SERVICES FINANCIERS SPECIALISES Location Longue Durée et Gestion de Flottes de Véhicules Didier Alix Journée Investisseurs Société Générale 19 avril 2002
Avertissement Cette présentation comporte des éléments de prévision (projections 2004 en environnement de moyenne de cycle), qui incluent des commentaires relatifs à nos objectifs et stratégies, et les résultats de nos opérations et de nos activités dans les conditions ons d environnement et de risque décrites. Toutefois, par nature, ces projections reposent sur de nombreuses s hypothèses, incertitudes et opportunités à la fois générales et spécifiques. Le risque existe e donc que ces projections ne soient pas atteintes. Nous recommandons donc aux lecteurs de cette te présentation de ne pas accorder à ces projections une confiance injustifiée dès lors que e de nombreux facteurs pourraient faire que les résultats futurs du groupe diffèrent de ces projections. Ces projections peuvent être notamment influencées par des facteurs tels que les fluctuations des taux d intérêt, des taux de change, des indices des marchés, les effets de la concurrence dans les domaines où le groupe opère, les changements dans les conditions c économiques, politiques, réglementaires et technologiques. Nous soulignons que e cette liste de facteurs n est pas exhaustive. Avant de fonder une décision sur les éléments de cette présentation, les investisseurs doivent considérer ces facteurs d incertitude et de risque. Société Générale 2004-2 -
Deux métiers principaux LLD & Gestion de Flottes de Véhicules Location Longue Durée de véhicules Gestion de flottes de véhicules Des grandes entreprises aux particuliers Des grandes entreprises aux PME Distribution directe & prescription via le le réseau Société Générale Société Générale 2004-3 -
Évolution du marché (LLD seulement) Flotte 2000 : 4,2 M véhicules 6 M en 2005 + 1,8 M véhicules Croissance annuelle 2000-2005 : + 7 % (+10 % hors Royaume-Uni) Taux de pénétration *: 23 % en 2000 29 % en 2005 Rentabilité : élevée, même sur les marchés parvenus à maturité, grâce à la contribution croissante des services * Nombre de véhicules en LLD/nombre total de véhicules des flottes professionnelles Source : Datamonitor (LLD seulement) Société Générale 2004-4 -
Évolution attendue du marché Nombre de véhicules (en milliers) 1800 1600 +16% 18% 16% Taux de croissance (%) 1400 +13% 14% 1200 +11% +11% +10% 12% 1000 +9% +10% 10% 800 8% 600 6% 400 +4% 4% 200 2% Flotte 2005 0 Portugal Pol. Belg. Italie Esp. PB Alle. +2% RU France 0% Flotte 2000 TMVA 00/05 Source : Datamonitor (LLD seulement) Société Générale 2004-5 -
Facteurs clés de succès Taille critique Couverture européenne pour répondre aux besoins des clients Pouvoir de négociation pour l'achat de véhicules Gpe avant acquisition - - + Gpe après acquisition + + ++ Gestion des valeurs résiduelles et des reventes de véhicules ++ ++ Coût de refinancement ++ ++ Notoriété et image de marque + ++ Savoir-faire en outils marketing pour professionnels et particuliers Centres d'appels, datamining, techniques de scoring, + ++ Société Générale 2004-6 -
Gestion des Valeurs Résiduelles (VR) Plusieurs facteurs peuvent affecter les VR : Repli du marché automobile lié à la conjoncture économique Ajustements des prix en Europe (cf Royaume-Uni) Facteurs liés aux caractéristiques des voitures (marque, équipement, type de véhicule ) et aux préférences des consommateurs ALD et Temsys : processus rigoureux d évaluation des VR Niveaux de VR décidés par un comité d'experts, auquel participent les dirigeants Niveaux de VR revus au moins une fois par trimestre selon les facteurs indiqués ci-dessus, par marque et par modèle Actions en cours Homogénéisation des méthodes de calcul des VR Suivi centralisé de l'exposition par type de véhicule, par marque Société Générale 2004-7 -
La concurrence Faible concentration malgré les fusions récentes : Temsys/ALD, Lease Plan/Dial, Arval/Avis/PHH Les cinq premières sociétés de location détiennent environ 30 % du marché Potentiel de croissance organique important pour ALD grâce à son entrée récente dans plusieurs marchés ALD propose une gamme de services complète dans tous les pays Avantage concurrentiel des loueurs indépendants par rapport aux constructeurs automobiles grâce à leur offre multimarque ALD figure parmi les quatre loueurs multimarques à proposer une couverture européenne Société Générale 2004-8 -
Flotte ALD (LLD + gestion de flottes) Autres + 1000 1-9 véhicules Royaume- Uni 12% 9% 28% 13% 44% France 20% 10-49 Allemagne 35% 100-999 21% 18% 50-99 Répartition par pays Répartition par taille de flotte Flotte totale (2001) = 207 180 véhicv hicules (+27% vs 2000) Société Générale 2004-9 -
Une présence européenne RU ALL CZK SLOV FR ITL P ESP + Maroc Présence dans 9 pays, 80 80 % du du marché européen de de la la LLD Société Générale 2004-10 -
Intégration d'ald augmentation du PNB Une nouvelle marque européenne Commercialisation sous la marque «ALD Automotive» à travers l Europe Nouvelle organisation : ALD International Gestion des contrats européens, service informatique, revente de véhicules, gestion des valeurs résiduelles, suivi de la qualité Ciblage progressif de tous les segments de clientèle dans tous les pays européens Des grandes entreprises aux particuliers Augmentation des volumes Participation aux appels d'offres européens Société Générale 2004-11 -
Intégration d'ald réduction des coûts Rationalisation du dispositif Temsys (Société Générale) / Interleasing (ex DB) en France, Séparation de la LLD/gestion de flotte et du financement automobile en Allemagne Réingénierie du système informatique en Allemagne Base de données commune des véhicules à vendre Diminution du prix d'achat des véhicules grâce à l'augmentation des volumes Réduction du C/I de 77% en 2001 à moins de 65% en 2004 Société Générale 2004-12 -
Objectifs 2004 2001 2004 TMVA Encours gérés (MdEUR) 1,8 2,8 +17 % Coefficient d'exploitation 77 % < 65 % ROE 14 % > 20 % Société Générale 2004-13 -