ABC BANK - TUNISIE RAPPORT ANNUEL/ ANNUAL REPORT

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1 ABC BANK - TUNISIE RAPPORT ANNUEL/ ANNUAL REPORT 211

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4 L'Arab Banking Corporation (ABC) compte parmi les premiers groupes bancaires opérant dans la région du Moyen-Orient et de l'afrique du Nord (MENA). Siégeant au Royaume de Bahreïn, à Manama, l'abc e reconnu à travers le monde arabe pour son savoir-faire en matière de Trade Finance, Forfaiting, Project et Structured Finance ainsi que dans les Syndications. ABC e également une banque de détail ainsi qu'une banque d'inveissement et de financement qui offre des produits de trésorerie et des produits islamiques. Le Groupe ABC e présent en Tunisie sous un double atut : ABC-Tunis, entité Off-Shore, opérationnelle depuis 1993, et ABC-Tunisie (ABC Bank), banque commerciale résidente ayant démarré ses activités en l'an 2. Avec six agences implantées dans le Grand Tunis, Sfax et Sousse, ABC Bank aspire à jouer un rôle soutenu dans le développement et l'expansion de l'économie Tunisienne, en proposant à sa Clientèle ses facilités de crédit ainsi que son savoir-faire dans les opérations de commerce extérieur et de de trésorerie/change. Arab Banking Corporation (ABC) ands among the leading banking groups in the Middle Ea and North Africa (MENA). Headquartered in Manama, Kingdom of Bahrain, ABC offers a wide range of banking products including trade finance and forfaiting, project and ructured finance, syndications, corporate and initutional banking, treasury services, invement banking, Islamic banking and retail banking in the Arab world. The ABC Group's activities in Tunisia are implemented through two entities: ABC-Tunis, Off-shore Banking Unit, eablished in 1993, and ABC-Tunisie (ABC Bank), On-shore branch, incorporated in 2. Supported by four branches located in Tunis, Sfax and Sousse, ABC Bank is keen to offer its clients its expertise in Trade Finance, Project Finance, Treasury and Foreign Exchange, while actively participating in the development of the Tunisian economy. Sommaire / Contents Notre Raison d'etre / Our Mission and Purpose Notre Approche / Our Approach Notre réseau / Our Network La Lettre du Président du Conseil d'adminiration / Letter from the Chairman Le Conseil d'adminiration / Board of Directors Chiffres Clés / Financial Highlights Le Mot du Management / Management s Statement La Conjoncture Economique et Financière Nationale / National Economic and Financial Outlook Principaux Indicateurs Economiques et Financiers / Selected Economic and Financial Indicators Rétrospective de l'exercice 21 / 21 Business Review Les Normes Prudentielles de Geion du Risque / Prudential Standards and Risk Management Développement et Organisation / Development and Organisation Etats Financiers / Financial Statements Rapport Général des Commissaires aux Comptes / Statutory Auditors' General Report Extraits des Résolutions de l'assemblée Générale Ordinaire / Resolutions of the Ordinary General Assembly (Extract) Le Réseau International ABC / ABC Group Directory Les Agences ABC-Tunisie / ABC-Tunisie branches 46 2 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

5 ABC Bank. Une Banque Locale. Un Réseau International. Une Expertise au Service de vos Projets. ABC Bank. A local Bank. An International Network. Tailored Services to achieve your Goals. De gauche à droite / From left : Mr. Kacem Ben Amor, Central Cashier Mr. Chedly El May, Tunis Branch Manager Miss. Randa Fekih, Cuomers' Services Mr. Chedly Ben Amara, Remedial Loan Officer Mr. Walid Amdouni, Credit Analy Notre Raison d'etre Apporter un service à forte valeur ajoutée à une Clientèle que nous souhaitons privilégier. Se spécialiser dans les activités internationales en relation avec le Monde Arabe. Attirer et fidéliser des collaborateurs de haute qualité en leur proposant des perspectives de carrière gratifiante. Our Mission and Purpose Consiently generate increasing value for our shareholders. Specialize in Arab-related activities across the world. Attract and retain high quality employees by providing them rewarding careers. 3

6 Notre approche Our Approach Our Group s success is the result of the approach taken by each and every one of our banks to conduct our global business. possibilities diversity growth - Egypt When Arab Banking Corporation develops the Group s rategy, it focuses its vision on every possibility for each unit to nurture growth while foreseeing and realising opportunities for clients. ABC Islamic Bank aims to provide the large number of Shari a-compliant products and services under one roof, seeking to meet diverse invement requirements and to fulfill the Group s rategy of suainable growth. Since its inception, ABC Bank - Egypt has nurtured suainable growth by underanding market needs and delivering cuomised products and services to its clients. partnership initiative (Jordan) - Tunisie ABC Bank (Jordan) attributes its success to its credibility and integrity as a reliable and effective partner with its cuomers and akeholders. ABC Tunisie continues to take the initiative to grow both its retail and wholesale operations, enhancing the volume of money market transactions and increasing its trade and ructured finance business, as well as developing key business and consumer products and services. 4 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

7 Notre réseau Our Network With an expansive network of branches, representive offices and subsidiaries across the world, Arab Banking Corporation prides itself on its global reach and local expertise. From Bahrain to London New York to Moscow, Algiers to Amman and Sao Paolo to Singapore, you will find us there. 5

8 La Lettre du Président du Conseil d'adminiration Letter from the Chairman Les indicateurs fondamentaux d ABC-Tunisie confirment sa bonne geion ainsi que la progression de sa croissance. ABC-Tunisie s fondamental indicators confirm its good management as well as the upward trend of its growth. Mr. Alexander ASHTON Président du Conseil d'adminiration / Chairman Nous avons l'habitude, dans nos réunions annuelles à pareille époque, d'examiner le bilan de l'exercice écoulé et d'envisager les priorités de l'année en cours. La conjoncture présente en Tunisie et le contexte régional et international occultent à mon avis l'importance du volet comptable de l'activité de la banque au profit des considérations sociopolitiques que connaît le pays depuis la deuxième quinzaine du mois de décembre 21 et surtout depuis la Révolution du 14 janvier 211. Il e un fait que la profonde mutation que vit la Tunisie aura ses répercussions sur les plans politique, économique, social et culturel. Le secteur bancaire n a pas été épargné et, en tant qu acteur économique important, il aura à faire face aux défis multiples dans l avenir. Il aura à intervenir dans la mise en oeuvre des réajuements de la politique de développement régional et apportera sa contribution comme catalyseur de confiance et de financement. Il me plaît de relever de prime abord que ABC-Tunisie ne se fait pas de souci à ce sujet. En outre, ses indicateurs fondamentaux confirment sa bonne geion ainsi que la progression de sa croissance. Le résultat net de l'exercice 21 e positif avec un bénéfice de TND 1.25 million contre une perte de TND 1.66 million en 29 et un Produit Net Bancaire accru de plus de 4%. L'environnement des affaires en 211, à la lumière de certains facteurs d'imprévisibilité, sera probablement difficile. Je suis cependant convaincu qu'avec sa bonne culture du risque et l'expérience de ses cadres, ABC-Tunisie surmontera avec succès les entraves ou perturbations éventuelles dans ses activités. Elle apportera, comme par le passé, sa contribution à la réalisation des objectifs économiques de la Tunisie et à sa croissance. La Tunisie a prouvé par le passé sa résilience aux chocs et crises. Sa politique économique prudente n'exclut pas les mesures courageuses d'ouverture libérale et de soutien de la compétitivité. La Tunisie de la po-révolution du 14 janvier 211 a éveillé l'intérêt et la sympathie de ses partenaires. Les annonces It is cuomary during our annual meetings at this time of the year to examine the balance sheet of the la fiscal year and define the priorities for the current year. In my opinion, the present situation in Tunisia along with the regional and international context, mask the weight of the accounting components of the bank's activity in favor of the social and political challenges which the country faces since the second half of December 21, and mainly since the January 14th, 211 Revolution. It is a fact that the profound transformation undergone by Tunisia will have an impact on the political, economic, social and cultural fields. The banking sector was not spared and, as a key economic actor, it will have to face multiple challenges in the future. It will have to intervene by implementing the adjuments of the regional development policy and will act as a cataly to build confidence and provide financing. I am pleased to note that ABC-Tunisie holds no worries in this regard. Besides, its fundamental indicators confirm the bank's good management as well as the upward trend of its growth. The net result for the year-ended 21 is positive with a profit of TND 1.25 million compared to a loss of TND 1.66 million in 29 and a Net Income up by more than 4 %. In the light of factors of unpredictability, the business environment in 211 will mo probably be difficult to navigate in. I am, nevertheless convinced that with its rong risk management culture and experienced aff, ABC-Tunisie will successfully overcome any obacles or possible diurbances to its activities. The bank will continue to provide its contribution to supporting Tunisia s economic objectives and growth. Tunisia has proved in the pa to be resilient to crisis and shocks. Its prudent economic policies do not exclude courageous measures aiming at market liberalization and improved competitiveness. th Tunisia after the 14 January 211 Revolution has generated spread keen intere and sympathy among its partners. 6 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

9 Mr. Ezzedine Chouk, Senior Trader. Mr. Ferah Driss, Account Officer at Tunis Branch. Avec sa bonne culture du risque et l'expérience de ses cadres, ABC- Tunisie surmontera avec succès les entraves ou perturbations éventuelles dans ses activités. With its rong risk management culture and experienced aff, ABC- Tunisie will successfully overcome any obacles or possible diurbances in its activities. d'appui à sa transition vers la abilité et la démocratie sont des catalyseurs pour un plus grand flux d'inveissements. Pour conclure, je voudrais réitérer, au nom du Conseil d'adminiration, notre confiance au Management et au personnel de la Banque. Je suis certain qu'ils ne ménageront pas leurs efforts pour favoriser l'expansion des activités de la Banque en ayant à l'esprit les opportunités d'affaires sur le marché de la Tunisie nouvelle. Je me dois de mentionner à ce propos M. le Directeur Général Ali Kooli qui s'e joint à notre équipe en Tunisie en Mai 21. Son savoir faire et son expérience sont à l'origine de sa nomination qui a suscité de grands espoirs pour la réussite de notre programme d'action. Il me plaît également d'exprimer aux Autorités monétaires tunisiennes, au nom du Conseil d'adminiration, nos meilleurs vœux de succès ainsi que notre haute considération et notre profonde gratitude pour le soutien qu'elles ont toujours manifeé à l'égard de notre Banque. Statements of support for its transition towards ability and democracy are catalys for a larger flow of invements. I would like to conclude by reiterating, on behalf of the Board, our sincere appreciation to ABC-Tunisie's Management and aff. I am confident that they will not spare any effort to develop further the bank's activities, and seize any business opportunities in the new Tunisian market. In this regard, I would like to welcome the new General Manager of ABC-Tunisie, Mr. Ali Kooli, who joined our Tunisian subsidiary in May 21. His expertise and extensive experience in international banking resulted in his appointment, and he will be an important contributor to the success of our plan of action in Tunisia. I would also like to express to the Tunisian Monetary Authorities, on behalf of the Board of Directors, our be wishes of success as well as our sincere appreciation and deep gratitude for the support and guidance which they have always provided to our Bank. Tunis, Avril / April 211 Alexander Ashton 7

10 Le Conseil d'adminiration / Board of Directors RC, GC Mr. Alexander Ashton Président du Conseil d'adminiration Chairman AC, GC Mr. Sami Bengharsa Vice-Président Deputy Chairman AC Mr. Elie Touma Adminirateur Board Member Mr. Jawad Sacre Adminirateur Board Member AC/ GC RC Mr. Zied Jalali Adminirateur Board Member Mr. Nour Nahawi Country Manager Mr. Ali Kooli Directeur Général General Manager Mr. Ismaïl Mokhtar Secrétaire du Conseil Secretary to the Board AC Membre du Comité d'audit Member of the Audit Committee RC Membre du Comité des Risques Member of the Risk Committee GC Membre du Comité de Nomination et de Compensation Member of Corporate Governance and Compensation Committee 8 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

11 Chiffres Clés / Financial Highlights [In TND,*] ACTIVITE / ACTIVITY Total Bilan / Total Assets Dépôts Clientèle / Cuomer Deposits Crédits Clientèle / Cuomer Loans RESULTATS / INCOME Marge d'intermédiation / Net Intere Margin Commissions / Net Fees & Commissions Produit Net Bancaire / Total Income Frais Généraux / General Operating Expenses Résultat Brut d'exploitation / Operating Profit (loss) Résultat Net / Net profit or (Loss) FONDS PROPRES / NETWORTH Fonds Propres Nets / Networth (1 216) (1 618) (217) RATIOS FINANCIERS / FINANCIAL RATIOS [%] [Total Crédits Directs / Total Bilan] / [Total Loans and Advances / Total Assets] [Total Crédits Directs / Total Dépôts Clientèle] / Total Loans and Advances / Total Cuomer deposits] [PNB / Total Bilan] / [Total Income / Total Assets] [PNB / Capitaux Propres] / [Total income / Shareholders' Equity] RATIOS R?GLEMENTAIRES / REGULATORY RATIOS [%] Ratio de Couverture des Risques / Capital Adequacy Ratio Ratio de Liquidité / Liquidity Ratio Ratio de Solvabilité / Solvency Ratio Ratio d'immobilisation / Fixed Asset Ratio EFFECTIF ET NOMBRE D'AGENCES / STAFF AND BRANCHES Effectif Permanent / Staff Nombre d'agences / Branches * Sauf indication contraire / unless ated otherwise 9

12 Le Mot du Management Management's Statement ABC-Tunisie renouvelle son ferme engagement à apporter sa contribution à la réalisation des objectifs de développement de la Tunisie. ABC-Tunisie confirms its rong commitment to provide its contribution to the Tunisian economy in achieving its development objectives. Mr. Nour NAHAWI Country Manager Mr. Ali KOOLI Directeur Général / General Manager Nous voudrions à titre liminaire, joindre notre voix à celle de Monsieur le Président du Conseil d'adminiration pour souhaiter plein succès aux Autorités Tunisiennes et renouveler le ferme engagement d'abc-tunisie à apporter sa contribution à la réalisation des objectifs de développement de la Tunisie. Notre engagement en faveur de la Tunisie dans le contexte actuel e un acte de foi et un élan d'adhésion aux valeurs défendues par la Révolution des jeunes. Et comment peut-il en être autrement quand on voit le mouvement de sympathie largement ressenti pour l'ancrage de la Tunisie dans le concert des pays de bonne gouvernance? Il va sans dire que les prévisions initiales du budget économique 211 sont caduques tant au niveau des inveissements qu'au niveau de la croissance ou des équilibres macroéconomiques. L'emploi e la priorité. Il conditionne la abilité, la prévisibilité et l'inveissement, dont il e la finalité. Le Gouvernement Tunisien a lancé un vae programme de développement régional avec des incitations subantielles à l'inveissement. Le secteur bancaire e appelé à y participer activement. Le caractère pressant et urgent du programme ne cède pas à la facilité ou à l'improvisation et encore moins à la politique de vigilance relative aux indicateurs fondamentaux du pays. Ce rééquilibrage de la politique d'inveissement et de la répartition des richesses dans un régime démocratique favorisant la transparence et la compétitivité offre des opportunités d'affaires qu'abc-tunisie, forte de ses liquidités et de ses résultats positifs enregirés en 21, se doit de saisir et d'en profiter. Une telle démarche s'inscrit dans " l'option croissance " retenue pour ABC-Tunisie dans le plan ratégique du Groupe ABC, adopté lors de la réunion de Mai 21 à Bahreïn. Firly, we would like to join our Chairman of the Board of Directors in wishing every success to the Tunisian Monetary Authorities in this challenging period, and confirm ABC-Tunisie's rong commitment to provide its contribution to support the Tunisian economy in achieving its development objectives Our commitment to Tunisia in the current context is an act of faith and loyalty to the principles and values defended by the Youth Revolution. How could it be otherwise when one sees the widespread support and encouragement in favor of Tunisia's anchorage among the ates which have achieved good governance? It goes without saying that the initial forecas of the economic budget 211 are outdated in terms of both invement and in terms of growth and macroeconomic balances. Employment is the utmo priority. It generates ability, predictability and invement, for which it is the end purpose. The Tunisian Government has launched a comprehensive regional development program with subantial incentives for invement. The banking sector is expected to participate actively. The critical and vital nature of the program does not allow any improvisation or easygoingness, nor compromise the State's prudent policy with respect to fundamental indicators of the country. This new balancing between the invement policy and wealth diribution under a democratic regime promoting transparency and competitiveness, offers ABC-Tunisie new business opportunities. The bank's rong liquidity and positive performance regiered in 21, give it the impulse to seize such new opportunities and turn them into business success. Such an approach is part and parcel of the "Growth option" supported for ABC-Tunisie in the rategic plan of the ABC Group, adopted in May, 21 in Bahrain. 1 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

13 Notre engagement en faveur de la Tunisie dans le contexte actuel e un acte de foi et un élan d'adhésion aux valeurs défendues par la Révolution des jeunes. Our commitment to Tunisia in the current context is an act of faith and loyalty to the principles and values defended by the Youth Revolution. De gauche à droite / From left : Miss. Haifa Ben Abdallah, Middle Office Relationship Manager Mrs. Meriem Ben Achour Kefi, Product Manager Mr. Nizar Maaoui, Relationship Manager Mr. Bilel Gmati, Relationship Manager " L'option croissance " en queion a prévu le programme d'action ci-après pour ABC-Tunisie : Expansion des activités Corporate et Retail, Expansion du réseau d'agences en Tunisie Développement d'une panoplie de produits et services compétitifs et diincts de ceux présents sur le marché, Renforcement du sentiment d'appartenance au Groupe et des activités de formation des équipes locales. En conclusion, nous voudrions réitérer la ferme volonté de la Banque de concrétiser les objectifs de la ratégie adoptée et exprimer nos remerciements au Conseil d'adminiration pour sa confiance et son appui. The Growth option planned the following action plan for ABC-Tunisie: Expanding Corporate and Retail activities, Expanding of the network of retail branches throughout Tunisia Develop a range of competitive products and services, diinct from those currently offered on the local market, Strengthen the sense of belonging to the ABC Group, and develop training programs for local teams. In conclusion, we would like to reaffirm our full commitment to achieving the rategic goals and objectives set and express our sincere gratitude to the members of our Board of Directors for their unwavering support and confidence. Tunis, Avril / April 211 Nour Nahawi Ali Kooli 11

14 La Conjoncture Economique et Financière Nationale National Economic and Financial Outlook L'année 21 en Tunisie s'e terminée dans un climat qui laisse l'observateur perplexe. Les débats budgétaires à la Chambre des Députés et à la Chambre des Conseillers (Sénat) relatifs à l'année 211 font ressortir des résultats, somme toute, positifs enregirés en 21 et des perspectives meilleures pour 211. La croissance du PIB a été de 3,7%, un taux satisfaisant en considérant la crise qui a touché certains partenaires européens et qui a eu ses échos négatifs en Tunisie, notamment au niveau des exportations, du tourisme et du flux des inveissements étrangers. Les appréciations du FMI confortent la juesse de l'approche tunisienne en matière de réformes, de libéralisation et d'engagement pour la convertibilité du Dinar tunisien. Les prévisions pour 211 s'inscrivent dans la continuité de la progression avec un rythme de croissance du PIB supérieur (5,4%), un volume d'inveissements plus consiant, une augmentation des exportations à plus forte valeur ajoutée, une diversification des marchés et un effort accru pour le tourisme. Une seule ombre plane au tableau. Elle touche l'emploi. Les différentes initiatives prises dans ce domaine n'ont pas permis de répondre aux attentes de la jeunesse. Il e à signaler que la tranche de la population tunisienne de moins de 3 ans compte beaucoup de diplômés chômeurs. L'explosion de colère des jeunes diplômés dans des régions moins nanties et moins développées de l'intérieur du pays a dégénéré en véritable révolution. Elle a dévoilé au grand jour les abus, méfaits et défaillances du régime dictatorial de Ben Ali. L'heure actuellement e à la remise en ordre tant politique qu'économique, au retour à la abilité sociale et à l'adoption des réformes qui s'imposent. La tâche parait ardue surtout pour un Président de la République intérimaire et un Gouvernement fragile et provisoire. Cependant, le sentiment largement répandu, conforté par la sympathie manifeée par les pays partenaires occidentaux et les initutions financières et monétaires internationales à l'égard de la Tunisie, e que cette dernière gagnera le pari de la démocratie, ce qui accélèrera sa marche pour le développement. Year 21 in Tunisia has ended in a climate which leaves the observer perplexed. The budget debates for fiscal year 211, held in the Chamber of Deputies and Senate highlight results, which are in overall positive for 21 and encouraging for 211. GDP growth is reported to have reached 3,7 % - a satisfactory rate taking into consideration the global economic crisis which affected some European trade partners and which had negative consequences on the Tunisian economy, especially at the level of exports, the tourism indury and the flow of the foreign invements. The positive assessment of the IMF consolidates the correctness of the Tunisian approach in terms of reforms, liberalization and commitment towards the convertibility of the Tunisian dinar. Forecas for year 211 concur with the maintenance of development prospects, together with a higher growth rate (5,4%), a more subantial volume of invements, an increase in the volume of exports with higher added value, a diversification of markets and a more suained effort for the development of the tourism indury. There is a fly in the ointment, however. That is unemployment. The various initiatives taken in this domain did not succeed in meeting the expectations of the young job seekers. It is worth to mention that the Tunisian population below 3 years counts many unemployed graduates. The angry outburs and local protes of young graduates in Tunisia's poor rural heartlands led to a real Revolution. It revealed in broad daylight the power abuses, misdeeds and failures of Ben Ali's dictatorial regime. The present priority is now to reore order, be it in the political or economic arena, maintain social ability and adopt the appropriate reforms. The task seems arduous especially for an Interim President of the Republic and a fragile temporary government. Nevertheless, the widespread common belief, supported by the sympathy of primary trading partners and the international monetary and financial initutions towards Tunisia, is such that the country is likely to succeed in its path to democracy which would in turn, trigger accelerated economic growth. 12 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

15 Principaux Indicateurs Economiques et Financiers Selected Economic and Financial Indicators Eimations Eimates 211 Prévisions Projections Population [en Millions habitants] / Population [in Millions of inhabitants] PIB [en Milliards de TND, prix courants] / GDP [in TND Billions, in market current prices] Variation du PIB en % / GDP in percentage variation Aux prix courants / at current prices Aux prix conants / at conant prices Structure du PIB en % / GDP Structure [in %] Agriculture et Pêche / Agriculture and Fishing Induries Manufacturières / Manufacturing Induries Induries Non manufacturières / Non manufacturing Ind. Services Marchands / Market services dont Tourisme / out of which tourism Services non marchands / Non market services PNB / Habitant [en TND] / GDP per capita [in TND] PNB / Habitant [en US$] / GDP per capita [in US$] PPP [en milliers de US$] / PPP [in thousands of US$] Taux d'inflation [Base 25] / Inflation rate [base 1 in 25] FBCF / PIB [en %] / GFCF / GDP [in %] Structure de la FBCF [en %] / GFCF Structure [in %] Agriculture et Pêche / Agriculture and Fishing Induries Manufacturières / Manufacturing Induries Induries non manufacturières / Non manufacturing Ind. Services Marchands / Merchant services Equipements collectifs / Collective equipments Dette Extérieure [en Milliards de TND] Foreign Debt [in TND billions] Taux d'endettement / Indebtedness rate Encours / PIB (%) / Outanding balance / GDP [%] Service de la dette exprimé : / Debt service, expressed : En % des recettes courantes / in % of current receipts En % des exportations de biens et services / in % of exports of goods and services Commerce Extérieur / Foreign Trade Exports [FOB en Milliards de TND] / [in TND bn, FOB] Imports [FOB en Milliards de TND] / [in TND bn, FOB] Source : Tunisian Authorities 13

16 Rétrospective de l'exercice Business Review De gauche à droite / From left : Mr. Nour Nahawi, Country Manager Mrs. Chédia Bichiou, Credit & Risk Officer Mr. Slah Gafsia, Head of GEX Controls & Onshore reporting Mr. Sabri Yacoubi, GEX accounting & Offshore reporting Mr. Mahmoud Turki, GEX accounting & payments 14 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

17 Rétrospective de l'exercice Business Review 1.LES DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE Les dépôts collectés auprès de la Clientèle s'élèvent au 31 décembre 21 à la somme de KDT (contre KDT en 29) répartis comme suit : KDT de dépôts à vue soit 76% des dépôts collectés (contre un volume de KDT et 76% en 29) KDT sous forme de dépôts d'épargne (contre 3.357KDT en 29) soit 2% des dépôts collectés KDT de dépôts à terme soit 22% des dépôts collectés (contre 37.16KDT et 22% en 29). Concernant les dépôts d'épargne, 3.58KDT (contre 3.126KDT en 29), correspondent à des Comptes d'epargne sur Livret et 154KDT (contre 231KDT en 29) représentent des Comptes Proprio, à savoir des comptes spéciaux d'épargne ouverts dans le cadre d'un plan d'épargne logement afin de bénéficier du CrédiProprio, le crédit conçu par ABC pour l'acquisition d'un logement. Concernant les dépôts à terme, KDT (contre 1.566KDT en 29) correspondent à des dépôts en dinars, et un total de 2.595KDT (contre KDT en 29) représente des dépôts en devises. Les dépôts à terme se répartissent en Bons de caisse pour un montant total de 11KDT (contre 81KDT en 29), en comptes à terme pour un total de KDT (contre KDT en 29) et en certificats de dépôts pour un total de 11.KDT. 1.CUSTOMERS' DEPOSITS On 31, December 21, deposits from cuomers reached TND 188,193th (vs. TND171,999th in 29). These deposits are composed of the following: At year end, sight deposits reached TND142,34th i.e. representing 76% of total cuomer deposits (compared to TND131,482th and 76% in 29). Savings deposits reached TND3,662th (compared to TND3,357th in 29), representing 2% of Cuomer deposits. Term deposits reached TND42,73th (compared to TND37,16th in 29) thus representing 22% of total Cuomer deposits. With regards to savings deposits, TND3,58th (versus TND3,126th in 29) represent Booklet Savings accounts and TND154th (versus TND231th in 29) correspond to ABC's Proprio Accounts - a special savings account specifically designed for clients intereed in ABC's mortgage (i.e. CrédiProprio). As regards term deposits, TND21,478th (compared to TND1,566th in 29) correspond to deposits in Tunisian dinars, and TND2,595th (compared to TND26,594th in 29) represent deposits in foreign currencies. The term deposits are split between specific certificate of deposits locally referred to as Bons de caisse which amounted to TND11th (versus TND81th in 29), time deposits for a volume of TND27,879th compared to TND1,484th in 29, and certificates of deposit for a total of TND11,th. 2.LES CRÉDITS À LA CLIENTÈLE Au cours de son neuvième Exercice, ABC-Tunisie a poursuivi sa politique de financement de l'économie par des crédits deinés essentiellement à faciliter l'activité courante des Entreprises. Au 31 décembre 21, le volume des crédits en capitaux s'e situé à la somme de 41.43KDT (contre KDT en 29). Ces crédits se répartissent comme suit : 2.CUSTOMERS' LOANS During its ninth year of activity, ABC-Tunisie has continued to finance the Tunisian economy through loans essentially designed to facilitate trade finance operations. On 31 December 21, total gross volume of loans reached TND41,43th (compared to TND41,915th in 29). These loans are composed of the following : [TND,] % [TND,] % Comptes courants débiteurs / Overdrafts Crédit Court Terme Commercial / Discounts of receivables Crédit Court Terme Financier / Short Term Loans Crédit Moyen Terme / Medium Term Loans TOTAL (Total brut) / TOTAL (Gross amount)

18 Rétrospective de l'exercice Business Review La répartition de ces crédits par segments révèle un volume de 76% (contre 84% en 29) alloués aux Entreprises et 24% (contre 16% en 29) aux Particuliers. La part de chacune des Agences de Tunis, Sfax, Sousse et Le Belvédère dans les concours deinés à la Clientèle a été respectivement de 88%, 6%, 3% et 3%. Quant aux provisions, elles ont diminué de 6%, allant de 11.82KDT en 29 à 1.431KDT en 21. Le tableau suivant détaille la répartition sectorielle des crédits octroyés à la Clientèle. A closer look into the breakdown of loans per client target shows a 76% allocation (compared to 84% in 29) to Corporate cuomers and 24% (vs. 16% in 29) to Individuals, as per the previous year. The diribution of loans among the branches shows that Tunis, Sfax, Sousse and Le Belvédère grant respectively 88%; 6%; 3% and 3% of total loans to Cuomers. Regarding the provisions on loans, they have decreased by 6%, going from TND11,82th in 29 to 1,431th in 21. The table below shows the sectoral breakdown of bank's exposure in 21. Secteur / Sector Agriculture / Agriculture Télécommunications / Communications Finance / Finance Tourisme / Tourism Ind. Manufacturières / Manufacturing Ind. Commerce / Trade Transport / Transport Particuliers / Private Individuals Divers / Others TOTAL Encours 21 Exposure [TND,] % Encours 29 Exposure [TND,] % Les engagements par signature se situent à KDT contre 8.431KDT en 29). L'activité liée aux opérations de financement de Commerce Extérieur e essentiellement traitée par l'unité Off-shore, ABC-Tunis. 3.EVOLUTION DES COURS DE CHANGE La marge d'intermédiation réalisée au cours de l'année 21 a été en adéquation avec le montant budgétisé grâce à la marge positive réalisée sur les opérations libellées en TND et résultant d'un bon contrôle du coût des fonds et d'une augmentation progressive du TMM qui e passé de 4,7% en Janvier à 4,8% en Novembre 21. Concernant les taux d'intérêt relatif au Dollar, l'augmentation attendue du taux d'intérêt sur le Dollar n'a pas eu lieu, du fait de l'injonction massive de liquidité par la Fed. Le taux du Libor 1 mois a légèrement augmenté de,12% en Janvier pour atteindre,4% en août, puis chuter à,27% fin Novembre 21. Pour l'euro, la situation e légèrement meilleure et nous avons assié à une augmentation régulière du taux Euribor 1 mois, de.25% en Janvier à.75% en Novembre. Pour remédier à cette situation, la Banque a réussi à améliorer sa marge sur ses excès de liquidité en EUR et USD, en inveissant ces derniers sur 1 an avec une marge audessus du taux de référence de 3 mois. Contingent liabilities reached TND37,482th versus TND8,431th in 29. It is worth mentioning that the bulk of foreign trade finance is primarily booked with the Off-Shore Business Unit, ABC-Tunis. 4.FX EVOLUTION The intere margin achieved during 21 was in line with the budgeted figure thanks to the good margin earned on the TND business segment and resulting from a well controlled co of funding and a gradual increase on the TMM which moved from 4.7% in January to 4.8% in November 21. As for the intere rates on USD and EUR, the expected intere rate increase did not take place especially for the USD where the FED continued to provide massive liquidity to Banks. The 1-month rate increased slightly from.12% in January to reach.4% in Augu then dropped to.27% as of late November 21. For the EUR, the situation is slightly better and we witnessed a smooth increase in the 1-month rate from.25% in January to.75% in November 21. To overcome this situation, the Bank managed to improve its margin on its EUR and USD liquidity excesses, inveing these at 1 year with a good margin above the 3-month reference rates. 16 ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21

19 Rétrospective de l'exercice Business Review La répartition des crédits par segments révèle un volume de 76% alloués aux Entreprises et 24% aux Particuliers. Loans per target segment show a 76% allocation to Corporate Cuomers and 24% to Individuals. De gauche à droite / From left : Mrs. Chédia Bichiou, Credit & Risk Officer Mr. Ali Kooli, General Manager Miss. Amira Sethom, Head of Internal Audit Mrs. Amel Soussi, Head of Credit & Tresury Back Office Mr. Hichem Guedda, Head of Central Back Office En ce qui concerne l'activité de change, 21 a été témoin de fluctuations où l'euro e passé à US$1.5 en Janvier à US$1,2 en Juin pour reprendre du poids à US$1.42 en Novembre 21. Ces fluctuations se sont également ressenties sur le cours EUR/TND où l'euro e passé de TND1.89 de Janvier à TND1.82 en Juin pour atteindre TND1.92 fin Novembre 21. L'USD/TND s'e déplacé dans le sens inverse, allant de TND1.32 en Janvier à TND1,54 en Juin avant de retomber à environ TND 1,44 fin Novembre. Regarding the Foreign Exchange activity, 21 witnessed trading fluctuations where the EUR dropped from 1.5 USD in January to 1.2 USD in June to resume its rength to 1.42 USD in November 21. These fluctuations translated into similar ones for the EUR/TND pair where we saw the EUR dropping from 1.89TND in January to 1.82TND in June then correcting to reach 1.92TND late November 21. The USD/TND moved in the opposite side gaining rength from 1.32TND in January to 1.54 TND in June before dropping to around 1.44 TND late November. 17

20 Rétrospective de l'exercice Business Review LES RÉSULTATS 1.LE PRODUIT NET BANCAIRE Au cours de ce dixième Exercice, les performances réalisées en matière de marge en intérêts et de commissions sur les différents produits et services ABC-Tunisie ont permis de réaliser un PNB de 6.167KDT contre 4.38KDT pour l'exercice antérieur. La Marge d'intermédiation La marge en ints qui provient de la diffence entre le Coût des Ressources et le Rendement des Emplois rlis a atteint au 31 dembre 21 la somme de 3 2KDT soit 5% du PNB (contre 2.396KDT et 5% du PNB en 29). [TND,] PERFORMANCES 1.TOTAL INCOME At the end of this tenth financial year, the performances in terms of Intere Margin and Fees generated a Total Income of TND6,167th vs. 4,38th in the previous year. Intere margin Intere Margin resulting from the difference between the co of funds and the return on funds reached TND3,2th on 31 December 21 representing 52% of Total Income (compared to 2,396th and 55% of Total Income in 29) Rendement des Emplois / Return on funds Crédits à la Clientèle / Cuomer Loans Placements sur le Marché Monétaire / Money Market Placements Coût des Ressources / Co of funds Ressources Clientèle / Cuomer resources Autres Ressources / Other resources (Banks and Financial initutions) Marge d'intermédiation / Intere margin Les Commissions Au 31 décembre 21, les commissions nettes bancaires ont atteint la somme de 2.968KDT soit 48% du PNB (contre 1.984KDT et une proportion de 45% en 29). [TND,] Fees and Commissions On 31 December 21, net banking fees and commissions reached TND2,968th (48% of Total Income) compared to TND1,984th and a proportion of 45% in Commissions perçues / Fees & commissions collected Opérations de crédit / Credit operations Commissions sur comptes / Account fees Commissions de geion & divers / Management fees & others Gains sur portefeuille & opérations financières / Gains on trading securities and financial transactions Commissions payées / Fees & commissions paid Commissions nettes / Net fees & commissions (98) (64) FRAIS GÉNÉRAUX Au cours de l'exercice 21, les Frais Généraux se sont élevés à KDT (contre KDT en 29). 2.GENERAL OPERATING EXPENSES For the year in review, General Operating Expenses amounted to TND6,535th (compared to TND6,165th in 29). [TND,] Masse salariale / Personnel expenses Dépenses d'exploitation / Operating expenses Amortissements / Depreciation Frais Généraux / General operating expenses ABC Bank - Tunisie Rapport Annuel 21 Annual Report 21