92 %) 1 271 653 1 378 280 AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS (0,08 %) 1 137 TOTAL DE L'ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS D'ACTIONS RACHETABLES (100,00 %) * Indique les titres de placements privés 1 379 417 PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 8 États financiers annuels audités
Catégorie IA Clarington dividendes croissance Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013 (notes générales 3 et 5, en milliers de dollars, sauf les données par action) Aux rubriques Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers et Notes supplémentaires - Information propre au Fonds, l'actif net est défini comme étant «l'actif net attribuable aux détenteurs d'actions rachetables», veuillez vous reporter à la note générale 3. Évaluation à la juste valeur Pour plus d'informations sur les évaluations de la juste valeur, les données d'entrée utilisées ainsi que sur les niveaux de la hiérarchie des justes valeurs, veuillez consulter la rubrique Méthodes et hypothèses utilisées pour établir la juste valeur des instruments financiers de la note générale portant sur la gestion des risques financiers. Les tableaux suivants présentent la hiérarchie des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur, selon les niveaux de hiérarchie des données utilisées à la date d'évaluation. Au 31 mars 2015 ACTIF Placements Niveau 1 Instruments financiers à la juste valeur Niveau 2 Niveau 3 Total Actions 1 309 496 - - 1 309 496 Fonds de placement 35 054 - - 35 054 Obligations - - 277 277 Placements à court terme - 33 453-33 453 Dérivés 1 344 550 33 453 277 1 378 280 Instruments financiers dérivés - - - - PASSIF Dérivés Instruments financiers dérivés - - - - Total 1 344 550 33 453 277 1 378 280 Au 31 mars 2014 ACTIF Placements Niveau 1 Instruments financiers à la juste valeur Niveau 2 Niveau 3 Total Actions 1 373 787 - - 1 373 787 Fonds de placement 29 676 - - 29 676 Obligations - - 271 271 Placements à court terme - 43 661-43 661 Dérivés 1 403 463 43 661 271 1 447 395 Instruments financiers dérivés - - - - PASSIF Dérivés Instruments financiers dérivés - - - - Total 1 403 463 43 661 271 1 447 395 Au 1 er janvier 2013 ACTIF Placements Niveau 1 Instruments financiers à la juste valeur Niveau 2 Niveau 3 Total Actions - - - - Fonds de placement 34 257 - - 34 257 Obligations - - - - Placements à court terme - - - - Dérivés 34 257 - - 34 257 Instruments financiers dérivés - - - - PASSIF Dérivés Instruments financiers dérivés - - - - Total 34 257 - - 34 257 Il n y a eu aucun transfert important entre les niveaux au cours des périodes terminées les 31 mars 2015 et 31 mars 2014. PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 9 États financiers annuels audités
Catégorie IA Clarington dividendes croissance Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers (suite) Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013 (notes générales 3 et 5, en milliers de dollars, sauf les données par action) Le tableau suivant présente les instruments financiers comptabilisés à la juste valeur et évalués selon les paramètres du niveau 3 : Évaluations de la juste valeur au niveau 3 31 mars 2015 31 mars 2014 Obligations Actions Obligations Actions Solde au début de la période 271 - - - Gain (perte) net réalisé sur les placements - - - - Gain (perte) net réalisé sur les dérivés - - - - Variation nette de la plus-value (moins-value) latente sur les placements Variation nette de la plus-value (moins-value) latente sur les dérivés 6-6 - - - - - Achats - - 265 - Ventes - - - - Transferts vers le niveau 3 - - - - Transferts depuis le niveau 3 - - - - Solde à la fin de la période 277-271 - Variation du gain (perte) latent sur les placements et les dérivés détenus à la fin de la période 6-6 - Au 31 mars 2015, les données d'entrée non observables importantes et les techniques d'évaluation utilisées pour déterminer les évaluations à la juste valeur de niveau 3 sont les suivantes : Titres Technique d'évaluation Données non observables Obligations Modèle fondamental interne Décote de liquidité 277 Au 31 mars 2015, l estimation de l incidence qu aurait sur l actif net du Fonds un changement de +/- 1 % dans les taux d'intérêt, en supposant que toutes les autres variables soient demeurées constantes, serait une hausse de +/- 4 de la juste valeur des obligations classées au niveau 3. En pratique, le rendement réel peut différer de cette analyse de sensibilité et la différence peut s avérer importante. 277 Risque de concentration Le tableau suivant résume l exposition du Fonds, par l'entremise de ses participations directes et de son fonds de référence, au risque de concentration : Segments de marché Pourcentage de la valeur de l'actif net au 31 mars 2015 Pourcentage de la valeur de l'actif net au 31 mars 2014 Pourcentage de la valeur de l'actif net au 1 er janvier 2013 Obligations de sociétés 0,02 0,02 0,02 Biens de consommation discrétionnaire 6,45 3,86 3,28 Biens de consommation de base 3,82 2,13 - Énergie 20,78 24,57 23,68 Services financiers 40,52 39,77 39,06 Soins de santé 2,12 2,13 1,42 Industries 8,75 6,60 5,97 Technologies de l'information 1,61 1,20 1,35 Matières premières 4,36 4,96 9,08 Services de télécommunications 5,59 7,83 7,25 Services aux collectivités 3,47 3,86 4,75 Placements à court terme 2,43 3,02 2,62 Autres éléments d'actif net 0,08 0,05 1,52 Risque de liquidité Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013, l'actif net du Fonds est remboursable sur demande. Tous les autres passifs financiers du Fonds ont des échéances inférieures à 30 jours. Pour plus d'information, veuillez vous référer à la note 5. Risque de taux d'intérêt Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013, la plupart des actifs et passifs financiers du Fonds ne portaient pas intérêt. Le Fonds n était donc pas exposé à un niveau de risque important découlant des variations des taux d intérêt en vigueur sur le marché. Risque de crédit Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013, le Fonds, par l entremise de ses participations directes et de son fonds de référence, n'affichait aucune exposition importante au risque de crédit. PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 10 États financiers annuels audités
Catégorie IA Clarington dividendes croissance Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers (suite) Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013 (notes générales 3 et 5, en milliers de dollars, sauf les données par action) Risque de change Les tableaux suivants résument l exposition du Fonds, par l'entremise de ses participations directes et de son fonds de référence, au risque de change, le cas échéant, selon les actifs monétaires et non-monétaires du Fonds. Les tableaux résument également l impact qu aurait eu sur l actif net une hausse ou une baisse de 5 % du dollar canadien par rapport à toutes les autres devises, en supposant que tous les autres facteurs soient demeurés constants. En pratique, le rendement réel peut différer de cette analyse de sensibilité et la différence peut s avérer importante. Au 31 mars 2015 Devise Instruments financiers Contrats de change Exposition totale Pourcentage de la valeur de l actif net Impact sur la valeur de l actif net USD 202 529-202 529 14,68 10 126 Au 31 mars 2014 Au 31 mars 2015 Indice de référence Changement dans l indice de référence Exposition à l indice de référence Impact sur la valeur de l actif net Impact sur la valeur de l actif net Indice S&P/TSX 60 10,00 100,00 9,75 134 483 Au 31 mars 2014 Indice de référence Changement dans l indice de référence Exposition à l indice de référence Impact sur la valeur de l actif net Impact sur la valeur de l actif net Indice S&P/TSX 60 10,00 100,00 9,69 140 373 Au 1 er janvier 2013 Indice de référence Changement dans l indice de référence Exposition à l indice de référence Impact sur la valeur de l actif net Impact sur la valeur de l actif net Indice S&P/TSX 60 10,00 100,00 9,85 3 426 Devise Instruments financiers Contrats de change Exposition totale Pourcentage de la valeur de l actif net Impact sur la valeur de l actif net USD 123 233-123 233 8,51 6 162 Au 1 er janvier 2013 Devise Instruments financiers Contrats de change Exposition totale Pourcentage de la valeur de l actif net Impact sur la valeur de l actif net USD 1 749-1 749 5,03 87 * Voir la note générale 6 pour les symboles monétaires. Risque de prix Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013, l'estimation de l'impact qu'aurait eu sur l'actif net du Fonds un changement raisonnablement possible dans l'indice de référence, en supposant que toutes les autres variables soient demeurées constantes, est présentée dans les tableaux suivants. En pratique, le rendement réel peut différer de cette analyse de sensibilité et la différence peut s avérer importante. PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 11 États financiers annuels audités
Catégorie IA Clarington dividendes croissance Notes supplémentaires - Information propre au Fonds Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013 (note générale 1b, en milliers de dollars, sauf les données par action) Le Fonds Les séries d actions du Fonds ont été établies aux dates suivantes : Date d établissement (AA-MM-JJ) Série E 14-09-15 Série E6 14-01-15 Série F6 09-01-19 Série F10 09-01-19 Série I 14-01-15 Série L6 14-01-15 Série L10 14-01-15 Série O 14-01-15 Série P 14-09-15 Série P6 14-09-15 Série T6 09-01-19 Série T10 09-01-19 Fusion de Fonds Le 10 février 2014, le Fonds IA Clarington dividendes croissance (le «Fonds dissous») a fusionné avec le Fonds (le «Fonds maintenu»). Dans le cadre de la fusion, le Fonds maintenu a acquis le portefeuille de placements et d autres actifs du Fonds dissous à la juste valeur aux fins comptables, en échange d'actions du Fonds maintenu. Le Fonds maintenu n a pas pris en charge le passif du Fonds dissous. Le ratio d échange (qui représente le nombre d'actions émises par le Fonds maintenu en échange de chaque action en circulation du Fonds dissous) pour le nombre total d actions émises par le Fonds maintenu et la valeur liquidative acquise se résument comme suit : Nouvelles séries Le Fonds offre de nouvelles séries depuis la date indiquée ci-dessous : Série Date Série E 14-09-15 Série P 14-09-15 Série P6 14-09-15 Gestion des risques financiers Voir la note générale 5. Participations dans des entités structurées non consolidées Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013, le Fonds détenait les participations suivantes dans des entités structurées non consolidées : Au 31 mars 2015 Fonds de référence Participation % dans le fonds de référence Fonds IA Clarington de dividendes de moyennes capitalisations canadiennes 44,91 Au 31 mars 2014 Fonds de référence Participation % dans le fonds de référence Fonds IA Clarington de dividendes de moyennes capitalisations canadiennes 48,30 Au 1 er janvier 2013 Fonds de référence Participation % dans le fonds de référence Fonds IA Clarington dividendes croissance 2,53 Date de fusion 10 février 2014 Fonds dissous Fonds IA Clarington dividendes croissance Fonds maintenu Catégorie IA Clarington dividendes croissance Ratio d échange Nombre d'actions émises Valeur liquidative acquise Série E6 Série E6 1,0000 48 504 Série F6 Série F6 0,8426 247 3 430 Série F10 Série F10 0,7304 198 2 228 Série I Série I 1,0000 442 6 259 Série L6 Série L6 1,0000 82 844 Série L10 Série L10 1,0000 146 1 114 Série O Série O 1,0000 59 341 842 883 Série T6 Série T6 0,8070 6 171 78 586 Série T10 Série T10 0,6904 38 387 424 331 PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 12 États financiers annuels audités
Catégorie IA Clarington dividendes croissance Notes supplémentaires - Information propre au Fonds (suite) Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013 (note générale 1b, en milliers de dollars, sauf les données par action) Opérations entre apparentés Voir la note générale 7. Frais de gestion Les taux des frais de gestion annualisés applicables pour les périodes terminées le 31 mars 2015, le 31 mars 2014 et avant le 20 juin 2013, exception faite des renonciations, sont les suivants : Série Frais de gestion 31 mars 2015 % Frais de gestion 31 mars 2014 % Frais de gestion avant le 20 juin 2013 % Série E 1,60 - - Série E6 1,60 1,60 - Série F10 0,80 0,80 0,85 Série F6 0,80 0,80 0,85 Série I - - - Série L10 1,95 1,95 - Série L6 1,95 1,95 - Série O - - - Série P - - - Série P6 - - - Série T10 1,95 1,95 2,00 Série T6 1,95 1,95 2,00 Le montant des frais de gestion engagés au cours de la période est pris en compte dans le poste «Frais de gestion» de l'état du résultat global. Frais d administration fixes Au 31 mars 2015, le pourcentage des frais d administration annuels de chaque série du Fonds, exception faite des renonciations, s établit comme suit : Série Frais d'administration fixes au 31 mars 2015 Série E 0,14 Série E6 0,14 Série F6 0,11 Série F10 0,11 Série I - Série L6 0,26 Série L10 0,26 Série O 0,13 Série P 0,14 Série P6 0,14 Série T6 0,26 Série T10 0,25 Depuis le 31 mars 2014, aucun changement n'a été apporté aux frais d'administration fixes de toutes les séries du Fonds. Commissions de courtage Au cours des périodes terminées les 31 mars 2015 et 31 mars 2014, le Fonds a versé les commissions de courtage suivantes à l Industrielle Alliance Valeurs mobilières inc., une filiale à 100 % de l Industrielle Alliance : 31 mars 2015 Placements dans le Fonds 31 mars 2014 37 4 Pour les périodes ci-après, les placements de Placements IA Clarington inc. et de l'industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. dans le Fonds, à la juste valeur, étaient les suivants : Au 31 mars 2015 Au 31 mars 2014 Au 1 er janvier 2013 4 459 43 919 2 Le tableau ci-dessus exclut les placements d'autres fonds, y compris ceux gérés par l'industrielle Alliance, Gestion de placements inc., une filiale en propriété exclusive de l Industrielle Alliance et une partie liée à IA Clarington. PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 13 États financiers annuels audités
Catégorie IA Clarington dividendes croissance Notes supplémentaires - Information propre au Fonds (suite) Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013 (note générale 1b, en milliers de dollars, sauf les données par action) Actions rachetables Voir la note générale 8. Pour les périodes terminées les 31 mars 2015 et 31 mars 2014, les actions suivantes ont été émises, réinvesties et rachetées : Période terminée le Émises/réinvesties Début de au cours de la la période période Rachats de la période Fin de la période Série E 2015-431 23 408 Série E6 2015 49 78 30 97 2014-49 - 49 Série F6 2015 307 67 95 279 2014 64 300 57 307 Série F10 2015 252 60 63 249 2014 39 218 5 252 Série I 2015 455 250 463 242 2014-457 2 455 Série L6 2015 118 97 42 173 2014-124 6 118 Série L10 2015 146 4 23 127 2014-147 1 146 Série O 2015 59 039 7 210 10 367 55 882 2014-59 990 951 59 039 Série P 2015-95 2 93 Série P6 2015-0,1-0,1 Série T6 2015 6 994 1 281 2 112 6 163 2014 1 258 6 715 979 6 994 Série T10 2015 40 118 7 138 13 406 33 850 2014 1 717 39 798 1 397 40 118 Capital-actions légal Période terminée le Par action Total Série E 2015 9,68 3 948 Série E6 2015 10,30 998 2014 10,31 505 Série F6 2015 13,73 3 830 2014 13,23 4 063 Série F10 2015 10,11 2 513 2014 10,63 2 678 Série I 2015 15,80 3 820 2014 14,16 6 442 Série L6 2015 10,66 1 848 2014 10,25 1 210 Série L10 2015 7,27 919 2014 7,49 1 093 Série O 2015 16,96 947 715 2014 14,21 838 841 Série P 2015 8,47 790 Série P6 2015 10,36 1 Série T6 2015 12,44 76 634 2014 12,25 85 669 Série T10 2015 10,45 353 861 2014 10,79 432 817 Commissions accessoires En plus de payer le coût des services de courtage lié à certaines transactions de titres, les commissions versées à certains courtiers peuvent également servir à couvrir les services de recherche fournis au conseiller en valeurs. La valeur des services de recherche comprise dans les commissions versées par le Fonds à ces courtiers est la suivante : Pour la période terminée le 31 mars 2015 Pour la période terminée le 31 mars 2014 10 1 PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 14 États financiers annuels audités
Catégorie IA Clarington dividendes croissance Notes supplémentaires - Information propre au Fonds (suite) Aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013 (note générale 1b, en milliers de dollars, sauf les données par action) Transition aux IFRS Voir la note générale 12. Rapprochement des capitaux propres et du résultat global présentés antérieurement selon les PCGR canadiens et selon les IFRS Les tableaux suivants présentent un rapprochement, le cas échéant, des capitaux propres et du résultat global présentés antérieurement selon les PCGR canadiens et selon les IFRS. Capitaux propres présentés selon les PCGR canadiens Réévaluation des placements Actif net attribuable aux détenteurs d'actions rachetables 31 mars 2014 1 448 107-1 448 107 1 er janvier 2013 34 785-34 785 Résultat global présenté selon les PCGR canadiens Réévaluation des placements Augmentation (diminution) de l'actif net attribuable aux détenteurs d'actions rachetables 31 mars 2014 73 511-73 511 Comparaison entre la valeur liquidative par action et l'actif net par action Le tableau suivant présente une comparaison de l actif net par action selon les PCGR canadiens et de la valeur liquidative par action aux fins des opérations. La principale raison de l écart, le cas échéant, entre l actif net par action selon les PCGR canadiens et la valeur liquidative par action aux fins des opérations est décrite à la note 13. Au 31 mars 2014 Au 1 er janvier 2013 Valeur liquidative Par action Par action Actif net Valeur liquidative Actif net Série E6 10,81 10,80 - - Série F6 14,44 14,43 12,79 12,79 Série F10 11,58 11,57 11,03 11,03 Série I 14,89 14,88 - - Série L6 10,69 10,68 - - Série L10 7,87 7,86 - - Série O 14,94 14,93 - - Série T6 13,22 13,21 11,99 11,99 Série T10 11,41 11,40 10,75 10,75 PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 15 États financiers annuels audités
Notes générales 31 mars 2015 et 31 mars 2014 (voir également les Notes supplémentaires aux états financiers - Information propre au Fonds) 1. Informations générales a) Les Fonds Les fonds (les «Fonds») sont constitués de catégories d'actions du Fonds secteur Clarington Inc., une société de fonds communs de placement («FSCI» ou la «Société»). Le gestionnaire des Fonds est Placements IA Clarington inc. («IA Clarington» ou le «Gestionnaire»). FSCI est autorisée à émettre un nombre illimité d'actions convertibles, à droit de vote restreint et rachetables, de diverses catégories désignées et un nombre illimité d'actions ordinaires. Chaque catégorie désignée d'actions a le droit d'être rachetée pour sa part de propriété dans l'actif net attribuable aux détenteurs d'actions rachetables attribué expressément à cette catégorie d'actions. Chaque catégorie d'actions comporte un droit de conversion en toute autre catégorie d'actions de FSCI. Les fonds investissent principalement dans différents types de titres, selon leurs politiques de placement. Consulter l inventaire du portefeuille de chacun des Fonds pour obtenir plus de précisions sur leurs placements. Les états financiers sont présentés en dollars canadiens (CAD). Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et de présentation des Fonds. La publication de ces états financiers a été autorisée par le Gestionnaire le 9 juin 2015. L adresse du siège social des Fonds est le 522 University Avenue, Suite 700, Toronto (Ontario) M5G 1Y7 Canada. b) Dates de présentation de l information financière En date du 27 août 2013, les Fonds ont changé leur date de fin d exercice du 31 décembre au 31 mars. Les états de la situation financière sont présentés aux 31 mars 2015, 31 mars 2014 et 1 er janvier 2013. Les états du résultat global, les états de l évolution de l actif net attribuable aux détenteurs d'actions rachetables et les tableaux des flux de trésorerie sont présentés pour la période de 12 mois terminée le 31 mars 2015 et la période de 15 mois terminée le 31 mars 2014, sauf pour les Fonds établis au cours de la période, auquel cas les renseignements fournis portent sur la période comprise entre la date d établissement et le 31 mars. Les présents états financiers ne présentent que l'information financière des Fonds, dont les actions de la Société en tant qu entité publiante distincte. Si la Société ne peut remplir ses obligations à l'égard d'autres catégories, elle pourrait devoir y répondre en utilisant les actifs attribuables aux Fonds. Le Gestionnaire estime que le risque de responsabilité entre les catégories est négligeable. 2. Mode de présentation et adoption des IFRS Les états financiers des Fonds ont été établis conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS»). Les Fonds ont adopté ce référentiel comptable le 1 er avril 2014, comme l exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Antérieurement, les Fonds préparaient leurs états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada définis dans la Partie V du Manuel de CPA Canada (les PCGR canadiens). Les Fonds ont appliqué les mêmes conventions comptables aux fins de la préparation de leur état de la situation financière d ouverture en IFRS au 1 er janvier 2013 et pour toutes les périodes présentées, comme si ces méthodes avaient toujours été en vigueur. La note 12 fait état de l incidence de la transition aux IFRS sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie présentés par les Fonds. Elle présente également la nature et l effet des importants changements de conventions comptables par rapport aux conventions utilisées aux fins de la préparation des états financiers des Fonds conformément aux PCGR canadiens pour la période terminée le 31 mars 2014. 3. Sommmaire des principales conventions comptables Les principales conventions comptables sont les suivantes : a) Principaux jugements et hypothèses Lorsqu il prépare les états financiers, le Gestionnaire doit faire appel à son jugement pour appliquer les conventions comptables et établir des estimations et des hypothèses qui peuvent toucher les montants déclarés de l actif, du passif, du revenu et des charges ainsi que les renseignements complémentaires au cours des périodes visées. Les estimations et les jugements les plus importants comprennent l évaluation de la juste valeur des instruments financiers, le classement et l évaluation des placements et l application de l option de la juste valeur. Les actions de chaque Fonds sont présumées être des passifs financiers, en raison de la structure à séries multiples des Fonds et du fait que chaque série a des caractéristiques différentes. Les actions en circulation des Fonds comportent une obligation contractuelle de distribuer le revenu net et les gains en capital nets réalisés annuellement (en espèces si l actionnaire le demande). Par conséquent, l'obligation de rachat n est pas la seule obligation contractuelle liée aux actions. Les actions rachetables en circulation des Fonds sont classées comme des passifs financiers conformément aux exigences de la norme IAS 32 Instruments financiers : Présentation. Les Fonds détiennent des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur des marchés actifs, notamment des dérivés. La juste valeur de ces instruments est établie à l aide de techniques d évaluation préétablies. Les résultats réels peuvent différer des meilleures estimations du Gestionnaire. Les estimations et les hypothèses sont revues périodiquement en fonction de l'évolution des faits et des circonstances. Les changements apportés aux hypothèses pourraient toucher la juste valeur des instruments financiers. PLACEMENTS IA CLARINGTON INC. 16 États financiers annuels audités