DOCUMENT DE RÉFÉRENCE POUR L EXERCICE 2000

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1 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE POUR L EXERCICE 2000 En raison des caractéristiques spécifiques des entreprises destinées à être cotées sur le Nouveau Marché et des risques qui peuvent en résulter pour l investisseur, ce dernier est invité à lire avec attention les documents d information soumis à la Commission des Opérations de Bourse. Le présent document de référence a été enregistré auprès de la Commission des Opérations de Bourse le 16 mai 2001 sous le numéro R Il ne peut être utilisé à l appui d une opération financière que s il est complété par une note d opération visée par la Commission des Opérations en Bourse. Ce document de référence a été établi par l émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Cet enregistrement, effectué après examen de la pertinence et de la cohérence de l information donnée sur la situation de la société, n implique pas l authentification des éléments comptables et financiers présentés.

2 2 Sommaire 1. RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ET ATTESTATIONS RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE NOM, ADRESSE ET QUALIFICATION DES CONTRÔLEURS LÉGAUX Commissaires aux Comptes titulaires Commissaires aux Comptes suppléants ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES C.H.D. AUDIT & CONSEIL RESPONSABLE DE L INFORMATION LA POLITIQUE D INFORMATION RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L ÉMETTEUR ET SON CAPITAL RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT L ÉMETTEUR Dénomination sociale Siège social Date de constitution Forme juridique Durée de vie Objet social (article 2 des statuts) Numéro de registre du commerce et des sociétés Exercice social (article 37 des statuts) Affectation et répartition des bénéfices (articles E 24 et 25) Convocation et lieu de réunions des Assemblées Générales Accès aux Assemblées - Pouvoirs (article 21.3 des statuts) Feuille de présence - Bureau - Procès-verbaux Dispositions statutaires particulières RENSEIGNEMENTS DE CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT LE CAPITAL Capital social Nantissement du capital : Néant Évolution du capital social depuis la création de la société Capital autorisé non émis Autres titres donnant accès au capital Options de souscription d actions Répartition du capital Pacte d actionnaires Engagements de conservation des titres par les actionnaires dirigeants Évolution de l actionnariat sur 3 ans Marché du titre DIVIDENDES Délais de prescription Dividendes versés au cours des exercices précédents Politique en matière de distribution de dividendes RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L ACTIVITÉ, L ÉVOLUTION RÉCENTE, LES PERSPECTIVES D AVENIR PRÉSENTATION GÉNÉRALE Historique de la société Répartition du capital rganigramme juridique du groupe au Chiffres-clés du Groupe PHARMAGEST Données économiques clés du Groupe PHARMAGEST Implantations du Groupe PHARMAGEST au 31 décembre 2000 : une couverture complète du territoire LES ACTIVITÉS ET LES MÉTIERS DU GROUPE PHARMAGEST Le Portail-ERP PHARMAGEST Les solutions informatiques La communication interactive et le commerce électronique LES MARCHÉS DU GROUPE PHARMAGEST L environnement réglementaire des marchés de PHARMAGEST Le marché des officines pharmaceutiques Les marchés accessibles à PHARMAGEST 25

3 3 3.4 L ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL La concurrence des progiciels destinés aux pharmaciens La concurrence des sites médicaux spécialisés ORGANISATION GÉNÉRALE DU GROUPE PHARMAGEST Structure de direction et organisation fonctionnelle Organisation commerciale Organisation interne mère / filiale LA RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT L organisation Déploiement SESAM-Vitale Les choix technologiques du Portail-ERP PHARMAGEST POLITIQUE D INVESTISSEMENT : ÉVOLUTION RÉCENTE PLAN DE DÉVELOPPEMENT Objectifs stratégiques SUIVI DU BUSINESS PLAN PRÉSENTÉ PAR LA SOCIÉTÉ LORS DE L INTRODUCTION EN BOURSE MARQUES CONVENTIONS RÉGLEMENTÉES FACTEURS DE RISQUE Risque lié à la clientèle Risque lié aux fournisseurs Risque lié aux départs de collaborateurs ou d hommes clés Risque lié à l évolution des métiers Risque lié à l activité centrée sur un marché unique Risque de libéralisation du marché pharmaceutique Risque lié à l émergence de portails concurrents Risque lié au e-commerce Risque lié au développement de site électronique dédié au B to B par les laboratoires Risque lié au développement de l Internet et aux revenus de la publicité on-line et du e-commerce Risques de volatilité de la valeur PHARMAGEST en Bourse Risque lié au passage à l euro Risque lié a l application de la loi sur les 35 heures FAITS EXCEPTIONNELS ET LITIGES RAPPORTS À L ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DU 31 MAI RAPPORT DE GESTION À L ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE À L ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE TEXTE DES RÉSOLUTIONS PROPOSÉES À L ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE SITUATION FINANCIÈRE ET RÉSULTATS CONSOLIDÉS COMPTES CONSOLIDÉS DU GROUPE PHARMAGEST Rapport général des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés Bilan consolidé Compte de résultat consolidé Tableau des flux de trésorerie consolidés Notes annexes aux comptes consolidés COMPTES SOCIAUX PHARMAGEST Rapport Général des Commissaires aux Comptes Bilan Compte de résultat Notes annexes aux comptes sociaux RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ORGANES D ADMINISTRATION ET DE DIRECTION ORGANE DE DIRECTION ORGANE DE SURVEILLANCE AUTRES MANDATS DES MEMBRES DU DIRECTOIRE PRÊTS ET GARANTIES ACCORDÉES AUX DIRIGEANTS COMITÉ CONSTITUÉ DANS LE CADRE DU GOUVERNEMENT D ENTREPRISE CONVENTIONS RÉGLEMENTÉES PERSONNEL GLOSSAIRE

4 4 CHAPITRE 1 RESPONSABLE DU DOCUMENT 1. RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ET ATTESTATIONS Responsable du document de référence Monsieur Michel MATHIEU, Président du Directoire de la société PHARMAGEST Attestation du responsable du document de référence A notre connaissance, les données du présent document de référence sont conformes à la réalité ; elles comprennent toutes les informations nécessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le patrimoine, l activité, la situation financière, les résultats et les perspectives de l émetteur. Elles ne comportent pas d omission de nature à en altérer la portée. Monsieur Michel MATHIEU, Président du Directoire de la société PHARMAGEST Nom, adresse et qualification des contrôleurs légaux Commissaires aux Comptes titulaires Monsieur Michel DUSSERRE 25, Bois de la Champelle Vandœuvre nommé pour la première fois le 13 décembre 1995 pour un mandat de six exercices expirant à l issue de la réunion de l Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre C.H.D. AUDIT ET CONSEIL 159, rue Amelot PARIS Représentée par Monsieur Gérard DUPUIS nommée pour la première fois le 23 avril 1999 pour un mandat de six exercices expirant à l issue de la réunion de l Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre Commissaires aux Comptes suppléants Monsieur Michel GEURING 101, avenue du Général Leclerc Dombasle-sur-Meurthe nommé le 13 décembre 1995 pour un mandat de six exercices expirant à l issue de la réunion de l Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre société BDO GENDROT 25, quai Carnot Saint-Cloud nommée le 23 avril 1999 pour un mandat de six exercices expirant à l issue de la réunion de l Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre Attestation des Commissaires aux Comptes Avis sur la sincérité des informations de nature comptable et financière En notre qualité de Commissaires aux Comptes de la société PHARMAGEST et en application du règlement COB 95-01, nous avons procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France à la vérification des informations portant sur la situation financière et les comptes historiques données dans le présent document de référence. Ce document de référence a été établi sous la responsabilité du Président du Directoire. Il nous appartient d émettre un avis sur la sincérité des informations qu il contient, portant sur la situation financière et les comptes. Nos diligences ont consisté, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à apprécier la sincérité des informations portant sur la situation financière et les comptes, à vérifier leur concordance avec les comptes ayant fait l objet d un rapport. Elles ont également consisté à lire les autres informations contenues dans le document de référence, afin d identifier le cas échéant les incohérences

5 5 significatives avec les informations portant sur la situation financière et les comptes, et de signaler les informations manifestement erronées que nous aurions relevées sur la base de notre connaissance générale de la société acquise dans le cadre de notre mission. S agissant des données prévisionnelles isolées résultant d un processus d élaboration structuré, cette lecture a pris en compte les hypothèses retenues par les dirigeants et leur traduction chiffrée. S agissant par ailleurs des données prévisionnelles pour les exercices 2001 et 2002, cette lecture a pris en compte les hypothèses retenues par les dirigeants et leur traduction chiffrée. Nous rappelons que ces données prévisionnelles pour les exercices 2001 et 2002 sont extraites des comptes prévisionnels établis lors de l introduction en Bourse en date du 20 octobre 2000 de la société pour lesquels nous avions attiré l attention sur les hypothèses liées au contexte particulier du modèle économique innovant du e-business, hypothèses sur lesquelles nous n étions pas en mesure de nous prononcer. Les comptes annuels et les comptes consolidés pour les exercices clos les 31 décembre 2000 et 31 décembre 1999 arrêtés par le Directoire, ont fait l objet d un audit par nos soins, selon les normes professionnelles applicables en France et ont été certifiés sans réserve ni observation. Sur la base de ces diligences, nous n avons pas d observation à formuler sur la sincérité des informations portant sur la situation financière et les comptes, présentées dans ce document de référence. Paris,Vandœuvre, le 15 mai 2001 C.H.D. AUDIT & CONSEIL Commissaire aux Comptes Gérard DUPUIS Mandataire Social Responsable Technique Michel DUSSERRE Commissaire aux Comptes Responsable de l information Monsieur Thierry CHAPUSOT Directeur Général et Membre du Directoire PHARMAGEST 7, rue Pascal - Zone Industrielle Ludres La politique d information La société KBC SÉCURITIES (Établissement teneur de marché) a réalisé une étude financière sur PHARMAGEST à l occasion de son introduction en Bourse ; elle s est engagée à faire de même à l issue des exercices 2000 et PHARMAGEST s engage également à organiser chaque année, en liaison avec la société de communication, une réunion d information à destination des analystes, investisseurs et journalistes. PHARMAGEST a signé avec certains de ses actionnaires et KBC SECURITIES, un accord aux termes duquel cette dernière s est engagée à assurer la tenue du marché des actions PHARMAGEST pendant trois ans à compter de la date d introduction. Les événements significatifs pourront faire l objet d une annonce dans la presse financière. Des informations sont également disponibles sur le site Pharmagest.com.

6 6 CHAPITRE 2 RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L ÉMETTEUR 2. RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L ÉMETTEUR ET SON CAPITAL Renseignements de caractère général concernant l émetteur Dénomination sociale La dénomination sociale de la société est : PHARMAGEST Siège social 7, rue Pascal - Zone Industrielle Ludres Date de constitution La société a été constituée par acte établi sous seing privé à Nancy, le 25 janvier 1996, sous la dénomination ROUSSEAU C.P.I Forme juridique Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance Durée de vie La durée de vie de la société est de 99 années, à compter de l immatriculation au Registre du Commerce et des sociétés de Nancy soit jusqu au 24 janvier 2095, sauf prorogation ou dissolution anticipée décidée par l Assemblée Générale Extraordinaire Objet social (article 2 des statuts) La société a pour objet, en France et à l étranger : Achat, vente, représentation de tous matériels bureautiques et informatiques ; études de toutes organisations techniques en vue de l application de ce matériel aux entreprises industrielles, commerciales, administratives, publiques ou privées, L aide et la formation à la gestion, principalement dans le cadre de techniques bureautiques et informatiques, la recherche dans l élaboration des concepts et le développement de logiciels, La prise de tous intérêts et participations par apports, souscriptions, achat d actions, de parts, d obligations et de tous droits sociaux et toutes autres modalités juridiques dans toutes sociétés ou entreprises proches particulièrement du domaine industriel, commercial et tertiaire, La gestion, le contrôle, l administration et la mise en valeur de ces participations, en vue de diriger et de contrôler l activité des sociétés, d assurer la gestion financière et le maintien du contrôle d un groupe de sociétés et ce par création ou reprise de sociétés nouvelles, fusion et autres modalités juridiques relevant du droit des sociétés, Les prestations d ordre financier et administratif, de contrôle de gestion et de bureau d études, Et, d une manière générale, toutes opérations industrielles, commerciales et financières pouvant se rattacher directement ou indirectement à l objet ci-dessus ou à tous objets similaires ou connexes de nature à favoriser son extension ou son développement Numéro de registre du commerce et des sociétés SIREN RCS Nancy Exercice social (article 37 des statuts) L exercice social commence le 1 er janvier et finit le 31 décembre Affectation et répartition des bénéfices (articles 24 et 25) Article 24 des statuts Le compte de résultat qui récapitule les produits et charges de l exercice fait apparaître par différence, après déduction des amortissements et des provisions, le bénéfice de l exercice. Sur le bénéfice de l exercice diminué, le cas échéant des pertes antérieures, il est prélevé cinq pour cent au moins pour constituer le fonds de réserve légale. Ce prélèvement cesse d être obligatoire lorsque le fonds de réserve atteint le dixième du capital social.

7 7 Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéfice de l exercice diminué des pertes antérieures et des sommes à porter en réserve, en application de la loi et des statuts et augmenté du report bénéficiaire. Sur ce bénéfice, l Assemblée Générale peut prélever toutes sommes qu elle juge à propos d affecter à la dotation de tous fonds de réserves facultatives, ordinaires ou extraordinaires, ou de reporter à nouveau. Le solde, s il en existe, est réparti entre tous les actionnaires proportionnellement au nombre d actions appartenant à chacun d eux. En outre, l Assemblée Générale peut décider la mise en distribution de sommes prélevées sur les réserves dont elle a la disposition en indiquant expressément les postes de réserves sur lesquels les prélèvements sont effectués.toutefois, les dividendes sont prélevés par priorité sur les bénéfices de l exercice. Hors le cas de réduction du capital, aucune distribution ne peut être faite aux actionnaires lorsque les capitaux propres sont ou deviendraient à la suite de celle-ci, inférieurs au montant du capital augmenté des réserves que la loi ou les statuts ne permettent pas de distribuer. L écart de réévaluation n est pas distribuable. Il peut être incorporé en tout ou en partie au capital. Les pertes, s il en existe, sont après l approbation des comptes par l Assemblée Générale, reportées à nouveau, pour être imputées sur les bénéfices des exercices ultérieurs jusqu à extinction. Article 25 des statuts Lorsqu un bilan établi au cours ou à la fin de l exercice est certifié par les Commissaires aux Comptes fait apparaître que la société, depuis la clôture de l exercice précédent, après constitution des amortissements et provisions nécessaires et déduction faite s il y a lieu des pertes antérieures, ainsi que des sommes à porter en réserve, en application de la loi ou des statuts, a réalisé un bénéfice, il peut être distribué des acomptes sur dividendes avant l approbation des comptes de l exercice. Le montant de ces acomptes ne peut excéder le montant du bénéfice ainsi défini. L Assemblée Générale peut accorder aux actionnaires, pour tout ou partie du dividende mis en distribution ou des acomptes sur dividende, une option entre le paiement du dividende en numéraire ou en actions dans les conditions légales. Les modalités de mise en paiement des dividendes en numéraire sont fixées par l Assemblée Générale ou à défaut par le Directoire. La mise en paiement des dividendes en numéraire doit avoir lieu dans un délai maximal de neuf mois après la clôture de l exercice, sauf prolongation de ce délai par autorisation de justice. Aucune répétition de dividende ne peut être exigée des actionnaires sauf lorsque la distribution a été effectuée en violation des dispositions légales et que la société établit que les bénéficiaires avaient connaissance du caractère irrégulier de cette distribution au moment de celleci ou ne pouvaient l ignorer compte tenu des circonstances. Le cas échéant, l action en répétition est prescrite trois ans après la mise en paiement de ces dividendes. Les dividendes non réclamés dans les cinq ans de leur paiement sont prescrits Convocation et lieu de réunion des Assemblées Générales Article 21.1 des statuts Les Assemblées Générales sont convoquées dans les conditions fixées par la loi Accès des Assemblées - Pouvoirs (article 21.3 des statuts) Tout actionnaire peut participer conformément à la loi Feuille de présence - Bureau - Procès-verbaux Les Assemblées sont tenues conformément à la loi Dispositions statutaires particulières Titres au porteur identifiables La société peut demander communication des renseignements relatifs à la composition de son actionnariat et à la détention des titres, conformément aux dispositions de l article de la loi du 24 juillet Droits de vote double : Néant. Existence et franchissement de seuils légaux Il n existe pas de seuil statutaire spécifique.

8 Renseignements de caractère général concernant le capital Capital social Le capital social de la société s élève à la somme de euros. Il est divisé en actions entièrement libérées de 1 euro chacune toutes de même catégorie Nantissement du capital Néant Évolution du capital social depuis la création de la société Age Nature de l opération Augmentation Prime Nombre Montant cumulé du capital d émission de titres émis du capital social 25 janvier 1996 Création de société F F ( titres) 17 décembre 1999 Augmentation de capital F F de francs par prélèvement ( titres) sur la prime de fusion et élévation de la valeur nominale de 100 francs à 262 francs 17 décembre 1999 Division du nominal par F ( titres) 17 décembre 1999 Augmentation de capital ,93 F de ,93 francs par prélèvement ( titres) sur la prime de fusion et conversion de la valeur nominale en euros 17 décembre 1999 Division du nominal par ( titres) 20 octobre 2000 Admission au Nouveau Marché Directoire du 20 octobre 2000 ( titres) Capital autorisé non émis Au terme de la quinzième résolution de l Assemblée Générale Mixte tenue le 6 avril 2000, le Directoire a reçu tout pouvoir pour procéder, à compter de cette date et pour une durée de 26 mois, sous condition de l admission des actions à la cote du Nouveau Marché, sur ses seules décisions et aux époques qu il juge opportunes, à une ou plusieurs émissions d actions nouvelles ou de valeurs mobilières donnant accès immédiat et/ou à terme à des actions de la société, à concurrence d un montant nominal maximum de euros. Ces augmentations se feront avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires de la société. Lors de l introduction il a été émis actions. Le solde restant à émettre sur l autorisation antérieur du 6 avril 2000 est de actions Autres titres donnant accès au capital Néant Options de souscription d actions L Assemblée Générale Mixte du 6 avril 2000 a autorisé le Directoire à consentir aux dirigeants sociaux définis par la loi, aux salariés du groupe PHARMAGEST et aux sociétés liées dans les conditions de l article et 2 de la loi du 24 juillet 1966 des options permettant la souscription d actions nouvelles dans la limite d un montant nominal maximal de 8 % du montant du capital social. Le Directoire n a pas fait usage à ce jour de cette autorisation, en conséquence, aucune option n a été attribuée. Les options devront être levées dans un délai maximum de 5 ans, à compter du jour où elles sont consenties. La durée de validité de cette autorisation est de 5 ans.

9 Répartition du capital Répartition du capital au 31 mars 2001 Nom Nombres Nombre de Capital Droits de vote d actions Droits de vote (en %) (en %) ❶ société CERP LORRAINE ,73 % 62,73 % ❷ Monsieur Thierry CHAPUSOT ,11 % 5,11 % ❸ Monsieur Vincent PONNELLE ,11 % 5,11 % ❹ Monsieur Thierry PONNELLE ,11 % 5,11 % Auto détention ,27 % 1,27 % Part du Public ,67 % 20,67 % Total ,00 % 100,00 % ❶ CERP LORRAINE est une société à statut coopératif dont les parts sociales sont détenues à 100 % par des pharmaciens (1304 associés coopérateurs représentant actions de 16 et 127 associés non coopérateurs représentant actions de 16 ). ❷ Membre du Directoire - Directeur Général ❸ Membre du Directoire - Directeur Commercial ❹ Membre du Directoire - Directeur Technique A la connaissance de la société, il n existe pas d autres actionnaires que ceux mentionnés ci-dessus, détenant directement ou indirectement 5 % ou plus du capital ou des droits de vote de la société Pacte d actionnaires Néant Engagements de conservation des titres par les actionnaires dirigeants La CERP LORRAINE s est engagée à conserver pendant un an à compter de la date d introduction 80 % des titres qu elle détient au jour de l introduction en Bourse. Monsieur Thierry CHAPUSOT s est engagé à conserver pendant un an, à compter de la date d introduction 80 % des titres qu il détient au jour de l introduction en Bourse. Monsieur Thierry PONNELLE s est engagé à conserver pendant un an à compter de la date d introduction 80 % des titres qu il détient au jour de l introduction en Bourse. Monsieur Vincent PONNELLE s est engagé à conserver pendant un an à compter de la date d introduction 80 % des titres qu il détient au jour de l introduction en Bourse Évolution de l actionnariat sur 3 ans 20/10/ /07/ /03/1998 % capital % droits vote % capital % droits vote % capital % droits vote Thierry PONNELLE 5,11 5,11 6,66 6,66 33,33 33,33 Vincent PONNELLE 5,11 5,11 6,66 6,66 33,33 33,33 Thierry CHAPUSOT 5,11 5,11 6,66 6,66 33,33 33,33 Divers 0,02 0,02 0,01 0,01 CERP LORRAINE 61,30 61,30 80,00 80,00 Part du Public 23,37 23,37 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100, Marché du titre L action PHARMAGEST a été introduite sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris le 20 octobre 2000 au cours de 21,50. L Assemblée Générale des actionnaires, réunie le 6 avril 2000, a autorisé le Directoire à opérer en Bourse sur ses propres actions, conformément aux dispositions des articles L à L du Code du Commerce (anciennement articles à de la loi du 24 juillet 1966) et des règlements de la Commission des Opérations en Bourse.

10 10 Au 31 décembre 2000, la société PHARMAGEST détient de ses propres actions dans le cadre d un contrat de liquidités. Ces actions font l objet d une provision de 223 KF afin de les valoriser au cours moyen du dernier mois de l exercice. Mois Plus haut Plus bas Volume Capitaux échangés (K ) Octobre 21,3 20, ,99 Novembre 20,5 19, ,33 Décembre 20,09 16, ,74 Janvier 19,4 17, ,96 Février ,98 Mars 19,7 17, ,93 Avril 18,5 17, ,83 Source : Bloomberg Dividendes Délais de prescription Les dividendes non réclamés dans un délai de cinq ans à compter de la date de leur mise en paiement sont prescrits au profit de l État (article 2277 du Code Civil) Dividendes versés au cours des exercices précédents Exercices Dividendes Avoir fiscal Action Action F 3 F 1998 NÉANT NÉANT 1999 NÉANT NÉANT Politique en matière de distribution de dividendes PHARMAGEST est une société de croissance qui, aujourd hui, ne prévoit pas de distribuer des dividendes. Les fonds disponibles seront affectés au fonctionnement des activités et de la croissance.

11 CHAPITRE 3 11 RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L ACTIVITÉ 3. RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L ACTIVITÉ, L ÉVOLUTION RÉCENTE, LES PERSPECTIVES D AVENIR Présentation générale PHARMAGEST est un éditeur intégrateur de solutions informatiques et un fournisseur d accès de services off line et on-line aux officines pharmaceutiques. PHARMAGEST consacre l essentiel de son activité et de sa recherche à réaliser des progiciels de gestion d officines intégrés (ERP*). Outre son métier d éditeur de progiciels, PHARMAGEST assure la maîtrise totale du projet informatique d une pharmacie tant dans le domaine de la gestion traditionnelle que dans l approche des nouvelles technologies (INTERNET* - Réseau Santé Social* - SESAM-Vitale*...) : la société a pour objectif de développer un ensemble de services interactifs avec les pharmaciens par le canal de son réseau INTERNET, services incluant des activités de commerce et d information électronique dédiées aux pharmaciens. PHARMAGEST a su développer une expertise particulière dans l informatisation des officines et dans la connaissance du métier et des attentes de ses clients pharmaciens. Une croissance interne soutenue conjuguée à une politique d acquisitions stratégiques a hissé PHARMAGEST comme n 1 du secteur en France. Le groupe est aujourd hui présent dans près de pharmacies (soit environ 23 % du marché national) et aura ainsi accès en ligne, par son réseau interactif, à environ pharmaciens titulaires ou salariés de pharmacie (équipe officinale). Une activité centrée sur un Logiciel de Gestion à Portail Intégré ( Portail-ERP ) Fort du potentiel représenté par sa part de marché et sa proximité avec sa clientèle de pharmaciens, PHARMAGEST a pour ambition de poursuivre le développement de ses activités autour de son progiciel de gestion en le faisant évoluer vers une fonction de portail Intranet/Internet. Cette évolution du produit permettra au pharmacien de maîtriser, avec le même outil informatique, l ensemble des flux financiers de son officine tout en accédant à un bouquet d informations spécifiques à son métier et à ses besoins. Cette configuration en portail-pharmacie éliminera en outre le principal défaut de l internet, à savoir la perte de temps et d énergie à rechercher des informations, ces dernières se voulant adaptées au profil et à la disponibilité de l utilisateur Historique de la société La société PHARMAGEST est née d une vision précise de la place que pourrait prendre le concept de Logiciel de Gestion à Portail Intégré ( Portail-ERP ), par opposition aux concepts de simples sites internet. La société s est développée autour de l expérience commune des trois fondateurs - Thierry CHAPUSOT,Thierry PONNELLE, Vincent PONNELLE - qui maîtrisent de façon complémentaire les compétences de gestion, de marketing et techniques des solutions informatiques des officines. Ces compétences ont été renforcées par l adossement capitalistique de PHARMAGEST au répartiteur pharmaceutique CERP LORRAINE : ce rapprochement consolide la connaissance qu a PHARMAGEST des besoins des officines et lui fait disposer du relationnel d affaires existant entre la CERP LORRAINE, les officines et les grands laboratoires pharmaceutiques, ainsi que du savoir-faire logistique de la CERP LORRAINE. PHARMAGEST s est construit au fil d étapes successives et cohérentes au regard des enjeux du secteur et notamment du passage de l industrie de la santé aux nouvelles technologies : le Web, en s appuyant en France sur la mise en place du Réseau Santé Social, doit en effet donner le point de départ d un véritable renouveau de l organisation des professionnels de la santé et tout particulièrement des officines pharmaceutiques. Phase 1 : Devenir le référentiel des solutions informatiques d officine Janvier 1996 : création de la société (sous le nom de ROUSSEAU C.P.I ) Après plus de dix ans d expérience commune en informatique officinale acquise chez CP INFORMATIQUE et ROUSSEAU INFORMATIQUE,société éditrice du logiciel de gestion PHARMAGEST,Thierry CHAPUSOT,Thierry PONNELLE et Vincent PONNELLE créent en 1996 la société ROUSSEAU C.P.I pour acquérir les activités de l éditeur de logiciel PHARMAGEST ainsi qu une grande partie de son réseau de distribution. Avec une moyenne d âge de 38 ans, les fondateurs consolident ainsi la position de leader de PHARMAGEST, progiciel créé dans les années 80, qui a rapidement conquis 16 % du marché national grâce à l innovation permanente, tant sur le plan technique que commercial, tout en gardant une forte rentabilité.

12 12 Phase 2 : Renforcer la présence commerciale de proximité et atteindre la position de leader Juin 1998 : acquisition de 80 % du capital de la société par CERP LORRAINE, grossiste répartiteur pharmaceutique La prise de contrôle de la société par ses actionnaires actuels se traduit par le rapprochement opérationnel de ses activités avec celles de MIRABEL, filiale informatique de CERP LORRAINE. L intégration opérationnelle des deux activités est facilitée par : la proximité des sièges sociaux, des centres de management et de recherche ; la bonne adéquation des couvertures commerciales. La mise en commun des moyens de recherche et développement, de maintenance et d assistance commerciale permet au nouveau groupe de réaliser des économies d échelle et lui donne rapidement un leadership commercial et technique sur le marché de l informatique d officine avec en 2000 : un CA de 165,4 millions de francs ; 205 salariés ; un portefeuille de clients pharmaciens ; 18 collaborateurs spécialisés en recherche développement. Phase 3 : S appuyer sur sa position de leader et sur le Portail-ERP pour développer des activités de e-business En avril 2000, et dans un souci de mettre en ligne l organisation juridique du groupe avec l organisation opérationnelle mise en place dès le rapprochement des deux structures, la société absorbe, avec effet rétroactif au 1 er janvier 2000, la société MIRABEL. La société MIRABEL exerce la même activité que PHARMAGEST elle réalise en 1999 un Chiffre d affaires de KF, un résultat net de K avec un effectif salarié de 48 personnes. Enfin, la société (ATISS) procède à un changement de dénomination sociale le 9 mai 2000 pour prendre le nom de PHARMAGEST Afin d accroître sa notoriété et renforcer ses fonds propres pour faire face à la forte croissance de ses activités et ainsi favoriser son projet de développement, PHARMAGEST s introduit sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris le 20 octobre 2000 et lève PHARMAGEST compte sur les moyens financiers de son entrée en Bourse pour poursuivre sa politique de croissance externe et développer ses activités de commerce électronique Répartition du Capital Avant introduction Après introduction Dirigeants 20,00 % Divers 0,01 % Dirigeants 15,3 % Public 23,4 % CERP Lorraine 79,99 % CERP LORRAINE 61,3 %

13 rganigramme juridique du Groupe au 31 mars 2001 La structure du Groupe PHARMAGEST est la suivante : CERP LORRAINE 62,73 % PHARMAGEST INTERATIVE A.D.I. Vente de Logiciel Informatique Officinale 50 % A.F.I. Formation Informatique 100 % TRANSPHARM Vente de Logiciel Informatique Officinale 35 % D.C. INFORMATIQUE Vente de Logiciel Informatique Officinale 100 % Chiffres-clés du Groupe PHARMAGEST En millions de francs** Variation % 99/00 % 98/99 Chiffre d affaires Net* 165,4 154,4 105,6 + 7, ,21 Résultat d exploitation* 18,1 17,9 4,0 + 1, ,50 Résultat financier* 0,4 (0,3) (0,6) NS + 50,00 Résultat courant avant impôts des entreprises intégrées* 18,6 17,6 3,4 + 5, ,6 Résultat net consolidé part du groupe* 10,0 7,0 1,6 + 42, ,5 Capitaux propres part du groupe 117,4 12,9 8, ,76 Trésorerie Nette (2,6) (1,4) + 85,71 Valeurs immobilisées nettes 27,9 21,7 9,7 + 28, ,71 Total du bilan 178,6 85,4 45, , ,35 Dividende Bénéfice net par action 4,08 3,0 0,7 + 36, * Chiffres pro forma pour les années 1998 et 1999 compte tenu de l acquisition des titres MIRABEL au Cf. annexe des comptes consolidés page 49. ** Sauf pour le bénéfice net par action (unités francs).

14 14 En millions d euros** Variation % 99/00 % 98/99 Chiffre d affaires Net* 25,2 23,5 16,1 + 7, ,21 Résultat d exploitation* 2,8 2,7 0,6 + 1, ,50 Résultat financier* 0,1 0,0 (0,1) NS + 50,00 Résultat courant des entreprises intégrées* 2,80 2,7 0,5 + 5, ,6 Résultat net consolidé part du groupe* 1,5 1,1 0,2 + 42, ,5 Capitaux propres part du groupe 17,9 2,0 1, ,76 Trésorerie nette 15,94 (0,4) (0,2) + 85,71 Valeurs immobilisées nettes 4,2 3,3 1, ,71 Total du bilan 27,22 13,0 6, , ,35 Dividende Bénéfice net par action 0,6 0,5 0,1 + 36, ,57 * Chiffres pro forma pour les années 1998 et 1999 compte tenu de l acquisition des titres MIRABEL au Cf. annexe des comptes consolidés page 49. ** Sauf pour le bénéfice net par action (unités euros) Données économiques clés du Groupe PHARMAGEST Évolution et répartition du CA Solutions Informatiques Les revenus de PHARMAGEST proviennent de 2 sources principales : l édition et l intégration des logiciels (chiffre d affaires configurations) ; la maintenance. Chiffre d affaires Configurations Le chiffre d affaires Configurations regroupe l édition des logiciels conçus par la société ainsi que leur intégration au sein des officines clientes. Cette activité devrait croître régulièrement. KF CA Configurations (KF) CA Configurations % du CA Nbre de pharmacies équipées Chiffre d affaires Maintenance KF 60 CA Maintenance (KF) CA maintenance % de CA

15 Implantations du groupe PHARMAGEST au 31 décembre 2000 : une couverture complète du territoire. PHARMAGEST dispose aujourd hui d une couverture complète du territoire national. Grâce à ce réseau de distribution, l offre PHARMAGEST s inscrit dans une proximité et garantit des services efficaces et réactifs. La diffusion de ses produits s opère par l intermédiaire de deux canaux de distribution : la commercialisation en directe par un réseau de 12 centres de compétence, la commercialisation indirecte avec deux partenaires distributeur agréés (FICHORGA et TRANSPHARM). LILLE ROUEN SAINT-BRIEUC PARIS NANCY NANTES BOURGES DIJON ANGOULÊME LYON BORDEAUX TOULOUSE ALÈS AIX-EN-PROVENCE PAU Taux de pénétration des produits développés par PHARMAGEST Nbre de pharmacies équipées en indirect Nbre de pharmacies équipées en direct Nbre d écrans accessibles en lignes 1998 Nombre de pharmacies équipées Total des pharmacies équipées Nbre de pharmacies totales équipées Dt nbre de pharmacies équipées en direct Dt nbre de pharmacies équipées en indirect Nbre d écrans totaux équipés

16 Les activités et les métiers du Groupe PHARMAGEST PHARMAGEST est un éditeur-intégrateur d une solution électronique englobant les fonctions d un logiciel de gestion (ERP) et d un portail entreprise. Cette solution est appelée Logiciel de Gestion à Portail Intégré, ou Portail-ERP. Les activités de PHARMAGEST sont structurées autour de ce Logiciel de Gestion à Portail Intégré qui s adresse à : la clientèle des officines dans ses fonctions portail et ERP ; la clientèle des laboratoires pharmaceutiques et des partenaires de l officine dans sa fonction commerce électronique. Une présence sur toute la filière santé Vente de solutions informatiques Pharmacies Livraison de produits CERP LORRAINE Vente d espace publicitaire et d information médicale Portail PHARMAGEST Centres de compétences PHARMAGEST Accès aux solutions informatiques (ERP) et à un bouquet de services Internet-Extranet Solutions PHARMAGEST Laboratoires Commerce électronique de produits délivrés en pharmacie Ces activités se déclinent autour de deux métiers distincts : la mise en œuvre de solutions informatiques pour l officine ; le commerce électronique professionnel avec les laboratoires et les différents fournisseurs de l officine (Business to Business). Le modèle de développement de PHARMAGEST est celui d un éditeur-intégrateur de solutions et de services off-line et on-line : ce modèle présente l avantage de dissocier le chiffre d affaires de l entreprise de sa capacité de production liée à ses ressources internes, et par conséquent, de présenter un potentiel de marge élevé compte tenu d un effet de levier important de la rentabilité liée à une structure de coûts fixes : c est particulièrement le cas de la fonction portail pharmacie, compte tenu d un retour sur investissement des activités e-business facilitée par la diffusion immédiate de ces nouveaux services à la clientèle de PHARMAGEST Le Portail-ERP PHARMAGEST Le portail PHARMAGEST rapproche toutes les fonctionnalités utiles à l officine. L utilisateur, qu il soit en back-office (le pharmacien) ou en front office (les salariés), peut donc de son poste accéder à un bouquet de solutions informatiques et de services internet : 1. les différents progiciels propres au fonctionnement et à l optimisation de la gestion de l officine ; 2. une base de données de conseils et d informations personnalisés ; 3. un afin de pouvoir échanger des données ; 4. une liaison extranet avec les annonceurs partenaires de l officine correspondant à l offre e-publicité ; 5. une liaison extranet avec les laboratoires fournisseurs de l officine correspondant à l offre e-commerce.

17 17 PORTAIL ERP Conseils / Information Messagerie pharmacien Annonceurs E-Commerce Stocks Gestion et optimisation Fournisseurs Transfert de commandes Actualités Espaces de communication Courtage Linéaires Gestion des étiquettes Pharmacovilance Prescriptions Informations Boutons Facturation Officine Gestion comptable SESAM-Vitale Gestion des FSE Actualisés Bandeaux Livraison (CERP LORRAINE) Panel Club PHARMAGEST Financières Le Portail Intégré à l outil de gestion Lorsque le pharmacien et ses salariés se connectent, le Portail de PHARMAGEST s ouvre sur une page proposant un accès aux principaux titres d actualité. Cette première page intègre une série de liens pour se relier à chacun des utilitaires. Les officinaux choisissent ensuite parmi les différentes fonctionnalités du Portail : a - Un logiciel interactif Le portail de PHARMAGEST permet aux officinaux d accéder directement aux outils de gestion en cliquant sur les icônes de gestion, progiciel propre au fonctionnement et à l optimisation de la gestion de l officine. PHARMAGEST propose également une gamme exhaustive de solutions de gestion offrant une réponse personnalisée aux besoins des pharmaciens. Les progiciels de PHARMAGEST ont su se démarquer grâce à l interactivité des services et au développement de l information dynamique avec : la première publicité intégrée sur les écrans de travail des pharmaciens. Elle se matérialise par la substitution de la photo d un produit saisi à celle d un produit associé (exemple : pour l achat d un dentifrice, une image présentant une brosse à dent s ouvre), la saisie d un médicament provoque l affichage d une information sur le produit que le pharmacien peut imprimer pour le client, l alarme s active lors d interactions dangereuses de médicaments, la saisie d une commande auprès d un laboratoire provoque l affichage d un prix plus attractif pour un produit similaire proposé par un laboratoire client de PHARMAGEST

18 18 Version antérieure Nouvelle version b - Un accès à une information en ligne ciblée, une base de données de conseils personnalisés La diffusion d informations électroniques est aujourd hui largement répandue dans le secteur de la santé et de nombreux sites Internet sont dédiés au monde médical. Mais cette information est souvent trop diffuse et reste assez éloignée des besoins réels des officinaux. Le portail PHARMAGEST organise les informations en valorisant d abord l actualité sur les produits pharmaceutiques, puis, pour l utilisateur qui souhaite en savoir plus, en proposant une sélection parmi diverses rubriques. Actuellement, un partenariat avec le Quotidien du Pharmacien relaie une revue de presse régulière. c - Un potentiel cross selling (vente d espaces publicitaires) et cross purchasing (commandes en ligne) très prometteur... Parallèlement, Internet prend une place très importante dans le domaine de la santé. En effet, plus d un quart des connexions mondiales est lié à la santé. Si on ajoute le développement du Réseau Santé Sociale sous Intranet, le pharmacien d officine sera de plus en plus confronté à un environnement d internautes et ne pourra plus longtemps rester à l écart de l information accessible sur le Web. Pour les 500 fournisseurs de l officine, le marché potentiel français cross purchasing (commandes en ligne) serait évalué à 32 MdF si l on se réfère aux marchés actuels suivants : semi-éthiques (remboursés uniquement si prescrit sur ordonnance),14 MdF,* les médicaments génériques, 4 MdF,* OTC, (soins vendus sans ordonnance) 6 MdF,* parapharmacie, 8 MdF.* Sur l ensemble des dépenses publi-promotionnelles (13 MdF), le marché cross selling (vente d espaces publicitaires sur Internet) pourrait se comparer au marché actuel de la publicité presse, évalué à 2,7 MdF (Source : SNIP ). *(Source : Arthur D Little ) d - Le cross purchasing (commandes en ligne) via une liaison extranet avec les laboratoires partenaires de l officine Les laboratoires entretiennent grâce au portail PHARMAGEST un contact privilégié avec leurs clients pharmaciens. Cette relation se matérialise par l intermédiaire de liens en cliquant sur des bandeaux et des boutons publicitaires. D un clic, le pharmacien accède à une information plus détaillée sur les produits et peut effectuer directement ses commandes. L ensemble des achats du pharmacien réalisé sur l extranet alimente automatiquement le progiciel de gestion. Ainsi, ce logiciel de gestion à portail intégré présente-t-il trois avantages majeurs : se trouver au cœur de l acte de vente et d achat, éviter les erreurs ainsi que les doubles saisies. e - Une messagerie électronique La boîte permet de fédérer facilement les officinaux et l ensemble de leurs partenaires (fournisseurs, clients, banques) autour d un réseau dédié au secteur de la pharmacie.

19 Les solutions informatiques PHARMAGEST assure la maîtrise complète de l informatisation d une officine en tant qu éditeur-intégrateur de ses propres solutions. Dans ce cadre, ses activités sont structurées autour de : l édition de progiciels : conception, développement et évolutions ; la diffusion des produits : commercialisation directe par son propre réseau de Centres de Compétences, couplée à des ventes indirectes avec des partenaires agréés ; l intégration et la formation : intégration des matériels, logiciels, reprise et gestion des données, formation et assistance des personnels des officines ; la maintenance : suivi et entretien de l environnement informatique de l officine pharmaceutique. En ce qui concerne les ventes directes, qui représentent la quasi-totalité du chiffre d affaires de PHARMAGEST les prestations de la société comprennent : l étude du parc informatique existant ; l intégration des différents composants ; les tests de validation ; l implantation du matériel sur site et des logiciels sur l ensemble du parc installé (en moyenne 5 postes par pharmacie) ; la formation des utilisateurs ; le support hot-line et la maintenance. Les compétences de PHARMAGEST tant en terme de recherche et développement qu en terme de connaissance des besoins et des attentes de sa clientèle, se traduisent par : la complexité des fonctionnalités liées à la facturation (paiement direct, tiers payant, mutuelles...) le traitement d un nombre très élevé de références (environ ) de produits dont la gestion est rendue complexe par le mode de remboursement et par les évolutions légales Les logiciels évoluent, de façon permanente et suivent les besoins exprimés par les utilisateurs, par l élaboration constante de nouvelles fonctions, dont les principales sont détaillées ci-après : Les fonctionnalités des progiciels PHARMAGEST Gestion de l officine Gestion comptable Gestion des FSE* Fournisseurs Transfert des commandes Stocks Gestion et optimisation Prescriptions Pharmacovigilance Contrôle gestion Manager DatawareHouse Contrôle budgétaire BudgetExpert SESAM-Vitale PHARMAGEST Vitale Linéaires Facing Etiquette Étiquetage Facing

20 20 Ces différents logiciels permettent de couvrir l ensemble de l activité et de l environnement de PHARMAGEST : La gestion de l exploitation de l officine la gestion et l optimisation pour les stocks ; le transfert des commandes vers les fournisseurs par Modem ; la pharmacovigilance qui permet le suivi et contrôle des interactions et des contre-indications médicamenteuses (intégration des banques de données médicales : SEMPEX, DATASEMP...) ; le Facing Etiquette pour effectuer la gestion des prix et Etiquetage Facing pour la gestion des rayons de l officine ; Étiquette est un logiciel de facing permettant au pharmacien l impression à la demande d étiquettes produits. En outre il lui permet de mettre à jour une gamme de produits d un laboratoire et lui offre la possibilité de concevoir ses propres modèles d étiquettes. La gestion comptable de l officine MANAGER DatawareHouse, permet la surveillance des chiffres clés et des données extra comptables ; c est un logiciel basé sur le principe d un data ware house* synthétisant l ensemble des données financières et commerciales de l officine. Il permet au pharmacien, en visualisant de façon simple les chiffres clefs de son officine, de mettre en place les actions nécessaires pour atteindre les objectifs fixés. Différents niveaux d analyses sont offerts, allant du CA annuel, aux commandes de produits faites le jour même. Les résultats sont présentés sous forme de tableaux de synthèses et/ou de graphiques. BUDGETEXPERT, permet un contrôle budgétaire automatisé de l officine ; le pharmacien peut prévoir, maîtriser et contrôler le budget de l officine grâce à budget flash. Il lui est ainsi aisé de suivre ses lignes CA, Achats, Marge, Emprunts et Impôts tout au long de l exercice. En collaboration avec son expert comptable le pharmacien peut donc avoir une vision en temps réel de son officine. La gestion des Feuilles de Soins Électroniques PHARMAGEST VITALE intègre toutes les exigences et les fonctionnalités définies au travers de l agrément SESAM-Vitale, obtenu par PHARMAGEST le 24 décembre 1999 : gestion des FSE (Feuilles de Soins Électroniques), lecture et exploitation des cartes des assurés sociaux La communication interactive et le commerce électronique PHARMAGEST va héberger, à compter du second semestre 2001, en partenariat avec les laboratoires pharmaceutiques et les fournisseurs des officines, des actions marketing ciblées et à haut rendement pour ces annonceurs : ces derniers pourront en effet bénéficier d un accès en ligne avec les sites installés et les écrans connectés au réseau interactif de PHARMAGEST L évolution des progiciels en portail-pharmacie sera le principal atout de PHARMAGEST pour s établir sur les marchés de la vente d espace publicitaire ciblé, la veille d information médicale et le commerce électronique suivant le concept Business to Business entre laboratoires et officines.

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