OPCI IMMO DIVERSIFICATION

OPCI IMMO DIVERSIFICATION Document trimestriel d information Au 31 décembre 2015 Société de placement à prépondérance immobilière à capital variable au capital initial de 1 000 000 euros Agréée par l Autorité des Marchés Financiers le 30 avril 2013 sous le n SPI20130009. Siège social : 43/47, avenue de la Grande Armée 75116 PARIS Immatriculée le 03/07/2013 au RCS de PARIS sous le numéro 794 021 949

SOMMAIRE ÉDITORIAL I - CHIFFRES CLÉS II - DÉTAIL DE L ACTIF NET III - TRANSACTIONS IV - ÉTAT DU PATRIMOINE V - PERFORMANCE ET RÉSULTAT DE L OPCI VI - POINT SUR LA LIQUIDITÉ 2 IMMO DIVERSIFICATION DOCUMENT TRIMESTRIEL D INFORMATION - AU 31 DECEMBRE 2015

Le volume d investissement total en immobilier d entreprise au titre de l année 2015 s établit à 29 Mds, soit la meilleure performance depuis 2007 et en hausse de 21% par rapport à 2014. Dans un environnement de taux historiquement bas et d une abondance de liquidités sur le marché, l immobilier continue à offrir des écarts de rendements intéressants aux investisseurs. Après une année record en 2014 à 7,7 Mds, les montants investis en France en commerces en 2015 se sont normalisés à 4,5 Mds (les acteurs français représentent 55% du volume placé). Les taux de rendement prime ont encore reculé, conséquence d une hausse des prix plus que d une progression des loyers. C est le cas notamment des pieds d immeuble, dont les taux prime (meilleurs emplacements) frôlent désormais 3% à Paris et 4% à Lille, Lyon et Toulouse. Les taux prime des autres classes commerciales sont plus stables avec 4,25% en centre commerciaux et 5,25% en retail park. En matière de bureaux, la majorité de la demande se porte sur les immeubles récents ou neufs bénéficiant d une bonne localisation au sein d un secteur tertiaire privilégié et proposant une sécurité locative. Dans ce contexte, les taux de rendement continuent leur baisse pour atteindre des niveaux historiquement bas : environ 3,25% à Paris, 3,75%-4% en première couronne parisienne. L'OPCI IMMO DIVERSIFICATION vise à offrir un placement immobilier diversifié de long terme (8 à 12 ans). Les investissements sont constitués de biens immobiliers professionnels tels que commerces, bureaux ou locaux d activités, détenus directement ou par des participations dans des sociétés à prépondérance immobilière, couplés à un portefeuille d'actions sélectionnées dans l'univers immobilier. Au cours du quatrième trimestre, deux nouveaux investissements ont été concrétisés. Le 10 novembre, IMMO DIVERSIFICATION a signé l acquisition de 6 magasins exploités par l enseigne Decathlon, situés dans des zones commerciales dynamiques en périphérie de Rochefort (17), Auch (32) Tarbes (65), Carcassonne (11), Bourges (18) et Haguenau (67). Les actifs disposent tous de nouveaux baux de 9 ans fermes. L acquisition a été négociée pour un montant de 36,4 M. Le 22 décembre, l OPCI a réalisé un investissement immobilier indirect en finalisant l acquisition de 21,99% d une société dédiée (SCI), comprenant 11 murs de magasins en région parisienne et en province apportés par le groupe Monoprix. D une valeur supérieure à 160 M, dont une quote-part de 35,2 M pour IMMO DIVERSIFICATION, le portefeuille comporte plusieurs actifs stratégiques tels que les Monoprix d Aix-en-Provence et de Lyon Croix-Rousse. Il totalise plus de 22 000 m² de surface de vente et a fait l objet de nouveaux baux d une durée de 12 ans. Le groupe Monoprix conserve 51 % de la structure, les 49 % restant étant détenus par des fonds grand public gérés par CILOGER (dont IMMO DIVERSIFICATION). Un comité stratégique composé de représentants de Monoprix et de CILOGER se réserve les décisions importantes, notamment les gros travaux et toutes modifications substantielles de la situation locative. En liaison avec la collecte réalisée, la recherche de biens correspondant à la stratégie d investissement d IMMO DIVERSIFICATION est activement poursuivie. Au 31 décembre 2015, les immeubles détenus directement et indirectement représentent 45,07% de l actif net d IMMO DIVERSIFICATION. L expertise immobilière réalisée en fin de trimestre valorise le patrimoine immobilier détenu directement à 126,2 M, supérieure de 3,80% à son prix de revient, révélatrice de la pertinence des emplacements et des locataires sélectionnés. IMMO DIVERSIFICATION DOCUMENT TRIMESTRIEL D INFORMATION - AU 31 DECEMBRE 2015 3

Corolaire, le taux d occupation financier trimestriel des immeubles d IMMO DIVERSIFICATION se maintient à un niveau élevé, à 98,08% au quatrième trimestre et à 98,63% en moyenne annuelle, et ce en dépit d une conjoncture tendue. Le taux d occupation financier est l expression de la performance locative. Il se détermine par la division entre d une part les loyers et indemnités d occupation ou compensatrices de loyers facturés, et d autre part le montant des loyers facturés si l ensemble du patrimoine était loué à la valeur de marché. Ce taux est calculé sur l intégralité du patrimoine. Par ailleurs, conformément à sa stratégie, l OPCI détient des positions dans des valeurs mobilières du secteur immobilier, pour atteindre un niveau d investissement de 35,62% de l actif net. Au cours du mois de décembre, les marchés boursiers ont fait preuve d une aversion pour le risque accrue, notamment après la déception causée par une politique de la BCE plus prudente qu anticipée. Le secteur immobilier a suivi ce mouvement et corrigé de 4,5%, Les investissements d IMMO DIVERSIFICATION en Europe sont toujours prioritaires et représentent 96,6% des positions de la poche des actifs financiers. Les valeurs liquidatives au 31 décembre des parts A, B, C et E sont en progressions respectives de 6,70%, 6,56%, 6,51% et 6,52%. La valeur liquidative de la part F est en progression de 2,72% depuis sa date de création, le 30 juin 2015. Le dividende relatif au quatrième trimestre 2015 a été mis en paiement le 29 janvier 2016, pour un montant net de 25,01 euros par action A, 69,44 euros par actions B, 14,01 euros par action C, 140,11 euros par actions E et 17,59 euros par action F. Il intègre le résultat provenant des immeubles détenus, ainsi qu une partie du résultat provenant des cessions du portefeuille actions. Les dividendes totaux versés au titre de l année 2015 s élèvent à respectivement 42,81, 157,72, 31,82, 318,26 et 38,78 pour les parts A, B, C, E et F. Ils correspondent à l intégralité du résultat immobilier et à la majeure partie du résultat financier. Ainsi, en matière de performance, pour l année 2015, la variation des valeurs liquidatives avec dividendes réinvestis se monte à 9,02% pour les parts B, C et E, et à 9,03% pour les parts A. Au total, IMMO DIVERSIFICATION présente ainsi au 31 décembre 2015 une exposition au secteur immobilier de 80,69%. 4 IMMO DIVERSIFICATION DOCUMENT TRIMESTRIEL D INFORMATION - AU 31 DECEMBRE 2015

I. CHIFFRES CLÉS AU 31 DECEMBRE 2015 Date de création : 26 juin 2013 Terme statutaire : 02 juillet 2112 Nombre d actions : Valeur liquidative : Parts A : 1 137,22 Parts B : 5 638,24 Parts A : Parts B : Parts C : Parts E : Parts F : 54 945,34671 actions 48 603 actions 6 239,96722 actions 406,34014 actions 748,34942 actions Parts C : 1 137,36 Parts E : 11 377,06 Parts F : 5 135,93 Montant de l actif net : 352 084 548,30 Nombre d immeubles détenus en direct : 25 Nombre d immeubles à détention indirecte : 11 Évolution de la valeur liquidative : 15/10/15 31/10/15 15/11/15 30/11/15 15/12/15 31/12/15 Part A 1 134,01 1 156,05 1 125,73 1 142,65 1 117,37 1 137,22 Part B 5 622,33 5 731,59 5 581,26 5 665,16 5 539,82 5 638,24 Part C 1 134,17 1 156,20 1 125,87 1 142,79 1 117,51 1 137,36 Part E 11 344,97 11 565,42 11 262,08 11 431,37 11 178,46 11 377,06 Part F 5 126,00 5 220,97 5 084,03 5 160,45 5 046,28 5 135,93 IMMO DIVERSIFICATION DOCUMENT TRIMESTRIEL D INFORMATION - AU 31 DECEMBRE 2015 5

II. DÉTAIL DE L ACTIF NET ACTIF NET 31/12/2015 30/09/2015 Actifs à caractère immobilier Immeubles détenus en direct 126 195 500 87 926 000 Parts et actions de sociétés 32 508 859 Actions négociées sur un marché réglementé article L.214-36 I 4 125 400 451 110 572 958 Autres actifs à caractère immobilier 1 762 1 762 Total 284 106 572 198 500 720 Dépôts et instruments financiers non immobiliers Organismes de placement collectif en valeurs mobilières 52 271 610 74 511 712 Instruments financiers à terme Total 52 271 610 74 511 712 Emprunts Créances diverses 6 248 392 2 412 113 Dettes diverses - 6 167 898-7 650 345 Dépôts à vue 15 625 872 25 198 934 Total 15 706 366 19 960 702 ACTIF NET A LA DATE D'ARRETE 352 084 548 292 973 134 En euros III. TRANSACTIONS L OPCI a acquis le 10 novembre 2015 six magasins exploités par l enseigne Décathlon, situés dans des zones commerciales dynamiques en périphérie de Auch (32), Rochefort (17), Tarbes (65), Carcassonne (11), Bourges (18) et Haguenau (67). Ces actifs ont été acquis pour un prix de revient total de 36,8M. Le 22 décembre 2015, l OPCI a également acquis des parts d une SCI détenant 11 murs de magasins en région parisienne et en province apportés par le groupe Monoprix. Le prix de revient de cette acquisition s élève à 35,2M. 6 IMMO DIVERSIFICATION DOCUMENT TRIMESTRIEL D INFORMATION - AU 31 DECEMBRE 2015

IV. ÉTAT DU PATRIMOINE Détail du portefeuille au 31 décembre 2015 Immeubles détenus en direct Localisation Type Date d'acquisition Prix de revient Valorisation hors droits au 31/12/2015 Variation Valorisation HD/Prix de revient 79, rue d'antibes CANNES 06400 48, rue de la Chaussée d'antin PARIS 75009 43 rue des Pierres Missignault BARJOUVILLE 28630 Enseigne Léon de Bruxelles VALENCIENNES 59032 2, rue des Charmettes VILLEURBANNE 69100 11, place Henri Mengin NANCY 54000 Rue du commerce et rue Papin BLOIS 41000 16 rue Saint-Aubin ANGERS 49000 30 rue Jacques Duclos LES CLAYES SOUS BOIS 78340 Place Arlès Dufour OULLINS 69600 10, rue Ferdinand Duval PARIS 75004 65, Quai de la Gare PARIS 75013 30 Esplanade Léon Grosse AIX LES BAINS 73100 35-53, rue Paul Hochart L'HAY-LES-ROSES 94240 54, rue Notre Dame de Lorette PARIS 75009 47 rue de la Porte Dijeaux BORDEAUX 33000 145 avenue Malakoff PARIS 75009 Rue du 8 mai, ZAC de CLARAC AUCH 32000 Chemin Masquens CARCASSONNE 11000 2 rue Georges Méliès HAGUENAU 67500 96 rue des Pêcheurs d'islande ROCHEFORT 17300 Route d'orléans - ZC les Pieds Blancs ST DOULCHARD 18230 7 Chemin Cognac TARBES 65000 C 16/06/09 7 743 065 11 270 000 45,55% C 16/06/09 6 585 298 10 300 000 56,41% C 05/07/10 1 666 500 1 915 000 14,91% C 05/07/10 1 641 250 1 800 000 9,67% C 30/12/10 7 174 030 7 300 000 1,76% C 29/03/11 1 315 466 1 240 000-5,74% C 24/05/11 824 441 745 000-9,64% C 24/05/11 697 479 817 500 17,21% C 04/08/11 2 004 850 2 250 000 12,23% C 15/11/11 575 700 558 000-3,07% C 29/12/11 580 045 636 500 9,73% C 07/06/12 2 294 922 2 590 000 12,86% C 07/06/12 854 313 777 000-9,05% C 11/06/12 2 617 028 2 380 000-9,06% C 14/01/13 462 491 500 000 8,11% C 30/03/15 3 399 857 3 159 500-7,07% C 28/07/15 2 955 261 2 775 000-6,10% C 10/11/15 4 216 585 4 300 000 1,98% C 10/11/15 6 032 702 5 740 000-4,85% C 10/11/15 4 581 232 4 085 000-10,83% C 10/11/15 5 887 701 5 910 000 0,38% C 10/11/15 10 109 063 9 530 000-5,73% C 10/11/15 5 981 642 6 100 000 1,98% 79-83 rue Baudin LEVALLOIS-PERRET 92300 16 rue du Faubourg Montmartre PARIS 75009 B 16/12/14 23 989 063 22 620 000-5,71% B 31/07/15 17 380 975 16 897 000-2,78% Total patrimoine 121 570 959 126 195 500 3,80% C = Commerce B = Bureau Le prix de revient des actifs immobiliers est égal au prix d achat éventuellement majoré des coûts directement attribuables à l acquisition. IMMO DIVERSIFICATION DOCUMENT TRIMESTRIEL D INFORMATION - AU 31 DECEMBRE 2015 7

Parts de sociétés de personnes non admises au marché réglementé Désignation Devise Date d'acquisiton Nombre de parts Prix de revient Valorisation 31/12/2015 % actif net SCI SIMONOP'1 EUR 22/12/2015 3 052 526,00 35 196 418,01 32 508 859,00 9,23% 8 IMMO DIVERSIFICATION DOCUMENT TRIMESTRIEL D INFORMATION - AU 31 DECEMBRE 2015

Inventaire de la Poche «autres actifs financiers» Désignation des valeurs Devise Qté, Nbre Valeur boursière % Actif Net Actions et valeurs assimilées 125 400 451 35,62% Pays Emetteur : France ANF EUR 9 369 194 875 0,06% FONCIERE DES REGIONS EUR 21 633 1 784 723 0,51% ICADE EUR 25 746 1 593 677 0,45% KLEPIERRE EUR 248 092 10 169 291 2,89% NEXITY EUR 81 762 3 336 298 0,95% UNIBAIL-RODAMCO EUR 67 240 15 761 056 4,48% Pays Emetteur : Allemagne DEUTSCHE EUROSHOP AG EUR 8 181 331 003 0,09% DEUTSCHE WOHNEN AG EUR 448 532 11 489 147 3,26% ALSTRIA OFFICE EUR 132 185 1 627 858 0,46% VONOVIA N NAMEN EUR 561 297 16 025 029 4,55% LEG IMMOBILIEN AG EUR 19 407 1 465 229 0,42% Pays Emetteur : Royaume-Uni BRITISH LAND GBP 1 408 469 15 020 102 4,27% HAMMERSON GBP 1 623 213 13 213 863 3,75% INTU JERSEY LTD GBP 923 558 3 975 917 1,13% LAND SECURITIES PLC GBP 940 000 15 010 922 4,26% SEGRO REIT GBP 235 197 1 370 241 0,39% Pays Emetteur : Suisse SWISS PRIME SITE CHF 100 227 7 235 442 2,06% Pays Emetteur : Italie BENI STABILI SPA EUR 919 205 642 065 0,18% Pays Emetteur : Pays-Bas EUROCOMMERCIAL PROPERTY EUR 22 678 902 471 0,26% Pays Emetteur : Etats-Unis d'amérique PUBLIC STORAGE USD 3 600 820 878 0,23% AVALONBAY COMMUN USD 5 100 864 460 0,25% Pays Emetteur : Iles Caïmans CHINA RES LAND LTD HKD 590 667 1 585 598 0,45% CHINA OVER PROP HOLD HKD 73 333 11 062 0,00% Pays Emetteur : Hong Kong CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD HKD 300 000 969 242 0,28% OPCVM Français 52 271 610 14,85% NATIXIS CASH EURIBOR (2) EUR 54,4131 5 607 924 1,59% NATIXIS TRESORERIE PLUS (2) EUR 125,8015 13 085 068 3,72% NATIXIS TRESORERIE (1) (2) EUR 1 485,8315 18 676 797 5,30% AMUNDI TRESO COURT TERME C 3D EUR 260,0000 4 904 741 1,39% SG CASH EURO EC 5D EUR 998 9 997 079 2,84% Total 177 672 061 (1) Cet OPCVM n est pas soumis aux règles de dépassement du ratio de division des risques de 5% de l actif net, car il constitué uniquement de valeurs émises ou garanties par un État de l Union Européenne. (2) Constitue la poche «liquidité» de la SPPICAV. IMMO DIVERSIFICATION DOCUMENT TRIMESTRIEL D INFORMATION - AU 31 DECEMBRE 2015 9

Au cours du quatrième trimestre, en raison d une forte collecte, toutes les lignes présentes au 30 septembre 2015 ont été maintenues ou augmentées à l exception : - des lignes FONCIERE DES REGIONS, ICADE, EUROCOMMERCIAL PROPERTY, AMUNDI TRESO CT qui ont été diminuées, - de la ligne CHINA OVER PROP HOLD qui a été initiée, - des lignes LBPAM TRESORERIE I, AMUNDI TRESO ETAT E-C, LBPAM PREMIERE MONETAIRE I qui ont été soldées. V. PERFORMANCE ET RÉSULTAT DE L OPCI L analyse du résultat de la SPPICAV porte sur la période du 1 er octobre 2015 au 31 décembre 2015. RESULTAT 31/12/2015 30/09/2015 3 mois 3 mois Résultat de l'activité immobilière Produits nets de l'activité immobilière 1 560 737 1 101 087 Dividendes reçus des SPI Charges d'emprunts sur actifs immobiliers Total 1 560 737 1 101 087 Résultat sur opérations financières Produits financiers 233 857 575 737 Charges financières - 191-341 Total 233 666 575 396 Frais de gestion et de fonctionnement Autres Produits 607 0 Autres Charges Frais de gestion et de fonctionnement - 970 028-800 198 Total - 969 421-800 198 Résultat sur cessions d'actifs Plus-values réalisées sur instruments financiers 180 233 179 930 Moins-values réalisées sur instruments financiers - 17 963-1 209 Total 162 270 178 721 Comptes de régularisation 1 493 786 1 273 519 RESULTAT NET 2 481 038 2 328 525 En euros 10 IMMO DIVERSIFICATION DOCUMENT TRIMESTRIEL D INFORMATION - AU 31 DECEMBRE 2015

L actif net varie sur cette période de + 59,1 M soit + 20,18%. Cette variation s explique par : Postes Valeurs en M Variation / actif net Collecte 56,65 19,3% Retraitement commission acquise 4,02 1,4% Résultat de la période (hors comptes de régularisation) 0,99 0,3% Distribution -1,00-0,3% Valeur des actifs immobiliers -1,23-0,4% Valeur des actifs financiers -0,31-0,1% 59,11 20,18% VI. POINT SUR LA LIQUIDITÉ Liquidités La trésorerie disponible de la SPPICAV s élève à 67 979 738,83 euros composée de parts d OPCVM présentés dans le tableau «Inventaire de la Poche autres actifs financiers OPCVM Français» et des disponibilités (dettes et créances incluses). Le portefeuille des FCP est constitué uniquement de valeurs émises ou garanties par un état de l Union Européenne. Modalités de rachats et détention des parts en circulation au 31 décembre 2015 Les rachats d actions font l objet de restrictions mentionnées au paragraphe 4.4.2 du prospectus. Le capital de la société est divisé en 54 945,34671 parts A, 48 603 parts B, 6 239,96722 parts C, 406,34014 parts E et 748,34942 parts F. IMMO DIVERSIFICATION DOCUMENT TRIMESTRIEL D INFORMATION - AU 31 DECEMBRE 2015 11

Conception réalisation : CILOGER Tous droits de reproduction réservés 12 Société de gestion de portefeuille Agrément AMF n GP 07000043 en date du 10/07/2007 Agrément AIFM en date du 24/06/2014 au titre de la directive 2011/61/UE IMMO DIVERSIFICATION DOCUMENT TRIMESTRIEL D INFORMATION - AU 31 DECEMBRE 2015 Siège social et bureaux : 43-47, Avenue de la Grande Armée 75116 Paris Tél. : 01 56 88 91 92 - www.ciloger.fr