En Quête d Indices La sous-traitance en chiffres Données disponibles en Juillet 2016 Sommaire Production industrielle monde... 3 Production de l industrie manufacturière - Etats-Unis... 3 Production de l industrie manufacturière - Canada... 3 Production de l industrie manufacturière - Mexique... 3 Production de l industrie manufacturière (par segments) - Chine... 4 Production de l industrie manufacturière - Japon... 4 Production de l industrie manufacturière - Corée du Sud... 5 Production de l industrie manufacturière - Inde... 5 Production de l industrie manufacturière - Russie... 5 Production de l industrie manufacturière - Zone Euro (19 pays)... 6 Production de l industrie manufacturière - principaux pays européen... 6 Production industrielle en Europe... 7 Industrie automobile... 7 Fabrication de véhicules automobiles... 7 Fabrication d équipements automobiles... 8 Construction aéronautique et spatiale... 8 Construction de locomotives et d autres matériels ferroviaires roulants... 9 Fabrication d instruments et de fournitures à usage du médical et du dentaire... 9 Traitement et revêtement des métaux... 10 Usinage... 10 Production industrielle en France... 11 Pièces de découpage, emboutissage... 11 Traitement et revêtement des métaux... 11 Pièces de décolletage... 11 Pièces de mécanique industrielle... 12 Industrie automobile... 12 Construction de véhicules automobiles... 12 Fabrication d équipements automobiles... 13 Construction aéronautique et spatiale... 13 Fabrication de locomotives et d autres matériels ferroviaires roulants... 13
Fabrication d équipements d irradiation médicale, d équipements électro-médicaux et électro-thérapeutiques... 14 Fabrication d instruments et de fournitures à usage du médical et du dentaire... 14 Indicateurs... 15 Indicateur composite avancé... 15 Production et vente... 15 Indicateur composite avancé - Etats-Unis... 16 Indicateur avancé Zone Euro... 16 Indicateurs France... 17 Indicateur synthétique du climat des affaires... 17 Indicateur de retournement... 17 Indicateur composite... 17 Indicateur de conjoncture - Allemagne... 18 Indicateurs PME Suisses... 18 Baromètre des exportations... 18 Perspectives export des PME... 18 Prévisions export pour le 1 er trimestre 2016, par branches... 19 Principaux marchés export au prochain semestre... 19 Indice de la conjoncture suisse... 20 Indice boursier des semi-conducteurs (SOX)... 20
Production industrielle monde Production de l industrie manufacturière - Etats-Unis Indices mensuels de production désaisonnalisés (base en 2012) 104 103 102 101 J Source : FRED Production de l industrie manufacturière - Canada Indices mensuels de production - Données brutes (base en 2010) 113 111 109 107 103 101 99 97 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M Source : UNDATA Production de l industrie manufacturière - Mexique Indices mensuels de production - Données brutes (base en 2008) 125 123 121 119 117 113 111 109 107 Source : INEGI
Production de l industrie manufacturière (par segments) - Chine Taux de croissance mensuel de la production (année/année) - Données brutes (base en 2012) 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 A S O N D J* F* M A M J J A S O N D J* F M A M J Automobile Ferroviaire, construction navale, aérospatial et autre bien de transport Ordinateur, équipement de communication et autre équipement électronique Instrument de mesure et machine Total * Données indisponibles Source : NBS China Production de l industrie manufacturière - Japon Indices mensuels de production désaisonnalisés (base en 2010) 104 102 98 96 94 92 Source : Ministère de l économie, du commerce et de l industrie
Production de l industrie manufacturière - Corée du Sud Indices mensuels de production - Données brutes (base en 2010) 113 111 109 107 103 101 99 97 Source : UNDATA Production de l industrie manufacturière - Inde Indices mensuels de production - Données brutes (base en 2010) 120 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A Source : UNDATA Production de l industrie manufacturière - Russie Indices mensuels de production - Données brutes (base en 2010) 130 125 120 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A Source : UNDATA
Production de l industrie manufacturière - Zone Euro (19 pays) Indices mensuels de production désaisonnalisés et corrigés des effets de calendrier (base en 2010) 108 107 106 104 103 102 Source : EUROSTAT Production de l industrie manufacturière - principaux pays européen Indices mensuels de production - Données brutes (base en 2010) 120 80 70 60 50 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A France Allemagne Italie Royaume-Uni 2015-2016 avr-15 mai-15 juin-15 juil-15 août-15 sept-15 oct-15 nov-15 déc-15 janv-16 févr-16 mars-16 avr-16 France 104,1 92,2 114,1 102,3 77,2 111 109,6 103,5 101,7 96,3 101,6 109,9,2 Allemagne 109,8 102,3 117,4 116,7 98,9 117,9 117,4 117,1 98,2,7 117,5 Italie 94,5 97,8 98,9 108,8 54,3,8 102,3 97,9 80,8 82,3 97,6 101,8 ND Royaume-Uni,5 97,7 106,9 104,3 94 108,8 106,1 104,1 99 91,8 97,7 102,1 Source : UNDATA
Production industrielle en Europe Industrie automobile Indices de la production en volume - Données désaisonnalisées et corrigées des effets de calendrier (Base en 2010) 210 1 170 150 130 70 République Tchèque Allemagne Espagne France Italie Hongrie Roumanie Royaume-Uni Turquie Source : EUROSTAT Fabrication de véhicules automobiles Indice de la production en volume - Données désaisonnalisées et corrigées des jours ouvrables (Base en 2010) 145 135 125 75 65 Allemagne Espagne France Italie 2015-2016 mai-15 juin-15 juil-15 août-15 sept-15 oct-15 nov-15 déc-15 janv-16 févr-16 mars-16 avr-16 mai-16 Allemagne 121,2 118,5 125,8 117,9 119,4 124,3 116,6 111,8 129,8 121,5 118,6 126,9 114,4 Espagne 122,4 124,1 124,6 118,7 128,8 127,5 132,2 135,8 129,2 132,7 139,3 141,5 132,9 France 96,1,8,9 97,7 94,8 99,9 99,4 98,1 102,8 103,4 99,02 102,9 99,9 Italie 120 123,7 127,8 112,7 127,3 134,2 127,9 116,6 128,6 129,9 123,5 132,8 131 Source : EUROSTAT
Fabrication d équipements automobiles Indice de la production en volume - Données désaisonnalisées et corrigées des jours ouvrables (Base en 2010) 140 130 120 80 70 Allemagne Espagne France Italie 2015-2016 mai-15 juin-15 juil-15 août-15 sept-15 oct-15 nov-15 déc-15 janv-16 févr-16 mars-16 avr-16 mai-16 Allemagne 117,2,9 116,9,5 112,8 117,9 117,2 120,1 123,6 121,8 123,8 128,7 125 Espagne 117,1 117,8 117,6 117,9 121,1 122,1 122,9 122,5 122,9 123,1 125,1 125,7 125,9 France 89,7 93,6 107,4 92,9 94,57 96,1 93,9 94,8 98,2 96,2 98,6 99,1 Italie 86,8 89,4 99,2 96,2,8,5,4 94 93,3,9 83,5,7 87 Source : EUROSTAT Construction aéronautique et spatiale Indice de la production en volume - Données désaisonnalisées et corrigées des jours ouvrables (Base en 2010) 155 145 135 125 Allemagne Espagne France Italie Royaume-Uni 2015-2016 mai-15 juin-15 juil-15 août-15 sept-15 oct-15 nov-15 déc-15 janv-16 févr-16 mars-16 avr-16 mai-16 Allemagne 128,4 139,0 141,7 136,1 140,8 141,1 142,3 139,3 153,9 147,3 145,6 147,2 135,6 Espagne 96,4 92,5 91,3 94,0 94,8 97,0 93,1 91,5 97,1 92,3 99,3 96,8,5 France 124,3 122,9 123,1 123,5 130,0 123,1 122,6 120,1 135,0 127,1 128,6 136,4 133,2 Italie 108,2,9,9 108,4 109,3,8 108,2 109,7,5 109,5 107,5 107,4 108,9 Royaume-Uni 126,5 125,8 123,8 125,9 125,8 125,7 128,6 127,8 127,4 127,9 127,7 128,3 130,6 Source : EUROSTAT
Construction de locomotives et d autres matériels ferroviaires roulants Indice de la production en volume - Données désaisonnalisées et corrigées des jours ouvrables (Base en 2010) 120 80 70 60 Allemagne Espagne France Italie 2015-2016 mai-15 juin-15 juil-15 août-15 sept-15 oct-15 nov-15 déc-15 janv-16 févr-16 mars-16 avr-16 mai-16 Allemagne 117,8 120,9 117,4 119,0 119,6 119,2 117,2 118,0 119,1 119,4 116,2 119,8 116,5 Espagne 71,6 75,7 64,7 65,0 88,7 70,3 73,6 91,0 67,2 72,0 72,1,1 81,5 France 97,3 106,6 92,9 98,0,0 99,6 101,7 103,4 98,9,5 103,5 104,5 109,8 Italie 97,5 91,9 99,3 91,2 96,5 96,1 103,3 99,3,2 113,2 106,0 113,1,5 Source : EUROSTAT Fabrication d instruments et de fournitures à usage du médical et du dentaire Indice brut de la production industrielle - Données désaisonnalisées et corrigées des jours ouvrables (Base en 2010) 155 145 135 125 Allemagne Espagne France Italie 2015-2016 mai-15 juin-15 juil-15 août-15 sept-15 oct-15 nov-15 déc-15 janv-16 févr-16 mars-16 avr-16 mai-16 Allemagne 127,3 127,9 128,8 126,4 130,6 126,1 128,4 127,3 128,8 128,0 129,5 125,7 126,7 Espagne 157,3 138,2 138,5 129,3 144,4 150,0 136,2 145,8 133,7 152,1 146,7 142,8 136,8 France 99,9 98,3 98,0 97,9 98,6 99,4,2,3 101,3,4 101,2 103,8 103,5 Italie 106,6,8 102,9 98,8 97,1 98,1,3 87,8 102,7 104,1 102,6 106,5 104,0 Source : EUROSTAT
Traitement et revêtement des métaux Indice brut de la production industrielle - Données désaisonnalisées et corrigées des jours ouvrables (Base en 2010) 135 125 75 Allemagne Espagne France Italie 2015-2016 mai-15 juin-15 juil-15 août-15 sept-15 oct-15 nov-15 déc-15 janv-16 févr-16 mars-16 avr-16 mai-16 Allemagne 124,2 123,8 120,8 124,4 124,3 122,1 125,9 121,7 128,9 130,7 127,8 128 126,4 Espagne 106,3,2 101,5,6 102,3 106,8,8 104,9 107,8 98,5,8,8 101,7 France 92,6 92,1 92,1 92,3 91,6 94,3 93,4 89,5 93,6 92,1 89,4 89,7 91,8 Italie,5 82,9,1 80,8 83,9 82,2 80,62 79,2 82,5 82,8 81,2 82,9 81,9 Source : EUROSTAT Usinage Indice de la production en volume - Données désaisonnalisées et corrigées des jours ouvrables (Base en 2010) 130 120 80 Allemagne Espagne France Italie 2015-2016 mai-15 juin-15 juil-15 août-15 sept-15 oct-15 nov-15 déc-15 janv-16 févr-16 mars-16 avr-16 mai-16 Allemagne 131,6 131,7 130,9 131,3 130,5 131,3 132,4 129,4 132,8 133,4 132,1 130,2 130,1 Espagne,6 87,2 88,2 87,2 89,64 88,1 88,1,7 89,2 91,9 92,2,9 France 119,4 121,3 123,6 113,6 124,4 123,42 122,5 128,9 116,5 119,8 121,9 120,2 121,9 Italie 106,5 97,4 98,1 93,62 99,2 102,94 102,8 96,4 106,1 107,1 104,3 111,9 111,8 Source : EUROSTAT
Production industrielle en France Pièces de découpage, emboutissage Indice brut du chiffre d affaires - Données brutes (base en 2010) 80 75 70 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A Traitement et revêtement des métaux Indice brut du chiffre d affaires - Données brutes (base en 2010) 120 80 75 70 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A Pièces de décolletage Indice brut du chiffre d affaires - Données brutes (base en 2010) 125 75 65 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A
Pièces de mécanique industrielle Indice brut de la production industrielle - Données brutes (base en 2010) 140 130 120 80 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A Industrie automobile Indice brut de la production industrielle - Données brutes (base en 2010) 120 80 70 60 50 40 Construction de véhicules automobiles Indice brut de la production industrielle - Données brutes (base en 2010) 75 65 55 45 35 25
Fabrication d équipements automobiles Indice brut de la production industrielle - Données brutes (base en 2010) 75 65 55 Construction aéronautique et spatiale Indice brut de la production industrielle - Données brutes (base en 2010) 150 140 130 120 80 Fabrication de locomotives et d autres matériels ferroviaires roulants Indice brut de la production industrielle - Données brutes (base en 2010) 125 75 65 55 45
Fabrication d équipements d irradiation médicale, d équipements électromédicaux et électro-thérapeutiques Indice brut de la production industrielle - Données brutes (base en 2010) 1 170 150 130 70 50 Fabrication d instruments et de fournitures à usage du médical et du dentaire Indice brut de la production industrielle - Données brutes (base en 2010) 80 75 70 65
Indicateurs Indicateur composite avancé ICE standardisé OCDE, corrigé des amplitudes - (Moyenne de long terme = ) 102 101 99 98 97 96 J Source : OCDE L'indicateur composite avancé est conçu pour signaler à l'avance les points de retournement des cycles économiques, en montrant les fluctuations de l'activité économique par rapport à son niveau potentiel de long terme. Les indicateurs composite avancés font apparaître les fluctuations économiques à court terme de façon qualitative plutôt que quantitative. Production et vente Production de l ensemble des secteurs manufacturiers (base en 2010) France Allemagne Japon Etats-Unis Brésil Chine J Canada Japon Corée Mexique Etats-Unis Source : OCDE
Indicateur composite avancé - Etats-Unis The Conference Board Leading Economic Index (LEI) for the U.S LEI (10 indicateurs : moyenne des heures travaillées, taux de chômage, nouvelles commandes des manufacturiers (biens intermédiaires), indice ISM, permis de construire, nouvelles commandes des manufacturiers (capital), valeur des stocks, Indice LCI [Leading Credit Index], opinion des consommateurs) : +0.3% en Juin. CEI (4 indicateurs : emploi, revenu, production industrielle, ventes de l industrie manufacturière) : +0.3% en Juin. L indicateur LEI et CEI permettent de déterminer les phases de retournements du cycle des affaires. Indicateur avancé Zone Euro Taux de croissance du PIB 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 1er 2ème 3ème 4ème 1er 2ème 3ème 4ème 1er 2ème 3ème 4ème 1er 2ème 3ème 2013 Source : OFCE Selon l indicateur Eurocroissance calculé par Euroframe au début de juillet, le PIB réel devrait croître de +0,5 et +0,4 % respectivement au deuxième et au troisième trimestre de cette année. La prévision pour le deuxième trimestre a été révisée légèrement à la hausse, celle du troisième est inchangée. Sur une base annuelle, ces prévisions impliquent une accélération de la croissance, de +1,5 % au premier trimestre à +1,8 et +1,9 % respectivement au deuxième et au troisième trimestre. Les enquêtes conduites auprès des secteurs manufacturiers se sont redressées après une faiblesse temporaire au premier trimestre 2016 liée aux perturbations des marchés au tournant de 2015 et de 2016. La confiance dans l industrie n apparaît cependant pas comme un fort stimulant des prévisions au deuxième et au troisième trimestre 2016. C est une des raisons de la mollesse de la reprise en zone euro qui, à la différence des reprises passées, n est pas tirée par l industrie. Parallèlement, l enquête auprès des consommateurs s affaiblit au deuxième trimestre 2016 et va contribuer négativement à la prévision le trimestre suivant. Par conséquent, le principal moteur de la croissance depuis début 2014 va disparaître. Dans le même temps, la contribution de l enquête auprès de la construction, incorporée à l indicateur avec un long retard de 5 trimestres, va pencher vers la neutralité en moyenne au printemps et à l été. Enfin, l impact sur la croissance du taux de change réel de l euro contre le dollar reste très faible dès lors que la parité euro/dollar est quasiment stable en moyenne depuis un an. Finalement, la zone euro semble se maintenir sur la trajectoire de reprise molle qu elle a empruntée au deuxième trimestre 2013. Beaucoup de raisons rendent compte de ce manque de ressort, comme les pressions au désendettement privé et public et la faiblesse du secteur bancaire dans nombre de pays en dépit du puissant stimulus monétaire mis en œuvre par la BCE. De plus, l environnement extérieur fait peser davantage d incertitudes liées aux perspectives des pays émergents, et notamment de la Chine, ou aux risques d une nouvelle crise financière. Les incertitudes se sont aussi accrues en Europe à la suite du vote favorable au Brexit au Royaume-Uni dans la mesure où les conditions et le moment de la sortie de l Union du pays ne sont pas connus, même si les conséquences négatives potentielles d un tel évènement pour la zone euro sont difficilement quantifiables à ce stade. Il convient néanmoins de noter que les résultats de juillet de l indicateur ne reflètent pas encore pleinement le résultat du référendum. Hervé Péléraux, OFCE, pour Euroframe, 06/07/2016.
Indicateurs France Indicateur synthétique du climat des affaires 104 102 98 96 J J L indicateur synthétique mesure l opinion des chefs d entreprises sur la conjoncture du secteur associé. Cet indicateur résume en une variable unique la composante commune des soldes d opinion suivants : production passée, perspectives personnelles de production, perspectives générales de production, stocks, carnets de commandes globaux, carnets de commandes étrangers. Indicateur de retournement 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2-0,4 J J L'indicateur de retournement vise à détecter le plus tôt possible le moment où la conjoncture industrielle se retourne. L'indicateur se présente sous la forme d'une courbe, retraçant à chaque date la différence entre la probabilité que la phase conjoncturelle soit favorable et la probabilité qu'elle soit défavorable. L'indicateur évolue entre +1 et -1 : un point très proche de +1 signale que l'activité est en période de nette accélération alors qu un point très proche de -1 montre une période de nette décélération. Les moments où l'indicateur est proche de 0 sont assimilés à des phases de stabilisation, c'est-à-dire de retour du rythme de croissance de l'activité vers sa moyenne de long terme (signaux très variables sans dominance prononcée). Indicateur composite 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 1er 2ème 3ème 4ème 1er 2ème 3ème 4ème 1er 2ème 3ème 4ème 1er 2ème 3ème 2013 Source : OFCE L indicateur avancé vise à prévoir le taux de croissance trimestriel du PIB français deux trimestres au-delà des dernières données disponibles. Les composantes de l indicateur sont sélectionnées parmi les données d enquête et les données financières, séries rapidement disponibles et non révisées. Les séries mensuelles sont trimestrialisées par moyenne de leurs valeurs mensuelles. La sélection des séries est menée sur une base économétrique en partant des enquêtes de conjoncture réalisées dans les différents secteurs productifs (industrie, construction, services, commerce de détail) et auprès des consommateurs. Certaines des composantes sont avancées d au moins deux trimestres, et peuvent être utilisées comme telles pour prévoir la croissance du PIB.
Indicateur de conjoncture - Allemagne Indicateurs PME Suisses Baromètre des exportations Avec écart-type, seuil de croissance = 0 Source : Credit Suisse AG et Switzerland Global Enterprise Perspectives export des PME Valeur pondérée des 4 e et 3 e trimestres 2014, seuil de croissance = 50 Source : Credit Suisse AG et Switzerland Global Enterprise
Prévisions export pour le 1 er trimestre 2016, par branches Prévisions de croissance établies sur la base d un sondage réalisé auprès d un panel de plus de 200 PME suisses (pondérées selon la taille des entreprises). Source : Credit Suisse AG et Switzerland Global Enterprise Principaux marchés export au prochain semestre Principaux marchés cibles selon un sondage réalisé auprès d un panel de + de 200 PME (plusieurs réponses possibles). Source : Credit Suisse AG et Switzerland Global Enterprise
Indice de la conjoncture suisse F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J Source : KOF ETH Le baromètre conjoncturel KOF est un indicateur avancé de l évolution de la conjoncture suisse. Il s agit d un indicateur composite, regroupant dans sa version actuelle 217 indicateurs différents, réunis dans un indicateur global sur la base de pondérations statistiques. La sélection des indicateurs et leur pondération sont actualisées une fois par an, après la publication du produit intérieur brut de l année précédente par l Office fédéral de la statistique. Indice boursier des semi-conducteurs (SOX) Source : NASDAQ - PHLX SEMICONDUCTOR SECTOR Considéré comme la référence dans l industrie des semi-conducteurs, l indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie est également perçu par de nombreux spécialistes des marchés comme un bon indice précurseur. En effet, une forte activité dans ce secteur est le signe d une bonne santé des valeurs technologiques, des télécommunications, des médias et, plus largement, de l économie. Ainsi, dans le cycle de production, il sera a priori le premier à se reprendre ou à piquer du nez.