Septembre 2012 www.sif.admin.ch Place financière suisse Chiffres-clés
1 Importance économique de la place financière suisse Ces dix dernières années, les assurances ont accru leur contribution à la création de valeur de la place financière suisse, alors que la contribution des banques a pratiquement stagné en raison de la récente crise financière. La création de valeur de la place financière suisse calculée en pour cent du produit intérieur brut (PIB) traduit elle aussi l évolution de la crise. Tableau 1 Création de valeur du secteur financier (en prix courants), en millions de francs 2001 2006 2011 Instituts de crédits 32 769 40 922 34 829 Assurances 12 374 18 274 25 692 Total des intermédiaires financiers 45 143 59 196 60 520 Création de valeur, en % du PIB 10,2 11,7 10,3 Produit intérieur brut (PIB) Suisse 443 243 508 036 586 784 Source: OFS / SECO, PIB annuel et ses composantes, approche par la production. Part de la place financière au produit intérieur brut (2011) * Avec 10,3%, la place financière apporte une contribution essentielle au PIB. En comparaison internationale, cette contribution est légèrement plus élevée que dans d'autres grands centres financiers, mais nettement plus basse qu'au Luxembourg. 30 25 20 15 10 5 0 en % 28,3 12,4 10,3 5,2 9,4 8,3 Allemagne Luxembourg Suisse Singapour Royaume-Uni Etats-Unis Données: Statistisches Bundesamt Deutschland, Le Portail des Statistiques - Grand Duché de Luxembourg, BFS/SECO (Schweiz), Singapore Department of Statistics, Office for National Statistics (UK), Bureau of Economic Analysis (USA). 1 Le chiffre concernant le Luxembourg correspond à l année 2010
Notamment une augmentation des postes de travail qui ne font pas partie des postes clés de la place financière a entraîné la croissance de l emploi. Tableau 2 Postes de travail dans le secteur financier (équivalents plein temps) 2001 2006 2011 Fourniture de services financiers 117 100 115 700 124 400 Assurances 56 100 50 200 47 900 Activités auxiliaires de services financiers et d assurance 24 700 29 700 39 100 Total du secteur financier 197 900 195 600 211 300 En % de l emploi total 6,3 6,1 6,2 Emploi total (secteurs secondaire et tertiaire) 3 134 700 3 211 400 3 431 900 Source: OFS, Statistique de l emploi (estimation sur la base d une enquête par échantillonnage); chiffres du 4 e trimestre. La place financière suisse apporte une contribution importante à l économie suisse en termes d imposition du revenu. Tableau 3 Secteur financier, recettes fiscales des personnes physiques et morales, en millions de francs 2006 2008 2010 Recettes fiscales des personnes physiques 3 337 4 150 3 596 Recettes fiscales des personnes morales 5 918 1 145 2 338 Dont banques 5 057 593 1 251 Dont assurances 861 552 1 087 Total du secteur financier 9 255 5 295 5 934 Part du secteur financier à l ensemble des recettes fiscales, en % 14,1 7,2 7,9 Impôts fédéraux, cantonaux et communaux sur le revenu et la fortune 65 718 73 855 74 722 Sources: BNS, OFS, FINMA, AFF, AFC.
2 Liens de la place financière suisse avec l étranger Le secteur financier contribue à l excédent de la balance suisse des transactions courantes et donc à la position de créancier de la Suisse vis-à-vis de l étranger. Tableau 4 Contribution au commerce extérieur, part nominale, en milliards de francs 2009 2010 2011 Exportations nettes de services financiers, banques 15,7 14,7 13,4 Exportations nettes de services financiers, assurances 5,2 4,3 4,2 Total 20,9 19,0 17,6 En % de l excédent de la balance suisse des transactions courantes 35,7 23,2 28,6 Excédent de la balance des transactions courantes 58,5 81,9 61,5 Source: BNS, Balance suisse des paiements, 2011. Une part substantielle des investissements directs de la Suisse à l étranger, élevés en comparaison internationale, émane des banques et des assurances. Tableau 5 Investissements directs des banques et des assurances à l étranger, en milliards de francs 2008 2009 2010 Avoirs en capitaux des banques à l étranger 80 83 75 Avoirs en capitaux des assurances à l étranger 97 116 120 Total 177 199 195 En % des avoirs en capitaux à l étranger 23,0 23,4 22,2 Total des avoirs en capitaux à l étranger 770 852 878 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, août 2012, chiffres de fin d année.
Créances de banques sur d'autres banques (en mrd CHF) (2002 2012) L'évolution du marché interbancaire avec l'étranger a été très dynamique par rapport à celle du marché interbancaire suisse. Le graphique montre clairement l'effet de levier précédant la crise financière et la phase de désendettement qui a suivi le début de la crise. 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 en milliards de francs 2002 2004 2006 2007 2010 2012 * Marché interbancaire étranger Marché interbancaire suisse * Fin juin 2012 Données: BNS. Bulletin mensuel de statistiques bancaires, tableaux 1C et 1E.
3 Banques Ces dix dernières années, un processus de concentration a eu lieu dans le secteur bancaire suisse. Ces modifications structurelles se traduisent notamment en un recul net du nombre de banques régionales et de caisses d épargne. Par contre, le nombre de succursales de banques étrangères qui se sont installées en Suisse dans le cadre de la mondialisation a augmenté. Tableau 6 Nombre de banques en Suisse 2001 2006 2011 Banques cantonales 24 24 24 Grandes banques 3 2 2 Banques régionales et caisses d épargne 94 78 66 Banques Raiffeisen 1 1 1 Banques boursières 61 52 46 Banques en mains étrangères 125 120 116 Succursales de banques étrangères 25 29 32 Banques privées 17 14 13 Autres banques 19 11 12 Total 369 331 312 Source: BNS, Les banques suisses.
Le volume considérable et croissant des crédits des banques suisses reflète leur importance pour les ménages privés et pour l économie réelle. Le volume des crédits destinés à l étranger se situe quant à lui à un niveau nettement plus bas. Tableau 7 Utilisation effective des limites de crédit des banques (volume de crédits), en milliards de francs 2010 2011 2012 1 Crédits en comptes suisses 898 937 958 Crédits en comptes étrangers 117 118 119 Total 1 016 1 055 1 077 Dont créances hypothécaires suisses 745 784 802 1 Fin juin 2012. Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques bancaires, août 2012, chiffres de fin d année. Les importants stocks de titres détenus par les banques témoignent du rôle majeur joué par la place financière suisse dans la gestion de fortune. Tableau 8 Stocks de titres dans les dépôts de la clientèle auprès des banques (titulaires suisses et étrangers), en milliards de francs 2010 2011 2012 2 Dépôts des titulaires suisses 1 996 1 950 2 005 Dont particuliers 461 436 433 Dont entreprises 214 184 178 Dont investisseurs institutionnels 1 321 1 330 1 394 Dépôts des titulaires étrangers 2 319 2 162 2 238 Dont particuliers 617 546 548 Dont entreprises 133 105 95 Dont investisseurs institutionnels 1 569 1 512 1 595 Total 4 315 4 113 4 243 2 Fin juin 2012. Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, août 2012, chiffres de fin d année.
Parts des différentes catégories de banques au total des bilans en Suisse (2011) Bien que 300 établissements bancaires existent en Suisse, la place bancaire suisse est dominée par les deux grandes banques. Elles participent par exemple pour plus 50% au total des bilans. 5% 6% 4% 11% 2% 2% 2% 16% 52% Total des bilans de toutes les banques: 2 793 mrd CHF Banques cantonales Grandes banques Banques régionales et caisses d'épargne Banques Raiffeisen Banques boursières Banques en mains étrangères Succursales de banques étrangères Banquiers privés Autres banques Données: BNS. Les banques suisses 2011, p. A2.
4 Assurances et caisses de pensions L Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) surveille, d une part, les compagnies d assurance en Suisse et, d autre part, aussi les caisses-maladie en ce qui concerne leur activité liée à l assurance-maladie complémentaire. Tableau 9 Nombre de compagnies d assurance surveillées en Suisse 2001 2006 2011 Entreprises d'assurance sur la vie 29 27 24 Entreprises d'assurance dommages 115 119 124 Entreprises de réassurance 20 25 27 Captives 28 45 35 Caisses-maladie surveillées (exploitation des affaires d assurance-maladie complémentaire) 57 48 18 Total 249 264 228 Source: FINMA, Les entreprises d assurance privées en Suisse. Un processus de concentration peut être observé non seulement auprès des banques, mais également auprès des caisses de pensions. Tableau 10 Nombre de caisses de pensions en Suisse 2000 2005 2010 Caisses de pensions 3 418 2 770 2 265 Source: OFS, Statistique des caisses de pensions.
Les assurances et les caisses de pensions suisses sont des investisseurs institutionnels d une importance comparable. Tableau 11 Placements de capitaux des entreprises suisses d assurance-vie, d assurance dommages et de réassurance, par catégorie de placements, en milliards de francs 2001 2006 2011 Terrains et constructions 36 37 39 Hypothèques 31 27 30 Participations 58 56 63 Actions et placements similaires 70 53 8 Fonds de placement, propres actions et obligations 0 0 28 Titres à revenus fixes 149 236 248 Prêts et créances inscrites au livre de la dette publique 21 29 18 Autres placements 45 58 75 Total des actifs 410 495 507 Source: FINMA, chiffres de fin d année. Tableau 12 Placements de capitaux des institutions suisses de prévoyance, par catégorie de placements, en milliards de francs 2000 2005 2010 Liquidités, placements à court terme 33 46 47 Placements auprès de l employeur 29 15 12 Obligations et bons de caisse 146 203 227 Hypothèques 24 17 16 Actions 153 152 169 Immeubles et bien-fonds 58 77 102 Placements alternatifs 3 20 37 Placements collectifs mixtes 7 5 6 Autres actifs 12 8 6 Total des actifs 465 543 621 Dont placements collectifs 71 158 276 Source: OFS, Statistique des caisses de pensions, chiffres de fin d année.
Parts de marché concernant les prestations directes fournies en Suisse par les assurances-vie (2011) Près de 85% des recettes de primes des assurances-vie proviennent de six entreprises leaders sur le marché. Seuls 13% sont couverts par les 18 autres entreprises, plus petites. 7% 6% 9% 11% 13% 25% 29% AXA Vie Swiss Life Helvetia Vie Bâloise Vie Allianz Suisse Vie Zürich Vie Autres Total brut des recettes de primes: 32,8 mrd CHF Données: FINMA. Bericht über den Versicherungsmarkt 2011, p. 13 (en allemand). 5 Bourse suisse La capitalisation à la bourse suisse, le SIX Swiss Exchange, est clairement supérieure aux résultats économiques annuels du pays (PIB). Tableau 13 Capitalisation au SIX Swiss Exchange, en milliards de francs 2010 2011 2012 3 Capitalisation des sociétés cotées au Swiss Performance Index (SPI) 964 863 915 3 Fin juillet 2012. Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, août 2012, chiffres de fin d année.
Evolution du marché des actions et de ses principaux secteurs (2001 2012) Le marché des indices des actions suisses (SPI) a pratiquement stagné pendant la première décennie du millénaire. Le secteur bancaire a évolué de façon particulièrement cyclique, mais les assurances ont également souffert: leurs résultats se situent nettement en dessous du SPI. 250 200 150 100 50 0 2002 2004 2006 2008 2010 2012 * Swiss Performance Index (SPI) Banques Assurances Denrées alimentaires et boissons Santé * Jusqu à la fin de juillet 2012 Données: BNS. Bulletin mensuel de statistiques économiques, tableau F7 (indexation propre). Divers facteurs influencent l évolution du marché des capitaux. L inflation, les taux de change et les taux d intérêt, mais aussi les attentes associées à ce domaine jouent un rôle central. Tableau 14 Prélèvement net par les émissions publiques d emprunts obligataires (émissions au SIX Swiss Exchange), en milliards de francs 2010 2011 2012 4 Emprunts en CHF de débiteurs suisses, valeur d émisson 39 40 32 Remboursements d emprunts en CHF de débiteurs suisses 28 25 18 Emprunts en CHF de débiteurs étrangers, valeur d émisson 46 33 25 Remboursements d emprunts en CHF de débiteurs étrangers 46 47 31 Total de la valeur nette d émission 11 0 8 4 De janvier à juillet 2012. Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, août 2012, chiffres annuels.
Dans le commerce de titres, ce sont les actions suisses qui dominent. Tableau 15 Chiffres d affaires sur titres du SIX Swiss Exchange (marché secondaire), en milliards de francs 2010 2011 2012 5 Titres suisses: Actions 906 823 367 Obligations 79 85 59 Produits structurés et options (suisses et étrangers) 40 52 19 Fonds de placements (suisses et étrangers) 78 108 47 Total 1 103 1 068 493 Titres étrangers: Actions 3 3 2 Obligations 85 91 54 Total 88 94 57 Total des titres suisses et étrangers 1 191 1 161 549 5 De janvier à juillet 2012. Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, août 2012, chiffres annuels.
Remarques D éventuels changements par rapport aux chiffres présentés dans les éditions précédentes de cette publication sont généralement dus à des révisions et ne sont pas indiqués séparément. Des différences d arrondi sont possibles. Des informations complémentaires concernant les tableaux peuvent être téléchargées sous www.sif.admin.ch. Adresse pour l envoi de questions: DFF/SFI Section Analyse des marchés financiers Bundesgasse 3 3003 Berne maerkte@sif.admin.ch Tel: +41 31 322 60 52 Fax: +41 31 323 04 22 Impressum: Editeur: Secrétariat d Etat aux questions financières internationales SFI Distribution: N d article: 604.002.F www.publicationsfederales.admin.ch Septembre 2012 09.12 800 860296120