CANDRIAM L R.C.S. LUXEMBOURG B SICAV de droit luxembourgeois BEVEK naar Luxemburgs recht SICAV under Luxembourg Law

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1 R.C.S. LUXEMBOURG B SICAV de droit luxembourgeois BEVEK naar Luxemburgs recht SICAV under Luxembourg Law Rapport semiannuel non révisé au 3 juin 215 Nietgereviseerd halfjaarverslag op 3 juni 215 Unaudited semiannual report as at June 3, 215

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3 SICAV de droit luxembourgeois BEVEK naar Luxemburgs recht SICAV under Luxembourg Law Rapport semiannuel non révisé pour la période du 1er janvier 215 au 3 juin 215 Nietgereviseerd halfjaarverslag voor de periode van 1 januari 215 tot 3 juni 215 Unaudited semiannual report for the period from January 1, 215 to June 3, 215 Aucune souscription ne peut être reçue sur la base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont reçues sur la base du prospectus d'émission accompagné du dernier rapport annuel et, après sa parution, du dernier rapport semestriel. Er kan geen inschrijving aanvaard worden op basis van financiële verslagen. Inschrijvingen zijn uitsluitend geldig op basis van het uitgifteprospectus, die slechts waardevol is indien hij vergezeld is van het laatst beschikbaar jaarverslag alsook van het laatste halfjaarverslag indien dit recenter is dan het laatste jaarverslag. No subscription can be accepted on the basis of the financial reports. Subscriptions are only valid if they are made on the basis of the prospectus accompanied by the latest annual report and the latest semiannual report, if published thereafter.

4 Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B Administration de la SICAV Administratie van de BEVEK Administration of the SICAV Conseil d'administration Raad van Bestuur Board of Directors Président Voorzitter Chairman JeanYves MALDAGUE, Managing Director Candriam Luxembourg JeanYves MALDAGUE, Managing Director Candriam Luxembourg JeanYves MALDAGUE, Managing Director Candriam Luxembourg Administrateurs Bestuurders Directors Alain PETERS, Member of the Management Board Candriam Luxembourg Nadège DUFOSSE, Senior Asset Manager Candriam Luxembourg Vincent HAMELINK, Member of the Executive Committee Candriam Belgium Alain PETERS, Member of the Management Board Candriam Luxembourg Nadège DUFOSSE, Senior Asset Manager Candriam Luxembourg Vincent HAMELINK, Member of the Executive Committee Candriam Belgium Alain PETERS, Member of the Management Board Candriam Luxembourg Nadège DUFOSSE, Senior Asset Manager Candriam Luxembourg Vincent HAMELINK, Member of the Executive Committee Candriam Belgium Siège social Maatschappelijke zetel Registered office 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette Société de Gestion Beheermaatschappij Management Company Candriam Luxembourg 136, Route d Arlon, L115 Luxembourg Candriam Luxembourg 136, Route d Arlon, L115 Luxemburg Candriam Luxembourg 136, Route d Arlon, L115 Luxembourg Banque Dépositaire Depothoudende Bank Custodian Bank RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette Les fonctions d'agent Administratif et d Agent Domiciliataire sont confiées à : RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette La fonction d'agent de Transfert (en ce compris les activités de Teneur de Registre) est déléguée à : RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette De functies van Administratief Agent en Domiciliëringsagent worden toevertrouwd aan: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette De functie van Transferagent (waaronder de activiteiten van Registerhouder) is gedelegeerd aan: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette The functions of Administrative Agent and Domiciliary Agent are entrusted to: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette The function of Transfer Agent (including the Register Holding business) is delegated to: RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette Réviseur d entreprises agréé Réviseur d entreprises agréé Réviseur d entreprises agréé PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L2182 Luxembourg PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L2182 Luxemburg PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L2182 Luxembourg Services financiers Financiële dienst Financial Services en Belgique in België in Belgium Belfius Banque S.A. 44, Boulevard Pachéco, B1 Bruxelles Belfius Bank N.V. Pachecolaan 44, B1 Brussel Belfius Banque S.A. 44, Boulevard Pachéco, B1 Brussels 4

5 Détails sur la SICAV Details over de BEVEK Details about the SICAV CANDRIAM L (ciaprès la «SICAV») est une société d investissement à capital variable de droit luxembourgeois. Elle a été constituée à Luxembourg le 17 décembre 213 conformément à la législation du Grand Duché de Luxembourg et pour une durée illimitée. La SICAV est soumise aux dispositions de la loi du 1 août 1915 sur les sociétés commerciales (ciaprès la «Loi du 1 août 1915») pour autant qu il n y est pas dérogé par la Loi. Son capital minimum est de EUR La SICAV est inscrite sur la liste officielle des Organismes de Placement Collectif (ciaprès «OPC») conformément à la loi luxembourgeoise du 17 décembre 21 concernant les organismes de placement collectif, telle que modifiée, et ses dispositions d application (ciaprès la «Loi»). La SICAV remplit les conditions fixées par la partie I de la Loi et par la Directive Européenne 29/65/CE. Ses statuts ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg et ont été publiés au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial»). Ils ont été modifiés pour la dernière fois le 6 mai 214 et les modifications correspondantes ont été publiées au Mémorial. La SICAV est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B Le siège social de la SICAV est établi à EschsurAlzette. Actuellement, 7 compartiments sont disponibles aux investisseurs, à savoir : CANDRIAM L DEFENSIVE ASSET ALLOCATION ; CANDRIAM L CONSERVATIVE ASSET ALLOCATION ; CANDRIAM L BALANCED ASSET ALLOCATION ; CANDRIAM L DYNAMIC ASSET ALLOCATION ; CANDRIAM L MULTIASSET INCOME ; CANDRIAM L MULTIASSET INCOME & GROWTH ; CANDRIAM L ESG DEFENSIVE ASSET ALLOCATION. En date du 15 juin 215, le compartiment CANDRIAM L FLEXIBLE ASSET ALLOCATION a été renommé en CANDRIAM L MULTIASSET INCOME. Le compartiment CANDRIAM L MULTI ASSET INCOME & GROWTH a été lancé le 19 juin 215. Le compartiment CANDRIAM L ESG DEFENSIVE ASSET ALLOCATION a été lancé le 19 juin 215. CANDRIAM L (hierna de BEVEK ) is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht. Ze werd opgericht in Luxemburg op 17 december 213 overeenkomstig de wetgeving van het Groothertogdom Luxemburg en voor onbeperkte duur. De BEVEK is onderworpen aan de bepalingen van de wet van 1 augustus 1915 op commerciële ondernemingen (hierna de Wet van 1 augustus 1915 ) voor zover hiervan niet wordt afgeweken door de Wet. Het minimumkapitaal bedraagt EUR De BEVEK staat op de officiële lijst van de Instellingen voor Collectieve Belegging (hierna ICB's ) overeenkomstig de Luxemburgse wet van 17 december 21 betreffende de instellingen voor collectieve belegging, zoals gewijzigd, en haar uitvoeringsbepalingen (hierna de Wet ). De BEVEK voldoet aan de voorwaarden die zijn vastgelegd in deel I van de wet en in Europese richtlijn 29/65/EEG. De statuten werden neergelegd bij het Registre de Commerce et des Sociétés van Luxemburg en werden gepubliceerd in de Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations ( Mémorial ). Ze werden voor het laatst gewijzigd op 6 mei 214 en de overeenkomstige wijzigingen werden gepubliceerd in de Mémorial. De BEVEK is ingeschreven in het Handelsen vennootschapsregister van Luxemburg, onder nummer B De maatschappelijke zetel van de BEVEK is in EschsurAlzette gevestigd. Momenteel kunnen de beleggers kiezen uit de volgende 7 compartimenten: CANDRIAM L DEFENSIVE ASSET ALLOCATION; CANDRIAM L CONSERVATIVE ASSET ALLOCATION; CANDRIAM L BALANCED ASSET ALLOCATION; CANDRIAM L DYNAMIC ASSET ALLOCATION; CANDRIAM L MULTIASSET INCOME; CANDRIAM L MULTIASSET INCOME & GROWTH; CANDRIAM L ESG DEFENSIVE ASSET ALLOCATION. Op 15 juni 215, werd het compartiment CANDRIAM L FLEXIBLE ASSET ALLOCATION omgedoopt tot CANDRIAM L MULTIASSET INCOME. Het compartiment CANDRIAM L MULTI ASSET INCOME & GROWTH werd gelanceerd op 19 juni 215. Het compartiment CANDRIAM L ESG DEFENSIVE ASSET ALLOCATION werd gelanceerd op 19 juni 215. CANDRIAM L (hereinafter the SICAV ) is an openended investment company under Luxembourg law. It was established in Luxembourg on December 17, 213 for an unlimited period, in accordance with the legislation of the Grand Duchy of Luxembourg. The SICAV is subject to the provisions of the law of August 1, 1915 on trading companies (hereinafter the Law of August 1, 1915 ) provided that it is not exempted therefrom by the Law. Its minimum capital is 1,25, EUR. The SICAV is enrolled on the official list of Undertakings for Collective Investment (hereinafter UCI ) in accordance with the Luxembourg law of December 17, 21 concerning undertakings for collective investment, as amended, and its implementing provisions (hereinafter the Law ). The SICAV meets the conditions laid down by part I of the Law and by the European Directive 29/65/EC. Its articles of association were filed with the Register of Trades and Companies of Luxembourg and were published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations (the Mémorial ). They were last amended on May 6, 214 and the corresponding amendments were published in the Mémorial. The SICAV is registered in the Luxembourg Commercial and Companies Register under the number B The SICAV s registered office is located in EschsurAlzette. Currently, 7 subfunds are available to investors, viz.: CANDRIAM L DEFENSIVE ASSET ALLOCATION; CANDRIAM L CONSERVATIVE ASSET ALLOCATION; CANDRIAM L BALANCED ASSET ALLOCATION; CANDRIAM L DYNAMIC ASSET ALLOCATION; CANDRIAM L MULTIASSET INCOME; CANDRIAM L MULTIASSET INCOME & GROWTH; CANDRIAM L ESG DEFENSIVE ASSET ALLOCATION. As at June 15, 215, the subfund CANDRIAM L FLEXIBLE ASSET ALLOCATION has been renamed in CANDRIAM L MULTIASSET INCOME. The subfund CANDRIAM L MULTIASSET INCOME & GROWTH was launched on June 19, 215. The subfund CANDRIAM L ESG DEFENSIVE ASSET ALLOCATION was launched on June 19,

6 Détails sur la SICAV (suite) La SICAV publie annuellement un rapport détaillé sur son activité, la gestion de ses avoirs et comprenant l état consolidé des actifs nets et l état consolidé des variations des actifs nets exprimés en EUR, le portefeuilletitres de chaque compartiment et le rapport d audit. Ce rapport est disponible au siège de la SICAV ainsi qu'au siège des organismes chargés du service financier dans les pays où la SICAV est commercialisée. En outre, elle procède, après la fin de chaque semestre, à la publication d un rapport comprenant notamment l'état de l'actif net, la composition du portefeuille, le nombre d actions en circulation et la valeur nette d'inventaire par action. L Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires se tient chaque année au siège social de la SICAV, ou à tout autre endroit au Luxembourg qui sera spécifié sur la convocation. L Assemblée Générale Annuelle se tient le 19 avril de chaque année à 15 heures, ou si celuici était férié, le jour ouvrable bancaire suivant. Les avis de toutes Assemblées Générales sont envoyés par lettre à tous les actionnaires nominatifs, à leur adresse figurant au registre des actionnaires, au moins 8 jours avant l Assemblée Générale. Ces avis indiqueront l heure et le lieu de l Assemblée Générale et les conditions d admission, l ordre du jour et les exigences de la loi luxembourgeoise en matière de quorum et de majorité nécessaires. En plus, des avis seront publiés dans le Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du GrandDuché de Luxembourg et dans un journal luxembourgeois, le «Luxemburger Wort», ainsi que dans la presse des pays où la SICAV est commercialisée si la législation de ces pays l exige. Les exigences concernant la participation, le quorum et la majorité lors de toute Assemblée Générale sont celles fixées aux articles 67 et 671 (tels que modifiés) de la loi du 1 août 1915 sur les sociétés commerciales et dans les statuts de la SICAV. L exercice social commence le 1 er janvier et se termine le 31 décembre de chaque année. Details over de BEVEK (vervolg) De BEVEK publiceert elk jaar een gedetailleerd verslag over haar activiteit, over het beheer van haar vermogen. Dat verslag bevat tevens de balans en de geconsolideerde resultatenrekening uitgedrukt in EUR, de gedetailleerde samenstelling van het vermogen van elk compartiment en het audit verslag. Dit verslag is beschikbaar op de hoofdzetel van de BEVEK en op de hoofdzetel van de instellingen die instaan voor de financiële dienstverlening in de landen waar de BEVEK wordt verhandeld. Bovendien publiceert de BEVEK na elk semester een verslag met daarin met name de staat van de nettoactiva, de samenstelling van de portefeuille, het aantal aandelen in omloop en de nettoinventariswaarde per aandeel. De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders heeft elk jaar plaats op de zetel van de BEVEK of op elke andere plaats te Luxemburg die vermeld is in het oproepingsbericht. De jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering zal plaatsvinden op 19 april van elk jaar om 15 uur, of als dat een feestdag is, op de eerstvolgende bankwerkdag. Berichten voor alle algemene vergaderingen worden per brief aan alle nominatieve aandeelhouders gestuurd, naar hun adres dat vermeld staat in het register van aandeelhouders, en dit minstens 8 dagen voor de Algemene Vergadering. In deze berichten staan het uur en de plaats van de Algemene Vergadering vermeld, alsook de toelatingsvoorwaarden, de agenda en de bij de Luxemburgse wet voorgeschreven vereisten inzake quorum en meerderheid. Bovendien worden er berichten gepubliceerd in het Mémorial Recueil des Sociétés et Associations van het Groothertogdom Luxemburg en in een Luxemburgse krant ( Luxemburger Wort ), alsook in de pers van de landen waar de BEVEK wordt gecommercialiseerd indien de wetgeving van die landen dat vereist. De vereisten in verband met deelneming, quorum en meerderheid bij elke Algemene Vergadering zijn die welke zijn vastgelegd in de artikelen 67 en 671 (zoals gewijzigd) van de wet van 1 augustus 1915 op de handelsvennootschappen en in de statuten van de BEVEK. Het boekjaar begint op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar. Details about the SICAV (continued) The SICAV publishes a detailed annual report on its activities, the assets under management. The report includes a statement of net assets consolidated and a statement of changes in net assets consolidated expressed in EUR, investment portfolio of each subfund and the audit report. This report is available at the registered office of the SICAV and at the registered office of the banks designated to provide financial services in the Countries in which the SICAV is sold. In addition, after the end of each halfyear it will proceed to publish a report comprising in particular the statement of net assets, the composition of the portfolio, the number of shares outstanding and the net asset value per share. The Annual General Meeting of the Shareholders is held every year at the registered office of the SICAV, or in any other place in Luxembourg which will be specified in the notice of meeting. The Annual General Meeting will be held on April 19 of each year at 3: p.m. or if this is a public holiday, on the next bank working day. Notice for all general meetings is sent to all registered shareholders by registered mail at their address specified in the share registrar, at least 8 days before the General Meeting. Such notice shall indicate the time and place of the General Meeting and the conditions for entry, the agenda and the quorum and majority required under Luxembourg law. In addition, notice shall be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of the Grand Duchy of Luxembourg and in a Luxembourg newspaper the Luxemburger Wort as well as in the press of the countries where the SICAV is marketed if the legislation of those countries so permits. The entry, quorum and majority requirements for any General Meeting are those prescribed in articles 67 and 671 (as amended) of the law of August 1, 1915 on commercial companies and in the articles of incorporation of the SICAV. The financial year begins on January 1 and ends on December 31 of each year. 6

7 Détails sur la SICAV (suite) La valeur nette d inventaire par action de chaque compartiment, le prix d émission, de rachat des actions et de conversion de chaque compartiment peuvent être obtenus au siège social de la SICAV et auprès des organismes chargés du service financier dans les pays où la SICAV est commercialisée. Un état détaillé des mouvements du portefeuille est disponible gratuitement sur demande auprès du siège social de la SICAV. Le prospectus, les informations clés pour l investisseur, les statuts et les rapports financiers de la SICAV sont tenus gratuitement à la disposition du public au siège social de la SICAV. Details over de BEVEK (vervolg) De waarde van de nettoactiva per aandeel van elk compartiment, de uitgifte, terugkoopprijs van de aandelen en de omzetting van elk compartiment kunnen bekomen worden op de maatschappelijke zetel van de BEVEK evenals bij de organismen die verantwoordelijk zijn voor de financiële dienst in de landen waar de BEVEK wordt verhandeld. Een gedetailleerde staat van de veranderingen in de portefeuille is op verzoek gratis verkrijgbaar bij het hoofdkantoor van de BEVEK. Het prospectus, de Essentiële Beleggersinformatie, de statuten en de financiële verslagen van de BEVEK zijn op de maatschappelijke zetel van de BEVEK gratis ter beschikking van het publiek. Details about the SICAV (continued) The net asset value per share of each subfund, the subscription, redemption s price and of conversion of each subfund may be obtained from the registered office of the SICAV and from the banks designated to provide financial services in the Countries in which the SICAV is sold. A detailed statement of the movements in the portfolio is available free of charge upon request at the registered office of the SICAV. The prospectus, Key Investor Information Documents, the SICAV s Articles of Association and financial reports are kept for public inspection, free of charge, at the SICAV s registered office. 7

8 Etat des actifs nets au 3 juin 215 Staat van de nettoactiva op 3 juni 215 Statement of net assets as at June 3, 215 Actifs Activa Assets Portefeuilletitres à la valeur d'évaluation Options (position longue) à la valeur d'évaluation Avoirs en banque Effectenportefeuille tegen waarderingswaarde Opties tegen waarderingswaarde (lange posities) Banktegoeden Investment portfolio at market value Options (long position) at market value Cash at bank (2a) (2f) A recevoir pour investissements vendus Te ontvangen op verkoop van effecten Receivable for investments sold A recevoir sur souscriptions Te ontvangen op inschrijvingen Receivable on subscriptions Intérêts et dividendes à recevoir Te ontvangen interest en dividenden Interest and dividends receivable Frais de constitution, nets Plusvalue nette non réalisée sur futures Autres actifs Oprichtingskosten, netto Nietgerealiseerde nettomeerwaarde op futures Andere activa Formation expenses, net Net unrealised profit on futures Other assets (2f,7) Total des actifs Totaal van de activa Total assets Passifs Passiva Liabilities Découvert bancaire Options (position courte) à la valeur d'évaluation A payer pour investissements achetés A payer sur rachats Moinsvalue nette non réalisée sur contrats de change à terme Moinsvalue nette non réalisée sur futures Commissions de gestion à payer Commissions d'administration à payer Commissions d'agent administratif à payer Commissions d'agent de transfert à payer Commissions de montage à payer Commissions de banque dépositaire à payer Taxe d'abonnement à payer Taxes et frais à payer Autres passifs Total des passifs Debet op zichtrekeningen Opties tegen waarderingswaarde (korte posities) Te betalen voor aankoop van effecten Te betalen op terugkopen Nietgerealiseerde nettominderwaarde op wisseltermijncontracten Nietgerealiseerde nettominderwaarde op futures Te betalen beheerprovisies Te betalen administratieprovisies Te betalen commissies van de administratief agent Te betalen commissies van de transferagent Te betalen ontwikkelingsprovisies Te betalen commissies voor de depothoudende bank Te betalen abonnementstaks Te betalen taksen en kosten Andere passiva Totaal van de passiva Bank overdraft Options (short position) at market value Payable on investments securities Payable on redemptions Net unrealised depreciation on forward foreign exchange contracts Net unrealised depreciation on futures (2f,9) (2g,8) (2f,7) Management fees payable (3) Administration fees payable (4) Administrative agent's fees payable Transfer agent's fees payable Setup fees payable Custodian bank fees payable (5) Subscription tax payable (6) Taxes and expenses payable Other liabilities Total liabilities Total des actifs nets Totaal van de nettoactiva Total net assets Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. The accompanying notes form an integral part of the financial statements. 8

9 CANDRIAM L DEFENSIVE ASSET ALLOCATION CANDRIAM L CONSERVATIVE ASSET ALLOCATION CANDRIAM L BALANCED ASSET ALLOCATION CANDRIAM L DYNAMIC ASSET ALLOCATION CANDRIAM L MULTIASSET INCOME** EUR EUR EUR EUR EUR ** Voir Note 1 /** Zie Toelichting 1 /** See Note 1 9

10 CANDRIAM L MULTIASSET INCOME AND GROWTH* EUR CANDRIAM L ESG DEFENSIVE ASSET ALLOCATION* EUR Total / Totaal EUR * Voir Note 1 /* Zie Toelichting 1 /* See Note 1 * Voir Note 1 /* Zie Toelichting 1 /* See Note 1 1

11 Changements intervenus dans le nombre d'actions pour la période clôturée au 3 juin 215 Wijzigingen in het aantal aandelen in omloop voor de periode afgesloten op 3 juni 215 Changes in the number of shares outstanding for the period ended June 3, 215 Nombre d'actions en circulation au début de la période Nombre d'actions émises Nombre d'actions rachetées Aantal aandelen in omloop aan het begin van de periode Aantal uitgegeven aandelen Aantal teruggekochte aandelen Number of shares outstanding at the beginning of the period Number of shares issued Number of shares repurchased Nombre d'actions en circulation à la fin de la période Statistiques Aantal aandelen in omloop aan het einde van de periode Statistieken Number of shares outstanding at the end of the period Statistics Valeur nette d'inventaire globale * 3 juin décembre décembre 213 Totaal nettoinventariswaarde * 3 juni december december 213 Total net assets * June 3, 215 December 31, 214 December 31, 213 Valeur nette d'inventaire par action 3 juin décembre décembre 213 Distribution aux actionnaires par action 3 juin décembre décembre 213 Nettoinventariswaarde per aandeel 3 juni december december 213 Uitkeringen aan de aandeelhouders per aandeel 3 juni december december 213 Net asset value per share June 3, 215 December 31, 214 December 31, 213 Distributions to shareholders per share June 3, 215 December 31, 214 December 31, 213 * Le montant de la valeur nette d'inventaire reflète le montant total des différentes classes d'actions. * Het bedrag van de nettoinventariswaarde vertegenwoordigt de totale optelsom van de verschillende aandelenklassen. * The amount of the net asset value reflects the total amount of the various share classes. 11

12 CANDRIAM L DEFENSIVE ASSET ALLOCATION Classe C Dis. Klasse C Dis. Class C Dis. Classe I Cap. Klasse I Kap. Class I Cap. Classe I Dis.* Klasse I Dis.* Class I Dis.* 64.67, 8.19, (9.236,) , ,82 (183,5), 1.417,1, , , ,1 EUR EUR EUR 16,46 163, , ,49 1.5,31 3,8 * Voir Note 1 /* Zie Toelichting 1 /* See Note 1 12

13 CANDRIAM L CONSERVATIVE ASSET ALLOCATION Classe C Dis. Klasse C Dis. Class C Dis. Classe I Cap. Klasse I Kap. Class I Cap , ,76 (18.678,) 31.32, ,29 (2.342,51) , ,34 EUR EUR 164,65 163, , ,44 3,7 13

14 CANDRIAM L BALANCED ASSET ALLOCATION Classe C Dis. Klasse C Dis. Class C Dis. Classe I Cap. Klasse I Kap. Class I Cap. 14.8, 5.25, (11.181,) , ,23 (34,) , ,35 EUR EUR 17,9 163, , ,79 3,7 14

15 CANDRIAM L DYNAMIC ASSET ALLOCATION Classe C Cap. Klasse C Kap. Class C Cap. Classe C Dis. Klasse C Dis. Class C Dis. Classe I Cap. Klasse I Kap. Class I Cap ,95,, 46.27, 15.88, (8.782,) 161, 2.4,39, , , 2.21,39 EUR EUR EUR 179,45 164,23 175,75 164, , ,28 3,7 15

16 CANDRIAM L MULTIASSET INCOME** Classe C Cap.** Klasse C Kap.** Class C Cap.** Classe C Dis. Klasse C Dis. Class C Dis. Classe I Cap. Klasse I Kap. Class I Cap., 4,, 88.3, ,55 (67.56,) 1, 1.399,, 4, ,55 1.4, EUR EUR EUR 149,46 16,39 157, , ,27 ** Voir Note 1 /** Zie Toelichting 1 /** See Note 1 3,1 16

17 CANDRIAM L MULTIASSET INCOME AND GROWTH* Classe C Cap.* Klasse C Kap.* Class C Cap.* Classe C Dis.* Klasse C Dis.* Class C Dis.* Classe I Cap.* Klasse I Kap.* Class I Cap.*, 4,,, 19.43, (266,), 6.666,67, 4, , 6.666,67 EUR EUR EUR 148,14 149, ,19 * Voir Note 1 /* Zie Toelichting 1 /* See Note 1 * Voir Note 1 /* Zie Toelichting 1 /* See Note 1 17

18 CANDRIAM L ESG DEFENSIVE ASSET ALLOCATION* Classe C Cap.* Klasse C Kap.* Class C Cap.* Classe I Cap.* Klasse I Kap.* Class I Cap.*, 4,,, ,3, 4, ,3 EUR EUR 148, ,19 * Voir Note 1 /* Zie Toelichting 1 /* See Note 1 * Voir Note 1 /* Zie Toelichting 1 /* See Note 1 18

19 CANDRIAM L DEFENSIVE ASSET ALLOCATION Portefeuilletitres au 3 juin 215 Effectenportefeuille op 3 juni 215 Investment portfolio as at June 3, 215 (exprimé en EUR) (uitgedrukt in EUR) (expressed in EUR) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Description Number of shares Currency Market value % net assets Fonds d'investissement Beleggingsfondsen Investment funds Belgique België Belgium Candriam Equities B Europe Small & Mid Caps C Cap 62 EUR 45.14,49 Belgique België Belgium 45.14,49 France Frankrijk France Candriam Diversified Futures I Cap 154 EUR , France Frankrijk France , Irlande Ierland Ireland Adelphi Eur Acc B Hedged EUR EUR ,5 GLG Japan CoreAlpha Equity I JPY JPY ,22 Russell Ac USDInsCAc USD ,77 Irlande Ierland Ireland ,49 Luxembourg Luxemburg Luxembourg ACMBernstein Select Us Equity I USD ,78 Alken Fund European Opportunities R Cap EUR ,48 Candriam Bonds Emerging Debt Local Currencies I Cap 2.47 USD ,3 Candriam Bonds Emerging Markets I Cap USD ,7 Candriam Bonds Euro Corporate I Cap EUR ,38 Candriam Bonds Euro Government I Cap EUR ,8 Candriam Bonds Euro Government Investment Grade I Cap EUR ,74 Candriam Bonds Euro I Cap EUR , Candriam Bonds Euro Inflation Linked I Cap EUR ,1 Candriam Bonds Euro Long Term I Cap 859 EUR ,36 Candriam Bonds Euro Short Term I Cap EUR ,37 Candriam Bonds Global High Yield Classic C Cap EUR , Candriam Bonds International I Cap 5 EUR 5.178,1 Candriam Equities L Australia I Cap 242 AUD ,23 Candriam Equities L Emerging Markets I Cap 766 EUR ,77 Candriam Equities L Europe Conviction I Cap 652 EUR ,16 Candriam Equities L Europe Innovation I Cap 624 EUR ,16 Candriam Equities L Japan I Cap 878 JPY 165.6,2 19

20 CANDRIAM L DEFENSIVE ASSET ALLOCATION Portefeuilletitres au 3 juin 215 Effectenportefeuille op 3 juni 215 Investment portfolio as at June 3, 215 (exprimé en EUR) (uitgedrukt in EUR) (expressed in EUR) (suite) (vervolg) (continued) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Description Number of shares Currency Market value % net assets Luxembourg (suite) Luxemburg (vervolg) Luxembourg (continued) Candriam Money Market Euro I Cap EUR ,42 Candriam Quant Equities USA I Cap 196 USD ,58 Cleome Index Europe I Cap EUR ,46 Cleome Index USA I Cap 885 USD ,68 Mainfirst Top EUR Ideas C Cap EUR ,49 UniGl Eq Eu Sa EUR /Cap 142 EUR ,49 Luxembourg Luxemburg Luxembourg ,67 Total fonds d'investissement Totaal beleggingsfondsen Total investment funds ,65 Total du portefeuilletitres Totaal van de effectenportefeuille Total investment portfolio ,65 Coût d'acquisition Aanschaffingswaarde Acquisition cost Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. The accompanying notes form an integral part of the financial statements. 2

21 CANDRIAM L DEFENSIVE ASSET ALLOCATION Répartition géographique et économique du portefeuilletitres au 3 juin 215 (en pourcentage de l'actif net) Geografische spreiding en economische indeling van de effectenportefeuille op 3 juni 215 (in procenten van de nettoactiva) Geographical and economic breakdown of investments as at June 3, 215 (expressed as a percentage of net assets) Répartition géographique Geografische spreiding Geographical breakdown Luxembourg Luxemburg Luxembourg 89,67 France Frankrijk France 2, Irlande Ierland Ireland 1,49 Belgique België Belgium,49 93,65 Répartition économique Economische indeling Economic breakdown Fonds d'investissement Beleggingsfondsen Investment funds 93,65 93,65 21

22 CANDRIAM L CONSERVATIVE ASSET ALLOCATION Portefeuilletitres au 3 juin 215 Effectenportefeuille op 3 juni 215 Investment portfolio as at June 3, 215 (exprimé en EUR) (uitgedrukt in EUR) (expressed in EUR) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Description Number of shares Currency Market value % net assets Positions longues Lange posities Long positions Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Transferable securities admitted to an official stock exchange listing Options Opties Options Allemagne Duitsland Germany Put Euro Bund EUR 67.,5 Put Euro Stoxx 5/Pr Ind EUR , ,32 Total options Totaal opties Total options ,32 Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing ,32 Organismes de Placement Collectif Instellingen voor Collectieve Belegging Undertakings for Collective Investment Fonds d'investissement Beleggingsfondsen Investment funds Belgique België Belgium Candriam Equities B Europe Small & Mid Caps C Cap 951 EUR 64.13, ,49 France Frankrijk France Candriam Diversified Futures I Cap 243 EUR , ,99 Irlande Ierland Ireland Adelphi Eur Acc B Hedged EUR EUR ,75 GLG Japan CoreAlpha Equity I JPY JPY ,36 Russell Ac USDInsCAc USD , ,59 Luxembourg Luxemburg Luxembourg ACMBernstein Select Us Equity I USD ,52 Alken Fund European Opportunities R Cap EUR ,99 Candriam Bonds Emerging Debt Local Currencies I Cap USD ,5 Candriam Bonds Emerging Markets I Cap USD ,13 22

23 CANDRIAM L CONSERVATIVE ASSET ALLOCATION Portefeuilletitres au 3 juin 215 Effectenportefeuille op 3 juni 215 Investment portfolio as at June 3, 215 (exprimé en EUR) (uitgedrukt in EUR) (expressed in EUR) (suite) (vervolg) (continued) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Description Number of shares Currency Market value % net assets Luxembourg (suite) Luxemburg (vervolg) Luxembourg (continued) Candriam Bonds Euro Corporate I Cap EUR ,17 Candriam Bonds Euro Government I Cap 7.6 EUR ,57 Candriam Bonds Euro Government Investment Grade I Cap EUR ,55 Candriam Bonds Euro I Cap EUR ,83 Candriam Bonds Euro Inflation Linked I Cap EUR ,5 Candriam Bonds Euro Long Term I Cap 1.22 EUR ,49 Candriam Bonds Euro Short Term I Cap EUR ,27 Candriam Bonds Global High Yield Classic C Cap EUR ,1 Candriam Equities L Australia I Cap 741 AUD ,45 Candriam Equities L Emerging Markets I Cap 2.49 EUR ,52 Candriam Equities L Europe Conviction I Cap 2.75 EUR ,32 Candriam Equities L Europe Innovation I Cap 2.12 EUR ,36 Candriam Equities L Japan I Cap JPY ,43 Candriam Money Market Euro I Cap EUR ,54 Candriam Quant Equities USA I Cap 65 USD ,13 Cleome Index Europe I Cap EUR ,76 Cleome Index USA I Cap USD ,38 Mainfirst Top EUR Ideas C Cap EUR ,99 UniGl Eq Eu Sa EUR /Cap 454 EUR , ,59 Total fonds d'investissement Totaal beleggingsfondsen Total investment funds ,66 Total Organismes de Placement Collectif Totaal Instellingen voor Collectieve Belegging Total Undertakings for Collective Investment ,66 Total positions longues Totaal lange posities Total long positions ,98 Positions courtes Korte posities Short positions Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Transferable securities admitted to an official stock exchange listing Options Opties Options Allemagne Duitsland Germany Call Euro Bund (25) EUR (1.25) (,1) Put Euro Bund (1) EUR (1.) (,1) 23

24 CANDRIAM L CONSERVATIVE ASSET ALLOCATION Portefeuilletitres au 3 juin 215 Effectenportefeuille op 3 juni 215 Investment portfolio as at June 3, 215 (exprimé en EUR) (uitgedrukt in EUR) (expressed in EUR) (suite) (vervolg) (continued) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Description Number of shares Currency Market value % net assets Allemagne (suite) Duitsland (vervolg) Germany (continued) Put Euro Stoxx 5/Pr Ind (252) EUR (75.6) (95.85) (,5) (,7) Total options Totaal opties Total options (95.85) (,7) Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing (95.85) (,7) Total positions courtes Totaal korte posities Total short positions (95.85) (,7) Total du portefeuilletitres Totaal van de effectenportefeuille Total investment portfolio* ,91 Coût d'acquisition Aanschaffingswaarde Acquisition cost * Incluant la valeur des options. / * Inbegrip van de waarde van opties. / * Including the value of options. Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. The accompanying notes form an integral part of the financial statements. 24

25 CANDRIAM L CONSERVATIVE ASSET ALLOCATION Répartition géographique et économique du portefeuilletitres au 3 juin 215 (en pourcentage de l'actif net) Geografische spreiding en economische indeling van de effectenportefeuille op 3 juni 215 (in procenten van de nettoactiva) Geographical and economic breakdown of investments as at June 3, 215 (expressed as a percentage of net assets) Répartition géographique Geografische spreiding Geographical breakdown Luxembourg Luxemburg Luxembourg 88,59 Irlande Ierland Ireland 2,59 France Frankrijk France 1,99 Belgique België Belgium,49 Allemagne Duitsland Germany,25 93,91 Répartition économique Economische indeling Economic breakdown Fonds d'investissement Beleggingsfondsen Investment funds 93,66 Divers Diversen Miscellaneous,25 93,91 25

26 CANDRIAM L BALANCED ASSET ALLOCATION Portefeuilletitres au 3 juin 215 Effectenportefeuille op 3 juni 215 Investment portfolio as at June 3, 215 (exprimé en EUR) (uitgedrukt in EUR) (expressed in EUR) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Description Number of shares Currency Market value % net assets Positions longues Lange posities Long positions Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Transferable securities admitted to an official stock exchange listing Options Opties Options Allemagne Duitsland Germany Put Euro Bund EUR 42.88,5 Put Euro Stoxx 5/Pr Ind EUR , ,33 Total options Totaal opties Total options ,33 Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing ,33 Organismes de Placement Collectif Instellingen voor Collectieve Belegging Undertakings for Collective Investment Fonds d'investissement Beleggingsfondsen Investment funds Belgique België Belgium Candriam Equities B Europe Small & Mid Caps C Cap 65 EUR , ,51 France Frankrijk France Candriam Diversified Futures I Cap 149 EUR , ,1 Irlande Ierland Ireland Adelphi Eur Acc B Hedged EUR EUR ,46 GLG Japan CoreAlpha Equity I JPY 4.67 JPY ,76 Russell Ac USDInsCAc USD , ,71 Luxembourg Luxemburg Luxembourg ACMBernstein Select Us Equity I USD ,59 Alken Fund European Opportunities R Cap EUR ,61 Candriam Bonds Emerging Debt Local Currencies I Cap USD ,98 Candriam Bonds Emerging Markets I Cap USD ,4 26

27 CANDRIAM L BALANCED ASSET ALLOCATION Portefeuilletitres au 3 juin 215 Effectenportefeuille op 3 juni 215 Investment portfolio as at June 3, 215 (exprimé en EUR) (uitgedrukt in EUR) (expressed in EUR) (suite) (vervolg) (continued) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Description Number of shares Currency Market value % net assets Luxembourg (suite) Luxemburg (vervolg) Luxembourg (continued) Candriam Bonds Euro Corporate I Cap 492 EUR ,41 Candriam Bonds Euro Government I Cap 2.29 EUR ,69 Candriam Bonds Euro Government Investment Grade I Cap EUR ,9 Candriam Bonds Euro I Cap 5.99 EUR ,82 Candriam Bonds Euro Inflation Linked I Cap EUR ,97 Candriam Bonds Euro Long Term I Cap 62 EUR ,25 Candriam Bonds Euro Short Term I Cap 39 EUR ,5 Candriam Bonds Global High Yield Classic C Cap 8.65 EUR ,99 Candriam Equities L Australia I Cap 764 AUD ,75 Candriam Equities L Emerging Markets I Cap EUR ,4 Candriam Equities L Europe Conviction I Cap 2.69 EUR ,8 Candriam Equities L Europe Innovation I Cap 2.18 EUR ,89 Candriam Equities L Japan I Cap JPY ,79 Candriam Money Market Euro I Cap EUR ,72 Candriam Quant Equities USA I Cap 62 USD ,9 Cleome Index Europe I Cap EUR ,3 Cleome Index USA I Cap USD ,74 Mainfirst Top EUR Ideas C Cap EUR ,64 UniGl Eq Eu Sa EUR /Cap 455 EUR , ,5 Total fonds d'investissement Totaal beleggingsfondsen Total investment funds ,28 Total Organismes de Placement Collectif Totaal Instellingen voor Collectieve Belegging Total Undertakings for Collective Investment ,28 Total positions longues Totaal lange posities Total long positions ,61 Positions courtes Korte posities Short positions Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Transferable securities admitted to an official stock exchange listing Options Opties Options Allemagne Duitsland Germany Call Euro Bund (16) EUR (6.56) (,1) Put Euro Bund (64) EUR (6.4) (,1) 27

28 CANDRIAM L BALANCED ASSET ALLOCATION Portefeuilletitres au 3 juin 215 Effectenportefeuille op 3 juni 215 Investment portfolio as at June 3, 215 (exprimé en EUR) (uitgedrukt in EUR) (expressed in EUR) (suite) (vervolg) (continued) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Description Number of shares Currency Market value % net assets Allemagne (suite) Duitsland (vervolg) Germany (continued) Put Euro Stoxx 5/Pr Ind (158) EUR (47.4) (6.36) (,6) (,8) Total options Totaal opties Total options (6.36) (,8) Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing (6.36) (,8) Total positions courtes Totaal korte posities Total short positions (6.36) (,8) Total du portefeuilletitres Totaal van de effectenportefeuille Total investment portfolio* ,53 Coût d'acquisition Aanschaffingswaarde Acquisition cost * Incluant la valeur des options. / * Inbegrip van de waarde van opties. / * Including the value of options. Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. The accompanying notes form an integral part of the financial statements. 28

29 CANDRIAM L BALANCED ASSET ALLOCATION Répartition géographique et économique du portefeuilletitres au 3 juin 215 (en pourcentage de l'actif net) Geografische spreiding en economische indeling van de effectenportefeuille op 3 juni 215 (in procenten van de nettoactiva) Geographical and economic breakdown of investments as at June 3, 215 (expressed as a percentage of net assets) Répartition géographique Geografische spreiding Geographical breakdown Luxembourg Luxemburg Luxembourg 86,5 Irlande Ierland Ireland 4,71 France Frankrijk France 2,1 Belgique België Belgium,51 Allemagne Duitsland Germany,25 93,53 Répartition économique Economische indeling Economic breakdown Fonds d'investissement Beleggingsfondsen Investment funds 93,28 Divers Diversen Miscellaneous,25 93,53 29

30 CANDRIAM L DYNAMIC ASSET ALLOCATION Portefeuilletitres au 3 juin 215 Effectenportefeuille op 3 juni 215 Investment portfolio as at June 3, 215 (exprimé en EUR) (uitgedrukt in EUR) (expressed in EUR) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Description Number of shares Currency Market value % net assets Positions longues Lange posities Long positions Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Transferable securities admitted to an official stock exchange listing Options Opties Options Allemagne Duitsland Germany Put Euro Bund EUR 1.72,6 Put Euro Stoxx 5/Pr Ind EUR , ,33 Total options Totaal opties Total options 63.8,33 Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing 63.8,33 Organismes de Placement Collectif Instellingen voor Collectieve Belegging Undertakings for Collective Investment Fonds d'investissement Beleggingsfondsen Investment funds Belgique België Belgium Candriam Equities B Europe Small & Mid Caps C Cap 145 EUR , ,5 France Frankrijk France Candriam Diversified Futures I Cap 36 EUR , , Irlande Ierland Ireland Adelphi Eur Acc B Hedged EUR EUR ,5 GLG Japan CoreAlpha Equity I JPY 1.43 JPY ,8 Russell Ac USDInsCAc USD , ,31 Luxembourg Luxemburg Luxembourg ACMBernstein Select Us Equity I USD ,62 Alken Fund European Opportunities R Cap EUR ,27 BlackRock Global Funds European Focus A2 Cap 246 EUR 6.66,3 Candriam Bonds Emerging Debt Local Currencies I Cap 54 USD ,14 3

31 CANDRIAM L DYNAMIC ASSET ALLOCATION Portefeuilletitres au 3 juin 215 Effectenportefeuille op 3 juni 215 Investment portfolio as at June 3, 215 (exprimé en EUR) (uitgedrukt in EUR) (expressed in EUR) (suite) (vervolg) (continued) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Description Number of shares Currency Market value % net assets Luxembourg (suite) Luxemburg (vervolg) Luxembourg (continued) Candriam Bonds Emerging Markets I Cap 416 USD ,39 Candriam Bonds Euro Corporate I Cap 3 EUR ,11 Candriam Bonds Euro Government I Cap 12 EUR ,45 Candriam Bonds Euro Government Investment Grade I Cap 115 EUR ,6 Candriam Bonds Euro I Cap 76 EUR ,62 Candriam Bonds Euro Inflation Linked I Cap EUR ,12 Candriam Bonds Euro Long Term I Cap 78 EUR ,25 Candriam Bonds Euro Short Term I Cap 7 EUR 15.13,8 Candriam Bonds Global High Yield Classic C Cap EUR ,15 Candriam Equities L Australia I Cap 264 AUD ,8 Candriam Equities L Emerging Markets I Cap 882 EUR ,77 Candriam Equities L Europe Conviction I Cap 711 EUR ,39 Candriam Equities L Europe Innovation I Cap 693 EUR ,52 Candriam Equities L Japan I Cap 91 JPY ,88 Candriam Money Market Euro I Cap 527 EUR ,51 Candriam Quant Equities Europe I Cap 465 EUR ,51 Candriam Quant Equities USA I Cap 216 USD ,74 Cleome Index Europe I Cap EUR ,91 Cleome Index USA I Cap 983 USD ,97 Mainfirst Top EUR Ideas C Cap 8.42 EUR ,31 UniGl Eq Eu Sa EUR /Cap 158 EUR , ,75 Total fonds d'investissement Totaal beleggingsfondsen Total investment funds ,56 Total Organismes de Placement Collectif Totaal Instellingen voor Collectieve Belegging Total Undertakings for Collective Investment ,56 Total positions longues Totaal lange posities Total long positions ,89 Positions courtes Korte posities Short positions Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Transferable securities admitted to an official stock exchange listing Options Opties Options Allemagne Duitsland Germany Call Euro Bund (4) EUR (1.64) (,1) 31

32 CANDRIAM L DYNAMIC ASSET ALLOCATION Portefeuilletitres au 3 juin 215 Effectenportefeuille op 3 juni 215 Investment portfolio as at June 3, 215 (exprimé en EUR) (uitgedrukt in EUR) (expressed in EUR) (suite) (vervolg) (continued) Dénomination Quantité Devise Valeur d'évaluation % actifs nets Benaming Hoeveelheid Munt Waarderingswaarde % nettoactiva Description Number of shares Currency Market value % net assets Allemagne (suite) Duitsland (vervolg) Germany (continued) Put Euro Bund (16) EUR (1.6) (,1) Put Euro Stoxx 5/Pr Ind (38) EUR (11.4) (14.64) (,6) (,8) Total options Totaal opties Total options (14.64) (,8) Total valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs Totaal effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Total transferable securities admitted to an official stock exchange listing (14.64) (,8) Total positions courtes Totaal korte posities Total short positions (14.64) (,8) Total du portefeuilletitres Totaal van de effectenportefeuille Total investment portfolio* ,81 Coût d'acquisition Aanschaffingswaarde Acquisition cost * Incluant la valeur des options. / * Inbegrip van de waarde van opties. / * Including the value of options. Les notes annexées font partie intégrante des états financiers. De toelichtingen maken integraal deel uit van de financiële staten. The accompanying notes form an integral part of the financial statements. 32