Résultats du premier trimestre 2011 Mercredi 4 mai 2011 1
Avertissement Cette présentation peut comporter des éléments de projection et des commentaires relatifs aux objectifs et à la stratégie de Boursorama. Par nature, ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques, notamment - sauf mention spécifique - l application des principes et méthodes comptables conformes au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'union européenne ainsi que l application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce jour. Le risque existe que ces projections ne soient pas atteintes. Il est donc recommandé aux lecteurs de cette présentation de ne pas accorder à ces projections une confiance injustifiée dès lors que de nombreux facteurs pourraient faire que les résultats futurs du Groupe soient différents. Avant de fonder une décision sur les éléments de ce document, les investisseurs doivent considérer les facteurs d incertitude et de risque susceptibles d affecter l activité. Les sources des classements sont mentionnées explicitement, à défaut, l information est de source interne. Les résultats consolidés trimestriels du Groupe au 31 mars 2011 ont été examinés par le Conseil d Administration en date du 3 mai 2011. Les éléments financiers présentés au titre du premier trimestre 2011 clos le 31 mars 2011 ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'union européenne au 31 mars 2011. Ces informations financières ne constituent pas des états financiers pour une période intermédiaire, tels que définis par la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire». La Direction de Boursorama prévoit de publier des comptes consolidés semestriels résumés au titre de la période de six mois close le 30 juin 2011. 2
Groupe Boursorama Forte croissance des résultats au premier trimestre 2011 Sauf indication contraire, les comparaisons sont établies à trimestre équivalent d une année sur l autre par rapport aux données publiées. 3
Faits marquants 1. Poursuite de la dynamique bancaire : un nouveau trimestre record d ouvertures de comptes courants en France 16 300 nouveaux comptes courants, soit +14 % 2. Très bonne performance de l activité Courtage dans un contexte boursier plus favorable Près de 1,9 million d ordres exécutés au niveau Groupe, soit +25 % 3. Résultat des filiales internationales à l équilibre Forte croissance des résultats PNB : 56,8 M (+18 %) RBE : 16,7 M (+37 %) RNPG : 11,1 M (+35 %) 4
Poursuite de la dynamique de conquête bancaire en France Progression régulière et soutenue du fonds de commerce Ouvertures de 16 300 comptes courants, +14 % Ouvertures de 13 400 comptes d épargne bancaire, +25 % Ouvertures de comptes courants en France + 14% 16 296 Forte croissance des dépôts Dépôts sur comptes courants : 568 M, +25 % Dépôts sur comptes d épargne bancaire : 1,4 G, +33 % 14 235 15 607 14 723 16 129 Boursorama Banque : la banque la moins chère en France, la première banque en ligne (cf. p12) Progression de la notoriété Top of Mind De nombreuses distinctions reçues Une qualité de service reconnue T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 5
Très bonne performance de l activité Courtage Un marché porteur Reprise amorcée sur les marchés fin 2010 Augmentation des volumes Plus forte volatilité liée à l actualité 1 035 Nombre d ordres exécutés France (en milliers) 1 168 +14% 914 978 1 185 Forte croissance du nombre d ordres En France : 1,2 million d ordres, +14 %, avec une journée record le 15 mars 2011 Au Royaume-Uni : 340 000 ordres, +24 % En Allemagne : 317 000 ordres, +97 %* (+33 % à périmètre constant) En Espagne : 56 000 ordres, +12 % T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 Nombre d ordres exécutés Allemagne* (en milliers) +97% 317 161 179 160 240 * y compris Nordnet T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 6
Premiers résultats des efforts engagés à l international Evolution du PNB (en M ) Une amélioration globale à l international 9 + 27% 11,4 Des situations différenciées Au Royaume-Uni : recrudescence d activité de la clientèle En Allemagne : intégration réussie de Nordnet et maîtrise des coûts En Espagne : manœuvrabilité de la structure de coûts T1-10 T1-11 Evolution du RNPG (en M ) 0,3-0,8 T1-10 T1-11 7
Compte de résultat consolidé Groupe Croissance de toutes les activités du Groupe : PNB +18 % à 56,8 M Maintien des dépenses marketing au niveau de 2010 Effet ciseau positif Coût du risque toujours bas Résultat net part du Groupe au T1-11 : 11,1 M, soit +35 % 8
France 9
PNB France : poursuite d un développement équilibré PNB Banque (en M ) + 22% 22,1 PNB France (en M ) 18,0 + 17% 45,5 T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 PNB Courtage (en M ) 39,0 18,8 + 12 % 21,1 T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 Revenus Portail Internet (en M ) + 7% 2,1 2,3 T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 10
Accélération de la collecte bilancielle au T1 2011 Dépôts bilanciels (en M ) Forte croissance de l ensemble des dépôts bilanciels : +24 % à 2,8 G Poursuite de la croissance de la collecte Dépôts clients sur comptes courants : +25 % à 568 M 2 271 2 299 + 24 % 2 450 2 536 2 821 CSL : une rémunération pérenne attractive Forte progression des dépôts sur comptes d épargne bancaire : +33 % à 1,4 G T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 Dépôts comptes à vue (en M ) Croissance du PNB Banque : +22% à 22,1 M 454 488 + 25 % 515 541 568 T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 11
Boursorama Banque : la banque la moins chère et la plus attractive La Banque la moins chère Le Monde Argent (février 2011) Boursorama Banque reste la banque la moins chère www.choisirmabanque.com (mars 2011) 1 ère banque au classement de 121 banques françaises (tarifs des 10 services standards Lagarde) La 1ère banque en ligne L Internaute (mars 2011) Etude portant notamment sur les tarifs et les services de 20 banques en France Une offre de crédits immobiliers attractive L Internaute (avril 2011) Troisième meilleur taux de crédit immobilier Une offre d Assurance Vie performante à 4,10 % en 2010 Le Revenu (mars 2011) Trophée d or du meilleur contrat d Assurance Vie* Une notoriété Top of Mind banque en ligne en progression de 3 points à 23,7 % en février 2011** * dans la catégorie multi supports offensifs de plus de 50 fonds ** étude Aegis Media Solutions février 2011 12
Un premier trimestre 2011 sous le signe des innovations MoneyCenter Plus de 35 000 utilisateurs en deux mois 1er service de gestion de finances personnelles gratuit et automatisé Agrégation automatique de comptes bancaires externes Instants CB 24 000 participants Récompense la fidélité des clients équipés en CB Application iphone pour la banque Plus de 10 000 téléchargements en un mois 7 fonctionnalités transactionnelles essentielles et notamment le paiement par chèque (Easy-Chèque), la gestion de ses plafonds CB et l accès au MoneyCenter Changement de domiciliation bancaire totalement en ligne Plus de 1 000 demandes par mois depuis janvier 2011 Les «Talents de la Gestion Boursorama Morningstar» 10 000 votes d internautes Sélection des meilleures sociétés de gestion et gérants de l année 13
Un trimestre record pour l activité Courtage en France Nombre d ordres exécutés (en milliers) France 1 168 1 185 Nombre d ordres en forte augmentation : +14 % à 1,2 M 1 035 914 978 Leadership renforcé dans un bon environnement de marché T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 Croissance du PNB Courtage à 21,1 M, +12 % Evolution des parts de marché France (ACSEL)* 36% 35% 34,3% 33,6% 34% 34,0% 33% 32% T1-09 T2-09 T3-09 T4-09 T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 * Source ACSEL mars 2011 14
Bonne performance des produits d épargne Assurance Vie : forte croissance des encours à 2,4 G Très forte croissance de la collecte nette : +13 % vs T1 2010, dans un contexte de marché de forte baisse générale Fonds Euro attractif à 4,10% en 2010 Poursuite de la progression de la part en UC Succès de l offre de gestion pilotée : près de 6 000 clients OPCVM Décollecte sur les fonds monétaires Poursuite de l amélioration du mix malgré une légère décollecte Collecte nette Assurance Vie (en M ) et part des actifs totaux en UC 21% 22% 22% 25% 25% 90 74 65 51 102 T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 Encours OPCVM (en M ) Monétaire Non Monétaire 1 010 965 188 127 Croissance des activités Epargne tirée par l Assurance Vie 821 838 * Baisse de 45% de la collecte nette en Assurance Vie - source FFSA T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 15
Poursuite du développement du crédit immobilier Une activité en croissance malgré un contexte moins incitatif Fin des incitations fiscales de 2010 Hausse des taux d intérêts Encours crédits immobiliers (en M ) 1 488 + 10 % 1 454 Confirmation du potentiel de la clientèle Pas de dégradation du profil de risque Croissance des encours de prêts immobiliers +10 % à 1,5 G 1 349 1 358 1 377 Croissance de la production au T1-11 : + 68 % vs T1-10 à 93 M T1-10 T2-10 T3-10 T4-10 T1-11 16
France : compte de résultat 17
International 18
Royaume-Uni Reprise des ouvertures de comptes, +5 % vs T1 2010 Forte progression du nombre d ordres : +24 % vs T1 2010 à près de 340 000 ordres Croissance du RNPG de 64 % 19
Allemagne Forte augmentation des volumes de courtage Nombre d ordres multiplié par 2 à 317 000* Accroissement des dépôts clients Dépôts +67 % vs T1 2010 Rebond de l activité portail Internet Revenus en croissance de +5 % Maîtrise des frais de gestion dans un contexte de forte croissance de l activité RNPG à l équilibre * y compris Nordnet 20
Espagne Une concurrence moins agressive Rebond de l activité Courtage Nombre d ordres +12 % vs T1 2010 à 56 000 Succès de l offre d Epargne Dépôts CSL et autres : +29 % Encours OPCVM : +25 % Réduction de tous les postes de coûts Perte réduite de 40% 21
Annexes 22
Indicateurs clés Nombre d ordres exécutés Encours (M ) 23
Indicateurs clés Ouvertures de nouveaux comptes 24
Indicateurs clés Stocks de comptes 25
Comptes trimestriels consolidés* * Non audités 26
Décomposition du PNB France par activité PNB France par activité (en M ) 27
Structure financière * Non audité 28