Les revenus à la retraite : des différences entre les Québécoises et les Québécois

Les revenus à la retraite : des différences entre les Québécoises et les Québécois 80e Congrès annuel de l Association francophone pour le savoir - Colloque de l Institut de la statistique du Québec (ISQ) et du Centre interuniversitaire québécois de statistiques sociales LE VIEILLISSEMENT DÉMOGRAPHIQUE : DE NOMBREUX ENJEUX À DÉCHIFFRER 7 mai 2012 Philippe Guèvremont Actuaire

Ont participé à la présentation Georges Langis, RRQ Francis Bernier, RRQ Myriam Duquet, RRQ Mario Pépin, RRQ Francis Picotte, RRQ Étienne Poulin, RRQ

Plan de la présentation Introduction Vue d ensemble Du rez-de-chaussée au grenier Conclusion

Introduction

Illustration L apport de chaque composante du système : remplacement de revenu à 65 ans 180 160 % de remplacement de revenu 140 120 100 80 60 40 20?% +25% 15% Obligatoire Facultatif Privé RRQ SRG PSV 0 130 000 $ 126 000 $ 122 000 $ 118 000 $ 114 000 $ 110 000 $ 106 000 $ 102 000 $ 98 000 $ 94 000 $ 90 000 $ 86 000 $ 82 000 $ 78 000 $ 74 000 $ 70 000 $ 66 000 $ 62 000 $ 58 000 $ 54 000 $ 50 000 $ 46 000 $ 42 000 $ 38 000 $ 34 000 $ 30 000 $ 26 000 $ 22 000 $ 18 000 $ 14 000 $ 10 000 $ Revenu avant la retraite

Un système de retraite performant Réduction de la pauvreté Une des meilleures performances au monde Diversification Melbourne Mercer Global Pension Index (2010) Le Canada se classe 5 e sur 14 pays mais tout n est pas parfait Performance des régimes privés Baisse anticipée du niveau de remplacement de revenu Épargne?

Vue d ensemble

L âge à la retraite et l espérance de vie Âge à la retraite (2006) : Hommes : 59,9 ans Femmes : 59,5 ans Espérance de vie à 60 ans (2010) : Hommes : 22,6 ans Femmes : + 3,3 ans Estimation du coût supplémentaire d une rente de retraite à 60 ans: Non indexée : + 10 % Indexée : + 13 %

Survivre à son capital Inflation Devenir le conjoint survivant Risques financiers État de santé Vivre 3 années de plus, ça comporte des risques

Les revenus de travail* (2008) Groupe d âge % de travailleurs Hommes Femmes Ratio F/H Salaire moyen (H) % de travailleuses Salaire moyen (F) 65-69 36% 25 436 $ 17% 16 296 $ 64% 70-74 22% 16 219 $ 8% 10 061 $ 62% 75-79 17% 9 244 $ 5% 6 452 $ 70% 80 + 13% 5 254 $ 3% 3 832 $ 73% Total 24% 18 687 $ 8% 12 582 $ 67% Source: MRQ, calculs RRQ *Revenu de travail supérieur à 1 000$

Le revenu total* (2006) Groupe d âge Hommes Femmes Ratio F/H 65-69 37 254 $ 21 467 $ 58% 70-74 33 883 $ 21 679 $ 64% 75-79 31 570 $ 21 465 $ 68% 80 + 29 726 $ 20 892 $ 70% Total 33 646 $ 21 343 $ 63% Source: MRQ, calculs RRQ * Attention au fractionnement des revenus (2006 VS 2008)

Distribution des sources de revenus (65 +) - 2006 Hommes Femmes 100% 100% 90% 90% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% 10 842 $ 14 488 $ 16 433 $ 18 527 $ 21 580 $ 25 842 $ Niveau de revenus 31 193 $ 38 220 $ 48 967 $ 110 373 $ 6 954 $ 10 130 $ 12 597 $ 13 896 $ 15 380 $ 16 829 $ Niveau de revenus 19 050 $ 23 369 $ 31 698 $ 63 533 $ Autres Revenus de travail Placements Épargne privée RRQ SRG PSV Public

Niveau de remplacement de revenu à la retraite Hommes Femmes 180% 180% 180% 180% 160% 160% 160% 160% 140% C90 90 ième centile 140% 140% 140% 120% 120% 120% C90 120% 100% C70 100% 100% 100% 80% Médiane 80% 80% C70 80% 60% C30 60% 60% Médiane C30 60% 40% C10 10 ième centile 40% 40% 40% C10 20% 20% 20% 20% 0% 0$- 9 999$ 10 000$- 19 999$ 20 000$- 29 999$ 30 000$- 39 999$ 40 000$- 49 999$ 50 000$- 59 999$ 60 000$- 69 999$ 70 000$- 79 999$ 80 000$- 89 999$ 90 000$- 99 999$ 100 000$ et plus 0% 0% 0$- 9 999$ 10 000$- 19 999$ 20 000$- 29 999$ 30 000$- 39 999$ 40 000$- 49 999$ 50 000$- 59 999$ 60 000$- 69 999$ 70 000$- 79 999$ 80 000$- 89 999$ 90 000$- 99 999$ 100 000$ et plus 0%

55% Inégalités de revenu 50% Inégalité 45% Coefficient de Gini 40% Égalité 35% 30% 25% 18-24 ans 25-29 ans 30-34 ans 35-39 ans 40-44 ans 45-49 ans 50-54 ans 55-59 ans 60-64 ans 65-69 ans 70-74 ans 75-79 ans 80 ans + F - 1998 F - 1999 F - 2000 F - 2001 F - 2002 F - 2003 F - 2004 F - 2005 F - 2006 F - 2007 F - 2008 F - 2009 H - 1998 H - 1999 H - 2000 H - 2001 H - 2002 H - 2003 H - 2004 H - 2005 H - 2006 H - 2007 H - 2008 H - 2009 Source: MRQ, calcul RRQ

Du rez-de-chaussée au grenier

PSV 180 % de remplacement de revenu 160 140 120 100 80 60 40 20 0 PSV 130 000 $ 126 000 $ 122 000 $ 118 000 $ 114 000 $ 110 000 $ 106 000 $ 102 000 $ 98 000 $ 94 000 $ 90 000 $ 86 000 $ 82 000 $ 78 000 $ 74 000 $ 70 000 $ 66 000 $ 62 000 $ 58 000 $ 54 000 $ 50 000 $ 46 000 $ 42 000 $ 38 000 $ 34 000 $ 30 000 $ 26 000 $ 22 000 $ 18 000 $ 14 000 $ 10 000 $ Revenu avant la retraite

PSV Une prestation universelle 540 $ par mois (avril 2012) PSV Les différences entre les hommes et les femmes existent parce qu il y a des personnes qui ne reçoivent pas la pension maximale: Récupération de la PSV» Les mieux nantis Critère de résidence» Immigrants

Proportion des québécois bénéficiaires de la PSV qui reçoivent la rente maximale 96,0% 95,0% 94,0% 93,0% 92,0% 91,0% 90,0% Femmes Hommes Fractionnement des revenus du couple aux fins de l impôt Crise financière 89,0% 88,0% 87,0% 86,0% 2 001 2 002 2 003 2 004 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009 Source: Bureau de l actuaire en chef, BSIF

SRG 180 % de remplacement de revenu 160 140 120 100 80 60 40 20 SRG 0 130 000 $ 126 000 $ 122 000 $ 118 000 $ 114 000 $ 110 000 $ 106 000 $ 102 000 $ 98 000 $ 94 000 $ 90 000 $ 86 000 $ 82 000 $ 78 000 $ 74 000 $ 70 000 $ 66 000 $ 62 000 $ 58 000 $ 54 000 $ 50 000 $ 46 000 $ 42 000 $ 38 000 $ 34 000 $ 30 000 $ 26 000 $ 22 000 $ 18 000 $ 14 000 $ 10 000 $ Revenu avant la retraite

Groupe d âge SRG (2008) Une prestation fondée sur le niveau des revenus % bénéficiaires Hommes Femmes Ratio F/H Montant moyen (H) % bénéficiaires Montant moyen (F) 65-69 38 % 4 500 $ 40 % 4 000 $ 89 % 70-74 43 % 3 680 $ 47 % 4 138 $ 112 % 75-79 43 % 3 451 $ 52 % 4 237 $ 123 % 80 + 48 % 3 441 $ 64 % 4 620 $ 134 % Total 42 % 3 825 $ 51 % 4 309 $ 113 % Source: MRQ, calculs RRQ

0,9 Proportion des hommes prestataires du SRG, par année de naissance et groupe d âge 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 1895-1899 1900-1904 1905-1909 1910-1914 1915-1919 1920-1924 1925-1929 1930-1934 1935-1939 1940-1944 0,1 0 65-69 70-74 75-79 80-84 85-89 Source: RHDCC, Bureau de l actuaire en chef, BSIF

0,9 Proportion des femmes prestataires du SRG, par année de naissance et groupe d âge 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 1895-1899 1900-1904 1905-1909 1910-1914 1915-1919 1920-1924 1925-1929 1930-1934 1935-1939 1940-1944 0,1 0 65-69 70-74 75-79 80-84 85-89 Source: RHDCC, Bureau de l actuaire en chef, BSIF

RRQ 180 % de remplacement de revenu 160 140 120 100 80 60 40 20 RRQ 0 130 000 $ 126 000 $ 122 000 $ 118 000 $ 114 000 $ 110 000 $ 106 000 $ 102 000 $ 98 000 $ 94 000 $ 90 000 $ 86 000 $ 82 000 $ 78 000 $ 74 000 $ 70 000 $ 66 000 $ 62 000 $ 58 000 $ 54 000 $ 50 000 $ 46 000 $ 42 000 $ 38 000 $ 34 000 $ 30 000 $ 26 000 $ 22 000 $ 18 000 $ 14 000 $ 10 000 $ Revenu avant la retraite

Groupe d âge RRQ (2008) Une prestation* basée sur l historique des revenus de travail % bénéficiaires Hommes* Femmes* Ratio F/H Montant moyen (H) % bénéficiaires Montant moyen (F) 65-69 96 % 6 325 $ 91 % 4 836 $ 76 % 70-74 98 % 6 744 $ 88 % 5 018 $ 74 % 75-79 97 % 6 985 $ 85 % 5 294 $ 76 % 80 + 96 % 7 163 $ 83 % 5 261 $ 73 % Total 97 % 6 741 $ 87 % 5 088 $ 75 % Source: MRQ, calculs RRQ *Rente de retraite et de conjoints survivants / les montants incluent l effet du fractionnement des rentes

Les revenus de travail 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Gains moyens des femmes p/r aux hommes Proportion des travailleuses

Indice synthétique de fécondité 5 4 3 2 Femmes Hommes 1 0 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008-1 26

100% Ratio salaires femmes/hommes (cohorte) 90% 1990-1994 1985-1989 1980-1984 1975-1979 1970-1974 1965-1969 1960-1964 1955-1959 1950-1954 1945-1949 1940-1944 1935-1939 1930-1934 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69

100% Ratio salaires femmes/hommes (cohorte) 90% 1990-1994 1985-1989 1980-1984 1975-1979 1970-1974 1965-1969 1960-1964 1955-1959 1950-1954 1945-1949 1940-1944 1935-1939 1930-1934 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69

Privé 180 % de remplacement de revenu 160 140 120 100 80 60 40 20 Privé 0 130 000 $ 126 000 $ 122 000 $ 118 000 $ 114 000 $ 110 000 $ 106 000 $ 102 000 $ 98 000 $ 94 000 $ 90 000 $ 86 000 $ 82 000 $ 78 000 $ 74 000 $ 70 000 $ 66 000 $ 62 000 $ 58 000 $ 54 000 $ 50 000 $ 46 000 $ 42 000 $ 38 000 $ 34 000 $ 30 000 $ 26 000 $ 22 000 $ 18 000 $ 14 000 $ 10 000 $ Revenu avant la retraite

Groupe d âge % bénéficiaires Privé (2008) Les régimes privés de retraite Hommes* Femmes* Ratio F/H Montant moyen (H) % bénéficiaires Montant moyen (F) 65-69 58 % 18 338 $ 44 % 12 712 $ 69 % 70-74 72 % 16 936 $ 57 % 10 895 $ 64 % 75-79 75 % 16 233 $ 57 % 10 574 $ 65 % 80 + 71 % 14 375 $ 50 % 9 565 $ 67 % Total 67 % 16 611 $ 51 % 10 876 $ 65 % Source: MRQ, calculs RRQ *Rente de retraite et de conjoints survivants

L assiduité à l épargne - Hommes Répartition des travailleurs québécois âgés de 30 à 55 ans cotisant à un REER ou à un RCR selon le nombre d années de cotisation et le revenu de travail (2004-2008) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% A n n é e s d e c o t i s a t i o n 30% 20% 10% 5 4 3 2 1 0 0% 0$-9 999$ 10 000$- 19 999$ 20 000$- 29 999$ 30 000$- 39 999$ 40 000$- 49 999$ 50 000$- 59 999$ 60 000$- 79 999$ 80 000$- 99 999$ 100 000$- 119 999$ 120 000$ et plus Total

L assiduité à l épargne - Femmes Répartition des travailleuses québécoises âgées de 30 à 55 ans cotisant à un REER ou à un RCR selon le nombre d années de cotisation et le revenu de travail (2004-2008) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% A n n é e s d e c o t i s a t i o n 30% 20% 10% 5 4 3 2 1 0 0% 0$-9 999$ 10 000$- 19 999$ 20 000$- 29 999$ 30 000$- 39 999$ 40 000$- 49 999$ 50 000$- 59 999$ 60 000$- 79 999$ 80 000$- 99 999$ 100 000$- 119 999$ 120 000$ et plus Total

Taux de cotisation des 30 à 55 ans qui participent à des REER seulement (2004-2008) Hommes Femmes 25% 25% 25% 25% 20% 20% 20% 20% C90 C90 15% 15% 15% 15% C70 10% C70 10% 10% 10% Médiane 5% Médiane 5% 5% 5% C30 C30 C10 C10 0% 10 000$- 19 999$ 20 000$- 29 999$ 30 000$- 39 999$ 40 000$- 49 999$ 50 000$- 59 999$ 60 000$- 79 999$ 80 000$- 99 999$ 100 000$- 119 999$ 120 000$ et plus 0% 0% 10 000$- 19 999$ 20 000$- 29 999$ 30 000$- 39 999$ 40 000$- 49 999$ 50 000$- 59 999$ 60 000$- 79 999$ 80 000$- 99 999$ 100 000$- 119 999$ 120 000$ et plus 0%

Salaire moyen de l individu VS salaire moyen familial 350 000 $ 300 000 $ 250 000 $ Salaire moyen familial 200 000 $ 150 000 $ 100 000 $ Femmes Hommes 50 000 $ - $ Salaire moyen de l'individu Source: RRQ, fichier des bénéficiaires du crédit d impôt remboursable pour le soutien aux enfants

Une migration en cours: Participation* des hommes et des femmes 45,0% à des régimes PD 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Hommes Hommes sans le secteur de la construction Femmes *En proportion des travailleurs ou des travailleuses rémunérés

7% Rendement des caisses de retraite vs celui des REER, FERR, CRI et FRV* (Canada, 1999-2005) (net des frais de gestion) 6% 5% 4% 3% Inflation 2% 1% 0% Caisses de retraite REER, FERR, CRI, FRV *REER, FERR, CRI, FRV = Régimes individuels de retraite

Vivre aux âges avancés Comporte des risques Conclusions Certains problèmes : évolution du SRG chez les femmes Les femmes sont plus assidues à l épargne privée de retraite Participation à la baisse des hommes à des régimes PD» Migration des PD vers les CD» Assumer les risques individuels

Merci!