Introduction aux Faits et Mécanismes Economiques

TOTAL : / 21 Q1 : / 5 Q2 : / 1 Q3 : / 5 Q4 : / 5 Q5 : /5 Introduction aux Faits et Mécanismes Economiques A. de Crombrugghe F. Delmez, O. Hubert, J. Molimont, S.Weynants Examen du 28/05/2014 Partie 2 (2 ème semestre) version A Sciences politiques, Info-communication, Economie et Gestion, Ingénieurs Consignes : - Indiquez vos nom, prénom et orientation sur toutes les feuilles. - Lisez attentivement les questions. - Répondez sur le questionnaire lui-même dans l espace prévu à cet effet. - Ecrivez lisiblement. - Aucune machine à calculer n est autorisée - Le détail de votre démarche doit toujours faire partie de votre réponse et vos symboles et abréviations doivent être définis et compréhensibles. Sans ce détail, une réponse numérique sera considérée comme fausse. -Ce questionnaire comprend. Pages, dont 1 de brouillon Bon Travail! Question 1 (5 points) Considérez 2 pays, la France et l'allemagne. Tous deux produisent de la bière et du vin selon les productivités moyennes journalières (en litres par travailleur) suivantes: France Allemagne Vin 30L/travailleur 30L/travailleur Bière 30L/travailleur 50L/travailleur a) Définissez l'avantage absolu. Qui détient cet avantage absolu pour le vin? Et pour la bière? Justifiez votre réponse en utilisant les données du tableau. (1 point) Avantage absolu: productivité moyenne strictement supérieure pour le bien en question par rapport l autre pays. Aucun pays ne le possède pour le vin, l'allemagne le possède pour la bière. b) Définissez l'avantage comparatif (ou avantage relatif). Quel est le coût d'opportunité de produire 1 litre de vin en France? Et en Allemagne? Suivant votre résultat et, pour chacun des deux biens, déterminez qui de la France ou de l Allemagne détient l avantage relatif dans la production de ce bien. (1 point) 1

avantage comparatif: coût d'opportunité plus faible (ie. prix relatif plus faible). en France: coût d'opportunité d'1l de vin = 1 L de bière en Allemagne: coût d'opportunité d'1l de vin = 5/3 de L de bière donc la France a un coût d'opportunité plus faible pour le vin et l'allemagne pour la bière. c) Expliquez dans quel secteur chacun des deux pays devrait se spécialiser et justifiez votre réponse sur base de la réponse en b). (0,5 point) Chaque pays se spécialise dans le bien pour lequel il détient l'avantage comparatif. Donc l'allemagne dans la bière et la France dans le vin. d) Considérez que la France possède 50 (millions de) travailleurs, considérez aussi que la bière et le vin s'échangent sur le marché international au taux de 4L de bière pour 3L de vin. Représentez les possibilités de consommation totale par jour de la France en autarcie et en économie ouverte. (1,5 points) e) Définissez le taux marginal de transformation (TMT) entre deux biens. En faisant référence au TMT, citez deux conditions pour la réalisation de gains de l échange pour les deux pays et pour les travailleurs à l intérieur de chaque pays. (1 point) Réponse : TMT : Quantité d un bien B à laquelle il faut renoncer pour pouvoir produire une unité supplémentaire d un autre bien A. Ce changement de production suppose de pouvoir déplacer des facteurs de production (travailleurs) de la production du bien B à celle du bien A, donc la mobilité des travailleurs, qui ont intérêt à produire le bien le mieux payé. Pour que la spécialisation rapporte des gains de l échange à chaque pays, il faut que les termes de l échange soient entre les TMT. Dans ce cas, la transformation d un bien en un autre par le marché coûte moins de ce premier bien (ou rapporte davantage du second). 2

Question 2 (1 point) Vrai ou Faux. Commentez et corrigez les affirmations si elles sont fausses. (1 point) a) Une asymétrie d information signifie que tous les agents économiques sont mal informés. b) Une compagnie d assurances doit se préoccuper de la possibilité que quelqu un achète un contrat d assurance omnium pour une voiture (contrat qui protège le véhicule de tous les dommages causés par l incendie, le vol, le bris de vitre mais également des dégâts occasionnés lors d un accident) et qu il prenne des risques inutiles ensuite. Ceci est un exemple de risque moral. c) Une entreprise n engage que les travailleurs avec un diplôme d université. Ceci est un exemple de signal. d) Une compagnie d assurances doit se préoccuper de la possibilité que quelqu un achète un contrat d assurance pour une voiture et qu il déclare un sinistre à l avenir. Ceci est un exemple de sélection adverse. a) Faux, une asymétrie d information signifie que certains agents ne disposent pas d une partie de l information pertinente tandis que l autre partie au contrat en dispose. b) Vrai. c) Vrai. d) Faux, une compagnie d assurances doit se préoccuper de la possibilité que seuls les conducteurs à risque achètent un contrat d assurance pour une voiture et qu ils déclareront un sinistre à l avenir. Ceci est un exemple de sélection adverse. Question 3 (5 points) La société BallWorld produit des ballons de foot et des ballons de plage. Elle dispose de 10 travailleurs qu elle affecte à la production de l un ou l autre article. Pour chaque article, le produit marginal est décroissant dans le nombre de travailleurs. Les produits marginaux physiques sont donnés ci dessous: Q F m = 24-2*L F où Q F m est le produit marginal en ballons de foot et L F est la quantité de travailleurs affectés à la production de ceux-ci Q P m = 70-5*L P où Q P m est le produit marginal en ballons de plage et L P est la quantité de travailleurs affectés à la production de ballons de plage a) Supposez que les prix des ballons de foot et des ballons de plage soient respectivement de 25 et de 10. Montrez et expliquez pourquoi affecter 6 travailleurs à la production de ballons de foot et 4 travailleurs à la production de ballons de plage n est pas une répartition optimale des travailleurs. (1 point) Cette répartition n est pas optimale puisque les produits marginaux en valeur ne sont pas égaux dans les deux activités. En effet, les produits marginaux en valeur (PmV) sont: PmV F = 25 * ( 24-2 * 6 ) = 300 PmV P = 10 * ( 70-5 * 4 ) = 500 et PmV P > PmV F ce qui fait que l entreprise a intérêt à faire passer un travailleur du secteur Foot au secteur Plage c est-à-dire renoncer à 300 (coût) pour obtenir 500 (gain). 3

b) Quelle serait alors la répartition optimale? Représentez-la dans un graphique où les travailleurs sont en abcisse et les produits marginaux en valeur sont en ordonnée. (1 point) PmV F PmV P PmV F 800 800 700 700 600 PmV F PmV P 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 L F La répartition optimale qui maximise le profit est telle que PmV F = PmV P => 25*(24-2*L F )=10*(70-5*L P ) 25*(24-2*L F )=10*(70-5*(10-L F )) => L F =4 et L P =6 c est-à-dire 4 travailleurs dans la production de ballons de foot et 6 travailleurs dans la production de ballons de plage. Le produit marginal en valeur dans les deux secteurs est donc de 400. A partir de cette répartition, il n est plus possible d augmenter la recette totale en transférant des travailleurs d un secteur à l autre. c) Suite au coup d envoi de la coupe du monde, les consommateurs sont disposés à payer un prix plus élevé pour obtenir un ballon de foot. Le prix est maintenant de 75 l unité. Quelle serait la nouvelle répartition optimale des travailleurs au sein de Ballworld? (1 point) La nouvelle répartition sera: 75*(24-2*L F ) = 10*(70-5*L P ) 75*(24-2*L F )=10*(70-5*(10-L F )) => L F =8 et L P =2 d) Si les travailleurs sont payés à hauteur de leur produit marginal en valeur, s opposeraient-ils à la réallocation de certains travailleurs d un secteur vers un autre? (2 points) A la répartition initiale et aux prix initiaux, w F =w P =w=400. 4

Suite à l effet Coupe du monde, la productivité marginale en valeur des quatre travailleurs du secteur Foot est de PmV F =75*(24-2*4)=1200 dans le secteur Foot, la productivité marginale en valeur dans le secteur Plage n a pas bougé (de PmV P =400). Certains travailleurs, ceux du secteur foot, voudraient empêcher la venue de nouveaux travailleurs Certains travailleurs, ceux du secteur Plage, seraient en faveur de cette réallocation.les travailleurs préfèrent travailler dans le secteur où leur salaire est le plus élevé. Mais, puisque l employeur veut maximiser son profit. Il préfère la mobilité entre ses divisions et il choisit la répartition qui égalise le produit marginal en valeur dans les deux secteurs. A cette nouvelle répartition, chaque travailleur gagne la même chose et ne souhaite pas quitter son secteur. Question 4 (5 points) Considérez l'économie ouverte suivante, composée de 2 entreprises (basées dans le pays), de ménages et d'un gouvernement. L'entreprise GSK fabrique le vaccin contre la grippe, elle en vend pour 100 unités monétaires aux ménages (a), pour 40 u.m. au reste du monde (b) et pour 10 u.m. au gouvernement (c). Pour cela, elle achète pour 40 u.m. de matières premières qui viennent du reste du monde (d). Cette entreprise a aussi une activité de recherche technologique. Elle a payé des salaires aux ménages pour 60 u.m. (e) L'ensemble du capital de cette entreprise A est détenu par les ménages nationaux, qui reçoivent donc les revenus de ce capital (f). L'entreprise Colruyt fabrique des dentifrices, elle en vend pour 100 u.m. aux ménages (g). Pour cela, elle achète pour 30 u.m. de matières premières au reste du monde (h). Cette entreprise a aussi acheté un brevet d'invention (valable à vie) à l'entreprise GSK pour un procédé industriel pour 60 u.m. (i) L'entreprise Colruyt paie des salaires aux ménages pour 20 u.m. (j) Le capital de cette entreprise est aussi entièrement détenu par les ménages nationaux. (k) Le gouvernement perçoit des taxes sur les ménages à hauteur de 30 u.m. (l) Il a une politique d'investissement public, il achète des brevets auprès de la société GSK à hauteur de 40 u.m. (m). a) Calculez la Valeur Ajoutée Brute et les profits totaux des deux entreprises, détaillez votre calcul en indiquant clairement votre raisonnement (utilisez les lettres pour indiquer quels éléments rentrent dans votre calcul). (1 point) GSK: ventes: 100 (a) + 40 (b) + 10 (c) + 60 (i) + 40 (m) = 250 achats intermédiaires: 40 (d) VAB = 250-40 = 210 Profit: VAB - salaires: 210-60(e) = 150 Colruyt: ventes: 100 (g) achats intermédiaires: 30 (h) VAB = 100-30 = 70 Profit: 70-20(j) = 50 5

b) Définissez (en quelques mots) et calculez en donnant le détail de vos calculs: - l'épargne des ménages - l'épargne du gouvernement - la balance commerciale - la balance des facteurs - la balance des transferts - la balance courante (2 points) (1 point) *épargne des ménages (Revenus du travail + revenu du capital - consommation): 280-200 - 30 = 50 Revenus = 80 + 200 = 280 - du travail: 60 (e) + 20 (j) = 80 - du capital: solde de GSK: 210-60 = 150 solde de Colruyt: 70-20 = 50 => total des revenus du capital: 150 + 50 = 200 Consommations: 100 (a) + 100 (g) = 200 Taxe: 30 (l) *épargne du gouvernement (Revenus = taxes - dépenses): 30-10 = 20 Revenus: 30 (l) Consommation: 10 (c) (1 point) *balance commerciale: 40-70 = -30 Exportations de biens et services: 40 (b) Importations de bien et services: 40 (d) + 30 (h) = 70 *balance des transferts: exportation de facteurs - importation de facteurs: 0 *balance des transferts: transferts d'argent sans contre-partie: 0 *balance courante: -30 + 0 + 0 = -30 c) Utilisez l'expression de l'égalité entre épargne et investissement pour trouver la valeur de l'investissement total dans l'économie et vérifiez que la valeur que vous trouvez correspond bien à ce qui est dit dans le texte. (1 point) Sp + Sg = Ip + Ig + balance courante 50 + 20 = I + (-30) I= 100 Ce qui correspond bien à ce qui est "raconté" dans l'exemple, investissement de 60 par Colruyt et de 40 par le gouvernement. d) Expliquez comment un déficit public peut nuire à la croissance économique de long terme d'un pays. Donnez aussi un argument comme quoi le déficit public peut servir la croissance économique (et pas seulement la stabilisation de l activité). (0,5 point) 6

Déficit public = épargne négative de l'etat, donc Sg négatif ce qui crée du crowding out sur les investissements (surtout privés) or ce sont les investissements qui en faisant croître le capital permettent la croissance. Toutefois, si le déficit public provient par exemple d'un politique d'éducation ou de santé publique, alors cela peut encourager la croissance à long terme via le capital humain. e) Selon le texte, un investissement supplémentaire est réalisé dans l'économie durant la période décrite. Quelles sont les 2 conditions (l une collective, l autre individuelle) nécessaires, en général, à la réalisation d'un investissement supplémentaire? Nommez les deux conditions et expliquez-les. (0,5 point) 2 conditions: -existence de l'épargne (domestique ou étrangère) (question de préférence et accepter de réduire sa consommation le temps de l'investissement pour une consommation plus élevée plus tard) (donc d un marché avec une offre et une demande suffisamment élastiques). -rendement net supérieur au rendement de référence. (qui satisfait les épargnants de se priver temporairement de consommation et qui rend le projet défendable par rapport aux projets alternatifs sur le marché). Question 5 (5 points) Les pays industrialisés ont connu une grave crise bancaire en 2008, avec des faillites bancaires et une perte de confiance généralisée des agents économiques dans l avenir. Le graphique ci-dessous montre la baisse de la masse monétaire M3 en circulation en Europe. Taux de croissance de M1 Taux de croissance de M3 7

a) En supposant que l économie européenne était initialement à l équilibre macroéconomique dans l espace de la demande agrégée (DA) et de l offre agrégée (OA), représentez le choc causé par la crise bancaire et expliquez comment l économie laissée à elle-même aurait tendance à trouver un nouvel équilibre de long terme. (2 points) P Indice P A P B P C 1 Q B B A QN OA LT C 2 DA OA CT OA C T DA Q (PIB) 1. DA baisse (vers la gauche) car M baisse (banques) et la perte de confiance réduit les composantes de DA : C, I. P et Q baissent. 2. Sous-emploi, renégociation de salaires, baisse de coût. Anticipation de baisse de prix vers OA LT (inchangée). OA CT augmente (vers la droite) Q revient à Q N et P baisse encore. b) La banque centrale européenne a augmenté la monnaie de base en circulation en Europe. Dans votre représentation de l équilibre macroéconomique, expliquez l objectif poursuivi et l équilibre qui aurait dû être atteint par cette mise en circulation de monnaie de base (H ou M1) (1 point). Objectif : stabilisation de P et Q autour du niveau initial d équilibre de long terme (PA, QN). Méthode : restaurer M à son niveau initial et rendre confiance (perspectives de croissance et de crédit, plus de fermetures de banques) : sur le graphique DA revient de DA à DA originale. c) En utilisant la définition de la vélocité de la monnaie et la définition du multiplicateur de crédit, expliquez pourquoi l action de création de monnaie et de baisse du taux d intérêt de la banque centrale peut être restée insuffisante par rapport à l objectif que vous avez exprimé en (b) (2 points). Vélocité V: définition : nombre d usages des unités monétaires par an. Ce nombre d usages diminue quand les agents thésaurisent et gardent de grandes quantités de monnaie liquide par peur de l avenir et qu ils baissent les transactions (et spéculent en outre sur une baisse des prix futurs). Multiplicateur de crédit : coefficient m de création de moyens de paiement M par les banques commerciales sur base de la monnaie fiduciaire émise par la banque centrale H, donc m=m/h. Ce coefficient est d autant plus élevé que les «sorties» sont faibles (faible préférence des agents pour les billets, faibles réserves de billets détenues par les banques). Si les banques font des réserves de peur de faire faillite (cessation de paiements), alors M diminue. La thésaurisation par les agents (réduisant V) et la thésaurisation ou accumulation de réserves par les banques (réduisant m) conduisent à un maintien de DA à gauche de la position initiale (faibles quantités pour chaque indice de prix possible). 8