Le marché des bureaux 3ème trimestre 2008 Octobre Nanterre

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1 Le marché des bureaux 3ème trimestre 28 Octobre 28 1 Nanterre

2 Chiffres clés Le marché de Péri-Défense au 3ème trimestre 28 : Nanterre - Un niveau de demande placée boosté par une transaction clé en main de près de 5 m², NANTERRE - Un loyer prime stable, des valeurs de présentation élevées, - Une offre immédiatement disponible qui augmente, et peu d'offres neuves, - Une offre future neuve abondante en 29, toujours aussi attractive. Le marché de Nanterre au 3ème trimestre 28 : - Une demande placée dopée par un clé en main locatif d'envergure, - Des valeurs locatives attractives, - Une offre immédiate limitée sur le créneau des grandes surfaces, Chiffres clés du marché des bureaux de Nanterre Demande placée 27 T1-T3 28 Evol. Péri-Défense m² m² Nanterre 36 m² 15 2 m² Offre immédiate T3 27 T3 28 Evol. Péri-Défense 137 m² 145 m² Nanterre 43 m² 47 4 m² Taux de vacance T3 27 T3 28 Evol. Péri-Défense 7,7% 8,% Nanterre 4,4% 4,9% - Une production neuve qui se commercialise bien. Disponibilités dans la production neuve (28-211) au 3/9/28 Péri-Défense Nanterre Certaine 56 7 m² 56 7 m² Probable 2 2 m² 15 2 m² Potentielle 85 4 m² 31 1 m² Principales transactions depuis Janvier 28 à Nanterre BNP PARIBAS ASSURANCE Odyssée 21-3, rue des Fondrières m² 3ème trimestre AXA Grand Axe 2 - Boulevard des Bouvets 17 3 m² 2ème trimestre RTE MB , rue des Trois Fontanot m² 3ème trimestre OBERTHUR CARD SYSTEMS Parc SILIC Défense Le Narval - 71, rue des Hautes Pâtures 2 m² 1er trimestre

3 Demande placée et valeurs locatives Une demande placée dopée par un clé en main locatif d'envergure Dans un contexte francilien de recul de la demande placée (-1% par rapport à la même période en 27), le marché des bureaux de Péri-Défense résiste particulièrement bien. Demande placée (en m²) 27 T1-T3 28 Evol. Ile-de-France Croissant Ouest Péri-Défense Nanterre Rueil-Malmaison Le marché de Nanterre a fortement participé à ce dynamisme. En effet, avec déjà 15 2 m² placés, la commune connaît une excellente année 28. Cette performance est due en majeure partie à la prise à bail par BNP PARIBAS ASSURANCES, au 3ème trimestre, de l'immeuble "Odyssée 21", m² de bureaux neufs livrables en 21. Une autre transaction majeure a profité à un immeuble neuf : AXA, déjà locataire de l'ensemble "Grand Axe 1", s'est étendu, au 2ème trimestre 28, sur "Grand Axe 2", un immeuble de 17 3 m² que SILIC devrait livrer en 21. Enfin, RTE, en complément de son implantation à La Défense, a pris à bail plus de 1 m² de surfaces rénovées au "29 rue des Trois Fontanot". En milliers de m² Evolution de la demande placée en Péri-Défense Nanterre Rueil-Malmaison Reste Péri-Défense Le reste de l'activité du marché de Nanterre concerne majoritairement des transactions inférieures à 1 m², concentrées essentiellement dans le Parc des Champs Pierreux et dans la Zac des Hautes Pâtures. Des valeurs locatives attractives Le loyer prime du marché de Nanterre se maintient, au 3ème trimestre 28, à 38 /m²/an, valeur de référence pour le secteur Péri-Défense. Ce niveau permet à la commune de demeurer compétitive par rapport à La Défense, où la valeur prime s'établit à 545 /m²/an. Le loyer moyen de seconde main du secteur Péri- Défense a légèrement augmenté pour atteindre 258 /m²/an au 3ème trimestre 28. Le différentiel de valeur selon les communes concernées s'est réduit ; Nanterre présente toujours les valeurs les plus basses : autour de 24 /m²/an, contre 267 /m²/an à Courbevoie ou Rueil-Malmaison. Segmentation de la demande placée par tranche de surface Tranche de surface T1-T3 28 % Moins de 1 m² 19 1 m² 18% De 1 m² à 5 m² 12 m² 11% Plus de 5 m² 74 1 m² 71% Surface totale 15 2 m² 1% Loyers prime Secteur Immostat T3 28 Evol. Péri Défense 38 La Défense 545 Boucle Nord Paris QCA 82 En /m²/an HT-HC Péri Défense Boucle Nord Evolution des loyers moyens La Défense Croissant Ouest T1-T3 28

4 Offre immédiate et production neuve Une offre immédiate limitée sur le créneau des grandes surfaces A l'échelle francilienne, l'offre immédiate est restée globalement stable par rapport à l'an passé : m² à la fin du 3ème trimestre 28, soit un taux de vacance de 5%. Offre immédiate (m²) T3 27 T3 28 Tx vacance Ile-de-France ,% Croissant Ouest ,3% Péri-Défense ,% Nanterre ,9% Rueil-Malmaison ,1% Le stock vacant du secteur Péri-Défense a, quant à lui, augmenté (145 m²), pour atteindre 8% de vacance au 3ème trimestre 28. Sur la commune de Nanterre, les disponibilités ont légèrement augmenté (47 7 m² fin septembre 28), mais elles restent cependant relativement basses avec un taux de vacance inférieur à 5%. 1% 8% 5% Evolution du taux de vacance à Nanterre 4,9% Faute de commercialisations suffisantes sur le segment des surfaces comprises entre 1 et 5 m², le stock sur cette tranche de surface s'est alourdi et représente la moitié des disponibilités. A la fin du 3ème trimestre 28, l'offre de plus de 5 m², la plus prisée des utilisateurs, se limite à une offre : 9 7 m² de bureaux de seconde main situés au "18-48, avenue François Arago". Il faudra attendre la livraison d'"euréka" au cours du 2ème trimestre 29 pour retrouver des surfaces neuves Une production neuve qui se commercialise bien A l'horizon 211, les disponibilités de première main pourraient dépasser les 16 m² de bureaux sur le secteur de Péri Défense, et Nanterre concentre plus des deux tiers de cette production. En l'absence de livraison avant fin 28 (hormis "Granite" pour la SOCIETE GENERALE), les utilisateurs doivent désormais se positionner en amont sur des opérations livrables en 29 voire en 21. La production neuve livrable en 29 est déjà précommercialisée à 4%. La première opération proposant encore des surfaces devrait être "Euréka", au 2ème trimestre 29. Cet ensemble, porté par GENERALI, est présenté à 32 /m²/an. Il faudra ensuite attendre la fin de l'année pour voir la livraison d'"axe Seine", 24 2 m² développés par SILIC. Pour la production neuve livrable en 21, le taux de précommercialisation s'élève déjà à 6%. A l'heure actuelle, 3 des opérations encore disponibles ont obtenu un permis de construire. Parmi celles-ci, on citera notamment "Respiro", 1 m² restructurés par ARCHON GROUP. 3% % En milliers de m² T m Evolution des disponibilités de première main (de plus de 5 m²) certaines et probables en Ile-de-France Paris La Défense Croissant Ouest 1ères Couronnes 2ème Couronne Sud Autres Evolution des disponibilités de première main (de plus de 5 m²) en Péri Défense En m² Courbevoie Nanterre Puteaux Rueil-Malmaison Suresnes

5 Tableau de bord Secteur Immostat Demande placée T1-T3 28 Offre disponible au 3/9/28 Taux de vacance au 3/9/28 Loyer moyen T1-T3 28 Paris QCA m² 222 m² 3,2% 531 Paris Centre Ouest (hors QCA) 5 5 m² 59 m² 4,1% 48 Paris Sud 92 8 m² 15 m² 2,2% 49 Paris Nord Est 8 8 m² 18 m² 3,8% 28 La Défense m² 11 m² 3,5% 399 Croissant Ouest m² 51 m² 7,3% 282 Première Couronne Est m² 56 m² 3,9% 213 Première Couronne Nord 98 5 m² 148 m² 7,9% 189 Première Couronne Sud 97 1 m² 25 m² 1,7% 24 Deuxième Couronne Sud 85 7 m² 312 m² 8,9% 159 Pôle de Roissy 15 3 m² 66 m² 6,5% 136 Deuxième Couronne Autres 13 9 m² 368 m² 3,3% 126 Marne-la-Vallée 4 1 m² 78 m² 5,8% 118 Cette note de conjoncture est déclinée sur plus de 2 micromarchés : pour les recevoir, merci de contacter Magali MARTON par téléphone : par magali.marton@dtz.com Quelques études à paraître prochaînement : "Le marché de l'investissement au 3ème trimestre 28" "Offre future de bureaux et développement durable" "Une histoire de bureaux De l aménagement au management". Saint-Quentin-en-Yvelines 47 4 m² 167 m² 12,4% 152 Total Ile-de-France m² m² 5,% 316 Défintions Demande placée : Ensemble des transactions, à la location ou à la vente, réalisées par des utilisateurs finaux, y compris les précommercialisations, les clés en main et les opérations pour compte-propre, sous réserve de la levée des conditions suspensives. Offre immédiate : Ensemble des surfaces vacantes proposées à la commercialisation à un instant T. Sont exclus les recherches de successeur et les congés de bail jusqu'à la sortie effective du locataire. Production neuve : Ensemble des surfaces neuves à construire et en chantier avec ou sans autorisations (PC et agréments) et non encore livrées. Production neuve certaine : Ensemble des opérations mises en chantier à un instant T et non encore livrées. Production neuve probable : Ensemble des opérations non encore mises en chantier à un instant T et ayant obtenu un agrément et/ou un permis de construire. Production neuve potentielle : Ensemble des projets identifiés n'ayant pas encore obtenu d'agrément et/ou de permis de construire. Loyer moyen : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions. Loyer prime : Le loyer prime correspond à la moyenne du premier quartile des valeurs les plus élevées après élimination des valeurs aberrantes (occurrences inférieures à deux). Taux de rendement prime : Exprimé en %, ratio entre les loyers hors charges et le prix d'acquisition HT de l'actif. Rentabilité la plus basse observée au cours d'une période donnée, après élimination des valeurs aberrantes (occurrences inférieures à deux).

6 Pour plus d informations sur le marché, merci de transmettre votre demande par mail à : Magali Marton +33 () magali.marton@dtz.com Directrice des études Delphine Mahé +33 () delphine.mahe@dtz.com Responsable adjointe des Etudes DTZ : conseil international en immobilier d entreprise Commercialisation - Investissement - Asset management Expertise - Consulting - Aménagement Avec plus de 12 5 collaborateurs opérant dans 15 villes et 45 pays, et 2 bureaux en France, DTZ propose une offre globale de services et crée des solutions immobilières sur mesure pour ses clients. Il ne saurait être initié de transaction, basée sur le présent document, sans l appui d un avis professionnel spécifique et qualité. Bien que les données aient été vérifiées de façon rigoureuse, DTZ décline toute responsabilité sur tout dommage ou perte subi du fait de toute inexactitude involontaire contenue dans le présent document. Toute référence, reproduction ou publication, totale ou partielle, des informations contenues dans le présent document, est interdite sans accord préalable de DTZ. Auquel cas, toute reproduction devra être mise au crédit de DTZ Research. DTZ Research 8, rue de l Hôtel de Ville Neuilly-sur-Seine dtz.neuilly@dtz.com +33 ()