Économie du capital des exploitations agricoles : un début de carrière difficile pour les jeunes Didier CARAES Viviane PONS Direction Économie des Agricultures et des Territoires Commission des Comptes de l Agriculture Nationale Mardi 1er juillet 2014
Besoins d expertises sur l économie du capital dans les exploitations agricoles Inquiétude sur l installation : le montant (élevé) des investissements et des acquisitions d actifs en début de carrière n est-il pas devenu un frein à l installation? L agriculture est en mutation : le capital des exploitations s ouvre sur l extérieur. Portage du foncier, développement des formes sociétaires d exploitation et désormais des fonds d investissements proposent à des détenteurs de capitaux d acquérir des actifs d exploitations agricoles 2
Méthode : utilisation des données du RICA Analyse du bilan des exploitations Le RICA apporte les informations statistiques nécessaires pour l expertise Données du RICA Micro-données Médiane (pour la variable étudiée, 50% des exploitations ont moins que la valeur médiane, 50% des exploitations ont plus). Neutraliser les valeurs extrêmes Focus sur les jeunes (chefs d exploitation de moins de 40 ans) 3
Principaux résultats de l analyse Moyenne (toutes Otex, toutes classes d âge) : Croissance des capitaux au rythme de l agrandissement, Mais individuellement, les chefs d exploitation et co-exploitants gèrent un capital productif de plus en plus lourd Pour les moins de 40 ans, le début de carrière est difficile : Plus de capitaux et de dettes que leurs aînés Plus de jeunes en situation de fort endettement Par Otex, les résultats financiers sont hétérogènes, en particulier pour les filières d élevage de porcins et d élevage de volailles 4
Bilan moyen d une exploitation de l échantillon du RICA Bilan moyen d'une exploitation de l'échantillon du RICA ( 2012) Actif Passif Actif immobilisé (k ) 251 Capitaux permanents (k ) 367 LT, MT - Cycle long - Cycle d'accumulation Foncier (k ) 42 * Capitaux propres (k ): 255 capital social intial, résultat Constructions (k ) 63 annuel, bénéfices des années Matériel (k ) 74 précédentes mis en réserve, subventions d'invt. Animx reproducteurs (k ) 43 * Dettes à long ou moyen 112 terme (à plus d'un an) (k ) Plantations (k ) 7 Actif circulant (k ) 174 Dettes à court terme (CT) (k ) 60 CT - Cycle court - Stocks et en-cours (k ) 103 Comptes de tiers (k ) 45 Cycle Valeurs réalisables : 41 d'exploitation créances clients (k ) Valeurs disponibles (k ) 29 Dettes financières CT à moins d'un 8 Trésorerie an (k ) Total Actif (k ) 427 Total Passif (k ) 427 Source : RICA, calculs : APCA 5
1- Capital des exploitations (structure et évolutions MT) 2 Financement du capital et endettement 6
1- Capital des exploitations (structure et évolutions MT) 2 Financement du capital et endettement 7
Le temps du revenu et le temps du capital 175 Revenu (RCAI) et investissements Moyenne, toutes exploitations 1995 = 100, de 2012 150 12 5 100 75 156 133 RCAI Inv t 50 19 9 5 1997 1999 2001 2003 2 005 2007 2009 2 011 Chamb res d'ag riculture -Étud es écono miq ues Source : RICA, calculs : APCA 8
Capital par exploitation : 359 000 (Immobilisations + BFR) 4 00 Capital des exploitations (Immobilisations + BFR) Moyenne, toutes exploitations 350 3 00 k de 2012 250 2 00 150 Immobilisations : 251 359 100 50 BFR : 108 0 2 000 2 002 2004 2006 2 008 2010 2012 Chambres d 'Agriculture -Études éco no miques Source : RICA, Calculs : APCA 9
Immobilisations : érosion du foncier au bilan des exploitations 1 000 de 2012 2000 2012 Taux de variation (en %) Actif immobilisé 213 251 18 Foncier 52 42-19 Constructions 47 63 34 Matériel 54 74 37 Animx reproducteurs 37 43 16 Plantations 8 7-13 Besoin en fonds de roulement (BFR) 84 108 29 Capital 297 359 21 Source : RICA, Calculs : APCA 10
Capital des exploitations : croissance équilibrée mais de plus en plus pesant sur le plan individuel Moyenne, toutes exploitations "2001" "2011" Taux de variation (en %) Surface agricole utile (SAU) (ha) 71 86 20 Effectifs animaux (UGB) 74 86 16 Main d'oeuvre non salariée (UTA) 1,4 1,4 0 Capital / SAU ( de 2012) 4 254 4 101-4 Capital / UGB ( de 2012) 4 200 4 186 0 Capital / UTANS (k de 2012) 207 240 16 Source : RICA, Calculs : APCA. "200.n." : moyenne triennale centrée sur n 11
Capital par actif (non salarié) plus élevé chez les jeunes 2 50 2 25 Capital par UTANS (par classe d'âge) Médiane, toutes Otex 238 211 1 000 de 2012 200 175 150 125 10 0 2 0 00 2002 2004 2 006 2 008 2 010 2 012 173 Moins de 40 ans 41-55 ans 56-70 ans Chambres d 'Agriculture -Études éco no miques Source : RICA, Calculs : APCA 12
Dispersion du ratio Capital / UTANS, par classes d âge Capital par UTANS Q1 M e Q3 50 0 k de 2012 4 0 0 3 0 0 2 0 0 10 0 358 238 148 331 211 128 290 173 99 0 Moins de 4 0 ans De 4 1 à 55 ans De 56 à 70 ans Chambres d 'Agriculture -Études éco no miques So urce : RICA, Calculs : APCA 13
Dispersion par Otex Capital par UTANS (moins de 40 ans, par Otex) 50 0 Q1 M e Q3 4 0 0 400 k de 2012 3 0 0 2 0 0 10 0 328 237 108 218 128 250 106 64 332 337 254 239 170 187 0 COP Viticult ure Fruit s Bo v. Lait Bo v. Viand e Po rcins Chambres d 'Agriculture -Études éco no miques So urce : RICA, Calsuls : APCA 14
Les agriculteurs mobilisent le capital professionnel le plus élevé parmi les indépendants Patrimoine professionnel des indépendants (2003-2004) 1 000 Moyenne Q1 Médiane Q3 Agriculteurs 275 81 180 360 dont patrimoine foncier 104 7 43 126 Artisans 107 12 32 115 Commerçants 208 25 68 161 Professions libérales 123 5 33 108 Source : enquête Patrimoine 2003-2004. Céline Bessière, Caroline de Paoli, Bénédicte Gouraud et Muriel Roger, "Les agriculteurs et leur patrimoine : des indépendants comme les autres?" INSEE (Economie et statistique n 444-445, 2011) 15
1- Capital des exploitations (structure et évolutions MT) 2 Financement du capital et endettement 16
L endettement (CT, MT, LT) est contenu en %, Dettes (CT, MT, LT) / Passif 50 40 30 20 10 Taux d'endettement Médiane, toutes exploitations 0 2000 2 0 02 2004 2 006 2 008 2 010 2012 Chamb res d'ag riculture -Étud es écono miq ues Immobilisations : 195 34 source : RICA 17
Les jeunes sont structurellement plus endettés que leurs aînés Dettes (CT, MT, LT) / Total Passif (%) 50 40 30 20 10 Endettement des exploitations par classe d'âge (chefs d'exploitation) Médiane, toutes Otex 0 2000 2 002 2004 2006 2008 2010 2 012 Chamb res d'ag riculture -Étud es écono miq ues 45 34 24 source : RICA Moins de 40 ans De 41 à 55 ans De 56 à 70 ans 18
En 2012, 14% des exploitations ont un taux d endettement global défavorable Nombre d'exploitations dont le taux d'endettement global est supérieur à 65 % (en % de la classe d'âge) Classes d'âge 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 Ensemble 10 11 12 12 13 14 14 Moins de 40 ans 15 17 16 16 20 23 23 41-55 ans 9 10 12 13 13 14 13 56 70 ans 6 6 6 7 8 8 9 Source : RICA, calculs : APCA 19
Taux d endettement hétérogène selon les orientations Taux d'endettement par OTEX en 2012 (médiane) Ensemble exploitations Exploitations des moins de 40 ans COP 32 42 Viticulture 24 35 Fruits et cultures permanantes 31 45 Bov. Lait 40 51 Bov. Viande 24 38 Porcins 59 Volailles 53 Source : RICA 20
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