OBSERVATOIRE IMMOBILIER DE L HABITAT COLLECTIF

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LES APPARTEMENTS NEUFS AU 2nd SEMESTRE LES CHIFFRES-CLES EN ILE-DE-FRANCE Mises en vente évo./an* Ventes évo./an* Stock fin pério évo./an* 75 243-61% 361 +7% 964-23% 92 1 702 +5% 1 630 +30% 3 222 +2% 93 1 703-27% 1 857 +15% 3 255-8% 94 942-26% 1 159-3% 2 105-9% PC 4 347-17% 4 646 +14% 8 582-5% 77 1 305 +2% 1 213 +41% 2 887 +12% 78 1 166-6% 1 007 +13% 2 065 +4% 91 1 076 NS 1 119 +6% 2 627 +14% 95 1 585-10% 1 053-7% 2 234 +16% GC 5 132-3% 4 392 +11% 9 813 +12% IDF 9 722-13% 9 399 +12% 19 359 +2% * évol entre périos mars - mars 2014 / mars - mars Prix moyen au m² ** évo./an Taux d'écoul. Ventes/prog/ mois 75-7% 4,54% 0,81 92-6,9% 5,60% 1,28 93 +1% 6,05% 1,44 94 +4% 5,92% 1,25 PC -1% 5,85% 1,33 77 +1% 4,93% 1,28 78-0,4% 5,46% 1,24 91-3% 4,98% 1,28 95 +1% 5,34% 1,45 GC -0,4% 5,15% 1,31 IDF -4% 5,45% 1,29 ** s prix moyens sont tous en TVA 20% et s'entennt parking inclus LE MARCHE DES APPARTEMENTS EN ILE-DE-FRANCE AU 2nd SEMESTRE appts 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 PARIS HAUTS-DE-SEINE SEINE-SAINT-DENIS VAL DE MARNE SEINE-ET-MARNE YVELINES ESSONNE VAL D'OISE ventes stock 1

LES APPARTEMENTS NEUFS AU 2nd SEMESTRE IMPACT DE LA TVA REDUITE Après la fin du dispositif Pass Foncier fin, la TVA réduite n'a plus été accessible que dans le cadre s opérations rénovation urbaine ANRU, et son taux a augmenté 5,5% à 7% en janvier. Depuis Janvier 2014, la zone d'égibilité à la TVA réduite est passée 500 à 300 m autour la zone ANRU. s programmes situés dans une zone ANRU ou à moins 300 m sont désormais éligibles à la TVA 5,5%. s opérations dont le permis a été déposé avant le 31 décembre, et localisées entre 300 et 500 m meurent éligibles à la TVA 7%. programmes (soit 24%) étaient éligibles à la TVA réduite sous conditions ressources. Ces programmes représentent 26 % s ventes totales du semestre en Ile--France (soit cinq points plus par rapport qu'au premier semestre, et 7 points par rappport à fin ). s ventes en TVA réduite ont ainsi atteint leur plus haut niveau puis la mise en place du dispositif. Près 40 % s ventes du semestre se concentrent en Seine-Saint-Denis. Cette hausse significative s ventes s'explique par le passage à la TVA 5,5% en janvier 2014, qui a bénéficié plus spécifiquement à ce département. Cette dynamique reste toujours favorable à Aubervilliers, Drancy et Romainville, où 80% s ventes du semestre ont été réalisées en TVA réduite. tableau ci-ssous liste les communes ayant concentré le plus ventes dans s programmes proposant la TVA réduite. ILE Avec précé rapport stock commer recul institutio effet et En l'on s'avèrent A mais manifeste opération programm second En "abordab sur Dans disposit en 5 explique Source : Observatoire Immobilier l'habitat du Grecam IMPACT DES POLITIQUES DE PRIX "MAITRISES" De plus en plus communes Première Couronne mettent en oeuvre s stratégies visant à "maîtriser" les prix vente au profit leurs résints, et parfois s salariés travaillant dans la commune, à l'instar Villejuif, qui impose ux mois précommercialisation au prix plafond 4 500 /m² PI, ou Carrières-sous- Poissy, dans la ZAC la Centralité (une partie s lots en prix maîtrisés). s ventes en prix maîtrisés représentent 8 % s ventes totales du second semestre en Ile-- France. Celles-ci se concentrent principalement dans les villes "tradionnellement" actives en matière prix maîtrisés (Nanterre, Ivry-sur-Seine etc., à s prix moyens allant 4 150 /m² PI à Ivry jusqu'à 5 100 /m² PI à Nanterre**). Au cours du second semestre, les ventes en prix maitisés se sont concentrées particulierement à Saint- Ouen, Ivry-sur-Seine, Nanterre et Montreuil qui représentent 60% s ventes. Cela s'explique par le lancement réussi s opérations localisées dans la ZAC Seine Arche à Nanterre, mais aussi par les bons résultats enregistrés dans la ZAC Ivry-Confluences à Ivry-sur-Seine, et dans la ZAC s Docks à Saint-Ouen, (au sein d'opérations lancées en ). ** Ces prix «moyens surfaces annexes. Cela explique que les prix vente réels s programmes soient, pour la plupart, 2 malgré Cette urbaine sensiblem Romainv an) ( Roi, livraison En départem Mais Sénart et Si le Par programm Chessy,

LES APPARTEMENTS NEUFS AU 2nd SEMESTRE ILE-DE-FRANCE Avec 9 400 ventes d'appartements, le second semestre, aura connu un recul 15% par rapport au semestre précént (10 960 ventes). Sur l'ensemble l'année, près 20 500 ventes ont été réalisées, en hausse par rapport à (18 200 ventes), mais en retrait comparé à et. Toutefois ce niveau ventes a permis au stock se stabiliser, à un niveau élevé, autour 19 000 appartements, soit près 12 mois commercialisation au rythme actuel. taux moyen s programmes se dégra et le prix moyen est, pour la première fois, en net recul (-4% en un an). fléchissement s ventes a été amoindri par le recours aux ventes «en bloc» aux institutionnels et bailleurs sociaux par beaucoup promoteurs, inquiets s perspectives du marché. Celui-ci en effet a été particulièrement affecté par la baisse s achats liée à la disparition du Scellier (entre et ), et au démarrage laborieux du Duflot en (moins incitatif). En moyenne, le prix moyen l'offre francilienne atteint 4 980 /m² PI, contre 5 235 /m² PI fin. Néanmoins, l'on reste à un niveau prix moyen élevé, comparé à fin, autour 4 400 /m² PI. Toutefois, les ecarts s'avèrent importants d'un secteur à l'autre. A Paris, où avait fortement été relancée en et, les ventes avaient certes progressé mi-, mais elles ne cessent se tasser puis lors. prix moyen était passé 9 700 /m² HP en mars à 11 600 /m² HP en mars, dissuadant ainsi une gran partie la clientèle, quand la surcote était manifeste. Aussi, le renouvellement -il fortement ralenti, en raison report du lancement plusieurs opérations, comme dans la ZAC Clichy-Batignolles. Par ailleurs, les difficultés beaucoup programmes ont conduit leurs promoteurs à réajuster leurs prix. En moyenne, les prix à Paris ont reculé 7% au second semestre. En Petite Couronne, l'essentiel du marché s'est tourné vers la primo-accession, quand les prix meurent "abordables" (entre 4 000 et 5 000 /m²pi ). s 10 villes qui présentent les meilleurs résultats du semestre, et sur l'ensemble l'année, proposent une offre inférieure à 5 000 /m² PI. Dans les Hauts--Seine, où le rebond avait été spectaculaire en 2009 et, notamment grâce au succès du dispositif Scellier, les ventes avaient tout aussi fortement reculé en. Si elles se sont légèrement redressées en, notamment grâce à la dynamique marchés où se pratiquent s prix «maîtrisés» (inférieurs à 5 500 /m² HP) comme Bagneux, Colombes, Nanterre (ville la plus active d'ile--france), et Gennevilliers. Ceci explique que le prix moyen du Département ait reculé 7% en un an. marché la Seine-Saint-Denis continue maintenir une forte progression s ventes (+15% sur un an), malgré la baisse s mises en vente (-27% sur un an). Cette évolution s'explique notamment par le changement TVA puis le 1er janvier 2014 (lequel est passé 7% à 5,5%), pour l'achat d'un logement neuf situé dans et autour (300 m) quartiers faisant l'objet rénovation urbaine ANRU. Ce dispositif a permis resolvabiliser les ménages primo-accédants et d'augmenter ainsi sensiblement le nombre ventes au sein s communes d'aulnay-sous-bois, Aubervilliers, Drancy, La Courneuve, Romainville. renouvellement l'offre d'appartements s'étant ralenti, le stock a cessé se gonfler fin (-8% sur un an). s 3 255 appartements qui composent ce stock se répartissent au sein 215 programmes, soit 10 mois commercialisation au rythme actuel. marché du Val--Marne est le seul Petite Couronne à connaître une baisse s ventes au cours du semestre (-3% par rapport au estre ). Ces mauvais résultats sont directement liés à un renouvellement insuffisant l'offre (-26% sur un an). s mises en vente et les ventes se sont principalement concentrées à Cachan, Choisy-le- Roi, Ivry-sur-Seine et Perreux-sur-Marne. stock est certes en diminution (-9% sur un an), mais 21% s logements sont soit livrés, soit en cours livraison. En Gran Couronne, l'on observe une hausse s ventes par rapport à (+11%) sur l'ensemble s départements, à l'exception du Val d'oise. Mais c'est surtout la Seine-et-Marne, dont l'offre continue progresser, qui permet aux ventes Gran Couronne se maintenir à un bon niveau. Jusqu'alors, l'essentiel s ventes se concentrait au sein s Villes Nouvelles Sénart et Marne-la-Vallée ; elles se sont reployées vers les micro-marchés Chelles, Mée-sur-Seine, Meaux et Thorigny-sur-Marne; dans une gamme prix entre 3 560 /m² PI à 4 600 /m²pi. Si le stock la Gran Couronne ne cesse s'alourdir (+12% sur un an), l'offre à venir en 2014 vrait rééquilibrer le marché, en se situant dans s localisations plus attractives (à proximité s lignes RER). Par ailleurs, l'année 2014, sera marquée par d'importants appels d'offres dans une perspective lancement programmes en 2015-2016 (comme dans la ZAC du Moulon à Gif-sur-Yvette, la ZAC s Studios et s Congrès à Chessy, la ZAC Ecocité-Canal à Bobigny...). 3

LES APPARTEMENTS NEUFS AU 2nd SEMESTRE / ILE-DE-FRANCE Analyse du marché par types logements Studios 2 Pièces 3 Pièces 4 Pièces 5 Pièces et + Total Mises en vente 949 3 143 3 525 1 793 312 9 722 évo. sur six mois -22% -28% -28% -16% -23% -25% Ventes 846 3 070 3 557 1 579 347 9 399 évo. sur six mois -23% -20% -14% -5% -6% -15% Stock 1 316 5 140 8 150 3 984 764 19 354 évo. sur six mois -0% -5% -6% +0% -11% -4% Nb mois écoulement 4 6 9 10 12 8 évo. sur six mois -24% +5% +0% -13% +2% -3% Prix unitaire moyen évo. sur six mois -4% -1% 1% -6% -6% -3% 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Studios 2 Pièces 3 Pièces 4 Pièces 5 Pièces et + Mises en vente Ventes Stock Analyse l'âge du stock logements stock livré puis stock à livrer dans Total Mises en + 6 mois - 6 mois - 6 mois + 6 mois Stock Vente mars-14 310 336 1 088 17 625 19 359 9 722 mars-13 245 249 471 18 072 19 037 10 674 Nb mois écoulement 8 8 9 8 8 évo. sur un an (en mois) -0 +2 +2-0 -0 prix/m² habitable (*) évo. sur un an +2% -5% +4% -4% -4% -8% (*) s prix moyens s'entennt parking inclus Situation en 1% 2% 6% Situation en Mars 1% 3% Analyse l'âge du stock logements livré puis plus 6 mois livré puis moins 6 mois 91% 95% à livrer dans moins 6 mois à livrer dans plus 6 mois 4

LES APPARTEMENTS NEUFS AU 2nd SEMESTRE ILE-DE-FRANCE Evolution du Marché Logements. évo./sem. évo./an.* Mises en vente 9 722-25% -13% Ventes 9 399-15% +12% Stock fin pério ** 19 359-4% +2% * évol entre périos mars - mars 2014 / mars - mars ** stock mars 2014 / stock mars 'Oise Appts * L'activité s différents départements 20 000 les plus actifs du estre 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 mises en vente ventes stock * échelle différente selon les départements Evolution s écoulements et s prix VENTES % IDF Seine-Saint-Denis 1 857 19,8% Hauts--Seine 1 630 17,3% Seine-et-Marne 1 213 12,9% Val--Marne 1 159 12,3% Essonne 1 119 11,9% Val-d'Oise 1 053 11,2% Yvelines 1007 10,7% Paris 361 3,8% 'Oise mars-13 sept-13 mars-14 rtante Nbre programmes 1 062 1 189 1 217 s différents départements Taille programme 51 51 51 concentrant l'offre la plus importante Ventes/prog/mois 1,29 1,55 1,29 Prix moyen au m² (*) STOCK % IDF Taux d'écoulement 5,03% 5,90% 5,45% Seine-Saint-Denis 3 255 16,8% Hauts--Seine 3 222 16,6% (*) s prix moyens s'entennt parking inclus Seine-et-Marne 2 887 14,9% Prix en /m² 6 500 6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 TE 12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Essonne 2 627 13,6% Val-d'Oise 2 234 11,5% Val--Marne 2 105 10,9% Yvelines 2 065 10,7% Paris 964 5,0% Prix moyen au m² (parking inclus)""" Taux d'écoulement *Prix donné en TVA à 20% 5