RÉUNION D INFORMATION

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1 RÉUNION D INFORMATION 1 ORDRE DU JOUR L ESSENTIEL CHIFFRE D AFFAIRES À LA FIN DU TROISIÈME TRIMESTRE ACTUALITÉS PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE AGENDA ET CONTACTS 2 1

2 24/04/2017 L ESSENTIEL Progression significative du chiffre d affaires du 3e trimestre : +5,7 %* Forte croissance du chiffre d affaires cumulé (9 mois) : +8,1 %* Bonne performance de l activité Semences potagères : +5,1 %* Regain d activité confirmé de l activité Semences de grandes cultures, dans un contexte de marché toujours difficile : +11,7 %* Perspectives Confirmation de l objectif global de croissance d activité Révision à la hausse de la marge opérationnelle courante *A données comparables 3 CHIFFRE D AFFAIRES À LA FIN DU 3e TRIMESTRE

3 RÉFÉRENTIELS Référentiel comptable IFRS au 31 mars 2017 Cours des principales devises au 31 mars 2017 (et 31 mars 2016) moyen clôture $ 1,10 1,09 1,14 1, ,74 0,86 0,79 0,86 TRY 3,20 3,60 3,21 3,89 ILS 4,28 4,12 4,30 3,89 BRL 4,15 3,51 4,12 3,38 INR MXN 18,84 21,31 19,59 20,02 UAH RUB CHIFFRE D AFFAIRES* CONSOLIDÉ En M À LA FIN DU TROISIÈME TRIMESTRE +8,1 % 80 +8,1 % TROISIÈME TRIMESTRE +6,4% +5,7 % 990 0, * Mars mar.-16 Impact Activité Mars mar Mars mar.-16 Impact Activité Mars mar devises devises * Revenu des activités ordinaires * dont : Potagères : 212 Grandes cultures :

4 CHIFFRE D AFFAIRES * SEMENCES POTAGÈRES En M À LA FIN DU TROISIÈME TRIMESTRE +5,9 % 24 +5,1 % TROISIÈME TRIMESTRE +6,3 % +5,0 % Mars mar.-16 Impact Activité Mars mar.-17 devises Mars mar.-16 Impact Activité Mars mar devises * Revenu des activités ordinaires 7 CHIFFRE D AFFAIRES SEMENCES POTAGÈRES RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES* SEMENCES POTAGÈRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE Contexte de marché dynamique, toutefois ponctuellement moins porteur sur certains territoires (Italie, Espagne, Mexique) Afrique/ Moyen-Orient Chiffre d affaires de très bon niveau, compte tenu notamment d une base de référence élevée Asie / Océanie 18% 15% 30% 37% Europe Amériques Progression significative d activité des trois Business Units, sur l ensemble des zones géographiques Croissance de nouveau très soutenue sur la fin du trimestre, traduisant la reprise du marché européen ainsi qu une dynamique fortement marquée en Amérique du Nord * Ventes de produits Belles performances sur certaines espèces stratégiques : la carotte, le piment/poivron et la courgette notamment Poursuite de la baisse pilotée de l activité de fournitures et équipements agricoles de la Business Unit Vilmorin-MKS au Japon Un trimestre en croissance solide 8 4

5 CHIFFRE D AFFAIRES * SEMENCES DE GRANDES CULTURES En M À LA FIN DU TROISIÈME TRIMESTRE +11,0 % ,7 % TROISIÈME TRIMESTRE +7,0 % +6,7 % Mars mar.-16 Impact Activité Mars mar.-17 devises Mars mar.-16 Impact Activité Mars mar devises * Revenu des activités ordinaires, après application IFRS 11 (soit hors AgReliant) 9 TENDANCES DE MARCHÉ SEMENCES DE GRANDES CULTURES Un contexte de marchés toujours difficile en grandes cultures Faible niveau des cours des matières premières agricoles Tendances d évolution des surfaces Maïs États-Unis Surfaces Europe 28 Surfaces Europe élargie Surfaces Brésil Surfaces Safra Surfaces Safrinha Tournesol Europe 28 Surfaces Europe élargie Surfaces 10 5

6 CHIFFRE D AFFAIRES SEMENCES DE GRANDES CULTURES Amérique du Nord (AgReliant) (-6,1 %) CHIFFRE D AFFAIRES TOTAL (y compris AgReliant) : 765 M Autres zones (+61,4 %) RÉPARTITION PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (évolutions à données comparables, avant application IFRS 11) Europe (+5,6 %) En M Maïs et tournesol. Europe Activité en croissance, dans un contexte marqué cette année encore par une pression importante sur les politiques tarifaires Nouveau recul en semences de maïs : Lié à la baisse attendue des surfaces, principalement en Europe de l Ouest (France notamment) Malgré une belle croissance d activité à l est de l Europe, concrétisant des gains de parts de marché Très forte progression des ventes de semences de tournesol, principalement sur les marchés clés : Ukraine et Russie Maïs. Amérique du Sud Croissance d activité extrêmement soutenue lors de la seconde campagne commerciale au Brésil (Safrinha), traduisant des gains de parts de marché Maïs. Amérique du Nord (AgReliant) Baisse des volumes mis en marché en semences de maïs, en ligne avec les anticipations de recul des surfaces cultivées sur cette espèce Maïs. Afrique (Seed Co) Forte progression des ventes de semences de maïs Regain d activité confirmé, dans un environnement toujours difficile 11 CHIFFRE D AFFAIRES CONSOLIDÉ * PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE Asie / Océanie Afrique/ Moyen-Orient 10 % 10 % 60 % 58 % Europe Amériques 226 M. +24,1 %** Europe 595 M. +3,7 %** Amériques 10 % 22 % Afrique/Moyen-Orient 107 M. +2,9 % ** Asie/Océanie 107 M. +10,8 %** * Ventes de produits ** A données courantes par rapport à

7 CHIFFRE D AFFAIRES CONSOLIDÉ * PAR TRIMESTRE CHIFFRE D AFFAIRES* PAR TRIMESTRE En M Semences potagères Semences de grandes cultures Europe Semences de grandes cultures autres zones Produits de jardin et Holdings T T T T T T T T Diffusion le * Revenu des activités ordinaires 13 ACTUALITÉS

8 ACTUALITÉS SEMENCES POTAGÈRES. AFRIQUE. MARS 2017 Création d une co-entreprise Potagères «Prime Seed Co» entre Vilmorin & Cie et Seed Co en Afrique* Contexte : Participation minoritaire de Vilmorin & Cie, depuis , au sein de Seed Co (30,4 %), 1 e société semencière africaine Entrée de Seed Co, déjà solidement établi en Afrique du Sud-Est (principalement en maïs), sur le marché des potagères en 2015 : acquisition de Prime Seed au Zimbabwe Objectif : Se positionner, grâce aux nombreuses synergies entre les deux sociétés, sur un marché des semences potagères offrant un important potentiel de développement en Afrique subsaharienne. * Co-entreprise établie opérationnellement entre Seed Co (détenant 51 % du capital) et la Business Unit Potagères HM.CLAUSE 15 ACTUALITÉS SEMENCES DE BLÉ. ÉTATS-UNIS. MARS 2017 Renégociation du partenariat avec Arcadia Biosciences (États-Unis. Blé) Vilmorin & Cie et Arcadia Biosciences, société de biotechnologies américaine, mettent un terme (à fin mars 2017) à leur schéma de participations croisées mis en œuvre depuis Rappel : Participation minoritaire (35 % du capital d Arcadia Biosciences), depuis 2010, au sein de Limagrain Cereal Seeds, la Business Unit de Vilmorin & Cie dédiée au développement des semences de blé en Amérique du Nord Participation minoritaire de Vilmorin & Cie (< 4 %) au sein d Arcadia Biosciences, cotée au NASDAQ depuis mai 2015 Les deux sociétés envisagent de poursuivre leur partenariat scientifique, notamment en termes de recherche sur le blé. 16 8

9 24/04/2017 PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE SEMENCES POTAGÈRES Enjeux de fin d exercice : Gains de parts de marché et confirmation de la croissance soutenue de l activité Semences potagères sur le 4e trimestre, sur une base de référence élevée Perspective de fin d exercice : Objectif de chiffre d affaires potagères légèrement réajusté à la baisse Objectif Chiffre d affaires = +6 %* * A données comparables. 18 9

10 PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE SEMENCES DE GRANDES CULTURES Enjeux de fin d exercice : Évolution définitive des surfaces cultivées en maïs et en tournesol Résistance à la pression persistante sur les politiques tarifaires Impact final de la parité de certaines devises Perspective de fin d exercice : Objectif de chiffre d affaires grandes cultures revu à la hausse Objectif Chiffre d affaires > +5 %* * A données comparables. 19 PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE CONFIRMATION DE L OBJECTIF GLOBAL DE CHIFFRE D AFFAIRES Objectif de chiffre d affaires : Réaliser une progression significative de l activité, dans des conditions de marchés encore tendues pour les semences de grandes cultures et caractérisées par les opérations de consolidation du secteur de l agrochimie OBJECTIF PRÉSENTÉ EN FÉVRIER 2017* (à l issue de la publication des résultats semestriels) OBJECTIF PRÉSENTÉ À L ISSUE DU 3 E TRIMESTRE* Chiffre d affaires dont : Potagères Grandes cultures +5 % > 7 % > 2 % Chiffre d affaires dont : Potagères Grandes cultures > 5 % +6 % > 5 % * A données comparables 20 10

11 PERSPECTIVES DE FIN D EXERCICE RÉVISION À LA HAUSSE DE L OBJECTIF DE MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE Objectif de marge opérationnelle courante : OBJECTIF PRÉSENTÉ EN FÉVRIER 2017 (à l issue de la publication des résultats semestriels) OBJECTIF RÉVISÉ (à l issue du 3 e trimestre) Marge opérationnelle courante ~ 8,4 % (soit le même niveau qu en ) intégrant un effort de recherche de plus de 240 M Marge opérationnelle courante 9,0 % intégrant un effort de recherche de plus de 240 M Fruit en particulier de la mise en œuvre, depuis avril 2016, du plan d actions opérationnel Viser une contribution des sociétés mises en équivalence, au moins équivalente à Tout en poursuivant le déploiement de la stratégie de développement et d innovation, dans une vision de long terme et en s appuyant sur la complémentarité des deux activités stratégiques 21 AGENDA ET CONTACTS 22 11

12 AGENDA LUNDI 31 JUILLET 2017 AU SOIR Publication du chiffre d affaires annuel (au 30 juin 2017) MERCREDI 18 OCTOBRE 2017 AU SOIR Publication des résultats annuels (au 30 juin 2017) LUNDI 6 NOVEMBRE 2017 AU SOIR Publication du chiffre d affaires à la fin du premier trimestre (au 30 septembre 2017) 23 CONTACTS Pour toute information complémentaire : Daniel JACQUEMOND Directeur Financier daniel.jacquemond@vilmorin.info Valérie MONSÉRAT Directrice Communication Financière et Relations Investisseurs valerie.monserat@vilmorin.info Vilmorin & Cie Siège social : 4 quai de la Mégisserie PARIS Adresse postale : CS Saint-Beauzire GERZAT Tél Fax : Retrouvez l ensemble de l information financière sur le site :

13 VILMORIN & CIE Siège social : 4 Quai de la Mégisserie PARIS Adresse postale : CS Saint-Beauzire GERZAT Tél (0) MERCI 13