Turquie : Situation économique et relations économiques avec la France Stephan Dubost Istanbul, le 21 octobre 2015 Ambassade de France en Turquie Service Economique Régional
1. Situation économique de la Turquie octobre 2015 2
1. Situation économique de la Turquie octobre 2015 3 Une économie émergente encore en mutation (1980 2014) PIB en Mds USD 70 845 (17 e ) PIB/hab en USD 1.500 10.500 (60 e ) Nombres d entreprises 90.000 1.000.000 Exportations (Mds USD) 3 158 Part industrie et services / PIB 24,2% et 67% Part Industrie/export (%) 10
1. Situation économique de la Turquie octobre 2015 La Turquie est confrontée à un ralentissement de la croissance 4
1. Situation économique de la Turquie octobre 2015 Une croissance du PIB de 2,9% seulement en 2014 Faiblesse de la demande privée : +1,4% - Limitations du crédit à la consommation - Hausse des taux d intérêt - Hausse du chômage (10%) Et de l investissement privé : -1,3% Mais une forte contribution du commerce extérieur : +7% - Hausse des exports de 3,9% - Contraction des importations de 3,7% (prix de l énergie, consommation) La croissance en 2015 ne devrait pas dépasser 3% Meilleure performance que prévue au S1 : +3,1% (T2 :+3,8%) - Demande privée : +5,6% au T2! (légère baisse taux d intérêt, hausse vente de véhicules, anticipation d achats importés) - Reprise forte de l investissement privé (+11,4%) mais construction en berne (+3,4% secteur privé et -2,8% secteur public - Malgré la contribution négative du commerce extérieure : -3,7% 5
1. Situation économique de la Turquie octobre 2015 La croissance en 2015 ne devrait pas dépasser 3% Meilleure performance que prévue aut2 : +3,8% Pas d effet macroéconomique visible à court terme des attentats Mais la reprise est fragilisée par une demande extérieure en repli - Tensions régionales - Faiblesse des économies de l UE et de la Russie - Double contraction des exportations (-8,2% malgré exportations d or) et des importations (-10,9%) sur les 7 premiers mois 2015 L alchimie du 1 er semestre en matière de demande intérieure ne devrait pas se reproduire au S2 - Chute des crédits aux particuliers depuis le début de l été (sauf automobile) - Montée des impayés - Impact dépréciation de la lire et fin des achats anticipés - Augmentation du chômage (10,5%) - Impact du contexte politique 6
1. Situation économique de la Turquie octobre 2015 Le pronostic pour 2016 est malaisé - Effet positif d une dépréciation de la livre couplée à une reprise en Europe (destination de 46% des exportations turques)? - Ouverture de l Iran - Relative autonomie de l économique / politique ; «résilience» de l économie turque - Politique intérieure : élections et après-élections - Conséquences des attentats peuvent être différés : tourisme, bourse, investissements étrangers (cf. image de la Turquie) - Secteur immobilier et de la construction - Contexte international - Politique de la FED 7 Titre de la présentation
1. Situation économique de la Turquie octobre 2015 Le gouvernement revoit à la baisse ses prévisions de croissance pour 2015-2018 (programme économique à moyen terme) 3% en 2015 (contre 4% précédemment) en ligne avec les principales organisations internationales - FMI : 3% (oct) ; BM : 3% (avril) ; OCDE : 3,1% (juin) ; S&P : 3,1% (oct) ; Reuters poll : 2,9% (sept) 4% en 2016 (contre 5%) - FMI : 2,9% (oct) ; BM : 3,5% (avril) ; OCDE : 3,9% (juin) ; S&P : 2,8% (oct) 4,5% en 2017 (contre 5%) - FMI : 3,7% 8
1. Situation économique de la Turquie octobre 2015 Des tensions inflationnistes entretenues par la faiblesse de la livre Une cible de 5% (Banque centrale) +7,9% en glissement annuel en septembre nourrie par :- - Prix des produits alimentaires, services, quasi indexation des salaires - dépréciation de la livre (-25% / USD et -15% EUR) qui compense négativement la baisse mondiale des prix des MP - difficultés de la banque centrale : faible lisibilité de la politique monétaire et injonctions du pouvoir politique Tendance : +8% sur l ensemble de l année 2015 Révision à la hausse des prévisions du gouvernement (PEMT) : +7,6% en 2015 (FMI : 8%) ; +6,5% en 2016 ; + 5,5% en 2017 9
1. Situation économique de la Turquie octobre 2015 La discipline des finances publiques est maintenue depuis 2001 Dette publique : - 74% du PIB en 2002-33,5% en 2014-34,0% en 2015 (estimation du gouvernement) Déficit budgétaire - -5,9% en 2009 - -1,3% en 2014 (excédent primaire de +1,5%) - -1,3% en 2015 (estimation du gouvernement) 10
1. Situation économique de la Turquie octobre 2015 Une forte vulnérabilité extérieure qui résulte de plusieurs facteurs Un fort déficit de la balance courante - Lié à un modèle de croissance traditionnellement fondé sur la consommation des ménages - -6% du PIB en moyenne entre 2009 et 2014 ; -5,8% en 2014 - Une atténuation attendue grâce au rebond attendu du commerce extérieur et baisse du prix de l énergie : -5,2% en 2015 ; -4,9% en 2016 (estimations du gouv.) ; -4,7% Dépendance aux flux de capitaux de court terme volatils - Nécessité de financer les déficits courants (46 Mds USD en 2014) - Faiblesse relative des IDE (12,5 Mds USD d entrées en 2014). Ls flux nets ne couvrent que 12,5% du déficit courant Forte augmentation du stock de dette extérieure brute depuis la crise - De 40% du PIB en 2010 à 50,2% du PIB en 2014 en particulier la DCT - Forte augmentation de la dette extérieure du secteur privé : 35% du PIB - Dette en devise - Risque si la situation intérieure et régionale s aggrave : conséquences de l augmentation des taux d intérêt et de retraits de capitaux 11
2. Relations économiques avec la France 12
2. Relations économiques avec la France Le commerce bilatéral depuis 2002 13 21 octobre 2015
2. Relations économiques avec la France Le commerce bilatéral en 2014. Exportations françaises vers la Turquie : 5,9 Mds (-4,3%) Principaux postes d exportation : matériel de transports, produits sidérurgiques, produits chimiques Turquie : 14ème client de la France (6ème hors UE et Suisse) France : 7ème fournisseur de la Turquie (3,4 % pdm) Importations françaises en provenance de Turquie : 6,1 Mds (+2%) France : 4ème client européen de la Turquie Turquie : 15ème fournisseur de la France Principaux postes d exportation : matériel de transports, textile, appareils ménagers Solde : -0,2 Md Négatif pour la 2eme fois depuis 2002 14
2. Relations économiques avec la France Résultats sur les 8 premiers mois de l année 2015 Exportations françaises vers la Turquie : 5,2 Mds (+29%) Premiers postes : 1) avions +111%; 2) automobiles +77% ; 3) équipements automobiles +5,8% 4) produits pharmaceutiques +20% 5) produits sidérurgiques -31% Notre pdm remonte à 3,9% Importations françaises en provenance de Turquie : 4,4Mds (+7,1%) Premiers postes : 1) automobiles +10% ; 2) vêtements de dessous +3,3% ; 3) autres vêtements de dessus -1,4% ; 3) équipements automobiles +13,9% ; 4) appareils électroménagers -1,6% ; 5) préparations et conserves à partir de fruits et légumes +33,6% Solde : +840 M 15 21 octobre 2015
2. Relations économiques avec la France Une part de marché qui s érode Année Montant des IMP TK (Md USD) Montant des EXP FR (Md USD) PDM FR (%) 2014 242,3 8,2 3,4 2013 252 8 3,2 2012 236,5 8,6 3,6 2011 240,8 9,2 3,8 2010 185,5 8,2 4,4 2009 140,9 7 5 2008 201,9 9 4,5 2007 170 7,8 4,6 2006 139,5 7,2 5,2 2005 116,7 5,9 5 2000 54,5 3,5 6,4 16
2. Relations économiques avec la France Evolution des parts de marché des pays exportateurs en Turquie - % (source : TurkStat) 17
2. Relations économiques avec la France Émergence de nouveaux concurrents 18 21 octobre 2015
2. Relations économiques avec la France L investissement direct Investissements français en Turquie 7ème investisseur étranger 450 entreprises, 100.000 emplois, dans tous les secteurs d activités Plus gros investissements : Renault; Carrefour, ADP, Lactalis, GDF Suez, Groupama, 280 M USD en 2014 soit 3,2% des IDE dans le pays; désinvestissement en 2015 (Total, Club Med, Alstom) et investissement (Lactalis) 30 des 40 plus grandes entreprises françaises présentes en Turquie Investissements turcs en France 29ème investisseur étranger 100 entreprises turques présentes en France employant 2.000 personnes Ülker, 1er investisseur turc en France (BN, Delacre : 770 emplois) 19 21 octobre 2015
Stephan DUBOST Conseiller Economique à Istanbul Service Economique Régional de l Ambassade de France en Turquie Odakule Istiklal Caddesi n 142 Kat 10 34430 Beyoglu - Istanbul Tel : +90.212.251.98.77 Mob : +90.532.502.75.41 stephan.dubost@dgtresor.gouv.fr www.tresor.economie.gouv.fr 20 21 octobre 2015