SCPI Le marché des parts Augmentations de capital, transactions, capitalisations Cahier statistique Février 2010 réservé aux adhérents de l IEIF 23, boulevard Poissonnière 75002 Paris Tél : 01 44 82 63 63 Fax : 01 44 82 63 64 email : info@ieif.fr site : www.ieif.fr
SCPI Le marché des parts Augmentations de capital, transactions, capitalisations Février 2010 Document réalisé par Daniel While
SOMMAIRE I SYNTHÈSE... p. 5 Les chiffres clés...p. 6 Comparaison 2009 / 2008...p. 7 Les augmentations de capital...p. 8 Les réorganisations intervenues au cours de l année 2009...p. 9 II LES RÉSULTATS PAR CATEGORIE DE SCPI... p. 11 Tableau de synthèse...p. 12 Collecte nette... p. 13 La collecte nette par catégorie...p. 14 Marché secondaire... p. 15 Le marché secondaire par catégorie...p. 16 Volumes échangés et taux de rotation...p. 17 Parts en attente de cession ou de retrait...p. 18 Collecte brute... p. 19 La collecte brute par catégorie...p. 20 Capitalisation... p. 21 La capitalisation au 31 décembre 2009...p. 22 Classement des SCPI par catégorie... p. 23 Les SCPI Classiques Diversifiées...p. 24 Les SCPI Régionales...p. 26 Les SCPI Internationalement Diversifiées...p. 27 Les SCPI Murs de Magasins...p. 28 Les SCPI Plusvalue...p. 29 Les SCPI Méhaignerie et QuilèsMéhaignerie...p. 30 Les SCPI Malraux...p. 31 Les SCPI Rénovation et Besson...p. 32 Les SCPI Robien et Robien recentré...p. 33 Les SCPI Borloo Populaire...p. 34 Les SCPI Girardin...p. 35 Les SCPI ZRR...p. 36 IEIF SCPI : le marché des parts 3
Les SCPI Scellier...p. 37 III LES RÉSULTATS PAR GROUPE DE SCPI... p. 38 Collecte nette... p. 39 Classement selon la collecte nette...p. 40 Marché secondaire... p. 41 Classement selon le marché secondaire...p. 42 Marché secondaire rapporté à la capitalisation...p. 43 Taux de rotation...p. 44 Le marché des parts en attente...p. 45 Le marché secondaire en attente rapporté à la capitalisation...p. 46 Collecte brute... p. 47 Classement selon la collecte brute...p. 48 Collecte brute rapportée à la capitalisation...p. 49 Capitalisation... p. 50 Classement selon la capitalisation...p. 51 IV LES RÉSULTATS PAR SCPI... p. 52 V DÉFINITIONS ET MÉTHODOLOGIE... p. 58 IEIF SCPI : le marché des parts 4
SYNTHÈSE IEIF SCPI : le marché des parts 5
LES CHIFFRES CLÉS Nombre de SCPI au 31 décembre 2009 134 (22 Groupes) Capitalisation totale au 31 décembre 2009 18,95 milliards d'euros ANNEE 2009 Collecte nette (1) 868,94 millions d'euros Transactions sur le marché secondaire 384,61 millions d'euros (soit 2,03% de la capitalisation) Retraits non 70,30 millions d'euros Collecte brute (2) 1 323,85 millions d'euros (soit 6,99% de la capitalisation) Augmentations de capital (3) 939,23 millions d'euros Nombre de SCPI ayant augmenté leur capital 46 (18 Groupes) (1) (2) (3) Augmentations de capital Retraits non par des souscriptions. Augmentations de capital + Transactions sur le marché secondaire. Ensemble des souscriptions venant augmenter le capital. IEIF SCPI : le marché des parts 6
COMPARAISON 2009/2008 En millions d'euros Collecte nette Marché secondaire réalisé 2008 2009 Variation 2008 2009 Variation Classiques diversifiées 487 187 62% 260 307 +18% Régionales 22 43 +94% 9 18 +100% Internationalement diversifiées 4 2 51% 8 8 1% Murs de magasins 201 158 21% 50 43 15% Plusvalue 4 10 +187% 15 8 49% Fiscales 163 490 +201% 3 2 38% Ensemble des SCPI 874 869 1% 345 385 +11% Collecte brute Capitalisation 2008 2009 Variation 311208 311209 Variation Classiques diversifiées 749 554 26% 12 136 13 199 +9% Régionales 38 60 +57% 840 876 +4% Internationalement diversifiées 13 10 18% 348 381 +9% Murs de magasins 251 200 20% 2 149 2 349 +9% Plusvalue 16 8 51% 604 562 7% Fiscales 165 491 +197% 1 196 1 582 +36% Ensemble des SCPI 1 232 1 324 +7% 17 274 18 948 +10% IEIF SCPI : le marché des parts 7
LES AUGMENTATIONS DE CAPITAL EN 2009 (Classement par ordre décroissant) SCPI Catégorie (1) Groupe Capitaux collectés (en ) % * IMMORENTE MAG Sofidy SA 81 097 365 8,6% * NOTAPIERRE C Unofi 76 769 350 8,2% * ATLANTIQUE MUR REGIONS REG Banque Populaire Atlantique 40 111 268 4,3% ELYSEES PIERRE C HSBC 36 102 550 3,8% * ACCIMMOPIERRE CLOG Groupe BNP Paribas 33 883 860 3,6% * CIFOCOMA 3 MAG UFFI 23 436 000 2,5% BUROBOUTIC MAG Fiducial 21 302 700 2,3% ALLIANZ PIERRE VALOR C Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 20 515 000 2,2% * PRIMOPIERRE C Groupe BNP Paribas 19 159 019 2,0% * EFIMMO 1 C Sofidy SA 18 243 900 1,9% * MULTICOMMERCE MAG UFG 14 302 320 1,5% * PFO 2 C Perial 11 976 278 1,3% PARTICIPATION FONCIERE OPPORTUNITE C Perial 9 478 655 1,0% FONCIA PIERRE RENDEMENT MAG Foncia 9 129 570 1,0% ATLANTIQUE PIERRE 1 C UFFI 4 807 680 0,5% * MULTIMMOBILIER 2 C UFG 4 430 652 0,5% * PIERREVENUS C Foncia 4 320 000 0,5% * PIERRE PLUS C Ciloger 4 318 790 0,5% FONCIERE REMUSAT MAGREG Cabinet Voisin 3 101 025 0,3% DAUPHI PIERRE REG Cabinet Voisin 2 629 140 0,3% * SOFIPIERRE C Sofidy SA 2 586 540 0,3% * FICOMA MAG UFFI 2 215 080 0,2% * EUROFONCIERE 2 EURC UFG 2 161 404 0,2% * ACTIPIERRE EUROPE MAGEUR Ciloger 1 922 304 0,2% * NOVAPIERRE 1 MAG Paref 932 122 0,1% * CIFOCOMA 4 MAG UFFI 287 820 0,0% * SG PIERRE ENTREPRISE C Amundi 260 494 0,0% * MULTIMMOBILIER 1 C UFG 51 300 0,0% Total hors fiscales 449 532 186 47,9% PREMELY HABITAT SCE Amundi 99 240 000 10,6% DOMIVALOR 4 SCE Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 89 016 000 9,5% CILOGER HABITAT SCE Ciloger 69 047 600 7,4% MULTIHABITATION 5 SCE UFG 67 643 500 7,2% PIERRE AVENIR SCE Groupe BNP Paribas 52 703 800 5,6% PRIMO 1 SCE UFFI 46 133 600 4,9% ELYSEES RESIDENCE 5 SCE HSBC 29 412 000 3,1% SEMA 2i GIR HSBC 10 497 626 1,1% * UFG PIERRE ET VACANCES CONSEIL IMMOB ZRR UFG 5 905 000 0,6% RENOVALOR 2 SCE Inter Gestion 5 645 000 0,6% FRUCTIRESIDENCE SCE Natixis 4 657 500 0,5% DOMIVALOR 3 RR Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 2 280 000 0,2% MULTIHABITATION 4 BOR UFG 2 191 500 0,2% OPPORTUNITE HABITAT BOR Ciloger 2 167 200 0,2% * PIERRE INVESTISSEMENT 6 MAL Inter Gestion 1 296 000 0,1% RENOVALYS MAL Avenir Finance 1 000 000 0,1% * PATRIMOINE PIERRE MAL Inter Gestion 840 000 0,1% * PIERRE INVESTISSEMENT 5 MAL Inter Gestion 24 000 0,0% Total fiscales 489 700 326 52,1% TOTAL : 46 SCPI 939 232 512 100,0% * SCPI à capital variable. (1) Catégorie : C = Classique diversifiée, REG = Régionale, EUR = Diversifiée sur l'europe, INT = Internationalement diversifiée, MAG = Murs de magasins, PV = Plusvalue, MAL = Malraux, ROB = Robien, RR = Robien recentré, GIR=Girardin, BOR=Borloo Populaire, ZRR = Zone de Revitalisation Rurale, SCE=Scellier. IEIF SCPI : le marché des parts 8
LES RÉORGANISATIONS INTERVENUES AU COURS DE L'ANNÉE 2009 12 CREATIONS SCPI Catégorie Groupe CILOGER HABITAT SCELLIER Ciloger DOMIVALOR 4 SCELLIER Immovalor Gestion (Groupe Allianz) ELYSEES RESIDENCE 5 SCELLIER HSBC FRUCTIRESIDENCE SCELLIER Natixis MULTIHABITATION 5 SCELLIER UFG PFO 2 CLASSIQUES DIVERSIFIEES Perial PIERRE AVENIR SCELLIER Groupe BNP Paribas PREMELY HABITAT SCELLIER Amundi PRIMO 1 SCELLIER UFFI RENOVALOR 2 SCELLIER Inter Gestion RENOVALYS MALRAUX Avenir Finance SG PIERRE PATRIMOINE 3 MALRAUX Amundi 4 MISES EN LIQUIDATION SCPI Catégorie Groupe AGF PIERRE ACTIF PERISSOL Immovalor Gestion (Groupe Allianz) COFIPIERRE 4 MEHAIGNERIE MMA NOTIMMO OUEST HABITAT 3 QUILESMEHAIGNERIE Sogecopa SGAM AI PATRIMOINE CENTRE DE VILLE* ROBIEN RECENTRE Société Générale * retirée du marché puis radiée avant d'avoir collecté des fonds 4 FUSIONSABSORPTIONS Société absorbante Sociétés absorbées Groupe CORTAL PIERRE 1, renommée ACCES PIERRE CORTAL PIERRE 2 BNP PARIBAS VALEUR PIERRE 6, renommée VALEUR PIERRE ALLIANCE PIERRE EXPANSION VALEUR PIERRE 1 VALEUR PIERRE 3 IMMOVILLIERS L'IMMOBILIERE SAINTHONORE BNP PARIBAS UFFI FRUCTIPIERRE PARNASSE IMMO Natixis 2 CHANGEMENTS DE GROUPE Nouveau groupe Ancien groupe SCPI CABINET VOISIN CENTRE AUVERGNE IMMOBILIER IMMAUVERGNE CABINET VOISIN NATIXIS EIRAM IEIF SCPI : le marché des parts 9
LES RÉORGANISATIONS INTERVENUES AU COURS DE L'ANNÉE 2009 1 REGROUPEMENT DE SOCIETES DE GESTION Nouvelle entité Sociétés regroupées SCPI regroupées AMUNDI IMMOBILIER** CAAM REAL ESTATE DUO HABITAT SGAM ALTERNATIVE INVESTMENTS EDISSIMMO GENEENTREPRISE GENEPIERRE LION SCPI LION SCPI AVANTAGE L'OUSTAL DES AVEYRONNAIS PREMELY HABITAT RIVOLI AVENIR PATRIMOINE SG PIERRE ENTREPRISE SG PIERRE PATRIMOINE SG PIERRE PATRIMOINE 2 SG PIERRE PATRIMOINE 3 SLIVIMO * *dans nos statistiques, le groupe "Amundi" comprendra les SCPI gérées par Amundi Immobilier ainsi que celle (Unidelta) gérée par Deltager 1 CHANGEMENT DE CATEGORIE SCPI Ancienne catégorie Nouvelle catégorie INTERPIERRE INTERNATIONALEMENT DIVERSIFIEE CLASSIQUE DIVERSIFIEE IEIF SCPI : le marché des parts 10
LES RÉSULTATS PAR CATÉGORIE DE SCPI IEIF SCPI : le marché des parts 11
TABLEAU DE SYNTHÈSE PAR CATEGORIE RÉSULTATS DE L'ANNÉE 2009 EN EUROS CATÉGORIE DE SCPI Classiques diversifiées Régionales Internationalement diversifiées Murs de magasins Plusvalue Méhaignerie et QuilèsMéhaignerie Malraux Rénovation Besson Robien et Robien recentré Borloo Populaire Girardin Zone de revitalisation rurale Scellier COLLECTE MARCHÉ SECONDAIRE COLLECTE CAPITALISATION NETTE (1) BRUTE (4) réalisé en attente (3) 2009 2009 (% du total) au 31122009 2009 au 31122009 (% du total) (2) Retraits non (% du total) (% du total) (% du total) 18 SCPI 186 711 136 51 SCPI 306 807 844 3 SCPI 60 192 932 37 SCPI 70 332 223 52 SCPI 553 711 912 (41,83%) 56 SCPI 13 199 125 988 (21,49%) (79,77%) (85,63%) (81,52%) (69,66%) 2 SCPI 42 740 408 9 SCPI 17 622 633 5 SCPI 1 813 383 9 SCPI 60 363 041 (4,56%) 9 SCPI 875 507 141 (4,92%) (4,58%) (2,10%) (4,62%) 1 SCPI 2 161 404 2 SCPI 8 119 657 1 SCPI 254 218 2 SCPI 10 281 061 (0,78%) 2 SCPI 380 815 260 (0,25%) (2,11%) (0,29%) (2,01%) 10 SCPI 157 726 306 16 SCPI 42 688 786 6 SCPI 1 580 577 16 SCPI 200 415 092 (15,14%) 16 SCPI 2 348 532 937 (18,15%) (11,10%) (1,83%) (12,39%) 1 SCPI 10 103 162 4 SCPI 3 160 000 2 SCPI 7 670 362 1 SCPI 10 103 162 2 SCPI 9 292 259 2 SCPI 7 670 362 (0,58%) 3 SCPI 561 839 760 (1,99%) (14,37%) (10,77%) (2,97%) 3 SCPI 376 206 2 SCPI 1 052 798 3 SCPI 376 206 (0,03%) 3 SCPI 75 375 254 (0,10%) (1,22%) (0,40%) 1 SCPI 95 204 1 SCPI 23 587 5 SCPI 3 255 204 (0,25%) 11 SCPI 138 405 527 (0,36%) (0,02%) (0,03%) (0,73%) 1 SCPI 2 280 000 1 SCPI 732 995 1 SCPI 1 040 825 1 SCPI 732 995 (0,06%) 1 SCPI 109 780 079 (0,19%) (1,21%) (0,58%) 1 SCPI 46 922 1 SCPI 46 922 (0,00%) 1 SCPI 11 243 223 (0,01%) (0,06%) 7 SCPI 441 019 6 SCPI 840 712 8 SCPI 2 721 019 (0,21%) 16 SCPI 579 443 351 (0,26%) (0,11%) (0,97%) (3,06%) 2 SCPI 4 358 700 1 SCPI 12 296 1 SCPI 47 592 2 SCPI 4 370 996 (0,33%) 3 SCPI 97 755 932 (0,50%) (0,00%) (0,06%) (0,52%) 1 SCPI 10 497 626 1 SCPI 10 497 626 (0,79%) 3 SCPI 86 541 666 (1,21%) (0,46%) 1 SCPI 5 905 000 1 SCPI 5 905 000 (0,45%) 1 SCPI 12 950 000 (0,68%) (0,07%) 9 SCPI 463 499 000 9 SCPI 463 499 000 (35,01%) 9 SCPI 470 230 500 (53,34%) (2,48%) TOTAL 50 SCPI 868 936 419 94 SCPI 384 613 922 4 SCPI 70 296 094 62 SCPI 86 278 176 112 SCPI 1 323 846 434 134 SCPI 18 947 546 619 (1) SCPI ayant augmenté leur capital (marché primaire) ou procédé à des rachats de parts (retraits non ). (2) par des souscriptions, aux prix acheteurs. (3) Parts en attente sur le marché secondaire, valorisées au prix d'achat pratiqué lors des transactions (prix de marché) (4) Nombre de parts au 31122009 multiplié par le prix de marché (dernier prix d'exécution ou de souscription de l'année) ou, à défaut, prix moyen sur le marché secondaire. En l'absence de marché des parts, c'est la dernière valeur de réalisation publiée qui est prise en compte. IEIF SCPI : le marché des parts 12
COLLECTE NETTE IEIF SCPI : le marché des parts 13
LA COLLECTE NETTE EN 2009 Catégorie Montant en euros % Classiques diversifiées 186 711 136 21,49% Régionales 42 740 408 4,92% Internationalement diversifiées 2 161 404 0,25% Murs de magasins 157 726 306 18,15% Plusvalue 10 103 162 1,16% Méhaignerie et QuilèsMéhaignerie Malraux 3 160 000 0,36% Rénovation Besson Robien et Robien recentré 2 280 000 0,26% Borloo Populaire 4 358 700 0,50% Girardin 10 497 626 1,21% Zone de revitalisation rurale 5 905 000 0,68% Scellier 463 499 000 53,34% TOTAL 868 936 419 100,00% IEIF SCPI : le marché des parts 14
MARCHÉ SECONDAIRE Marché secondaire Volumes échangés et taux de rotation Parts en attente de cession ou de retrait IEIF SCPI : le marché des parts 15
LE MARCHÉ SECONDAIRE EN 2009 Transactions par des souscriptions Catégorie Montant en euros % Classiques diversifiées 306 807 844 79,77% Régionales 17 622 633 4,58% Internationalement diversifiées 8 119 657 2,11% Murs de magasins 42 688 786 11,10% Plusvalue 7 670 362 1,99% Méhaignerie et QuilèsMéhaignerie 376 206 0,10% Malraux 95 204 0,02% Rénovation 732 995 0,19% Besson 46 922 0,01% Robien et Robien recentré 441 019 0,11% Borloo Populaire 12 296 0,00% Girardin Zone de revitalisation rurale Scellier TOTAL 384 613 922 100,00% Régionales 4,58% Internationalement diversifiées 2,11% Murs de magasins 11,10% Plusvalue 1,99% Méhaignerie et Quilès Méhaignerie Malraux 0,10% 0,02% Rénovation 0,19% Besson 0,01% Robien et Robien recentré 0,11% Classiques diversifiées 79,77% IEIF SCPI : le marché des parts 16
LE MARCHÉ SECONDAIRE EN 2009 Volumes échangés et taux de rotation Catégorie Volumes échangés en euros (1) Taux de rotation (2) Classiques diversifiées 306 807 844 2,43% Régionales 17 622 633 2,55% Internationalement diversifiées 8 119 657 2,21% Murs de magasins 42 688 786 1,80% Plusvalue 7 670 362 1,85% Méhaignerie et QuilèsMéhaignerie 376 206 0,86% Malraux 95 204 0,34% Rénovation 732 995 1,40% Besson 46 922 0,67% Robien et Robien recentré 441 019 0,12% Borloo Populaire 12 296 0,01% Girardin Zone de revitalisation rurale Scellier TOTAL 384 613 922 2,25% (1) Transactions par des souscriptions (2) Nombre de parts échangées sur le marché secondaire rapporté au nombre total de parts au 31/12/2009 IEIF SCPI : le marché des parts 17
LE MARCHÉ SECONDAIRE EN ATTENTE AU 31/12/2009 Parts en attente de cession ou de retrait Catégorie Montant en euros % Classiques diversifiées 70 332 223 81,52% Régionales 1 813 383 2,10% Internationalement diversifiées 254 218 0,29% Murs de magasins 1 580 577 1,83% Plusvalue 9 292 259 10,77% Méhaignerie et QuilèsMéhaignerie 1 052 798 1,22% Malraux 23 587 0,03% Rénovation 1 040 825 1,21% Besson Robien et Robien recentré 840 712 0,97% Borloo Populaire 47 592 0,06% Girardin Zone de revitalisation rurale Scellier TOTAL 86 278 176 100,00% Régionales 2,10% Internationalement diversifiées 0,29% Méhaignerie et Quilès Méhaignerie 1,22% Murs de magasins 1,83% Plusvalue 10,77% Malraux 0,03% Rénovation 1,21% Robien et Robien recentré 0,97% Classiques diversifiées 81,52% Borloo Populaire 0,06% IEIF SCPI : le marché des parts 18
COLLECTE BRUTE IEIF SCPI : le marché des parts 19
LA COLLECTE BRUTE EN 2009 Catégorie Montant en euros % Classiques diversifiées 553 711 912 41,83% Régionales 60 363 041 4,56% Internationalement diversifiées 10 281 061 0,78% Murs de magasins 200 415 092 15,14% Plusvalue 7 670 362 0,58% Méhaignerie et QuilèsMéhaignerie 376 206 0,03% Malraux 3 255 204 0,25% Rénovation 732 995 0,06% Besson 46 922 0,00% Robien et Robien recentré 2 721 019 0,21% Borloo Populaire 4 370 996 0,33% Girardin 10 497 626 0,79% Zone de revitalisation rurale 5 905 000 0,45% Scellier 463 499 000 35,01% TOTAL 1 323 846 434 100,00% Méhaignerie 0,03% Rénovation 0,06% Robien et Robien recentré 0,21% Scellier 35,01% Classiques diversifiées 41,83% Girardin 0,79% Zone de revitalisation rurale 0,45% Borloo Populaire 0,33% Plusvalue 0,58% Murs de magasins 15,14% Malraux 0,25% Régionales Internationalement 4,56% diversifiées 0,78% IEIF SCPI : le marché des parts 20
CAPITALISATION IEIF SCPI : le marché des parts 21
LA CAPITALISATION AU 31/12/2009 Catégorie Montant en euros % Classiques diversifiées 13 199 125 988 69,66% Régionales 875 507 141 4,62% Internationalement diversifiées 380 815 260 2,01% Murs de magasins 2 348 532 937 12,39% Plusvalue 561 839 760 2,97% Méhaignerie et QuilèsMéhaignerie 75 375 254 0,40% Malraux 138 405 527 0,73% Rénovation 109 780 079 0,58% Besson 11 243 223 0,06% Robien et Robien recentré 579 443 351 3,06% Borloo Populaire 97 755 932 0,52% Girardin 86 541 666 0,46% Zone de revitalisation rurale 12 950 000 0,07% Scellier 470 230 500 2,48% TOTAL 18 947 546 619 100,00% Rénovation 0,58% Besson 0,06% Robien et Robien recentré 3,06% Murs de magasins 12,39% Internationalement diversifiées 2,01% Malraux 0,73% Méhaignerie et Quilès Méhaignerie 0,40% Plusvalue 2,97% Borloo Populaire 0,52% Girardin 0,46% Zone de revitalisation rurale 0,07% Scellier 2,48% Régionales 4,62% Classiques diversifiées 69,66% IEIF SCPI : le marché des parts 22
CLASSEMENT DES SCPI PAR CATEGORIE IEIF SCPI : le marché des parts 23
LES SCPI CLASSIQUES DIVERSIFIEES (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé en attente Retraits non au 31/12/2009 Collecte brute ACCES PIERRE 04/07/86 Groupe BNP Paribas 5 319 134 197 147 5 319 134 * ACCIMMOPIERRE (a) 24/08/92 Groupe BNP Paribas 33 883 860 761 830 34 645 690 AGF PIERRE 04/01/84 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 6 277 911 84 361 6 277 911 ALLIANZ PIERRE VALOR 02/10/06 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 20 515 000 11 098 674 204 20 526 098 ATLANTIQUE PIERRE 1 09/06/86 UFFI 4 807 680 503 040 5 310 720 BARCLAYS PIERRE 28/12/00 Natixis 18 181 910 702 503 18 181 910 CAPIFORCE PIERRE 15/11/82 Groupe BNP Paribas 822 009 822 009 CREDIT MUTUEL IMMOBILIER 1 26/03/90 Crédit Mutuel Centre Est Europe 207 174 340 648 207 174 * CREDIT MUTUEL PIERRE 1 07/06/73 UFG 15 775 035 4 715 610 15 775 035 CROISSANCE IMMO 14/11/86 UFFI 553 358 15 813 553 358 DISTRIPIERRE 1 21/03/90 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 2 949 053 66 572 2 949 053 EDISSIMMO 09/05/86 Amundi 18 146 044 4 546 937 18 146 044 * EFIMMO 1 05/10/87 Sofidy SA 18 243 900 9 209 205 27 453 105 ELYSEES PIERRE 03/02/86 HSBC 36 102 550 32 264 414 360 839 68 366 964 EPARGNE FONCIERE 06/11/68 UFG 15 566 444 15 566 444 FININPIERRE 10/02/87 Foncia 810 344 77 242 810 344 FRUCTIFONDS IMMOBILIER 07/06/03 Natixis 5 622 340 FRUCTIPIERRE 30/03/87 Natixis 10 242 655 133 907 10 242 655 GENEENTREPRISE 11/01/05 Amundi 703 777 654 040 703 777 GENEPIERRE 28/07/78 Amundi 6 394 820 458 832 6 394 820 IMMOBILIERE PRIVEE FRANCE PIERRE 20/05/76 Groupe BNP Paribas 1 471 962 2 430 1 471 962 * IMMOFONDS 4 (b) 26/04/89 UFG 3 642 723 3 642 723 * INTERPIERRE 28/11/91 Paref 373 002 373 002 13 950 INVESTIPIERRE 01/12/86 Groupe BNP Paribas 6 076 334 141 043 6 076 334 LE PATRIMOINE FONCIER 29/10/68 Foncia 1 132 119 1 132 119 LION SCPI 29/02/88 Amundi 4 274 068 417 060 4 274 068 LOGIPIERRE 3 15/04/86 UFFI 1 191 431 274 511 1 191 431 * MULTIMMOBILIER 1 01/07/87 UFG 51 300 2 841 750 1 460 025 2 893 050 * MULTIMMOBILIER 2 11/12/91 UFG 4 430 652 3 190 461 7 621 113 * NOTAPIERRE 01/09/88 Unofi 76 769 350 12 110 034 88 879 384 * OPERA RENDEMENT 02/05/05 Groupe BNP Paribas PARTICIPATION FONCIERE 1 15/12/66 Perial 7 147 007 51 709 7 147 007 PARTICIPATION FONCIERE 2 08/09/69 Perial 5 347 382 102 514 5 347 382 PARTICIPATION FONCIERE OPPORTUNITE 16/12/98 Perial 9 478 655 7 978 934 17 457 589 * PFO 2 21/07/09 Perial 11 976 278 11 976 278 PIERRE EXPANSION 04/11/87 UFFI 1 097 508 45 202 1 097 508 * PIERRE PLUS 30/08/91 Ciloger 4 318 790 3 099 270 7 418 060 Capitalisation au 31122009 274 488 420 45 020 675 362 853 875 112 809 783 46 054 400 285 740 532 42 753 474 21 938 917 915 947 820 43 590 919 94 954 524 1 146 841 501 363 753 225 593 402 191 624 906 680 55 490 000 134 031 420 422 810 837 45 001 892 268 068 419 64 905 570 207 067 185 5 167 080 331 890 787 71 820 000 225 952 020 41 746 487 223 946 100 111 123 975 812 618 100 147 495 870 301 116 264 211 362 950 327 445 520 12 847 328 29 090 635 85 437 470 IEIF SCPI : le marché des parts 24
LES SCPI CLASSIQUES DIVERSIFIEES (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé en attente Retraits non au 31/12/2009 Collecte brute * PIERRE PRIVILEGE 26/03/90 PMA / CNP Capeor 812 570 876 480 812 570 PIERRE SELECTION 08/06/76 Groupe BNP Paribas 1 363 696 1 363 696 * PIERREVENUS 28/10/88 Foncia 4 320 000 5 144 29 323 4 325 144 PLACEMENT PIERRE SELECT 1 22/04/86 Foncia 1 088 675 12 455 1 088 675 * PRIMOPIERRE 07/08/08 Groupe BNP Paribas 19 159 019 19 999 992 39 159 011 RIVOLI AVENIR PATRIMOINE 13/12/02 Amundi 4 566 544 339 055 4 566 544 ROCHER PIERRE 1 20/02/87 Foncia 596 812 596 812 SEINEINVEST 29/05/06 Natixis * SELECTINVEST 1 24/02/75 UFG 42 251 531 17 198 340 42 251 531 8 385 810 17 198 340 SELECTIPIERRE 1 19/03/75 UFFI 900 521 27 150 900 521 SELECTIPIERRE 2 26/04/78 UFFI 2 374 767 157 202 2 374 767 * SG PIERRE ENTREPRISE 03/05/07 Amundi 260 494 2 920 216 3 180 710 SLIVIMO 04/01/73 Amundi 2 800 840 84 200 2 800 840 * SOFIPIERRE 17/07/89 Sofidy SA 2 586 540 332 565 2 919 105 SOPRORENTE 10/03/80 Groupe BNP Paribas 928 434 80 430 928 434 * U.F.G. PIERRE 07/10/99 UFG 17 568 399 25 718 215 17 568 399 38 658 900 25 718 215 UNICEP FRANCE 2 02/11/68 Foncière et Immobilière de Paris 87 500 12 500 87 500 VALEUR PIERRE ALLIANCE 14/04/81 Groupe BNP Paribas 11 767 506 36 144 11 767 506 VALEUR PIERRE UNION 17/09/79 Groupe BNP Paribas 8 045 269 473 138 8 045 269 Capitalisation au 31122009 48 557 490 47 646 648 101 248 737 81 418 335 40 550 255 273 649 850 63 766 438 58 674 000 1 431 752 915 57 139 890 104 839 626 36 040 966 145 960 700 28 792 800 62 796 264 607 227 600 5 605 000 578 495 533 313 470 096 TOTAL 186 711 136 306 807 844 60 192 932 70 332 223 553 711 912 13 199 125 988 * SCPI à capital variable. (a) SCPI également à vocation logistique. (b) SCPI également diversifiée sur l'europe. IEIF SCPI : le marché des parts 25
LES SCPI REGIONALES (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute * ATLANTIQUE MUR REGIONS 09/10/87 Banque Populaire Atlantique 40 111 268 7 656 614 47 767 882 DAUPHI PIERRE 09/12/80 Cabinet Voisin 2 629 140 366 134 2 995 274 EIRAM 30/11/68 Cabinet Voisin 206 660 206 660 FRUCTIREGIONS 24/10/95 Natixis 5 217 163 583 953 5 217 163 IMMAUVERGNE 08/08/76 Cabinet Voisin 89 742 89 742 IMMO PLACEMENT 20/06/68 Cabinet Voisin 1 247 631 74 800 1 247 631 L'OUSTAL DES AVEYRONNAIS 15/03/93 Amundi 180 458 23 696 180 458 OUEST PIERRE INVESTISSEMENT 02/12/85 Crédit Industriel de l'ouest 1 065 264 114 372 1 065 264 UNIDELTA 06/08/90 Amundi 1 592 967 1 016 562 1 592 967 Capitalisation au 31122009 310 858 918 33 478 766 26 624 504 154 552 467 18 993 700 88 571 700 21 410 844 35 051 682 185 964 561 TOTAL 42 740 408 17 622 633 1 813 383 60 363 041 875 507 141 * SCPI à capital variable. IEIF SCPI : le marché des parts 26
LES SCPI INTERNATIONALEMENT DIVERSIFIEES (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION (a) 18/11/87 Caisse d'epargne Banque Postale 5 607 217 254 218 5 607 217 * EUROFONCIERE 2 (a)(b) 30/03/82 UFG 2 161 404 2 512 440 4 673 844 Capitalisation au 31122009 257 045 964 123 769 296 TOTAL 2 161 404 8 119 657 254 218 10 281 061 380 815 260 * SCPI à capital variable. (a) SCPI diversifiée sur l'europe. (b) SCPI également classique diversifiée. IEIF SCPI : le marché des parts 27
LES SCPI MURS DE MAGASINS (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute ACTIPIERRE 1 28/11/81 Ciloger 1 005 260 189 140 1 005 260 ACTIPIERRE 2 07/01/87 Ciloger 1 097 522 17 528 1 097 522 ACTIPIERRE 3 05/03/91 Ciloger 989 212 989 212 * ACTIPIERRE EUROPE 07/10/07 Ciloger 1 922 304 68 544 1 990 848 * BTP IMMOBILIER 21/10/82 UFFI 1 519 663 839 944 1 519 663 BUROBOUTIC 01/12/86 Fiducial 21 302 700 1 981 066 2 295 23 283 766 CIFOCOMA 08/03/68 Sofidy SA 66 450 66 450 CIFOCOMA 2 30/12/77 Sofidy SA 166 968 166 968 * CIFOCOMA 3 26/03/86 UFFI 23 436 000 2 552 223 25 988 223 * CIFOCOMA 4 09/09/94 UFFI 287 820 667 048 497 070 954 868 * FICOMA 07/07/83 UFFI 2 215 080 2 261 054 4 476 134 FONCIA PIERRE RENDEMENT 04/07/90 Foncia 9 129 570 1 014 664 10 144 234 FONCIERE REMUSAT (a) 31/01/89 Cabinet Voisin 3 101 025 225 753 34 600 3 326 778 * IMMORENTE 28/11/88 Sofidy SA 81 097 365 22 221 877 103 319 242 * MULTICOMMERCE 27/10/88 UFG 14 302 320 5 189 490 19 491 810 * NOVAPIERRE 1 16/11/99 Paref 932 122 1 661 993 2 594 115 Capitalisation au 31122009 74 970 000 93 900 000 124 179 620 21 158 208 63 070 000 216 555 180 9 177 280 12 593 169 183 582 420 38 811 690 118 582 920 137 098 260 24 694 020 991 527 550 185 926 710 52 705 910 TOTAL 157 726 306 42 688 786 1 580 577 200 415 092 2 348 532 937 * SCPI à capital variable. (a) SCPI également régionale. IEIF SCPI : le marché des parts 28
LES SCPI PLUSVALUE (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute * PIERRE 48 09/09/96 Paref 10 103 162 2 169 264 10 103 162 3 103 230 2 169 264 * UFG PIxEL 1 11/07/06 UFG UFIFRANCE IMMOBILIER 31/10/88 Union Financière de France 5 501 098 6 189 029 5 501 098 Capitalisation au 31122009 211 503 630 71 773 800 278 562 330 TOTAL 10 103 162 7 670 362 10 103 162 9 292 259 7 670 362 561 839 760 * SCPI à capital variable. IEIF SCPI : le marché des parts 29
LES SCPI MEHAIGNERIE & QUILESMEHAIGNERIE (Classement par ordre alphabétique) SCPI Création Groupe En euros Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute Capitalisation au 31122009 FONCIER ETUDES 16/09/93 UFFI 29 475 199 674 29 475 3 349 553 GENERALI HABITAT 24/09/92 UFG 335 340 335 340 24 847 906 LOGIPIERRE 7 29/11/90 UFFI 11 390 853 125 11 390 47 177 796 TOTAL 376 206 1 052 798 376 206 75 375 254 (a) SCPI QuilèsMéhaignerie. (b) SCPI également régionale. IEIF SCPI : le marché des parts 30
LES SCPI MALRAUX (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Collecte nette (1) Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute LOGIVALOR 5 18/05/95 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 95 204 95 204 LOGIVALOR 6 04/03/98 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) * PATRIMOINE PIERRE 14/11/06 Inter Gestion 840 000 840 000 * PIERRE INVESTISSEMENT 3 01/11/99 Inter Gestion * PIERRE INVESTISSEMENT 4 16/12/03 Inter Gestion 23 587 * PIERRE INVESTISSEMENT 5 10/07/06 Inter Gestion 24 000 24 000 * PIERRE INVESTISSEMENT 6 27/11/07 Inter Gestion 1 296 000 1 296 000 RENOVALYS 13/10/09 Avenir Finance 1 000 000 1 000 000 SG PIERRE PATRIMOINE 03/05/07 Amundi SG PIERRE PATRIMOINE 2 29/04/08 Amundi SG PIERRE PATRIMOINE 3 29/04/09 Amundi Capitalisation au 31122009 8 012 263 2 357 343 10 464 000 12 863 294 18 846 373 31 696 000 27 264 000 1 920 000 9 702 828 14 379 428 900 000 TOTAL 3 160 000 95 204 23 587 3 255 204 138 405 527 * SCPI à capital variable. IEIF SCPI : le marché des parts 31
LES SCPI RENOVATION En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute LOGIPIERRE 1 24/10/78 UFFI 732 995 1 040 825 732 995 Capitalisation au 31122009 109 780 079 LES SCPI BESSON En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute AGF PIERRE ACTIF 2 25/04/00 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 46 922 46 922 Capitalisation au 31122009 11 243 223 IEIF SCPI : le marché des parts 32
LES SCPI ROBIEN & ROBIEN RECENTRE (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute ATOUT PIERRE HABITATION 22/11/04 Caisse d'epargne Banque Postale 13 000 25 143 13 000 ATOUT PIERRE HABITATION 2 (a) 01/08/06 Caisse d'epargne Banque Postale AV HABITAT 02/12/03 Groupe BNP Paribas 1 098 335 089 1 098 AV HABITAT 2 01/02/05 Groupe BNP Paribas 162 721 183 058 162 721 BP RESIDENCE PATRIMOINE 28/04/04 Natixis BP RESIDENCE PATRIMOINE 2 (a) 04/09/06 Natixis DOMIVALOR 01/01/04 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 116 150 DOMIVALOR 2 24/06/05 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 76 272 DOMIVALOR 3 (a) 21/10/06 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 2 280 000 105 000 2 280 000 DUO HABITAT 01/12/04 Amundi 20 580 20 580 EPARGNE HABITAT (a) 23/02/07 Cabinet Voisin LION SCPI AVANTAGE 26/01/04 Amundi 7 309 7 309 MULTIHABITATION 01/01/04 UFG 216 210 216 210 MULTIHABITATION 2 18/01/05 UFG MULTIHABITATION 3 (a) 07/07/06 UFG 20 101 20 101 RENOVALOR 1 24/11/05 Inter Gestion Capitalisation au 31122009 28 424 660 22 752 803 50 848 113 59 243 976 18 032 440 15 525 923 18 812 009 19 150 368 50 368 500 25 435 100 2 798 645 18 963 034 91 591 549 85 781 446 58 151 925 13 562 859 TOTAL 2 280 000 441 019 840 712 2 721 019 579 443 351 (a) SCPI Robien recentré. IEIF SCPI : le marché des parts 33
LES SCPI BORLOO POPULAIRE (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute CAPITAL HABITAT 09/02/07 Groupe BNP Paribas 47 592 MULTIHABITATION 4 27/09/07 UFG 2 191 500 12 296 2 203 796 OPPORTUNITE HABITAT 20/08/07 Ciloger 2 167 200 2 167 200 Capitalisation au 31122009 47 943 932 36 564 000 13 248 000 TOTAL 4 358 700 12 296 47 592 4 370 996 97 755 932 IEIF SCPI : le marché des parts 34
LES SCPI GIRARDIN En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute AGATHISSIMO 20/06/07 HSBC AGATHISSIMO 2 21/07/08 HSBC SEMA 2i 04/07/08 HSBC 10 497 626 10 497 626 Capitalisation au 31122009 28 764 203 47 279 837 10 497 626 TOTAL 10 497 626 10 497 626 86 541 666 IEIF SCPI : le marché des parts 35
LES SCPI ZRR (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute * UFG PIERRE ET VACANCES CONSEIL IMMOBILIER 22/08/08 UFG 5 905 000 5 905 000 Capitalisation au 31122009 12 950 000 TOTAL 5 905 000 5 905 000 12 950 000 * SCPI à capital variable. IEIF SCPI : le marché des parts 36
LES SCPI SCELLIER (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Collecte nette Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute CILOGER HABITAT 29/04/09 Ciloger 69 047 600 69 047 600 DOMIVALOR 4 28/05/09 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 89 016 000 89 016 000 ELYSEES RESIDENCE 5 23/06/09 HSBC 29 412 000 29 412 000 FRUCTIRESIDENCE 01/10/09 Natixis 4 657 500 4 657 500 MULTIHABITATION 5 29/07/09 UFG 67 643 500 67 643 500 PIERRE AVENIR 15/05/09 Groupe BNP Paribas 52 703 800 52 703 800 PREMELY HABITAT 24/07/09 Amundi 99 240 000 99 240 000 PRIMO 1 28/05/09 UFFI 46 133 600 46 133 600 RENOVALOR 2 23/09/09 Inter Gestion 5 645 000 5 645 000 Capitalisation au 31122009 69 807 600 89 931 000 30 280 800 5 607 500 68 541 000 53 464 000 100 000 000 46 893 600 5 705 000 TOTAL 463 499 000 463 499 000 470 230 500 * SCPI à capital variable. IEIF SCPI : le marché des parts 37
LES RÉSULTATS PAR GROUPE DE SCPI IEIF SCPI : le marché des parts 38
COLLECTE NETTE IEIF SCPI : le marché des parts 39
LA COLLECTE NETTE Classement selon la collecte nette GROUPE 2009 % Rang 2008 % Rang Immovalor Gestion (Groupe Allianz) Groupe BNP Paribas Sofidy SA Amundi Ciloger (Caisse d'epargne Banque Postale) UFFI Unofi HSBC Banque Populaire Atlantique UFG Perial Fiducial Foncia Inter Gestion Cabinet Voisin Natixis Avenir Finance Crédit Industriel de l'ouest Crédit Mutuel Centre Est Europe Foncière et Immobilière de Paris Union Financière de France Paref 111 811 000 12,9% 1 83 319 000 9,5% 3 105 746 679 12,2% 2 37 080 901 4,2% 9 101 927 805 11,7% 3 86 773 835 9,9% 2 99 500 494 11,5% 4 26 771 122 3,1% 10 77 455 894 8,9% 5 70 199 068 8,0% 7 76 880 180 8,8% 6 73 317 085 8,4% 5 76 769 350 8,8% 7 70 622 876 8,1% 6 76 012 176 8,7% 8 80 963 030 9,3% 4 40 111 268 4,6% 9 20 384 278 2,3% 12 36 865 746 4,2% 10 208 610 506 23,9% 1 21 454 933 2,5% 11 37 655 650 4,3% 8 21 302 700 2,5% 12 17 292 000 2,0% 14 13 449 570 1,5% 13 14 927 909 1,7% 15 7 805 000 0,9% 14 18 868 000 2,2% 13 5 730 165 0,7% 15 3 135 885 0,4% 16 4 657 500 0,5% 16 24 838 000 2,8% 11 1 000 000 0,1% 17 9 544 042 1,1% 22 1 197 189 0,1% 23 TOTAL 868 936 419 873 561 957 IEIF SCPI : le marché des parts 40
MARCHÉ SECONDAIRE Classement selon le marché secondaire Marché secondaire rapporté à la capitalisation au 31122009 Taux de rotation Marché des parts en attente au 31122009 Marché des parts en attente au 31122009 rapporté à la capitalisation au 31122009 IEIF SCPI : le marché des parts 41
LE MARCHÉ SECONDAIRE Classement selon le marché secondaire Transactions par des souscriptions GROUPE 2009 % Rang 2008 % Rang UFG Groupe BNP Paribas Amundi Natixis HSBC Sofidy SA Perial UFFI Unofi Ciloger (Caisse d'epargne Banque Postale) Immovalor Gestion (Groupe Allianz) Banque Populaire Atlantique Union Financière de France Foncia Paref Cabinet Voisin Fiducial Crédit Industriel de l'ouest Crédit Mutuel Centre Est Europe Foncière et Immobilière de Paris Avenir Finance Inter Gestion 93 031 415 24,2% 1 103 916 380 30,2% 1 56 719 985 14,7% 2 32 267 573 9,4% 4 41 607 623 10,8% 3 41 675 420 12,1% 2 33 641 727 8,7% 4 22 070 665 6,4% 5 32 264 414 8,4% 5 11 294 480 3,3% 9 31 997 065 8,3% 6 36 503 807 10,6% 3 20 473 322 5,3% 7 21 126 857 6,1% 6 14 394 473 3,7% 8 11 140 682 3,2% 10 12 110 034 3,1% 9 11 890 161 3,5% 8 11 880 025 3,1% 10 13 385 629 3,9% 7 9 380 188 2,4% 11 10 362 653 3,0% 11 7 656 614 2,0% 12 5 501 098 1,4% 13 6 982 829 2,0% 13 4 647 759 1,2% 14 5 342 988 1,6% 14 3 831 257 1,0% 15 9 651 545 2,8% 12 2 135 920 0,6% 16 2 580 686 0,8% 15 1 981 066 0,5% 17 2 553 326 0,7% 16 1 065 264 0,3% 18 782 977 0,2% 18 207 174 0,1% 19 245 388 0,1% 19 87 500 0,0% 20 36 482 0,0% 21 TOTAL 384 613 922 343 810 526 IEIF SCPI : le marché des parts 42
LE MARCHÉ SECONDAIRE EN 2009 RAPPORTÉ A LA CAPITALISATION AU 31122009 (Classement par ordre décroissant) Transactions par des souscriptions GROUPE HSBC Natixis Crédit Industriel de l'ouest Groupe BNP Paribas Banque Populaire Atlantique Perial Sofidy SA Union Financière de France UFG Amundi Foncière et Immobilière de Paris UFFI Ciloger (Caisse d'epargne Banque Postale) Unofi Paref Immovalor Gestion (Groupe Allianz) Cabinet Voisin Crédit Mutuel Centre Est Europe Fiducial Foncia Inter Gestion Avenir Finance MARCHÉ SECONDAIRE / CAPITALISATION 4,54% 3,07% 3,04% 2,62% 2,46% 2,40% 2,28% 1,97% 1,89% 1,65% 1,56% 1,54% 1,50% 1,49% 1,42% 1,22% 1,09% 0,94% 0,91% 0,91% MOYENNE 2,03% IEIF SCPI : le marché des parts 43
LE TAUX DE ROTATION EN 2009 (Classement par ordre décroissant) Nombre de parts cédées ou retirées avec contrepartie, comparé au nombre de parts au 31122009 GROUPE TAUX DE ROTATION HSBC Natixis Groupe BNP Paribas Crédit Industriel de l'ouest Banque Populaire Atlantique Perial Sofidy SA Union Financière de France Immovalor Gestion (Groupe Allianz) UFFI Paref Amundi UFG Foncière et Immobilière de Paris Unofi Ciloger (Caisse d'epargne Banque Postale) Cabinet Voisin Crédit Mutuel Centre Est Europe Fiducial Foncia Inter Gestion Avenir Finance 5,34% 4,09% 3,87% 3,19% 2,46% 2,36% 2,32% 1,95% 1,82% 1,81% 1,78% 1,74% 1,71% 1,56% 1,49% 1,38% 1,09% 0,96% 0,91% 0,82% MOYENNE 2,25% IEIF SCPI : le marché des parts 44
LE MARCHÉ DES PARTS EN ATTENTE Classement selon le marché des parts en attente au 31/12/2009 GROUPE 2009 % Rang 2008 % Rang UFG Amundi Natixis Union Financière de France UFFI Paref Groupe BNP Paribas Immovalor Gestion (Groupe Allianz) Ciloger (Caisse d'epargne Banque Postale) HSBC Crédit Mutuel Centre Est Europe Perial Foncia Crédit Industriel de l'ouest Cabinet Voisin Inter Gestion Foncière et Immobilière de Paris Fiducial Avenir Finance Banque Populaire Atlantique Sofidy SA Unofi 54 096 825 62,7% 1 125 960 806 62,7% 1 7 540 382 8,7% 2 14 953 388 7,4% 3 7 042 703 8,2% 3 9 009 498 4,5% 5 6 189 029 7,2% 4 6 588 032 3,3% 6 3 950 514 4,6% 5 6 488 886 3,2% 7 3 117 180 3,6% 6 16 687 148 8,3% 2 1 496 072 1,7% 7 10 040 775 5,0% 4 1 122 558 1,3% 8 1 250 067 0,6% 11 486 029 0,6% 9 2 530 272 1,3% 9 360 839 0,4% 10 4 572 362 2,3% 8 340 648 0,4% 11 140 811 0,1% 15 154 223 0,2% 12 1 342 260 0,7% 10 119 020 0,1% 13 587 854 0,3% 12 114 372 0,1% 14 380 726 0,2% 13 109 400 0,1% 15 145 638 0,1% 14 23 587 0,0% 16 12 500 0,0% 17 2 295 0,0% 18 73 446 0,0% 16 27 126 0,0% 18 TOTAL 86 278 176 200 779 096 IEIF SCPI : le marché des parts 45
LE MARCHÉ DES PARTS EN ATTENTE AU 31/12/2009 RAPPORTÉ A LA CAPITALISATION AU 31/12/2009 (Classement par ordre décroissant) GROUPE Union Financière de France Crédit Mutuel Centre Est Europe Paref UFG Natixis UFFI Crédit Industriel de l'ouest Amundi Foncière et Immobilière de Paris Immovalor Gestion (Groupe Allianz) Groupe BNP Paribas Ciloger (Caisse d'epargne Banque Postale) Cabinet Voisin HSBC Foncia Inter Gestion Perial Fiducial Unofi Sofidy SA Banque Populaire Atlantique Avenir Finance MARCHÉ DES PARTS EN ATTENTE / CAPITALISATION 2,22% 1,55% 1,16% 1,10% 0,64% 0,42% 0,33% 0,30% 0,22% 0,15% 0,07% 0,06% 0,06% 0,05% 0,02% 0,02% 0,02% 0,00% MOYENNE 0,46% IEIF SCPI : le marché des parts 46
COLLECTE BRUTE Classement selon la collecte brute Collecte brute rapportée à la capitalisation au 31122009 IEIF SCPI : le marché des parts 47
LA COLLECTE BRUTE Classement selon la collecte brute GROUPE 2009 % Rang 2008 % Rang UFG Groupe BNP Paribas Amundi Sofidy SA Immovalor Gestion (Groupe Allianz) HSBC UFFI Ciloger (Caisse d'epargne Banque Postale) Unofi Banque Populaire Atlantique Perial Natixis Fiducial Foncia Cabinet Voisin Inter Gestion Union Financière de France Paref Crédit Industriel de l'ouest Avenir Finance Crédit Mutuel Centre Est Europe Foncière et Immobilière de Paris 189 717 091 14,3% 1 312 526 886 25,4% 1 162 466 664 12,3% 2 70 588 809 5,7% 8 141 108 117 10,7% 3 68 446 542 5,6% 9 133 924 870 10,1% 4 123 463 132 10,0% 2 121 191 188 9,2% 5 93 681 653 7,6% 3 108 276 590 8,2% 6 92 257 510 7,5% 4 91 274 653 6,9% 7 84 457 767 6,9% 5 89 335 919 6,7% 8 83 584 697 6,8% 6 88 879 384 6,7% 9 82 513 037 6,7% 7 47 767 882 3,6% 10 28 075 700 2,3% 12 41 928 255 3,2% 11 58 782 507 4,8% 10 38 299 227 2,9% 12 46 908 665 3,8% 11 23 283 766 1,8% 13 19 845 326 1,6% 14 18 097 329 1,4% 14 20 270 897 1,6% 13 7 866 085 0,6% 15 5 716 571 0,5% 18 7 805 000 0,6% 16 18 868 000 1,5% 15 5 501 098 0,4% 17 6 982 829 0,6% 17 4 763 379 0,4% 18 12 591 871 1,0% 16 1 065 264 0,1% 19 782 977 0,1% 20 1 000 000 0,1% 20 207 174 0,0% 21 245 388 0,0% 21 87 500 0,0% 22 36 482 0,0% 23 TOTAL 1 323 846 434 1 230 627 245 IEIF SCPI : le marché des parts 48
LA COLLECTE BRUTE EN 2009 RAPPORTÉE A LA CAPITALISATION AU 31122009 (Classement par ordre décroissant) GROUPE Avenir Finance Immovalor Gestion (Groupe Allianz) Banque Populaire Atlantique HSBC Ciloger (Caisse d'epargne Banque Postale) Unofi Fiducial UFFI Sofidy SA Groupe BNP Paribas Inter Gestion Amundi Perial Cabinet Voisin UFG Foncia Natixis Crédit Industriel de l'ouest Union Financière de France Paref Foncière et Immobilière de Paris Crédit Mutuel Centre Est Europe COLLECTE BRUTE / CAPITALISATION 52,08% 15,73% 15,37% 15,25% 11,30% 10,94% 10,75% 9,78% 9,53% 7,52% 6,48% 5,60% 4,92% 4,03% 3,85% 3,54% 3,50% 3,04% 1,97% 1,77% 1,56% 0,94% MOYENNE 6,99% IEIF SCPI : le marché des parts 49
CAPITALISATION IEIF SCPI : le marché des parts 50
LA CAPITALISATION Classement selon la capitalisation au 31122009 GROUPE 2009 % Rang 2008 % Rang UFG 4 930 427 397 26,0% 1 4 916 180 311 28,5% 1 Amundi 2 518 271 141 13,3% 2 2 070 975 088 12,0% 2 Groupe BNP Paribas 2 161 013 614 11,4% 3 1 687 419 807 9,8% 3 Sofidy SA 1 405 844 024 7,4% 4 1 305 818 503 7,6% 4 Natixis 1 094 975 119 5,8% 5 1 058 021 993 6,1% 5 UFFI 933 710 015 4,9% 6 827 372 009 4,8% 7 Perial 852 772 062 4,5% 7 828 264 611 4,8% 6 Unofi 812 618 100 4,3% 8 735 848 750 4,3% 8 Ciloger (Caisse d'epargne Banque Postale) 790 924 326 4,2% 9 649 273 180 3,8% 10 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) 770 492 887 4,1% 10 658 533 006 3,8% 9 HSBC 710 224 657 3,7% 11 573 578 017 3,3% 11 Foncia 510 841 770 2,7% 12 484 042 051 2,8% 12 Banque Populaire Atlantique 310 858 918 1,6% 13 270 747 650 1,6% 15 Union Financière de France 278 562 330 1,5% 14 301 775 858 1,8% 13 Paref 269 376 620 1,4% 15 289 811 360 1,7% 14 Fiducial 216 555 180 1,1% 16 194 593 981 1,1% 16 Cabinet Voisin 195 161 334 1,0% 17 192 666 867 1,1% 17 Inter Gestion 120 401 526 0,6% 18 128 567 072 0,7% 18 Crédit Industriel de l'ouest 35 051 682 0,2% 19 33 948 829 0,2% 19 Crédit Mutuel Centre Est Europe 21 938 917 0,1% 20 22 834 383 0,1% 20 Foncière et Immobilière de Paris 5 605 000 0,0% 21 4 811 332 0,0% 23 Avenir Finance 1 920 000 0,0% 22 TOTAL 18 947 546 619 17 274 347 964 IEIF SCPI : le marché des parts 51
LES RESULTATS PAR SCPI IEIF SCPI : le marché des parts 52
LES CHIFFRES PAR SCPI POUR L'ANNEE 2009 (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Catégorie (1) Collecte nette (2) Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute Capitalisation au 31122009 ACCES PIERRE 04/07/86 Groupe BNP Paribas C 5 319 134 197 147 5 319 134 274 488 420 * ACCIMMOPIERRE 24/08/92 Groupe BNP Paribas CLOG 33 883 860 761 830 34 645 690 45 020 675 ACTIPIERRE 1 28/11/81 Ciloger MAG 1 005 260 189 140 1 005 260 74 970 000 ACTIPIERRE 2 07/01/87 Ciloger MAG 1 097 522 17 528 1 097 522 93 900 000 ACTIPIERRE 3 05/03/91 Ciloger MAG 989 212 989 212 124 179 620 * ACTIPIERRE EUROPE 07/10/07 Ciloger MAGEUR 1 922 304 68 544 1 990 848 21 158 208 AGATHISSIMO 20/06/07 HSBC GIR 28 764 203 AGATHISSIMO 2 21/07/08 HSBC GIR 47 279 837 AGF PIERRE 04/01/84 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) C 6 277 911 84 361 6 277 911 362 853 875 AGF PIERRE ACTIF 2 25/04/00 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) BES 46 922 46 922 11 243 223 ALLIANZ PIERRE VALOR 02/10/06 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) C 20 515 000 11 098 674 204 20 526 098 112 809 783 * ATLANTIQUE MUR REGIONS 09/10/87 Banque Populaire Atlantique REG 40 111 268 7 656 614 47 767 882 310 858 918 ATLANTIQUE PIERRE 1 09/06/86 UFFI C 4 807 680 503 040 5 310 720 46 054 400 ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION 18/11/87 Caisse d'epargne Banque Postale EUR 5 607 217 254 218 5 607 217 257 045 964 ATOUT PIERRE HABITATION 22/11/04 Caisse d'epargne Banque Postale ROB 13 000 25 143 13 000 28 424 660 ATOUT PIERRE HABITATION 2 01/08/06 Caisse d'epargne Banque Postale RR 22 752 803 AV HABITAT 02/12/03 Groupe BNP Paribas ROB 1 098 335 089 1 098 50 848 113 AV HABITAT 2 01/02/05 Groupe BNP Paribas ROB 162 721 183 058 162 721 59 243 976 BARCLAYS PIERRE 28/12/00 Natixis C 18 181 910 702 503 18 181 910 285 740 532 BP RESIDENCE PATRIMOINE 28/04/04 Natixis ROB 18 032 440 BP RESIDENCE PATRIMOINE 2 04/09/06 Natixis RR 15 525 923 * BTP IMMOBILIER 21/10/82 UFFI MAG 1 519 663 839 944 1 519 663 63 070 000 BUROBOUTIC 01/12/86 Fiducial MAG 21 302 700 1 981 066 2 295 23 283 766 216 555 180 CAPIFORCE PIERRE 15/11/82 Groupe BNP Paribas C 822 009 822 009 42 753 474 CAPITAL HABITAT 09/02/07 Groupe BNP Paribas BOR 47 592 47 943 932 CIFOCOMA 08/03/68 Sofidy SA MAG 66 450 66 450 9 177 280 CIFOCOMA 2 30/12/77 Sofidy SA MAG 166 968 166 968 12 593 169 * CIFOCOMA 3 26/03/86 UFFI MAG 23 436 000 2 552 223 25 988 223 183 582 420 * CIFOCOMA 4 09/09/94 UFFI MAG 287 820 667 048 497 070 954 868 38 811 690 IEIF SCPI : le marché des parts 53
LES CHIFFRES PAR SCPI POUR L'ANNEE 2009 (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Catégorie (1) Collecte nette (2) Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute Capitalisation au 31122009 CILOGER HABITAT 29/04/09 Ciloger SCE 69 047 600 69 047 600 69 807 600 CREDIT MUTUEL IMMOBILIER 1 26/03/90 Crédit Mutuel Centre Est Europe C 207 174 340 648 207 174 21 938 917 * CREDIT MUTUEL PIERRE 1 07/06/73 UFG C 15 775 035 4 715 610 15 775 035 915 947 820 CROISSANCE IMMO 14/11/86 UFFI C 553 358 15 813 553 358 43 590 919 DAUPHI PIERRE 09/12/80 Cabinet Voisin REG 2 629 140 366 134 2 995 274 33 478 766 DISTRIPIERRE 1 21/03/90 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) C 2 949 053 66 572 2 949 053 94 954 524 DOMIVALOR 01/01/04 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) ROB 116 150 18 812 009 DOMIVALOR 2 24/06/05 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) ROB 76 272 19 150 368 DOMIVALOR 3 21/10/06 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) RR 2 280 000 105 000 2 280 000 50 368 500 DOMIVALOR 4 28/05/09 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) SCE 89 016 000 89 016 000 89 931 000 DUO HABITAT 01/12/04 Amundi ROB 20 580 20 580 25 435 100 EDISSIMMO 09/05/86 Amundi C 18 146 044 4 546 937 18 146 044 1 146 841 501 * EFIMMO 1 05/10/87 Sofidy SA C 18 243 900 9 209 205 27 453 105 363 753 225 EIRAM 30/11/68 Cabinet Voisin REG 206 660 206 660 26 624 504 ELYSEES PIERRE 03/02/86 HSBC C 36 102 550 32 264 414 360 839 68 366 964 593 402 191 ELYSEES RESIDENCE 5 23/06/09 HSBC SCE 29 412 000 29 412 000 30 280 800 EPARGNE FONCIERE 06/11/68 UFG C 15 566 444 15 566 444 624 906 680 EPARGNE HABITAT 23/02/07 Cabinet Voisin RR 2 798 645 * EUROFONCIERE 2 30/03/82 UFG EURC 2 161 404 2 512 440 4 673 844 123 769 296 * FICOMA 07/07/83 UFFI MAG 2 215 080 2 261 054 4 476 134 118 582 920 FININPIERRE 10/02/87 Foncia C 810 344 77 242 810 344 55 490 000 FONCIA PIERRE RENDEMENT 04/07/90 Foncia MAG 9 129 570 1 014 664 10 144 234 137 098 260 FONCIER ETUDES 16/09/93 UFFI MEH 29 475 199 674 29 475 3 349 553 FONCIERE REMUSAT 31/01/89 Cabinet Voisin MAGREG 3 101 025 225 753 34 600 3 326 778 24 694 020 FRUCTIFONDS IMMOBILIER 07/06/03 Natixis C 5 622 340 134 031 420 FRUCTIPIERRE 30/03/87 Natixis C 10 242 655 133 907 10 242 655 422 810 837 FRUCTIREGIONS 24/10/95 Natixis REG 5 217 163 583 953 5 217 163 154 552 467 FRUCTIRESIDENCE 01/10/09 Natixis SCE 4 657 500 4 657 500 5 607 500 GENEENTREPRISE 11/01/05 Amundi C 703 777 654 040 703 777 45 001 892 IEIF SCPI : le marché des parts 54
LES CHIFFRES PAR SCPI POUR L'ANNEE 2009 (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Catégorie (1) Collecte nette (2) Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute Capitalisation au 31122009 GENEPIERRE 28/07/78 Amundi C 6 394 820 458 832 6 394 820 268 068 419 GENERALI HABITAT 24/09/92 UFG MEH 335 340 335 340 24 847 906 IMMAUVERGNE 08/08/76 Cabinet Voisin REG 89 742 89 742 18 993 700 IMMO PLACEMENT 20/06/68 Cabinet Voisin REG 1 247 631 74 800 1 247 631 88 571 700 IMMOBILIERE PRIVEE FRANCE PIERRE 20/05/76 Groupe BNP Paribas C 1 471 962 2 430 1 471 962 64 905 570 * IMMOFONDS 4 26/04/89 UFG CEUR 3 642 723 3 642 723 207 067 185 * IMMORENTE 28/11/88 Sofidy SA MAG 81 097 365 22 221 877 103 319 242 991 527 550 * INTERPIERRE 28/11/91 Paref C 373 002 373 002 13 950 5 167 080 INVESTIPIERRE 01/12/86 Groupe BNP Paribas C 6 076 334 141 043 6 076 334 331 890 787 LE PATRIMOINE FONCIER 29/10/68 Foncia C 1 132 119 1 132 119 71 820 000 LION SCPI 29/02/88 Amundi C 4 274 068 417 060 4 274 068 225 952 020 LION SCPI AVANTAGE 26/01/04 Amundi ROB 7 309 7 309 18 963 034 LOGIPIERRE 1 24/10/78 UFFI REN 732 995 1 040 825 732 995 109 780 079 LOGIPIERRE 3 15/04/86 UFFI C 1 191 431 274 511 1 191 431 41 746 487 LOGIPIERRE 7 29/11/90 UFFI MEH 11 390 853 125 11 390 47 177 796 LOGIVALOR 5 18/05/95 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) MAL 95 204 95 204 8 012 263 LOGIVALOR 6 04/03/98 Immovalor Gestion (Groupe Allianz) MAL 2 357 343 L'OUSTAL DES AVEYRONNAIS 15/03/93 Amundi REG 180 458 23 696 180 458 21 410 844 * MULTICOMMERCE 27/10/88 UFG MAG 14 302 320 5 189 490 19 491 810 185 926 710 MULTIHABITATION 01/01/04 UFG ROB 216 210 216 210 91 591 549 MULTIHABITATION 2 18/01/05 UFG ROB 85 781 446 MULTIHABITATION 3 07/07/06 UFG RR 20 101 20 101 58 151 925 MULTIHABITATION 4 27/09/07 UFG BOR 2 191 500 12 296 2 203 796 36 564 000 MULTIHABITATION 5 29/07/09 UFG SCE 67 643 500 67 643 500 68 541 000 * MULTIMMOBILIER 1 01/07/87 UFG C 51 300 2 841 750 1 460 025 2 893 050 223 946 100 * MULTIMMOBILIER 2 11/12/91 UFG C 4 430 652 3 190 461 7 621 113 111 123 975 * NOTAPIERRE 01/09/88 Unofi C 76 769 350 12 110 034 88 879 384 812 618 100 * NOVAPIERRE 1 16/11/99 Paref MAG 932 122 1 661 993 2 594 115 52 705 910 * OPERA RENDEMENT 02/05/05 Groupe BNP Paribas C 147 495 870 IEIF SCPI : le marché des parts 55
LES CHIFFRES PAR SCPI POUR L'ANNEE 2009 (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Catégorie (1) Collecte nette (2) Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute Capitalisation au 31122009 OPPORTUNITE HABITAT 20/08/07 Ciloger BOR 2 167 200 2 167 200 13 248 000 OUEST PIERRE INVESTISSEMENT 02/12/85 Crédit Industriel de l'ouest REG 1 065 264 114 372 1 065 264 35 051 682 PARTICIPATION FONCIERE 1 15/12/66 Perial C 7 147 007 51 709 7 147 007 301 116 264 PARTICIPATION FONCIERE 2 08/09/69 Perial C 5 347 382 102 514 5 347 382 211 362 950 PARTICIPATION FONCIERE OPPORTUNITE 16/12/98 Perial C 9 478 655 7 978 934 17 457 589 327 445 520 * PATRIMOINE PIERRE 14/11/06 Inter Gestion MAL 840 000 840 000 10 464 000 * PFO 2 21/07/09 Perial C 11 976 278 11 976 278 12 847 328 * PIERRE 48 09/09/96 Paref PV 10 103 162 2 169 264 10 103 162 3 103 230 2 169 264 211 503 630 PIERRE AVENIR 15/05/09 Groupe BNP Paribas SCE 52 703 800 52 703 800 53 464 000 PIERRE EXPANSION 04/11/87 UFFI C 1 097 508 45 202 1 097 508 29 090 635 * PIERRE INVESTISSEMENT 3 01/11/99 Inter Gestion MAL 12 863 294 * PIERRE INVESTISSEMENT 4 16/12/03 Inter Gestion MAL 23 587 18 846 373 * PIERRE INVESTISSEMENT 5 10/07/06 Inter Gestion MAL 24 000 24 000 31 696 000 * PIERRE INVESTISSEMENT 6 27/11/07 Inter Gestion MAL 1 296 000 1 296 000 27 264 000 * PIERRE PLUS 30/08/91 Ciloger C 4 318 790 3 099 270 7 418 060 85 437 470 * PIERRE PRIVILEGE 26/03/90 PMA / CNP Capeor C 812 570 876 480 812 570 48 557 490 PIERRE SELECTION 08/06/76 Groupe BNP Paribas C 1 363 696 1 363 696 47 646 648 * PIERREVENUS 28/10/88 Foncia C 4 320 000 5 144 29 323 4 325 144 101 248 737 PLACEMENT PIERRE SELECT 1 22/04/86 Foncia C 1 088 675 12 455 1 088 675 81 418 335 PREMELY HABITAT 24/07/09 Amundi SCE 99 240 000 99 240 000 100 000 000 PRIMO 1 28/05/09 UFFI SCE 46 133 600 46 133 600 46 893 600 * PRIMOPIERRE 07/08/08 Groupe BNP Paribas C 19 159 019 19 999 992 39 159 011 40 550 255 RENOVALOR 1 24/11/05 Inter Gestion ROB 13 562 859 RENOVALOR 2 23/09/09 Inter Gestion SCE 5 645 000 5 645 000 5 705 000 RENOVALYS 13/10/09 Avenir Finance MAL 1 000 000 1 000 000 1 920 000 RIVOLI AVENIR PATRIMOINE 13/12/02 Amundi C 4 566 544 339 055 4 566 544 273 649 850 ROCHER PIERRE 1 20/02/87 Foncia C 596 812 596 812 63 766 438 SEINEINVEST 29/05/06 Natixis C 58 674 000 * SELECTINVEST 1 24/02/75 UFG C 42 251 531 17 198 340 42 251 531 8 385 810 17 198 340 1 431 752 915 IEIF SCPI : le marché des parts 56
LES CHIFFRES PAR SCPI POUR L'ANNEE 2009 (Classement par ordre alphabétique) En euros SCPI Création Groupe Catégorie (1) Collecte nette (2) Marché secondaire réalisé Retraits non en attente au 31/12/2009 Collecte brute Capitalisation au 31122009 SELECTIPIERRE 1 19/03/75 UFFI C 900 521 27 150 900 521 57 139 890 SELECTIPIERRE 2 26/04/78 UFFI C 2 374 767 157 202 2 374 767 104 839 626 SEMA 2i 04/07/08 HSBC GIR 10 497 626 10 497 626 10 497 626 * SG PIERRE ENTREPRISE 03/05/07 Amundi C 260 494 2 920 216 3 180 710 36 040 966 SG PIERRE PATRIMOINE 03/05/07 Amundi MAL 9 702 828 SG PIERRE PATRIMOINE 2 29/04/08 Amundi MAL 14 379 428 SG PIERRE PATRIMOINE 3 29/04/09 Amundi MAL 900 000 SLIVIMO 04/01/73 Amundi C 2 800 840 84 200 2 800 840 145 960 700 * SOFIPIERRE 17/07/89 Sofidy SA C 2 586 540 332 565 2 919 105 28 792 800 SOPRORENTE 10/03/80 Groupe BNP Paribas C 928 434 80 430 928 434 62 796 264 * U.F.G. PIERRE 07/10/99 UFG C 17 568 399 25 718 215 17 568 399 38 658 900 25 718 215 607 227 600 * UFG PIERRE ET VACANCES CONSEIL IMM 22/08/08 UFG ZRR 5 905 000 5 905 000 12 950 000 * UFG PIxEL 1 11/07/06 UFG PV 71 773 800 UFIFRANCE IMMOBILIER 31/10/88 Union Financière de France PV 5 501 098 6 189 029 5 501 098 278 562 330 UNICEP FRANCE 2 02/11/68 Foncière et Immobilière de Paris C 87 500 12 500 87 500 5 605 000 UNIDELTA 06/08/90 Amundi REG 1 592 967 1 016 562 1 592 967 185 964 561 VALEUR PIERRE ALLIANCE 14/04/81 Groupe BNP Paribas C 11 767 506 36 144 11 767 506 578 495 533 VALEUR PIERRE UNION 17/09/79 Groupe BNP Paribas C 8 045 269 473 138 8 045 269 313 470 096 TOTAL 868 936 419 384 613 922 70 296 094 86 278 176 1 323 846 434 18 947 546 619 * SCPI à capital variable. (1 ) Catégorie: C = Classique diversifiée, REG = Régionale, EUR = Diversifiée sur l'europe, INT = Internationalement diversifiée, MAG = Murs de magasins, PV = Plusvalue, MEH = Méhaignerie, QUI = QuilèsMéhaignerie, MAL = Malraux, REN = Rénovation, PER = Périssol, BES = Besson, ROB = Robien, RR = Robien recentré, BOR=Borloo Populaire, GIR=Girardin, ZRR =Zone de Revitalisation Rurale, SCE=Scellier. (2 ) Le montants négatifs correspondent à des retraits non par des souscriptions. IEIF SCPI : le marché des parts 57
DÉFINITIONS ET MÉTHODOLOGIE IEIF SCPI : le marché des parts 58
DÉFINITIONS ET METHODOLOGIE Cette étude a été réalisée à partir de chiffres recueillis en janvier/février 2010 par questionnaire auprès des responsables de l information de l ensemble des SCPI du marché. Ces chiffres ont fait l objet d un traitement (vérification de la concordance des définitions, comparaison avec les données passées ) permettant le calcul, selon les définitions cidessous, des principaux résultats. Capitalisation : elle est calculée en multipliant le nombre de parts par : le dernier prix de marché (dernier prix de souscription ou d exécution de l année) ou, à défaut, par le prix moyen sur le marché secondaire (y compris le gréàgré) ou, en l absence de marché des parts, par la dernière valeur de réalisation publiée. Il s agit d une capitalisation en prix d achat. La capitalisation des SCPI fiscales est calculée en multipliant le nombre de parts par : le prix de souscription, lorsque la SCPI a augmenté son capital au cours de l année ou, à défaut, la dernière valeur de réalisation publiée. En effet, les transactions sur le marché secondaire des SCPI fiscales sont considérées comme non significatives, puisque l avantage fiscal est intransmissible et ne se reflète pas, alors, dans le prix de part. Collecte nette : c est la somme des émissions de parts (création de nouvelles parts correspondant à des augmentations de capital) diminuée, pour les SCPI à capital variable, des retraits non par des souscriptions (destruction de parts). Marché primaire : c'est le marché de la souscription. L'associé peut souscrire au capital d'une SCPI : au moment d'une augmentation de capital (pour les SCPI à capital fixe) ou à tout moment (pour les SCPI à capital variable). Marché secondaire : c est l ensemble des échanges de parts (et, pour les SCPI à capital variable, des souscriptions compensant des retraits). Ce marché comprend : le marché avec intervention de la société de gestion le marché de gré à gré. Dans le cas des SCPI fiscales, nous essayons, autant que possible, de ne pas prendre en compte les transactions non significatives sur le marché secondaire (successions, donations ). Collecte brute : somme des émissions (créations de nouvelles parts correspondant à des augmentations de capital) et des achats de parts sur le marché secondaire. Elle mesure l ensemble des flux de capitaux, qu ils proviennent d augmentations de capital ou de transactions sur le marché secondaire. IEIF SCPI : le marché des parts 59
Retraits non : pour les SCPI à capital variable, liquidations de parts n ayant pas été compensée par une souscription. Elles viennent donc diminuer le capital de la SCPI. Parts en attente de cession : parts ayant fait l objet d un ordre de vente, mais dont la transaction n a pas eu lieu faute d acheteur au prix demandé. Les parts en attente de cession, dans ce cahier statistique, sont valorisées au prix acheur. IEIF SCPI : le marché des parts 60
L Institut de l Épargne Immobilière et Foncière est un organisme d études et de recherche indépendant. Sa vocation est de fournir des prévisions et des analyses sur les marchés et les investissements immobiliers en France et en Europe. L IEIF est aussi le cercle de réflexion des professionnels de l immobilier et de la finance. IEIF SCPI : le marché des parts 61