ABC ALGERIA Rapport Annuel Annual Report 2011

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1 ABC ALGERIA Rapport Annuel Annual Report 2011 Partenariat Partnership

2 Partenariat Partnership ABC Algeria offre une large gamme de produits bancaires pour satisfaire les besoins de ses clients et créer un lien de confiance. ABC Algeria is committed to providing a whole spectrum of banking products that more than satisfy their customers needs and create a bond of trust. 2 ABC ALGERIA RAPPORT ANNUEL 2011

3 ABC ALGERIA ANNUAL REPORT

4 SOMMAIRE CONTENTS Message du Président du Conseil d Administration Letter from the Chairman 6 Membres du Conseil d Administration Board of Directors 8 Organigramme d ABC Algeria Organisation Chart 10 ABC Groupe en Chiffres ABC Group Financial Summary 11 Sommaire Financier Financial Highlights 12 Revue des Opérations Review of Operations 15 Gouvernance de la Banque Corporate Governance 27 Gestion du Risque Risk Management 36 Trophée Meilleure Banque 2011 Best Bank Award Rapport des Commissaires aux Comptes External Auditors Report 43 Rapport Financier arrêté au 31/12/2011 Financial Statements as of 31/12/ Réseau Agences ABC Algeria ABC Algeria s Branches Network 78 Annuaire du Groupe ABC ABC Group Directory 79

5 vision «Se positionner en tant que banque universelle leader sur le marché algérien, qui offre un excellent retour sur investissement à ses actionnaires, fournit un service de qualité et des produits distinctifs à ses clients, et est capable d attirer, développer et fidéliser les meilleurs talents.» "To become a leading Universal Bank in Algeria that delivers superior shareholder returns, provides distinctive service and products to its customers, and is able to attract, develop and retain top talent."

6 «ABC Algeria a, pour la troisième année consécutive, été récompensée meilleure banque en Algérie par Global Finance.» "ABC Algeria, for the third year in a row, was awarded "Best Bank in Algeria" by Global Finance." Mohammed SHOKRI Président du Conseil d Administration Chairman of the Board of Directors

7 Force et détermination Strength and resilience Arab Banking Corporation (B.S.C) est une banque universelle internationale basée à Bahrein. Arab Banking Corporation (B.S.C) is an international universal bank headquartered in Bahrain.

8 Message du Président du Conseil d Administration Letter from the Chairman Conjoncture Mondiale : l heure du bilan! La conjoncture 2011 a été marquée par de vives tensions dans de nombreux pays. Les chaines de production ont été désorganisées, notamment dans l automobile, à la suite du Tsunami au Japon. Les mouvements politiques au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, «le printemps arabe», ont provoqué des tensions sur les cours du pétrole. De nombreuses incertitudes touchant aussi bien les perspectives conjoncturelles, que les politiques économiques, ont affecté la confiance aux Etats Unis d Amérique, tandis que la crise de la dette souveraine européenne se prolongeait et s intensifiait, et toutes les mesures prises se sont finalement révélées tardives, et surtout inadaptées. A contrario, les économies émergentes ont bien résisté, avec une croissance en recul d à peine un point par rapport aux 7.3 % de 2010, contre 1.6 % dans les pays avancés. Malgré la modération de la croissance, qui a suivi le fort rebond de 2010, leurs performances ont été remarquables. Aux Etats-Unis, la croissance a été limitée à 0.7 %. Cette contre-performance, s ajoutant à une révision à la baisse de la croissance 2010 et au maintien d un taux de chômage très élevé, a semé des doutes sur l efficacité des politiques économiques et a fait craindre les agences de rating, dont la répercussion s est finalement traduit par une dégradation de la note souveraine des Etats Unis d Amérique, avec un effet de contagion sur bon nombre de Pays Européens. Conjoncture Nationale : Croissance L Algérie s est distinguée dans ce paysage, par une stabilité politique au milieu de la protesta, voire révolution des pays voisins, et bénéficiant d un prix du baril de pétrole avoisinant les 112 USD (en moyenne annuelle avec des pic à plus de 125 USD courant mars 2011). Ceci a permis au pays de dégager une balance courante extérieure excédentaire à 21,09 Milliards USD et d un taux de croissance en progression à 4 % contre 3,3% en 2010, pour un taux d inflation légèrement en hausse à 4,5 % en 2011, contre 3,9 % en Ces indicateurs illustrent parfaitement le climat d affaires plutôt favorable pour les opérateurs économiques, qui, pour la majorité, ont tiré un retour positif sur leur bilan. Notre Banque : Maintien de la performance Ainsi, dans un contexte économique national plutôt favorable, notre Banque ABC Algeria a, pour la troisième année consécutive, été récompensée «Meilleure Banque en Algérie» par Global Finance. Nous devons cette prestigieuse distinction à notre bonne performance et à la forte dynamique de développement des différents pôles d activité bancaire, ainsi qu à l application d une stratégie claire et pertinente alliant croissance et performance, en dépit d un contexte économique national des plus compétitifs. En 2011, de nouvelles initiatives et des améliorations de nos produits bancaires ont été lancés dans le dessein de rendre accessible nos services bancaires au plus grand nombre de clients et de contribuer ainsi au développement d un portefeuille de clientèle bien plus diversifié, allant du segment du Retail aux grandes Entreprises. A fin 2011, et en tirant pleinement profit des synergies des lignes métiers de la Banque, nous avons clôturé l exercice 2011 sur des rythmes de croissance significatives avec un Produit Net Bancaire de Millions DZD en progression de 3 % par rapport à l exercice précédent, pour un total Bilan de Millions DZD, en légère augmentation. Le bénéfice net enregistré était de 925 Millions DZD, pour un retour sur Fonds Propres de 7% et un retour sur actifs de 2.2%, et un niveau d engagements de financement en faveur de la clientèle qui est passé de DZD Millions DZD à Millions DZD, soit une progression de 28%. Dans le même temps, une véritable dynamique de transformation a été engagée, visant l amélioration de l efficacité opérationnelle, l alignement avec les évolutions règlementaires, le renforcement de la maitrise du Risque, l enrichissement des produits existants et l extension de notre réseau bancaire par l ouverture de nouvelles agences couvrant de nouvelles régions du pays. Par ailleurs, 2011, a été l année de la nomination de M. Noreddin NAHAWI en qualité de Directeur Général d ABC Algeria, M. NAHAWI avait occupé différentes responsabilités au sein du Groupe notamment à la tête de la Division du Monde Arabe, ainsi que CEO des unités ABC de la Jordanie et de la Tunisie. Enfin et pour conclure, je souhaite adresser mes plus vifs remerciements aux Autorités Monétaires, la Maison Mère pour sa confiance, son encadrement et son support, notre fidèle clientèle, sans oublier pour autant l ensemble du personnel pour ce défi, qui porté par des équipes dévouées et impliquées dans la réussite de notre projet, étant celui du progrès que nous souhaitons partager dans la durée. 8 ABC ALGERIA RAPPORT ANNUEL 2011 Mohammed SHOKRI Le Président du Conseil d Administration

9 Global climate: Time to take stock! 2011 has been marked by massive tension in many countries. Production chains have been disorganised, particularly in the automotive industry, following the Tsunami in Japan. Political movements in the Middle East and North Africa, «the Arab Spring», have cause tensions on the price of oil. Many uncertainties affecting both the economic outlooks and economic policies have affected trust in the United States, whereas the European sovereign debt crisis is getting worse and all measures taken have turned out to be too late and, above all, inappropriate. On the other hand, the emerging markets have resisted well, with growth down by barely one point compared to the 7.3% of 2010, compared to 1.6% in advanced countries. Despite moderate growth, which followed the huge recovery in 2010, their performances have been remarkable. In the United States, growth was limited to 0.7 %. This counter-performance, adding to the downwards growth revision for 2010 and continuing very high unemployment rates, sowed doubts on the effectiveness of economic policies and mistrust of the rating agencies, whose repercussion finally led to a downgraded sovereign rating of the United States which then had a domino effect on a good number of European countries. National Climate: Growth Algeria has set itself aside in this landscape, owing to political stability in a climate of protests, or even revolution in neighbouring countries, and benefiting from a price per barrel of oil of around USD112 (annual average, high of around USD125 in March 2011). This enabled the country to have a surplus balance of trade of around USD21.09 billion and growth up by 4% compared to 3.3% in 2010, with a slightly higher inflation rate of 4.5% in 2011, compared to 3.9% in These indicators are a clear example of the rather favourable business climate for economic operators which, mostly, have once again had good balance sheets. Our Bank: Continued performance Thus, in a rather favourable national economic context, our Bank ABC Algeria, for the third year in a row, was awarded «Best Bank in Algeria» by Global Finance. We owe this prestigious award to our good performance and to the superb development of the different banking areas, as well as the application of a clear and pertinent strategy combining growth and performance, despite one of the most competitive national economic contexts. In 2011, new initiatives and improvements of our banking products were launched in view of making our banking services accessible to the largest number of customers and thus contributing to the development of a much more diversified customer portfolio, from the retail segment to corporates. At the end of 2011, and taking full advantage of the synergies of the Bank s different business units, we ended the financial year 2011 with a significant increase in Net Bank Revenue of DZD2,446 million, up by 3% compared to the previous financial year, with a total balance sheet of DZD42,015 million, slightly up on the previous year. Net profits recorded were DZD925 million, with a return on equity of 7% and a return on assets of 2.2% and a level of financial commitments to customers which increased from DZD12,283 million to DZD15,777 million, i.e. up by 28%. At the same time, a real dynamic for transformation has been initiated, aiming to improve operational efficiency, bringing policies and procedures in line with regulatory changes, reinforcing Risk management, enhancing existing products and extending our banking network by opening up new branches covering new regions of the country. Further, 2011 was the year in which Mr Noreddin NAHAWI was appointed CEO of ABC Algeria. Mr NAHAWI has had different responsibilities within the Group particularly as head of the Arab World Division, as well as CEO of the ABC units of Jordan and Tunisia. Finally and to conclude, I would like to pay my utmost thanks to the Monetary Authorities, the Parent Company for its confidence, its support and assistance, our loyal customers, not forgetting, however, all staff for this challenge which has been boosted by dedicated teams involved in the success of our project - that of progress which we wish to share over the duration. Mohammed SHOKRI Chairman of the Board of Directors ABC ALGERIA ANNUAL REPORT

10 Conseil d Administration Board of Directors M. Mohammed Abdel Salam SHOKRI Président depuis septembre 2007 M. Mohammed Abdel Salam Shokri a à son actif plus de 30 ans d expérience bancaire. Il est actuellement Conseiller du Conseil d Administration de la Banque extérieure de la Libye. Il a déjà occupé les postes de Directeur Général de l Arab Commercial Bank, Londres, Vice-Gouverneur de la Banque Centrale de Libye, Président Directeur Général de Gumhouria Bank, Libye, Directeur Général et Administrateur de la Lybian Arab Tunisian Bank, Tunis, Président de l Association des Banques Libyennes et Directeur de plusieurs Banques et Institutions de la région. M. Shokri est titulaire d un Master en Accouting Science de l université d Oklahoma, aux USA. Chairman Since September 2007 Mr. Mohamed Abdel Salam Shokri has over 30 years banking experience. He is currently Advisor to the Libyan Foreign Bank Board of Directors. His past offices include Deputy Vice Governor of the Central Bank of Libya, General Manager of British Arab Commercial Bank, London; Chairman and General Manager of Gumhouria Bank, Libya; Deputy General Manager and Director of Libyan Arab Tunisian Bank, Tunisia; Chairman of the Libyan Banks Association, and Director of a number of other banks and financial institutions across the region. Mr. Shokri holds a Masters Degree in Accounting Science from Oklahoma City University, U.S.A. M. Mohammed-Nabil HAMDAN Vice-Président depuis mai 2011 M. Mohammed-Nabil Hamdan est Directeur Général de la Palestine Investment Bank ; après avoir occupé le poste de Premier Vice président et Chef Adjoint de l Unité de Recouvrement du Groupe ABC. M. Hamdan avait rejoint le Groupe ABC en 2004 dans la Direction du Monde Arabe et a été administrateur d ABC Egypte, et d ABC Tunisie. Il a à son actif plus de 30 années d expérience bancaire au Koweit, en Turquie, et à Bahreïn. M. Hamdan est titulaire d un MBA de l Université de Fairleugh Dickinson, New Jersey, et d un B.S. (License en Science) de l Université de Montclair State College - New Jersey, USA. Vice Chairman Since May 2011 Mr. Mohammed-Nabil Hamdan is General Manager of the Palestine Investment Bank, after having served as First Vice President and Deputy Head of Remedial Loans Unit, ABC Group. M. Hamdan had joined ABC Group in 2004 as part of the Arab World Division and was appointed as Director at both ABC Egypt and ABC Tunisie. Mr. Hamdan holds an MBA from Fairleigh Dickinson University, New Jersey and a Bachelor of Science from Montclair State College - New Jersey. He has over 30 years of banking experience in Kuwait, Turkey and Bahrain. M. Hisham A. MOUZUGHI Administrateur depuis juin 2010 M. Hisham A. Mouzughi est responsable du Risque et Support Crédit au sein d ABC Islamic Bank (EC) Bahreïn depuis Il a commencé sa carrière professionnelle à la direction du Crédit de d ABC International Bank (Londres) en 1989 où il a occupé plusieurs postes dont le dernier était celui de Chef Adjoint du Crédit à la direction de gestion des risques. M. Mouzughi est titulaire d un MBA de l Université de Webster, d un Master of Science in Business Administration (MSBA) de l Université de Boston, d un diplôme d études supérieures en comptabilité et finance délivré par la London School of Economics, et d un diplôme d études supérieures en banque islamique et assurance, de l Institute of Islamic Banking & Insurance, Londres. Director Since June 2010 Mr. Hisham Mouzughi has been the Head of Risk and Credit Support at ABC Islamic Bank (E.C) Bahrain since He started his career in 1989 at ABC International Bank PLC, London, where his last position was Deputy Head of Credit in the Risk Management Department. Mr. Mouzughi holds an MBA from Webster University, a Master of Science in Business Administration (MSBA), from Boston University, a Post Graduate Diploma in Accounting and Finance from London School of Economics, and a Post Graduate Diploma in Islamic Banking and Insurance, from the Institute of Islamic Banking and Insurance, London. M. Patrick Edouard ABI HABIB Administrateur depuis juin 2010 M. Patrick Abi Habib est depuis 2010 Chef Catalyseur des Affaires des diverses filières de la banque, dépendant du bureau du Vice Président Directeur Général du Groupe ABC (BSC). Il a rejoint le Group ABC en 2002 au niveau de la Direction du Crédit et du Risque du Groupe, puis la Direction d Audit Interne du Groupe en M. Abi Habib est titulaire d un Master en Management du CERAM ESC Nice-Sofia Antipolis (SKEMA Business School), France, et d une License en Sciences Economiques de l Université Saint Joseph, Beyrouth, Liban. M. Abi Habib a à son actif plus de 18 années d expérience bancaire au Liban, en Algérie, en Tunisie, et à Bahreïn. Director Since June 2010 Mr. Patrick Abi Habib is the Head of Business Catalyst Office of the Deputy Chief Executive, at Arab Banking Corporation (BSC), Bahrain. He has joined ABC Group in 2002 as Vice President in the Credit and Risk Group, and moved to Group Audit as Senior Team Leader in Mr. Abi Habib holds a Master in Management from SKEMA Business School France (CERAM ESC Nice Sofia Antipolis) and a Bachelor of Arts in Economics from Saint Joseph University, Beirut. He has over 18 years of banking experience in Lebanon, Algeria, Tunisia and Bahrain. 10 ABC ALGERIA RAPPORT ANNUEL 2011

11 M. Husam M. S. KHALEIF Administrateur depuis juin 2010 Premier Vice Président et Directeur Adjoint du Commerce Extérieur Global du Groupe Arab Banking Corporation (BSC), Bahreïn, M. Khaleif a travaillé au sein du Groupe ABC durant 19 ans ; il a passé les huit premières années à ABC International Bank, Londres au Commerce Extérieur et à la Direction du Correspondent Banking. M. Khaleif est titulaire d une License en Administration des Affaires et Économie option Finance et Comptabilité de l Université Internationale Américaine de Londres, «Richmond College». Director Since June 2010 Mr. Husam Khaleif is First Vice President and Deputy Head of Global Trade Finance at Arab Banking Corporation (BSC), Bahrain. He has been with the ABC Group for 19 years. Prior to his current position, he spent 8 years at ABC International Bank, London in the Trade Finance and Correspondent Banking Department. Mr. Khaleif holds a B.A. in Business Administration and Economics with area of concentration in Finance and Accounting from Richmond College, the American International University in London. M. Noreddin NAHAWI Administrateur Délégué depuis mai 2011 M. Noreddin Nahawi a rejoint le Groupe ABC en 2003 en qualité de Président du Monde Arabe et a occupé depuis les postes de Directeur Général de ABC Jordanie et tout récemment Directeur Général d ABC Tunis. M. Nahawi a plus de 35 années de carrière dans neuf pays, dont la France, le Sultanat d Oman, le Royaume-Uni, les Émirats Arabes Unis, Bahreïn, le Liban, l Egypte ainsi que son pays natal, la Jordanie. Avant de rejoindre le Groupe ABC, M. NAHAWI a passé plus de 29 années de sa carrière avec le Groupe BNP Paribas. M. Nahawi est titulaire d un Master en administration internationale «USA» et d une licence de Colby College, Etats-Unis. Executive Director Since May 2011 Mr. Noreddin Nahawi joined ABC Group in 2003 as Head of Arab World Division and has occupied since the positions of Managing Director of ABC Jordan, and lately Tunisia Country Manager. Mr Nahawi s career spans over 35 years across nine countries including his native Jordan, France, Oman, the U.K., U.A.E., Bahrain, Lebanon, Egypt and most recently Tunisia. Prior to joining ABC, Mr. Nahawi had spent over 29 years of his career with BNP Paribas. M. Nahawi holds a Master in international Administration from the USA and a Bachelors of Arts from Colby College in the USA M. Madjid NASSOU Administrateur depuis juin 2010 M. Madjid Nassou a occupé plusieurs postes de responsabilités, dont le poste de Président et Directeur Général de la CPA et de la BDL (Alger), Directeur Général de la BNA et de Al Rayan Bank, et Conseiller du Conseil d Administration de Trust Bank. Sur la plan international M. Nassou était Administrateur Régional chez UBAF Paris, et Directeur Général Adjoint d UBAF Bahrein. M. Nassou est titulaire d un D.E.S en Banque de l École Supérieure des Arts & Métiers (Paris), d un Magister en Droit et d un Diplôme en Sciences Politiques de l Université de Bordeaux. Director Since June 2010 Mr. Madjid Nassou held different executive positions, of which Chairman and General Manager of CPA and BDL (Algeria); General Manager of BNA and Al Rayan Algerian Bank, and advisor to the board of directors of Trust Bank. At the international level Mr. Nassou was Regional Officer with UBAF Paris and Assistant General Manager of UBAF Bahrain. Mr. Nassou holds a Master in Banking from Ecole Supérieure des Arts & Métiers, Paris, a Master in Law and a Diploma in Political Sciences from Bordeaux University, France. Comité de Gouvernance et de Compensation Governance & Compensation Committee Président President : Nabil HAMDAN Membres Members : Patrick ABI HABIB, Hisham MOUZUGHI Secréraire Secretary : Nabila BRAHIMI Comité d Audit Audit Committee Président President : Patrick ABI HABIB Membres Members : Husam KHALEIF, Madjid NASSOU Secréraire Secretary : Directeur de l Audit Head of Audit Comité du risque Subsidiary Board Risk Committee Président President : Hisham MOUZUGHI Membres Members : Noreddin NAHAWI, Nabil HAMDAN Secréraire Secretary : Directeur Crédit/Risque Head of Credit and Risk ABC ALGERIA ANNUAL REPORT

12 Organigramme Organisation Chart 12 ABC ALGERIA RAPPORT ANNUEL 2011

13 ABC Groupe en Chiffres ABC Group Financial Summary ABC GROUP US$ millions 2011 Highlights ABC Parent (ABC BSC) ABC Group Total assets 14,657 25,015 Total non-trading securities 4,486 6,050 Total loans and advances 3,944 11,985 Total deposits 9,618 18,736 Shareholders funds 3,598 3,598 MENA SUBSIDIARIES US$ millions 2011 Highlights ABC Algeria ABC Jordan ABC Egypt ABC Tunisie Total assets 553 1, Total non-trading securities Total loans and advances Total deposits Shareholders funds Number of branches WHOLESALE BANKING AND OTHER SUBSIDIARIES US$ millions 2011 Highlights ABC Int l Bank plc Banco ABC Brazil ABC Islamic Bank AFS Total assets 4,353 5,603 1, Total non-trading securities Total loans and advances 1,889 4, Total deposits 3,116 4, Shareholders funds Number of branches ABC ALGERIA ANNUAL REPORT

14 Sommaire Financier Financial Highlights 31 Dec Dec Dec Dec Dec 2007 Revenus (Millions DZD) Intérêts nets Commissions et produits nets Produit Net Bancaire Résultat Brut d Exploitation Dotations nettes aux provisions et pertes de valeurs Résultat avant Impôts Résultat Net Position Financière (Millions DZD) Total Bilan Prêts et Créances sur la clientèle Prêts et Créances sur les institutions financières Fonds propres Ratio (%) Rentabilité Coefficient d Exploitation 51% 42% 44% 54% 44% Retour sur Fonds Propres 7% 9% 12% 15% 25% Retour sur Actifs 2,2% 2,5% 2,1% 1,9% 2,8% Capital Risques pondérés Fonds propres nets Ratio de solvabilité 86% 92% 109% 31% 19% Fonds propres en % total actif 32% 30% 25% 14% 11% Prêts et créances en multiple des fonds propres 1,2 1,4 1,3 2,5 3,2 Total dettes en multiple des fonds propres 1,7 1,8 3,0 6,2 8,0 Actif Prêts et créances en % du total actif 39% 41% 32% 34% 35% Créances douteuses en % des prêts et créances 2,6% 4,9% 6,9% 10,7% 13,8% Provisions en % des créances douteuses 98,7% 99,1% 98,5% 100% 90,7% 14 ABC ALGERIA RAPPORT ANNUEL 2011

15 31 Dec Dec Dec Dec Dec 2007 Revenue (in millions of DZD) Net Interest Margin Net Commision and Other Income Total Operating Income Operating Profit Net provisions Net Profit Before Tax Net Profit Financial Position (in millions of DZD) Total Balance Sheet Loans and advances Loans and advances to financial institutions Equity Ratio (%) Profitability Cost to income 51% 42% 44% 54% 44% ROE 7% 9% 12% 15% 25% ROA 2,2% 2,5% 2,1% 1,9% 2,8% Capital Risk Weighted Assets Net Equity Capital Ratio 86% 92% 109% 31% 19% Equity in % total assets 32% 30% 25% 14% 11% Loans and advances in multiple of Equity 1,2 1,4 1,3 2,5 3,2 Total deposits in multiple of equity 1,7 1,8 3,0 6,2 8,0 Assets Loans and advances in % of total assets 39% 41% 32% 34% 35% NPL in % of loans and advances 2,6% 4,9% 6,9% 10,7% 13,8% Provisions in % of NPL 98,7% 99,1% 98,5% 100% 90,7% ABC ALGERIA ANNUAL REPORT

16 16 ABC ALGERIA RAPPORT ANNUEL 2011

17 Revue des Opérations Review of Operations ABC ALGERIA ANNUAL REPORT

18 Revue des Opérations Review of Operations Conjoncture économique L économie mondiale, qui reste encore marquée par une crise financière sans précédent au courant 2008 et qui a commencé à donner des signes de reprise timide de croissance en 2009, a confirmé, en 2010 et 2011, les premiers signes de stabilisation et quelques indices de relative amélioration de la conjoncture financière au niveau international. Malgré cette reprise, relativement encore loin d être satisfaisante grâce aux pays émergeants, la plupart des pays Européens et voire même les Etats-Unis d Amérique ont recouru à des plans de rigueur pour retrouver leur équilibre budgétaire à moyen terme. Cette conjoncture, toujours aussi difficile, a épargné en partie l économie Algérienne qui a vu ses recettes d exportation, principalement d hydrocarbures, augmenter en 2011 pour dépasser 73 Milliards USD, mais qui a vu aussi ses importations explosées, à plus de 46 Milliards USD. Cette situation, conjuguée aux mesures prises par les autorités du pays pour l année 2011, s est traduite par un excédent commercial de près de 27 Milliards USD, portant ainsi les réserves de change à plus de 182 Milliards USD. L Algérie a entrepris un plan quinquennal 2010/2014 ambitieux pour une enveloppe estimée à 286 Milliards USD d investissements, où la part des infrastructures est prépondérante, notamment dans le domaine ferroviaire, dont une première tranche a été réalisé au courant Les paramètres macroéconomiques de l Algérie sont toujours au vert avec des performances appréciables dans cette conjoncture internationale défavorable. Le taux de change effectif du dinar est resté proche de l équilibre, avec une dépréciation contenue dans une fourchette ne dépassant pas les 2% par rapport au dollar Américain. Le taux d inflation s est stabilisé à 3,9% en rapport à 2010; alors que le taux de croissance a été de l ordre de 5,5% et le taux de chômage est passé sous la barre des 10% de la population active. La dette extérieure à moyen et long terme, a encore régressée et elle est passée de 5,681 Milliards USD à 4,405 Milliards USD à fin Les crédits à l économie ont augmenté de 16,52% dont une moyenne de 15,84% pour les banques publiques et 21% pour celles privées. Il a été enregistré une hausse des crédits aux ménages de 5,63%, de 10,78% pour les entreprises privées et de 27,27% pour le secteur public. Les crédits immobiliers, quant à eux, se sont accrus de 16,38% et ont atteint 74% du total des crédits accordés aux ménages. Malgré cela le crédit aux PME reste en-deçà de l objectif recherché à travers les différentes mesures d accompagnement décidées par les pouvoirs publics pour leur facilitation (fonds de garantie, taux d intérêt bonifié, ). Par ailleurs, il a été enregistré une amélioration du portefeuille des banques avec le recul des créances non performantes qui sont passées de 19,05% à fin décembre 2010 à 16,08% à fin septembre C est ainsi, qu en corollaire, on se retrouve avec un excès de liquidité encore plus important sur le marché monétaire interbancaire. La Banque d Algérie a continué à absorber cet excès par des reprises de liquidité avec des reprises à sept jours et trois mois pour un montant de plus de 15 Milliards USD (fin septembre 2011). La Banque d Algérie a relevé que le ratio de solvabilité des banques reste appréciable à près de 20% et que dans le même temps les ratios de liquidités demeurent élevés, comme en ABC ALGERIA RAPPORT ANNUEL 2011

19 Economic Climate M. Noreddin NAHAWI Directeur Général General Manager The global economy, still marked by an unprecedented financial crisis in 2008 and which started to show signs of a slow recovery in growth in 2009, confirmed, in 2010 and 2010, the first signs of stabilisation and a few indicators of relative improvement in the financial situation at international level. Despite this recovery, which is still relatively far from being satisfactory thanks to the emerging countries, most European countries and even the United States of America has had to adopt austerity plans to regain their medium term budgetary balance. This context, which is still just as difficult, has partly spared the Algerian economy which saw its exporting revenue, mainly from hydrocarbons, increase in 2011 to exceed USD73 billion, but which also saw its imports explode, to more than USD46 billion. This situation, combined with the measures taken by the country s authorities for the year 2011, has led to a trade surplus of close to USD27 billion, thus bringing foreign exchange reserves to more than USD182 billion. Algeria has undertaken an ambitious five-year plan for 2010/2014 with a package estimated at USD286 billion of investments, where the portion of infrastructures is preponderant, particularly in the domain of railways, whose initial tranche was realised during Algeria s macroeconomic parameters are still looking good with significant performances in this unfavourable international climate. The effective exchange rate of the dinar has remained close to equilibrium, with depreciation within a range not exceeding 2% compared to the US Dollar. The inflation rate stabilised at 3.9% compared to 2010; whereas the growth rate was around 5.5% and the unemployment rate fell under the threshold of 10% of the working population. Medium and long term foreign debt further reduced and went from USD5.681 billion to USD4.405 billion at the end of Credits to the economy increased by 16.52% which includes an average of 15.84% for public banks and 21% for private banks. It recorded an increase in household loans of 5.63%, 10.78% for private companies and 27.27% for the public sector. Property loans, for their part, increased by 16.38% and reached 74% in total of loans granted to households. Despite this, SME loans remain below the objective sought through the different support measures decided upon by the public authorities for their facilitation (guarantee funds, favourable interest rates, etc.). Further, there was an improvement in the portfolio of banks with a reduction in non-performing debts which went from 19.05% at the end of December 2010 to 16.08% at the end of September Thus, as a corollary, we find ourselves with even greater excess liquidity on the interbank money market. The Bank of Algeria has continued to absorb this excess by liquidity reversals with seven-day and three-month reversals for an amount of over USD15 billion (end of September 2011). The Bank of Algeria has revealed that the bank solvency ratio remains appreciable at close to 20% and that at the same time liquidity ratios remain high, as in ABC ALGERIA ANNUAL REPORT

20 Revue des Opérations Review of Operations Les principaux évènements de la Banque en 2011 L année 2011 a été marquée par une activité soutenue qui a permis de conforter les résultats précédents et d améliorer ceux de 2010 grâce à l effort déployé et consenti par tout un chacun dans les différents compartiments de la banque. Cette année 2011 a été caractérisée par : n Un ratio de couverture de la pondération des risques crédits qui lui a permis de recourir de moins en moins aux garanties extérieures ; n La revue des produits SANAD (BFS) et SOUKNA dans le cadre de l activité RETAIL en vue de leur adaptation pour la facilitation de leur écoulement par rapport aux exigences du marché ; n L actualisation de l organigramme de la banque pour une meilleure optimisation des diverses fonctions et lignes de métier au sein de la banque ; n L amélioration du dispositif de contrôle des opérations de commerce extérieur et la poursuite de l assainissement des dossiers sur les plans juridiques et réglementaires ; n L ouverture de six (06) nouvelles agences et l achèvement des travaux de six (06) autres dont trois (03) ont reçu l agrément et qui vont voir leur activité débuter en 2012 ; n La mise en place de nouvelles procédures, l actualisation et l enrichissement de celles existantes ; n La banque a, comme chaque année, établi un programme d audit interne de ses différentes structures pour s assurer du respect des procédures en place ; n L opération d assainissement des comptes recouvreurs chez les confrères ; n La mise en place d une nouvelle approche dans la gestion, la conservation, et le recouvrement des effets dans le cadre de conventions avec les établissements de crédit-bail ; n Enfin, la banque s est engagée dans un processus de mise à niveau et de perfectionnement des outils en place pour optimiser ses performances notamment dans le domaine de la technologie. Les objectifs fondamentaux de la banque n Assurer une rentabilité optimale pour les actionnaires ; n Attirer la clientèle et la fidéliser pour accroitre sa part de marché ; n Conforter et promouvoir le personnel de la banque, pour le fidéliser ; n Définir une stratégie à moyen terme 2011/2015 pour assurer une croissance continue et dégager des marges conséquentes ; n Offrir de nouveaux produits et assurer une meilleure qualité de service ; n Elargir son réseau et son champ d intervention ; n Renforcer l octroi de crédits aux entreprises ; n Optimiser les moyens humains et logistiques de la banque ; n Respecter et faire respecter la règlementation et l orthodoxie bancaire. Financement des Entreprises Malgré un appétit du risque limité, en comparaison avec la compétition, l activité Financement des Entreprises & Commerce Extérieures a joué un rôle de locomotive dans la performance d ABC Algeria en Le segment Financement des Entreprises a encore progressé en 2011, tout en entrainant d autres segments dans sa dynamique positive. ABC Algeria a ouvert six (06) nouvelles agences en 2011, dont trois (03) dans les villes de Bejaia, Bordj Bou Arreridj et Sétif, qui viennent en complément des six (06) agences anciennes, afin d accompagner sa traditionnelle clientèle «Entreprises» et offrir ses services à de nouvelles relations. En 2011, la Banque a procédé à l ouverture de (548) nouveaux comptes pour la clientèle «Entreprises» alors qu elle n en a ouvert que (475) en Ceci est, en grande partie, due au développement du réseau d agences. 20 ABC ALGERIA RAPPORT ANNUEL 2011

21 The Bank s major events in was marked by sustained business which enabled the previous results to be supported and those of 2010 to be improved thanks to the effort made by each of the different areas of the bank. This year 2011 has been characterised by: n A credit risk weighting hedging ratio which has enabled it to make less and less use of external guarantees; n The review of BFS products (SANAD) and SOUKNA within the framework of the RETAIL business in view of adapting them for the facilitation of their disposal in relation to market requirements; n The updating of the bank s organisation chart for better optimisation of the various functions and business lines within the bank; n The improvement of the foreign trade transaction control mechanism and the continued consolidation of legal and regulatory cases; n The opening up of six (06) new branches and the completion of the works of six (06) others, three (03) of which have received approval and will start operating in 2012; n The putting in place of new procedures, the updating and enhancing of existing ones; n The bank has, as for each year, established an internal audit programme for its different structures to assure compliance with the procedures put in place; n The consolidation operation of recovery accounts with colleagues; n The putting in place of a new approach in the management, conservation and the recovery of effects within the framework of agreements with leasing establishments; n Finally, the bank has committed to a process of upgrading and improving the tools in place to optimise its performances particularly in the domain of technology. The bank s fundamental objectives n To assure optimum profitability for shareholders; n To attract customers and make them loyal in order to increase its market share; n To support and promote the bank s personnel, to make them loyal staff members; n To define a medium term 2011/2015 strategy to assure continuous growth and make significant margins; n To offer new products and ensure a better quality of service; n To extend its network and its area of intervention; n To reinforce the granting of loans to companies; n To optimise the bank s human and logistics resources; n To comply with and ensure compliance with banking ethics and regulations. Corporate Banking Despite a limited appetite for risk, compared to the competition, the Corporate Banking - Trade Finance area has been a driving force in the performance of ABC Algeria in The Corporate Banking area made further progress in 2011, whilst involving other areas in its positive dynamics. ABC Algeria opened six (06) new branches in 2011, three (03) of which in the towns of Bejaia, Bordj Bou Arreridj and Sétif, which add to the six (06) old branches, in order to support its traditional «Corporate» customer base and offer its services to new relationships. In 2011, the Bank opened up (548) new accounts for the «Corporate» customer base whereas it only opened (475) in This is mainly due to the development of the branch network. This year has been marked by the starting up of relationships with new major companies in various business sectors, ABC ALGERIA ANNUAL REPORT

22 Revue des Opérations Review of Operations Cette année a été caractérisée par l entrée en relation avec de nouvelles est importantes entreprises dans divers secteurs d activité, comme l automobile, mais aussi par la mise en place de facilités pour accompagner le développement des compagnies de crédit-bail. Les dépôts de la clientèle «Entreprises» ont parachevé l année 2011 à un montant de 4,063 Milliards DZD, en croissance de 3% par rapport à Le taux de ressources à vue a atteint 78%, alors qu en 2010, il représentait 77%. Le portefeuille engagements, qui se caractérise par une qualité de risque exceptionnelle, a culminé à DZD 40 Milliards DZD. Il est en progression constante, dont 10 % de 2010 à La partie des engagements par signature continue de représenter la plus grande part des crédits de la Banque. Commerce International Ce segment a maintenu sa brillante croissance grâce, notamment, à la qualité de service qui caractérise notre institution. En effet, ABC Algeria essaye, autant que possible, de faire profiter sa clientèle du réseau international du groupe ABC afin de leur offrir des prestations de qualité au meilleur coût possible. Même si le nombre de lettres de crédit a baissé, en nombre, de en 2010 à en 2011, le volume a, par contre, progressé Millions DZD à Millions DZD. En termes de garanties internationales, ABC Algeria a traité 169 garanties import pour un montant de Millions DZD et 14 garanties export pour 30 Millions DZD. La fenêtre ouverte aux entreprises productrices de pouvoir recourir à des importations de matières premières par remises documentaires a induit un retour en force de ce type d opérations. ABC Algeria a procédé au règlement de 173 remises documentaires pour un montant de Millions DZD en Banque de Détail Cette année 2011 s est caractérisée par une redynamisation de ce segment d activité qui a ralenti durant l exercice passé. Après plus d un an, depuis la limitation des crédits aux particuliers au seul financement de l immobilier, ABC Algeria a renoué, en 2011, avec des crédits pour le segment de clientèle «Particuliers» par le lancement de nouveaux produits, autant attractifs pour cette clientèle que conforme au cadre réglementaire. En effet, et au-delà, de la maturation du produit SANAD classique, qui est un financement, à court ou moyen terme, pour les professions libérales, commerçants, artisans, micro-entreprises etc. ; ABC Algeria a renforcé son offre par le produit SANAD SANTE qui répond, encore mieux, aux besoins des professionnels de la santé, à l instar des médecins, pharmaciens, dentistes, laboratoires, etc. L année 2011 a ainsi été conclue par le déblocage pour le produit SANAD (BFS) d un montant de 74,5 Millions DZD pour 42 dossiers et la notification de 21 autres pour un montant de 50,4 Millions DZD. Quant aux dossiers en traitement, ils étaient de 33 pour un montant global de 101,8 Millions DZD. L encours pour ce produit a atteint 54,4 DZD Millions pour la fin de l année. Par ailleurs, et soucieux de soutenir ses clients, ABC Algeria a lancé, en fin d année, le produit SOUKNA afin de financer les projets immobiliers de sa clientèle «Particuliers». Ce produit se décline en deux (02) catégories : n Financement à long terme, auprès d un promoteur ou d un particulier, de l acquisition d un bien immobilier fini à usage d habitation ; n Financement à court ou moyen terme de l aménagement d un bien à usage d habitation. Ces produits ciblent principalement les particuliers salariés et les professions libérales. Toutefois, ABC Algeria a signé 11 conventions avec diverses entreprises et institutions pour permettre à leurs personnels de bénéficier de ce type de produits. A la fin de l année 2011, ABC Algeria a débloqué 3 dossiers pour un montant total de 1,6 Millions DZD et notifié 21 autres pour un montant total de 33,8 Millions DZD. Le nombre de dossiers en cours de traitement étaient de 121 pour un montant global de 142 Millions DZD. 22 ABC ALGERIA RAPPORT ANNUEL 2011

23 such as automotive, but also by the putting in place of facilities to support the development of leasing companies. Deposits from the «Corporate» customer base reached an amount of DZD4.063 billion in 2011, up by 3% compared to The sight resources rate reached 78%, whereas, in 2010, it represented 77%. The commitments portfolio, which is characterised by exceptional risk quality, reached DZD40 billion. It has increased steadily, 10% of which from 2010 to The amount of commitments by signature continues to represent the majority of the Bank s credits. Trade Finance This area has continued with its superb growth thanks, in particular, to the service quality of our institution. Indeed, ABC Algeria tries, as far as possible, to let its customers benefit from the international network of the ABC Group in order to offer them quality services at the best possible cost. Even through the number of letters of credits fell, in number, from 3,492 in 2010 to 3,125 in 2011, the volume, however, increased from DZD48,780 million to DZD61,213 million. In terms of international guarantees, ABC Algeria processed 169 import guarantees for an amount of DZD6,650 million and 14 export guarantees for DZD30 million. The window opened to producing companies to be able to make use of imports of raw materials through documentary remittances has increased this type of transactions. ABC Algerian has settled 173 documentary remittances for an amount of DZD3,174 million in Retail Banking This year 2011 has been characterised by a new boost to this business segment which slowed down in the previous financial year. After more than a year, since loans to individuals were restricted to property loans only, in 2001 ABC Algeria came back with loans for the «Individual» customers segment with the launch of new products which are not only attractive for these customers but also comply with the regulatory framework. Indeed, and furthermore, there is the maturing of the traditional «SANAD» product which is short or medium term financing for the liberal professions, traders, craftsmen, micro enterprises, etc. ABC Algeria has reinforced its offering with the «SANAD SANTE» product which responds, even more so, to the needs of healthcare professionals such as doctors, pharmacists, dentists, laboratory technicians, etc. The year 2011 thus ended with the release for the SANAD (BFS) product of an amount of DZD74.5 million for 42 cases and the notification of 21 others for an amount of DZD50.4 million. As for cases in progress, there were 33 of these for a total amount of DZD101.8 million. Outstandings for this product reached DZD54.4 million for the end of the year. Further, and mindful of supporting its customers, at the end of the year ABC Algeria launched the «SOUKNA» product in order to finance the property projects of its «Individual» customers. This product is broken down into two (02) categories : n Long term financing, with a developer or an individual, for the purchase of a property finished for housing; n Short or medium term financing of the furnishing of a property for housing. These products mainly target salaried employees and the liberal professions. However, ABC Algeria has signed 11 agreements with various companies and institutions to enable their staff to benefit from this type of products. At the end of 2011, ABC Algeria released 3 cases for a total amount of DZD1.6 million and notified 21 others for a total amount of DZD33.8 million. The number of cases in progress was 121 for a total amount of DZD142 million. ABC ALGERIA ANNUAL REPORT

24 Revue des Opérations Review of Operations Cette gamme de produits est appelée à être enrichie afin de satisfaire le maximum de besoins en matière de financement d immobilier. Le lancement de ces produits a permis d afficher un volume global de crédits à la clientèle «Particuliers» de Millions DZD. Ce volume est quasiment identique aux dépôts de cette catégorie de clientèle qui est de Millions DZD. En outre, ABC Algeria a continué d élargir ses services à la clientèle en mettant à la disposition de sa clientèle le produit «ABC Bank by SMS» qui a été souscrit par clients à la fin de l année Ce produit vient consolider la gamme de produits de banque à distance qui inclut aussi le produit «ABC On-line» qui est la nomination du e-banking d ABC Algeria. Les abonnements ont augmenté de 52% pour atteindre abonnements. Enfin, notons que le réseau de la banque s est renforcé par 6 nouvelles agences pour atteindre 18 agences, dont 17 qui accompagnent la clientèle «Particuliers». Trésorerie Le rôle principal de la Trésorerie est de veiller à l adéquation des ressources de la Banque par rapport à ses emplois. Cette gestion fait l objet d un exposé, chaque mois, au Comité de Trésorerie (ALCO) qui oriente la Direction Trésorerie sur la gestion à suivre. ABC Algeria a terminé l année 2011, comme elle l a commencé, en situation de surliquidité. Devant l inexistence de demandes sur le marché monétaire, tous les excédents de Trésorerie ont été placés auprès de la Banque d Algérie. La Banque d Algérie offre trois (3) produits de placement : n Reprise de liquidité à 3 mois ; n Reprise de liquidité à 7 jours ; n Facilité de Dépôt (1 jour). ABC Algeria a placé, auprès de la Banque d Algérie, un montant moyen de Millions DZD en Ces placements ont généré des revenus à hauteur de 119,99 Millions DZD. En Progression de 7% pour le volume moyen, mais en régression de 4% pour les produits. L autre mission de la Trésorerie, qui est la gestion du change, a connu une certaine stabilité durant l année Informatique L année 2011 a connu une panoplie de projets IT émanant de l orientation générale de notre Banque, à savoir, la centralisation, la diversification des canaux de distribution, les nouveaux produits, le renforcement du contrôle interne, la mitigation du risque opérationnel, l automatisation des processus & reportings Plusieurs projets ont été finalisés, dont certains avec l aide de HOGIT (Head Office Global Information Technology). Les plus importantes réalisations sont reprises ci-dessous : n Connexion au réseau interbancaire monétique (SATIM) qui permet à ABC Algeria d être la première banque en Algérie à avoir une interface online avec SATIM, en tant qu émetteur et acquéreur de la carte CIB ; n Automatisation de la gestion de la conservation et le recouvrement des effets qui permet à ABC Algeria de figurer parmi les 3 seules banques capables d offrir un tel service aux compagnies de crédit-bail ; n Mise en place d une plateforme technologique qui permet à la banque de lancer le service ABC Bank by SMS offrant à notre clientèle un canal de diffusion via SMS des informations sur leurs transactions bancaires ; n La mise en place d une solution de secours pour le système SWIFT qui rentre dans le cadre de renforcement des systèmes de backup afin de garantir la continuité des activités critiques de la banque. 24 ABC ALGERIA RAPPORT ANNUEL 2011

25 This range of products is likely to be enhanced in order to satisfy as many needs as possible in terms of property financing. The launch of these products has enabled the bank to achieve a total volume of loans to «Individual» customers of DZD2,865 million. This volume is almost identical to the deposits of this category of customers which is DZD3,040 million. Further, ABC Algeria has continued to extend its services to customers by making available the «ABC Bank by SMS» product which was subscribed to by 1,225 customers at the end of This product consolidates the range of distant banking products which also includes the "ABC On-line" product which is the name of the e-banking service of ABC Algeria. Subscriptions increased by 52% to reach 1,155 subscriptions. Finally, we should note that the bank has been reinforced by 6 new branches to reach 18 branches, 17 of which to support the «Individual» customers. Treasury The main role of the Treasury is to ensure the Bank s resources are in line with its jobs. This management is the subject of a monthly report to the Assets and Liabilities Committee (ALCO) which guides the Treasury Department on the management to be followed. ABC Algeria ended the year 2011, as it started it, in a situation of excess liquidity. Given the lack of demand on the money market, all cash flow surpluses have been deposited with the Bank of Algeria. The Bank of Algeria offers three (3) deposit products: n 3-month liquidity reversal; n 7-day liquidity reversal; n Deposit Facility (1 day). ABC Algeria has deposited with the Bank of Algeria an average amount of DZD17,783 million in These deposits have generated income of around DZD million. Up by 7% in terms of average volume, it is down by 4% for products. The other mission of the Treasury, which is foreign exchange management, has seen a certain amount of stability in the year Information Technology The year 2011 saw a wide range of IT projects resulting from the general direction of our Bank, namely, centralisation, diversification of distribution channels, new products, reinforcing internal control, mitigation of operational risk, automation of processes and reporting, etc. Several projects have been finalised, some of which with the help of HOGIT (Head Office Global Information Technology). The most important achievements are listed below: n Connection to the interbank electronic payment network (SATIM) which enables ABC Algeria to be the first bank in Algeria to have an online interface with SATIM, as both an issuer and a buyer of the CIB bank card; n Automation of the management of the conservation and recovery of effects which enables ABC Algeria to be one of only 3 banks which are able to offer such a service to leasing companies; n Putting in place of a technological platform which enables the bank to launch the «ABC Bank by SMS» service, offering our customers a circulation channel via SMS of information on their bank transactions. n The putting in place of a back-up solution for the SWIFT system which falls within the framework of reinforcing the back-up systems in order to guarantee continuity of business which is critical for the bank. ABC ALGERIA ANNUAL REPORT