TRAJECTOIRE BANQUE DE FINANCEMENT & D INVESTISSEMENT / ÉPARGNE / SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS

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1 TRAJECTOIRE 2012 BANQUE DE FINANCEMENT & D INVESTISSEMENT / ÉPARGNE / SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS

2 SOMMAIRE 16 Expertises 1 Édito 2011, une année hors norme 2 Profil Natixis, une expertise financière globale au service de ses clients 4 Stratégie Entretien avec Laurent Mignon, Directeur Général 6 Actionnariat Natixis à l écoute de ses actionnaires 8 Gouvernance Composition des instances de direction 10 Organisation Natixis, 3 métiers et 7 filières support à leur service 12 Faits marquants Tour d horizon Amériques, Asie-Pacifique et EMEA 14 Histoire Près de deux siècles d histoire et d expertise 18 Accompagner les clients dans le financement de leurs projets 42 Engagements 44 Intégrer le développement durable dans les solutions clients 23 Optimiser les ressources et les actifs financiers des clients 49 Participer à la protection de l environnement 29 Gérer les risques des clients 39 Classements et récompenses 52 Favoriser la diversité 34 Développer des services financiers clés en main 56 S engager dans la société civile

3 NATIXIS //// TRAJECTOIRE ÉDITO 2011, une année hors norme L année 2011 a été exceptionnelle à tous égards. Rythmée par des événements politiques et économiques majeurs, elle a vu l aggravation d une crise de l endettement de certains États européens qui a déstabilisé les marchés financiers et fortement éprouvé les banques et leurs clients. Dans ce contexte particulièrement difficile, Natixis a maintenu sa trajectoire et a continué à développer ses activités, tout en renforçant significativement sa solidité financière par une politique volontariste de réduction des risques. La transformation profonde du modèle économique de Natixis, engagée depuis trois ans avec la mise en œuvre du plan stratégique New Deal, lui permet de traverser la crise dans de bonnes conditions et de présenter un bilan satisfaisant. Les résultats de Natixis sont solides ; ils démontrent notre capacité à générer des performances récurrentes malgré des conditions de marché dégradées. Grâce au travail réalisé depuis trois ans, nous avons les capacités de nous adapter aux nouvelles contraintes réglementaires sans remettre en cause notre cap stratégique. Tout a été mis en œuvre pour placer notre énergie et notre action au service de nos clients qui ont continué à nous faire confiance. Nos trois métiers cœurs ont réalisé de belles performances commerciales qui nous positionnent sur nos marchés et nous placent en tête de nombreux palmarès. Natixis a également renforcé son ancrage au sein du Groupe BPCE en accentuant les synergies commerciales entre ses métiers et avec les réseaux du groupe. En 2012, nous poursuivons notre développement et continuons à nous adapter aux évolutions de notre environnement. Nous sommes particulièrement déterminés à accompagner nos clients dans tous leurs projets. François Pérol Président du conseil d administration Laurent Mignon Directeur Général

4 2 PROFIL Une expertise financière globale au service des clients Natixis est la banque de financement, de gestion et de services financiers du Groupe BPCE, 2 e acteur bancaire en France à travers ses deux réseaux, les Banques Populaires et les Caisses d Epargne. Avec collaborateurs dans 68 pays, Natixis dispose d expertises métiers complémentaires pour accompagner durablement ses clients sur tous les marchés et répondre à l ensemble de leurs besoins. Natixis est une entreprise cotée à la Bourse de Paris (NYSE Euronext). Trois métiers cœurs tournés vers les clients Natixis développe trois métiers cœurs dans lesquels elle dispose d expertises fortes et reconnues : ///// la Banque de Financement et d Investissement (coverage / fusions et acquisitions, marchés de capitaux, financements structurés et banque commerciale) ; ///// l Épargne (gestion d actifs, assurance, banque privée et capital investissement) ; ///// les Services Financiers Spécialisés (affacturage, cautions et garanties, crédit-bail, crédit à la consommation, financement du cinéma et de l audiovisuel, ingénierie sociale, paiements et titres). Ces trois métiers cœurs associent leurs expertises et développent des synergies commerciales pour offrir aux clients des solutions personnalisées à forte valeur ajoutée. Cette approche constitue un atout majeur pour les clients de Natixis. Des relations clients inscrites dans la durée Natixis entretient des relations privilégiées avec ses clients : entreprises, institutions financières et investisseurs institutionnels. Entreprise du Groupe BPCE, elle conçoit également des solutions spécifiques pour les réseaux du groupe, les Banques Populaires et les Caisses d Epargne, et leurs clientèles de particuliers, professionnels et PME.

5 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Des résultats solides grâce à un modèle économique transformé Dans un contexte économique et financier particulièrement difficile, 2011 a été une année positive pour Natixis qui a obtenu de bons résultats et renforcé significativement sa solidité financière. Bonnes performances opérationnelles La mise en œuvre du plan stratégique New Deal depuis trois ans a profondément transformé le modèle économique de Natixis qui a obtenu de solides performances opérationnelles dans ses trois métiers cœurs. Résultat net part du groupe 1,562 Md Résultat avant impôt 1 2,241 Md Produit net bancaire (PNB) 1 6,717 Md Répartition du PNB par métier cœur Solidité financière renforcée Natixis a significativement renforcé sa solidité financière par une série d actions qui lui ont permis de réduire en trois ans ses besoins en refinancement et ses actifs pondérés, sans détériorer son PNB. Ratio Core Tier ,2 % points de base en trois ans 4 6,5 % 6,6 % Très forte réduction des besoins de liquidité 5 37 % en trois ans 7,9 % 10,2 % 31/12/ /12/ /12/ /12/2011 Baisse des actifs pondérés 6 39 % en trois ans Notations long terme A Standard & Poor s Aa3 Moody s A+ Fitch Ratings 19,5 % 48 % BFI 2 Chiffres au 31/12/2011 (hors notations long terme au 19/04/2012) ÉPARGNE 1 Le produit net bancaire et les soldes intermédiaires de gestion jusqu au résultat avant impôt sont calculés avant prise en compte de la GAPC (Gestion active des portefeuilles cantonnés), des actifs abandonnés et des coûts de restructuration 2 Banque de Financement et d Investissement ; Services Financiers Spécialisés 32,5 % SFS 2 3 Intégrant l effet de l opération P3CI et y compris CRD3 4 Pro forma du traitement prudentiel des CCI en actifs pondérés à 370 % 5 Actifs à refinancer (court et long terme) de la BFI et de GAPC 6 Hors traitement prudentiel des CCI en actifs pondérés à 370 % et hors impact de CRD3

6 4 STRATÉGIE Entretien avec Laurent Mignon, Directeur Général Nos clients au cœur de notre stratégie Natixis a profondément transformé son modèle économique grâce à la mise en œuvre de son plan stratégique New Deal. Tout le travail accompli depuis trois ans lui permet de poursuivre son développement et de s adapter aux évolutions majeures de son environnement. Quel regard portez-vous sur l année 2011 de Natixis? Malgré la crise et son intensification au second semestre, l année 2011 a été positive pour Natixis puisque nous avons délivré de bons résultats, renforcé significativement notre solidité financière et obtenu des avancées majeures dans notre plan stratégique New Deal. Nous avons surtout maintenu notre cap sans remettre en cause notre modèle économique, centré sur les clients avec un profil de risque réduit, et ainsi démontré notre capacité de résistance. Nous avons également fait preuve d une bonne réactivité en accentuant et en accélérant notre programme de réduction de besoins de liquidité et d actifs pondérés. Dans nos trois métiers cœurs, nous avons réalisé de très bonnes performances commerciales. Dans la Banque de Financement et d Investissement, la mise en place de la plate-forme de dette a contribué à la forte progression de nos parts de marché sur la syndication et les émissions obligataires, tout en préservant nos franchises comme celles que nous avons dans le domaine des financements de projets. Au sein du pôle Épargne, nous avons confirmé le succès de notre stratégie «multiboutique» en gestion d actifs et de notre plate-forme mondiale de distribution avec une collecte positive, dans un contexte de marchés très dégradés. Enfin, nous avons achevé la structuration de notre pôle Services Financiers Spécialisés, pour en faire une véritable plate-forme de produits et services à destination des réseaux du Groupe BPCE. Vous avez des ambitions importantes en termes de synergies avec les réseaux du Groupe BPCE. Pouvez-vous nous en dresser le bilan et les perspectives? Avec 36 millions de clients et un PNB supérieur à 23 milliards d euros, le Groupe BPCE

7 NATIXIS //// TRAJECTOIRE est le 2 e acteur bancaire en France. Cette dimension lui confère un rôle majeur dans le secteur bancaire, notamment en matière de financement de l économie française, d innovation produits, de solutions et de services apportés aux clients. Le rôle de Natixis est d accompagner le groupe dans son développement. C est pourquoi, dès 2009, nous nous sommes fixé des objectifs ambitieux. Nous avons travaillé de façon permanente et étroite avec les réseaux Banque Populaire et Caisse d Epargne au bénéfice de leurs clients. Nous avons optimisé nos savoir-faire, mutualisé et industrialisé nos traitements, et renforcé nos offres dans le crédit à la consommation, le crédit-bail, les garanties et cautions ou encore l affacturage et l ingénierie sociale. Le bilan des actions menées depuis trois ans est très positif puisque Natixis a déjà atteint 77 % des objectifs fixés à fin Nous avons dégagé d importantes synergies dans des métiers tels que la monétique et les paiements. Notre principal enjeu est aujourd hui de poursuivre le déploiement de platesformes multiétablissements et la diffusion de nos offres au sein du groupe, tout en rentabilisant nos investissements. Nous devons également continuer à innover, en matière de produits et de services. Qu est-ce qui a le plus changé chez Natixis depuis trois ans? Natixis a radicalement changé depuis la mise en œuvre du plan stratégique New Deal. Très impactée par la crise de 2008, Natixis est devenue une banque rentable, reconnue pour ses expertises et qui a retrouvé la confiance de ses actionnaires, de ses clients, du marché et de ses collaborateurs. C est la conséquence d une profonde transformation de notre modèle économique et d une forte réactivité face à la crise et à ses effets. Avec des ressources financières et humaines appropriées et des objectifs clairs, nous nous sommes solidement arrimés au Groupe BPCE et avons recentré nos activités autour de trois métiers cœurs, au service de nos clients. Nous avons renforcé les synergies et développé les ventes croisées au sein de Natixis et avec les réseaux. Nous avons renoué avec une profitabilité pérenne grâce à nos performances commerciales et fortement renforcé notre solidité financière, en réduisant significativement notre profil de risque et en consolidant constamment notre base de fonds propres. Nos équipes ont également mis à profit la dynamique impulsée par le New Deal pour renforcer nos positions dans de nombreux secteurs. Enfin, les collaborateurs de Natixis partagent aujourd hui les mêmes valeurs et sont tous au service du développement de la relation avec nos clients qui sont très divers. Le système bancaire vit une transformation profonde. Comment Natixis se positionne-t-elle dans ce nouveau contexte? Les banques doivent faire face à des changements structurels et réglementaires d une ampleur inégalée. Cette transformation, qui s est accélérée ces derniers mois, se traduit en particulier par un phénomène de désintermédiation bancaire, autrement dit par le recours croissant des acteurs économiques aux marchés pour se refinancer. Par ailleurs, ces changements touchent tous nos métiers, de la Banque de Financement et d Investissement à l Épargne en passant par certains métiers du pôle Services Financiers Spécialisés comme le crédit à la consommation. Notre défi majeur est de nous adapter le plus rapidement possible à ces évolutions inédites, tout en poursuivant notre développement et en accompagnant le mieux possible nos clients. Les enjeux à relever sont réels et nous avons déjà beaucoup changé depuis trois ans. Je suis intimement convaincu de notre capacité à accompagner nos clients dans ce nouvel environnement et de la valeur ajoutée que l ensemble de nos métiers et de nos collaborateurs continueront à apporter quotidiennement à l économie. Chiffres clés Baisse des actifs pondérés * 39 % entre fin 2008 et fin 2011 Coût du risque maîtrisé 27 points de base fin 2011 (contre 52 points de base fin 2009) Réduction significative de la VaR ** 14,5 M fin 2011 (contre 60 M fin 2008) * Hors traitement prudentiel des CCI en actifs pondérés à 370 % et hors impact de CRD3 ** Value at Risk (valeur sous risque) : représente la perte potentielle maximale d un investisseur sur la valeur d un actif ou d un portefeuille d actifs financiers

8 6 ACTIONNARIAT Natixis à l écoute de ses actionnaires Natixis est détenue à 72,3 % par BPCE, l organe central du Groupe BPCE. Le reste du capital est réparti entre les autres actionnaires de l entreprise : actionnaires individuels, investisseurs institutionnels et salariés. Répartition du capital (au 31 décembre 2011) 0,2 % 72,3 % 1 % 26,5 % BPCE FLOTTANT SALARIÉS AUTODÉTENTION BPCE, actionnaire majoritaire et principal client Créé en 2009, le Groupe BPCE est le 2 e groupe bancaire * en France. Au service de 36 millions de clients dont 8,1 millions sont sociétaires de leur banque, il emploie collaborateurs et contribue fortement au financement de l économie française. Le Groupe BPCE développe une offre complète de services bancaires et financiers pour les particuliers, professionnels, TPE, PME, grandes entreprises, collectivités locales et institutionnels. Il s appuie sur : - les réseaux coopératifs des 19 Banques Populaires et des 17 Caisses d Epargne ; - des filiales dont le Crédit Foncier, la Banque Palatine, BPCE International et Outre-mer et Natixis, sa structure cotée. L organe central BPCE détermine la stratégie, assure le contrôle, la coordination et l animation du groupe. Tous les établissements de crédit affiliés à BPCE bénéficient d un système de garantie et de solidarité. Les offres, spécialement conçues par Natixis pour les clients particuliers, professionnels ou entreprises, sont systématiquement déployées dans les réseaux du groupe. Ces synergies commerciales permettent à Natixis de générer un PNB de 1,193 milliard d euros au 31 décembre 2011 avec les entités du groupe. À travers les certificats coopératifs d investissement, Natixis détient 20 % du capital des Banques Populaires et 20 % de celui des Caisses d Epargne. En 2011, le résultat mis en équivalence des réseaux du Groupe BPCE s est élevé à 576 millions d euros. * 2 e en nombre d agences (source : base de données, site Internet des banques), 2 e en termes de parts de marché épargne clientèle et crédit clientèle (source : Banque de France T3 2011), et 2 e en termes de taux de pénétration professionnels et entrepreneurs individuels (source : enquête Pépites CSA )

9 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Plus de collaborateurs du Groupe BPCE actionnaires L assemblée générale des actionnaires de Natixis du 24 mai 2007 a procédé à l attribution d actions Natixis aux collaborateurs des Banques Populaires, des Caisses d Epargne et de Natixis. Chaque collaborateur bénéficiaire a obtenu des droits non négociables permettant l attribution d actions Natixis, à l issue d une période de deux ans. Aujourd hui, plus de collaborateurs du Groupe BPCE sont devenus actionnaires de Natixis. Un dialogue permanent avec les actionnaires individuels Depuis 2007, Natixis a mis en place un dispositif complet de relations avec ses actionnaires individuels qui comprend : un numéro vert ( ), une adresse électronique, une rubrique dédiée sur le site Internet de Natixis et une lettre trimestrielle. Natixis propose à ses actionnaires, qui souhaitent être plus étroitement associés à l actualité de l entreprise, d intégrer le Club des actionnaires. Celui-ci regroupe Cours de l action Natixis (du 1 er janvier 2009 au 31 mai 2012) aujourd hui près de membres qui bénéficient de plusieurs avantages : - un abonnement individuel à la Lettre aux actionnaires ; - un site Internet dédié ; - un programme d activités telles que des conférences, des réunions (sur la Bourse, l économie et l investissement) et des événements liés aux actions de mécénat de Natixis. Les membres du club bénéficient également d un accueil privilégié aux événements organisés par Natixis pour les actionnaires (salons, rencontres) et d un stand dédié lors de l assemblée générale. Des avantages supplémentaires sont accordés aux membres du e-club des actionnaires * parmi lesquels des conférences en différé pendant six mois et une e-newsletter mensuelle. En complément du Club des actionnaires, un Comité consultatif des actionnaires de Natixis se réunit plusieurs fois par an. Composé de 12 actionnaires représentatifs de l actionnariat de Natixis, il formule des avis et des recommandations sur le dispositif global de communication à destination des actionnaires individuels. Chiffres clés 10 réunions d actionnaires en région depuis appels traités par mois actionnaires membres du club ou du e-club NATIXIS 44 formations économiques et boursières dispensées depuis EURO STOXX BANK 150 CAC * Les membres ayant accepté d utiliser exclusivement Internet dans leurs échanges avec Natixis 50 06/09 11/09 04/10 09/10 02/11 07/11 12/11 05/12

10 8 GOUVERNANCE Composition des instances de direction Conseil d administration (au 1 er juin 2012) François Pérol Président du conseil d administration Président du directoire de BPCE BPCE Représentant permanent : Nicolas Duhamel Membre du directoire de BPCE Vincent Bolloré* Président-Directeur général du groupe Bolloré Christel Bories* Ex-Directeur général de Constellium Alain Condaminas Directeur général de la Banque Populaire Occitane Laurence Debroux* Directeur général Finance et Administration de JCDecaux S.A. Stève Gentili Président de la BRED Banque Populaire Vice-président du conseil de surveillance de BPCE Catherine Halberstadt Directeur général de la Banque Populaire du Massif Central Olivier Klein Directeur général Banque Commerciale et Assurance de BPCE Membre du directoire de BPCE Bernard Oppetit* Président de Centaurus Capital Stéphanie Paix Président du directoire de la Caisse d Epargne Rhône Alpes Didier Patault Président du directoire de la Caisse d Epargne Bretagne Pays de Loire Membre du conseil de surveillance de BPCE Henri Proglio* Président-Directeur général d EDF Philippe Queuille Directeur général Opérations de BPCE Membre du directoire de BPCE Philippe Sueur Vice-Président du conseil d orientation et de surveillance de la Caisse d Epargne Ile-de-France * Administrateur indépendant

11 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Comité de Direction Générale (au 1 er juin 2012) e Comité de Direction Générale de Natixis est représentatif de l ensemble de ses métiers et répond aux besoins de réactivité, Lde collégialité et de transversalité indissociables de la stratégie. Olivier Perquel Stratégie et GAPC* Luc-Emmanuel Auberger Finances et risques Laurent Mignon Directeur Général Aline Bec Systèmes d information achats logistique Jean-Yves Forel Services Financiers Spécialisés André-Jean Olivier De Doan Tran Alain Delouis Pierre Servant Secrétariat général Banque de Financement et d Investissement Ressources humaines Épargne * Gestion active des portefeuilles cantonnés

12 10 ORGANISATION 3 métiers cœurs BANQUE DE FINANCEMENT ET D INVESTISSEMENT (BFI) ÉPARGNE COVERAGE / FUSIONS ET ACQUISITIONS Le Coverage propose aux clients des solutions basées sur l ensemble de l offre des métiers cœurs de Natixis GESTION D ACTIFS Organisation «multiboutique» avec une vingtaine de sociétés de gestion aux approches d investissement sem nt multiples MARCHÉS DE CAPITAUX Marchés actions Marchés de taux, change, crédit et matières premières FINANCEMENTS STRUCTURÉS Financements de l énergie et des matières premières res Financements d actifs et de commerce international : projets, aéronautique et export structuré ré Financements ncem ents immobiliers mob ilie iers Financements ncem ents stratégiques t et d acquisitions io Ingénierie sur participations cotées Plate-forme de structuration et de financement : titrisation, gestion actif-passif, conseil et restructuration de portefeuilles BANQUE COMMERCIALE Financements nt classiques Plate-forme de distribution mondiale couvrant l Europe, les États-Unis, l Asie et le Moyen-Orient ASSURANCE Offres d assurance pour les réseaux bancaires : assurance vie, assurance prévoyance (dont assurance dépendance), assurance dommages automobile et habitation, atio ion, etc. Offre spécifique dédiée aux banques privées, sociétés de gestion et plates-formes de Conseillers en gestion de patrimoine indépendants BANQUE PRIVÉE Solutions patrimoniales et financières dédiées aux investisseurs privés, en France et à l international CAPITAL INVESTISSEMENT (pour compte de tiers) Investissement direct : capital risque, capital développement Fonds de fonds Gestion de flux et cash management

13 NATIXIS //// TRAJECTOIRE filières support SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS (SFS) Financements spécialisés AFFACTURAGE Gestion et optimisation des créances clients Affacturage age et financement Information commerciale et recouvrement CRÉDIT-BAIL Financement locatif mobilier et immobilier : crédit-bail mobilier, location simple, location avec option d achat, location opérationnelle informatique, financement des énergies renouvelables, location longue durée automobile avec services Les fonctions support de Natixis sont organisées en 7 filières pour optimiser la coordination et le pilotage de ses activités. COMMUNICATION CONFORMITÉ FINANCES JURIDIQUE RESSOURCES HUMAINES CAUTIONS ET GARANTIES Conception et développement de services de cautionnement et de garanties financières multimarchés CRÉDIT À LA CONSOMMATION Crédit renouvelable Gestion de prêts personnels FINANCEMENT DU CINÉMA ET DE L AUDIOVISUEL Financement de tous les métiers de l image, du son et des industries techniques associées RISQUES SYSTÈMES D INFORMATION Services financiers INGÉNIERIE SOCIALE Épargne salariale ale Épargne retraite ra Assurances et prévoyance collectives lect ctiv es Actionnariat nari at salarié arié Titres de services (Chèque de table, CESU Domalin, etc.) PAIEMENTS Gestion des moyens de paiement et compensation via tout système d échanges TITRES Conservation d instruments financiers de la banque de détail et de la banque privée avec fonctions de back office PARTICIPATION FINANCIÈRE COFACE Assurance-crédit

14 12 FAITS MARQUANTS AMÉRIQUES États-Unis La succursale de Natixis à New York lance, pour la 1 re fois, une émission obligataire sécurisée par des prêts bancaires (Liberty Island Funding ). Dan Fuss, gérant de fonds de Loomis Sayles, reçoit le Prix d Excellence Lipper 2012 en gestion de fonds pour ses 50 ans de carrière. Brésil La revue International Financing Review décerne à Natixis la distinction «Opération de l année Amérique Latine» pour une émission de crédit revolving au profit de Vale, 2 e société minière mondiale. Source : Loan Deal of the Year IFR Award 2011 ASIE-PACIFIQUE Inde Natixis Global Asset Management acquiert 25 % du capital de IDFC Asset Management Company, société indienne de gestion d actifs dédiée aux investisseurs particuliers et institutionnels. Japon Harris Associates* lance le fonds Global Value Strategy en partenariat avec Daiwa Securities. En dépit du séisme de Fukushima, le milliard d euros d encours collecté a été dépassé en décembre 2011 grâce à la forte mobilisation des équipes. * Société de gestion affiliée à Natixis Global Asset Management MULTIZONE Natixis est reconnue «Arrangeur de l année» en financements de projets d énergie renouvelable. Source : «MLA of the Year Renewables», Infrastructure Journal, 03/2012 Angleterre et Singapour Loomis Sayles, affiliée à Natixis Global Asset Management, ouvre de nouveaux bureaux à Singapour et à Londres. Antilles, La Réunion et l Océanie Natixis Lease étend ses implantations à La Réunion, aux Antilles, à Nouméa et à Tahiti.

15 NATIXIS //// TRAJECTOIRE EUROPE / MOYEN-ORIENT / AFRIQUE France Natixis devient 5 e spécialiste sur le marché des valeurs du Trésor français (SVT) le plus actif en 2011, 4 e en termes d animation du marché secondaire, 4 e pour la qualité des services et 7 e sur le marché primaire. Source : classement Agence France Trésor Naxicap Partners obtient le prix du Fonds de Capital Développement 2011, à l occasion des Grands Prix de Private Equity Magazine. Natixis est consacrée Meilleure banque sur le marché des covered bonds * en * Type d obligations sécurisées Source : The Cover, publication EuroWeek Titres Cadeaux, filiale de La Banque Postale et de Natixis, lance en France la 1 re carte cadeaux prépayée multienseigne utilisant la solution de paiement Visa sous la marque CA DO CARTE. Natixis conclut avec Air France KLM une opération de swap inédite afin de protéger sa trésorerie d une éventuelle demande de remboursement anticipé de l Océane de 450 M émise en France / Italie Natixis arrange le financement de l acquisition emblématique de Parmalat par Lactalis pour 7,5 Md, donnant naissance au nouveau leader mondial de l industrie laitière. Cette opération a été saluée «Opération de l année» par de nombreuses revues spécialisées (IFR, EuroWeek, The Banker). Russie Natixis fête ses 10 ans de présence à Moscou, avec notamment une forte activité en financement de matières premières. Émirats Arabes Unis Natixis intervient en tant que co-chef de file auprès d International Petroleum Investment Company dans le cadre d une émission obligataire de 3,75 Md$. Cette opération a été récompensée comme «Opération de l année 2011» sur les marchés émergents (Emerging Market Corporate Deal of the Year - EuroWeek Awards 2011).

16 14 HISTOIRE 1818 Création de la 1 re Caisse d Epargne à Paris pour promouvoir, collecter et gérer l épargne populaire. Le livret d épargne est lancé 1837 La gestion des livrets est confiée à la Caisse des Dépôts. Les Caisses d Epargne se multiplient : elles passent de 284 en 1839 à 364 en 1847 Près de deux siècles d histoire et d expertise 2001 Création de CDC IXIS, banque d investissement et de financement, par la filialisation des activités financières concurrentielles de la Caisse des Dépôts 2004 La Caisse Nationale des Caisses d Epargne acquiert CDC IXIS. Le Groupe Caisse d Epargne devient ainsi un acteur bancaire global. IXIS CIB et IXIS AM sont créées 1999 Création de la Caisse Nationale des Caisses d Epargne (CNCE)

17 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Création du Crédit National pour faciliter la réparation des dommages causés par la Première Guerre mondiale Création de Natexis S.A., issue de l union du Crédit National et de la BFCE : 1 re fusion bancaire dans le paysage français depuis près de 30 ans Natexis S.A. devient Natexis Banques Populaires après transfert des activités opérationnelles de la CCBP à Natexis S.A. Création de Natixis Regroupement des activités d IXIS et de Natexis Banques Populaires 1946 Création de la Banque Française du Commerce Extérieur (BFCE) pour faciliter le financement des opérations de commerce international 1998 La CCBP rachète Natexis S.A. qui devient le véhicule coté du Groupe Banque Populaire 1878 Création de la première Banque Populaire à Angers ; les Banques Populaires ont été fondées par et pour des entrepreneurs individuels pour financer leurs projets 1921 Création de la Caisse Centrale des Banques Populaires (CCBP) 1999 La CCBP devient la Banque Fédérale des Banques Populaires (BFBP) Constitution du Groupe BPCE, 2 e groupe bancaire en France Création de BPCE, issu de la fusion de la CNCE et de la BFBP

18 16 EXPERTISES Natixis, la banque partenaire des entreprises et des institutionnels

19 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Natixis conçoit des solutions financières personnalisées et à forte valeur ajoutée en s appuyant sur les expertises complémentaires de ses trois métiers cœurs. Sa démarche commerciale qui repose sur une analyse approfondie des besoins de ses clients lui permet d adapter avec précision son offre et de leur apporter des réponses sur mesure. Ainsi, Natixis : - conseille et accompagne ses clients dans le financement de leurs projets (conseil stratégique, émission obligataire, créditbail ) ; - optimise les ressources et actifs financiers de ses clients en intégrant leurs contraintes (solutions de gestion actifpassif, diversification des sources de financement ) ; - gère les risques de ses clients (affacturage, produits de couverture ) ; - offre des services financiers clés en main à ses clients et gère leurs opérations au quotidien (conservation de titres, paiements ).

20 18 1 Natixis accompagne ses clients dans le financement de leurs projets Anne-Cécile Delas, responsable Europe des Financements d acquisitions corporate, BFI, Natixis Natixis offre une gamme diversifiée de solutions de financements aux entreprises et institutions, quelle que soit la nature de leurs projets, en France comme à l international. Elle les accompagne notamment sur les marchés de capitaux, dans le conseil et l arrangement de leurs financements et met à leur disposition des services financiers spécialisés.

21 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Cas pratiques SE FINANCER SUR LE MARCHÉ OBLIGATAIRE EN DOLLARS Deal of the Year L émission d IPIC a été élue Emerging Market Corporate Deal of the Year Vue d Abu Dhabi city Source : EuroWeek Awards 2011 Besoin client IPIC (International Petroleum Investment Company), compagnie pétrolière d investissement détenue par le Gouvernement d Abu Dhabi, souhaite refinancer un crédit bancaire. Solution Natixis Natixis accompagne IPIC sur le marché primaire obligataire américain en arrangeant et en plaçant une émission en dollars. Elle exécute, en tant que chef de file et teneur de livres, une émission obligataire de 3,75 Md$ en 3 tranches (5 ans, 10 ans et 30 ans). Bénéfice client Le client diversifie ses sources de financement obligataire en émettant en dollars sur une maturité à très long terme (ce qui n est pas réalisable en euros), obtient des coûts de financement plus avantageux et bénéficie d un accès aux investisseurs du marché américain plus liquide que le marché européen. Synergies Cette opération a été menée grâce à la collaboration, en Europe et aux États-Unis, des équipes de la plate-forme de dette, de la distribution et des financements de matières premières. C est la plus importante transaction en dollars dirigée par Natixis avec une entreprise située dans un pays émergent. «Les émissions en dollars de sociétés non américaines sont très bien accueillies, car elles permettent aux investisseurs américains de diversifier leurs portefeuilles de crédit sans risque de change», explique Alain Gallois, Global Head of Debt Platform, Natixis.

22 20 Accompagner les clients dans le financement de leurs projets as t RÉALISER DES ACQUISITIONS POUR SE DÉVELOPPER «Cette OPA a été conduite grâce à la relation de proximité et de confiance tissée au fil des ans entre Natixis et Lactalis. La qualité et la rapidité d exécution de l offre de financement de Natixis ont été particulièrement appréciées», commente Olivier Savary, CFO, Lactalis. «DEAL OF THE YEAR» «FRENCH DEAL OF THE YEAR» Source : EuroWeek «MEILLEUR PRÊT EMEA» Source : IFR «EUROPE LOAN DEAL OF THE YEAR» Source : The Banker Besoin client Lactalis envisage de réaliser des acquisitions ciblées dans ses métiers clés afin de conforter sa stratégie mondiale. Solution Natixis Natixis accompagne Lactalis en qualité d arrangeur chef de file mandaté, teneur de livres et souscripteur dans l OPA lancée sur Parmalat et refinance plusieurs crédits existants à hauteur de 7,5 Md. Bénéfice client Lactalis devient le leader mondial de l industrie laitière. Synergies Le succès de cette opération résulte de la collaboration entre les équipes des Financements stratégiques et d acquisitions, du Coverage, de la plate-forme de dette, de l Equity Capital Markets et de la Direction juridique et fiscale. POURSUIVRE SON DÉVELOPPEMENT EN FRANCE ET À L INTERNATIONAL Besoin client Un grand équipementier automobile souhaite optimiser ses besoins en fonds de roulement pour retrouver sa rentabilité et se développer à l international. Solution Natixis Natixis met en place une solution de full factoring* afin d optimiser la gestion du poste clients de l entreprise. Après avoir renoué avec la rentabilité, l entreprise bénéficie d une offre d affacturage multidomestique qui permet à ses filiales européennes de disposer de solutions de financement pour leurs transactions internationales, basées sur un contrat et une tarification uniques. Bénéfice client Le client poursuit son développement, en se concentrant sur son cœur de métier, tout en faisant bénéficier ses filiales d une solution d affacturage simple et standardisée. «La politique commerciale de Natixis Factor s inscrit dans la durée. Ses solutions de financement sont adaptées aux évolutions du cycle d exploitation de chaque entreprise et participent à leur développement en France et à l international», affirme Serge Guerrier, responsable régional commercial Grands comptes et international, Natixis Factor. * Offre d affacturage comprenant l ensemble des services associés à la gestion du poste clients (financement, garantie, recouvrement de créances)

23 NATIXIS //// TRAJECTOIRE FINANCER SES PROJETS AVEC DES SOLUTIONS DE CRÉDIT-BAIL Natixis Lease est le N 1 français du crédit-bail immobilier en 2011 Source : étude Natixis Besoin client Un grand constructeur d électroménager souhaite agrandir ses locaux afin d augmenter ses capacités de production. Son site de production est déjà financé en crédit-bail chez Natixis. Solution Natixis Sur la base du premier financement en créditbail, Natixis conçoit une offre globale permettant au client de refinancer son second investissement dans des conditions plus favorables. Bénéfice client Le client optimise sa trésorerie, augmente ses capacités de production et développe ses exportations. «Dans un contexte de tendance haussière des conditions de financement depuis 2005, Natixis Lease privilégie, plus que jamais, le montage financier le plus favorable à ses clients», relève Alain Bréau, directeur commercial, Natixis Lease. Décryptage Accompagner les acteurs du secteur des matières premières Natixis se positionne parmi les leaders mondiaux du financement de l énergie et des matières premières. Sa capacité d arrangement et de souscripteur est reconnue au niveau mondial et les opérations mises en place pour ses clients sont régulièrement récompensées. Elle entretient des relations avec l ensemble des acteurs internationaux dans les secteurs de l énergie, des mines et métaux et des produits agricoles : producteurs, transformateurs, importateurs, négociants, distributeurs et sociétés de services. Natixis offre une couverture complète, globale et innovante de leurs besoins de financement : préfinancements d exportations, facilités transactionnelles, financements de réserves pétrolières et minières... Ses nombreuses expertises sur les marchés de capitaux lui permettent de prendre en compte globalement les besoins de ses clients. 18 Deals of the Year en 2011 dans le financement de l énergie et des matières premières

24 22 Accompagner les clients dans le financement de leurs projets Les Natixis AMBITION RSE L habitat pour tous La Compagnie Européenne de Garanties et Cautions s est associée à une mission de service public, «L habitat pour tous», aux côtés de la Fédération des associations et des acteurs pour la promotion et l insertion par le logement (FAPIL). La filiale de Natixis a développé une garantie financière spécifique aux structures sociales associatives pour optimiser la gestion locative de leur parc social. Cette offre compétitive et sécurisée est assortie d un contrôle annuel des comptes, d un diagnostic juridique, comptable et financier, et d une formation des adhérents. Connectés aux marchés actions EXPERTISE Natixis accompagne ses clients sur les marchés actions depuis 15 ans. Elle leur donne accès à l ensemble des Bourses mondiales et leur propose une gamme de produits et de services sur les actions et dérivés actions adaptée à leurs besoins. Les clients bénéficient notamment des publications de la recherche actions et dérivés (veille de marché, etc.), d une exécution personnalisée et de services de trading leur permettant d accéder à une gamme de sous-jacents variés (actions, indices, trackers, etc.). Preuves à l appui 3 e bookrunner* sur le marché primaire des émissions obligataires en euros en nombre d opérations en Source : IFR/Thomson Reuters * Teneur de livres 61 Deals of the Year ont été décernés en 2011 à des financements conseillés, structurés et/ou arrangés par Natixis, dans les domaines des financements stratégiques et d acquisitions, des projets d infrastructures, de l énergie et des énergies renouvelables, des matières premières ou de l aéronautique. Natixis est également reconnue parmi les «Meilleurs arrangeurs» dans différentes catégories, notamment dans le financement des projets d énergie renouvelable. 1éolienne5 sur en France, a été financée depuis une dizaine d années par Natixis Energéco, filiale spécialisée dans le financement des projets en énergie renouvelable, soit l équivalent d une production annuelle de MW pour un parc français de MW. 14 films financés 45 millions d entrées Leader sur le marché du financement du cinéma européen, Natixis Coficiné a financé 14 des 21 films français ayant dépassé le million d entrées dans les cinémas pour un total de 45 millions d entrées en France en Natixis Coficiné finance également la production d œuvres télévisuelles et l aménagement de salles de cinéma.

25 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Natixis optimise les ressources et actifs financiers de ses clients Philippe Hombert, Global Head of Debt Capital Markets for Financial and Public Sector, BFI, Natixis Natixis propose des solutions sur mesure et innovantes pour optimiser les ressources et actifs financiers de ses clients en intégrant leurs contraintes spécifiques. Ses expertises, la réactivité de ses équipes et la diversité de ses offres d investissement ou de financement lui permettent de répondre aux attentes de ses clients dans les meilleures conditions.

26 24 Optimiser les ressources et les actifs financiers des clients Cas pratiques DIVERSIFIER SES SOURCES DE FINANCEMENT Besoin client Une banque italienne souhaite se financer et augmenter sa capacité de distribution de prêts immobiliers auprès des particuliers. Solution Natixis Natixis lance une opération de titrisation* en qualité de chef de file associé : la banque italienne cède une partie du portefeuille de prêts immobiliers existants à une entité ad hoc qui finance son achat sur le marché obligataire en émettant des titres placés auprès d investisseurs institutionnels. Bénéfice client Le client bénéficie d un financement optimisé via la cession d un portefeuille de prêts et augmente sa capacité de distribution de crédits. Synergies Cette opération a été menée grâce aux expertises des équipes d origination en Italie, de la plate-forme GSCS** et de la vente en France. Le Grand Canal, Venise «Ce type d opération a été placé par Natixis, en tant que joint lead manager, pour le compte de la banque italienne Veneto Banca, qui a ainsi pu se financer à hauteur de 560 M. Il s agit de la première opération de RMBS* lancée sur le marché italien», explique Tiziana Bertolazzi, Debt Capital Markets au sein de la succursale de Milan, Natixis. * De type RMBS : Residential Mortgage Backed Securities : titres adossés à des créances hypothécaires immobilières résidentielles ** GSCS : Global Structured Credit & Solutions - cette plate-forme adopte une approche transversale des besoins du client et lui propose une palette de solutions (titrisation, gestion actif-passif, conseil et restructuration de portefeuille)

27 NATIXIS //// TRAJECTOIRE RESTRUCTURER SA DETTE Besoin client Faurecia souhaite financer sa forte croissance à l international, sans diluer son actionnariat ni allonger la durée de sa dette. Solution Natixis Natixis joue un rôle clé dans la restructuration globale de la dette de Faurecia, via une émission obligataire inaugurale sur le marché du high yield* de 350 M, associée à un refinancement bancaire. * High yield bonds : émission obligataire à haut rendement. Ces emprunts prennent généralement la forme d obligations à 5, 7 ou 10 ans Bénéfice client Le client diversifie ses sources de financement et restructure sa dette. Expertises Cette opération témoigne, grâce à la collaboration des chargés d affaires et des équipes high yield, crédits syndiqués et vente, d une réelle expertise en matière d analyse du bilan des clients, notamment sur le marché primaire obligataire high yield. «L émission high yield de Faurecia a été très bien accueillie par les investisseurs. Faurecia a décidé, début 2012, de faire de nouveau appel au marché et de porter le montant de son émission de 350 M à 490 M, puis en avril de procéder à une émission subordonnée à 7 ans de 250 M», souligne Pauline Carlotti, originateur High Yield, BFI, Natixis. BÉNÉFICIER DE CONSEILS SUR MESURE Besoin client En 2011, la Banque Privée 1818 accompagne le dirigeant d une entreprise valorisée plus de 18 M dans le processus de vente de sa société. Entrepreneur actif, il souhaite donner une nouvelle ambition à sa carrière professionnelle en développant un nouveau projet. Solution Natixis Sur les conseils des experts de la Banque Privée 1818, la cession de son entreprise a été intégrée à sa stratégie patrimoniale dès le début de l opération. Une équipe pluridisciplinaire (ingénieurs financiers, juristes, fiscalistes, etc.) se constitue alors pour définir le meilleur schéma de structuration de ses actifs. Bénéfice client Siège de la Banque Privée 1818 Il a choisi la gestion conseillée pour gérer lui-même une partie des fruits de la vente de son entreprise tout en bénéficiant de l expertise de professionnels de la finance. Avec les ingénieurs patrimoniaux de la Banque Privée 1818, il travaille par ailleurs à la création d une fondation. «L avantage pour le client est de trouver sous le même toit une chaîne d expertises complémentaires», explique Agathe Laurent, banquier privé, Banque Privée 1818.

28 26 Optimiser les ressources et les actifs financiers des clients as t ÉTOFFER SA GAMME DE FONDS Besoin client Banca Carige, l un des six premiers groupes bancaires italiens, souhaite étoffer sa gamme de fonds à destination de sa clientèle. Solution Natixis Natixis Asset Management crée deux nouveaux fonds sur mesure : Carige Protetto 90 (CCPI*) et Formula Carige Euro Stoxx 50 (fonds à formule). Pour appuyer leur lancement, Natixis Asset Management travaille en coordination avec les équipes italiennes de Natixis Global Asset Management pour créer un kit de mise en marché à destination des équipes commerciales de Banca Carige. Bénéfice client Gênes vue du port La banque italienne complète sa gamme de fonds tout en bénéficiant de l expertise reconnue de Natixis Asset Management en matière de gestion de fonds. 40 M * Données au 02/12/2011 Source : Natixis Asset Management «Avec la création de ces deux fonds, nous renforçons le partenariat historique avec le groupe Banca Carige et poursuivons ainsi notre développement sur le marché italien aux côtés de Natixis Global Asset Management», commente Christine Lacoste, directeur Marketing, Natixis Asset Management. * Constant Proportion Portfolio Insurance : modèle de gestion consistant à ajuster de façon régulière et dynamique l exposition aux actifs risqués et non risqués afin d assurer la protection du capital investi * COLLECTÉS par le groupe Banca Carige sur les deux fonds créés et gérés par Natixis Asset Management Décryptage Accès unique et mondial au marché du crédit La plate-forme de dette de Natixis offre à ses clients l accès à l ensemble des produits de dette. Elle s appuie sur une équipe d experts en origination sur les crédits syndiqués, le primaire obligataire, la titrisation et la monétisation d actifs. Natixis peut ainsi s adapter précisément aux besoins de ses clients et à leurs contraintes (réglementaire, comptable, de liquidité ). Natixis propose notamment aux émetteurs des solutions de restructuration de dette, de financement d acquisition, de transfert de risques et d optimisation de bilan. Elle conçoit également des solutions de diversification et de structuration de projets complexes pour ses clients investisseurs. Les équipes de la plate-forme de dette en salle de marchés

29 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Les Natixis INNOVATION Expertises climatiques AMBITION RSE Le comité scientifique Climate Change de Natixis Asset Management rassemble des experts aux profils complémentaires qui font référence dans les domaines de la climatologie, de l économie et de la géographie. Leurs missions : éclairer les équipes de gestion de Natixis Asset Management et faire émerger de nouvelles idées d investissement. Nouvelle solution retraite Pour enrichir l offre de PERCO, Natixis Interépargne et Natixis Asset Management innovent et lancent «Avenir Garanti - Retraite», une solution de gestion financière dédiée à la retraite qui bénéficie d une garantie du capital à échéance pouvant aller jusqu à 40 ans. Composée de cinq FCPE, la gamme offre deux garanties à échéance : celle de la plus haute valeur de part atteinte depuis la création du fonds et la possibilité de récupérer 100 % du capital investi*. * Hors commission de souscription Gestion durable de portefeuilles EXPERTISE Solutions alternatives EXPERTISE Le Capital investissement propose à ses clients un conseil en investissement sur des fonds de valeurs internationales non cotées qui inclut une offre spécifique en fonds de fonds. Il fournit également des solutions d investissement dans des portefeuilles de participations directes. Les équipes s attachent à améliorer la liquidité et à sécuriser le rendement dans un cadre de performance toujours plus attractive pour les investisseurs. Indices dynamiques INNOVATION Sur les marchés actions, Natixis propose à ses clients des solutions d investissement fondées sur une gestion innovante d actifs risqués et non risqués. La gamme d indices dynamiques NXS SHARPe constitue une solution d allocation tactique qui permet aux clients de réduire leur exposition au risque de marché, à l aide d un outil avancé de perception du risque. Face à des marchés internationaux volatils, les investisseurs privilégient des stratégies d optimisation de leurs portefeuilles. C est la démarche engagée par Natixis Global Asset Management à travers son programme d actions «Construire des portefeuilles durables». Objectif : rechercher des rendements qui intègrent la budgétisation du risque, la gestion de la volatilité et l amélioration de la diversification des actifs. En combinant cette approche unique avec les expertises des sociétés de gestion d actifs de Natixis Global Asset Management, les clients disposent d une gamme variée de solutions d investissement, quelles que soient les conditions de marché.

30 28 Optimiser les ressources et les actifs financiers des clients Preuves à l appui 6 e gestionnaire d actifs immobiliers mondial* AEW Europe** est l un des leaders européens du conseil en investissement et de la gestion d actifs immobiliers. Implantée dans 9 pays d Europe, AEW Europe gère plus de 18 Md d actifs immobiliers au 31 décembre Elle s appuie sur son expertise des marchés immobiliers européens pour offrir à ses clients une gamme complète de stratégies d investissement : gestion sous mandat, gestion de fonds français, paneuropéens ou internationaux, conseil en arbitrage et repositionnement d actifs. *Source : classement Investment & Pensions Europe 2011 ** Société de gestion affiliée à Natixis Global Asset Management 1 re société de gestion française Ce prix récompense la régularité, sur la durée, de la performance de l ensemble de la gamme de Natixis Asset Management, selon la méthodologie mise au point par Eurofonds/Fundclass Le Monde (catégorie «Sociétés de gestion de plus de 100 fonds notés édition mars 2011). Meilleure banque sur les covered bonds* Ce prix témoigne du leadership de Natixis sur le marché des covered bonds depuis plus de 12 ans. Les covered bonds (type d obligations sécurisées) sont devenus l un des instruments de financement privilégiés des banques. Gages de sécurité et de transparence, ils ont permis aux banques, à l échelle mondiale, de lever plus de 180 Md en * Source : sondage auprès de 340 acteurs mondiaux par la publication The Cover / EuroWeek Leader du crédit-bail outre-mer Océor Lease, filiale de Natixis Lease dans les territoires d outre-mer, est présente aux côtés de toutes les clientèles du crédit-bail : particuliers, professionnels, PME et grands comptes. Elle offre une large gamme de produits : crédit, crédit-bail, location avec option d achat, location longue durée. Le siège d Océor Lease à La Réunion Prix d Excellence Lipper Doté d une expérience de 50 ans sur les marchés obligataires, Dan Fuss, gérant chez Loomis Sayles*, a obtenu le Prix d Excellence Lipper 2012 en gestion de fonds** pour l ensemble de sa carrière. Ce prix récompense «la grande régularité des excellentes performances corrigées du risque, délivrée à ses investisseurs.» * Société de gestion affiliée à Natixis Global Asset Management ** La nomination pour les prix est basée sur la performance ajustée du risque. En outre, le gérant devait avoir été top-listé par les analystes de Lipper et avoir géré le fonds pendant au moins 5 ans. Au top 15 des gestionnaires d actifs mondiaux* Acteur de référence sur le marché de la gestion d actifs, Natixis Global Asset Management distribue les fonds de ses sociétés de gestion comme Natixis Asset Management, AEW, Loomis Sayles ou Harris Associates. Au 31 décembre 2011, la gestion d actifs dégage une collecte nette de 3,7 Md et affiche un encours sous gestion de 544 Md. * Source : classement Cerulli, juillet 2011, sur la base des actifs sous gestion à fin 2010

31 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Natixis gère les risques de ses clients Nelly Desbarrières, secrétaire général, Natixis Factor Natixis propose à ses clients une large palette de solutions financières pour gérer les différents types de risques auxquels ils sont confrontés : risques de change, de taux, climatiques, environnementaux, de contreparties ou d impayés. Elle les aide également à faire face aux nouveaux enjeux économiques et réglementaires auxquels ils sont confrontés.

32 30 Gérer les risques des clients Cas pratiques COUVRIR UN RISQUE DE CATASTROPHE NATURELLE 1 er LEAD MANAGER sur le marché primaire des cat bonds émis en euros en 2011 Besoin client Un client est exposé à une perte financière potentielle (destruction d installations, perte sur un portefeuille d assurance, etc.) à la suite d une catastrophe naturelle (tempête, ouragan et/ou tremblement de terre). Dans certains cas, ces risques ne sont pas couverts par des solutions d assurance classiques. Solution Natixis Natixis conseille à son client de transférer le risque de catastrophe naturelle aux marchés financiers, via la mise en place d une émission «d obligations catastrophe» (cat bonds) placée auprès d investisseurs spécialisés souhaitant diversifier leurs portefeuilles. * GSCS : Global Structured Credit & Solutions - cette plate-forme adopte une approche transversale des besoins du client et lui propose une palette de solutions (titrisation, gestion actif-passif, conseil et restructuration de portefeuille) Bénéfice client Le client couvre son risque pendant une période prédéterminée. En cas de catastrophe naturelle, le capital du cat bond (dans sa totalité ou de manière partielle) sera versé au client comme compensation des pertes financières effectives. Synergies Ce type d opération mobilise les équipes du Coverage, de la structuration, de la plateforme GSCS* et de la vente. Source : classement calculé sur la base des données 2011 de Trading Risk «closed insurance linked securities transactions» «Cette solution a été développée pour ERDF, filiale de EDF : 150 M ont été transférés sur les marchés financiers afin de protéger le réseau aérien de distribution d électricité de ERDF contre la survenance d une tempête en France pendant 5 ans», précise Sidney Rostan, Insurance Solutions, GSCS*, BFI, Natixis.

33 NATIXIS //// TRAJECTOIRE FINANCER L ACQUISITION DE SON LOGEMENT Une production 2011 record : cautions délivrées pour 18,3 Md. Besoin client Un particulier souhaite financer l acquisition de son logement. Les banques qu il consulte exigent pour cela des garanties. Solution Natixis L offre Saccef de la Compagnie Européenne de Garanties et Cautions (CEGC), filiale de Natixis et opérateur majeur des cautions et garanties financières en France, facilite l accès à la propriété dans des conditions très encadrées : l analyse du projet se fonde sur l équilibre entre la valorisation du bien immobilier et la capacité de l emprunteur à rembourser sa dette. L assurance caution permet à la banque consultée de maîtriser le coût du risque et offre à l emprunteur l avantage d être globalement moins chère et plus souple qu une inscription hypothécaire. Bénéfice client Le client particulier accède plus facilement au crédit grâce à l assurance caution. La banque apporte une réponse rapide à son client car la CEGC traite chaque demande de caution sous 48 heures. Elle peut ainsi octroyer à son client particulier un prêt garanti à 100 %. De plus, elle améliore sa maîtrise du risque et optimise son besoin en fonds propres. La CEGC occupe la 2 e PLACE du marché français de la caution des crédits immobiliers aux particuliers. «La banque nous transmet le dossier de prêt et nous répondons sous 48 heures à la demande de caution. On sait qu au bout de l histoire il y a une personne, un couple ou une famille en train de bâtir un projet important : acheter son appartement, sa maison, son chez-soi cela donne du sens à tout ce que l on fait!», souligne Laurent Daubech, directeur du marché des Particuliers, CEGC. GARANTIR UN CRÉDIT À LA CONSOMMATION Besoin client Un organisme de crédit à la consommation souhaite garantir le montant du prêt accordé à son client particulier en cas de décès, d incapacité de travail/invalidité ou de perte d emploi. Solution Natixis Natixis Assurances propose à cet organisme une offre complète de contrats d assurance : garantie décès, garantie incapacité de travail/ invalidité, garantie perte d emploi. Bénéfice client L organisme de crédit est assuré que son prêt sera remboursé en cas de défaillance de l emprunteur. Synergies Natixis Assurances s est associée à Natixis Financement pour adjoindre une assurance emprunteurs aux crédits commercialisés par les Banques Populaires (Créodis) et les Caisses d Epargne (Teoz). Elle a également travaillé avec Natixis Paiements pour la couverture des cartes débit/crédit Facelia et Izicarte. Enfin, elle a collaboré avec Natixis Lease pour le crédit-bail. Natixis met l ensemble des expertises de ses métiers au service des réseaux du Groupe BPCE. L assurance emprunteur est généralement une condition nécessaire à l obtention d un prêt. Elle représente 61% des cotisations de prévoyance en France, soit environ près de 280 M par an.

34 32 Gérer les risques des clients as t COUVRIR LE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ D UNE OCEANE* Besoin client Un client souhaite éviter le remboursement anticipé d une obligation convertible qui aurait un effet négatif sur sa trésorerie. Solution Natixis Natixis conseille au client de recourir à une opération de swap** inédite, adossée au lancement d une offre d acquisition sur les titres. Concrètement, Natixis acquiert plus de 85 % des titres et met en place un swap consistant à verser au client le coupon de l Oceane, en contrepartie d une rémunération versée sur la base de l Euribor. Bénéfice client Cette opération préserve le client d un possible remboursement de l Oceane à plus de 85 %. Synergies Les équipes Ingénierie sur participations cotées (Equity Linked Finance), Vente obligations convertibles (Equity) et Coverage ont mis leurs expertises en commun pour réaliser cette opération. Une solution de ce type a été mise en place pour AIR FRANCE -KLM en décembre 2011 dans le cadre de l Oceane émise en 2005 pour un montant de 450 M. «L écoute et la capacité de Natixis à apporter une solution innovante et sur mesure ont été des facteurs clés du succès de cette opération», souligne Marc Verspyck, directeur des Affaires financières d Air France. * Obligation convertible en actions nouvelles et existantes ** Échange de flux financiers entre deux contreparties, selon un échéancier fixé à l avance Décryptage Gérer les risques des clients Natixis gère les risques de ses clients, en leur proposant des stratégies de couverture adaptées sur les marchés actions, taux, changes et matières premières. Sur les marchés actions, Natixis conçoit des couvertures pour protéger les portefeuilles des clients contre une baisse d actions individuelles ou d indices actions. Des couvertures conditionnelles peuvent également être mises en place : un investisseur souhaitant se couvrir contre une hausse des taux peut, par exemple, diminuer sa prime en conditionnant cette «assurance» à l évolution des marchés actions. Sur les marchés de taux, Natixis offre à ses clients l ensemble de la gamme de produits dérivés dans les principales devises mondiales. Sur le change interbancaire, Natixis décline une offre complète de solutions pour couvrir le risque de change de ses clients, notamment dans le domaine des devises non délivrables. Sur les matières premières, Natixis développe une gamme étendue de sous-jacents adaptés aux différents profils de risques des clients.

35 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Les Natixis Plus de messages échangés sur le forum aidautonomie.fr EXPERTISE Analyses quotidiennes Les équipes de Recherche de Natixis (économique, crédit, equity et quantitative) publient quotidiennement des analyses destinées aux clients et participent pleinement au processus de création de solutions financières adaptées à leurs attentes. Aide à l autonomie AMBITION RSE Natixis Assurances multiplie les initiatives dans le domaine de la dépendance. Après avoir lancé le site elle a créé sur Facebook une FanPage dédiée à la perte d autonomie. En parallèle, elle accompagne les clients des Banques Populaires régionales en organisant les Rencontres de l Autonomie, réunions locales d information sur ce sujet. Preuves à l appui Acteur majeur des cautions et garanties Filiale de Natixis, la Compagnie Européenne de Garanties et Cautions (CEGC) représente 12,73 %* du marché français de la caution des crédits immobiliers aux particuliers en Elle est le 2 e garant des administrateurs de biens et des agents immobiliers**. * Source : Banque de France ** Source : étude CEGC 3 e assureur-crédit mondial* Détenue à 100 % par Natixis, Coface propose aux entreprises des solutions d assurancecrédit et les aide à évaluer et à prévenir les risques de défaillance financière de leurs clients. Elle gère aussi des garanties publiques (non assurables par le marché privé) pour soutenir les exportations françaises. * Source : ICISA, mai 2011 Près de25 Md de créances affacturées Depuis plus de 25 ans, Natixis Factor propose aux entreprises de toutes tailles des solutions d optimisation et de gestion des créances clients : affacturage et financement, assurance-crédit, information commerciale et recouvrement. Elle se positionne à la 4 e place des factors* en France avec 15,7 % de parts de marché, plus de 7 millions de créances achetées et clients en affacturage. * Source : ASF, mars 2012

36 34 4 Natixis développe des services financiers clés en main Christophe Eglizeau, secrétaire général du pôle Services Financiers Spécialisés, Natixis Natixis développe des offres de services financiers clés en main pour sa clientèle d entreprises et d établissements financiers : gestion des opérations de paiements, conservation et tenue de comptes titres, ingénierie sociale, gestion des prêts personnels à la consommation, plates-formes multiproduits et multiservices Ces prestations industrialisées et en architecture ouverte apportent aux clients une expertise compétitive et performante.

37 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Cas pratiques PROPOSER DES TITRES CADEAUX MODERNES ET PERSONNALISABLES Besoin client Une société gestionnaire de centres commerciaux souhaite dématérialiser les chèques cadeaux qu elle diffuse. Solution Natixis Natixis lui propose une carte prépayée personnalisable, facile à déployer, sans aucun développement informatique pour son acceptation dans le réseau d enseignes partenaires. Cette solution s appuie sur une plate-forme mutualisée, permettant d adapter le produit prépayé aux spécificités de chaque client tout en assurant la qualité et la sécurité des paiements aux bénéficiaires. Bénéfice client Le client renforce son image auprès de sa propre clientèle, notamment d espaces commerciaux, et enrichit ses dispositifs de fidélisation et de prospection d un support moderne et personnalisable. L émetteur et le porteur peuvent respectivement suivre, en toute indépendance, pour l un, l activité de son parc de cartes et, pour l autre, les transactions et le solde disponible en mode multicanal (web, SMS, application smartphone). Enfin, il s inscrit dans une démarche de développement durable en économisant du papier. Synergies Cette solution, retenue par des enseignes de la grande distribution et l un des leaders de l immobilier commercial, est le fruit des expertises de Natixis dans les domaines des titres de services et des paiements. 1 er ÉMETTEUR BANCAIRE de cartes prépayées en France, dont cartes cadeaux prépayées Source : étude Natixis «Le lancement de la première carte cadeaux bancaire prépayée personnalisable en France a connu un vrai succès», commente Christophe Girod, responsable Marketing émission et prépayé, Natixis Paiements.

38 36 Développer des services financiers clés en main as t BÉNÉFICIER D UNE SOLUTION TITRES INTÉGRÉE Besoin client Une banque anglo-saxonne installée en France recherche une prestation élargie et diversifiée dans le domaine des valeurs mobilières pour renforcer la maîtrise de ses coûts. Solution Natixis Natixis propose une gestion intégrée et compétitive des prestations de courtage et de conservation de titres, allant de la prise d ordre au dépouillement sur le compte du client. Bénéfice client Le client se recentre sur son métier et apporte à sa clientèle une prestation sécurisée et évolutive. Synergies Cette solution est le fruit d une étroite coopération entre les équipes d Euro- Titres et d Equity Markets. «Cette solution complète a été mise en place au fil du temps grâce à une bonne compréhension de l enjeu réel du client : sous-traiter en toute confiance et dans des conditions compétitives», souligne Jean-François Keith, directeur du Développement, département EuroTitres, Natixis. 1 er SOUS-TRAITANT de la conservation d instruments financiers pour les banques de détail et les banques privées Source : étude Natixis Leader européen des métiers de brokerage Source : PEA Consulting, février 2012 Solution Natixis Natixis lui propose de transférer dans le PERCO* la contre-valeur des jours épargnés par les salariés. La solution de passerelle CET-PERCO proposée présente l avantage d une prise en charge multicanal des interrogations des salariés, notamment via un espace sécurisé dédié du site Internet. Natixis Interépargne détient près de 30% de parts de marché du PERCO*. Source : AFG sur la tenue de comptes PERCO à fin décembre 2011 OPTIMISER LA GESTION DE SON PASSIF SOCIAL Bénéfice client En optant pour l offre de passerelle PERCO*, le client a allégé son passif social et permis à ses collaborateurs d augmenter leur épargne long terme. 6 M ont été investis dans le plan, soit la contre-valeur de jours de congés. Le nombre d entreprises dont le PERCO est géré par Natixis Interépargne a été multiplié par 2,5 en 5 ans. Besoin client Un constructeur automobile, employant plus de salariés en France, cherche à optimiser son passif social correspondant aux jours épargnés dans le compte épargne temps (CET) de chaque collaborateur. «Cette opération a été une réussite grâce à une relation de confiance établie de longue date et une grande implication et réactivité des équipes», témoigne Dominique Coudert, directeur général délégué, Natixis Interépargne. * PERCO : Plan d épargne retraite collectif

39 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Décryptage Un espace unique de paiement en euros Le SEPA (Single Euro Payments Area) est désormais une réalité dans 32 pays européens. Les nouveaux instruments de paiement* prévus par le SEPA permettent aux entreprises, commerçants, administrations et consommateurs d effectuer des paiements en euros dans tous les pays de la zone euro aussi facilement que dans leur propre pays. Ils remplaceront les virements et prélèvements nationaux d ici à février * Virement SEPA (SCT) et prélèvement SEPA (SDD) Preuves à l appui 13 sur * Un CGPI** sur trois est partenaire de Sélection 1818, la première plate-forme multiproduit et multiservice du marché avec un encours de 6 Md. Conçue en architecture ouverte, elle offre une large gamme de produits de placement (banque, assurance, international, immobilier). Elle est détenue à 66 % par la Banque Privée 1818 et à 34 % par Rothschild & Cie Banque. * Source : Livre blanc APREDIA 2012 ** Conseiller en gestion de patrimoine indépendant 85 millions C est le nombre de Chèque de Table émis en 2011 par Natixis Intertitres, spécialiste des titres de services. Son offre de services comprend également les CESU Domalin, CA DO Chèque et CA DO Chèque Culture. 6 Md C est le montant des prêts personnels et crédits renouvelables financés ou gérés par Natixis Financement en 2011, représentant 10 % des besoins* des ménages français. * Source : Banque de France 14 sur Près d un compte titres sur quatre détenu par un investisseur particulier français est géré par le département EuroTitres de Natixis. * Source : étude Natixis

40 38 Développer des services financiers clés en main Les Natixis INITIATIVE BluEden Patrimoine Natixis Assurances Partenaires, filiale dédiée aux plates-formes de CGPI* et de banques privées, a lancé en 2011 BluEden Patrimoine, un contrat en architecture ouverte commercialisé par les Banques Populaires et les Caisses régionales du Crédit Maritime. Il offre à des clients patrimoniaux avertis deux modes de gestion et six options d arbitrages automatiques pour piloter leur contrat d assurance vie. EXCELLENCE Les Dossiers de l Épargne ont décerné un LABEL d EXCELLENCE à BluEden Patrimoine. (mars 2012) INNOVATION Tout savoir sur le cash management * Conseiller en gestion de patrimoine indépendant INNOVATION Offre internet personnalisable Natixis développe une offre de Bourse en ligne en marque blanche, adossée à sa plateforme de conservation de titres. Cette solution personnalisable est mutualisée avec plusieurs grands établissements bancaires, gage de pérennité et d évolutivité aux meilleures conditions économiques du marché. La rapidité et le niveau de qualité de son déploiement ont déjà été appréciés par de nombreux clients. Enjeux patrimoniaux EXPERTISE 1818 Gestion est un acteur majeur de la gestion de portefeuilles d investisseurs privés. Ses équipes, composées de gérants expérimentés, disposent d un savoir-faire reconnu en allocation d actifs et sélection d OPCVM en architecture ouverte qu elles mettent au service des clients de la Banque Privée 1818 et des réseaux de banque de détail du Groupe BPCE. Le siège de la Banque Privée 1818 Élise, l avatar 3D, experte en Cash management et Trade chez Natixis mycampus cash management est un dispositif de formation aux pratiques du cash management, destiné aux clients et aux collaborateurs de Natixis. Il traite de sujets d actualité tels que le SEPA ou le certificat SWIFT 3SKey *. Accessible via le site cashmanagement.natixis.com et sur une application compatible iphone et ipad, il propose une webtv, des FAQ présentées par un avatar 3D, des modules de formation e-learning et des ressources documentaires. * Solution de signature électronique personnelle multibanque et multicanal permettant d authentifier, de sécuriser et de signer les fichiers transmis INITIATIVE Capital Proximité En 2011, les équipes du Capital investissement de Natixis ont créé la structure «Capital Proximité» qui permet aux réseaux du Groupe BPCE d investir dans des entreprises de leur région.

41 NATIXIS //// TRAJECTOIRE CLASSEMENTS ET RÉCOMPENSES Des expertises récompensées //// BFI 1 er teneur de livres (bookrunner) sur le marché primaire des equity-linked en France en 2011 Classement Lazard-Natixis Sources : Bloomberg et IFR/Thomson Reuters //// NATIXIS FACTOR 4 e acteur en affacturage en France avec 15,7 % de parts de marché au 31 mars 2012 Source : ASF //// NATIXIS GLOBAL ASSET MANAGEMENT 15 e gestionnaire d actifs mondial Source : Classement Cerulli, juillet 2011, sur la base des actifs sous gestion à fin 2010 //// BFI Meilleure banque 2011 sur le marché des covered bonds* et 1 er teneur de livres (bookrunner) sur le marché des covered bonds en euros ** en 2011 * Source : The Cover / EuroWeek ** Classement en nombre d opérations sources : Dealogic et IFR/Thomson Reuters //// EUROTITRES 1 er sous-traitant de la conservation d instruments financiers pour les banques de détail et les banques privées avec 4,4 millions de comptes titres gérés au 31 décembre 2011 Source : étude Natixis

42 40 Classements et récompenses //// BANQUE PRIVÉE 1818 Sélection 1818 élue 2 e meilleure plateforme bancaire par plus de CGPI * pour la pertinence de sa gamme de produits, la disponibilité commerciale de ses équipes, la qualité du back office et le niveau de commissionnement * Conseiller en gestion de patrimoine indépendant Source : Palmarès 2012, magazine Gestion de Fortune //// NATIXIS INTERÉPARGNE 1 er acteur de la tenue de comptes d épargne salariale en France avec 3 millions de comptes de salariés, soit une part de marché de 25 % Source : AFG, décembre 2011 //// BFI 3 e teneur de livres (bookrunner) sur le marché primaire des émissions obligataires en euros en 2011 Classement en nombre d opérations Source : IFR/Thomson Reuters //// NATIXIS PAIEMENTS 3 e opérateur de paiements en France aussi bien dans les systèmes d échanges que dans la monétique. Natixis Paiements a échangé, en 2011, plus de 6 milliards d opérations de masse dans les systèmes nets de compensation. Source : étude Natixis //// NATIXIS ASSURANCES Trophée du Grand Âge pour aidautonomie.fr 1 er forum de discussion d aidants de personnes en situation de perte d autonomie

43 NATIXIS //// TRAJECTOIRE //// BFI 61 opérations primées «Deals of the Year» en 2011 en financements structurés : projets, matières premières, export structurés, maritimes, aéronautiques, stratégiques et d acquisition Sources : Project Finance International, Global Trade Review, Trade Finance Magazine, IFR, IFR Asia, Jane s Transport Finance, Finance Asia, Project Finance Magazine, EMEA Finance, etc. //// BANQUE PRIVÉE 1818 Trophée d argent des Leaders de la Finance dans la catégorie «Gestion de patrimoine» Source : magazine Décideurs, mars 2012 //// COMPAGNIE EUROPÉENNE DE GARANTIES ET CAUTIONS 2 e acteur en France de la caution de crédits immobiliers aux particuliers avec 12,73 % de parts de marché au 31 décembre 2011 Source : Banque de France //// NATIXIS FINANCEMENT 3 e acteur du crédit à la consommation en France avec 9,7 milliards d euros d encours de prêts personnels gérés au 31 décembre 2011 Source : étude Natixis //// NATIXIS ASSURANCES 3 Labels d Excellence 2012 décernés par la rédaction des Dossiers de l Épargne pour le contrat d assurance habitation ASSUR-BP Habitat et les contrats d assurance vie Solévia Patrimoine et BluEden Patrimoine //// BFI 2 e conseil financier en financement de projets sur la zone EMEA et 5 e conseil financier mondial en 2011 Advisory mandates closed Source : Project Finance International

44 42 ENGAGEMENTS Natixis, une banque engagée et socialement responsable

45 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Natixis intègre les enjeux de responsabilité sociale et environnementale dans son mode de fonctionnement, au sein de ses métiers et dans ses rapports avec la société civile. Au-delà de ses activités classiques, elle fait du développement durable un facteur de croissance pour ses clients, en leur proposant des solutions de financement des énergies renouvelables et d investissements socialement responsables. Elle applique une gestion rigoureuse de ses impacts environnementaux directs, favorise la diversité et s engage dans la société civile. OUVERTURE SUR LA SOCIÉTÉ CIVILE Mécénat humanitaire et culturel Relations avec les parties prenantes ACTIVITÉS (IMPACTS INDIRECTS) Croissance verte Investissements responsables FONCTIONNEMENT (IMPACTS DIRECTS) Ressources humaines Environnement

46 44 5 Natixis intègre le développement durable dans ses solutions clients Anne-Laurence Roucher, directeur Développement et coordination de la Business Unit «Investissement responsable», Natixis Asset Management Signataire des Principes de l Équateur, Natixis intègre les enjeux de responsabilité sociale et environnementale dans son offre de produits et services. Particulièrement active dans le financement des énergies renouvelables, elle est aussi, en matière de gestion d actifs, l un des leaders dans l investissement socialement responsable et n 1 de la gestion solidaire en France.

47 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Cas pratiques CONCILIER SOLIDARITÉ ET PERFORMANCE N 1 EN GESTION SOLIDAIRE avec 32 % de parts de marché en France Source : baromètre professionnel des finances solidaires de Finansol, édition juin 2012 Besoin client Les investisseurs institutionnels et les particuliers sont davantage sensibilisés aux problématiques de logement et d emploi. Solution Natixis Acteur de référence en épargne solidaire, Natixis Asset Management conçoit la gamme de fonds Insertion Emplois. Objectif : aider les entreprises qui contribuent activement à la création ou à la consolidation de l emploi des personnes en difficulté. Bénéfice client En investissant dans ces fonds, les clients concilient performance et solidarité. À titre d exemple, la gamme des fonds Insertion Emplois a notamment permis à la SIFA (Société d Investissement France Active) de financer 202 entreprises solidaires en 2011 en France, de créer ou de consolider emplois dont pour des personnes en difficulté. Synergies Les fonds solidaires gérés par Natixis Asset Management sont également proposés aux entreprises clientes de Natixis Interépargne, leader français de l épargne salariale. N 1 DE L ÉPARGNE SALARIALE SOLIDAIRE avec 47 % de parts de marché en France Source : AFG, 31 décembre 2011 «Les équipes de Natixis Asset Management accompagnent les financeurs solidaires depuis 1985, date du lancement du fonds Nord Sud Développement. Leurs expériences permettent de proposer des solutions de qualité, avec une mesure du bénéfice sociétal des fonds solidaires auquel les clients sont attachés», souligne Christine Lebreton, responsable de la gestion ESG * Europe et solidaire, Natixis Asset Management. * Critères environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance

48 46 Intégrer le développement durable dans les solutions clients as t OPTIMISER LES PROJETS D ÉNERGIE RENOUVELABLE Besoin client Un client développe au niveau mondial des infrastructures de production d énergie renouvelable (solaire, éolien, éolien offshore, biomasse). Solution Natixis En conseillant son client et en arrangeant ses financements en mode «projet», Natixis l accompagne tout au long du processus de financement, de la conception à la mise en exploitation. Bénéfice client Le client bénéficie d une structure de financement et de délais optimisés. Tous les sujets corollaires au financement (gestion des taux d intérêts, conseil juridique, etc.) sont pris en charge par Natixis. Synergies L étroite collaboration entre les métiers de financements structurés, de coverage et les marchés de capitaux, ainsi que la présence de Natixis à l international, permettent d appréhender toutes les problématiques du client dans le développement de ses activités. «Les énergies renouvelables occupent une place croissante dans l économie des pays développés et émergents. En atteste l accélération des investissements dans ce domaine depuis 10 ans et la création de véritables filières industrielles. L effet Fukushima devrait encore renforcer cette tendance», déclare Laurent Belouze, responsable Énergie renouvelable, Financements de projets, BFI, Natixis. «MEILLEUR ARRANGEUR de financements de projets d énergie renouvelable» Source : Infrastructure Journal, 29 mars «DEALS OF THE YEAR» en e ARRANGEUR MONDIAL en financement de projets d énergie renouvelable Source : Project Finance International, 25 janvier 2012

49 NATIXIS //// TRAJECTOIRE FINANCER UNE CENTRALE DE COGÉNÉRATION BIOMASSE Besoin client Un investisseur spécialisé dans la production d énergie renouvelable souhaite financer un projet de centrale de cogénération biomasse dans le nord de la France. Solution Natixis Natixis Energéco, filiale de Natixis Lease, conseille le client et arrange le financement en tant que chef de file de la syndication. une économie de 3 millions de tonnes de CO 2 sur 20 ans en fournissant 55 tonnes de vapeur à deux usines agroalimentaires situées à proximité. Synergies Des acteurs financiers locaux, comme la Caisse d Epargne Picardie, ont participé à la syndication du financement aux côtés de Natixis Energéco MWh d électricité par an seront produits par la centrale à partir de tonnes de bois d origine sylvicole et de sous-produits de l exploitation forestière Bénéfice client Cette opération de crédit-bail permet d établir et de structurer la filière biomasse énergie dans le nord de la France. La centrale a créé 35 emplois directs et 40 emplois indirects. Elle permettra également de faire «Ce projet emblématique retenu par la Commission de régulation de l énergie a bénéficié de l expertise de Natixis Energéco, acteur majeur dans le secteur des énergies renouvelables et filiale de Natixis Lease en France», confie Alain Meunier, directeur Commercial, Natixis Energéco. Décryptage Qu est-ce que la gestion solidaire? La gestion solidaire conjugue performance financière et engagements sociétaux. Les investissements réalisés dans des fonds solidaires, à l instar de la gamme solidaire de Natixis Asset Management*, permettent de financer des projets dans les domaines de l insertion, de l accès au logement des plus démunis, de l entrepreneuriat social ou de la micro-finance. Engagées aux côtés de Finansol**, Natixis Asset Management et Natixis Interépargne entendent promouvoir une finance qui redonne du sens à l épargne sans renoncer à une performance financière raisonnable. * La gamme se compose de 4 fonds (Insertion Emplois Dynamique, Insertion Emplois Équilibre, Insertion Emplois Sérénité, Natixis Impact Nord Sud Développement) et de 22 fonds communs de placement d entreprise. ** Finansol, association et collectif des acteurs de la finance solidaire, distingue notamment les placements à caractère solidaire.

50 48 Intégrer le développement durable dans les solutions clients Les Natixis EXPERTISE Recherche ISR AMBITION RSE Capital investissement responsable Nouveau INNOVATION fonds Climate Change Les équipes de la Recherche equity de Natixis développent une analyse spécifique en matière d investissement socialement responsable (ISR) afin de fournir aux clients investisseurs des outils d aide à la décision, fondés sur des critères extra-financiers à caractère éthique, social, environnemental et de gouvernance. Cette recherche apporte une dimension complémentaire à l analyse fondamentale des entreprises, en respectant les contraintes financières de gestion. Les équipes du Capital investissement de Natixis effectuent systématiquement un diagnostic, voire un audit externe des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance avant tout investissement en capital dans une société. Elles leur demandent d améliorer leur situation et de limiter les risques sur ces trois critères de développement durable. Natixis est l un des membres fondateurs du Comité de pilotage du Club développement durable de l Association française des investisseurs en capital (AFIC). Natixis Asset Management a complété sa gamme de fonds Impact Climate Change dédiée au changement climatique, en lançant Impact Funds - Climate Change Emerging Markets*, dont la stratégie de gestion est plus particulièrement centrée sur les pays émergents. *Impact Funds Climate Change Emerging Markets est un compartiment de la sicav luxembourgeoise Impact Funds (Lux) I, autorisé à la commercialisation en France. Natixis Asset Management est le gestionnaire financier de ce compartiment. Les risques principaux du fonds résident dans son exposition aux marchés actions et aux pays émergents, le fonds étant exposé à 75 % minimum au marché actions émergentes. Preuves à l appui 11 projets financés Natixis a financé 11 projets en énergie renouvelable de plus de 50 M et d une capacité de MW en 2011, équivalent à la consommation annuelle d électricité de la ville de Lyon. 27 ans d expertise en investissement responsable Natixis Asset Management est l un des leaders de la gestion ISR* en France et en Europe avec 9,3 Md d actifs gérés à fin 2011**. Convaincue que la dimension extra-financière est déterminante dans la valorisation des stratégies d investissement, elle a développé une expertise pointue qui couvre l ensemble des classes d actifs et les principales approches de l ISR. * Investissement socialement responsable ** Source : Natixis Asset Mananagement Des fonds récompensés 5 fonds solidaires et 5 FCPE* de Natixis Asset Management ont obtenu le label Finansol** qui distingue les placements d épargne solidaire. 5 fonds ISR de Natixis Asset Management ont reçu, en octobre 2011, le label ISR 2011 de Novethic***. * Fonds commun de placement d entreprise ** Finansol, association et collectif des acteurs de la finance solidaire, distingue notamment les placements à caractère solidaire. *** Novethic, filiale de la Caisse des Dépôts et Consignations, est à la fois un média sur le développement durable et un centre de recherche sur l investissement socialement responsable (ISR) et la responsabilité sociale des entreprises (RSE).

51 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Natixis participe à la protection de l environnement Charles-Marie Itel, responsable coordination processus transversaux, direction de l Immobilier et de la logistique, Natixis Natixis participe à la protection de l environnement en réduisant sa consommation de ressources, sa production de déchets et ses émissions de gaz à effet de serre. La mise en place d un système de «management environnemental» de l exploitation de ses immeubles a permis de réduire de manière significative les consommations d énergie.

52 50 Participer à la protection de l environnement Cas pratiques DES IMMEUBLES. «VERTS» Objectif Pour réduire l impact de son parc immobilier sur l environnement, Natixis pilote au plus près les consommations énergétiques, la gestion des déchets et les émissions carbone de ses immeubles. Comment? Natixis adopte une démarche conciliant innovation et responsabilité environnementale pour la gestion de son parc immobilier d exploitation. Les deux nouveaux data centers construits en région parisienne font figure de sites pilotes en matière environnementale et servent de modèle à l élaboration d un référentiel HQE (haute qualité environnementale) dédié à ce type de bâtiment. Natixis a également installé une moquette solaire couplée à un système de pompes à chaleur sur la terrasse de l un de ses principaux sites à Charenton-le-Pont (photo ci-contre). La chaleur ainsi produite par la moquette permet d assurer plus de 55 % des besoins en eau chaude sanitaire du restaurant d entreprise. Résultats Natixis a obtenu les certifications ISO 9001 et pour la maintenance et l exploitation de ses immeubles. Cette démarche de certification est également en cours d obtention pour l exploitation technique de ses data centers. «Un bâtiment HQE répond à des critères de qualité de vie, à la fois pour les usagers et pour la collectivité. Il doit être harmonieux avec son paysage, intégrer les services urbains, réduire les consommations de ressources naturelles et les rejets de gaz à effet de serre», précise Cyril Davrieux, responsable Travaux au sein de la direction de l Immobilier et de la logistique, Natixis Décryptage Combien de tonnes équivalent CO 2 génère Natixis? En 2011, les activités de Natixis ont généré tco 2 - eq (tonne équivalent CO 2 ), soit une diminution de 7 % par rapport au bilan Comment se décompose le bilan carbone de Natixis? 55,4 % Émissions liées aux intrants, essentiellement les achats de biens et services 18 % Déplacements domicile-travail des salariés et déplacements professionnels 11,2 % Consommations d énergie des data centers 8,4 % Consommations d énergie et de fluides des bâtiments 6,2 % Immobilisations i et travaux > 1 % Fret et déchets

53 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Les Natixis EXPERTISE Juste achat Juste quantité, juste qualité, juste prix, caractère innovant, durable et socialement responsable : tels sont les critères qui définissent la démarche du «juste achat» engagée par Natixis. Au-delà de la stricte négociation des tarifs, la direction des Achats impose à ses fournisseurs des critères environnementaux et sociaux. Zéro émission de CO 2 INITIATIVE Natixis a franchi une nouvelle étape en 2011 avec l acquisition de la Citroën C-Zero, premier véhicule électrique aux couleurs de l entreprise. Natixis référence depuis cinq ans des véhicules hybrides et à faible émission de CO 2 dans sa flotte automobile. Titres-restaurants 100 % recyclés Natixis Intertitres est le seul acteur du marché à utiliser du papier 100 % recyclé (Cyclus AMBITION VERTE Offset) pour l impression de ses titres-restaurants Chèque de Table. En 2011, la société a décidé de transformer le papier des Chèque de Table non utilisés pour la fabrication de ses supports de communication, achevant ainsi la «boucle vertueuse du recyclage». En choisissant d imprimer ses titres-restaurants sur du papier 100 % recyclé, Natixis Intertitres réduit son impact environnemental de 83 tonnes équivalent CO 2 * par an. * Source : Carnets 2010 ; moyenne européenne BEF (données sur le papier à base de fibres vierges). Données Empreinte Carbone auditées par The CarbonNeutral Company Preuves à l appui de consommation - 6 % globale d énergie pour Natixis entre 2010 et 2011, soit plus de MWh économisés visioconférences En 2011, Natixis a organisé visioconférences soit une augmentation de 20 % par rapport à Natixis encourage le recours aux conférences téléphoniques, visioconférences et webconférences afin de limiter les émissions de CO 2 liées aux déplacements professionnels. En 2012, de nouvelles salles de téléprésence utilisant une technologie haute définition permettront d améliorer encore la qualité des échanges.

54 52 7 Natixis favorise la diversité Nathalie Ossant, responsable Emploi, direction des Ressources humaines, Natixis Engagée dans la promotion de la diversité, Natixis privilégie l égalité professionnelle entre les femmes et les hommes, le maintien dans l emploi des seniors, la mixité sociale et l accompagnement des collaborateurs handicapés. Elle s est, par exemple, fixée comme objectif majeur de doubler en trois ans le taux global d emploi de collaborateurs handicapés.

55 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Cas pratiques DEVENIR UNE ENTREPRISE HANDI- ACCUEILLANTE. 166 collaborateurs handicapés Des collaborateurs de Natixis ayant bénéficié d un accompagnement de la Mission handicap Objectif La Direction générale de Natixis* a signé un accord relatif à l insertion et au maintien dans l emploi des travailleurs handicapés. L objectif est de promouvoir une gestion des ressources humaines permettant de capitaliser sur la diversité des profils, des expériences et des compétences. Natixis s engage ainsi à doubler, en trois ans, le taux global d emploi de collaborateurs handicapés. Comment? Cet accord prévoit les actions suivantes : - adaptation des postes et des conditions de travail, accès à la formation professionnelle et adaptation aux mutations technologiques pour favoriser le maintien dans l emploi ; - élaboration d un plan d embauche et amélioration des conditions d insertion ; - mise en place d un partenariat renforcé avec le secteur adapté et protégé ; - mise en œuvre d actions de sensibilisation auprès de l ensemble des salariés ; - propositions d accompagnement spécifique (parents et conjoints de personnes handicapées). Résultats La part de collaborateurs handicapés chez Natixis est passée de 1,4 % à 2 % des effectifs en 2011, soit 30 recrutements supplémentaires pour un total de 166 personnes. * Natixis intégrée : Natixis S.A. et ses filiales (hors Coface) 30 recrutements supplémentaires en 2011

56 54 Favoriser la diversité as t DONNER UN COUP DE POUCE AUX JEUNES TALENTS Objectif Avec le Groupe BPCE, Natixis est engagée aux côtés de l association Nos Quartiers ont des Talents afin d aider des jeunes diplômés issus de quartiers sensibles à trouver un emploi. Comment? Une trentaine de cadres dirigeants de Natixis parrainent chacun un jeune diplômé et l accompagnent dans l obtention d un premier emploi. Ce mécénat de compétences s inscrit dans la démarche de responsabilité sociétale de Natixis et répond aussi à son engagement en faveur de la diversité et de l emploi des jeunes. Chaque parrain rencontre régulièrement son filleul et lui fait bénéficier de son expérience, de son expertise et de son réseau. Il l aide à valoriser son projet professionnel, décrypte pour lui les codes implicites du monde de l entreprise et le soutient dans la préparation de ses entretiens. Il s appuie pour cela sur la méthodologie développée par l association et bénéficie de l appui de la direction des Ressources humaines. Résultats Les jeunes prennent confiance en eux et augmentent ainsi leurs chances sur le marché du travail ; les parrains trouvent dans cet accompagnement une source de satisfaction personnelle et un moyen d enrichir leur vision managériale. «Aujourd hui, j ai envie de redonner ce qui m a été offert en 35 ans de carrière, de donner un coup de main à des jeunes plein d énergie et de les faire profiter de mon expérience», témoigne Norbert Cron, directeur du projet «Efficacité opérationnelle», Natixis. 30 JEUNES PARRAINÉS en 2011 Décryptage Déploiement d une charte managériale Pour favoriser la mise en œuvre d un fonctionnement efficace et homogène au sein de l entreprise au niveau mondial, Natixis* a adopté en 2011 un référentiel commun à tous ses managers. Ce modèle est décliné au travers de la Charte des comportements managériaux qui énonce les six rôles clés des managers. Six rôles clés pour des managers impliqués : - développer la culture de l excellence - être garant de la culture client - valoriser et développer les compétences - être vecteur de la transversalité et de la mise en œuvre de la stratégie - accompagner le changement - mobiliser et fédérer son équipe * Natixis intégrée : Natixis S.A. et ses filiales (hors Coface)

57 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Les Natixis Lancement de Les femmes managers de Natixis* ont lancé le réseau Winn pour favoriser la mixité et promouvoir l accession des femmes aux postes à responsabilité. Winn se positionne comme le partenaire de la Direction générale et des Ressources humaines pour encourager les talents féminins. Au-delà d objectifs concrets et chiffrés, Winn constitue un espace INITIATIVE de partage et d échanges d expériences destiné à faire évoluer les représentations de la mixité au sein de l entreprise. Natixis a placé la promotion de la diversité, notamment l égalité professionnelle entre les femmes et les hommes, au cœur de sa politique RH. Objectif de Winn : 40 % DE FEMMES dans le topmanagement de Natixis à fin 2015 Prévention des risques psychosociaux AMBITION RSE Consciente de l importance de la gestion des risques psychosociaux au travail, Natixis a mis en place un Observatoire du stress. Chaque collaborateur répond, à l occasion de sa visite médicale, à un questionnaire suivi d un commentaire des résultats par le médecin du travail. Au plan collectif, cet observatoire alimente une base statistique permettant la mesure du niveau de stress global chez Natixis. Les résultats 2011 de l Observatoire du stress confirment une amélioration continue depuis sa mise en place en Preuves à l appui 6 accords ont été signés avec les partenaires sociaux* en ,4 % 74 nationalités différentes recensées chez Natixis* en 2011 des collaborateurs travaillent à l international en heures de formation dispensées en 2011 * Natixis intégrée : Natixis S.A. et ses filiales (hors Coface)

58 56 8 Natixis s engage dans la société civile Agnès Guiral, responsable du Développement durable, direction de la Communication et du développement durable, Natixis Natixis est impliquée, en France et à l international, dans de nombreux projets culturels ou de solidarité. Depuis 2005, elle s est engagée dans la lutte contre le paludisme, une maladie qui fait encore de nombreuses victimes et nuit considérablement au développement économique des régions touchées. Natixis encourage et soutient également les initiatives individuelles et collectives de ses collaborateurs.

59 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Cas pratiques FAIRE RECULER LE PALUDISME 8 ANS d engagement dans la lutte contre le paludisme Des programmes 3 soutenus dans PAYS : Burkina Faso Cameroun Togo moustiquaires distribuées Enfants camerounais ayant bénéficié du programme de lutte contre le paludisme soutenu par Natixis Objectif Natixis est engagée depuis 2005 dans la lutte contre le paludisme, une maladie qui tue encore près d un million de personnes chaque année dans le monde. Comment? L engagement de Natixis prend deux formes : - le soutien à l ONG Plan France qui intervient dans les zones où la maladie est endémique (programmes de formation et de sensibilisation, distribution de moustiquaires ) ; - le financement de programmes de recherches de l Institut Pasteur pour étudier les phénomènes de résistance et proposer des traitements alternatifs. Résultats La dernière évaluation du programme mis en œuvre au Togo, réalisée en septembre 2011, indique que 89 % des enfants de moins de 5 ans dorment sous des moustiquaires (10 % en 2004) et que 95 % des femmes enceintes ont reçu un traitement préventif du paludisme femmes enceintes protégées enfants de moins de 5 ans protégés

60 58 S engager dans la société civile as t SOUTENIR LES PROJETS D ÉTUDIANTS 200 ÉTUDIANTS ont participé à la première édition des C.A.M.P.U.S. Awards Objectif Natixis a lancé en 2011 les C.A.M.P.U.S. Awards, un appel à projets solidaires qui récompense les initiatives d étudiants des grandes écoles et universités de France dans les domaines socioculturel et sociosportif. Natixis a reçu et étudié plusieurs dizaines de dossiers qui témoignent de l intérêt des étudiants pour une telle initiative. Résultats Six projets ont été récompensés, notamment les étudiants de l école des Mines de Saint-Étienne qui ont ainsi pu accompagner une quinzaine d enfants de quartiers sensibles pour un voyage culturel en Italie et ceux de HEC qui organiseront une régate en Corse pour rompre l isolement des enfants fréquemment hospitalisés. Décryptage Nouvelle Galerie des Impressionnistes, musée d Orsay Patrimoines d hier, Trésors d avenir Depuis 2004, Natixis est engagée dans la valorisation du patrimoine culturel. Intitulée Patrimoines d hier, Trésors d avenir, sa démarche a pour objectif de rendre accessible au public des œuvres du patrimoine matériel (tableaux, sculptures) et immatériel (concerts). Après avoir été mécène en 2010 de l exposition Claude Monet ( ) au Grand Palais, Natixis a soutenu le musée d Orsay dans la transformation de la Galerie des Impressionnistes. Ce chantier a permis de valoriser les œuvres, d accroître les surfaces d exposition, tout en assurant un plus grand confort aux visiteurs et une meilleure fluidité de circulation. Le taux de fréquentation du musée a augmenté de 30 % depuis la date d ouverture de la galerie, fin octobre Depuis 2007, Natixis accompagne également l Orchestre de Paris. En 2011, elle a soutenu sa tournée en Asie, à Tokyo et Pékin.

61 NATIXIS //// TRAJECTOIRE Les EXPERTISE Natixis Planète Urgence Natixis Assurances a noué un partenariat avec l association «Planète Urgence» dont l objectif est de soutenir et d encourager l autonomie des populations et la protection de l environnement. Elle propose ainsi à ses salariés, dans le cadre de congés solidaires, d apporter savoir-faire, formation ou appui technique à des porteurs de projets partout dans le monde. Ça «booste»! INITIATIVE Natixis a lancé en 2011 un appel à projets baptisé «The Boost» pour soutenir l engagement associatif de ses collaborateurs dans les domaines culturel, humanitaire, sportif ou environnemental. Cette initiative a remporté l adhésion de ses salariés : 43 dossiers ont été reçus et les 4 premiers, choisis par les collaborateurs, ont reçu le soutien financier de Natixis. ENGAGEMENT Jazz à Newport Natixis Global Asset Management était partenaire de l édition 2011 du Newport Jazz Festival. Véritable institution aux États-Unis depuis 1954, ce festival a rassemblé, au cours de l été 2011, quelquesuns des plus grands musiciens, compositeurs et interprètes de la scène internationale du jazz. Plus de personnes étaient réunies pour l occasion. La Mie de Pain Natixis Asset Management a signé une convention de mécénat avec «La Mie de Pain», une association qui AMBITION agit en faveur des personnes sans-abri RSE à Paris et en région parisienne. Au-delà des actions de collecte, un dispositif de mécénat permettra aux collaborateurs volontaires de mettre leurs compétences à disposition de l association. Preuves à l appui 750 km parcourus en équipe pour sensibiliser le public au don d organes. Depuis 3 ans, Natixis participe à la Course du Cœur reliant Paris à Bourg-Saint-Maurice / Les Arcs. 254 collaborateurs de Natixis ont participé à la course Odysséa pour la lutte contre le cancer du sein ont été récoltés et reversés au Téléthon à l occasion de l édition 2011 Il s agissait de la 9 e participation consécutive de Natixis à cette opération.

62 60 Trajectoire est édité par Natixis, société anonyme à conseil d'administration RCS Paris Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, Paris, France Directeur de la publication : Laurent Mignon Responsable de la rédaction : Elisabeth de Gaulle Imprimeur : Bergame Print, Ferrières-en-Brie Dépôt légal : juin 2012 ISSN en cours Coordination - Rédaction : Direction de la Communication et du développement durable et filière Communication de Natixis Conception graphique et fabrication : Direction de la Communication et du développement durable de Natixis Table des illustrations couverture : George Hammerstein/Corbis, p. 2, 4, 9, 12, 14, 18, 20, 23, 25, 26, 29, 33, 34, 37, 38, 39, 44, 49, 50, 51, 52, 54, 56, 57, 58 : Fabrice Vallon/Natixis, p. 6, : George Hammerstein/Corbis, p. 10 : Vnilt, Losevsky Pavel/Shutterstock.com, p. 12 : Emin Kuliyev, Sam DCruz/Shutterstock.com, Image Source Ltd, p. 19 : Zubair Khan/Shutterstock.com, p. 21, 22, 28 : droits réservés, p. 24 : Vesilvio/Shutterstock.com, p. 26 : Paolo Airenti/Shutterstock.com, p. 27 : Monkey Business Images/Shutterstock.com, p. 30 : Brian Guest, p : Christopher Parypa/Shutterstock.com, Alex Khripunov/Shutterstock.com, Goodluz/Shutterstock.com, p. 35 : Dmitriy Shironosov/ Shutterstock.com, p. 36 : Pando Hall/Matton Images, p. 37 : Xavier Pironet/Shutterstock.com, p. 41 : Roman Milert/Fotolia, dutourdumonde/ Shutterstock.com, p : Guchi81/Shutterstock.com, p.45 : Martin Allinger/Shutterstock/com, p : Pics-xl, nostal6ie/shutterstock. com, p. 53 : Dominique Dubois, p. 55 : Simon Jarrat/Corbis, p. 59 : Jens Lucking/cultura/Corbis, Chloé Bizot/Natixis. Le papier sélectionné pour ce document est fabriqué à partir de 60 % de fibre recyclée et de 40 % de fibre vierge. Il a été produit dans une usine certifiée ISO

63 60 Trajectoire est édité par Natixis, société anonyme à conseil d'administration RCS Paris Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France, Paris, France Directeur de la publication : Laurent Mignon Responsable de la rédaction : Elisabeth de Gaulle Imprimeur : Bergame Print, Ferrières-en-Brie Dépôt légal : juin 2012 ISSN en cours Coordination - Rédaction : Direction de la Communication et du développement durable et filière Communication de Natixis Conception graphique et fabrication : Direction de la Communication et du développement durable de Natixis Table des illustrations couverture : George Hammerstein/Corbis, p. 2, 4, 9, 12, 14, 18, 20, 23, 25, 26, 29, 33, 34, 37, 38, 39, 44, 49, 50, 51, 52, 54, 56, 57, 58 : Fabrice Vallon/Natixis, p. 6, : George Hammerstein/Corbis, p. 10 : Vnilt, Losevsky Pavel/Shutterstock.com, p. 12 : Emin Kuliyev, Sam DCruz/Shutterstock.com, Image Source Ltd, p. 19 : Zubair Khan/Shutterstock.com, p. 21, 22, 28 : droits réservés, p. 24 : Vesilvio/Shutterstock.com, p. 26 : Paolo Airenti/Shutterstock.com, p. 27 : Monkey Business Images/Shutterstock.com, p. 30 : Brian Guest, p : Christopher Parypa/Shutterstock.com, Alex Khripunov/Shutterstock.com, Goodluz/Shutterstock.com, p. 35 : Dmitriy Shironosov/ Shutterstock.com, p. 36 : Pando Hall/Matton Images, p. 37 : Xavier Pironet/Shutterstock.com, p. 41 : Roman Milert/Fotolia, dutourdumonde/ Shutterstock.com, p : Guchi81/Shutterstock.com, p.45 : Martin Allinger/Shutterstock/com, p : Pics-xl, nostal6ie/shutterstock. com, p. 53 : Dominique Dubois, p. 55 : Simon Jarrat/Corbis, p. 59 : Jens Lucking/cultura/Corbis, Chloé Bizot/Natixis. Le papier sélectionné pour ce document est fabriqué à partir de 60 % de fibre recyclée et de 40 % de fibre vierge. Il a été produit dans une usine certifiée ISO

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