GESTION DU RISQUE ET MONEY MANAGEMENT

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2 GESTION DU RISQUE ET MONEY MANAGEMENT Optimiser votre gestion de portefeuille grâce à l'analyse technique 12 JUILLET 2012 Cyril BERKOUK

3 TROIS ELEMENTS DU SUCCES EN TRADING - La prévision des cours, première étape cruciale dans la décision de trading: suis-je haussier ou baissier? Si cette première étape s'avère fausse, rien de ce qui va suivre ne fonctionnera. - Le timing: définir des points d'entrée et de sortie spécifiques. Le timing est très important pour le trading d'options/warrants par exemple. - Le money management qui recouvre l'allocation des fonds (montant du capital à investir/risquer sur un marché donné, utilisation des stops, ratio rendement/risque).

4 Le Money Management - Certains traders pensent que le money management est l'ingrédient le plus important d'un programme de trading. - Le money management traite des questions de survie financière: il augmente les chances de survie pour permettre au trader de faire de la performance dans la durée.

5 Le Money Management et l analyse technique - Diversification : plus les marchés sont négativement corrélés, plus on obtient de diversification - Utilisation des stops de protection : exercice difficile néanmoins l analyse technique permet de trouver des niveaux de stop pertinents - Ratio rendement/risque : pour chaque trade potentiel, un objectif de profit est déterminé. Cet objectif de profit est comparé à la perte possible dans une hypothèse de trade perdant. La mesure communément utilisée est un ratio rendement/risque de 3/1.

6 La diversification

7 SOCIETE GENERALE: Secteur bancaire

8 RENAULT: Secteur Auto

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10 Le 9 Juillet 2012, le titre SCOR SE effectue un pull back sur ses moyennes mobiles qui se retournent à la hausse. La zone d'achat se situe vers 18,80 Le Ratio Rendement/Risque Stop de protection à 18,35 Objectif potentiel à 21 Ratio R/R= (21-18,80) / (18,80-18,35) = 4,88...

11 Définition: lorsque la moyenne mobile à 50 jours croise à la hausse la moyenne mobile à 200 jours. Golden Cross Donne un signal d'achat moyen/long terme. A l'inverse, le death cross, activera le stop moyen/long terme. Exemple: Apple.

12 MERCI POUR VOTRE ATTENTION

13 Cette recommandation d investissement a été élaborée par Trading Central. Il s agit d une communication à caractère promotionnel, en vertu de l article du Règlement Général de l AMF, et non d une analyse financière élaborée conformément aux dispositions règlementaires visant à promouvoir l indépendance des analyses financières. De ce fait Cortal Consors et Trading Central ne sont soumis à aucune interdiction règlementaire d effectuer des transactions sur l instrument financier concerné avant la diffusion de la communication. Bien que cette recommandation est délivrée gratuitement à partir d informations et d études de place considérées comme étant fiables à la date de diffusion, Cortal Consors et Trading Central ne garantissent pas pour autant la fiabilité de cette information car elle peut s avérer inexploitable ou incomplète. Leur responsabilité ne saurait donc être engagée sur la base de cette recommandation, des informations y figurant ou des informations considérées comme manquantes. Par ailleurs, cette recommandation est susceptible d évolutions ou d invalidation à tout moment sans information préalable du client.

14 Les placement sur les instruments financiers sont susceptibles de variation à la hausse comme à la baisse et présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs et ne sont pas constantes dans le temps. Cette recommandation ne constitue aucunement une incitation à investir : elle ne fait pas autorité, ne se substitue au jugement du propre investisseur et ne doit pas être l unique base d évaluation des stratégies ou instruments financiers concernés. Elle est destinée à une clientèle autonome et avertie, disposant d une bonne connaissance des marchés et outils boursiers, et acceptant les aléas boursiers. Cette recommandation n est pas un conseil en investissement. Le Client qui souhaite un conseil en investissement avant de réaliser une opération sur un des instruments financiers présentés est invité à contacter son conseiller pour s assurer que le produit est adapté à son expérience, sa situation financière et à ses objectifs. Le Client reste seul et unique juge de l opportunité des opérations qu il pourra être amené à conclure et doit impérativement apprécier ses choix d investissement en fonction de sa situation financière, de son expérience et de ses objectifs personnels en matière de placement ou de financement (notamment en termes de degré d acceptation du risque de perte en capital et de durée d investissement envisagée).