Analyse technique de l'action Apple

Transcription

1 Compte-Rendu Salon de l'analyse technique à l'espace Pierre Cardin à Paris le 24/03/2012. Présentation de cette analyse réalisée par Stéphane Ceaux-Dutheil. Quand on parle de finance de marché il est nécessaire de distinguer la gestion de fonds d'un brooker. La gestion de fonds est du trading réglementé et non libre de tous choix comme se plaisent à le dire certains politiques. Analyse technique de l'action Apple Le choix de l'analyse d'apple repose sur une constatation simple : la capitalisation boursière représente pas moins de 30% de celle du Nasdaq et du S&P 500! La première chose qu'on peut retirer de ça est qu'il y a une surpondération évidente. Cela correspond à 25 milliards $ échangés chaque jour. Sur ce graphique on peut voir plusieurs courbes. La ligne bleue et rouge symbolisent une moyenne mobile qui permet de déterminer que nous avons une tendance haussière à long terme. Il est possible de déterminer 3 directions sur l'analyse d'un cours d'une action : Direction douce : cela revient à s'appuyer sur les moyennes mobiles, Direction moyenne : le cours s'accroche sur la bande bleue (c'est un flux plus directionnel) et Direction forte : le marché s'accroche sur la bande rouge. Ici c'est cette situation qui s'applique. Depuis 3 ans nous faisons face à une situation exceptionnelle avec des mouvements collés sur la bande rouge. En regardant la courbe de Bollingé, nous prenons conscience du caractère exceptionnel de l'ascension du cours d'apple. En effet, dans 95% des cas la courbe du cours est censée être à l'intérieur de ces deux courbes alors qu'ici c'est le cas inverse qui se produit. Il faut donc être très prudent quant à un investissement sur cette action car un crack comme en 1987 est largement prévisible. Ce crack n'était qu'une correction technique logique sur une tendance haussière à long terme. En analysant l'élasticité on cherche à savoir si elle est forte. Ici c'est typiquement le cas. L'élasticité est beaucoup trop forte et il est normal de penser qu'elle va être corrigée. La hausse du cours s'explique par plusieurs raisons. On peut en mettre une avant ici concernant le pic de ces derniers mois. C'est une réaction suite à la mort de Steve Jobs. Autrement dit c'est une instrumentalisation de sa mort avec un achat prématuré des actions Apple sur les possibles ventes de l'iphone 5 et de l'ipad 3. Il ne faut pas oublier que toute hausse peut être compensée par une baisse de la même valeur. En s'attardant sur le graphique avec un intervalle d'une semaine, on peut lire la loi de tendance. La direction du cours de l'action est douce puis moyenne : on observe un rebond sur la bande bleue.

2 Il est normal de penser que cette hausse ne peut continuer comme tel indéfiniment. En ce moment la situation est à l'excès et historiquement nous pouvons affirmer que l'excès est compensé par un excès de sens opposé! Le support de l'action est à 400$ soit une valeur divisée par 20 à 30%. Investir dans cette action relève donc du suicide car les indices américains sont beaucoup trop susceptibles de cracker. Il est obligatoire de peser le risque. Ici c'est viser 10% de hausse pour 30 à 40% de baisse.

3 Analyse technique du cours du Blé Nous observons ici une distorsion des prix. Nous pouvons dire qu'il y a cependant 2 zones formatées : - Une zone historique entre 535$ et 600$ et - Une zone de résistance entre 900 et 1000$. Ici nous sommes dans une zone où on attend un rebond. L'analyse nous permet donc de dire qu'il est logique d'investir via des CFD sur le blé avec un stop à 535$ et une option d'achat à 600$. L'achat est aussi possible via des futures. Ici nous faisons face à un essoufflement baissier. Le marché est de moins en moins volatile. C'est donc une petite nouvelle ou une rumeur sur le marché qui va faire exploser le cours.

4 Analyse technique de l'indice du CAC40 Quelques mots concernant le CAC, nous observons que le biseau se rétrécie. Dès qu'on passe audessus du biseau le cours observe une baisse normale. L'objectif du biseau vert est de points. On observe plusieurs seuils de résistance à points par exemple. Ici c'est une tendance mieux architecturée. Il serait normal d'avoir une perte raisonnable de 10 à 20% du cours.

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