AUSTRALIA BELGIUM FRANCE HONG KONG IRELAND JAPAN LUXEMBOURG NETHERLANDS NEW ZEALAND SINGAPORE SOUTH AFRICA UK USA Recrutement financier : état des lieux et perspectives Antoine Morgaut - 17/03/2009 1
Sommaire Le marché du recrutement aujourd hui Le recrutement dans la Finance Quelle place pour les ingénieurs? 2
Introduction CV : Après trois ans d audit, la création d une entreprise, huit ans sur les marchés financiers dont 4 à Londres et l établissement de RW en France en 1999 (200 personnes en France), j ai été promu Directeur Europe en 2007. J ai la chance de pouvoir ainsi observer les évolutions et tendances récentes de l emploi. Le marché de l emploi est, en France, traditionnellement opaque et complexe. Il y a une certaine gène à parler de sa carrière, de son salaire, de ses recherches professionnelles. INFORMATION Le recrutement et l intérim se sont rapidement modernisés depuis 10 ans. Et l Europe s harmonise autour de la circulation accélérée des cadres. Il est donc intéressant de comparer les différentes situations européennes COMPARAISON 3
Le marché du recrutement aujourd hui Le recrutement dans la Finance Quelle place pour les ingénieurs? 4
Le marché du recrutement aujourd hui Les pays les plus en crise : Les Etats-Unis (1 an et demi), le Royaume Uni, l Espagne, l Irlande (1 an) Le recrutement s est ralenti brutalement comme un rappel de 1991. Crise financière et/ou immobilière. Etats-Unis : 700 000 suppressions d emploi par mois prévues; plus fort chômage depuis 59 ans (7%). GB : 600 000 suppressions en 2009 ; de 2 à 3 M de chômeurs prévus. Harrods perd 30% de clients par mois! C est une crise visible. L inquiétude est présente mais les anglais réagissent calmement et sans traumatisme. Espagne et Irlande : crise immobilière majeure ; +30% de chômage prévu. Ambiance économie volatile mais population philosophe pourtant pas d indemnités chômage Les conséquences sur les cadres : Baisse de 15 à 20% des salaires fixes à l embauche Etats-Unis : 1/3 des salariés attendent une baisse de salaire (étude Watson Wyatt Dec.2008) 5
Le marché du recrutement aujourd hui Les pays les moins touchés : Japon : le ralentissement commence à se faire sentir La France et l Allemagne sont moins touchées car nos industries traditionnelles résistent bien et l exposition de ces pays à la finance et à l immobilier est moins forte. Le recrutement reste actif. En termes fonctionnels, les compétences françaises ou allemandes restent demandées En 2009/2010 l automobile et l immobilier seront particulièrement touchés en France ; mais le pays a plus d inertie et sera plus résistant. Les BRICS commencent à souffrir (le premier client du Brésil et de la Chine est l Amérique du Nord) ; mais ils ont un tel déficit de compétences qu ils continuent à chercher activement et à venir recruter les occidentaux (Lehman) Mobilité inter - entreprise : la France en tête FACTEUR POSITIF L emploi cadre est dynamique en France. Cette dynamique est la plus forte des 8 pays interrogés. Cette mobilité se calcule à partir d un rapport entre le nombre de recrutement de jeunes cadres, de cadres confirmés et la population cadre en général. Résultat, un taux de 9% en France, quand le taux de l ensemble des pays est de 6%. Outre la France, seuls la Belgique (6%) et le Luxembourg (5%) progressent. A noter que l Allemagne stagne à seulement 4%. 6
Le marché du recrutement aujourd hui Sensibilité à la crise différenciée par fonctions et secteurs Les secteurs les plus touchés : immobilier, banque de financement, construction et automobile. Les secteurs qui devraient résister : habillement, pétrole, pharmacie et les services Les secteurs qui sortiront leur épingle du jeu : l environnement, l eau, les énergies, les infrastructures et le public. Clivage spécialistes/généralistes; chômage de «friction» Point positif : pour la première fois il n y a pas d écart de compétences entre générations Les profils les plus touchés sont les managers généralistes c est-à-dire ceux qui ne se distinguent pas par un savoir faire pointu Les métiers de spécialistes demandés : comptabilité, industrie (R&D, Nucléaire, Chimie ) Defensive Jobs : Un conseil en stratégie américain a listé avec ses pairs les jobs types qui résistent mieux (à partir des données de 1929 et 1990) : Infirmière/comptable/enseignant/militaire/plombier/coiffeur/conseil en productivité/agriculteur/ 7
Le marché du recrutement aujourd hui Depuis 20 ans les fonctions qui ont le plus progressé sont dans le tertiaire et, plus surprenant, surtout les profils ingénieurs et commerciaux. Dans tous les pays où nous sommes présents, les ingénieurs restent demandés et les besoins ont fortement augmenté en 20 ans. Pour la petite histoire, les plus grandes pénuries françaises : cuisinier, ingénieur nucléaire, infirmière 8
Le marché du recrutement aujourd hui Depuis 20 ans les fonctions qui ont le plus progressé sont dans le tertiaire et, plus surprenant, surtout les profils ingénieurs et commerciaux. Dans tous les pays où nous sommes présents, les ingénieurs restent demandés et les besoins ont fortement augmenté en 20 ans. D autant plus que la pénurie structurelle a été aggravée par un triple effet : Croissance économique Marché fluide (mobilité géographique et fonctionnelle) Pyramide des âges En outre une partie croissante des ingénieurs est partie en Finance, augmentant la pénurie en industrie Pour la petite histoire, les plus grandes pénuries françaises : cuisinier, ingénieur nucléaire, infirmière 9
Le marché du recrutement aujourd hui Pyramide des âges : Les pays occidentaux créent structurellement un déficit de cadres chaque année. (ne pas oublier que s ajoute à ces chiffres l attrition naturelle) 10
Le marché du recrutement aujourd hui Grosse progression des salaires depuis 10 ans. La France est à la traîne mais moins sensible à la récession. 11
Le marché du recrutement aujourd hui Evolution française et internationale des salaires et bonus Les salaires fixes risquent de baisser à l embauche sur les profils juniors/seniors, les généralistes et les moins qualifiés Les bonus seront beaucoup plus faibles Contrecoup d une hausse continue des salaires ces dix dernières années : pic atteint en 2008. Les salaires des experts et des dirigeants ont été multipliés par deux. Prime de risque La prime de risque pour changer d entreprise et pour attirer des experts va se maintenir voire paradoxalement augmenter. Rétention des meilleurs Les meilleurs sont d autant plus soignés que l on ne veut pas renouveler les effets de la crise précédente avec un appauvrissement des viviers. Mais le doute s installe et l adaptation est nécessaire. 12
Le marché du recrutement aujourd hui Le recrutement dans la Finance Quelle place pour les ingénieurs? 13
Le recrutement dans la Finance Tendances actuelles La crise de 2001-2003 a créé une forte demande pour les fonctions support et d organisation : Risk management en banque et en trésorerie d entreprise Profonds changements réglementaires et normatifs Compliance (blanchiment d argent, fraude fiscale ) Cette demande devrait s intensifier avec la crise actuelle notamment sur les fonctions de contrôle et de compliance Depuis 2004, les métiers de corporate finance et de capital market ont vu une forte croissance des recrutements et connaissent aujourd hui une baisse : M&A en banque et dans les directions financières d entreprise Métiers actions et dérivés actions A contrario, augmentation de l activité sur le marché primaire obligataire et en Capital market : appétit sur les activités vanille, produits de flux 2009 En dépit d une crise profonde, certaines activités vont souffrir voire disparaître : Hedge fund, dérivés de crédit mais d autres vont continuer à se développer : Banque privée, Corporate banking, gestion des risques, analyse crédit, gestion crédit, produits structurés de taux 14
Le recrutement dans la Finance Situation contrastée selon les métiers Marchés de capitaux Front office (trading - structuration - sales) actions / dérivés actions fixed income matières premières Support : middle office, audit, compliance Risques Asset Management - Banque privée - Private Equity Gérants d actifs / gérants de Hedge fund Analystes Support : reporting, middle, security services, etc.. Mais attention au changement : C est la fin programmée des excès : en marge, en risque et en bonus Ceux qui s adapteront les premiers s en tireront le mieux Corporate Banking M&A, Leverage Finance Structured Finance Assurance Actuaires Corporate Directions financières Financements de projets 15
Le marché du recrutement aujourd hui Le recrutement dans la Finance Quelle place pour les ingénieurs? 16
Quelle place pour les ingénieurs? Historique Le besoin d ingénieurs de marché a explosé depuis 1990 (Crédit Lyonnais / Société Générale) Les modèles «options» ont bousculé le marché Un ingénieur de marché est trader s il a un modèle gagnant sinon Responsabilité des ingénieurs de marché? Les fonctions support sont les plus gros employeurs. Impact sur la demande d ingénieurs? Oui en trading mais non en support Banque situation actuelle et perspectives Sur les métiers de marchés de capitaux, nous manquons de visibilité actuellement, nous sommes assez prudent sur les perspectives Les ingénieurs sont toujours recherchés pour les métiers de risk management Le système financier semble aller vers plus de transparence et de simplicité La banque va se recentrer sur son métier premier : le financement des entreprises (métiers de corporate finance) et le calcul des risques La recherche va se concentrer sur les fondamentaux des entreprises plutôt que sur des modèles quantitatifs «aléatoires» 17
Quelle place pour les ingénieurs? Asset management Nous croyons plus à l asset management qu aux marchés de capitaux actuellement car cette industrie est assise sur de vrais fondamentaux : l investissement des ménages, les retraites, etc. Les ingénieurs resteront très demandés : Gestion quantitative (par rapport à un benchmark ou à des statistiques) Risk manager Mais les salaires et bonus seront moins importants : frais de gestion Financement de projets Nécessité d une double compétence ingénieur/financier Métiers en vogue en banque et chez les corporate Demande forte en ingénieurs Pour évaluer les risques financiers Pour suivre les risques opérationnels sur des sous-jacents industriels Energies nouvelles Financement d infrastructures / PPP Contrôle financier de grands projets 18
Conclusion Pour faire carrière aujourd hui, ce n est pas nécessairement dans la finance de marché que les perspectives pour les ingénieurs sont les meilleures La «révolution» brutale des marchés financiers est synonyme de changements structurels des modes opératoires : les fonctions et les récompenses vont se modifier. Les carrières vont évoluer à rebours des 10 dernières années vers une gestion en perspective plus longue, associée à l économie réelle et socialement responsable. 19