Observatoire du Capital-Investissement Régional Par Ambition Capital Dossier de presse - Juillet 2014
Sommaire Qu appelle-t-on le Capital Investissement? Présentation du club Ambition Capital et de ses membres Chiffres clés 2013 Exemples d opérations régionales 2
Qu appelle-t-on le capital-investissement? Le capital-investissement est une activité de financement consistant pour un investisseur à entrer au capital d une société qui a besoin de capitaux propres. Le terme de capital-investissement concerne généralement l investissement dans des sociétés non cotées pour financer leur développement ou leur transmission. Ces opérations financières s effectuent : - soit par rachat de titres existants (actions principalement) auprès d anciens actionnaires. - soit par apport de nouveaux fonds propres par émission de nouveaux titres. Le capital-investissement se décline sous différentes formes selon l étape de développement de la société. 3
Le rôle du capital-investissement Selon le stade de développement de l entreprise, le Capital Investisseur permet ainsi : d apporter ou de renforcer les fonds propres de l entreprise lors de certaines phases de son développement (investissements lourds, constitution d un réseau commercial, croissance organique soutenue accentuant le poids du BFR...), d accélérer le développement de l entreprise (croissance externe, international...), de réorganiser la géographie du capital (recentrage de l actionnariat, rachat de minoritaires...) et/ou de faciliter la transmission de l entreprise (transmission familiale, cession aux cadres, ). Mais aussi : d améliorer la solvabilité de l entreprise vis-à-vis des tiers (banques, fournisseurs...), de faire évoluer la gouvernance et d enrichir les réflexions stratégiques. 4
Présentation d Ambition Capital Ambition Capital est un club réunissant l ensemble des acteurs du capital-investissement régional. L objectif d Ambition Capital est de promouvoir sur le plan régional les atouts et l importance du capitalinvestissement dans le financement des entreprises. Depuis 2011, le club (historiquement dénommé Club Vauban) a rejoint l Association Lille Place Tertiaire afin de donner un nouvel élan à la démarche historique de ses membres et d accroître sa visibilité. Avec cette adhésion, les membres du club ont en particulier souhaité structurer leur démarche, développer les actions concrètes, accroître la visibilité et la lisibilité de leur métier, et développer la transversalité avec les autres filières du financement et du conseil aux entreprises. Ambition Capital est également partenaire de la plate-forme régionale www.jetrouvedesfondspropres.fr Bureau : Président : Membres du bureau : Site Internet : Philippe TRAISNEL CMCIC Capital Finance Christophe DELDYCKE - Nord Capital Partenaires Thierry DUJARDIN - IRD Bertrand FONTAINE BPI France Stéphanie MALYSSE - Siparex Pascal MARGERIN Finorpa Jean-Pierre NUNS Intuitu Personae www.lilleplacetertiaire.com/ambition_capital 5
Présentation d Ambition Capital Les membres d Ambition Capital sont aujourd hui : - Association Business Angels Nord de France - Banque Populaire du Nord - BNP Paribas Développement - BOREAL Finance - BPIFRANCE Investissement - CMCIC Capital Finance - Caisse d Epargne Nord France Investissement - Etoile ID (Crédit du Nord) - Finorpa - GB Conseils - IRD - Nord Capital Investissement (Crédit Agricole Nord de France) - Nord Europe Partenariat (Crédit Mutuel Nord Europe) - Participex Gestion - Re-Sources - Siparex - Société Générale Capital Partenaires 6
Présentation d Ambition Capital Avec la diversité des membres d Ambition Capital, la région Nord-Pas de Calais bénéficie d une offre riche et historiquement présente en matière de capital-investissement, ce qui permet de répondre aujourd hui : - à une large population d entreprises (TPE, PME, ETI). - à différents stades de leur développement (capital-risque / capital-amorçage, capital-développement, capital-transmission). - pour des montants d intervention unitaire allant de 50 K à plus de 10 M par opération. - sous forme d actions, d obligations convertibles en actions, de prêts participatifs ou de comptes courant d associés. 7
Chiffres clés 2013 du capital-investissement sur la région NPdC Capitaux investis en 2013 (M ) Nombre d entreprises accompagnées 83 M de capitaux investis en 2013 auprès de 97 entreprises régionales (dont 59 M par les membres d Ambition Capital). 8
Chiffres clés 2013 du capital-investissement sur la région NPdC Répartition des 59 M investis en 2013 par les membres d Ambition Capital -> par département Le département du Nord a concentré en 2013 l essentiel des investissements en capital. 9
Chiffres clés 2013 du capital-investissement sur la région NPdC Répartition des 59 M investis en 2013 par les membres d Ambition Capital -> par profil d opération 10
Chiffres clés 2013 du capital-investissement sur la région NPdC Répartition des 59 M investis en 2013 par les membres d Ambition Capital -> par taille d entreprise 11
Exemple d opérations régionales Société Activité Date Description de l opération Achat Design Boulogne sur Mer (62) Fabrication et Distribution de mobilier contemporain et design (boutiques + sites e-commerce) - CA 10 M Avril + Juin 2013 Augmentation de capital de 4,6 M auprès de plusieurs investisseurs dont notamment Finorpa, des FIP de Nord Capital et l IRD. Compario Lille (59) Editeur de logiciels pour les sites e- commerce - CA nc Février 2013 Augmentation de capital de 7 M auprès d investisseurs dont le fonds FSN PME géré par BPI France. MTD Bondues (59) Fabrication et distribution de plaques et pièces en polymères pour la fabrication d implants chirurgicaux CA nc Mai 2013 Augmentation de capital de 2,5 M auprès de plusieurs investisseurs dont Nord Capital Investissement dans le cadre d une croissance externe aux US (Westlake Plastics) Cades Roncq (59) Conception et distribution d articles de décoration en BtoB CA 34 M Mai 2013 Réorganisation du capital (sortie de Siparex et entrée de Participex) via une opération de LBO mené par l actionnaire majoritaire Pressing Alizés Sequedin (59) Exploitation d un réseau de pressings - CA 5 M Février 2013 Augmentation de capital de 1 M auprès de Finorpa et de FIP gérés par Nord Capital pour mener à bien une opération de croissance externe (rachat de 28 pressings sous enseigne Rossel et 5 à sec) Genfit Loos Eurasanté (59) Société de biotechnologies (Cotée en Bourse depuis 2009) CA 6 M Avril 2013 Augmentation de capital de 14 M auprès d investisseurs dont Finorpa et CMCIC Capital Finance, actionnaires historiques. 12
Exemple d opérations régionales Société Activité Date Description de l opération Hospimedia Lille (59) Média d information on line dédié aux professionnels de la santé CA 3 M Février 2013 Ouverture du capital à un investisseur pour mener à bien des acquisitions ciblées. Log S (ex-grimonprez Logistique) Lesquin (59) Prestataire logistique pour le compte de la distribution retail, l e-commerce et l industrie CA 50 M Décembre 2013 Augmentation de capital de 8,4 M auprès de CMCIC Capital Finance, accompagné de Nord Capital Investissement et de Turenne Investissement pour accompagner la croissance organique et externe du groupe. Gamamabs Pharma Lille (59) Société de biotechnologies (spin-off du groupe LFB) CA nc Octobre 2013 Augmentation de capital de 3,1 M souscrite par plusieurs investisseurs dont BPI France (via le fonds InnoBio). Critizr Lille (59) Editeur de logiciels (incubé à Euratechnologies) CA nc Mai 2013 Augmentation de capital de 400 K souscrite par plusieurs investisseurs dont IRD (via Innovam et Nord Création) et Nord France Amorçage. 13
Annexe 1 : structure de financement d une entreprise Les fonds propres apportés par les actionnaires et les crédits moyen ou long terme accordés par les établissements bancaires constituent historiquement les deux principales composantes de financement de l entreprise. Ces ressources financières servent à financer les actifs d exploitation et le besoin en fonds de roulement (BFR). Les fonds propres constituent une ressource stable et long terme de l entreprise. Avoir des fonds propres importants constitue également une garantie de solvabilité vis-à-vis des tiers (clients, fournisseurs, prêteurs, ). 14
Annexe 2 : les 4 composantes du capital-investissement Capital-risque : Phase de création ou début de l activité de l entreprise. Le financement en fonds propres est destiné à la R&D, au développement des premiers produits et à leur première commercialisation. Capital-développement : Phase de croissance de l entreprise. Les fonds propres servent à en financer le plan de développement. Capital-transmission : Phase où l entreprise connaît une modification significative de son actionnariat. Dans cette étape, les capitaux sont souvent destinés à permettre l acquisition d une entreprise existante non cotée par une équipe de dirigeants venant de la société ou de l extérieur, et accompagnés par des investisseurs en capital. Ce type d opération nécessite la création d une société holding, laquelle s endette pour racheter l entreprise cible (effet de levier). Capital-retournement : Il s agit ici de financer en fonds propres des entreprises ayant connu des difficultés et pour lesquelles des mesures permettant le retour aux bénéfices sont identifiées et mises en oeuvre. 15
Annexe 3 : Cartographie des entreprises de la région Nord Pas de Calais GE (Grandes Entreprises) 3 Eff > 5000 p. ETI (Entreprises de Taille Intermédiaire) @ 450 Eff < 5000 p. PME @ 11.500 Eff < 200 p. TPE @ 90.000 Eff < 10 p. La CCI Région Nord de France comptabilise un peu plus de 100.000 entreprises sur la région Nord Pas de Calais Source : www.nordpasdecalais.net 16