Fonds tactique de rendement NordOuest NEI Survol du Fonds À L'USAGE EXCLUSIF DES CONSEILLERS
Ordre du jour 1. Pourquoi le rendement tactique maintenant? 2. Pourquoi Placements NEI? 3. Rendement et attribution 2
Sommaire Rendement tactique NordOuest NEI de meilleurs rendements à moindre risque. Pourquoi le rendement tactique? Une approche active et tactique qui correspond aux besoins des investisseurs étant donné la succession actuelle de phases haussières et baissières Une source régulière de revenu dans un contexte de taux faibles Un portefeuille orienté progressivement vers les placements à revenu Pourquoi Placements NEI? Le Fonds tactique de rendement NordOuest NEI s'efforce de générer un rendement supérieur de +2 % aux CPG + une appréciation du capital Les répartitions tactiques intègrent des facteurs quantitatifs et qualitatifs Le Fonds exploite l'expertise des meilleurs gestionnaires de portefeuille institutionnels de NEI Rendement Fonds coté 4 étoiles par Morningstar Meilleur quartile dans sa catégorie Les changements tactiques représentent les perspectives actuelles pour les actions, titres à rendement élevé et obligations *Il n'existe aucune garantie que les objectifs de placement de la stratégie évoquée aux présentes seront atteints. 3
Pourquoi le rendement tactique maintenant? À L'USAGE EXCLUSIF DES CONSEILLERS
Pourquoi le rendement tactique? Le très long terme indique une tendance... Source : Bloomberg À DESTINATION DES CONSEILLERS UNIQUEMENT 5
Pourquoi le rendement tactique?...mais la réalité est différente pour les investisseurs Rendement des cours du S&P 500 (jan. 1996 - jan. 2014) À DESTINATION DES CONSEILLERS UNIQUEMENT 6
Pourquoi le rendement tactique? CPG = rendements faibles + taux marginal d'imposition de 30 %. Rendement moyen CPG 5 ans Rendement moyen CPG 5 ans après imposition à 30 % Rendement réel moyen CPG 5 ans après imposition à 30 % Les intérêts de CPG sont imposés comme comme des revenus, au taux plein marginal de l'investisseur. En tenant compte de la fiscalité et de l'inflation, le taux de rendement réel est potentiellement négatif. Source : Banque du Canada 7
Pourquoi le rendement tactique? La puissance des dividendes 1 000 000 $ 100 000 $ Indice composé S&P/TSX Gains en capital et réinvestissement des dividendes Gains en capital 10 000 $ 1 000 $ La capitalisation et le réinvestissement des dividendes génèrent un rendement plus élevé que la simple appréciation du capital. Source : Bloomberg 8
Pourquoi le rendement tactique? Gérer le risque de change Novembre 2007: 1 000 $ US = 920 $ CA Taux de change $ CA/$ US Mars 2009: 1 000 $ US = 1 293 $ CA Source : Bloomberg 9
Pourquoi Placements NEI? À L'USAGE EXCLUSIF DES CONSEILLERS
Fonds tactique de rendement NordOuest NEI : Une solution à revenu élevé sans grande volatilité Vaste panel d experts en placement Résultats constants et rendement élevé Catégories d'actif faiblement corrélées et répartition flexible Collaboration entre experts nord-américains de chaque catégorie d'actif Historique concluant de rendements ajustés au risque Diversification parmi plusieurs placements à revenu Notre objectif est de procurer un revenu mensuel élevé et une appréciation à long terme du capital* *Il n'existe aucune garantie que les objectifs de placement de la stratégie évoquée aux présentes seront atteints. 11
Exploiter toute l'expertise de gestion de portefeuille de NEI dans un seul Fonds Titres rdt élevé /emprunts bancaires Actions américaines Obligations canadiennes Actions canadiennes Todd Youngberg, CFA Responsable, Rendement élevé É.-U., Aviva Investors Henry Sanders, CFA Gestionnaire de portefeuille River Road Doug MacDonald, CFA Président, Aviva Investors Canada Mark Thomson, MFA, CFA Directeur général, Actions Beutel Goodman Brent Finck, CFA Gestionnaire de portefeuille, Rendement élevé É.-U., Aviva Investors Thomas Forsha, CFA Gestionnaire de portefeuille River Road Sunil Shah, CFA Gestionnaire de portefeuille Aviva Investors Stephen Arpin, MA, CFA VP, Gestionnaire de portefeuille, Actions cdn Beutel Goodman Recherche obligataire (Aviva Investors ) Ashish Dafria, CFA Responsable, Recherche oblig. Amérique du Nord Aviva Investors J. Alex Brown Directeur, Recherche River Road Asset Management Obligations à Rendement élevé / Obligations Canadiennes Actions américaines Fonds tactique de rendement NordOuest NEI Actions canadiennes 12
Pourquoi Placements NEI? Aviva Investors - exclusivement pour NEI Un vaste panel d'experts en placement possédant plus de 80 années d'expérience combinée dans tous les cycle de marché. Actif sous gestion de 400 G $ à l'échelle mondiale. Des équipes expérimentées implantées aux États-Unis et en Europe. Composé Aviva à rendement élevé Une seule année de rendement négatif lors des 16 dernières années. 13
Processus constants et excellents résultats Survol du processus de placement Surveillance mensuelle Répartition quantitative de l'actif Juxtaposition qualitative 14
Répartition des catégories d'actif à rendement élevé : Fourchettes d'exposition du Fonds ACTIONS 20 à 80 % Actions américaines/mondiales Actions canadiennes TITRES À REVENU FIXE 20 à 80 % Obligations à Rendement élevé Obligations américaines 10 à 65 % River Road Asset Management 10 à 15 % Beutel Goodman & Company 10 à 50 % Aviva Investors É.-U. 10 à 50 % Aviva Investors Canada 15
Fonds tactique de rendement NordOuest Rendement et attribution À L'USAGE EXCLUSIF DES CONSEILLERS
Meilleur rendement du secteur Fonds coté 4 étoiles par Morningstar *Source des données : Morningstar au 31 janvier 2014. Date de création pour le Fonds tactique de rendement NordOuest NEI : 1 er septembre 2010. Droit d'auteur 2013. Morningstar Research Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses (1) sont la propriété de Morningstar ou de ses fournisseurs de contenu; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées; et (3) sont fournies sans garantie quant à leur exactitude, exhaustivité ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne seront tenus responsables pour tout dommage ou perte découlant de l'usage de ces informations. Des commissions, commissions de suivi, frais de gestion et dépenses peuvent tous être associés à des investissements dans des fonds communs de placement. Veuillez lire le prospectus sur les fonds communs de placement avant d investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement antérieur peut ne pas être reproduit. Placements NEI et Travailler pour vos placements. Investir intelligemment. sont des marques déposées et des marques de commerce détenues par Placements NordOuest & Éthiques S.E.C 17
Fonds tactique de rendement NordOuest NEI : Conçu pour générer un revenu mensuel stable et une appréciation du capital Objectif du Fonds : générer le rendement d'un CPG à 5 ans + 2 % à long terme* Rendement courant Écart-type Rendement tactique NordOuest NEI Actions canadiennes Obligations canadiennes Actions américaines Obligations américaines *Source : Bloomberg, Barclays, DEX, & Placements NEI, au 31 jan. 2014. Écart type 3 ans. Actions canadiennes = composé S&P/TSX, Obligations canadiennes = univers DEX, Actions canadiennes = S&P 500, Obligations américaines = RG oblig. amé. Barclays Un revenu plus élevé, une volatilité moindre et une appréciation du capital *Il n'existe aucune garantie que les objectifs de placement de la stratégie évoquée aux présentes seront atteints. 18
Fonds tactique de rendement NordOuest NEI : De meilleurs rendements à moindre risque Cote 4 étoiles Morningstar et rendement de 1 er quartile, 2 ans et 3 ans (au 31 jan. 2014) Rendement global (%) Rendement tactique NordOuest NEI A RG = 7,91%, É.-T. = 6,02 % Catégorie canadienne équilibrée tactique canadienne RG = 4,56 %, É.-T. = 5,55 % Composé S&P/TSX RG = 4,77 %, É.-T. = 10,49 % Écart-type * Source : Placements NEI et Bloomberg Un flux de revenu régulier et une hausse du cours *Il n'existe aucune garantie que les objectifs de placement de la stratégie évoquée aux présentes seront atteints. 19
Répartition d'actifs à rendement élevé : Catégories faiblement corrélées Obligations à rendement élevé : Seule catégorie qui normalement empêche les problèmes de rendement. Bons rendements en périodes médiocres. Marché modérément liquide Historique de décision de répartition de l'actif Actions américaines : Meilleurs rendements en période de croissance élevée, malgré des taux faibles. Marché très liquide. Les actions à dividendes procurent des rendements élevés (à long terme) et présentent un risque moins élevé que celles qui n'en distribuent pas. Titres canadiens à revenu fixe : Corrélation négative/faible aux autres catégories d actif. Marché très liquide. Actions canadiennes : Meilleurs rendements et volatilité. Rendement constamment supérieur au marché. Rendement élevé É.-U. Actions américaines Obligations canadiennes Actions canadiennes Trésorerie Diversification par des catégories d'actif à faible corrélation * Le rendement passé et la décision de répartition ne sont pas garantes des résultats et du rendement futurs. Source des données : Aviva Investors 20
Fonds tactique de rendement : Changements tactiques Titres américains à rendement élevé Actions américaines Titres canadiens à revenu fixe Actions canadiennes Trésorerie Mars 2012 Septembre 2012 Mars 2013 Juin 2013 Octobre 2013 Janvier 2014 10% 40% 10% 40% 24% 10% 26% 41% 15% 40% 15% 30% 15% 10% 15% 30% 30% 15% 15% 35% 35% 10% 15% 40% 35% Janvier 2014 Aviva table sur des perspectives générales positives (économie et risque boursier), mais la prudence reste de mise. Son opinion se justifie par un redressement confirmé de l'économie américaine, qui pourrait même passer à la vitesse supérieure grâce au desserrement de l'étau fiscal. En outre, les cours boursiers semblent avoir largement intégré le retrait des assouplissements quantitatifs, lesquels ne devraient donc pas exacerber le risque, à moins que la Réserve fédérale en accélère le rythme. Sur une note moins positive, Aviva estime que les valorisations d'un nombre croissant de titres ont atteint la fourchette haute et que les intervenants sur le marché privilégient tous un positionnement long en actifs à risque et court sur les placements à revenu fixe des pays développés. Malgré un modèle de répartition qui penche en faveur des actifs à risque, ces observations à propos des positionnements et des valorisations ont convaincu Aviva que sa stratégie demeurait adéquate. La société a préféré tirer parti des creux de certaines actions pour investir, afin que la répartition s'approche du modèle, plutôt que de poursuivre un marché haussier. Ainsi fin janvier, 5 % du portefeuille d'obligations canadiennes a été remplacé par des actions américaines. Les informations et opinions exprimées dans cette présentation ont été préparées par Placements NEI, pour un usage interne, professionnel et par les conseillers exclusivement. Placements NEI s'efforce de garantir que le contenu est tiré de sources considérées comme fiables et que les données et les opinions sont complètes et exactes. Néanmoins, Placements NEI ne peut donner aucune garantie, expresse ou implicite, à cet égard et ne peut être tenu responsable des erreurs ou omissions éventuelles aux présentes. Les fonds communs de placement sont exclusivement offerts par voie de prospectus et par l'intermédiaire de courtiers enregistrés. Des commissions, commissions de suivi, frais de gestion et dépenses peuvent tous être associés à des investissements dans des fonds communs de placement. Veuillez lire le prospectus sur les fonds communs de placement avant d investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement antérieur peut ne pas être reproduit. Fonds NordOuest, Fonds Éthiques et Placements NEI sont des marques déposées et des marques de commerce détenues par Placements NordOuest & Éthiques S.E.C.
Revue Pourquoi le rendement tactique? Une approche active et tactique qui correspond aux besoins des investisseurs étant donné la succession actuelle de phases haussières et baissières Une source régulière de revenu dans un contexte de taux faibles Un portefeuille orienté progressivement vers les placements à revenu Pourquoi Placements NEI? Le Fonds tactique de rendement NordOuest NEI s'efforce de générer un rendement supérieur de 2 % aux CPG + une appréciation du capital Les répartitions tactiques intègrent des facteurs quantitatifs et qualitatifs Le Fonds exploite l'expertise des meilleurs gestionnaires de portefeuille institutionnels de NEI Rendement Fonds coté 4 étoiles par Morningstar Meilleur quartile dans sa catégorie Les changements tactiques représentent les perspectives actuelles pour les actions, titres à rendement élevé et obligations *Il n'existe aucune garantie que les objectifs de placement de la stratégie évoquée aux présentes seront atteints. 22
Fonds tactique de rendement NordOuest Codes du fonds NWT Frais initiaux Frais reportés Frais peu élevés Frais peu élevés 3 Rendement tactique NordOuest série A 190 291 391 690 Rendement tactique NordOuest série F 591 Rendement tactique NordOuest série T 20190 20291 20391 20690 Choix avantageux fiscalement Frais initiaux Frais reportés Frais peu élevés Frais peu élevés 3 CS Rendement tactique NordOuest série A 4190 4291 4391 4690 CS Rendement tactique NordOuest série F 4591 CS Rendement tactique NordOuest série T 40190 40291 40391 40690 Choix de rendement Parts de fiducies Catégorie de société Série A Série T Série T Variable trimestriel 5,0 cents/part 4,0 cents/part 23
Questions? Pour de plus amples informations à propos de Placements NEI et de nos solutions de placement, veuillez parlez à votre représentant ou composer le 1.888.809.3333 Les information et opinions exprimées dans cette présentation ont été préparées par Placements NEI, pour un usage interne et par les conseillers exclusivement. Placements NEI s'efforce de garantir que le contenu est tiré de sources considérées comme fiables et que les données et les opinions sont complètes et précises. Néanmoins, Placements NEI ne peut donner aucune garantie, expresse ou implicite, à cet égard et ne peut être tenu responsable des erreurs ou omissions éventuelles. Les fonds communs de placement sont exclusivement offerts par voie de prospectus et par l'intermédiaire de courtiers enregistrés. Des commissions, commissions de suivi, frais de gestion et dépenses peuvent tous être associés à des investissements dans des fonds communs de placement. Veuillez lire le prospectus sur les fonds communs de placement avant d investir. Les Fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement passé de ne pas se reproduire. Fonds NordOuest, Fonds Éthiques et Placements NEI sont des marques déposées et des marques de commerce détenues par Placements NordOuest & Éthiques S.E.C. 24