Tableau de bord mensuel du GFI

Tableau de bord mensuel du GFI 1- Croissance... 1 2- Activité industrielle... 2 3- Enquêtes de conjoncture... 3 4- Echanges extérieurs... 4 5- Demande intérieure... 5 6- Investissement... 6 7- Coûts salariaux... 7 8- Emploi dans l'industrie manufacturière... 8 9- Résultats d exploitation... 9 10- Matières premières et pétrole... 10 11- Taux de change... 11 12- Taux d intérêt... 12 13- Crédits à l'industrie et aux sociétés non financières... 13 12/10/2016

Croissance du PIB en volume connu Glissement annuel en % Variations sur un trimestre au taux annuel France 2016Q2 1.3% -0.4% Zone euro 2016Q2 1.6% 1.2% Production industrielle connu Glissement annuel en % Variations sur trois mois au taux annuel France août 2016 0.5% 3.3% Zone euro août 2016 1.9% 6.8% Exportations totales de marchandises connu Glissement annuel en % Variations sur trois mois au taux annuel France août 2016 2.0% 4.2% Zone euro juillet 2016-2.6% -3.3% Emploi dans l'industrie connu Glissement annuel en % Variations sur un trimestre au taux annuel France 2016Q2-1.1% -1.2% Excédent Brut d'exploitation du secteur industriel manufacturier connu Glissement annuel en % Variations sur un trimestre au taux annuel France 2016Q2 0.1% -11.0% Niveau de coût de l'heure de travail, en euros Industrie manufacturière connu France 2016 Q2 38.0 Allemagne 2016 Q2 39.9 Taux de change : euro/dollar connu 11 octobre 2016 1.108 Cours du brent ( /baril) connu 11 octobre 2016 47.26

6 3 Croissance du PIB en volume (variations en % sur un an) Zone euro Etats-Unis 1- Croissance 0-3 -6 6 3 Croissance du PIB en volume (variations en % sur un an) France Allemagne Italie 0-3 -6-9 Cro issance d u PIB en vo lum e V ariations en % 2015/2014 2016Q2/2015Q2 2016Q2/2016Q1 (e n % l'an ) Etats-Unis 2.6% 1.3% 1.4% Zone euro 1.9% 1.6% 1.2% France 1.2% 1.3% -0.4% Allem agne 1.5% 1.7% 1.7% Italie 0.6% 0.8% 0.1% Sources : Comptes nationaux 12/10/2016 1

150 120 Production industrielle (2010=100 - moy. mob./3 mois) 2- Activité industrielle 100 80 Zone euro : 104.4 * Etats-Unis : 110.6 * Asie : 142.3 * Zone euro Etats-Unis Asie (9 pays*) 60 50 40 * Corée du Sud, Taiwan, Malaisie, Singapour, Thaïlande, Philippines, Indonésie, Inde, Chine. Dernier point connu Zone euro : août Etats-Unis : août Asie : juillet 130 120 110 Production industrielle (2010=100 - moy. mob./3 mois) France : 100.4 * Allemagne : 109.9 * Italie : 93.2 * Espagne : 96.8 * Dernier point connu France : août Allemagne : août Italie : août Espagne : août 100 90 80 France Allemagne Italie Espagne ju ille t 2 0 1 6 août 2016 Ratio production industrielle (2010=100) France/Zone euro 96.04 96.56 Allem agne/zone euro 104.28 105.82 Italie/Zone euro 89.62 89.77 Espagne/Zone euro 92.97 92.86 Sources : Insee, Eurostat, Federal Reserve Board, Instituto Nacional de Estadistica * (mm3) 12/10/2016 2

2 Indice synthétique de l'enquête menée auprès des directeurs d'achat du secteur industriel (indice centré réduit) 3- Enquêtes de conjoncture 1 0-1 -2 France Zone euro -3-4 Source : Enquêtes PMI, Markit ( connu septembre 2016) 2 Opinions des directeurs des achats du secteur industriel sur les commandes en provenance de l'étranger (indice centré-réduit) 1 0-1 -2 France Allemagne -3-4 Source : Enquêtes PMI, Markit ( connu septembre 2016) La ligne "0" correspond à la valeur moyenne de l'indice sur longue période. Quand l'indice de situe au dessus de la ligne, une progression de l'activié supérieure à son rythme tendanciel est attendue et inversement quand l'indice passe en dessous de la ligne "0" 12/10/2016 3

38 France : exportations de produits industriels en valeur (mrds d'euros - moy. mob./3 mois) 4- Echanges extérieurs 36 34 32 30 * 35.1 mrds d'euros 28 26 24 40 Solde des échanges extérieurs de produits industriels y compris matériel militaire (mrds d'euros - moy. mob./3 mois) 20 0-20 * -44.6 mrds d'euros -40-60 16 Part des exportations françaises de marchandises dans les exportations de marchandises effectuées par les pays de la zone euro (% - mm3) 15 14 * 12.2% en juillet rappel 17% en 1998 13 12 11 Sources : Douanes nationales * (chiffres du commerce extérieur du mois d'août) 12/10/2016 4

160 150 140 France : demande intérieure, importations et production de produits industriels (séries en volume - base 100=2000) Demande intérieure Production intérieure Importations 5- Demande intérieure * 150.6 130 120 * 110 110 100 * 99.2 90 2001 2002 * 2016Q1 2016Q2 Demande intérieure de produits industriels (variations sur un an en % ) Demande intérieure 3.23% 2.50% Production 0.85% 0.55% Importations 6.45% 3.63% Source : Insee, Comptes nationaux, calcul Coe-Rexecode 12/10/2016 5

91 France : taux d'utilisation des capacités de production (%) Industrie manufacturière 6- Investissement 88 85 82 79 (moy. 76-2015) 84.5% 76 73 70 2002 2017 86 France : investissement des branches industrielles * Ensemble de l'industrie (en mrds d'euros) 82 78 74 70 66 62 58 1999 2000 2001 2002 Source : Insee 2000 2015 Investissement dans l'industrie 64 80.3 (en milliards d'euros) * Prévision pour 2015 (2 %) et 2016 (7 %) selon l'enquête investissement de l'insee réalisée en juillet 2016 12/10/2016 6

Niveau de coût de l'heure de travail, en euros Industrie manufacturière Nace Rev.2 (Rev.1 avant 2008) - entreprises de 10 employés et plus 7- Coûts salariaux Enquête 2000 Enquête 2004 Enquête 2008 Enquête 2012 2016 Q2 Zone euro * 21.93 24.41 27.02 30.67 32.79 Allemagne 28.48 30.80 33.37 36.13 39.85 Fra nce 2 4.01 2 9.2 6 33.16 36.10 38.03 Italie 18.28 22.23 24.02 27.11 27.44 * Zone euro à 11 en 2000, à 19 depuis 2004 Source : Eurostat, enquêtes quadriennales ECMO et indices du coût de la main d'œuvre (cjo-cvs). 120 Masse salariale/chiffre d'affaires dans l'industrie manufacturière (2010=100) 115 110 France Allemagne (mm3) * 113.1 105 100 95 * 98.6 90 Sources : Insee, Bundesbank * 12/10/2016 7

15 0-15 8- Emploi dans l'industrie manufacturière France : tendance prévue des effectifs dans l'industrie manufacturière (solde d'opinions en %) -30-45 2002 2017 France : effectifs salariés dans l'industrie manufacturière * 3800 (milliers) 3600 3300 3000 2700 2002 2017 310 France : nombre d'intérimaires en fin de trimestre dans l'industrie manufacturière * (milliers) 270 230 190 150 2002 2017 Effectifs salariés 2016Q1 2016Q2 en m illiers 2748.3 2740.1 en glissement sur un an en % -1.1% -1.1% en variation sur un trimestre au taux annuel en % -0.8% -1.2% 2016Q1 2016Q2 Nombre d'intérimaires en fin de trimestre en m illiers 239.2 235.8 en glissement sur un an en % 8.4% 5.0% en variation sur un trimestre au taux annuel en % -6.1% -5.6% * Effectifs dans l'industrie manufacturière (hors industries extractives, énergie, eau) champ de l'industrie manufacturière C1Fabrication de denrées alimentaires, de boissons et de produits a base de tabac C2Cokéfaction et raffinage C3Fabrication d'equipements electriques, electroniques, informatiques ; fabrication de machines C4Fabrication de matériels de transport C5Fabrication d'autres produits industriels Sources : Insee, Dares 12/10/2016 8

42 39 Taux de marge du secteur industriel manufacturier Excédent Brut d'exploitation / Valeur ajoutée (en %) 9- Résultats d'exploitation 36 33 30 27 France : (*35%) Allemagne : (*38.4%) 24 2002 * Dernier point : 3e trimestre 2015 pour la France et 3e trimestre 2015 pour l'allemagne Les taux de marge pour l industrie manufacturière en France et en Allemagne sont calculés en rapportant l EBE à la valeur ajoutée du secteur 200 Excédent Brut d'exploitation du secteur industriel manufacturier (2000Q1 = 100) 180 160 140 120 France Allemagne 100 80 2002 Excédent B rut d'exp loitation du secteur industriel manufacturier 2016Q 1 2016Q2 France de rn ie r po in t Rappe l 7 8.5 m illiards e n 2000 m illiards d'euros au taux annuel 78.9 76.6 en glissem ent sur un an en % 5.4% 0.1% 2016Q 1 2016Q2 Allemag ne de rn ie r po in t Rappel 139.7 m illiards en 2000 m illiards d'euros au taux annuel 245.8 242.6 en glissem ent sur un an en % 5.0% 1.1% Source : Insee, Eurostat, Comptes nationaux 12/10/2016 9

300 200 Matières premières industrielles en euros - Janvier 1988=100 10- Matières premières et pétrole 150 100 80 60 Matières premières agricoles Métaux communs Matières premières agricoles (9.7) * Coton (2.2) Laine (2.9) Caoutchouc (1.9) Peaux de bovins (2.0) Bois de construction (0.7) Métaux communs (13.3) * Ferrailles (1.4) Cuivre (4.3) Aluminium (5.2) Nickel (0.9) Plomb (0.4) Zinc (0.7) Etain (0.4) septem bre 2016 1 1 /1 0 / 2 0 1 6 M a t i è r e s p r e m i è r e s i n d u s t r i e l l e s M a tiè re s p re m iè re s a g ric o le s 130.2 134.7 M é t a u x c o m m u n s 178.6 179.7 * Les indications figurant en parenthèses correspondent aux poids des différentes matières premières dans l'indice général du cours des matières premières calculé par Coe-Rexecode 100 90 80 70 Cours du pétrole brut en euros (Brent) 60 50 40 30 20 septem bre 2016 11/10/2016 C o u r s d u p é t r o l e b r u t e n e u r o s Brent 42.48 47.26 12/10/2016 10

1.8 1.6 1 euro =... 11- Taux de change 1 =... $ 1 =... (échelle de droite) 0.98 0.91 1.4 0.84 1.2 0.77 1.0 0.70 0.8 septem bre 2016 1 1 /1 0 / 2 0 1 6 C o u r s d e l ' E u r o 1 = $ 1.121 1.108 1 = 0.853 0.904 0.63 180 165 1 euro =... 1 =... yens 1 =... yuan (éch. de droite) 12 11 150 10 135 9 120 8 105 7 90 septem bre 2016 11/10/2016 C o u r s d e l 'E u r o 1 = Yen 114.39 115.17 1 =...Y ua n 7.48 7.44 6 12/10/2016 11

6 Taux sur les crédits nouveaux : crédits aux sociétés non financières 12- Taux d'intérêt 5 Prêts d'une durée <= 1 an Prêts d'une durée > 1 an 4 3 2 1 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Taux sur les crédits nouveaux Crédits aux sociétés non financières ju in 2 01 6 ju ille t 2 0 1 6 de rn ie r poin t Prêts d'une durée <= 1 an 1.49 1.54 Prêts d'une durée > 1 an 1.83 1.78 Source : Banque de France 12/10/2016 12

10 13- Crédits à l'industrie et aux sociétés non financières Crédits aux entreprises - industrie manufacturière (variation sur un an en %) 0-10 -20 Ensemble (mobilisés + mobilisables) Mobilisés 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Crédits aux entreprises - industrie m anufacturière juillet 2016 août 2016 Ensemble en milliards d'euros 155.5 153.4 en g lissem ent sur un an en % 2.2% 3.2% Mobilisés en milliards d'euros 84.5 81.3 en g lissem ent sur un an en % 2.5% 2.3% 370 Nouveaux crédits obtenus par l'ensemble des sociétés non financières 320 270 220 Cumul sur 12 mois en milliards d'euros au taux annuel Milliards d'euros au taux annuel (mm3) 170 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Nouveaux crédits obtenus par les sociétés non financières (cumul sur 12 mois) juin 2016 juillet 2016 en milliards d'euros au taux annuel 255.3 252.8 en g lissement sur un an en % 23.7% 17.6% Source : Banque de France 12/10/2016 13