INFO - 1 er semestre 2014 FCPI MULTI CIBLES-VALEURS

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1 INFO - 1 er semestre 2014 FCPI MULTI CIBLES-VALEURS

2 Edito Nous assistons depuis près d un an à un retour marqué des investisseurs sur les petites capitalisations. L amélioration des conditions macroéconomiques aux Etats-Unis et le début de la reprise en zone euro ont amorcé cet effet de rattrapage. Les indices Mid & Small caps poursuivent leur surperformance face aux autres indices, avec néanmoins un tassement constaté depuis le 2 ème trimestre La forte augmentation du nombre d introductions en bourse, notamment sur le 2 ème trimestre avec 21 IPO recensées par le bureau d analyse financière indépendante IDMidcaps, un nombre jamais vu depuis le 4 ème trimestre 2007, et la multiplication des augmentations de capital traduisent un net regain d intérêt des investisseurs pour les PME et ETI cotées. Les sociétés cotées innovantes de la gamme Multi ont bien performé dans cet environnement favorable et l ensemble des fonds de la gamme affiche des progressions positives sur le semestre. A noter parmi les satisfactions du semestre : Systar : forte hausse du titre, la société faisant l objet d une OPA par Axway. Generix : cession de l activité ERP sur la base d une valorisation de 12,3M. Oeneo : la société va verser un dividende de 0,10 (contre 0 l année dernière) par action. Esker : confirmation d une forte dynamique commerciale, les solutions de dématérialisation du groupe ont notamment été retenues par Terumo Medical, Biomérieux, Bayer Hispania ou Lafourchette.com. Octo Technologies : la croissance organique devrait être supérieure à 10% en L'international est l axe de développement prioritaire d'ici 2020.

3 Les Valeurs Liquidatives (VL) par Fonds FCPI ISIN Part A Millésime Réduction Impôt VL Evolution % depuis le Multi-Cibles N 1 FR IR 25 % 10 12,89 + 6,71 % Multi-Cibles N 2 FR IR 25 % 10 12,72 + 5,65 % Multi-Cibles N 3 FR IR 22 % 10 9,45 + 3,85 % Multi-Cibles N 4 FR IR 18 % 10 10,89 + 8,79 % Multi-Valeurs N 1 FR ISF 50 % 10 9,03 + 0,89 % > Notes sur la méthode de calcul VL origine Performance sur 12 mois Performance depuis l'origine Avec avantage fiscal 71,87 % 69,60 % 21,15 % 32,80 % 80,60 % Sans avantage fiscal Les fonds "Multi" ont vocation à investir majoritairement dans des sociétés cotées en bourse. La valorisation appliquée semestriellement aux titres détenus par ces fonds est donc naturellement le cours de bourse, sauf exception. Dans certains cas particuliers, le cours de bourse peut ne pas être représentatif de la valeur réelle de la société en portefeuille ; c'est notamment le cas lorsque le marché est très peu liquide : les rares échanges observés sur le marché impactent dans ce cas totalement le cours de bourse, alors qu'ils ne représentent qu'une infime partie du capital. La société de gestion choisit dans ce cas de figure de procéder à une valorisation des titres calquée sur le modèle appliqué aux sociétés non cotées. Les valeurs liquidatives de nos Fonds sont vérifiées et attestées semestriellement par le commissaire aux comptes des fonds (le cabinet Ernst & Young). Cycle de vie des Fonds + 15,81 % + 13,37 % + 3,96 % + 10,11 % - 1,55 % + 28,90 % + 27,20 % - 5,50 % + 8,90 % - 9,70 % Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. FCPI Investissements Date d'atteinte des Quotas Suivi des investissements Fin de vie théorique du Fonds Prorogation maximun du Fonds Multi-Cibles N 1 30/04/ /12/ /12/2016 Multi-Cibles N 2 30/04/ /12/ /12/2018 Multi-Cibles N 3 30/04/ /12/ /12/2018 Multi-Cibles N 4 30/04/ /01/ /01/2020 Multi-Valeurs N 1 30/04/ /12/ /12/2019 > Investissements : Période de 16 mois en moyenne pour investir et atteindre le quota minimum d investissement que le fonds doit respecter règlementairement. > Suivi des investissements : Période de 3 ans en moyenne durant laquelle la société de gestion suit l'évolution des sociétés en portefeuille et accompagne le développement de ces dernières. Contactez le Service clients Chaque année EXTEND AM lance de nouveaux millésimes de Fonds éligibles aux dispositifs de réduction d impôt IRPP et ISF. Contactez votre Service clients Extend AM pour plus de renseignements.quam plagam Nicator

4 MULTI-CIBLES N 1 MULTI-CIBLES N 2 FR FR Les 10 principales sociétés du Fonds (en prix de revient* par ordre décroissant) ESKER ISCOOL ENTERTAINMENT ESI GROUP OENEO GENERIX GROUP MUSICMATIC RENTABILIWEB GROUP AUGURE CONCOURSMANIA AUGURE ESKER OCTO TECHNOLOGY CRYSTAL CAST ESI GROUP OENEO IGE+XAO DALET Événements marquants des sociétés durant le semestre ESKER, un des principaux éditeurs mondiaux de solutions d automatisation des processus documentaires, annonce qu il poursuit avec succès le développement de son activité en Amérique Latine, notamment au Brésil et en Argentine. NÉOVACS, acteur majeur de la vaccination thérapeutique pour le traitement des maladies auto-immunes et inflammatoires, a présenté des données complémentaires sur les essais cliniques sur le traitement du lupus lors du Congrès annuel de l EULAR, le plus grand rassemblement européen sur les maladies rhumatismales. DALET, leader en solutions de Media Asset Management pour les diffuseurs et les producteurs de contenu, a annoncé l achat de 100% des parts d AmberFin, société anglaise de solutions d acquisition vidéo et de transcodage. IGE + XAO Group annonce l acquisition de 80 % des actions de Prosyst SAS, société spécialisée de progiciels pour optimiser la performance des industriels. Meetic, le leader européen de la rencontre en ligne, choisit le cabinet conseil OCTO TECHNOLO- GY, pour l accompagner dans sa stratégie mobile dès Principales acquisitions (A) ou cessions (C) durant le semestre (totales ou partielles) C AGRAUXINE C CELLECTIS C NEOVACS C OCTO TECHNOLOGY A CAST C CELLECTIS A GENERIX A OCTO TECHNOLOGY Principales contributions positives (+) ou négatives (-) durant le semestre ESKER + GENERIX + OENEO + NEOVACS + ISCOOL ENTERTAINMENT - ESKER + DALET + IGE + XAO + OENEO + * Prix de revient : prix d achat des actions à l origine ** Au 30 juin 2014 Total actif net : ** Total actif net : ** 19% 4% 22% 13% 38% 39% 24% 41% Quota non coté Quota non coté

5 MULTI-CIBLES N 3 MULTI-CIBLES N 4 MULTI-VALEURS N 1 FR FR FR RELAXNEWS MEDIAN TECHNOLOGIES MOBILE NETWORK GROUP CONCOURSMANIA MASTRAD L4 EPSILON UCAR SPINEWAY CAST MOBILE NETWORK GROUP MEDIAN TECHNOLOGIES HEURTEY PETROCHEM ESKER IMPLANET OENEO SOLUTIONS 30 MASTRAD GLOBAL BIOENERGIES KINDY ONE SIXTY 2 WEBLIB TRUSTINSOFT KEYYO REZZZA MEDIAN TECHNOLOGIES MASTRAD MOBILE NETWORK GROUP STREAMWIDE Le groupe Maximiles change de nom et devient. Bilendi est le leader européen de la conception et de la commercialisation de programmes de fidélisation sur Internet. CAST est le premier éditeur mondial de logiciels d'analyse de langage destinés aux professionnels de l'informatique pour prévenir les risques et les interruptions de service tout en réduisant les coûts de développement IT. CONCOURSMANIA, leader européen du jeu marketing en ligne, annonce sa nouvelle implantation au Canada, à Montréal. HEURTEY PETROCHEM annonce la signature de 3 contrats pour un montant global de 38 M au Canada, en Inde et en Indonésie. OENEO, la technologie au service du vin, annonce une croissance sur l'exercice 2013/2014 d environ 13%, grâce à des records de ventes en bouchage et une bonne performance de la tonnellerie. MEDIAN TECHNOLOGIES, logiciels et services pour l interprétation et la gestion de l imagerie médicale, a reçu le prix Sciences de la Vie 2014 des Annual Business Awards de la région de Boston. GLOBAL BIOENERGIES a obtenu un brevet par l Office américain des Brevets, pour son procédé de production de butadiène biosourcé. Aujourd hui, environ 10 millions de tonnes de butadiène sont produites chaque année à partir de pétrole, soit un marché de 15 milliards de dollars. Selon les experts, une pénurie de butadiène est attendue dans les prochaines années. TRUSTINSOFT offre des solutions garantissant la cybersécurité de ses clients dans des secteurs sensibles variés : aéronautique, transport, agences gouvernementales ou militaires, nucléaire, télécom. A CAST C EGIDE C MGI DIGITAL GRAPHIC C SYSTAR A HEURTEY PETROCHEM A KINDY A MOBILE NETWORK GROUP C SYSTAR A KEYYO A ONE SIXTY 2 A TRUSTINSOFT A WEBLIB MOBILE NETWORK GROUP + RELAXNEWS - MASTRAD - SPINEWAY - ESKER + HEURTEY PETROCHEM + GLOBAL BIOENERGIES + OENEO + MOBILE NETWORK GROUP + GLOBAL BIOENERGIES + MASTRAD - STREAMWIDE - Total actif net : ** Total actif net : ** Total actif net : ** 24% 42% 35% 45% 37% 34% 8% 57% 63% 55% Quota non coté

6 FONDS ou souscription à des titres de capital ou donnant accès au capital de société SOMME DE LA VALEUR LIQUIDATIVE ET DES DISTRIBUTIONS d'une part ou d un titre de capital ou donnant accès au capital ordinaire, en ; frais de gestion et de distribution (hors droits d entrée) réellement prélevés depuis la souscription (calculés selon une méthode normalisée) ANNÉE de création GRANDEUR constatée 30/06/ /06/2014 Multi-Valeurs N VL + Distributions 9,17 9,03 Montant des frais 0,46 0,40 Les Fonds Multi-Cibles N 1, Multi-Cibles N 2, Multi-Cibles N 3 et Multi-Cibles N 4 figureront dans la lettre d information du 2 ème semestre 2014 puisque leur exercice comptable est clôturé au 31 décembre de chaque année. «Les montants des frais ainsi que les valeurs liquidatives, majorées des distributions, figurant dans ce tableau résultent d une simulation selon les normes réglementaires prévues à l article 7 de l arrêté du 10 avril 2012 pris pour l application du décret no du 10 avril 2012 relatif à l encadrement et à la transparence des frais et commissions prélevés directement ou indirectement par les fonds et sociétés mentionnés aux articles 199 terdecies-0 A et V bis du code général des impôts.» AVERTISSEMENT Ce document a pour objet de présenter, à titre purement informatif, des informations sur le fonds auquel vous avez souscrit. Les informations contenues dans ce document ne constituent ni un conseil en investissement, ni une sollicitation à investir, ni une offre quelconque d achat ou de vente. Nos Fonds n offrent pas de garantie en capital et présentent des risques spécifiques liés à l investissement dans des participations non cotées ; pour plus d informations veuillez-vous référer au règlement du fonds. Les informations, opinions, analyses contenues dans ce document ne sauraient avoir une quelconque valeur contractuelle. Elles proviennent de sources dignes de foi mais ne peuvent être garanties. Les appréciations formulées reflètent notre opinion à la date de publication et sont donc susceptibles d être révisées ultérieurement. Les objectifs de rentabilité des opérations financières présentées ne font l objet d aucune garantie de la part de la Société de gestion. Les hypothèses retenues pourront ou non se réaliser et ne constituent pas une analyse complète de tous les éléments susceptibles de déterminer la performance ou contre-performance du fonds. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Source des données : Extend AM INFORMATIONS REGLEMENTAIRES Nous vous informons du changement de noms intervenu le 30/06/2014 avec la suppression de la mention «OTC» dans la dénomination des Fonds. Nous vous informons que les Règlements des Fonds seront mis à jour des éléments suivants : - Ajout d une information réglementaire sur les critères environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance (critères ESG) art.3; - Mise en conformité de la rédaction des articles 24 et 25 relatifs aux Frais sans incidence sur le taux de frais appliqué : possibilité pour la société de gestion de prélever des acomptes trimestriels sur les frais de gestion fixes, et possibilité de prise en charge des frais d expertise et d audit liés aux investissements réalisés directement par le Fonds plutôt qu une refacturation au Fonds par la société de gestion ; - Ajout de la méthode de l actif net réévalué comme méthode de valorisation des titres non cotés (art ) ; - Conseil en investissement : la société de gestion pourra s appuyer sur les conseils de Saint Léger Capital pour les opportunités d investissement et de désinvestissement en sociétés cotées de petite et moyenne capitalisation dans le cadre du Fonds (art 20). - Précision à l article 5 sur les transferts de participations entre fonds gérés par la Société de gestion. Ces modifications entreront en vigueur au 1/10/2014. Les Règlement et DICI des FCPI Multi-Cibles N 1, Multi-Cibles N 2, Multi-Cibles N 3, Multi-Cibles N 4 et Multi-Valeurs N 1 mis à jour de l ensemble de ces modifications sont à la disposition des porteurs de parts et leur seront adressés sur simple demande auprès de la Société de gestion. AUTRE INFORMATION A compter du 24/09/2014, Extend AM change sa dénomination sociale en EXTENDAM. Extend AM 79 rue la Boétie PARIS T : F : Société de gestion de portefeuille - Agrément AMF n GP SA au Capital de RCS Paris B