Fonds Fidelity Obligations mondiales Devises neutres Rapport semestriel 30 septembre 2017 Avis au lecteur Les présents états financiers intermédiaires n ont pas fait l objet d un examen de la part de l auditeur indépendant du Fonds. L auditeur indépendant effectuera un audit des états financiers annuels du Fonds conformément aux normes d audit généralement reconnues du Canada.
Fonds Fidelity Obligations mondiales Devises neutres Inventaire du portefeuille au 30 septembre 2017 (non audité) Pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de titres (actif net) Fonds sous-jacents 99,2 % Actions/ parts (en milliers) Coût (en milliers) Valeur de marché (en milliers) Fonds Fidelity Obligations mondiales série O 14 592 168 344 $ 167 348 $ Placements à court terme 0,0 % Montant du capital (en milliers) Canada 0,0 % Placements dans des opérations de prise en pension au moyen d un compte de négociation conjoint au taux de 0,97 %, en date du 29 septembre 2017 et échéant le 2 octobre 2017 (garantis par des obligations du gouvernement du Canada) # 1 $ 1 1 TOTAL TITRES 99,2 % 168 345 $ 167 349 AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF (DU PASSIF), MONTANT NET 0,8 % 1 345 ACTIF NET 100 % 168 694 $ Contrats de change à terme Montants en milliers Date de règlement Valeur (en milliers) Plus-value (moins-value) (en milliers) Contrats de vente 2 138 AUD (montant à recevoir : 2 097 $) Nov. 2017 2 091 $ 6 $ 0 AUD (montant à payer : 27 $) Oct. 2017 0 27 812 CHF (montant à recevoir : 1 051 $) Nov. 2017 1 048 3 0 CHF (montant à payer : 11 $) Oct. 2017 0 11 2 541 DKK (montant à recevoir : 506 $) Nov. 2017 504 2 0 DKK (montant à payer : 5 $) Oct. 2017 0 5 8 130 EUR (montant à recevoir : 12 097 $) Oct. 2017 11 991 106 6 722 EUR (montant à recevoir : 10 057 $) Oct. 2017 9 914 143 6 715 EUR (montant à recevoir : 10 021 $) Oct. 2017 9 904 117 7 070 EUR (montant à recevoir : 10 468 $) Nov. 2017 10 444 24 7 070 EUR (montant à recevoir : 10 468 $) Nov. 2017 10 444 24 7 070 EUR (montant à recevoir : 10 468 $) Nov. 2017 10 444 24 7 070 EUR (montant à recevoir : 10 468 $) Nov. 2017 10 444 24 254 GBP (montant à recevoir : 423 $) Oct. 2017 425 (2) Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Montants en milliers Date de règlement Valeur (en milliers) Plus-value (moins-value) (en milliers) 1 GBP (montant à recevoir : 6 $) Oct. 2017 2 $ 4 $ 5 235 GBP (montant à recevoir : 8 790 $) Nov. 2017 8 760 30 552 ILS (montant à recevoir : 196 $) Nov. 2017 195 1 713 326 JPY (montant à recevoir : 8 083 $) Oct. 2017 7 911 172 590 170 JPY (montant à recevoir : 6 744 $) Oct. 2017 6 545 199 589 703 JPY (montant à recevoir : 6 724 $) Oct. 2017 6 540 184 620 725 JPY (montant à recevoir : 6 905 $) Nov. 2017 6 894 11 620 725 JPY (montant à recevoir : 6 905 $) Nov. 2017 6 894 11 620 725 JPY (montant à recevoir : 6 905 $) Nov. 2017 6 894 11 620 725 JPY (montant à recevoir : 6 905 $) Nov. 2017 6 894 11 245 NZD (montant à recevoir : 222 $) Nov. 2017 221 1 4 812 SEK (montant à recevoir : 738 $) Nov. 2017 738 0 0 SEK (montant à payer : 22 $) Oct. 2017 0 22 218 SGD (montant à recevoir : 201 $) Nov. 2017 201 0 0 SGD (montant à payer : 0 $) Oct. 2017 0 0 14 525 USD (montant à recevoir : 18 145 $) Oct. 2017 18 124 21 11 354 USD (montant à recevoir : 14 296 $) Oct. 2017 14 167 129 11 330 USD (montant à recevoir : 14 199 $) Oct. 2017 14 136 63 11 974 USD (montant à recevoir : 14 971 $) Nov. 2017 14 937 34 11 974 USD (montant à recevoir : 14 972 $) Nov. 2017 14 937 35 11 974 USD (montant à recevoir : 14 972 $) Nov. 2017 14 937 35 11 974 USD (montant à recevoir : 14 971 $) Nov. 2017 14 937 34 11 974 USD (montant à recevoir : 14 971 $) Nov. 2017 14 937 34 TOTAL CONTRATS DE VENTE 257 454 1 556 Contrats d achat 7 070 EUR (montant à payer : 10 454 $) Oct. 2017 10 429 (25) 355 EUR (montant à payer : 433 $) Oct. 2017 524 91 7 070 EUR (montant à payer : 10 454 $) Oct. 2017 10 429 (25) 7 070 EUR (montant à payer : 10 454 $) Oct. 2017 10 429 (25) Rapport semestriel 2
Contrats de change à terme (suite) Montants en milliers Date de règlement Valeur (en milliers) Plus-value (moins-value) (en milliers) Contrats d achat (suite) 394 EUR (montant à payer : 582 $) Nov. 2017 582 $ 0 $ 255 GBP (montant à payer : 734 $) Oct. 2017 427 (307) 232 GBP (montant à payer : 388 $) Nov. 2017 388 0 0 ILS (montant à payer : 2 $) Oct. 2017 0 (2) 620 725 JPY (montant à payer : 6 897 $) Oct. 2017 6 884 (13) 620 725 JPY (montant à payer : 6 897 $) Oct. 2017 6 884 (13) 31 023 JPY (montant à payer : 172 $) Oct. 2017 344 172 620 725 JPY (montant à payer : 6 897 $) Oct. 2017 6 884 (13) 26 125 JPY (montant à payer : 290 $) Nov. 2017 290 0 0 NZD (montant à payer : 2 $) Oct. 2017 0 (2) 11 974 USD (montant à payer : 14 974 $) Oct. 2017 14 940 (34) 644 USD (montant à payer : 776 $) Oct. 2017 804 28 11 974 USD (montant à payer : 14 975 $) Oct. 2017 14 940 (35) 644 USD (montant à payer : 776 $) Oct. 2017 804 28 11 974 USD (montant à payer : 14 975 $) Oct. 2017 14 940 (35) 1 136 USD (montant à payer : 1 418 $) Nov. 2017 1 417 (1) TOTAL CONTRATS D ACHAT 102 339 (211) TOTAL CONTRATS DE CHANGE À TERME 1 345 $ La valeur des contrats d achat en pourcentage de l actif net est de 60,7 %. La valeur des contrats de vente en pourcentage de l actif net est de 152,6 %. Abréviations des monnaies AUD CHF DKK EUR Euro GBP Dollar australien Franc suisse Couronne danoise Livre sterling ILS Shekel israélien JPY Yen japonais NZD Dollar néo-zélandais SEK Couronne suédoise SGD USD Dollar de Singapour Dollar américain Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 3 Rapport semestriel
Fonds Fidelity Obligations mondiales Devises neutres Inventaire du portefeuille (non audité) (suite) Évaluation des placements Les données d entrée utilisées au 30 septembre 2017 et au 31 mars 2017 concernant la comptabilisation à la juste valeur des actifs et des passifs du Fonds sont présentées ci-dessous. Les données d entrée ou les méthodes d évaluation retenues pour l évaluation des titres pourraient ne pas être représentatives du risque associé au placement dans les titres concernés. Pour de plus amples renseignements sur les données d entrée et sur la répartition par niveaux présentée ci-dessous, voir la section Évaluation des placements des notes annexes. Données d entrée au 30 septembre 2017 : Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 (Montants en milliers) Titres : Fonds sous-jacents 167 348 $ 167 348 $ $ $ Placements à court terme 1 1 Total des titres : 167 349 $ 167 348 $ 1 $ $ Dérivés : Actif Contrats de change à terme 1 877 $ $ 1 877 $ $ Total de l actif 1 877 $ $ 1 877 $ $ Passif Contrats de change à terme (532)$ $ (532)$ $ Total du passif (532)$ $ (532)$ $ Total des dérivés : 1 345 $ $ 1 345 $ $ Données d entrée au 31 mars 2017 : Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 (Montants en milliers) Titres : Fonds sous-jacents 154 503 $ 154 503 $ $ $ Placements à court terme 1 1 Total des titres : 154 504 $ 154 503 $ 1 $ $ Dérivés : Actif Contrats de change à terme 464 $ $ 464 $ $ Total de l actif 464 $ $ 464 $ $ Passif Contrats de change à terme (1 348)$ $ (1 348)$ $ Total du passif (1 348)$ $ (1 348)$ $ Total des dérivés : (884)$ $ (884)$ $ Autres renseignements # Les renseignements additionnels relatifs à chacune des contreparties concernées par l opération de prise en pension sont les suivants : Opération de prise en pension / contrepartie Valeur (en milliers) 1 000 $ échéant le 2 octobre 2017, taux de 0,97 % Banque de Montréal 0 $ Marchés mondiaux CIBC inc. 0 Banque Royale du Canada 1 Scotia Capitaux Inc. 0 La Banque Toronto-Dominion 0 1 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 4
États financiers (non audité) États de la situation financière Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre As at Au 30 septembre 2017 Au 31 mars 2017 Actif courant (note 3) Placements à la juste valeur par le biais du résultat net (note 8) 167 349 $ 154 504 $ Trésorerie 1 1 Montants à recevoir pour la vente de placements 418 527 Plus-value latente des contrats de change à terme (note 9) 1 877 464 Distributions à recevoir 167 Souscriptions à recevoir 458 83 170 103 155 746 Passif courant (note 3) Montants à payer pour l achat de placements 203 Rachats à payer 859 556 Frais de gestion et de conseil à payer (note 4) 14 14 Autres montants à payer à des sociétés affiliées (note 4) 2 2 Moins-value latente des contrats de change à terme (note 9) 532 1 348 Autres montants et charges à payer (note 4) 2 2 1 409 2 125 Actif net attribuable aux porteurs de titres (notes 3 et 6) 168 694 $ 153 621 $ Actif net attribuable aux porteurs de titres, par série et par titre (note 6) Série A : (4 370 $ et 2 474 $, respectivement) 11,26 $ 11,13 $ Série B : (4 646 $ et 3 778 $, respectivement) 11,31 $ 11,17 $ Série F : (3 498 $ et 4 419 $, respectivement) 11,35 $ 11,19 $ Série O : (148 664 $ et 136 028 $, respectivement) 11,39 $ 11,22 $ Série E1 : (683 $ et 735 $, respectivement) 10,16 $ 10,03 $ Série E2 : (218 $ et 145 $, respectivement) 10,16 $ 10,03 $ Série P1 : (3 045 $ et 2 529 $, respectivement) 10,23 $ 10,09 $ Série P2 : (1 710 $ et 1 856 $, respectivement) 10,00 $ 9,86 $ Série P3 : (1 $ et 1 $, respectivement) 10,26 $ 10,12 $ Série P4 : (1 $ et 1 $, respectivement) 10,26 $ 10,12 $ Série P5 : (1 858 $ et 1 655 $, respectivement) 10,27 $ 10,12 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 5 Rapport semestriel
États financiers (non audité) (suite) États du résultat global Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre Pour les semestres clos les 30 septembre (note 1) 2017 2016 Revenus de placement (note 3) Intérêts $ $ Distributions de revenu provenant des fonds sous-jacents gérés par Fidelity 1 350 11 262 Gain (perte) net sur les placements Gain (perte) net réalisé sur les placements 310 1 331 Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements (3 120) 19 867 (2 810) 21 198 Gain (perte) net sur les dérivés Gain (perte) net réalisé sur les dérivés 2 811 9 763 Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des dérivés 2 228 (20 306) 5 039 (10 543) Total des revenus (pertes) de placement 3 579 21 917 Charges d exploitation (note 4) Frais de gestion et de conseil 79 110 Frais d administration 12 17 Frais du Comité d examen indépendant Commissions et autres coûts liés au portefeuille Taxe de vente 10 15 Total des charges d exploitation 101 142 Charges abandonnées (note 4) Charges d exploitation nettes 101 142 Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 3 478 $ 21 775 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités, par série (note 3) Série A 22 $ 69 $ Série B 49 $ 208 $ Série F 76 $ 418 $ Série O 3 197 $ 21 028 $ Série E1 11 $ 27 $ Série E2 2 $ 4 $ Série P1 65 $ 10 $ Série P2 22 $ 11 $ Série P3 Série P4 $ $ $ $ Série P5 34 $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités, par série et par titre (notes 3 et 6) Série A 0,10 $ 0,31 $ Série B 0,15 $ 0,37 $ Série F 0,23 $ 0,41 $ Série O 0,26 $ 0,45 $ Série E1 0,16 $ 0,37 $ Série E2 0,15 $ 0,33 $ Série P1 0,20 $ 0,38 $ Série P2 0,15 $ 0,26 $ Série P3 0,20 $ $ Série P4 0,21 $ $ Série P5 0,20 $ $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 6
États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de titres Montants en milliers de dollars canadiens Pour le semestre clos le 30 septembre 2017 (note 1) Total Série A Série B Série F Série O Série E1 Actif net attribuable aux porteurs de titres à l ouverture de la période 153 621 $ 2 474 $ 3 778 $ 4 419 $ 136 028 $ 735 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 3 478 22 49 76 3 197 11 Distributions aux porteurs de titres (note 5) Revenu net de placement (1 267) (4) (10) (17) (1 200) (2) (1 267) (4) (10) (17) (1 200) (2) Opérations sur titres (note 6) Produit de la vente de titres 34 330 2 097 1 716 1 207 25 872 54 Réinvestissement des distributions 1 252 4 8 16 1 199 2 Montants versés au rachat de titres (22 720) (223) (895) (2 203) (16 432) (117) 12 862 1 878 829 (980) 10 639 (61) Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 168 694 $ 4 370 $ 4 646 $ 3 498 $ 148 664 $ 683 $ Pour le semestre clos le 30 septembre 2017 (note 1) Série E2 Série P1 Série P2 Série P3 Série P4 Actif net attribuable aux porteurs de titres à l ouverture de la période 145 $ 2 529 $ 1 856 $ 1 $ 1 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 2 65 22 Distributions aux porteurs de titres (note 5) Revenu net de placement (17) (7) (17) (7) Opérations sur titres (note 6) Produit de la vente de titres 87 2 123 916 Réinvestissement des distributions 16 7 Montants versés au rachat de titres (16) (1 671) (1 084) 71 468 (161) Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 218 $ 3 045 $ 1 710 $ 1 $ 1 $ Pour le semestre clos le 30 septembre 2017 (note 1) Série P5 Actif net attribuable aux porteurs de titres à l ouverture de la période 1 655 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 34 Distributions aux porteurs de titres (note 5) Revenu net de placement (10) (10) Opérations sur titres (note 6) Produit de la vente de titres 258 Réinvestissement des distributions Montants versés au rachat de titres (79) 179 Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 1 858 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 7 Rapport semestriel
États financiers (non audité) (suite) États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de titres (suite) Pour le semestre clos le 30 septembre 2016 (note 1) Total Série A Série B Série F Série O Série E1 Actif net attribuable aux porteurs de titres à l ouverture de la période 507 605 $ 1 999 $ 4 086 $ 4 967 $ 495 258 $ 753 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 21 775 69 208 418 21 028 27 Distributions aux porteurs de titres (note 5) Revenu net de placement (10 949) (27) (80) (191) (10 629) (11) Réduction des frais de gestion (1) (1) (10 950) (27) (81) (191) (10 629) (11) Opérations sur titres (note 6) Produit de la vente de titres 84 471 1 237 3 879 9 757 68 154 783 Réinvestissement des distributions 10 753 21 51 33 10 629 9 Montants versés au rachat de titres (28 278) (258) (1 051) (900) (25 282) (327) 66 946 1 000 2 879 8 890 53 501 465 Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 585 376 $ 3 041 $ 7 092 $ 14 084 $ 559 158 $ 1 234 $ Pour le semestre clos le 30 septembre 2016 (note 1) Série E2 Série P1 Série P2 Série P3 Série P4 Actif net attribuable aux porteurs de titres à l ouverture de la période 128 $ 414 $ $ $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 4 10 11 Distributions aux porteurs de titres (note 5) Revenu net de placement (2) (3) (6) Réduction des frais de gestion (2) (3) (6) Opérations sur titres (note 6) Produit de la vente de titres 1 194 466 Réinvestissement des distributions 2 2 6 Montants versés au rachat de titres (1) (459) 2 (263) 472 Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 132 $ 158 $ 477 $ $ $ Pour le semestre clos le 30 septembre 2016 (note 1) Série P5 Actif net attribuable aux porteurs de titres à l ouverture de la période $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités Distributions aux porteurs de titres (note 5) Revenu net de placement Réduction des frais de gestion Opérations sur titres (note 6) Produit de la vente de titres Réinvestissement des distributions Montants versés au rachat de titres Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 8
Tableaux des flux de trésorerie Montants en milliers de dollars canadiens Pour les semestres clos les 30 septembre (note 1) 2017 2016 Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation : Achat de placements et de dérivés (31 214)$ (83 665) $ Produit de la vente et produit à l échéance des placements et des dérivés 19 793 27 494 Trésorerie reçue au titre des dividendes Trésorerie reçue au titre des intérêts Trésorerie reçue au titre des autres revenus de placement Trésorerie versée au titre des charges d exploitation (100) (128) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d exploitation (11 521) (56 299) Flux de trésorerie liés aux activités de financement : Montants empruntés (remboursés) à la banque dépositaire (1 405) Distributions aux porteurs de titres, déduction faite des réinvestissements (15) (148) Produit de la vente de titres 30 571 84 308 Montants versés au rachat de titres (19 035) (26 456) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement 11 521 56 299 Variation nette de la trésorerie Trésorerie à l ouverture de la période 1 Trésorerie à la clôture de la période 1 $ $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 9 Rapport semestriel
Notes annexes (non audité) Pour la période close le 30 septembre 2017 (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre; nombre de titres en milliers) 1. Création du Fonds Le Fonds Fidelity Obligations mondiales Devises neutres (le «Fonds») est une fiducie de fonds commun de placement à capital variable constituée selon les lois de l Ontario et régie par une déclaration de fiducie cadre datée du 13 mars 2007 (la «date d établissement») et ses modifications ultérieures. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de titres. Fidelity Investments Canada s.r.i. («Fidelity»), à titre de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, est responsable des activités quotidiennes du Fonds et fournit tous les services de gestion générale et d administration. Fidelity, le conseiller en valeurs, est responsable de la gestion du portefeuille du Fonds. Le 31 décembre 2015, Fidelity a remplacé FIAM LLC (auparavant, Pyramis Global Advisors, LLC) à titre de conseiller en valeurs. Le siège social du Fonds est situé au 483 Bay Street, Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7. Le Fonds investit la quasi-totalité de son actif dans le Fonds Fidelity Obligations mondiales (le «fonds sous-jacent»). Actuellement, les séries suivantes des fonds communs de placement Fidelity sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés : séries A, C, T5 et T8. Les titres des séries A, T5 et T8 seront respectivement convertis en titres des séries B, S5 et S8 aux frais de gestion et de conseil moins élevés, un an après l expiration des délais prévus dans le barème des frais de rachat. Les titres des séries B, D, S5 et S8 sont offerts à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription initiaux. Les titres des séries C et D sont offerts aux investisseurs inscrits au service de rééquilibrage. Les titres des séries F, F5 et F8 ne sont généralement offerts qu aux investisseurs ayant des comptes sur honoraires auprès de courtiers ayant conclu une entente d admissibilité avec Fidelity. Les titres des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 ne sont offerts qu aux investisseurs qui détenaient initialement des titres de série B ou S5 et qui ont ensuite eu droit à certains titres de série E. Les titres des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 ne sont offerts qu aux investisseurs qui détenaient initialement des titres de série F ou F5 et qui ont ensuite eu droit à certains titres de série P. Les titres de série O sont destinés à d autres fonds et comptes pour lesquels Fidelity est le gestionnaire ou le conseiller, et ne sont pas offerts au public. Les titres des séries I, I5 et I8 sont offerts moyennant des frais de souscription initiaux à tous les investisseurs ayant conclu une convention de compte de série I avec Fidelity. En outre, les titres des séries F5, F8, I5, I8, T5, T8, S5, S8, E1T5, E2T5, E3T5, E4T5, E5T5, P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Le Fonds a commencé à offrir des titres des séries suivantes aux dates indiquées : série P2 le 13 mai 2016; et séries P3, P4 et P5 le 26 janvier 2017. Le Fonds répond à la définition d entité d investissement. Il a pour objet de fournir des services de gestion de placements aux porteurs de titres. À ce titre, il investit son actif net de sorte à obtenir une croissance du capital ou un revenu de placement, ou les deux, et il évalue la performance de ses placements sur la base de la juste valeur. L objectif de placement du Fonds est présenté à la note sur le risque lié aux instruments financiers (voir ci-après). 2. Mode de présentation Déclaration de conformité Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière (les «IFRS») publiées par l International Accounting Standards Board (l «IASB») et applicables à la préparation d états financiers intermédiaires, notamment la norme IAS 34 Information financière intermédiaire. Sauf indication contraire, les méthodes comptables présentées ci-après ont été appliquées. Les méthodes comptables appliquées lors de la préparation des présents états financiers intermédiaires sont fondées sur les IFRS publiées en date du 7 novembre 2017, date à laquelle la publication des présents états financiers intermédiaires a été autorisée par le conseil d administration de Fidelity. Toute modification ultérieure apportée aux IFRS et applicable aux états financiers annuels du Fonds pour la période close le 31 mars 2018 pourrait donner lieu à un retraitement des présents états financiers intermédiaires. Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle du Fonds. Données comparatives Les données comparatives par titre sont présentées en conformité avec la présentation actuelle d arrondir à deux décimales. En outre, certaines données comparatives présentées dans les tableaux des flux de trésorerie ont été révisées pour refléter adéquatement les éléments hors trésorerie ci-après. Les montants liés au produit de la vente de titres et aux montants versés au rachat de titres ont été ajustés pour exclure les souscriptions et les rachats hors trésorerie découlant des échanges entre différentes séries du Fonds. Il n y a eu aucune incidence nette sur les flux de trésorerie liés aux activités de financement. Les montants liés aux comptes «Trésorerie reçue au titre des autres revenus de placement» et «Achat de placements et de dérivés» ont été ajustés pour exclure les distributions hors trésorerie provenant de fonds sous-jacents gérés par Fidelity et ayant été réinvesties dans des titres supplémentaires de ces fonds. Il n y a eu aucune incidence nette sur les flux de trésorerie liés aux activités d exploitation. Rapport semestriel 10
3. Résumé des principales méthodes comptables Base d évaluation Les présents états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements et les dérivés qui figurent à la juste valeur dans les états de la situation financière. Utilisation d estimations et de jugements En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines estimations et certains jugements à la date des états financiers. Les principaux éléments des états financiers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables importants sont les suivants : Évaluation de la juste valeur Le Fonds peut investir dans des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S il y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu ils ne sont pas fiables, des méthodes d évaluation conformes aux politiques adoptées par le gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus de teneurs de marché réputés, les événements ayant touché le marché ou le titre concerné, les fluctuations des taux d intérêt et la qualité du crédit. Les modèles d évaluation de la juste valeur utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l occasion, formuler des estimations et des hypothèses en s appuyant sur la meilleure information dont il dispose au moment concerné. Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments financiers, et cette incidence pourrait être importante. Le total de la juste valeur des placements évalués au moyen de méthodes d évaluation au 30 septembre 2017 et au 31 mars 2017 figure au bas de l inventaire du portefeuille du Fonds. Classement et évaluation des instruments financiers Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer et d évaluer ses instruments financiers conformément à IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation («IAS 39»). En particulier, il est nécessaire de déterminer si certains placements sont détenus à des fins de transaction et si l option de l évaluation de la juste valeur peut être retenue pour les placements qui ne sont pas détenus à de telles fins, en raison de facteurs incluant l évaluation du rendement et la gestion du Fonds sur la base de la juste valeur. Présentation des instruments financiers Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer ses titres rachetables en tant que passifs financiers, conformément à IAS 32 Instruments financiers : Présentation («IAS 32»). Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi que ses titres rachetables ne présentent pas des caractéristiques identiques et que son obligation à leur égard comporte une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de titres en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés. L obligation de rachat en cours n est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux titres. Nature de la relation avec les fonds sous-jacents Le Fonds a formulé des jugements importants afin d établir la nature de sa relation avec les fonds sous-jacents, conformément à IFRS 10 États financiers consolidés («IFRS 10») et à IAS 28 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises («IAS 28»). Ces jugements portent essentiellement sur le fait de déterminer si le Fonds a la capacité d exercer un contrôle ou une influence notable sur les fonds sous-jacents. Pour ce faire, le Fonds s appuie sur des activités pertinentes propres au fonds sous-jacent, tels les droits de vote, la participation au choix des politiques et les flux de trésorerie significatifs comme le produit des souscriptions et des rachats. Le Fonds a déterminé qu il n a pas la capacité d exercer une influence significative sur les fonds sous-jacents ou de les contrôler du fait de son incapacité à exercer ses droits de vote et à orienter les décisions financières et opérationnelles des fonds sousjacents ou à y participer. Évaluation des placements et des dérivés Les placements, à l exclusion des dérivés, sont désignés comme étant à leur juste valeur par le biais du résultat net, conformément à IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur. Les dérivés sont classés comme étant détenus à des fins de transaction, conformément à IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur. Le Fonds classe les données entrant dans l évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux, qui sont les suivants : Niveau 1 prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques Niveau 2 autres données d entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d intérêt, la fréquence des remboursements anticipés, etc.) Niveau 3 données d entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information disponible) Les changements apportés aux méthodes d évaluation peuvent donner lieu au transfert d un placement d un niveau à un autre. Il n y a eu aucun transfert important entre le niveau 1 et le niveau 2 au cours des périodes. La valeur totale des placements par niveau au 30 septembre 2017 et au 31 mars 2017, ainsi que le classement des placements au niveau 3, le cas échéant, figurent au bas de l inventaire du portefeuille du Fonds. Les méthodes utilisées pour l évaluation des placements et des dérivés du Fonds selon les principales catégories sont les suivantes : 11 Rapport semestriel
Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre; nombre de titres en milliers) La valeur en dollars canadiens des contrats de change à terme est déterminée au moyen des taux de change de clôture. Ces contrats sont classés au niveau 2. Les fonds sous-jacents gérés par Fidelity sont évalués à la valeur liquidative par titre observée à la clôture de chaque jour ouvrable. Ils sont classés au niveau 1. Les titres à court terme pour lesquels un cours n est pas facile à obtenir sont évalués au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Ils sont classés au niveau 2. Trésorerie La trésorerie est constituée de dépôts bancaires et éventuellement des équivalents de trésorerie, qui sont des instruments de créance à court terme dont la durée jusqu à l échéance est inférieure à 90 jours à la date d acquisition et qui sont détenus afin d honorer les engagements à court terme. Les devises se composent des montants en trésorerie libellés dans des monnaies autres que le dollar canadien et déposés auprès du dépositaire afin de faciliter le règlement des opérations sur titres libellées en devises. La trésorerie est comptabilisée au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Le Fonds ne détenait aucun équivalent de trésorerie au 30 septembre 2017 et au 31 mars 2017. Dépréciation d actifs financiers Chaque date de présentation des états financiers, le Fonds évalue s il existe une indication objective de dépréciation de ses actifs financiers comptabilisés au coût amorti. Si une telle indication existe, le Fonds comptabilise une perte de valeur dans les états du résultat global, qui correspond à la différence entre le coût amorti de l actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés, déterminée à l aide du taux d intérêt effectif initial de l instrument. Les pertes de valeur ainsi comptabilisées sont reprises dans les états du résultat global dans une période ultérieure si la raison pour laquelle la perte a été comptabilisée en premier lieu s amoindrit ou si elle cesse d exister. Autres actifs et passifs Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affiliées et aux autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre des revenus à recevoir, des opérations de placement, des opérations sur titres du Fonds, des charges à payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces montants sont classés en tant que prêts et créances ou passifs financiers et sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces éléments étant, par nature, à court terme. Instruments financiers ayant fait l objet de compensation Une compensation des actifs et des passifs financiers est opérée et le montant net qui en résulte est présenté dans les états de la situation financière, lorsqu il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et une intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l actif et de régler le passif simultanément. Classement des titres rachetables émis par le Fonds Selon IAS 32, les titres rachetables du Fonds comportent une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de titres en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés; l obligation de rachat en cours n est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux titres. En outre, toutes les séries de titres rachetables ont égalité de rang les unes par rapport aux autres, mais elles ont des caractéristiques différentes (voir ci-après). De ce fait, les titres rachetables du Fonds ne répondent pas aux critères permettant de les classer dans les capitaux propres. Ils ont donc été classés à titre de passifs financiers dans l état de la situation financière. L obligation du Fonds à l égard de l actif net attribuable aux porteurs de titres est comptabilisée au montant du rachat. Au 30 septembre 2017 et au 31 mars 2017, la valeur liquidative par série et par titre du Fonds peut différer de moins de 0,01 $ de son actif net attribuable aux porteurs de titres par série et par titre, calculé conformément aux IFRS, résultant des procédures normales de fin de période pour clôturer les comptes. Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions Les achats ou les ventes ordinaires d actifs financiers sont comptabilisés à la date de transaction. Le coût des placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts de transactions. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements (pouvant inclure des sommes provenant d un litige) et la variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés. Le revenu d intérêts est comptabilisé à mesure qu il est gagné. Les distributions provenant de fiducies d investissement, y compris de fonds sous-jacents gérés par Fidelity, sont comptabilisées comme revenus, gains en capital ou remboursements de capital en fonction de la meilleure information disponible. En raison de la nature de ces placements, il est possible que les répartitions réelles ne soient pas conformes à ces informations. Les distributions provenant de fiducies d investissement qui sont traitées comme un remboursement de capital viennent réduire le coût moyen de la fiducie d investissement concernée. Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l achat et de la vente de titres par le Fonds, sont inscrits au poste «Commissions et autres coûts liés au portefeuille» des états du résultat global. Conversion des devises Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L effet des fluctuations des taux de change sur les placements est inscrit à titre de gain (perte) net réalisé sur les placements et de variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste «Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change» et au poste «Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l actif net libellés en devises» des états du résultat global. Opérations de prise en pension La trésorerie non investie peut être déposée dans un ou plusieurs comptes de négociation conjoints et servir à des opérations de prise en pension. Les opérations de prise en pension visent l achat de titres du gouvernement américain ou canadien auprès d une contrepartie qui s engage à racheter ces titres à un prix supérieur, à une date donnée. La différence de prix est inscrite à titre Rapport semestriel 12
de revenu d intérêts. Les opérations de ce type comportent un risque de crédit découlant de la possibilité que la contrepartie manque à son obligation de rachat des titres. Pour gérer ce risque, Fidelity traite avec des contreparties qu elle juge acceptables et reçoit les titres concernés à titre de sûreté. La valeur de la sûreté doit correspondre à au moins 102 % de la juste valeur quotidienne de la trésorerie investie. Toute opération de prise en pension qui n est pas dénouée à la clôture de la période est inscrite dans l inventaire du portefeuille. Les titres remis au Fonds à titre de sûreté sont présentés dans les tableaux ci-dessous. 30 septembre 2017 Description de la sûreté Taux d intérêt (%) Échéance % de la sûreté Valeur de la sûreté en pourcentage de la trésorerie libellée en dollars canadiens investie Fiducie du Canada pour l habitation 1,95 3,80 15 juin 2019 15 juin 2021 13,5 Obligations du Trésor canadien 0,75 4,25 1 er mai 2019 1 er déc. 2036 65,0 Bons du Trésor canadien s. o. 3 mai 2018 23 août 2018 21,5 100,0 102,5 31 mars 2017 Description de la sûreté Taux d intérêt (%) Échéance % de la sûreté Valeur de la sûreté en pourcentage de la trésorerie libellée en dollars canadiens investie Fiducie du Canada pour l habitation 1,70 1,95 15 déc. 2017 15 juin 2022 19,0 Obligations du Trésor canadien 0,75 5,00 1 er juin 2018 1 er juin 2037 81,0 100,0 102,1 Contrats de change à terme Le Fonds peut avoir recours à des contrats de change à terme destinés à faciliter les opérations sur les titres libellés en devises et à réduire le risque de change. En général, le Fonds utilise des contrats de vente pour protéger ses placements contre les risques de fluctuation des taux de change, et des contrats d achat pour contrebalancer un contrat de vente conclu antérieurement. Un contrat d achat peut également servir à obtenir une exposition à des devises données et un contrat de vente, à contrebalancer un contrat d achat conclu antérieurement. Ces contrats comportent un risque de marché supérieur au gain ou à la perte latent figurant dans les états de la situation financière. Fidelity surveille la notation de chacune des contreparties avec lesquelles elle fait affaire. La notation des contreparties, établie par Moody s Investors Service, Inc. ou par S&P, est au minimum de A à la date de l opération. La valeur en dollars canadiens des devises pour lesquelles le Fonds a un engagement de vente ou d achat est présentée au poste «Contrats de change à terme» de l inventaire du portefeuille. Ce montant correspond à l exposition totale du Fonds à la clôture de la période pour chaque devise achetée ou vendue au moyen d un contrat de change. Les fluctuations des valeurs des devises, ou l incapacité des contreparties à respecter leurs obligations aux termes des contrats, pourraient donner lieu à des pertes. Les contrats de change à terme visant l achat et la vente de la même devise, ayant la même date de règlement et faisant intervenir le même courtier donnent lieu à une compensation. Ils sont réglés avec la contrepartie sur une base nette, et tout gain ou perte réalisé est comptabilisé à la date de règlement. Évaluation des séries L actif net attribuable aux porteurs de titres est calculé pour chacune des séries de titres du Fonds. L actif net attribuable aux porteurs de titres d une série correspond à la quote-part de cette série dans l actif et le passif du Fonds communs à toutes les séries, à laquelle s ajoutent l actif et le passif du Fonds attribuables uniquement à cette série. Les charges directement attribuables à une série lui sont imputées. La quote-part des revenus de placement et des charges d exploitation attribuable à une série est fonction de la quote-part de cette série dans l actif net attribuable aux porteurs de titres, exception faite des éléments pouvant être attribués expressément à une ou à plusieurs séries. Opérations par titre L augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux opérations par titre figurant dans les états du résultat global correspond à l augmentation (la diminution) opérationnelle attribuable à chaque série du Fonds, divisée par le nombre moyen pondéré de titres en circulation du Fonds au cours de la période. Voir la note sur les opérations sur titres pour connaître le nombre moyen pondéré de titres en circulation du Fonds. Tableaux des flux de trésorerie Le Fonds établit le montant net des opérations sur ses placements à court terme et inscrit uniquement leur incidence nette sur les flux de trésorerie au poste «Achat de placements et de dérivés» ou au poste «Produit de la vente et produit à l échéance des placements et des dérivés», selon le cas, lors de la préparation des tableaux des flux de trésorerie. En outre, conformément aux IFRS, les tableaux des flux de trésorerie du Fonds excluent les opérations non monétaires découlant de ses activités d exploitation ou de financement. 13 Rapport semestriel
Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre; nombre de titres en milliers) Prises de position comptables récentes La version définitive d IFRS 9 Instruments financiers publiée par l IASB en juillet 2014 remplacera IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. IFRS 9 introduit une méthode de classement et d évaluation, une méthode prospective unique de dépréciation liée à la perte prévue et une approche remaniée de la comptabilité de couverture. La nouvelle méthode de classement des actifs financiers, fondée sur des principes, dépend des caractéristiques des flux de trésorerie et du modèle économique dans lequel s inscrit la détention de ces actifs. Cette méthode se traduit aussi par l application à tous les instruments financiers d un modèle unique de dépréciation qui exigera une comptabilisation plus rapide des pertes sur créances prévues. Elle comprend aussi des changements relativement au risque de crédit propre à l entité lorsque les passifs financiers sont comptabilisés à la juste valeur, de façon que les gains découlant de la détérioration du risque de crédit propre à l entité à l égard de ces passifs ne soient plus comptabilisés en résultat net. IFRS 9 est applicable aux exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2018, avec possibilité d adoption anticipée. En outre, l entité peut appliquer par anticipation les changements relatifs à son risque de crédit propre, de façon distincte, sans pour autant modifier la comptabilisation de ses instruments financiers. Fidelity évalue actuellement l incidence de l application d IFRS 9 et il ne prévoit pas l adopter par anticipation. 4. Frais et autres opérations avec des parties liées Frais de gestion et de conseil Fidelity agit à titre de gestionnaire et de conseiller en valeurs du Fonds. Fidelity fait partie d un vaste groupe de sociétés collectivement appelées «Fidelity Investments». Fidelity fournit des services de conseil en placement visant les placements du portefeuille du Fonds et prend des dispositions en vue de l acquisition et de la cession des placements du portefeuille, y compris toutes les ententes de courtage nécessaires à cet égard. En contrepartie de ces services et du détachement de personnel de direction clé, le Fonds verse à Fidelity des frais de gestion et de conseil mensuels qui sont fonction de la valeur liquidative de chaque série et qui sont calculés quotidiennement et versés mensuellement. Fidelity peut accorder à certains investisseurs un rabais sur les frais de gestion et de conseil ou sur les charges des fonds en réduisant les frais de gestion et de conseil qu elle facture au Fonds ou en réduisant le montant de certaines charges facturé au Fonds, cette réduction devant être remise par le Fonds aux investisseurs à titre de distribution. Ces distributions sont présentées au poste «Réduction des frais de gestion» dans les états de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de titres. Les titres de série O sont exempts de frais de gestion et de conseil, mais les investisseurs paieront des frais de gestion négociés. Pour éviter une double facturation des frais, les titres de série O des fonds sous-jacents gérés par Fidelity sont exempts de frais de gestion et de conseil. Les taux des frais de gestion et de conseil annuels applicables à chaque série sont les suivants : Taux des frais de gestion et de conseil annuels (%) Série A 1,450 Série B 1,200 Série F 0,700 Série E1 1,125 Série E2 1,075 Taux des frais de gestion et de conseil annuels (%) Série P1 0,625 Série P2 0,575 Série P3 0,550 Série P4 0,525 Série P5 0,500 Avant le 1 er juillet 2017, les frais de gestion et de conseil étaient calculés selon les taux suivants : Taux des frais de gestion et de conseil annuels (%) Série A 1,500 Série B 1,250 Série F 0,750 Série E1 1,175 Série E2 1,125 Taux des frais de gestion et de conseil annuels (%) Série P1 0,675 Série P2 0,625 Série P3 0,600 Série P4 0,575 Série P5 0,550 Frais d administration Fidelity facture au Fonds des frais d administration à taux fixe relativement à certaines charges variables et administratives, y compris au détachement, auprès du Fonds, de personnel administratif clé. En contrepartie, Fidelity s acquitte de toutes les charges d exploitation du Fonds, à l exception de certains coûts spécifiques, notamment les frais et les charges liés au Comité d examen indépendant, les taxes, les commissions de courtage et les charges d intérêts. Pour éviter une double facturation des frais, les titres de série O des fonds sous-jacents gérés par Fidelity sont exempts de frais d administration. Les frais d administration s ajoutent aux frais de gestion et de conseil. Les titres de série O sont exempts de frais d administration. Le taux annuel des frais d administration sera établi selon la valeur liquidative du Fonds, comme suit : moins de 100 M$ (palier 1), de 100 M$ à 1 G$ (palier 2) et plus de 1 G$ (palier 3). Les frais d administration Rapport semestriel 14
sont comptabilisés quotidiennement et versés mensuellement. Ils sont calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative de chaque série, comme suit : Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%) Série A 0,230 0,220 0,210 Série B 0,180 0,170 0,160 Série F 0,136 0,126 0,116 Série E1 0,155 0,145 0,135 Série E2 0,155 0,145 0,135 Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%) Série P1 0,111 0,101 0,091 Série P2 0,111 0,101 0,091 Série P3 0,086 0,076 0,066 Série P4 0,086 0,076 0,066 Série P5 0,086 0,076 0,066 Jusqu au 1 er novembre 2016, les frais d administration étaient calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative de chaque série, comme suit (il est possible que les frais d administration d une série ou de l ensemble des séries n aient pas changé) : Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%) Série A 0,230 0,220 0,210 Série B 0,180 0,170 0,160 Série F 0,136 0,126 0,116 Série E1 0,155 0,145 0,135 Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%) Série E2 0,155 0,145 0,135 Série P1 0,111 0,101 0,091 Série P2 0,111 0,101 0,091 Frais du Comité d examen indépendant Conformément au Règlement 81-107, le Comité d examen indépendant (le «CEI») examine toutes les questions de conflit d intérêts qui lui sont soumises par le gestionnaire et formule des recommandations ou approuve les mesures qui sont prises, selon le cas, de sorte à servir le meilleur intérêt des fonds. Le CEI se compose à l heure actuelle de quatre membres, tous indépendants de Fidelity et de ses sociétés affiliées. La rémunération des membres du CEI se compose d une provision d honoraires annuelle et de jetons de présence. En outre, les membres sont remboursés pour les frais qu ils engagent dans l exercice de leurs fonctions auprès du CEI. Ces coûts sont répartis entre les fonds, selon leur quote-part de l actif. Les titres de série O sont exempts de frais liés au CEI. Taxe de vente Certaines provinces ont harmonisé leur taxe de vente provinciale («TVP») avec la taxe fédérale sur les produits et services («TPS»). La taxe de vente harmonisée («TVH») correspond au taux de 5 % de la TPS combiné à celui de la TVP des provinces concernées. La TPS/TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des porteurs de titres et la valeur de leur participation dans le Fonds à une date donnée, et non en fonction du territoire dont relève le Fonds. Le taux effectif de TPS/TVH applicable à chaque série du Fonds est fonction de la répartition des placements des porteurs de titres entre les provinces. Il est calculé selon le taux de TVH ou, si la province concernée n applique pas la TVH, selon le taux de TPS. Tous les montants à ce titre sont inscrits au poste «Taxe de vente» des états du résultat global. Charges abandonnées Fidelity peut, à son gré, absorber ou abandonner certaines charges, et peut mettre fin à ces absorptions ou à ces renonciations sans préavis. Fidelity a abandonné une partie des frais d administration, comme il est indiqué au poste «Charges abandonnées» des états du résultat global. 5. Imposition et distributions Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds commun de placement en vertu de la Loi de l impôt sur le revenu (Canada). L année d imposition du Fonds prend fin en décembre. Pour chaque année d imposition, le Fonds déclare et verse aux porteurs de titres un montant de revenu de placement net et un montant de gains en capital nets réalisés suffisants de sorte à ne pas être assujetti à l impôt sur le résultat. Le Fonds ne comptabilise donc aucun impôt sur le résultat en vertu d IAS 12 Impôts sur le résultat («IAS 12»). En conséquence, il ne comptabilise pas non plus de produit d impôt différé lié aux reports en avant de pertes fiscales ou aux autres différences temporaires imposables. Les distributions sont imposables entre les mains des porteurs de titres. La nature des distributions à des fins fiscales est établie à la clôture de l exercice fiscal. Aux termes de la déclaration de fiducie, le fiduciaire peut inscrire à l actif toute distribution sans augmentation du nombre de titres en circulation. Les distributions, le cas échéant, de chacune des séries sont déclarées séparément. Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains en capital réalisés futurs. À la clôture de la dernière année d imposition, le Fonds disposait de pertes en capital de 4 736 $ pouvant être reportées prospectivement. Les pertes autres qu en capital peuvent être reportées sur une durée maximale de 20 années d imposition pour réduire le revenu imposable futur, mais elles arrivent à échéance en décembre de l année indiquée. À la clôture de la dernière année d imposition, le Fonds ne disposait pas de pertes autres qu en capital pouvant être reportées prospectivement. 6. Gestion du risque lié aux capitaux propres Les titres émis et en circulation constituent les capitaux propres du Fonds. Les capitaux propres de chaque série du Fonds sont divisés en un nombre illimité de titres de valeur égale, sans valeur nominale. Tous les titres d une série du Fonds ont égalité de rang pour ce qui 15 Rapport semestriel
Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre; nombre de titres en milliers) est des distributions. Chaque porteur de titres du Fonds a un droit de vote par tranche de un dollar détenue dans des titres de ce fonds. Les fractions de titres donnent des droits de vote au prorata de leur valeur. Le Fonds n est généralement assujetti à aucune restriction ou exigence particulière en matière de capitaux propres pour ce qui est des souscriptions et des rachats de titres, exception faite des exigences de souscription minimales. Toutefois, Fidelity peut, à de rares occasions, suspendre temporairement le droit des porteurs de demander le rachat de leurs titres, reportant ainsi le versement du produit de la vente. Les variations attribuables aux porteurs de titres sont présentées dans les états de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de titres. Conformément aux objectifs et aux politiques de gestion du risque énoncés dans les notes portant sur les risques liés aux instruments financiers, le Fonds vise à investir les sommes reçues à la souscription dans des titres appropriés, tout en maintenant une liquidité adéquate lui permettant de répondre aux demandes de rachat. Pour ce faire, le Fonds investit la majeure partie de son actif dans des titres pouvant être cédés facilement; il peut également emprunter jusqu à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative. Opérations sur titres Les opérations sur titres et le nombre moyen pondéré de titres de chaque série sont les suivants : Titres en circulation à l ouverture de la période Émis Réinvestis Rachetés Titres en circulation à la clôture de la période Nombre moyen pondéré de titres Période close le 30 septembre 2017 Série A 222 186 (20) 388 232 Série B 338 151 1 (79) 411 315 Série F 395 107 1 (195) 308 328 Série O 12 120 2 267 105 (1 439) 13 053 12 417 Série E1 73 6 (12) 67 69 Série E2 14 9 (2) 21 14 Série P1 251 208 2 (163) 298 324 Série P2 188 91 1 (109) 171 147 Série P3 Série P4 Série P5 164 25 (8) 181 171 Période close le 30 septembre 2016 Série A 178 108 2 (23) 265 227 Série B 362 341 4 (91) 616 560 Série F 440 859 3 (79) 1 223 1 023 Série O 43 786 5 941 923 (2 191) 48 459 46 458 Série E1 74 76 1 (32) 119 73 Série E2 13 13 13 Série P1 41 19 (45) 15 24 Série P2 46 1 47 40 Sociétés affiliées Au 30 septembre 2017, Fidelity et ses sociétés affiliées détenaient approximativement 88 % du Fonds. Au 31 mars 2017, Fidelity et ses sociétés affiliées détenaient environ 89 % du Fonds. 7. Risques liés aux instruments financiers Les activités du Fonds l exposent à différents risques liés aux instruments financiers : le risque de crédit, le risque de liquidité, l autre risque de prix, le risque de taux d intérêt et le risque de change. Fidelity vise à réduire l incidence défavorable que ces risques pourraient avoir sur la performance en ayant recours à des conseillers en valeurs professionnels et expérimentés, en surveillant quotidiennement les positions et les événements de marché, et en diversifiant le portefeuille de placements tout en respectant le mandat de placement. Des instruments financiers dérivés peuvent être utilisés pour réduire certains risques. Le Fonds a pour objectif d obtenir à la fois un revenu régulier et un potentiel de gains en capital. Il vise un rendement semblable à celui du fonds sous-jacent, le Fonds Fidelity Revenu mensuel mondial, en investissant la quasi-totalité de son actif dans des titres du Fonds Fidelity Obligations mondiales. Le Fonds a recours à des dérivés pour tenter de réduire le risque de change (le dollar américain, l euro et le yen, par exemple) par rapport au dollar canadien. Le Fonds peut aussi prendre une couverture contre le risque de change d autres devises. Le fonds sous-jacent a pour objectif d obtenir un revenu régulier et un potentiel de gains en capital en investissant essentiellement dans des titres à revenu fixe, dont des obligations d État et d organismes paragouvernementaux et des obligations de sociétés. L indice de référence du Fonds est l indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index couvert en dollars canadiens et celui du fonds sous-jacent est l indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index. Rapport semestriel 16
Le risque du portefeuille est surveillé quotidiennement et revu mensuellement par le groupe responsable de la conformité des placements. De plus, chaque fonds fait l objet d une revue trimestrielle formelle. Le groupe responsable de la conformité des placements, les gestionnaires de portefeuille et les analystes principaux participent à une revue trimestrielle du portefeuille. Dans chaque stratégie, les portefeuilles sont comparés les uns aux autres, d une part, et à leur indice de référence respectif, d autre part. Les pondérations sectorielles et la répartition des titres sont analysées. Risque de crédit Le risque de crédit s entend du risque qu une partie à un instrument financier manque à l une de ses obligations ou à l un de ses engagements envers le Fonds. Le risque de crédit propre au Fonds, lorsqu il est question d un passif financier, et le risque de crédit propre à une contrepartie, qu il soit direct ou indirect, sont pris en compte, le cas échéant, pour établir la juste valeur des actifs et passifs financiers. En outre, dans le cadre de la gestion de ses liquidités, le Fonds limite son exposition directe au risque de perte sur créances en déposant sa trésorerie auprès d institutions financières jouissant d une notation élevée. La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l exposition maximale au risque de crédit au 30 septembre 2017 et au 31 mars 2017. Voir le tableau «Répartition de la qualité» de l aperçu du portefeuille du rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds au 30 septembre 2017 qui présente le risque de crédit pertinent au Fonds. Des opérations de prise en pension garanties peuvent entraîner un risque de crédit dans l éventualité où la contrepartie serait dans l incapacité de respecter ses engagements contractuels. Pour gérer ce risque, des titres sous-jacents sont obtenus en garantie et le recours à des contreparties jugées solvables selon l examen indépendant de Fidelity est utilisé. Le risque de crédit associé aux dérivés est fonction du gain latent du Fonds sur les engagements contractuels de la contrepartie à la date de présentation de l information financière. Le Fonds limite son risque de perte de crédit associés aux dérivés en limitant son exposition aux contreparties et en ne concluant des transactions qu avec des contreparties ayant la notation minimale exigée en vertu des règlements en valeurs mobilières et qui répondent à d autres critères financiers et non financiers préétablis. À l exception des risques présentés ci-dessus, il n existait aucune concentration significative du risque de crédit associé aux contreparties au 30 septembre 2017 et au 31 mars 2017. Risque de concentration Le Fonds peut être exposé à des risques en fonction des niveaux de concentration de ses instruments financiers dans les secteurs, les régions, les catégories d actifs et les types de capitalisations, le cas échéant. Fidelity effectue régulièrement une analyse et une surveillance de ces risques de concentration. Voir les tableaux «Exposition aux instruments dérivés» et «Répartition géographique» de l aperçu du portefeuille du rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds au 30 septembre 2017 qui présentent le risque de concentration pertinent au Fonds. Risque de liquidité Le risque de liquidité s entend du risque que le Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à temps ou à un prix raisonnable. Le Fonds est exposé à des rachats en trésorerie quotidiens de titres rachetables. Les titres rachetables sont rachetés à la demande du porteur de titres au montant de la valeur liquidative par titre du Fonds au moment du rachat. Le Fonds peut être exposé indirectement au risque de liquidité par ses placements. Conformément aux règlements sur les valeurs mobilières, les fonds de placement doivent maintenir au moins 90 % de leur actif dans des placements liquides, qui sont négociés sur un marché actif et qui peuvent être cédés facilement. En outre, le Fonds vise à maintenir une position en trésorerie et en placements à court terme suffisante pour maintenir une liquidité adéquate, et a la possibilité d emprunter au dépositaire jusqu à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative aux fins du financement des rachats. La liquidité du Fonds est surveillée quotidiennement. Au 30 septembre 2017 et au 31 mars 2017, le Fonds n avait aucun passif financier dont l échéance était supérieure à 3 mois. Autre risque de prix L autre risque de prix s entend du risque que la valeur d un instrument financier fluctue en fonction des variations des cours du marché (autres que celles causées par le risque de taux d intérêt ou le risque de change lié aux instruments monétaires), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un titre en particulier ou à son émetteur, ou par d autres facteurs touchant tous les instruments négociés sur un marché ou un segment de marché. Tous les instruments financiers comportent un risque de perte de capital. Ce risque est réduit au moyen d une sélection minutieuse des titres et des autres instruments financiers qui respecte la stratégie de placement. Le risque maximum associé aux instruments financiers correspond à la juste valeur de ceux-ci, sauf en ce qui concerne les options vendues et les contrats à terme normalisés, dont les pertes peuvent être illimitées. Les placements et les dérivés sont assujettis, le cas échéant, à l autre risque de prix découlant des incertitudes entourant le prix futur de ces instruments. Le coefficient bêta peut être utilisé pour établir l incidence de l exposition d un Fonds à l autre risque de prix. Le coefficient bêta, mesure de la volatilité d un titre ou d un portefeuille par rapport à celle du marché dans son ensemble, est tiré d une comparaison des rendements de l indice de référence et du Fonds sur une période de 36 mois. De ce fait, le coefficient bêta inclut les incidences déjà prises en compte dans l évaluation du risque de taux d intérêt et du risque de change. Un bêta de 1 signifie que la variation du cours d un titre suivra celle du marché. Un bêta inférieur à 1 signifie que le titre est moins volatil que le marché. Un bêta supérieur à 1 signifie que le titre est plus volatil que le 17 Rapport semestriel
Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre; nombre de titres en milliers) marché. À titre d illustration, un titre dont le bêta est de 1,2 devrait, en théorie, être 20 % plus volatil que le marché. Le coefficient bêta n est pas nécessairement représentatif du coefficient bêta futur. Si l indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % au 30 septembre 2017 et au 31 mars 2017, toutes les autres variables étant restées constantes par ailleurs, l actif net attribuable aux porteurs de titres du Fonds aurait augmenté ou diminué d environ 9 120 $ (8 343 $ au 31 mars 2017). Cette variation est estimée au moyen du bêta du Fonds, qui est calculé en fonction de la corrélation historique entre le rendement du Fonds et le rendement de l indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette analyse de sensibilité, et l écart peut être important. Risque de taux d intérêt Le risque de taux d intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt qui sont détenus, directement ou indirectement, dans le portefeuille de placements, par exemple, les obligations. Le Fonds a une exposition au risque que la juste valeur des instruments financiers portant intérêt ou ses flux de trésorerie futurs fluctuent en raison de variations des taux d intérêt du marché. La trésorerie excédentaire peut être investie dans des placements à court terme aux taux d intérêt du marché. Voir le tableau «Répartition des échéances» de l aperçu du portefeuille du rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds au 30 septembre 2017 qui présente l exposition du Fonds aux instruments financiers portant intérêt, à la clôture de la période, selon la date de révision contractuelle du taux d intérêt ou l échéance, si cette date est plus proche. La stratégie de placement en titres à revenu fixe se conforme à une analyse quantitative indépendante des éléments de risque et de rendement des indices de référence et du portefeuille et à une analyse explicite de toutes les expositions actives par rapport à l indice de référence pertinent. L anticipation des taux d intérêt n est pas une composante importante de cette stratégie. Au 30 septembre 2017 et au 31 mars 2017, si les taux d intérêt avaient augmenté ou diminué de 25 points de base, toutes les autres variables étant restées constantes par ailleurs, l actif net attribuable aux porteurs de titres aurait diminué ou augmenté d environ 6 400 $ (2 273 $ au 31 mars 2017). Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette analyse de sensibilité, et l écart peut être important. Risque de change Le risque de change découle des instruments financiers libellés en monnaies autres que le dollar canadien, qui est la monnaie fonctionnelle du Fonds. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers fluctue du fait de variations des taux de change. Les instruments financiers non monétaires, comme les instruments de capitaux propres ou les contrats de change à terme visant des éléments non monétaires, ne donnent pas lieu à un risque de change. L exposition au risque de change découlant des actifs et passifs non monétaires est considérée comme une composante de l autre risque de prix et non du risque de change. Le gestionnaire surveille le risque lié à tous les actifs et passifs financiers libellés en devises et conclut des contrats de change à terme pour réduire l exposition du Fonds aux variations des taux de change (telles que les variations du dollar américain, de l euro et du yen). En règle générale, les contrats à terme de gré à gré utilisés pour se prémunir contre les variations des taux de change n éliminent pas entièrement l effet de ces variations. En outre, lorsque le marché est soumis à des contraintes ou à des volatilités extrêmes, le Fonds pourrait ne pas être en mesure de prévenir les pertes découlant de son exposition à des monnaies étrangères. Toutefois, en règle générale, les contrats de change à terme permettent de réduire le risque de change et d éviter ainsi au Fonds une exposition à un risque de change important. 8. Placements dans des entités structurées Les placements du Fonds dans tout fonds sous-jacent géré par Fidelity représentent une participation dans une entité structurée. Une entité structurée est une entité conçue de sorte que le contrôle de l entité ne dépend pas de l attribution des droits de vote ou d autres droits similaires. En effet, les droits de vote se rapportent uniquement aux tâches administratives, et les activités pertinentes sont exécutées par voie d ententes contractuelles conclues entre le Fonds, le gestionnaire et le conseiller en valeurs. Un fonds sous-jacent est financé par l émission de titres de fiducie rachetables. En outre, son objectif est d offrir des services de gestion de placements à ses porteurs de titres en investissant son actif net en vue d obtenir une croissance du capital, un revenu de placement, ou les deux. Le Fonds n exerce ni contrôle ni influence notable sur les fonds sous-jacents, au sens défini par IFRS 10 et IAS 28, du fait de son incapacité à exercer ses droits de vote et à orienter les décisions financières et opérationnelles des fonds sous-jacents ou à y participer. Le risque de perte maximum lié à un placement dans un fonds sous-jacent correspond à la juste valeur et à la valeur comptable du placement, lesquelles figurent dans le tableau ci-dessous et sont inscrites au poste «Placements» des états de la situation financière. Il n existe pas de différence entre le risque de perte maximum et la valeur comptable des actifs et passifs d un fonds sous-jacent associé au Fonds. D autres risques sont associés à un placement dans un fonds sous-jacent. Voir la note sur le risque lié aux instruments financiers pour de plus amples informations. Dans le cours normal des activités destinées à lui permettre d atteindre son objectif de placement, le Fonds pourra souscrire, de temps à autre, des titres supplémentaires d un fonds sous-jacent ou remettre pour rachat tout ou partie d un placement dans un fonds sous-jacent. Toutefois, le Fonds n a ni l obligation ni l intention d apporter son soutien financier aux fonds sous-jacents. En outre, le Fonds pourra recevoir des Rapport semestriel 18
distributions de revenu et/ou de gains en capital provenant de fonds sous-jacents, comme indiqué à la note portant sur les opérations sur titres, sur la comptabilisation du revenu et sur les coûts de transactions. Le tableau suivant présente des informations supplémentaires sur les placements du Fonds dans des entités structurées. 30 septembre 2017 Actif net total Juste valeur des placements Fonds Fidelity Obligations mondiales 4 023 039 167 348 31 mars 2017 Actif net total Juste valeur des placements Fonds Fidelity Obligations mondiales 3 795 593 154 503 Les noms des fonds sous-jacents présentés dans le tableau sont ceux qui étaient en vigueur aux dates indiquées. 9. Compensation des actifs et des passifs financiers Les dérivés du Fonds indiqués ci-dessous font l objet de conventions-cadres de compensation qui prennent la forme de conventions de compensation de contrats de change conclues avec ses contreparties. Selon les pratiques courantes, les conventions de compensation de contrats de change prévoient le règlement net des opérations lorsque les contrats conclus avec une même contrepartie et qui portent sur la même devise arrivent à échéance en même temps. Une défaillance ou une faillite entraînerait le règlement net des contrats. Les tableaux suivants présentent les instruments financiers qui ont fait l objet d une compensation aux fins de leur présentation dans les états de la situation financière, ou qui ont fait l objet d une convention-cadre de compensation ou autres accords similaires sans faire l objet d une compensation : Au 30 septembre 2017 Montants après compensation Montants hors compensation Montant brut des actifs/ Actif Montant brut passifs portés en compensation Montant net Conventions-cadres de compensation Sûreté financière Montant net Contrats de change à terme 2 081 (204) 1 877 (497) 1 380 Passif Contrats de change à terme (736) 204 (532) 497 (35) Au 31 mars 2017 Montants après compensation Montants hors compensation Montant brut des actifs/ Actif Montant brut passifs portés en compensation Montant net Conventions-cadres de compensation Sûreté financière Montant net Contrats de change à terme 476 (12) 464 (464) Passif Contrats de change à terme (1 360) 12 (1 348) 464 (884) 19 Rapport semestriel
Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite 300 Toronto (Ontario) M5G 2N7 Gestionnaire, agent des transferts et agent chargé de la tenue des registres Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite 300 Toronto (Ontario) M5G 2N7 Conseiller en valeurs Fidelity Investments Canada s.r.i. Toronto (Ontario) Dépositaire State Street Trust Company of Canada Toronto (Ontario) Auditeur PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. Toronto (Ontario) Vous pouvez visiter notre site Web à l adresse www.fidelity.ca ou appeler notre service à la clientèle au 1 800 263-4077 Les fonds communs de placement Fidelity sont vendus par des spécialistes en placement inscrits. Chaque Fonds fait l objet d un prospectus simplifié qui contient des renseignements importants sur le Fonds, y compris ses objectifs de placement, les options de souscription et les frais applicables. Le lecteur est avisé qu il doit obtenir un exemplaire de ce prospectus, le lire attentivement et prendre conseil auprès d un spécialiste en placement avant d investir. Investir dans des fonds communs de placement comporte des risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir qu un Fonds réalisera ses objectifs de placement. Par ailleurs, sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis, de temps à autre, à des variations en fonction des conditions du marché. Les investisseurs peuvent enregistrer un gain ou une perte à la vente de leurs titres d un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity mondiaux peuvent être plus volatils que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un seul secteur et dans un nombre restreint d émetteurs; aucun Fonds n est censé constituer un programme de placement diversifié et complet. Le rendement passé n est pas une garantie ni n est représentatif du rendement futur. Il est impossible de garantir que le Fonds Fidelity Marché monétaire Canada et le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. seront capables de maintenir une valeur liquidative constante. La répartition des placements du Fonds est présentée à des fins d illustration de la manière dont un Fonds peut investir. Elle n est pas nécessairement représentative des placements actuels ou futurs d un Fonds. Un Fonds peut modifier ses placements à tout moment. Fidelity Investments est une marque déposée de Fidelity Investments Canada s.r.i. 62.107814F 1.851893.110 FICL-GBCN-SANN-1117