L ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN 1. Les objectifs de l analyse fonctionnelle du bilan L analyse fonctionnelle du bilan repose sur les notions de stock d emplois et de stock de ressources. Elle privilégie la notion de cycle pour expliquer le fonctionnement des entreprises. La distinction entre cycle d investissement, cycle de financement (long terme) et le cycle d exploitation (court terme) est primordiale. Elle permet de mesurer les capitaux nécessaires au financement des investissements ainsi que ceux liés au cycle d exploitation. 2. Le bilan fonctionnel Le bilan fonctionnel est un complément du bilan comptable patrimonial. Il permet d analyser comment a été assurée la couverture des emplois par les ressources. L établissement du bilan fonctionnel est une étape indispensable, préalable à tout diagnostic financier. Les grandes masses du bilan fonctionnel d investissement EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES - Ressources propres - Dettes financières de financement ACTIF CIRCULANT D EXPLOITATION PASSIF CIRCULANT D EXPLOITATION d exploitation ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION PASSIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION d exploitation TRESORERIE POSITIVE TRSEORERIE NEGATIVE Le cycle d investissement comprend les emplois stables, le cycle d investissement regroupe les ressources stables.
Les éléments stables du bilan Emplois stables à l actif Actif immobilisé en valeur brute + Valeur d origine des biens acquis en crédit bail Ressources stables au passif Ressources propres - Capitaux propres - Amortissements et provisions - Provisions pour risques et charges - Amortissements cumulés des biens en crédit-bail Dettes financières - Essentiellement les comptes 16 et 17 - Part restant à payer sur remboursement du crédit bail Les éléments circulants du bilan Actif circulant d exploitation Passif circulant d exploitation - Stocks à leur valeur brute - Avances et acomptes versés - Créances d exploitation - Effets escomptés non échus - Autres créances d exploitation - Charges constatées d avance liées à - Avances et acomptes reçus - Dettes fournisseurs d exploitation - Dettes fiscales et sociales relatives à (sauf IS) - Autres dettes d exploitation - Produits constatés d avance liés à Actif circulant hors exploitation Passif circulant hors exploitation - Créances hors exploitation - Valeurs mobilières de placement - Charges constatées d avance non liées à - Dettes fournisseurs d immobilisation - Dettes fiscales (IS) - Autres dettes d exploitation - Produits constatés d avance non liés à Trésorerie positive Trésorerie négative - Disponibilités ( soldes débiteurs de banque et de chèques postaux, caisse) - Concours bancaires courants - Soldes créditeurs de banque et effets escomptés non échus
3. Les valeurs structurelles tirées du bilan fonctionnel A/Le fonds de roulement net global (FRNG) Le fonds de roulement net global correspond à la partie de ressources stables qui finance l actif circulant. Il correspond au surplus des capitaux permanents sur les actifs stables. FRNG = Ressources Stables Emplois stables Ou FRNG = Actif circulant Passif circulant B/ Le besoin en fonds de roulement (BFR) Le besoin en fonds de roulement correspond au besoin de financement lié au cycle d exploitation. On distingue généralement le besoin en fonds de roulement d exploitation (BFRE) du besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE). BFRE = Actif circulant d exploitation Passf circulant d exploitation Et BFRHE = Actif circulant hors exploitation Passif circulant hors exploitation C/ La trésorerie nette Le plus souvent, le FRNG et le BFR ne sont pas identiques. La diffréence correspond à la trésorerie nette. Trésorerie nette = FRNG - BFR Ou Trésorerie nette = Trésorerie positive Trésoerie négative
4. les Ratios du bilan fonctionnel Un ratio est un rapport entre deux grandeurs comptables significatives. Ils permettent des comparaisons en valeurs relatives qui varient selon la talille de l entreprise : - analyse de l évolution d une entreprise dans le temps en comparant les ratios d un exercice avec ceux des exercices précédents ; - comparaison des ratios d une entreprise avec ceux des entreprises du même secteur d activité. A/ Les ratios de structure - ratio de couverture des emplois stables Ressources stables / Emplois stables - ratio de couverture des capitaux investis Ressources stables / Emplois stables + BFRE - ratio d indépendance financière ou taux d endettement Dettes financières + Trésorerie négative / Ressources propres B/ les ratios d activité ou de rotation - poids du BFRE sur le chiffre d affaires BFRE / Chiffres d affaires HT x 360 jours - délai de rotation des stocks Stocks moyens / coût annuel des achats (ou de production) x 360 jours - délai de crédit clients Créances clients / Chiffre d affaires annuel TTC x 360 jours - délai de crédit fournisseur Dettes fournisseurs / Achats +services extérieurs TTC x 360 jours
Théme d application Informations complémentaires issues du compte de résultat: - Le chiffre d affaires de la soicété IRIS s éléve à la clôture de l exercice N à 1 366 950. - Les achats de marchandises et matières premières atteignent respectivement 90 350 et 340 525 - Les stocks et en cours fin décembre N s élévent à 68 500. Ils correspondent exclusivement à des marchandises et matières premières. - Les services extérieurs TTC de la société IRIS sont égaux à 194 375.