PHILOSOPHIE DE PLACEMENT

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1 PHILOSOPHIE DE PLACEMENT Un processus de placement en cinq étapes conçu pour atteindre les objectifs de placement dans toutes les conditions de marché. seic.ca

2 SEI adopte une approche de placements novatrice et rigoureuse qui offre aux investisseurs un niveau élevé de diversification entre diverses catégories d actifs. Nous croyons qu une gestion active est la meilleure façon d aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs financiers à court et à long terme. Nous préconisons un processus de placement en cinq étapes : Répartition des actifs Conception du portefeuille Sélection des gestionnaires de placements Construction et gestion du portefeuille Gestion des risques Ces principes s allient afin de maximiser les rendements, limiter la volatilité et gérer les risques relatifs aux placements et vous aider à atteindre vos objectifs dans toutes les conditions de marché.

3 1 Répartition des actifs ÉTABLISSEZ DES BASES SOLIDES. La répartition des actifs est la division précise d un portefeuille entre les catégories d actifs telles que les actions, les obligations et les liquidités. Nous estimons qu il s agit de l étape la plus importante du processus de placement. Au milieu des années 1990, SEI a commandité une étude déterminante* qui a conclu que la répartition des actifs (et non pas la synchronisation du marché ou la sélection des actions) est le principal facteur qui explique pourquoi différents portefeuilles obtiennent différents rendements. Notre processus vise à construire des portefeuilles bien diversifiés qui correspondent à l éventail des objectifs des investisseurs et à leur attitude face aux risques. La répartition des actifs est la principale source de la volatilité et des rendements d un portefeuille ** Répartition des actifs 91,5% Sélection des titres 4,6 % Synchronisation du marché 1,8 % Autre 2,1 % Les rendements des placements ne sont pas garantis et peuvent fluctuer de pair avec les marchés. 2 Conception du portefeuille DIVERSIFIEZ JUDICIEUSEMENT. La division des actifs n est que le début du processus de répartition des actifs. Pour maximiser les rendements potentiels et minimiser les risques, un portefeuille doit être diversifié au sein de chaque catégorie d actifs. Pour ce faire, nous adoptons une approche multidimensionnelle en matière de construction de portefeuille, en combinant différentes catégories d actifs, régions géographiques et styles de placement pour créer des portefeuilles qui peuvent produire des résultats à long terme constants et conformes aux objectifs des investisseurs. Approche multidimensionnelle de SEI en matière de construction de portefeuille Approche multidimensionnelle de SEI en matière de construction de portefeuille 5 Classe d actifs 32 Styles de placement 43 Pays 43 Gestionnaires Participations individuelles Actions canadiennes 25 % Actions internationales 18 % Titres à revenu fixe mondiaux 4 % Actions américaines 17 % Titres à revenu fixe canadiens 36 % À titre d'illustration uniquement * Source : Brinson, Singer et Beebower (1986 et 1993) ** Source : Brinson, Singer et Beebower (1991)

4 3 Sélection des gestionnaires de placements BÉNÉFICIEZ DES MEILLEURS GESTIONNAIRES. Nous recherchons des gestionnaires de placements qui sont capables de produire des rendements constants dans leur domaine d expertise respectif. Notre processus de sélection vise à différencier les «compétences» de la «chance» d un gestionnaire. Nous commençons par examiner l ensemble de l univers des gestionnaires de placements, puis nous les filtrons jusqu à qu il n en reste qu une poignée qui répondent à l ensemble de nos critères exigeants. Nous ne voulons que les meilleurs gestionnaires dans nos portefeuilles en tout temps. Processus de sélection des gestionnaires de placements et de suivi diligent de SEI Suivi constant Suivre les changements d entreprise et de processus Suivre les avantages concurrentiels Visites sur le terrain et appels UNIVERS EXHAUSTIF DE PRODUITS DE PLACEMENT PLUS DE 45 GESTION- NAIRES DE PLACEMENTS SPÉCIALISÉS CONTACTS AVEC LES GESTIONNAIRES DE PLACEMENTS PAR AN Analyse quantitative Rendements pondérés en fonction des risques Comprendre les moteurs du rendement Distinguer les compétences et la chance Évaluer la gestion des risques Analyse qualitative Examiner la philosophie de placement et les processus Analyser en profondeur l équipe de gestion

5 4 Construction et gestion du portefeuille GARDEZ LE CAP. Notre travail ne se termine pas lorsqu un gestionnaire est retenu pour l un de nos portefeuilles. SEI est un des plus importants gestionnaires de gestionnaires de placements au monde, avec une équipe d environ 100 professionnels en placement qui suit continuellement la philosophie, le processus, le personnel et la performance de chaque gestionnaire. Ce suivi nous aide à veiller à ce que le style de placement de chaque gestionnaire demeure conforme aux objectifs qui lui ont été assignés. De plus, une technologie sophistiquée nous permet de suivre les actifs détenus et les opérations des Fonds SEI et ainsi de nous assurer que les portefeuilles sont conformes à leurs objectifs de placement généraux. 5 Gestion des risques GÉREZ LES RISQUES. Le groupe de gestion des risques de SEI suit activement les portefeuilles afin de s assurer que les objectifs en matière de risques sont atteints. Ce groupe travaille indépendamment des gestionnaires de portefeuille de nos Fonds, ce qui aide à fournir les bons freins et contrepoids à notre processus de placement. L approche gestionnaire de gestionnaires de SEI offre : un accès aux meilleurs gestionnaires de placements au monde des solutions de placement conçues pour maximiser les rendements, limiter la volatilité et gérer les risques relatifs aux placements un suivi régulier et continu des gestionnaires de placements par une équipe de spécialistes en placement à l échelle mondiale

6 Pour nous joindre : Services/comptes clients : Service pour les conseillers en placement : Pour les conseillers en placement : seic.com/gestiondactifsca Pour les investisseurs : seic.ca 70, rue York, bureau 1600, Toronto (Ontario) M5J 1S9 SEI Investments Canada Company est le gestionnaire des Fonds SEI au Canada et une filiale à part entière de SEI Investments Company. Pour plus de renseignements au sujet de SEI et de la famille de fonds communs SEI, rendez-vous sur Des commissions, frais de courtage, frais de gestion et autres charges peuvent être associés aux fonds communs de placement. Les renseignements contenus dans la présente sont fournis à des fins d information uniquement et ne constituent pas un conseil en placement ni une opinion quant à la pertinence d un placement. Veuillez lire le prospectus attentivement avant d investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les rendements passés ne sont pas nécessairement garants de rendements futurs SEI CA (06/12)