Immobilier d activités: une niche d investissement sous-estimée

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2 Immobilier d activités: une niche d investissement sous-estimée Patrick Richard, Procimmo SA, Directeur Swiss Real Estate Funds Day 2015 Genève, 2

3 Agenda Quelques éléments factuels relatifs au marché immobilier actuel Immobilier industriel, immobilier d activités: une niche intéressante Positionnement du Procimmo Swiss Commercial Fund II (P2) Notre analyse en résumé Questions / réponses 3

4 Marché immobilier actuel: Quelques éléments de fait 4

5 Conditions actuelles du marché 1 Similitudes et différences entre les marchés alémanique et romand: Immobilier de bureau saturé aussi bien à Genève qu à Zürich (vacant en hausse, prix en baisse) Différence de prix en matière de location dans le domaine de l immobilier commercial Différence d état d esprit entre les locataires romands et alémaniques Différence de rendement sur les objets acquis dans l immobilier commercial 5

6 Conditions actuelles du marché 2 Correction des prix principalement dans le domaine de l immobilier de luxe et dans la PPE résidentielle Les taux hypothécaires historiquement bas soutiennent la demande et les prix L immobilier reste une alternative d investissement recherchée Evolution / renforcement des conditions cadres (Lex Weber, LAT, , décision de la BNS et de la Finma) 6

7 Immobilier d activités: Une niche intéressante 7

8 Immobilier d activités On ne parle souvent que de l immobilier de bureau ou d habitation, mais 8 Il y a aussi : L immobilier industriel L immobilier pour les PME, les artisans L immobilier logistique et les dépôts L immobilier d infrastructure L immobilier pour les restaurants, l hôtellerie L immobilier agricole Etc.

9 Le «gâteau» de l immobilier Immobilienfläche in der Schweiz in Mio. m2 (Stand 2012) Infrastruktur (15%) Landwirtschaftsgebäude (7%) Haushalt (50%) Industrie/Lager (16%) Gastgewerbe (2%) Verkauf (4%) Büro (6%) Total: 963 Mio. m2 Quelle: Bundesamt für Statistik, Wüest & Partner 9

10 Immobilier d activités En cas de croissance économique Les locataires paient généralement leur loyer Les locataires ont besoin de plus de surfaces Quelle: Die Volkswirtschaft Quelle: Tages-Anzeiger,

11 Immobilier d activités En cas de période économique plus difficile Ce n est pas toute l activité économique qui s arrête Ce n est pas le 100% des travailleurs qui deviennent chômeurs Les entreprises ont besoin de surfaces de production et de surfaces administratives moins chères Dans toute crise économique, il y a des gagnants et des perdants, de nouvelles tendances et de nouveaux secteurs de croissance. Il faut les trouver et être suffisamment flexibles pour répondre à cette demande nouvelle. Firmenlandschaft der Schweiz Arbeitslosenquote in der Schweiz in der Vergangenheit 11

12 Positionnement du Procimmo Swiss Commercial Fund II (P2) 12

13 Procimmo Swiss Commercial Fund II Spécificités du P2: Le fonds investit: en Suisse allemande dans l immobilier d activités Dans des immeubles permettant d offrir des loyers bas Dans des immeubles offrant un haut degré de flexibilité et de modularité Dans des bâtiments offrant un rendement actuel ou potentiel de 7%+ 13

14 Procimmo Swiss Commercial Fund II Factsheet Fortune nette de CHF 75 mios placées auprès d investisseurs qualifiés en Suisse (diversification HNWI et institutionnels) Fortune brute de CHF 81 mios Etat locatif réel annuel brut de CHF Rendement brut actuel réel de 7,4% 5 bâtiments acquis depuis le lancement Prochain bouclement semestriel au 31 mars 2015 Direction de fonds : Swiss & Global Asset Management AG Banque dépostaire: Banque Cantonale Vaudoise 14

15 Procimmo Swiss Commercial Fund II Ce qui est nouveau Externalisation de la gestion dès le début avec un contrôle qualité et un suivi renforcé Engagement d une «acquisition manager» Travail soutenu avec des mandataires externes pour la commercialisation et coordination interne Travaux d architecture confiés à des mandataires externes sous la supervision de notre département construction interne. 15

16 Procimmo Swiss Commercial Fund II Ce qui reste Un engagement sans faille du top management dans le quotidien du produit Des investissements dans une niche immobilière bien connue et maîtrisée Un contrôle des coûts permanents et dans tous les domaines Des mots clés qui ont permis le succès jusqu à ce jour: Loyer bas Flexibilité dans la commercialisation et la construction Contacts rapprochés avec les locataires/clients Une diversification du portefeuille 16

17 Procimmo Swiss Commercial Fund II Ce qui a été fait et objectifs 2015 Analyse de plus de 130 bâtiments avant le lancement du fonds Anticipation des besoins des locataires Diversité des bâtiments acquis: 17 Situation géographique Typologie des locataires Typologie des surfaces Taux de vacance variable Maturité du bâtiment variable Selon nos projections actuelles, versement prévu d un dividende défiscalisé de CHF 5.-/part au terme du 1 er exercice (sept 2015). Augmentation de capital prévue en 2015

18 Portefeuille actuelle du P2 Procimmo Swiss Commercial Fund II Dietikon (ZH) Surface locative : m2 Root (LU) Surface locative: m2 Spreitenbach (AG) Surface locative: m2 Kirchberg Surface locative: m2 Wallbach Surface locative: m2 18

19 Procimmo Swiss Commercial Fund II Information disponible: Facsheet sur le fonds Factsheet par bâtiment Organisation de «property tours» A disposition des investisseurs et des personnes intéressées 19

20 Notre analyse en résumé 20

21 Utiliser les opportunités Dans un territoire qui n est pas extensible, les m2 de terrain ont une vraie valeur tangible. L immobilier d activités est une niche immobilière qui demande plus de travail, mais qui est encore sousexploitée en Suisse alors qu elle représente 16% du parc immobilier suisse. L immobilier low-cost représente une garantie de rendement sur le long terme. Les fondamentaux de l économie suisse sont solides et notre capacité d innovation importante. Les zones périphériques peuvent toujours devenir des zones plus centrales (potentiel de hausse) 21

22 Merci pour votre attention! Questions? 22

23 Procimmo SA Real Estate Asset Manager (FINMA-akkreditiert) Enwicklung und Verwaltung von Immobilienfonds (Gewerbe- und Industrieliegenschaften) 4 Fonds (Total CHF 1,4 Mrd. Anlagevermögen) Procimmo Swiss Commcial Fund an der Börse SIX Swiss Exchange und Streetbox Real Estate Fund an der Börse BX Berne exchange kotiert 30 Mitarbeitende in Lausanne und Zürich 23

24 4 Fonds 4 Nischenprodukte Kommerzielle Immobilien Zielmarkt: Suisse Romande Zielgruppe: Sämtliche Investoren CHF 900 Mio. Anlagevermögen Lanciert Wohnimmobilien Zielmarkt: Suisse Romande Zielgruppe: Steuerbefreite Institutionen CHF 311 Mio. Anlagevermögen Lanciert Kommerzielle Immobilien Zielmarkt: Deutschschweiz Zielgruppe: Qualifizierte Investoren CHF 80 Mio. Anlagevermögen Lanciert Ende Mai 2014 Modulare Lagerhallen Zielmarkt: Suisse Romande Zielgruppe: Sämtliche Investoren CHF 145 Mio. Anlagevermögen Lanciert 2010

25 Kontakt PROCIMMO SA Arno Kneubühler Beethovenstrasse Zürich T:

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