FONDS I&P AFRIQUE ENTREPRENEURS : CONCILIER PERFORMANCE ET IMPACT

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1 FONDS I&P AFRIQUE ENTREPRENEURS : CONCILIER PERFORMANCE ET IMPACT LEGENI, entreprise partenaire d I&P au Niger entre 2003 et 2012

2 QUI SOMMES NOUS? Notre Histoire Créé en 2002, Investisseurs & Partenaires (I&P) a pour vocation d accompagner les besoins de croissance d entrepreneurs africains responsables, et contribuer ainsi à l émergence d un secteur privé pérenne et dynamique en Afrique. Les petites et moyennes entreprises constituent un maillon essentiel de la croissance et du développement du continent africain, car elles créent des emplois et de la valeur ajoutée locale : elles génèrent ainsi d importants impacts sociaux, environnementaux et de gouvernance. En 11 ans, I&P a investi plus de 11 millions d euros dans 30 sociétés, dont 7 institutions de microfinance, dans une douzaine de pays africains. Notre organisation La famille Investisseurs & Partenaires (I&P) regroupe deux véhicules financiers : La société financière I&P Développement (IPDEV), Le fonds I&P Afrique Entrepreneurs (IPAE), géré par la société I&P Gestion. La famille I&P est présente à Paris et dans cinq bureaux en Afrique : au Cameroun, en Côte d Ivoire, au Sénégal, au Ghana et à Madagascar. Elle compte une quinzaine de collaborateurs expérimentés et engagés. Notre Philosophie Vision : Le développement de PME rentables et responsables contribuera à une croissance durable et utile au plus grand nombre en Afrique. Mission : Accompagner des entrepreneurs africains à travers une relation de confiance durable, sur les plans financier, stratégique, opérationnel d une part, environnemental, social et de la gouvernance d autre part. Valeurs : Esprit entrepreneurial / Engagement pour le développement/ Exigence / Intégrité 1

3 NOTRE MODÈLE : LE CERCLE VERTUEUX DU PARTENARIAT I&P est un partenaire actif qui apporte ses compétences en finance et en management, dans une approche entrepreneuriale. Notre démarche se construit entièrement avec l entrepreneur, avec qui nous souhaitons nouer une relation de confiance durable. Notre intervention s établit à trois niveaux : 1) Un financement : via une prise de participation, de préférence minoritaire. La prise de participation en capital se fait par augmentation de capital, sur base d une valorisation élaborée ensemble. en complément, sous forme de prêts participatifs et/ou convertibles rémunérés à des taux indexés sur la performance de l entreprise afin d éviter des charges financières trop importantes pendant les premières années du partenariat. 2) Un accompagnement stratégique et managérial : En amont de l investissement, une analyse approfondie de la stratégie à mettre en place pour la réussite du projet, sur différents volets : commercial, marketing, approvisionnement... Cette analyse tient compte d études de marché, de la structure financière de l entreprise, etc., et intègre des visites de terrain et des rencontres régulières avec le management. la mise en place d outils et de gestion développés avec l entrepreneur (tableaux de bord, budgets, comptabilité analytique) afin de favoriser le pilotage de l entreprise. Pendant la période d investissement, une implication forte dans la mise en œuvre de cette stratégie en soutenant l entrepreneur dans plusieurs domaines : gestion financière, organisation et structuration de l entreprise, recrutement, politique marketing et commerciale. 3) La mobilisation de ressources d assistance technique destinées à des missions de renforcement des capacités de l entreprise et de formation dans différents domaines : système d information et de gestion, industriel/technique, commercial/marketing, organisation/rh, coaching/gouvernance 2

4 NOTRE STRATEGIE D IMPACT En tant qu acteur de l «impact investment», nous attachons une importance particulière aux impacts que nous produisons au sein de nos entreprises en portefeuille et sur leur environnement. Notre stratégie d impact vise à toucher différents domaines : économique, financier et fiscal, ainsi qu en matière d ESG (Environnemental, Social et Gouvernance), à travers la création de valeur ajoutée locale, d emplois... Par ailleurs, plusieurs de nos entreprises partenaires participent à la structuration de filières de production et distribution locales, et ainsi à la construction d un tissu industriel solide et dynamique. Au global, les entreprises accompagnées par I&P emploient salariés permanents. A cela s ajoutent les emplois créés au sein des filières, chez les fournisseurs par exemple : La Laiterie du Berger travaille avec plus de 800 producteurs locaux de lait au Sénégal; Philéol, entreprise de production d huile de ricin à Madagascar, s approvisionne auprès de producteurs locaux ; Biotropical, leader de l agriculture biologique au Cameroun, collecte ses produits auprès de 50 à 200 producteurs locaux. Les sociétés dans lesquelles I&P investit apportent également des services innovants aux clients qu'elles touchent. Elles favorisent ainsi l'accès à la santé, à l'eau, améliorent l'environnement ou l'habitat pour des personnes en général de faible revenu. PRÉSENTATION DU FONDS I&P AFRIQUE ENTREPRENEURS Le fonds I&P AFRIQUE ENTREPRENEURS, lancé en 2012 et doté de 52,4 millions d euros, se caractérise ainsi : Investisseurs : privés (Danone, CFAO, BRED, Bank of Africa, Crédit Coopératif, etc.), publics (BEI, FISEA (Proparco), FMO, BAD) et des particuliers Période d investissement: 5 ans (extension possible d un an) Nombre d investissements visé: 50 Montant unitaire des investissements : entre euros et euros Pays cibles: o Afrique Centrale et de l Ouest (du Sénégal à la RDC à l exception du Nigéria), l Océan Indien (Madagascar, l île Maurice, les Comores) o Une zone secondaire pourra être considérée : l Afrique de l Est. 3

5 PROFIL D INVESTISSEMENT Les entreprises ciblées par IPAE répondent aux critères suivants : Des entreprises de taille moyenne, en croissance, Gérées par des équipes dirigeantes ou des entrepreneurs implantés localement, Relevant de l'économie formelle, Dans des secteurs diversifiés (santé, agro alimentaire, agriculture, construction, distribution, services, institutions de microfinance, tout autre secteur licite), Montrant des perspectives de création de valeur locale et d impacts sociaux et environnementaux Cherchant un véritable partenaire stratégique, actif dans la gouvernance. PROCESSUS D INVESTISSEMENT ET DE SORTIE La vie d un projet suit 5 phases majeures dans le cadre du processus d investissement : Un pacte d actionnaires signé par I&P et l entreprise en amont de l investissement définit les règles de gouvernance et les modalités de sortie d I&P. I&P est en effet appelé à céder ses actions dans l entreprise une fois que celle ci a atteint un bon niveau de performance et d autonomie. Les modalités de sortie, concertées avec l entrepreneur, peuvent prendre les formes suivantes : Cession au dirigeant/fondateur ; Cession à un partenaire stratégique, idéalement co investisseur dans le tour de table initial ; Cession à une autre structure d investissement ; Cession conjointe à un groupe ou une société du secteur. 4

6 QUELQUES EXEMPLES D ENTREPRISES ACCOMPAGNÉES PAR I&P o CAMED (Mali) En 1995, un Malien pharmacien de formation se lance dans la distribution de médicaments génériques, avec sa mobylette et un peu d argent emprunté à la famille. CAMED s est par la suite transformé en distributeur universel, et offre aujourd hui une gamme diversifiée de produits pharmaceutiques. I&P est entré au capital de l entreprise en 2003, et cède ses titres en deux temps : en 2007 auprès de pharmaciens locaux puis le solde en 2012 à Tedis, un fournisseur français de CAMED déjà actionnaire. Partenariat avec I&P Formalisation de l entreprise et structuration de la comptabilité. Investissement dans des espaces de stockage et du matériel roulant. Organisation de la démarche marketing et élargissement du portefeuille de produits. Mobilisation de financements bancaires et d un financement de long terme auprès de la coopération belge (BIO) pour financer le stock de médicaments. Impacts de CAMED Triplement du chiffre d affaires annuel, passé de 1,2 millions d euros de chiffre d affaires à sa création à 3,3 millions d euros de chiffre d affaires en 2010 et un très bon niveau de rentabilité ; Création d une dizaine d emplois, portant le total à 25 ; CAMED devient le n 3 du marché, challenger local de deux multinationales françaises. o UGANDA FINANCE TRUST Microfinance (Ouganda) Fondée en 1984 par des femmes ougandaises, UFT est l une des 4 plus grandes institutions de microfinance d Ouganda et dispose de la plus importante implantation en province. Elle est régulée par la Banque Centrale d Ouganda en tant qu institution habilitée à collecter l épargne, en cours de transformation en banque. UFT s adresse à des clients situés en zones urbaines et péri urbaines. Partenariat avec I&P Depuis 2005, I&P a la responsabilité du Comité Opérationnel issu du Conseil d Administration. Impacts d Uganda Finance Trust 414 employés dans l IMF. Accès à des services de crédit et d épargne pour le plus grand nombre : o personnes épargnent auprès d UFT. o emprunteurs en 2012 pour financer leur activité. 5

7 o RICA SERVICES (Mali/Côte d Ivoire) Rica Services est un groupe spécialisé dans la conception, l ingénierie, l installation et la maintenance de systèmes de climatisation et de froid industriel. Le groupe dispose de 2 filiales, au Mali et en Côte d Ivoire. Fort de son expérience au Mali, Rica Services s est déployé en Côte d Ivoire en partant du constat que depuis 15 ans, le pays n a pas investi et le marché du BTP est globalement sinistré. Environ 80% des tours de la ville d Abidjan sont à rénover. Partenariat avec I&P I&P s est engagé aux côtés de RICA Services pour : Accompagner la structuration de l entreprise, notamment via la mise en place d un contrôle de gestion et d une comptabilité analytique et un système d information et de gestion ; Financer le démarrage des activités en Côte d Ivoire et au delà l internationalisation du groupe. Impacts Structuration du marché de la climatisation et réfrigération en Côte d Ivoire ; Création d une dizaine d emplois dans la nouvelle filiale ivoirienne ; L entreprise se positionne sur l efficacité énergétique et déploie à travers son expertise et ses choix technologiques des solutions à fort potentiel d économie d énergie. o IOT (Madagascar) IOT est une entreprise d aquaculture industrielle de concombres de mer basée à Madagascar. L aquaculture des concombres est réalisée sur la base d une technologie de reproduction développée à Madagascar par une équipe scientifique. Une fois les concombres de mer produits, IOT les commercialise à l international. Partenariat avec I&P I&P s est engagé aux côtés d IOT en accompagnant la start up dans l organisation de son système d information et de gestion. Impacts Création et consolidation de 152 emplois sur 6 ans, dont 77 permanents ; Création d une activité génératrice de revenus pour toute une communauté de pêcheurs et leurs villages ; L holothurie a un rôle de nettoyeur des sables et se nourrit elle même en filtrant le sable/la vase, elle participe au recyclage des matières organiques et sert de fertilisant ; L aquaculture d holothuries est positive pour l environnement : pas d utilisation d antibiotique, de produits chimiques, pas de dispersion de nourriture fabriquée. 6

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