Mise en Garde Contre les Risques Date d'entrée en vigueur : 3 décembre 2013

Transcription

1 Mise en Garde Contre les Risques Date d'entrée en vigueur : 3 décembre 2013 Mention légale: Veuillez noter que ce document est une traduction de la version anglaise qui prévaut en cas de conflit.

2 Mise en garde contre les risques LMAX Date d'entrée en vigueur : 3 décembre 2013 L'objet de cette Mise en garde est de fournir des informations concernant les services de trading offerts par LMAX ("nous", "notre", "nos" et "nous-mêmes" le cas échéant), ainsi que des conseils et des avertissements concernant certains des risques associés à ces services. Cette Mise en garde ne décrit nullement l'ensemble des risques associés à nos services, et ne contient pas d'explication détaillée sur le fonctionnement de nos services. Pour obtenir une explication détaillée du fonctionnement de nos services, veuillez consulter les documents suivants qui, conjointement avec cette Mise en garde, constituent notre contrat avec vous. Contrat Client Fiches d Information Instruments Manuel de Trading Politique d'exécution des ordres Politique de protection des données personnelles et Politique en matière de cookies Nous vous déconseillons de commencer votre activité de trading tant que vous n'avez pas lu et compris les documents susmentionnés. Nous offrons des services sur les CFD et les contrats de rolling Spot FX. Nous vous fournissons un accès direct à la plateforme de négociation multilatérale LMAX ("MTF" en anglais). Quand vous négocierez à partir des cours du MTF 1, chaque opération est conclue avec nous en qualité de mandant. Dans des circonstances exceptionnelles, par exemple lorsqu aucun prix fiable n est disponible sur le MTF, nous pouvons à notre entière discrétion obtenir les prix auprès de courtiers qui fournissent le prix de CFD (Contrats sur différence) et Spot de contrats FX rolling ou obtenir les prix auprès de nos autres clients et les utiliser pour les opérations réalisées avec vous. Nous tenons à rappeler que nous réaliserons les opérations avec vous dans le cadre d une relation de mandant à mandant. A noter également l absence de membres de marché pour notre produit d indices CFD. Dans ce contexte, même si le MTF propose des prix, le prix est celui d un autre client plutôt que celui d un teneur de marché. En conséquence, les prix peuvent n être disponibles que par intervalles. Dans ces deux scénarios (obtention d un prix de courtier ou absence de membre de marché), vous pourriez ne pas être en mesure d initier ni de clôturer une position lorsque vous le souhaitez, ou au moins aussi fréquemment que vous l auriez pu en cas de disponibilité d un membre de marché sur le MTF. Notre service de trading comporte un degré élevé de risque et il n'est pas adapté à tout le monde. Nous vous déconseillons de négocier tant que vous ne comprenez pas la nature de la transaction que vous réalisez et l'ampleur des pertes potentielles d'une opération. Vous devez vous assurer que notre service 1 Le cours médian entre le prix de vente MTF et le prix d'achat MTF sera fourni quand le prix de vente MTF est inférieur au prix d'achat MTF (un "Marché inversé"). Vous continuerez de négocier au prix d'achat ou au prix de vente MTF. 1

3 est adapté à votre situation, vos ressources financières et vos objectifs d'investissement. En cas de doute, veuillez demander conseil à un expert indépendant. Vous négociez exclusivement à vos propres risques. Notre service de trading est fourni sur la base d'une exécution simple. En d'autres termes, nous exécutons vos instructions de trading. Nous ne vous fournissons pas de conseil en matière d'investissement. Avant de décider si ce type d'opérations est adapté à votre profil, nous vous conseillons de tenir compte des risques suivants. 1. Nos services impliquent un degré élevé d'effet de levier ou d'endettement. Pour la majorité des opérations que vous réalisez avec nous, vous serez tenu de déposer une proportion relativement faible de la valeur totale du contrat afin de pouvoir initier l'opération. Ce dépôt peut jouer en votre avantage comme en votre désavantage, dans la mesure où une variation relativement limitée du cours de l'instrument financier négocié peut avoir un effet disproportionné sur votre opération. Vous pouvez tout aussi bien générer un bénéfice significatif que souffrir des pertes conséquentes. Ces pertes peuvent être supérieures aux liquidités que vous avez en dépôt sur votre compte LMAX. 2. Il vous revient de contrôler à tout moment votre compte. Il est important de suivre de près vos positions en raison de la vitesse à laquelle il est possible de générer des profits ou des pertes. Si vous avez des ordres et des opérations en cours, vous devez toujours être en mesure de pouvoir accéder à votre compte et le gérer. Vous pouvez le faire en ligne, 24h/24, 7 jours sur 7. Nous sommes en mesure de corriger les erreurs uniquement si vous nous informez dans les plus brefs délais et dans tous les cas dans un délai de 24 heures après l opération. 3. Vous devez comprendre que le cours des instruments financiers négociés est déterminé par les fluctuations de marché indépendantes de notre volonté et que la performance historique d'un instrument financier n'est pas indicative de sa performance future. 4. Vous pouvez être tenu de déposer des fonds supplémentaires sur votre compte à bref délai afin de couvrir vos opérations et vos ordres en cours. Le non dépôt de fonds supplémentaires quand vous y êtes invité peut entraîner la clôture de l'ensemble de vos opérations et l'annulation de vos ordres en cours par notre société, sans notification de notre part. 5. Dans certains cas, il ne sera pas possible de clôturer immédiatement vos opérations en cours si vous avez pris une position importante et/ou si la liquidité est faible. Cette clôture peut prendre parfois plusieurs jours voire plusieurs semaines. Durant cette période, la valeur de vos opérations en cours peut diminuer, parfois d'un montant important, et vous serez responsable du montant total des pertes encourues. 6. Certains de nos instruments financiers sont cotés et réglés dans des devises autres que la devise de référence de votre compte. Négocier ces instruments comporte un risque supplémentaire, dans la mesure où le taux de change en vigueur peut avoir fluctué entre le moment de la clôture de votre opération et le moment où votre solde est converti dans votre devise de référence le jour ouvrable suivant. En conséquence, si vous négociez un instrument qui n'est pas coté dans la devise de référence de votre compte, les fluctuations des taux de change auront une incidence sur vos bénéfices et vos pertes. 7. Nous ne pouvons garantir qu'un ordre que vous passez afin de limiter la perte d'une opération sera exécuté au cours que vous avez spécifié. Au sein d'un marché très dynamique, votre ordre peut subir un "gap through", à savoir que votre opération est clôturée avec une perte supérieure en comparaison du niveau de l'ordre que vous avez passé. En cas de "gap through", l'instrument 2

4 financier négocié peut présenter un cours sensiblement différent, sans qu'il soit possible de clôturer votre opération dans l'intervalle. En conséquence, un ordre que vous passez afin de limiter la perte d'une opération ne doit pas être considéré comme une garantie de limitation de votre perte sur cette opération à un niveau donné. 8. Les sommes d'argent que vous nous transférez ou qui sont créditées sur votre compte seront conservées sur un ou plusieurs comptes bancaires clients distincts. Les comptes bancaires clients seront des comptes groupés où sont conservées les sommes d'argent qui nous ont été transférées par d'autres clients et où notre propre argent ne sera pas conservé. Nous pourrions transférer tous les montants qui vous sont attribuables sur le compte bancaire client concerné ou les montants crédités sur votre compte à une chambre de compensation ou un courtier afin de fournir une marge initiale et une marge intra journalière à cette chambre de compensation ou ce courtier en relation avec notre opération consécutive. Les droits rattachés aux sommes d'argent présentes sur votre compte sont les suivants : a. Vous aurez la propriété de votre part du solde du compte bancaire client concerné, y compris sur toutes les sommes détenues par la chambre de compensation ou le courtier affectables ou restituables à votre compte. b. Vous n'aurez pas la propriété de toutes les sommes d'argent à transférer depuis le compte bancaire client ou des sommes d'argent détenues par une chambre de compensation ou un courtier affectables ou restituables à votre compte, afin de satisfaire à nos obligations au titre de notre opération consécutive, à l'image du dénouement des pertes à leur valeur de marché lors du dénouement quotidien de cette opération. c. Dans certains cas, vous pourriez ne pas recevoir toutes les sommes d'argent dont vous avez la propriété, car il est possible que la banque où est détenu le compte bancaire client a fait faillite ou a été dans l'incapacité ou n'est pas en mesure de restituer la totalité des sommes d'argent détenues sur le compte bancaire client. Vous pouvez récupérer un montant insuffisant si la chambre de compensation ou le courtier a fait faillite, a été dans l'incapacité et n'est pas en mesure de restituer le total des sommes d'argent restituables ou affectables à votre compte. 9. Nos commissions sont détaillées dans notre Manuel de Trading et dans les Informations sur les Instruments situées sur notre plateforme de trading. Vous devez faire le nécessaire pour connaître l'ensemble des commissions qui vous sont applicables et pour connaître le fonctionnement de notre système de commission avant de commencer à négocier sur notre plateforme. 10. Une ou plusieurs de vos opérations peuvent être affectées par un évènement de type opération sur titres, dont l'occurrence peut avoir un impact très significatif sur l'opération ou les opérations et/ou sur votre compte de manière générale. Veuillez consulter le Contrat Client et le Manuel de Trading pour obtenir davantage d'informations et un exemple pratique. Avant d'initier une opération avec nous, nous vous recommandons de réaliser vos propres recherches pour savoir si l'opération que vous envisagez d'exécuter est susceptible de faire l'objet d'un évènement de type opération sur titres et, le cas échéant, pour connaître son impact probable sur l'opération envisagée. Dans la pleine mesure permise par la loi, en aucun cas l un de nos administrateurs, employés ou représentants ne sera responsable de quelque manière que ce soit vis-à-vis de vous ou de toute autre personne de toute perte directe ou indirecte, passif, coût, réclamation, dépenses ou dommage de quelque sorte, contractuel ou délictuel, y compris une négligence ou autre, résultant de ou lié à votre utilisation de toute interface personnalisée ou équipement, matériel ou logiciel tiers tel que MT4 (un «Logiciel de négociation») ou de toute forme d interaction entre tout Logiciel de négociation et votre Compte (y compris les interactions API et/ou FIX, une «Passerelle Logicielle»). 3

5 Nous disposons d'une procédure formelle concernant les réclamations. Nous avons pour objectif de traiter les réclamations aussi efficacement que possible afin de parvenir à une résolution rapide. Afin de contribuer à ce processus, nous vous invitons à nous faire part de vos éventuelles réclamations, et de fournir tous les documents nécessaires à l'appui, ce dans les meilleurs délais. Une copie de notre procédure de gestion des réclamations est disponible sur notre site Web. Dans l'éventualité improbable que nous ne soyons pas en mesure de résoudre votre réclamation, vous êtes en droit de la soumettre au Financial Ombudsman Service, South Quay Plaza, 183 Marsh Wall, London E14 9SR (téléphone : ; complaint.info@financial-ombudsman.org.uk; site Web: Nous sommes couverts par le programme de compensation des services financiers (Financial Services Compensation Scheme). Vous pourrez percevoir une compensation de la part de programme si nous ne sommes pas en mesure de satisfaire à nos obligations. La compensation dépend du type d'activité et des circonstances de la réclamation. La plupart des activités d'investissement sont couvertes à 100 % pour la première tranche de GBP , ce qui représente la compensation maximale à laquelle vous pouvez prétendre. De plus amples informations sur les accords de compensation sont disponibles auprès du Programme de compensation des services financiers. Si vous ne comprenez pas l'un des éléments de cette Mise en garde contre les risques, veuillez contacter notre service d'assistance. 4

6 Site Web : info@lmax.com Téléphone: LMAX Limited exploite une plateforme de négociation multilatérale. LMAX Limited est agréée et réglementé par la Financial Conduct Authority (FCA) au Royaume-Uni (sous le numéro d immatriculation ) et immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles (sous le numéro ). Notre siège social se situe au Yellow Building, 1A Nicholas Road, Londres, W11 4AN, Royaume-Uni. 5