Secteur forestier québécois: mise à jour économique 28 janvier 215 Journée des membres associés Michel Vincent Ing.f., économiste Directeur services économiques
PLAN DE LA PRÉSENTATION Portrait économique Croissance économique mondiale Le dollar américain Le prix du pétrole Le marché de la construction aux États-Unis Évolution des prix du bois d oeuvre Perspectives 215 pour le secteur forestier québécois
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 Monde Source: FMI, 215
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 Chine Monde Source: FMI, 215
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 États-Unis Chine Monde Source: FMI, 215
Milliards de $ US IMPORTATIONS AMÉRICAINES DE B&S 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Canada Chine Source: DOC, 214
janv.-4 juil.-4 janv.-5 juil.-5 janv.-6 juil.-6 janv.-7 juil.-7 janv.-8 juil.-8 janv.-9 juil.-9 janv.-1 juil.-1 janv.-11 juil.-11 janv.-12 juil.-12 janv.-13 juil.-13 janv.-14 juil.-14 Milliers d emplois créés CRÉATION D EMPLOIS AUX ÉTATS-UNIS 6 4 2-2 -4-6 -8-1 Source: US Bureau of Labor statistics, 215
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 États-Unis Chine Monde Source: FMI, 215
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 États-Unis Union Europ. Chine Monde Source: FMI, 215
Pourcentage de croissance du PIB CROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8 Canada Chine Monde États-Unis Union Europ. Source: FMI, 215
$ US par baril WEST TEXAS INTERMEDIATE 16 14 12 1 8 6 4 2 Source: US. Energy Information Administration, 215
$ US par baril WEST TEXAS INTERMEDIATE 16 14 12 1 8 6 4 2 Source: US. Energy Information Administration, 215, Financial Forecast Center, 215
$ US/$ CDN RELATION DU DOLLAR CANADIEN AVEC LES COURS DU PÉTROLE,96 $,94 $ 214,92 $,9 $,88 $,86 $,84 $,82 $ $ CDN,8 $ Source: US. Energy Information Administration, 215, Banque du Canada, 215
$ US/$ CDN $ US/ baril RELATION DU DOLLAR CANADIEN AVEC LES COURS DU PÉTROLE,96 $ 214 14 $,94 $,92 $,9 $,88 $,86 $,84 $,82 $,8 $ $ CDN Pétrole 12 $ 1 $ 8 $ 6 $ 4 $ 2 $ $ Source: US. Energy Information Administration, 215, Banque du Canada, 215
$ US par baril PÉTROLE ET DOLLAR CANADIEN 16 14 12 1 Pétrole (gauche) Dollar CDN (droite) 1,1 $ 1,5 $ 1, $,95 $,9 $ 8,85 $ 6 4 2,8 $,75 $,7 $,65 $,6 $ Source: US. Energy Information Administration, 215, Banque du Canada, 215
RECUL DU PRIX DU PÉTROLE Faiblesse inattendue de la demande dans les grands pays émergents. OPEP maintient ses niveaux de production. (4 à 6 $/baril en Arabie Saoudite) États-Unis visent une autosuffisance énergétique. Ils sont à 1 MBJ de devenir le plus gros producteur mondial. Pétrole canadien demeure stratégique. Russie particulièrement touchée. Sanctions économiques semblent encore plus efficaces. Économie mondiale en profitera pour les 12 à 24 mois.
2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Pourcentage % ÉVOLUTION DU TAUX GUIDE 8 7 6 Canada États-Unis 5 4 3 2 1 Source: Banque du Canada, 215. Federal Reserve 215
BAISSES DU TAUX DIRECTEUR, DU DOLLAR ET DU PÉTROLE À court terme: très positif pour le Québec Revenus supérieurs pour les exportateurs Équivalant d une baisse d impôt pour les particuliers Pression à la baisse sur les coûts d opération des entreprises Diminution de l indice des prix à la consommation (IPC) Favorise les dépenses en immobilisations Diminution de l endettement et des frais financiers À long terme: attention! Faux sentiment d efficacité face aux concurrents Augmentation de l endettement des ménages Diminution des paiements de péréquation
MARCHÉ DE L HABITATION DES ÉTATS-UNIS
Millions de pmp CONSOMMATION DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS- UNIS (JANVIER 214) 6 5 6 5 5 5 4 5 4 3 5 3 2 5 2 Prévision Réel Source: DFAIT, Goupre-DDM, 214
Millions de pmp CONSOMMATION DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS- UNIS (RÉEL - AOÛT 214) 6 5 6 5 5 5 4 5 4 3 5 3 2 5 2 Prévision Réel Source: DFAIT, Goupre-DDM, 214
Millions de pmp CONSOMMATION DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS- UNIS (JANVIER 214) 4 5 4 Prévision Réel 3 5 3 2 5 2 Source: DFAIT, Goupre-DDM, 214
Millions de pmp CONSOMMATION DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS- UNIS (RÉEL - AOÛT 214) 4 5 4 Prévision Réel 3 5 3 2 5 2 Source: DFAIT, Goupre-DDM, 214
MISE EN CHANTIER AUX ÉTATS-UNIS (JANVIER 214) 2, 1,5 Millions de MEC2,5 Prévision Réel 1,,5, US Census Bureau, Financial Forecast Center, 214
MISE EN CHANTIER AUX ÉTATS-UNIS (RÉEL NOVEMBRE 214) 2, 1,5 Millions de MEC2,5 Prévision Réel 1,,5, US Census Bureau, Financial Forecast Center, 214
MISE EN CHANTIER AUX ÉTATS-UNIS PRÉVISIONS DU 28 JANVIER 215 2, 1,5 Millions de MEC2,5 Prévision (déc 213) Prévision (juin 214) Réel (nov 214) 1,,5, US Census Bureau, Financial Forecast Center, 214
INDICE DU MARCHÉ DE L HABITATION 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Source: NAHB, 215
Milliers d'unités Mois d'inventaire MAISONS EXISTANTES À VENDRE ET NOMBRE DE MOIS D INVENTAIRE AUX ÉTATS-UNIS 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Maisons existantes à vendre aux États-Unis (SAAR) Nb de mois d'inventaire 14 12 1 8 6 4 2 US Census Bureau, 215
Milliers d'unités Mois d'inventaire MAISONS NEUVES À VENDRE ET NOMBRE DE MOIS 7 14 6 12 5 1 4 8 3 6 2 4 1 Maisons neuves à vendre aux États-Unis (SAAR) Nb de mois d'inventaire 2 Realtors, 215
PRIX DE VENTE MÉDIAN DES MAISONS 35 $ 3 $ 25 $ 2 $ 15 $ 1 $ 5 $ $ Prix de vente médian des maisons existantes aux États-Unis Prix de vente médian des maisons neuves aux États-Unis US Census Bureau, 214. Realtor, 214
PRIME DE LA MAISON NEUVE 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Source: DDM, 214
MISES EN CHANTIER AUX ÉTATS-UNIS 1959-214. MILLIERS D UNITÉS 3 25 2 15 1 5 Source: US Census Bureau, 215
Millions de pmp CONSOMMATION DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS- UNIS 6 5 6 5 5 5 4 5 4 3 5 3 2 5 2 Ancienne prévision Prévision actuelle Réel Source: DFAIT, Goupre-DDM, 214
Milliers FORMATION DES MÉNAGES AUX USA 118 116 114 112 11 18 16 14 12 1 98 Total (échelle de gauche) Nouveaux (échelle de droite) 96 21 23 25 27 29 211 213 25 2 15 1 5-5 Source: US Census Bureau, 215
Milliards de pmp CONSOMMATION ANNUELLE DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS-UNIS 7 6 5 4 3 2 1 Source: DFAIT, Goupre-DDM, 214
INDUSTRIE DU SCIAGE (VS) PÂTES ET PAPIERS 18 16 14 12 1 8 6 4 2 PIB Produits du bois (321) PIB Scieries (3211) PIB Fabrication du papier (322) PIB Usine de P&P (3221)
ÉVOLUTION DES PRIX
$US/Mpmp PRIX COMPOSÉ RANDOM LENGTHS 5 $ 45 $ Début de l'abr 26 4 $ 35 $ 3 $ 25 $ 2 $ 15 $ Libre-échange Quotas + taxe 2,5 % Quotas 32/34 + taxe 3, % Quotas 3/34 + taxe 5, % Source: Random Length
$ US/Mpmp PRIX GL POUR LE 2X4 RL KD 8 7 6 5 4 3 2 1 $ courant
$ /Mpmp PRIX GL POUR LE 2X4 RL KD 8 7 6 5 4 3 2 1 $ US courant $ courant CDN
$ /Mpmp PRIX GL POUR LE 2X4 RL KD 6 55 5 45 7 $ 4 35 3 $ US courant $ courant CDN
(2 = 1) DÉPENSES EN IMMOBILISATIONS 12 1 8 6 4 2 Fabrication de produits en bois (321) Fabrication du papier (322)
ÉVOLUTION DES EXPORTATIONS VERS LES ÉTATS-UNIS
Millions de pmp EXPORTATIONS QUÉBÉCOISES DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS-UNIS 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 Source: DFAIT, 215
Millions de PMP EXPORTATIONS DE BOIS D ŒUVRE AUX ÉTATS-UNIS C.B.-Côte C.B. Int. Alberta Ontario Maritimes Québec 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1-27 28 29 21 211 212 213 214 Source: DFAIT, 215
QUE NOUS RÉSERVE 215 Baril de pétrole entre 6 US$ et 75 US$ Dollar canadien:.78 US$ à.84 $US Baisse additionnelle probable du taux directeur à,5% Mises en chantier aux États-Unis à 1,1 million. Prix du bois: Légère hausse en 215 mais début probable d un «super-cycle». Diminution de l offre et augmentation stable de la demande. GL#1&2 45 $US/Mpmp (215) à 53 $US/Mpmp en 219 Modification au régime forestier du Québec Planification des opérations Amélioration du taux d adjudication des enchères Fin de l ABR-26 sous sa forme actuelle Reconduction avec ou sans modifications Négociation d un nouvel accord
RÔLE DES MEMBRES ASSOCIÉS DU CIFQ Fournisseurs de B&S : à la base de la «filière bois» des industries forestières Aussi important que l accès aux ressources dans l obtention d un avantage concurrentiel. La compétition pour la ressource doit s accompagner de coopération au chapitre des fournisseurs. Principe de la «coopétition». Lien «fournisseurs-clients» unique dans le contexte domestique. La reprise dans la construction doit bénéficier autant aux fournisseurs qu aux industries qu ils desservent.
CONCLUSION L économie mondiale se porte de mieux en mieux. L économie américaine a le vent dans les voile. Le Québec bénéficiera de quelques mois (année?) d un conjoncture favorable. Le marché de l habitation continuera à s améliorer au cours des prochaines années. Retour progressif à la moyenne d ici à 219 (1,5 millions de MEC) Les entreprises du Québec doivent ABSOLUMENT réinvestir dans leurs usines. Les fournisseurs de B&S de la filière bois doivent participer à la reprise. 215 sera la meilleure des 1 dernières années!
MERCI! QUESTIONS COMMENTAIRES michel.vincent@cifq.qc.ca