Savencia Dairy ENVIRONNEMENT LAITIER
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- Brigitte Brousseau
- il y a 7 ans
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1 20 avril 2016
2 Savencia Dairy ENVIRONNEMENT LAITIER
3 CONTEXTE LAITIER MONDIAL
4 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY L EVOLUTION DE L ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIERE L afflux de lait européen ne permet pas de rééquilibrer le marché laitier mondial. 4
5 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIÈRE Accélération de la hausse de la production laitière européenne: +2,1% sur un an Russie Jan-nov - 0,0% USA Jan-déc + 1,2% UE à 28 Jan-déc + 2,1% Australie Jan-déc + 2,2% Argentine Jan-déc - 1,3% NZélande Jan-déc -1,4% 5
6 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIÈRE Evolution de la collecte des principaux pays producteurs 6
7 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY ENVIRONNEMENT LAITIER EVOLUTION DE LA COLLECTE LAITIÈRE EUROPÉENNE 7
8 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIÈRE La croissance de la collecte de l UE est tirée par les pays du nord Evolution millions de sur tonnes 12 mois glissants millions de tonnes 8
9 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY ENVIRONNEMENT LAITIER LE COMMERCE MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS Baisse des importations Chinoises: Poudre de lait entier -50% en 2015 ( T) milliers de tonnes Poudre de lait entier
10 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY ENVIRONNEMENT LAITIER LE COMMERCE MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS Baisse des importations Russes: Fromages -36% sur 11 mois 2015 ( T) Fromage (sur 11 mois) 10
11 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIÈRE Déséquilibre du marché mondial des produits laitiers 11
12 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY DÉSÉQUILIBRE DU MARCHÉ MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS CHUTE DES COTATIONS BEURRE : -13% VS
13 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY DÉSÉQUILIBRE DU MARCHÉ MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS CHUTE DES COTATIONS POUDRE DE LAIT ÉCRÉMÉ: -30% VS 2014 Poudre 0% 13
14 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY DÉSÉQUILIBRE DU MARCHÉ MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS CHUTE DES COTATIONS SÉRUM: -25% VS
15 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY DÉSÉQUILIBRE DU MARCHÉ MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS CHUTE DU PRIX ALLEMAND: -22% VS ,0 400,0 Prix du lait ALLEMAND 380,0 360,0 340,0 320,0 300,0 280, ,0 240,0 220,0 15
16 CONTEXTE LAITIER FRANCE
17 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY ENVIRONNEMENT LAITIER LA PRODUCTION LAITIÈRE Stabilité de la collecte française millions de litres /semaine COLLECTE FRANCAISE 31/12/2015 Source : sondage FranceAgriMer Moyenne 5 ans
18 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY ENVIRONNEMENT LAITIER LE PRIX DU LAIT EN FRANCE Prix du Lait à composition réelle ( en / l.)
19 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY LE PRIX DU LAIT EN FRANCE ECART PRIX DU LAIT FRANCE / ALLEMAGNE: +25 / L. 19
20 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY CONCLUSION Une situation de crise sans précédent. 20
21 Savencia Dairy AUTRES PRODUITS LAITIERS
22 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY INTEGRATION TERRA LACTA 22
23 INGREDIENTS NUTRITIONNELS
24 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY INGREDIENTS NUTRITIONNELS LACTOSE PHARMA 24
25 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY INGREDIENTS NUTRITIONNELS INGREDIENTS INFANTILES Déminés Lactoferrine 25
26 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY INFANTILE SODILAC 26
27 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY INFANTILE PASLEK 27
28 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY ARGENTINE - MILKAUT Résistance dans un contexte économique complexe 28
29 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY AFP - USA Renforcement de notre leadership en cheese sauces. 29
30 FOOD SERVICE
31 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY FOOD SERVICE FRANCE Croissance des différentes catégories de produits malgré un environnement très compétitif 31
32 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY FOOD SERVICE INTERNATIONAL Fort développement à l international 32
33 BEURRE ET CREME
34 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY BEURRE ET CREME Une offre autour de l origine et du développement durable Une gamme complète et large 34
35 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY BEURRE ET CREME AOP CHARENTES POITOU 35
36 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY BEURRE ET CREME GRASSFED IRELAND 36
37 37 SAVENCIA FROMAGE & DAIRY BEURRE ET CREME ELLE&VIRE NORMANDIE
38 PRODUITS FROMAGERS
39 SPECIALITES FROMAGERES Il y a 60 ans 39
40 TOUS LES FROMAGES ETAIENT RONDS et Caprice des Dieux inventa la spécialité fromagère 40
41 SPÉCIALITÉS UN GRAND PRODUIT, PLUS QUE JAMAIS Plaisir Qualité Naturalité 41
42 SPÉCIALITÉS DES MARQUES D AUJOURD HUI Icônes Usage snacking Développement durable Digitales Internationales Partenaires 42
43 DE GRANDS PRODUITS RECORD DE PLAISIR Une tendance mondiale à manger moins mais beaucoup mieux Une croissance record en
44 DE GRANDS PRODUITS SAINT AGUR 44
45 DE GRANDS PRODUITS RECORD DE QUALITE 4,60 4,50 4,40 4,
46 DE GRANDS PRODUITS RECORD DE NATURALITE Lait Ferment Sel 46
47 DE GRANDS PRODUITS LE RUSTIQUE 47
48 DE GRANDS PRODUITS D ORIGINE LES FROMAGES DE CHEZ NOUS 48
49 DE GRANDS PRODUITS D ORIGINE PRIMÉS AU CONCOURS GÉNÉRAL AGRICOLE 49
50 DES MARQUES D AUJOURD HUI ICÔNES 50
51 DES MARQUES D AUJOURD HUI SNACKING 51
52 DES MARQUES D AUJOURD HUI DEVELOPPEMENT DURABLE Forêt Premier prix des IAA 52
53 DES MARQUES D AUJOURD HUI DIGITAL 53
54 DES MARQUES D AUJOURD HUI UNE PRÉSENCE INTERNATIONALE Think global, Act local 54
55 DES MARQUES D AUJOURD HUI THINK GLOBAL, ACT LOCAL 55
56 THINK GLOBAL, ACT LOCAL 56
57 DES MARQUES D AUJOURD HUI INTERNATIONAL Amérique du Nord 57
58 DES MARQUES D AUJOURD HUI INTERNATIONAL Amérique Latine 58
59 DES MARQUES D AUJOURD HUI INTERNATIONAL Russie 59
60 DES MARQUES D AUJOURD HUI INTERNATIONAL 60
61 ILE DE FRANCE UNE GRANDE MARQUE INTERNATIONALE 61
62 MILKANA MARQUE MONDIALE 62
63 DES MARQUES D AUJOURD HUI PARTENAIRE DE NOS CLIENTS 63
64 CONCLUSION Bonne progression des volumes et parts de marché Compétitivité Europe et International 64
65 COMPTES 2015
66 CHIFFRES CLÉS en M CA M - 3,6% ROC +42 M +38% ,4% 3,4% 2,4% * 2014* * 2014* ,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Endettement net - 80 M - 17% Résultat net part du Groupe +18 M +46% ,2% 49 0,9% 39 1,3% 57 1,4% 1,2% 1,0% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% * 2014* * 2014* ,0% * Retraité (2013 IFRS IFRIC 21)
67 CHIFFRE D'AFFAIRES M +82 M -115 M +1,9% -2,5% -132 M -2,9% -165 M - 3,6% CA 2014 Effet devises Effet périmètre Croissance Évolution organique M CA 2015
68 ÉVOLUTION ORGANIQUE TRIMESTRIELLE SAVENCIA FROMAGE & DAIRY 0,0% -0,5% T1 T2 T3 T4-1,0% -1,5% -2,0% -2,5% -1,0% -4,3% -2,6% -3,7% ,0% -3,5% -2,7% -2,7% -2,9% -4,0% -4,5% -5,0% Trimestrielle Cumulée Impact de la crise laitière mondiale et de la chute des cotations
69 ÉVOLUTION ORGANIQUE TRIMESTRIELLE PRODUITS FROMAGERS 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% 1,5% -3,4% -0,1% -1,2% T1 T2 T3 T4-0,7% -1,0% -0,8% ,0% -4,0% Trimestrielle Cumulée La croissance des marques stratégiques ne suffit pas à compenser la baisse des prix
70 ÉVOLUTION ORGANIQUE TRIMESTRIELLE AUTRES PRODUITS LAITIERS 0,0% T1 T2 T3 T4-1,0% -2,0% -3,0% -4,1% -5,5% -6,3% ,0% -5,0% -6,0% -4,2% -4,1% -4,6% -5,0% -7,0% Trimestrielle Cumulée Baisse continue des cotations. L effet volume positif ne compense pas l effet prix fortement négatif
71 CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ M M APL 43,3% 44,2% PF 59,1% 58,6% Non affecté -2,4% -2,8% ,9% -0,5% La baisse relative du poids des Produits Fromagers provient de l effet de périmètre
72 CHIFFRE D'AFFAIRES GÉOGRAPHIQUE -0,8% 32,7% 30,5% -2,2% 40,9% 40,1% +2,9% 26,5% 29,4% France Europe hors France International 2014 à périmètre comparable 2015 (-) Effet des cotations (-) Effet de périmètre sur l'international (+) Effet de change et de croissance du business sur l'international
73 ÉVOLUTION DES COURS MOYENS DES DEVISES (2015 VS 2014) 35,0% 25,0% CHF 13,7% USD 19,7% CNY 17,4% 15,0% 5,0% HUF -0,4% GBP 11,1% CZK 0,9% ARS 4,7% CLP 4,2% UYU 1,6% -5,0% BRL -15,8% -15,0% RUB -24,0% -25,0% UAH -34,7% -35,0% -45,0% Affaiblissement de l'euro par rapport à la quasi-totalité des devises +82 M
74 CHARGES D EXPLOITATION En M Consommations externes À données comparables -7,7% -9,2% 64,3% 68,3% Frais de personnel À données comparables 5,5% 5,2% 18,5% 16,9% Dotations aux amortissements et provisions À données comparables 5,0% 6,1% 2,7% 2,4% Autres charges et produits d'exploitation À données comparables 8,2% 7,3% 11,1% 10,0%
75 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2014 : 110,0 M 2015 : 151,9 M ,1 138, ,4 33,1-18,5-20,0 Dairy Non affecté Fromage
76 EVOLUTION DU ROC - VISION GÉOGRAPHIQUE : 110,0 M 2015 : 151,9 M Hors France +63% Hors France France -18% France
77 MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE 5,0% ,3% 3,0% 4,0% 3,6% 3,4% 3,4% 2,4% 3,4% 1,0% 1,8% 1,7% Total Produits Fromagers Autres Produits Laitiers
78 EFFECTIFS MOYENS -1,7% dont à périmètre constant : -0,3% France Europe Autres pays
79 AUTRES PRODUITS ET CHARGES NON OPÉRATIONNELS En M Réorganisations -13,4-16,4 Dépréciation d actifs -10,7-4,0 Litiges 3,1 3,6 Autres -12,2 4,5-33,2-12,3
80 RÉSULTAT FINANCIER Charges / Produits Financiers (hors protection de taux) En M Total -20,1-18,1-2,0 Protection de taux 0,7-5,0 5,7 Commissions -5,6-7,6 2,0 Change -0,5-1,9 1,4 Autres -0,9 2,4-3,3 Total -26,4-30,2 3,8 dont impact IFRS latent 0,7-6,1 6,8
81 CHARGE D'IMPÔT En M Impôt réel -39,2-25,8 Taux effectif 38,7% 36,2%
82 COMPTE DE RÉSULTAT En M Réel 2015 % CA 2014 Retraité Réel % CA Δ 2015 / 2014 Réel % Réel Chiffre d'affaires , Retraité % CA Résultat Opérationnel Courant 151,9 3,4 110,0 2,4 41,9 +38,1 143,4 3,4 Résultat non récurrent -33,3-0,7-12,3-0,3-20,6-169,9-20,6-0,5 Résultat Opérationnel 118,6 2,7 97,7 2,1 20,9 +21,4 122,8 2,9 Charges financières nettes -26,4-0,6-30,2-0,7 +3,8 +12,6-24,6-0,6 Résultat avant impôts 101,2 2,3 71,2 1,5 +30,0 +42,1 106,2 2,5 Impôts sur les résultats -39,2-0,9-25,8-0,6-13,4-51,9-51,1-1,2 Résultat après impôt des activités poursuivies 62,0 1,4 45,4 1,0 +16,6 +36,6 55,1 1,3 Résultat net part du Groupe 57,0 1,3 39,7 0,8 +17,3 +43,6 48,9 1,2
83 TABLEAU DE FLUX En M Baisse endettement financier net : 80 M 0 Flux de trésorerie Investissements industriels Développement Périmètre externe Dividendes et autres
84 BILAN (M ) 2014 : : Immobilisations Actifs financiers BFR Capitaux propres Dettes financières Autres passifs
85 SAVENCIA SA Comptes de la société mère ASSEMBLEE GENERALE - 20 AVRIL 2016
86 SAVENCIA SA COMPTE DE RÉSULTAT (NORMES FRANÇAISES) M Produits d'exploitation 21,7 16,5 Charges d'exploitation -37,2-46,2 Résultat d'exploitation -15,5-29,7 Résultat financier 35,3 23,6 Résultat courant 19,8-6,1 Résultat exceptionnel 9,8 6,0 Résultat avant impôts 29,6-0,1 Impôt société 9,2 4,4 Résultat net 38,8 4,3
87 SAVENCIA SA BILAN AU ACTIF 31/12/ /12/2014 PASSIF 31/12/ /12/2014 Immobilisations incorporelles 20,9 21,4 Immobilisations corporelles 0,3 1,3 Immobilisations financières 1 365, ,5 VALEURS IMMOBILISEES 1 386, ,2 FONDS PROPRES 800,9 775,4 PROVISIONS RISQUES & CHARGES 5,4 4,8 Créances 34,8 157,0 Dettes financières 651,6 835,6 Valeurs mobilières de placement 58,0 129,3 Dettes d'exploitation 24,6 20,0 Disponibilités 3,0 4,0 Autres 0,3 ACTIF CIRCULANT 95,8 290,6 DETTES 676,2 855,6 TOTAL ACTIF 1 482, ,8 TOTAL PASSIF 1 482, ,8
88 Cours du titre ASSEMBLEE GENERALE - 20 AVRIL 2016
89 ÉVOLUTION DU COURS DE L'ACTION EN /15 02/15 03/15 04/15 05/15 06/15 07/15 08/15 09/15 10/15 11/15 12/15 SAVENCIA CAC all tradable + bas 49,56 + haut 63,18 moyenne 57,44 variation 14,87%
90
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