CHIFFRE D AFFAIRES ET FAITS MARQUANTS PREMIER TRIMESTRE

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1 CHIFFRE D AFFAIRES ET FAITS MARQUANTS 2016 PREMIER TRIMESTRE

2 Avertissement Cette présentation ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux États-Unis ou dans tout autre pays. Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l exhaustivité ou l exactitude des informations ou opinions contenues dans cette présentation, et la responsabilité des dirigeants d EDF ne saurait être engagée pour tout préjudice résultant de l utilisation qui pourrait être faite de cette présentation ou de son contenu. Le présent document peut contenir des objectifs ou des prévisions concernant la stratégie, la situation financière ou les résultats du groupe EDF. EDF estime que ces prévisions ou objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables à la date du présent document mais qui peuvent s avérer inexactes et qui sont en tout état de cause soumises à des facteurs de risques et incertitudes. Il n y a aucune certitude que les évènements prévus auront lieu ou que les résultats attendus seront effectivement obtenus. Les facteurs importants susceptibles d entraîner des différences entre les résultats envisagés et ceux effectivement obtenus comprennent notamment la réussite des initiatives stratégiques, financières et opérationnelles d EDF fondées sur le modèle d opérateur intégré, l évolution de l environnement concurrentiel et du cadre réglementaire des marchés de l énergie, et les risques et incertitudes concernant l activité du Groupe, sa dimension internationale, l environnement climatique, les fluctuations des prix des matières premières et des taux de change, les évolutions technologiques, l évolution de l activité économique. Des informations détaillées sur ces risques potentiels et incertitudes sont disponibles dans le Document de Référence d EDF déposé auprès de l Autorité des marchés financiers le 29 avril 2016 (consultable en ligne sur le site internet de l AMF à l adresse ou celui d EDF à l adresse EDF ne s engage pas et n'a pas l'obligation de mettre à jour les informations de nature prévisionnelle contenues dans ce document pour refléter les faits et circonstances postérieurs à la date de cette présentation. 2

3 Faits marquants opérationnels et stratégiques Conditions de marché difficiles Evolution organique du chiffre d affaires : -6,0 % vs T France : production nucléaire en baisse (-2,1 TWh soit -1,8 %) en raison d une moindre sollicitation des tranches disponibles, et fin des tarifs Jaune et Vert Royaume-Uni : bonne performance opérationnelle du parc, plus que compensée par la baisse du nombre moyen de comptes clients Europe : prix de marché bas et climat doux Développements stratégiques Développement de l activité d EDF Énergies Nouvelles aux Etats-Unis Signature d un accord le 25 avril 2016 pour l acquisition de Global Ressource Options, spécialisé dans le développement, la vente et l installation de centrales solaires photovoltaïques Signature d un contrat de fourniture d électricité le 7 avril 2016 avec Southern California Edison Company pour un projet solaire de 111 MW Accélération du développement de l énergie bas carbone en Inde et en Egypte Développement dans les domaines des déchets radioactifs et de la déconstruction de centrales nucléaires, avec la signature d un accord pour l acquisition des activités de Studsvik (1) en Suède et au Royaume-Uni Signature d un partenariat stratégique avec Enbridge portant sur les trois premiers projets de parcs éoliens en mer au large des côtes françaises (1) Studsvik est une entreprise suédoise spécialisée dans l activité et les installations de traitement des déchets en Suède et au Royaume-Uni 3

4 Renforcement des fonds propres d EDF pour soutenir le plan stratégique CAP 2030 Investissements nets (1) Réduction des charges opérationnelles 10,5 Mds en Md en 2019 par rapport à 2015 Annonces du 22 avril 2016 Plan de cession d actifs Augmentation de capital envisagée : 10 Mds d ici 2020 Intention de proposer une option de versement des dividendes en actions au titre des exercices 2016 et 2017 Augmentation de capital envisagée sous forme d opération de marché pour un montant d environ 4 Mds d ici à la clôture des comptes 2016 si les conditions de marché le permettent L Etat a confirmé son intention de percevoir les dividendes 2016 et 2017 en actions et de souscrire à l augmentation de capital envisagée à hauteur de 3 Mds (1) Investissements nets hors Linky et nouveaux développements nets des cessions 4

5 Baisse du chiffre d affaires du Groupe en raison des prix de marché bas En millions d euros Variation organique : -6,0 % (1) Change et périmètre France -331 Royaume -Uni Italie Autre International Autres activités Principalement change au Royaume-Uni T (2) T (1) Variation organique à périmètre et change comparables (2) Transactions d EDF Energy sur les marchés de gros d électricité (hors activités de trading) reclassées des achats d énergie en chiffre d affaires pour 135 M 5

6 Chiffre d affaires en France pénalisé par le contexte de marché et un climat doux En millions d euros Variation organique : -4,8 % (1) Climat Hausses de (-3,8 TWh) tarifs Conditions de Autres marché Dont impact de la baisse des prix, principalement liée à la fin des tarifs Jaune et Vert : -278 M T T (1) Variation organique à périmètre et change comparables 6

7 France : bilan électrique En TWh T vs T T vs T Production / Achats 147-0,1 Ventes 147-0,1 Obligations d achat Achats LT & structurés Thermique Hydraulique (1) ,3 +0,6-0,8-0,1 Ventes nettes marché Fourniture NOME Enchères, ventes structurées et autres (2) ,0-8,0-2,0 Nucléaire 116-2,1 Clients finals 99-13,1 NB: EDF hors activités insulaires (1) Production hydraulique après déduction du pompage de 10,4 TWh au T (2) Y compris pompage hydraulique pour 1,9 TWh 7

8 Production nucléaire France : moindre sollicitation des tranches disponibles en raison du climat doux En TWh Production cumulée 2015 Production cumulée ,8% -3,0% 118,2 116,1-5,0% 81,3 78,9 43,8 41,6 Janvier Février Mars Objectif 2016 de production nucléaire revu à TWh 8

9 Production hydraulique France : meilleures conditions hydrologiques mais moindre utilisation des stocks En TWh Production cumulée (1) 2015 Production cumulée (1) ,8% -0,8% 12,4 12,3 180% Niveau normal d hydraulicité 140% 2016 min. et max. saisonniers entre 2005 et ,3 7,9 100% -12,5% 4,0 3,5 60% 2015 Janvier Février Mars 20% Janvier Mars Juin Sept. Déc. (1) Production hydraulique hors activités insulaires Production après déduction du pompage : 10,7 TWh au T et 10,4 TWh au T

10 Royaume-Uni : baisse des prix de marché et des comptes clients résidentiels En millions d euros T T % % Org. (1) Chiffre d affaires (2) ,2 % -9,8 % Production nucléaire stable de 15,7 TWh confirmant la bonne performance opérationnelle du parc B2C : Baisse du nombre moyen de comptes clients à 5,2 millions (-4 %) en raison d une concurrence exacerbée Moindre consommation gaz en lien avec un climat plus doux qu au T (1) Variation organique à périmètre et change comparables (2) Transactions d EDF Energy sur les marchés de gros d électricité (hors activités de trading) reclassées des achats d énergie en chiffre d affaires pour 135 M 10

11 Italie : recul des activités électriques En millions d euros Italie Fenice, Edison T T % % Org. (1) Chiffre d affaires ,5 % -4,3 % Electricité : baisse du chiffre d affaires principalement liée à l impact défavorable des prix de marché bas Hydrocarbures : progression du chiffre d affaires grâce à la hausse des volumes vendus aux industriels et à une activité soutenue sur les marchés de gros, malgré l effet négatif de la baisse du cours du Brent Moindre production hydraulique (-0,3 TWh) en lien avec les conditions climatiques (1) Variation organique à périmètre et change comparables 11

12 Autre International : bonne performance opérationnelle en Pologne et au Brésil, contexte gaz difficile en Belgique En millions d euros T T % % Org. (1) Chiffre d affaires ,9 % -7,2 % Belgique Gaz : impact négatif de la baisse des prix Electricité : hausse des volumes vendus, en partie compensée par des prix inférieurs ,6 % (1) ,0 % (1) ,2 % (1) 246 T T Belgique Pologne (2) Autres (Brésil, Asie, etc.) Pologne Hausse des volumes et des tarifs chaleur Production électrique supérieure grâce à une disponibilité meilleure, notamment dans la cogénération Autres Asie : fin de la concession de Figlec en 2015 Brésil : révision annuelle du tarif du contrat long terme, et hausse de la production grâce à une sollicitation croissante de l opérateur de réseau (1) Variation organique à périmètre et change comparable (2) Activités en Pologne d EDF EN et de Dalkia intégrées dans le segment «Autres activités» 12

13 Autres activités : climat doux et environnement de prix défavorable En millions d euros T T % % Org. (1) Chiffre d affaires ,3 % -9,4 % Dalkia Climat doux et contexte de prix défavorable EDF Énergies Nouvelles Meilleures conditions de vent ,7 % (1) +0,5 % (1) ,5 % (1) ,3 % (1) Dalkia EDF Énergies Nouvelles EDF Trading Autres (activité gaz, ES, etc.) EDF Trading Tendance baissière des prix et faible volatilité Climat doux en Europe Autres ES (Électricité de Strasbourg) : moindres volumes d électricité et de gaz principalement liés au climat doux par rapport au T T T (1) Variation organique à périmètre et change comparable 13

14 Objectifs 2016 confirmés et ambition 2018 maintenue 2016 EBITDA Ratio Endettement Financier Net / EBITDA Taux de distribution du Résultat Net Courant (1) 16,3 16,8 Mds Entre 2x et 2,5x 55 % à 65 % Ambition 2018 Cash flow après dividendes (2) Positif en 2018 (1) Ajusté de la rémunération des emprunts hybrides comptabilisée en fonds propres (2) Hors Linky et nouveaux développements nets des cessions 14

15 Feuille de route pour un cash flow (1) positif en 2018 Maîtrise de la trajectoire d investissements nets (2) 12,4 Md ,5 Md 2018 Réduction des charges opérationnelles (3) 0,7 Md en 2018 par rapport à Md en 2019 par rapport à 2015 Plan d amélioration du Besoin en Fonds de Roulement (1) Cash flow après dividendes, hors Linky et nouveaux développements nets des cessions (2) Investissements nets hors Linky et nouveaux développements nets des cessions (3) Charges opérationnelles hors transaction d AREVA NP 0,7 Md 1,8 Md cumulé 15

16 CHIFFRE D AFFAIRES ET FAITS MARQUANTS 2016 PREMIER TRIMESTRE