Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds Pour la période de six mois close le 30 septembre Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds renferme des faits saillants financiers, mais ne contient pas le rapport financier intermédiaire, ni les états financiers annuels du fonds de placement. Vous pouvez obtenir un exemplaire du rapport financier intermédiaire ou des états financiers annuels gratuitement en communiquant avec nous d une des façons indiquées à la rubrique Constitution du Fonds et renseignements sur les séries ou en visitant le site Web de SEDAR à l adresse www. sedar.com. Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous de ces façons pour demander un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration, du dossier de divulgation des votes par procuration ou de la présentation d informations trimestrielles sur le portefeuille du fonds de placement. Tous les efforts ont été déployés afin d assurer que les renseignements compris dans le présent rapport sont exacts aux dates indiquées dans le rapport; toutefois, le Fonds ne peut garantir l exactitude ni l exhaustivité de ce document. Pour de plus amples renseignements, veuillez vous reporter au prospectus simplifié, à la notice annuelle et à l aperçu du Fonds, lesquels peuvent aussi être obtenus gratuitement des façons décrites ci-dessus. Pour connaître la valeur liquidative courante par titre du Fonds et obtenir des renseignements plus récents sur les événements généraux du marché, veuillez visiter notre site Web. UN MOT SUR LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS Le présent rapport peut renfermer des énoncés prospectifs qui décrivent nos attentes actuelles ou nos prédictions pour l avenir. Un énoncé prospectif est un énoncé de nature prévisionnelle qui est assujetti ou fait référence à des événements ou à des facteurs aléatoires, ou comprend des termes tels «prévoir», «anticiper», «avoir l intention de», «croire», «estimer», «préliminaire», «typique» et autres expressions similaires. De plus, ces déclarations peuvent être liées à des mesures futures de la direction, au rendement futur d un fonds ou d un titre ainsi qu aux stratégies ou perspectives de placement futures. Les énoncés prospectifs sont, de par leur nature, assujettis, entre autres, à des risques, incertitudes et hypothèses qui peuvent modifier de façon importante les événements, les résultats, le rendement ou les perspectives réels qui ont été énoncés de manière expresse ou tacite dans les énoncés prospectifs. Ces risques, incertitudes et hypothèses comprennent notamment les conditions générales économiques, politiques et des marchés en Amérique du Nord et à l échelle internationale, les taux d intérêt et de change, la volatilité des marchés boursiers et financiers mondiaux, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les changements sur le plan de la réglementation gouvernementale, les changements apportés aux lois et règlements en matière de valeurs mobilières, les changements au chapitre des lois fiscales, les décisions judiciaires ou réglementaires inattendues, les catastrophes et la capacité de Mackenzie à attirer des employés clés ou à les conserver. La liste de risques, d incertitudes et d hypothèses précitée n est pas exhaustive. Nous vous invitons à soigneusement prendre en compte ces facteurs et d autres facteurs et vous mettons en garde contre une confiance exagérée en ces énoncés prospectifs. Tout énoncé prospectif présenté dans le présent rapport n est valable qu à la date du présent rapport. Le lecteur ne doit pas s attendre à ce que ces renseignements soient mis à jour, complétés ou révisés en raison de nouveaux renseignements, de nouvelles circonstances, d événements futurs ou autres.
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds Pour la période close le 30 septembre Analyse du rendement du Fonds par la direction Le 6 novembre La présente Analyse du rendement du Fonds par la direction présente l opinion de l équipe de gestion du portefeuille quant aux facteurs et développements importants des six derniers mois qui ont influé sur le rendement et les perspectives du Fonds depuis le, date de clôture de l exercice le plus récent du Fonds. Pour des renseignements sur le rendement à plus long terme du Fonds, veuillez vous reporter à la rubrique Rendement passé du rapport. Le présent rapport devrait être lu en parallèle avec le rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds pour l exercice clos le. Dans le présent rapport, «Mackenzie» désigne la Corporation Financière Mackenzie, le gestionnaire du Fonds. Par ailleurs, «valeur liquidative» signifie la valeur du Fonds calculée aux fins d opérations, laquelle est à la base de l analyse du rendement du Fonds. Résultats d exploitation Rendement des placements Il est question du rendement des titres de la série Quadrus du Fonds ci-après. Le rendement de toutes les séries est présenté à la rubrique Rendement passé du présent rapport. Le rendement peut différer d une série à l autre, principalement en raison des différents niveaux de frais et de charges imputés à chaque série ou parce que les titres d une série n avaient pas été émis et n étaient pas en circulation pendant toute la période considérée. Veuillez consulter la rubrique Constitution du Fonds et renseignements sur les séries du présent rapport pour prendre connaissance des divers frais de gestion et d administration payables par chaque série. Au cours de la période, les titres de série Quadrus du Fonds ont enregistré un rendement de 2,6 % (après déduction des frais et charges payés par les séries), comparativement à 1,6 % pour l indice obligataire universel FTSE TMX Canada. Tous les rendements des indices et des séries sont calculés en fonction du rendement global en dollars canadiens. Les investisseurs ne peuvent investir dans l indice sans engager des frais, charges et commissions, lesquels ne sont pas reflétés dans les rendements de l indice. Le marché obligataire canadien n était pas à l abri de la volatilité car les investisseurs sont demeurés préoccupés par un ralentissement économique au sein des marchés émergents et la croissance timide des pays développés. En juillet, la Banque du Canada a réduit son taux d intérêt de référence en raison des préoccupations concernant des exportations plus faibles que prévu et l incidence continue des faibles prix de l énergie. Les cours des obligations canadiennes fédérales à moyen et à long terme ont chuté au cours de la période, les rendements ayant clôturé la période avec des taux nettement supérieurs aux creux de la fin août. Les cours des obligations provinciales et municipales ont également baissé, présentant des signes de faiblesse à plus long terme. Après avoir commencé la période en force, les obligations de sociétés de première qualité et les obligations de sociétés à rendement élevé, en particulier celles du Canada, ont vu leurs cours fléchir lorsque les prix des marchandises ont atteint le niveau le plus bas des dernières années, bien que le rendement ait varié d un secteur à l autre. Tandis que la faiblesse globale des titres à rendement élevé au sein de l indice s expliquait par le recul des obligations du secteur du pétrole et du gaz et de celui des métaux et des mines, les cours obligataires ont diminué vers la fin de la période, même au sein des secteurs souvent considérés comme tirant parti des faibles coûts de l énergie. Le Fonds a dégagé un rendement inférieur à celui de l indice principalement en raison d une surpondération en obligations de sociétés par rapport aux obligations d État, les écarts de rendement sur les obligations de sociétés s étant creusés au cours de la période. Le Fonds a tiré parti de la sélection de titres dans les secteurs des services de télécommunications, des services financiers, des produits industriels et des infrastructures. Les activités de gestion de portefeuille au cours de la période ont donné lieu à une diminution de la pondération en obligations de sociétés et en obligations provinciales, des positions ayant été liquidées afin de réaliser des profits. Par conséquent, le Fonds a accru sa pondération en obligations fédérales et sa position en liquidités. Actif net La valeur liquidative du Fonds est passée de 1,74 milliard de dollars en date du à 1,73 milliard de dollars en date du 30 septembre, soit une diminution de 0,4 %. Cette variation est principalement attribuable à des pertes nettes de 30,8 millions de dollars (compte tenu du revenu d intérêts) provenant du rendement des placements, après déduction des frais et charges, à des ventes nettes de 26,4 millions de dollars et à des distributions en espèces de 2,7 millions de dollars. Consulter la rubrique Autres transactions entre parties liées pour le pourcentage de la valeur liquidative du Fonds détenue par des sociétés affiliées à Mackenzie et des fonds gérés par Mackenzie. Ces placements exposent le Fonds à un risque de rachat massif, tel qu il est indiqué dans le prospectus. Mackenzie gère ce risque grâce à des processus comme la demande de préavis pour les rachats massifs afin de réduire la possibilité d effets défavorables sur la valeur du Fonds ou sur ses investisseurs. Au 30 septembre, Mackenzie n avait reçu aucun préavis de rachat massif. Frais et charges Le ratio des frais de gestion («RFG») annualisé de 1,92 % pour la série Quadrus au cours de la période close le 30 septembre a été légèrement inférieur au RFG de 1,96 % pour l exercice clos le. Le RFG pour chaque série (avant et après toute renonciation ou absorption, le cas échéant) est présenté à la rubrique Faits saillants financiers du présent rapport. Événements récents L équipe de gestion de portefeuille prévoit que les marchés obligataires nord-américains demeureront volatils en raison des inquiétudes liées à la croissance mondiale et des mesures prises par les banques centrales. Les rendements des obligations à long terme, principalement ceux enregistrés par les bons du Trésor américain, ont tendance à diminuer, tandis que les évaluations du risque, telles que les écarts de taux des sociétés, s accroissent. Malgré ces préoccupations à court terme, l équipe est d avis que les bases de l économie américaine sont solides. Au Canada, l économie montre les signes d une légère amélioration et l équipe s attend à ce que la Banque du Canada maintienne son taux d intérêt à un jour à son niveau actuel jusqu à la fin de l année.
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds Pour la période close le 30 septembre L équipe de gestion de portefeuille est d avis que la volatilité liée aux obligations provinciales et aux obligations de sociétés augmentera à l approche d un nouveau cycle d émission de titres. Toutefois, l équipe estime que cela sera l occasion de rechercher des titres de crédit de qualité offrant des rendements plus élevés. La duration du Fonds demeure plus courte que celle de l indice et l accent est mis sur une surpondération en obligations de sociétés en général, et plus particulièrement les obligations de sociétés à court terme. Le 26 juin, le Fonds a été renommé Fonds d obligations de base Plus (Portico). Transactions entre parties liées Les ententes suivantes ont donné lieu à des frais versés par le Fonds à Mackenzie ou à des sociétés affiliées au Fonds. Services de gestion et d administration Pour chaque série applicable, le Fonds a versé des frais de gestion et d administration à Mackenzie aux taux annuels spécifiés à la rubrique Constitution du Fonds et renseignements sur les séries du présent rapport et décrits en détail dans le prospectus. En contrepartie des frais d administration, Mackenzie paie tous les frais et charges (autres que certains frais précis associés au fonds) requis pour l exploitation du Fonds et qui ne sont pas par ailleurs compris dans les frais de gestion. Consulter également la rubrique Frais de gestion. Autres transactions entre parties liées Les fonds de placement gérés par Mackenzie investissent dans certains titres offerts par le Fonds en vertu d une dispense de prospectus conformément aux objectifs de placement de ces fonds. Des titres de série S sont également émis en vertu d une dispense de prospectus à la London Life, Compagnie d Assurance-Vie, à la Great-West, compagnie d assurance-vie et à La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie (collectivement, les «sociétés d assurances affiliées»), lesquelles sont des sociétés affiliées à Mackenzie. Au 30 septembre, les sociétés affiliées à Mackenzie détenaient 77, de la valeur liquidative du Fonds et des fonds gérés par Mackenzie détenaient 9, de la valeur liquidative du Fonds. Toutes les transactions entre parties liées sont effectuées en fonction de la valeur liquidative par titre chaque jour d évaluation. Le Fonds ne s est pas fondé sur une approbation, une recommandation positive ou une instruction permanente du Comité d examen indépendant des fonds Mackenzie à l égard de toute transaction entre parties liées. Rendement passé Les graphiques suivants présentent le rendement de chaque série du Fonds pour les exercices clos les 30 juin (jusqu en 2008), pour la période de neuf mois close le 2009, pour chacun des exercices ultérieurs clos les et pour le semestre clos le 30 septembre. Les graphiques indiquent, sous forme de pourcentage, la variation à la hausse ou à la baisse le dernier jour de chaque période comptable présentée d un placement effectué le premier jour de chaque période comptable ou à la date d établissement ou de rétablissement de la série, selon le cas. Les dates d établissement ou de rétablissement des séries se trouvent à la rubrique Constitution du Fonds et renseignements sur les séries. Série Quadrus 2 1 1 7,9 7,2 5,3 4,5 3,0 2,5 3,4 2,9 0,8 2,2 2,6 (9 mois) Série H 2 1 1 Série L 2 1 1 3,7 6,1 3,0 5,2 4,2 1,5 2,1 (9 mois) 0,1 2,3 8,9 1,1 3,9 3,7 0,2 8,4 8,0 Série N 2 1 1 9,4 5,0 2,1 1,2 1,7
1 8,0 3,7 1,1 Fonds d obligations de base Plus (Portico) 0,1 2,3 Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds Pour la période close le 30 septembre Série N 2 1 1 9,4 5,0 2,1 1,2 1,7 Série A 2 1 1 2,2 3,0 7,9 7,2 5,3 4,5 2,5 3,5 2,9 0,9 2,7 (9 mois) Série R 2 1 1 10,1 9,4 7,4 6,6 5,6 5,0 4,1 1,2 1,7 (9 mois) Série S 2 1 1 0,2 5,0 10,1 9,3 7,4 6,5 5,6 4,0 5,0 1,2 1,7 (9 mois)
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds Pour la période close le 30 septembre Aperçu du portefeuille au 30 septembre Répartition du portefeuille % de la valeur liquidative Obligations... 96,4 Trésorerie et placements à court terme... 2,9 Autres éléments d actif (de passif)... 0,7 Répartition régionale % de la valeur liquidative Canada...91,8 États-Unis... 3,3 Trésorerie et placements à court terme... 2,9 Royaume-Uni... 1,3 Autres éléments d actif (de passif)... 0,7 Répartition sectorielle % de la valeur liquidative Obligations de sociétés... 55,3 Obligations provinciales... 20,8 Obligations fédérales...17,4 Trésorerie et placements à court terme... 2,9 Obligations municipales... 2,3 Autres éléments d actif (de passif)... 0,7 Titres adossés à des créances hypothécaires... 0,6 Obligations par note de crédit* % de la valeur liquidative AAA... 24,6 AA... 29,3 A... 24,6 BBB...17,0 Inférieure à BBB... 0,9 * Les notes de crédit et les catégories de crédit sont basées sur les notes de Standard & Poor s ou DBRS (ou sur des notes équivalentes émises par d autres agences de notation approuvées). Les 25 principaux titres Émetteur % de la valeur liquidative Province de l Ontario 2,6 02-06-2025 4,5 Fiducie du Canada pour l habitation no 1 2,5 15-03-2025 4,3 Fiducie du Canada pour l habitation no 1 1,7 15-12-2017 4,2 Province de l Ontario 4,6 02-06-2041 4,0 Province de Québec 4,2 01-12-2043 3,8 Trésorerie et placements à court terme 2,9 Gouvernement du Canada 3,5 01-12-2045 2,5 Fiducie du Canada pour l habitation no 1 2,6 15-03-2022 2,5 Crédit Ford du Canada 2,634 % 21-11-2016 2,2 Banque de Montréal 3,979 % 08-07-2021 2,2 Province de Québec 2,7 01-09-2025 2,1 Banque de Montréal 2,96 % 02-08-2016, rachetables 2,0 Fiducie du Canada pour l habitation no 1 2,3 15-09-2023 1,9 Province de la Colombie-Britannique 2,8 18-06-2025 1,7 Capital Desjardins Inc. 5,541 % 01-06-2021 (taux variable @ 01-06-2016), rachetables 2016 1,7 Province de l Alberta 3,5 01-06-2031 1,4 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 5,96 %, 20-11-2019, rachetables 1,4 Ville de Toronto 5,2 01-06-2040 1,4 Inter Pipeline Ltd. 3,448 % 20-07-2020 1,4 Banque Royale du Canada 2,99 % 06-12-2024 1,4 Banque Royale du Canada 2,26 % 12-03-2018 1,3 TELUS Corp. 5,0 04-12-2019 1,3 Muskrat Falls 3,86 % 01-12-2048 1,2 Hydro One Inc. 5,36 % 20-05-2036 1,2 Province de l Ontario 4,7 02-06-2037 1,2 Principales positions acheteur en tant que pourcentage de la valeur liquidative totale 55,7 Le Fonds ne détenait aucune position vendeur à la clôture de la période. Les placements et pourcentages peuvent avoir changé depuis le 30 septembre en raison des opérations de portefeuille continues du Fonds. Les mises à jour trimestrielles des titres sont disponibles dans les 60 jours suivant la fin de chaque trimestre, sauf pour le trimestre se terminant le, date de clôture de l exercice du Fonds, où elles sont disponibles dans les 90 jours.
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds Pour la période close le 30 septembre Faits saillants financiers Les tableaux suivants font état de données financières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre les résultats financiers du Fonds pour chaque période comptable présentée ci-après. Si un fonds ou une série a été établi(e) ou rétabli(e) au cours de la période, l information fournie se rapporte à la période allant de la date d établissement ou de rétablissement jusqu à la fin de cette période comptable. Les dates d établissement ou de rétablissement des séries se trouvent à la rubrique Constitution du Fonds et renseignements sur les séries. ACTIF NET PAR TITRE du fonds ($) 1 Série Quadrus Actif net, à l ouverture 6,86 6,49 6,66 6,76 6,46 6,40 Total des produits 0,11 0,24 0,24 0,25 0,27 0,28 Total des charges 4 (0,06) (0,13) (0,13) (0,14) (0,13) (0,13) Profits (pertes) réalisé(e)s 0,04 0,04 (0,02) 0,06 0,24 0,01 Profits (pertes) latent(e)s (0,27) 0,37 (0,16) 0,02 0,10 0,05 attribuable aux activités d exploitation 2 (0,18) 0,52 (0,07) 0,19 0,48 0,21 (sauf les dividendes) (0,05) (0,10) (0,11) (0,16) (0,18) (0,15) Des dividendes Des gains en capital (0,14) (0,03) (0,01) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 (0,05) (0,10) (0,11) (0,30) (0,21) (0,16) Actif net, à la clôture 6,63 6,86 6,49 6,65 6,76 6,46 Série H Actif net, à l ouverture 11,63 11,01 11,29 11,54 11,01 10,90 Total des produits 0,19 0,40 0,41 0,42 0,47 0,48 Total des charges 4 (0,05) (0,10) (0,11) (0,12) (0,12) (0,15) Profits (pertes) réalisé(e)s 0,07 0,24 (0,01) 0,14 0,42 0,03 Profits (pertes) latent(e)s (0,45) 0,61 (0,27) 0,03 0,17 0,08 attribuable aux activités d exploitation 2 (0,24) 1,15 0,02 0,47 0,94 0,44 (sauf les dividendes) (0,15) (0,29) (0,29) (0,40) (0,39) (0,34) Des dividendes Des gains en capital (0,31) (0,06) (0,01) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 (0,15) (0,29) (0,29) (0,71) (0,45) (0,35) Actif net, à la clôture 11,24 11,63 11,01 11,27 11,54 11,01 Série L Actif net, à l ouverture 10,37 9,80 10,05 10,03 10,00 s.o. Total des produits 0,17 0,36 0,36 0,36 0,20 s.o. Total des charges 4 (0,06) (0,13) (0,13) (0,13) (0,07) s.o. Profits (pertes) réalisé(e)s 0,04 0,10 (0,12) 0,04 (0,14) s.o. Profits (pertes) latent(e)s (0,40) 0,55 (0,24) 0,03 0,08 s.o. attribuable aux activités d exploitation 2 (0,25) 0,88 (0,13) 0,30 0,07 s.o. (sauf les dividendes) (0,10) (0,21) (0,23) (0,21) (0,07) s.o. Des dividendes s.o. Des gains en capital (0,15) s.o. Remboursement de capital s.o. Distributions annuelles totales 3 (0,10) (0,21) (0,23) (0,36) (0,07) s.o. Actif net, à la clôture 10,03 10,37 9,80 10,04 10,03 s.o. 1) Ces calculs sont prescrits par les règlements sur les valeurs mobilières et ne sont pas censés être un rapprochement de l actif net par titre à l ouverture et à la clôture. L information pour les périodes comptables closes après le est tirée du rapport financier intermédiaire non audité et des états financiers annuels audités du Fonds, préparés conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS»). L information pour toute période comptable antérieure est tirée des états financiers annuels audités du Fonds préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, tels qu ils sont définis dans la partie V du Manuel de CPA Canada (les «PCGR du Canada»). L actif net par titre présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative par titre calculée aux fins de l évaluation du Fonds. Une explication de ces différences se trouve dans les Notes annexes. 2) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de titres en circulation au moment considéré. L augmentation ou la diminution liée aux activités d exploitation est fonction du nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de la période comptable. 3) Les distributions ont été payées en espèces ou réinvesties en titres additionnels du Fonds, ou les deux. 4) Depuis le 1 er avril, les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille sont inclus dans le total des charges. Pour toutes les périodes antérieures, ces coûts sont présentés dans les profits (pertes) réalisé(e)s et latent(e)s aux fins de ces tableaux.
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds Pour la période close le 30 septembre ACTIF NET PAR TITRE du fonds ($) 1 (suite) Série N Actif net, à l ouverture 10,60 10,01 10,23 10,09 10,00 s.o. Total des produits 0,17 0,36 0,37 0,37 0,22 s.o. Total des charges 4 s.o. Profits (pertes) réalisé(e)s 0,07 0,14 0,04 (0,01) (0,29) s.o. Profits (pertes) latent(e)s (0,41) 0,56 (0,25) 0,03 0,08 s.o. attribuable aux activités d exploitation 2 (0,17) 1,06 0,16 0,39 0,01 s.o. (sauf les dividendes) (0,17) (0,33) (0,33) (0,24) (0,10) s.o. Des dividendes s.o. Des gains en capital (0,14) (0,01) s.o. Remboursement de capital s.o. Distributions annuelles totales 3 (0,17) (0,33) (0,33) (0,38) (0,11) s.o. Actif net, à la clôture 10,25 10,60 10,01 10,21 10,09 s.o. Série A Actif net, à l ouverture 6,74 6,38 6,55 6,68 6,40 6,34 Total des produits 0,11 0,24 0,23 0,24 0,27 0,28 Total des charges 4 (0,07) (0,13) (0,13) (0,14) (0,14) (0,13) Profits (pertes) réalisé(e)s 0,04 (0,02) (0,03) 0,07 0,28 0,05 Profits (pertes) latent(e)s (0,26) 0,36 (0,16) 0,02 0,10 0,04 attribuable aux activités d exploitation 2 (0,18) 0,45 (0,09) 0,19 0,51 0,24 (sauf les dividendes) (0,04) (0,10) (0,11) (0,17) (0,19) (0,16) Des dividendes Des gains en capital (0,15) (0,03) (0,01) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 (0,04) (0,10) (0,11) (0,32) (0,22) (0,17) Actif net, à la clôture 6,51 6,74 6,38 6,54 6,68 6,40 Série R Actif net, à l ouverture 11,21 10,62 10,88 11,10 10,59 10,48 Total des produits 0,18 0,39 0,39 0,41 0,45 0,46 Total des charges 4 Profits (pertes) réalisé(e)s 0,07 (0,01) 0,02 0,11 0,43 0,07 Profits (pertes) latent(e)s (0,43) 0,60 (0,26) 0,03 0,17 0,07 attribuable aux activités d exploitation 2 (0,18) 0,98 0,15 0,55 1,05 0,60 (sauf les dividendes) (0,18) (0,39) (0,37) (0,44) (0,47) (0,47) Des dividendes Des gains en capital (0,34) (0,07) (0,02) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 (0,18) (0,39) (0,37) (0,78) (0,54) (0,49) Actif net, à la clôture 10,84 11,21 10,62 10,86 11,10 10,59 Série S Actif net, à l ouverture 6,78 6,42 6,59 6,71 6,39 6,33 Total des produits 0,11 0,24 0,24 0,25 0,27 0,28 Total des charges 4 Profits (pertes) réalisé(e)s 0,04 (0,02) (0,01) 0,05 0,26 0,01 Profits (pertes) latent(e)s (0,26) 0,37 (0,16) 0,02 0,10 0,05 attribuable aux activités d exploitation 2 (0,11) 0,59 0,07 0,32 0,63 0,34 (sauf les dividendes) (0,11) (0,23) (0,23) (0,27) (0,28) (0,27) Des dividendes Des gains en capital (0,19) (0,04) (0,01) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 (0,11) (0,23) (0,23) (0,46) (0,32) (0,28) Actif net, à la clôture 6,56 6,78 6,42 6,58 6,71 6,39
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds Pour la période close le 30 septembre RATIOS ET DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES Série Quadrus (en milliers de dollars) 1, 2 131 025 179 277 99 475 117 335 106 970 84 420 Titres en circulation (en milliers) 1 19 763 26 148 15 324 17 611 15 807 13 052 Ratio des frais de gestion (%) 3 1,92 1,96 2,01 2,01 2,01 2,06 renonciations ou absorptions (%) 3 1,92 1,96 2,01 2,01 2,01 2,06 Ratio des frais de négociation (%) 4 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Taux de rotation du portefeuille (%) 5 27,18 30,75 68,07 58,80 77,89 22,29 Valeur liquidative par titre ($) 2 6,63 6,86 6,49 6,66 6,77 6,47 Série H (en milliers de dollars) 1, 2 9 009 11 434 3 033 2 980 4 209 3 295 Titres en circulation (en milliers) 1 802 983 276 264 364 299 Ratio des frais de gestion (%) 3 0,87 0,91 0,99 1,02 1,08 1,35 renonciations ou absorptions (%) 3 0,87 0,91 0,99 1,02 1,08 1,35 Ratio des frais de négociation (%) 4 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Taux de rotation du portefeuille (%) 5 27,18 30,75 68,07 58,80 77,89 22,29 Valeur liquidative par titre ($) 2 11,24 11,63 11,01 11,29 11,55 11,02 1) Données à la clôture de la période comptable indiquée. 2) Les données sur la valeur liquidative présentées dans le présent tableau sont utilisées aux fins de l évaluation du Fonds et du calcul des rendements par série. Pour les périodes antérieures à l adoption des IFRS, les valeurs liquidatives peuvent différer des montants indiqués dans les états financiers annuels, et la valeur liquidative par titre indiquée dans le présent tableau peut différer du montant de clôture de période figurant dans le tableau Actif net par titre du Fonds de la présente rubrique. La différence s explique par les exigences des PCGR du Canada. L adoption des IFRS pour les périodes comptables closes après le a eu pour effet d éliminer, dans la plupart des cas, la différence entre la valeur liquidative et l actif net par titre. 3) Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges (exception faite des courtages et des autres coûts de transaction du portefeuille) pour la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne pour la période. Si une série a été établie ou rétablie au cours de la période, le ratio des frais de gestion est annualisé depuis la date d établissement ou de rétablissement. Mackenzie et Quadrus peuvent renoncer aux frais d exploitation ou les absorber à leur gré et supprimer la renonciation ou l absorption de ces frais en tout temps sans préavis. 4) Le ratio des frais de négociation représente le total des courtages et des autres coûts de transaction du portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne pour la période. 5) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le portefeuilliste du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 10 signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours d une période est élevé, plus les coûts de négociation payables par le Fonds sont élevés au cours de la période et plus il est probable qu un investisseur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Le taux de rotation du portefeuille n est pas indiqué lorsqu un fonds existe depuis moins de un an. La valeur de toute opération visant à réaligner le portefeuille du Fonds après une fusion, le cas échéant, est exclue du taux de rotation du portefeuille. Série L (en milliers de dollars) 1, 2 41 401 8 435 2 614 2 186 863 s.o. Titres en circulation (en milliers) 1 4 127 814 267 217 86 s.o. Ratio des frais de gestion (%) 3 1,26 1,27 1,28 1,27 1,26 s.o. renonciations ou absorptions (%) 3 1,26 1,27 1,28 1,27 1,26 s.o. Ratio des frais de négociation (%) 4 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 s.o. Taux de rotation du portefeuille (%) 5 27,18 30,75 68,07 58,80 77,89 s.o. Valeur liquidative par titre ($) 2 10,03 10,37 9,80 10,05 10,04 s.o. Série N (en milliers de dollars) 1, 2 51 615 44 369 11 126 5 084 270 s.o. Titres en circulation (en milliers) 1 5 034 4 187 1 112 497 27 s.o. Ratio des frais de gestion (%) 3 s.o. renonciations ou absorptions (%) 3 s.o. Ratio des frais de négociation (%) 4 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 s.o. Taux de rotation du portefeuille (%) 5 27,18 30,75 68,07 58,80 77,89 s.o. Valeur liquidative par titre ($) 2 10,25 10,60 10,01 10,23 10,10 s.o. Série A (en milliers de dollars) 1, 2 1 126 1 209 1 298 1 790 2 161 2 403 Titres en circulation (en milliers) 1 173 179 203 273 323 375 Ratio des frais de gestion (%) 3 2,01 2,04 2,07 2,08 2,04 2,01 renonciations ou absorptions (%) 3 2,01 2,04 2,07 2,08 2,04 2,01 Ratio des frais de négociation (%) 4 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Taux de rotation du portefeuille (%) 5 27,18 30,75 68,07 58,80 77,89 22,29 Valeur liquidative par titre ($) 2 6,51 6,74 6,38 6,55 6,68 6,41 Série R (en milliers de dollars) 1, 2 164 076 161 702 140 263 118 057 112 797 102 125 Titres en circulation (en milliers) 1 15 133 14 425 13 203 10 855 10 150 9 637 Ratio des frais de gestion (%) 3 renonciations ou absorptions (%) 3 Ratio des frais de négociation (%) 4 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Taux de rotation du portefeuille (%) 5 27,18 30,75 68,07 58,80 77,89 22,29 Valeur liquidative par titre ($) 2 10,84 11,21 10,62 10,88 11,11 10,60
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds Pour la période close le 30 septembre RATIOS ET DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES (suite) Série S (en milliers de dollars) 1, 2 1 336 719 1 335 729 1 129 552 1 182 792 1 047 539 909 295 Titres en circulation (en milliers) 1 203 880 197 042 175 830 179 543 155 976 142 048 Ratio des frais de gestion (%) 3 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 renonciations ou absorptions (%) 3 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 Ratio des frais de négociation (%) 4 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Taux de rotation du portefeuille (%) 5 27,18 30,75 68,07 58,80 77,89 22,29 Valeur liquidative par titre ($) 2 6,56 6,78 6,42 6,59 6,72 6,40 Frais de gestion Les frais de gestion pour chaque série applicable sont calculés et comptabilisés quotidiennement en tant que pourcentage de sa valeur liquidative. Mackenzie a utilisé les frais de gestion du Fonds en partie pour payer Groupe de gestion d actifs GLC ltée, une société affiliée à Mackenzie, pour ses services de conseils en placement, lesquels comprennent la gestion du portefeuille de placement du Fonds ou du/des fonds sousjacent(s), selon le cas, y compris l analyse des placements, la formulation de recommandations, la prise de décisions quant aux placements et la prise de dispositions de courtage pour l achat et la vente du portefeuille de placement. Services d investissement Quadrus ltée («Quadrus»), une filiale de Mackenzie, est le principal distributeur du Fonds et reçoit une portion des frais de gestion que le Fonds verse à Mackenzie. Dans le cadre de cette entente, Quadrus avait droit à environ 79 % du total des frais de gestion que Mackenzie a reçus de la Gamme de fonds Quadrus au cours de la période. En tant que principal distributeur du Fonds, Quadrus est responsable de payer certains frais administratifs ainsi que toutes les commissions de vente et de suivi et toute autre rémunération (collectivement, les «versements liés à la distribution») versées aux courtiers inscrits dont les clients investissent dans le Fonds. Par ailleurs, environ 43 % du total des frais de gestion payés par tous les fonds Mackenzie au cours de la période ont été utilisés pour financer les versements liés à la distribution remis aux courtiers inscrits. En comparaison, pour le Fonds, les versements liés à la distribution représentaient en moyenne 27 % des frais de gestion payés par les séries applicables du Fonds au cours de la période. Le pourcentage réel pour chaque série peut être supérieur ou inférieur à la moyenne en fonction du niveau des commissions de suivi et de vente payées pour cette série.
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds Pour la période close le 30 septembre Constitution du Fonds et renseignements sur les séries Le Fonds peut avoir fait l objet de nombre de modifications, telles qu une restructuration ou un changement de gestionnaire, de mandat ou de nom. Un historique des principaux changements ayant touché le Fonds au cours des dix dernières années se trouve dans la notice annuelle du Fonds. Date de constitution 10 octobre 1974* * Mackenzie en a assumé la gestion le 5 octobre 2001. Le Fonds peut émettre un nombre illimité de titres de chaque série. Le nombre de titres de chaque série qui ont été émis et qui sont en circulation est présenté dans les Faits saillants financiers. Séries distribuées par Services d investissement Quadrus ltée (255, avenue Dufferin, London, Ontario, N6A 4K1; 1-888-532-3322; www.gammedefondsquadrus.com) Services d investissement Quadrus ltée («Quadrus») est le principal distributeur des séries de titres indiquées ci-dessous : Les titres de série Quadrus sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $. Les titres de série H sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 $, qui participent à un programme de services rémunérés à l acte ou de comptes intégrés parrainé par Quadrus et qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l actif. Les titres de série L sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $ et qui détiennent un minimum de 500 000 $ en placements totaux admissibles. Les titres de série N sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $, qui détiennent un minimum de 500 000 $ en placements totaux admissibles et qui ont conclu une entente avec Mackenzie et Quadrus en vue de la mise sur pied d un compte de série N. Séries offertes par Corporation Financière Mackenzie (180, rue Queen Ouest, Toronto, Ontario, M5V 3K1; 1-800-387-0615; www.placementsmackenzie.com) Les titres de série A ne sont plus offerts à la vente. Les titres de série R sont offerts exclusivement à d autres fonds affiliés et à certains investisseurs institutionnels relativement à des ententes de fonds de fonds. Les titres de série S sont offerts aux sociétés d assurances affiliées et à certains autres fonds communs, mais peuvent être vendus à d autres investisseurs comme le déterminera Mackenzie. Un investisseur dans le Fonds peut choisir parmi différents modes de souscription offerts au sein de chaque série. Ces modes de souscription comprennent le mode de souscription avec frais d acquisition, le mode de souscription avec frais de rachat, divers modes de souscription avec frais modérés et le mode de souscription sans frais. Les frais du mode de souscription avec frais d acquisition sont négociés entre l investisseur et son courtier. Les frais du mode de souscription avec frais de rachat ou avec frais modérés sont payables à Mackenzie si un investisseur procède au rachat de ses titres du Fonds au cours de périodes précises. Les séries du Fonds ne sont pas toutes offertes selon tous les modes de souscription, et les frais de chaque mode de souscription peuvent varier selon la série. Pour de plus amples renseignements sur ces modes de souscription, veuillez vous reporter au prospectus simplifié du Fonds et à l aperçu du Fonds. Date d établissement/ Frais Frais Valeur liquidative par titre ($) Série de rétablissement de gestion d administration 30 septembre Série Quadrus 10 octobre 1974 1,5 0,17 % 4) 6,63 6,86 Série H 8 janvier 2001 0,6 0,1 4) 11,24 11,63 Série L 4 octobre 1,0 0,1 10,03 10,37 Série N 5 octobre 1) 1) 10,25 10,60 Série A 10 octobre 1974 1,6 0,17 % 5) 6,51 6,74 Série R 3 juillet 2007 2) 2) 10,84 11,21 Série S 1 er janvier 2001 3) 0,02 % 6,56 6,78 1) Les frais de gestion et d administration pour les titres de série N sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans la série N, et non par le Fonds. 2) Aucuns frais de gestion ni frais d administration ne sont imputés à l investisseur ou au Fonds quant aux titres de série R. 3) Les frais de gestion pour les titres de série S sont négociables par l investisseur et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans la série S, et non par le Fonds. 4) Avant le 29 septembre, les frais d administration pour cette série étaient imputés au Fonds au taux de 0,2. 5) Avant le 29 septembre, les frais d administration pour la série A étaient imputés au Fonds au taux de 0,18 %.