Co-operators Compagnie d assurance-vie Fonds communs de placement

États financiers 31 décembre 2013

Table des matières Rapport de l auditeur 1 Approbation du Conseil d administration 3 Fonds équilibré Co-operators 4 Fonds d actions canadiennes Co-operators 9 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators 12 Fonds des ressources canadiennes Co-operators 16 Fonds du marché monétaire Co-operators 19 Fonds d actions américaines Co-operators 22 Fonds de croissance américain Co-operators 25 Fonds d actions environnement sain AGF Co-operators 28 Fonds équilibré de valeurs sociales AGF Co-operators 30 Fonds d actions valeurs sociales AGF Co-operators 32 Fonds mondial d actions valeurs sociales Acuity Co-operators 34 Fonds canadien de dividendes Bissett Co-operators 36 Fonds équilibré Éthique Co-operators 38 Fonds d actions canadiennes Éthique Co-operators 40 Fonds d actions internationales Éthique Co-operators 42 Portefeuille Éthique Sélect équilibré Co-operators 44 Portefeuille Éthique Sélect croissance Co-operators 46 Portefeuille Éthique Sélect conservateur Co-operators 48 Portefeuille Éthique Sélect revenu Co-operators 50 Fonds Fidelity Obligations canadiennes Co-operators 52 Fonds Fidelity Mondial Co-operators 54 Fonds Fidelity Frontière Nord MD Co-operators 56 Fonds équilibré Mawer Co-operators 58 Fonds d actions canadiennes Mawer Co-operators 60 Fonds d actions internationales Mawer Co-operators 62 Fonds d obligations canadiennes Trimark Co-operators 64 Fonds Catégorie Trimark canadienne Co-operators 66 Fonds mondial d analyse fondamentale Trimark Co-operators 68 Fonds de revenu gouvernemental Plus Trimark Co-operators 70 Fonds équilibré dynamique Co-operators 72 Fonds équilibré conventionnel Co-operators 75 Portefeuille dynamique Co-operators 78 Portefeuille conventionnel Co-operators 81 Portefeuille modéré Co-operators 84 Portefeuille très dynamique Co-operators 87 Portefeuille très conventionnel Co-operators 90 Portefeuille dynamique ISR Co-operators 93 Portefeuille modéré ISR Co-operators 95 Portefeuille très dynamique ISR Co-operators 97 Notes afférentes aux états financiers 99 Le 1 er mars 2102, la société Acuity Funds Ltd. a fusionné avec Placements AGF Inc. L entité issue de cette fusion, Placements AGF Inc., assume le rôle de gestionnaire des fonds anciennement gérés par Acuity Funds Ltd. BlackRock est une marque déposée de BlackRock, Inc., ou de ses filiales aux États-Unis ou ailleurs. L utilisation de la marque est autorisée. Fidelity Investments et Frontière Nord MD sont des marques déposées de FMR LLC. Gestion de placements Franklin Bissett est une unité d exploitation de la Société de Placements Franklin Templeton. Invesco et toutes les marques afférentes sont des marques de commerce de Invesco Holding Company Limited, utilisées sous licence. Trimark, Knowing pays et toutes les marques de commerce afférentes sont des marques de commerce de Invesco Canada Ltée. Invesco Canada Ltée, 2013. Fonds NordOuest, Placements NEI et Fonds Éthiques sont des divisions de Placements NordOuest & Éthiques. Fonds NordOuest, Placements NEI et Fonds Éthiques sont des marques déposées et des marques de commerce détenues par Placements NordOuest & Éthiques S.E.C. Phillips, Hager & North Investment Management est une division de RBC Gestion mondiale d actifs Inc., une filiale indirecte en propriété exclusive de la Banque Royale du Canada. RBC GMA est le gestionnaire et le principal conseiller en portefeuille pour les fonds Phillips, Hager & North (PH&N).

Le 12 février 2014 Rapport de l auditeur indépendant Aux détenteurs de parts des fonds communs de placement de Co-operators Compagnie d assurance-vie (appelés collectivement les «fonds») Nous avons audité les états financiers ci-joints de chaque fonds, qui comprennent l état de l actif net au 31 décembre 2013, l état des résultats d exploitation, l état de l évolution de l actif net pour l exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes qui comprennent un résumé des principales conventions comptables et d autres renseignements explicatifs sur les fonds communs de placement de Co-operators Compagnie d assurance-vie indiqués ci-dessous. Fonds équilibré Co-operators Fonds d actions canadiennes Co-operators Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Fonds des ressources canadiennes Co-operators Fonds du marché monétaire Co-operators Fonds d actions américaines Co-operators Fonds de croissance américain Co-operators Fonds d actions environnement sain AGF Co-operators Fonds équilibré de valeurs sociales AGF Co-operators Fonds d actions valeurs sociales AGF Co-operators Fonds mondial d actions valeurs sociales Acuity Co- Fonds canadien de dividendes Bissett Co-operators Fonds équilibré Éthique Co-operators Fonds d actions canadiennes Éthique Co-operators Fonds d actions internationales Éthique Co-operators Portefeuille Éthique Sélect équilibré Co-operators Portefeuille Éthique Sélect croissance Co-operators Portefeuille Éthique Sélect conservateur Co-operators Portefeuille Éthique Sélect revenu Co-operators Fonds Fidelity Obligations canadiennes Co-operators Fonds Fidelity Mondial Co-operators Fonds Fidelity Frontière Nord MD Co-operators Fonds équilibré Mawer Co-operators Fonds d actions canadiennes Mawer Co-operators Fonds d actions internationales Mawer Co-operators Fonds d obligations canadiennes Trimark Co-operators Fonds Catégorie Trimark canadienne Co-operators Fonds mondial d analyse fondamentale Trimark Co- Fonds de revenu gouvernemental Plus Trimark Co-operators Fonds équilibré dynamique Co-operators Fonds équilibré conventionnel Co-operators Portefeuille dynamique Co-operators Portefeuille conventionnel Co-operators Portefeuille modéré Co-operators Portefeuille très dynamique Co-operators Portefeuille très conventionnel Co-operators Portefeuille dynamique ISR Co-operators Portefeuille modéré ISR Co-operators Portefeuille très dynamique ISR Co-operators PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l., comptables agréés Richardson Building, One Lombard Place, Suite 2300, Winnipeg (Manitoba) Canada R3B 0X6 Tél. : +1 204 926 2400, Téléc. : +1 204 944 1020, www.pwc.com/ca «PwC» désigne PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l., une société à responsabilité limitée de l Ontario.

Nous avons également audité l état du portefeuille de placements au 31 décembre 2013 pour les fonds suivants : Fonds équilibré Co-operators Fonds d actions canadiennes Co-operators Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Fonds des ressources canadiennes Co-operators Fonds du marché monétaire Co-operators Fonds d actions américaines Co-operators Fonds de croissance américain Co-operators Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de chacun des fonds, conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers de chaque fonds, en fonction de chacun de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les renseignements fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de chacun des fonds au 31 décembre 2013, et du portefeuille de placement de chacun des fonds énumérés au deuxième paragraphe ci-dessus au 31 décembre 2013, ainsi que leurs résultats d exploitation et l évolution de leur actif net pour l exercice clos à cette date, selon les principes comptables généralement reconnus du Canada. Comptables agréés 2

Approbation du Conseil d administration État de l actif net Au 31 décembre 2013, avec données comparatives au 31 décembre 2012 État des résultats d exploitation Pour la période ou l exercice clos le 31 décembre 2013, avec données comparatives au 31 décembre 2012 État de l évolution de l actif net Pour la période ou l exercice clos le 31 décembre 2013, avec données comparatives au 31 décembre 2012 État du portefeuille de placements Fonds équilibré Co-operators Fonds d actions canadiennes Co-operators Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Fonds des ressources canadiennes Co-operators Fonds du marché monétaire Co-operators Fonds d actions américaines Co-operators Fonds de croissance américain Co-operators Principaux titres des fonds sous-jacents Fonds d actions environnement sain AGF Co-operators Fonds équilibré de valeurs sociales AGF Co-operators Fonds d actions valeurs sociales AGF Co-operators Fonds canadien de dividendes Bissett Co-operators Fonds équilibré Éthique Co-operators Fonds d actions canadiennes Éthique Co-operators Fonds d actions internationales Éthique Co-operators Portefeuille Éthique Sélect équilibré Co-operators Portefeuille Éthique Sélect croissance Co-operators Portefeuille Éthique Sélect conservateur Co-operators Portefeuille Éthique Sélect revenu Co-operators Fonds Fidelity Obligations canadiennes Co-operators Fonds Fidelity Mondial Co-operators Fonds Fidelity Frontière Nord MD Co-operators Fonds équilibré Mawer Co-operators Fonds d actions canadiennes Mawer Co-operators Fonds d actions internationales Mawer Co-operators Fonds équilibré dynamique Co-operators Fonds équilibré conventionnel Co-operators Portefeuille dynamique Co-operators Portefeuille conventionnel Co-operators Portefeuille modéré Co-operators Portefeuille très dynamique Co-operators Portefeuille très conventionnel Co-operators Notes annexes Approuvé par le Conseil d administration Administrateur Administrateur 3

Fonds équilibré Co-operators Fonds géré par Addenda Capital Inc. État de l actif net Au 31 décembre (en milliers de dollars) État de l évolution de l actif net Pour l exercice clos le 31 décembre (en milliers de dollars) 2013 2012 2013 2012 Actif Trésorerie et équivalents de trésorerie 16 165 Actif net au début de l exercice 127,388 122,908 Billets à court terme 3,359 1,345 Revenu de placement à recevoir 335 409 Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation 11,907 7,021 Obligations et débentures 37,996 47,190 Actions 64,635 78,601 Opérations des porteurs de parts 106,341 127,710 Cotisations 8,438 11,879 Retraits (40,784) (11,933) Passif Transferts entre fonds (780) (2,487) Sommes à payer pour l achat de titres - 160 Augm. (dim.) nette provenant des opérations des (33,126) (2,541) Frais de gestion et d audit (note 7) 172 162 porteurs de parts 172 322 Actif net à la fin de l exercice 106,169 127,388 Actif net 106,169 127,388 État des résultats d exploitation Pour l exercice clos le 31 décembre (en milliers de dollars) 2013 2012 Revenu de placement Revenu de dividendes 1,520 1,863 Revenus d intérêt obligations et débentures 1,510 1,787 Revenus d intérêt billets à court terme 30 29 Gain (perte) de change (211) (221) Autre revenu 9 8 2,858 3,466 Charges Frais de gestion (notes 7 et 9) 1,809 1,898 Frais d audit, de contentieux et autres (note 9) 28 42 Coûts d opération 108 75 1,945 2,015 Revenu (perte) de placement net 913 1,451 Gains (pertes) sur les placements Gains (pertes) réalisés 4,647 1,975 Gains (pertes) non réalisés 6,347 3,595 10,994 5,570 Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation 11,907 7,021 4

Fonds équilibré Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2013 Actions ou Actions ou valeur Coût Juste valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) nominale Placement moyen ($) valeur ($) TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE SOCIÉTÉS 4,086 CAD 4,086 4,086 TÉLÉCOMMUNICATIONS, 1,56 % 11,556 USD 12,278 12,278 OBLIGATIONS ORDINAIRES 15,642 16,364 16,364 90,000 BELL ALIANT, 3,540 %, 12 JN 20 90,000 88,565 70,000 BELL CANADA, 3,250 %, 17 JN 20 69,948 68,510 BILLETS À COURT TERME 345,000 BELL CANADA, 4,700 %, 11 SE 23 354,957 351,896 BILLETS À ESCOMPTE, 3,17 % 520,000 ROGERS COMM. INC., 5,340 %, 22 MR 21 566,137 565,676 3,375,000 BONS TRÉSOR CANADA, BILLETS À ESC., 5 JN 14 3,359,412 3,359,412 70,000 ROGERS COMM. INC., 6,680 %, 4 NO 39 69,928 81,466 3,375,000 3,359,412 3,359,412 20,000 SHAW COMMUNICATIONS, 5,650 %, 1 er OC 19 22,252 22,004 110,000 SHAW COMMUNICATIONS, 5,500 %, 7 DE 20 110,773 119,962 OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 130,000 TELUS CORP., 3,350 %, 1 er AL 24 118,909 118,999 CANADA 45,000 TELUS CORP., 4,400 %, 1 er AL 43 44,895 39,676 GOUVERNEMENT FÉDÉRAL, 9,81 % 125,000 TELUS CORP, 5,150 %, 26 NO 43 124,375 124,138 OBLIGATIONS ORDINAIRES 1,525,000 1,572,174 1,580,892 850,000 GOUV. DU CANADA, 2,500 %, 1 er JN 15 871,299 867,349 50,000 GOUV. DU CANADA, 3,000 %, 1 er DE 15 51,860 51,769 FEUILLE D ÉRABLE 200,000 GOUV. DU CANADA, 1,250 %, 1 er MR 18 193,852 195,542 75,000 AT&T INC., 3,825 %, 25 NO 20 75,000 75,030 680,000 GOUV. DU CANADA, 4,250 %, 1 er JN 18 754,978 749,482 800,000 GOUV. DU CANADA, 1,250 %, 1 er SE 18 777,802 775,072 ÉNERGIE, 1,29 % 500,000 GOUV. DU CANADA, 3,500 %, 1 er JN 20 546,802 537,880 OBLIGATIONS ORDINAIRES 395,000 GOUV. DU CANADA, 2,750 %, 1 er JN 22 408,116 397,702 274,091 ALLIANCE PIPELINE, 7,217 %, 31 DE 25 273,984 323,815 80,000 GOUV. DU CANADA, 2,500 %, 1 er JN 24 77,800 77,279 25,000 ALTAGAS LTD, 3,570 %, 12 JN 23 24,981 23,565 120,000 GOUV. DU CANADA, 5,750 %, 1 er JN 33 170,015 164,687 115,000 CAPITAL POWER LP, 4,600 %, 1 er DE 15 114,963 119,681 275,000 GOUV. DU CANADA, 5,000 %, 1 er JN 37 399,190 355,570 90,000 CU INC., 4,722 %, 9 SE 43 90,000 91,671 350,000 GOUV. DU CANADA, 4,000 %, 1 er JN 41 417,732 398,132 40,000 CU INC., 4,558 %, 7 NO 53 40,000 39,184 290,000 GOUV. DU CANADA, 3,500 %, 1 er DE 45 305,680 304,523 75,000 ENBRIDGE INC., 3,940 %, 30 JN 23 75,000 73,930 2,225,000 FIDUCIE CAN. HAB., 3,150 %, 15 JN 14 2,251,015 2,246,360 140,000 ENBRIDGE INC., 5,750 %, 2 SE 39 139,861 157,345 125,000 FIDUCIE CAN. HAB., 1,850 %, 15 DE 16 125,523 126,500 105,000 ENBRIDGE INC., 4,240 %, 27 AU 42 104,929 94,731 525,000 FIDUCIE CAN. HAB., 1,700 %, 15 DE 17 513,392 521,351 90,000 ENBRIDGE PIPEL. INC., 8,200 %, 15 FE 24 127,514 120,404 900,000 FIDUCIE CAN. HAB., 3,350 %, 15 DE 20 930,589 938,871 85,000 INTER PIPELINE LTD., 3,448 %, 20 JL 20 85,000 84,754 375,000 SOCIÉTÉ CAN. POSTES, 4,360 %, 16 JL 40 431,924 409,916 114,352 NORTH BATTLEFORD PWR, 4,958 %, 31 DE 32 114,360 115,886 95,000 MUSKRAT FALLS, 3,630 %, 1 er JN 29 96,614 95,900 10,000 SUNCOR ÉNERGIE, 5,390 %, 26 MR 37 9,972 10,543 499,576 PEOPLES TR 96502893, 4,000 %, 1 er JA 16 471,866 522,392 65,000 TRANSCANADA PIPELINES, 8,050 %, 17 FE 39 107,315 95,131 360,000 PSP CAPITAL INC., 2,940 %, 3 DE 15 364,159 369,500 15,000 TRANSCANADA PIPELINE, 4,550 %, 15 NO 41 14,928 14,664 180,000 PSP CAPITAL INC., 2,260 %, 16 FE 17 179,950 182,284 1,243,443 1,322,807 1,365,304 115,000 PSP CAPITAL INC., 3,030 %, 22 OC 20 114,956 115,202 9,989,576 10,455,114 10,403,263 SERVICES FINANCIERS, 6,09 % OBLIGATIONS ORDINAIRES PROVINCIALES ET GARANTIES, 11,26 % 190,000 AMERICAN EXPRESS CAN., 3,600 %, 3 JN 16 200,011 197,534 OBLIGATIONS ORDINAIRES 165,000 BANQUE DE N.-É., OTFV, 2,898 %, 3 AU 22 165,544 166,873 550,000 55 SCHOOL BOARD TRUST, 5,900 %, 2 JN 33 578,194 640,860 240,000 BANQUE DE N.-É., OTFV, 3,036 %, 18 OC 24 241,189 236,986 190,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 8,000 %, 8 SE 23 281,413 261,060 170,000 BANQUE DE MONTRÉAL, 3,400 %, 23 AL 21 169,866 169,461 420,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 6,350 %, 18 JN 31 594,674 548,344 225,000 BANQUE MONTRÉAL, OTFV, 3,979 %, 8 JL 21 229,241 234,754 135,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 4,700 %, 18 JN 37 140,156 149,373 50,000 BANQUE DE N.-É., 2,242 %, 22 MR 18 50,000 49,281 360,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 3,640 %, 9 MA 18 359,957 377,719 160,000 FIDUCIE CAP. BMO, OTFV, 10,221 %, 31 DE 2107 214,432 209,141 370,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 4,310 %, 25 JA 21 369,383 398,335 40,000 CAISSE CENTRALE DESJ., 2,795 %, 19 NO 18 40,000 39,804 485,000 CDP FINANCIÈRE, OTV, 1,725 %, 15 JL 15 486,665 486,862 150,000 CAPITAL DESJ. INC., OTFV, 5,541 %, 1 er JN 21 162,479 162,156 1,175,000 FINANCEMENT QUÉBEC, 1,668 %, 1 er JN 18 1,180,401 1,185,763 40,000 CAPITAL DESJARDINS INC., 5,187 %, 5 MA 20 40,000 43,990 250,000 FINANCEMENT QUÉBEC, 2,450 %, 1 er DE 19 249,378 246,150 70,000 CIBC CAP. TRUST, OTFV, 10,250 %, 30 JN 2108 93,830 96,064 200,000 MANITOBA, 4,400 %, 5 SE 25 229,888 212,162 65,000 CIBC, OTFV, 3,150 %, 2 NO 20 66,996 66,353 185,000 MANITOBA, 4,650 %, 5 MR 40 183,762 200,779 55,000 DAIMLER CANADA FIN., 2,280 %, 17 FE 17 54,999 55,046 230,000 NOUVEAU-BRUNSWICK, 4,800 %, 3 JN 41 223,657 250,215 130,000 EMPIRE LIFE INS., 2,870 %, 31 MA 23 130,000 128,258 215,000 TERRE-NEUVE-ET-LAB., 4,500 %, 17 AL 37 246,647 225,939 95,000 FORD CREDIT CANADA, 3,700 %, 2 AU 18 95,000 97,112 200,000 NOUVELLE-ÉCOSSE, 5,800 %, 1 er JN 33 269,460 244,948 90,000 GE CAP. CAN. FUND., 2,420 %, 31 MA 18 89,996 89,042 135,000 ONT. SCHL FIN., 5,700 %, 11 OC 17 141,214 151,575 50,000 GE CAP. CAN. FUND., 3,550 %, 11 JN 19 49,887 51,434 365,000 ONT. STRAT. INFRA. FIN., 4,600 %, 1 er JN 15 369,721 381,053 95,000 GENWORTH MI CANADA, 5,680 %, 15 JN 20 94,953 103,461 75,000 ONTARIO, 2,850 %, 2 JN 23 70,914 70,877 125,000 BANQUE HSBC CANADA, 2,572 %, 23 NO 15 125,000 126,774 860,000 ONTARIO, 6,500 %, 8 MR 29 1,119,771 1,108,153 105,000 FINANCIÈRE IGM, 7,350 %, 8 AL 19 104,941 125,430 780,000 ONTARIO, 4,650 %, 2 JN 41 858,045 841,183 50,000 JOHN DEERE CANADA, 2,650 %, 16 JL 18 49,994 49,904 450,000 ONTARIO, OTV, 1,428 %, 3 DE 18 449,683 449,852 290,000 SOC. FIN. MANUVIE, OTFV, 7,405 %, 31 DE 2108 305,936 344,725 195,000 OPB FINANCE TRUST, 3,890 %, 4 JL 42 194,864 172,947 40,000 SOCIÉTÉ FIN. MANUVIE, 5,161 %, 26 JN 15 43,280 41,974 1,740,000 QUÉBEC, 3,000 %, 1 er SE 23 1,740,184 1,649,433 55,000 SOCIÉTÉ FIN. MANUVIE, 5,505 %, 26 JN 18 60,932 60,894 145,000 QUÉBEC, 8,500 %, 1 er AL 26 210,887 209,178 145,000 FIDUCIE ACTIFS BNC, OTFV, 7,235 %, 30 JN 49 167,590 169,382 500,000 QUÉBEC, 6,250 %, 1 er JN 32 692,768 630,455 80,000 FID. DE CAPITAL RBC, OTFV, 6,821 %, 30 JN 49 80,000 92,702 350,000 QUÉBEC, 5,000 %, 1 er DE 38 421,567 388,178 320,000 BANQUE ROYALE, 5,950 %, 18 JN 14 347,503 326,165 450,000 QUÉBEC, OTV, 1,460 %, 19 DE 18 450,000 450,000 255,000 BANQUE ROYALE, 2,364 %, 21 SE 17 256,973 254,288 11,010,000 12,113,253 11,931,393 125,000 BANQUE ROYALE, 2,890%, 11 OC 18 124,989 125,335 230,000 BANQUE ROYALE, OTFV, 3,180 %, 2 NO 20 230,666 234,899 MUNICIPALITÉS, 1,72% 165,000 BANQUE ROYALE, 2,990 %, 6 DE 24 165,000 162,332 OBLIGATIONS ORDINAIRES 120,000 FID. CAP. SUN LIFE, 5,863 %, 31 DE 2108 120,000 134,376 305,000 BC MUNI. FINANCE, 4,150 %, 1 er JN 21 336,906 323,962 290,000 FIN. SUN LIFE INC., OTFV, 4,950%, 1 er JN 36 301,920 307,371 185,000 TORONTO, 3,900 %, 29 SE 23 184,469 185,844 255,000 TD CAPITAL SECUR., OTFV, 7,243 %, 31 DE 49 255,171 302,794 200,000 MONTRÉAL (QC), 5,000 %, 1 er DE 18 222,860 220,466 70,000 FID. CAP. TD, OTFV, 10,000 %, 30 JN 2108 97,240 95,971 100,000 SOUTH COAST BC TRAN., 4,450 %, 9 JN 44 99,768 99,463 35,000 TMX GROUP, 3,253 %, 3 OC 18 35,000 35,171 480,000 TORONTO (ON), 4,500 %, 2 DE 19 478,517 521,433 115,000 BANQUE TORONTO-DOMINION, 2,433 %, 15 AU 17 115,000 115,298 455,000 YORK (ON), 4,000 %, 30 JN 21 498,091 475,125 75,000 CRÉDIT VW CANADA, 2,200 %, 11 OC 16 74,923 75,378 1,725,000 1,820,611 1,826,293 50,000 CRÉDIT VW CANADA, 2,450 %, 14 OC 17 49,911 49,841 5

Fonds équilibré Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2013 Actions ou Actions ou valeur Coût Juste valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) nominale Placement moyen ($) valeur ($) OBLIGATIONS ORDINAIRES (SUITE) 24,460 ENSIGN ENERGY SERVICES, 0,470 %, ORD. 375,944 408,237 65,000 WELLS FARGO FIN CDA, 2,944 %, 25 JL 19 65,000 64,582 7,150 KEYERA CORP., 2,400 %, ORD. 329,393 455,956 160,000 WELLS FARGO FIN CDA, 3,460 %, 24 JA 23 160,000 154,344 22,050 LEGACY OIL+GAS, 0,000 %, ORD. 251,312 135,167 5,300,000 5,525,392 5,646,680 14,900 PEMBINA PIPELINE, 1,680 %, ORD. 485,631 557,409 5,840 SHAWCOR LTD, 0,500 %, ORD. 167,922 248,083 FEUILLE D ÉRABLE 77,590 SUNCOR ÉNERGIE INC., 0,800 %, ORD. 2,812,367 2,887,124 100,000 GOLDMAN SACHS GROUP, 3,375 %, 1 er FE 18 99,868 101,078 22,136 TALISMAN ENERGY INC., 0,270 %, ORD. 348,189 273,158 305,000 GREAT-WEST LIFECO, OTFV, 5,691 %, 21 JN 67 335,146 333,733 11,360 TOURMALINE OIL CORP., 0,000 %, ORD. 393,941 507,224 150,000 JPMORGAN CHASE & CO., 2,920 %, 19 SE 17 151,046 150,857 29,480 TRANSCANADA CORP., 1,840 %, ORD. 1,231,240 1,429,190 145,000 METLIFE GLOBAL FUNDING, 2,624 %, 10 AL 15 145,665 146,581 5,260 TRILOGY ENERGY CORP., 0,420 %, ORD. 152,498 145,176 75,000 METLIFE GLOBAL FUNDING, 3,027 %, 11 JN 20 75,000 73,342 424,486 11,736,783 12,939,463 775,000 806,725 805,591 MATIÈRES PREMIÈRES, 5,33 % PRODUITS INDUSTRIELS, 0,66 % 5,540 AGRIUM INC., 3,000 %, ORD. 506,624 538,211 OBLIGATIONS ORDINAIRES 16,680 CANFOR CORPORATION, 0,000 %, ORD. 332,069 443,188 55,000 ALIM. COUCHE-TARD, 3,899 %, 1 er NO 22 55,247 51,424 5,020 CCL IND. INC., 0,860 %,-B, SANS DROIT VOTE 343,641 397,233 60,000 BMW CANADA INC., 2,390 %, 27 NO 17 59,997 59,733 18,900 FIRST QUANTUM MINERALS, 0,173 %, ORD. 321,801 361,368 50,000 BRASCAN CORP., 5,950 %, 14 JN 35 48,040 50,292 32,900 GOLDCORP INC., 0,600 %, ORD. 862,046 756,371 105,000 BROOKFIELD ASSET MGT, 5,040 %, 8 MR 24 104,958 105,554 52,510 INTL FOREST PROD., 0,000 %,-A, DROIT VOTE SUB 510,129 702,059 85,000 CAMECO CORP., 3,750 %, 14 NO 22 84,993 79,665 2,850 METHANEX CORP., 0,800 %, ORD. 81,330 178,524 40,000 COMPAGNIES LOBLAW LTÉE, 3,748 %, 12 MR 19 40,000 40,802 126,300 NEW GOLD INC., 0,000 %, ORD. 813,586 698,438 105,000 COMPAGNIES LOBLAW LTÉE, 6,150 %, 29 JA 35 110,818 112,210 4,600 SILVER WHEATON, 0,360 %, ORD. 117,120 98,578 120,000 RELIANCE LP, 4,574 %, 15 MR 17 120,000 125,210 6,390 STELLA JONES INC., 0,200 %, ORD. 144,948 174,128 75,000 SOBEYS INC., 3,520 %, 8 AU 18 74,969 75,640 10,170 WEST FRASER TIMBER, 0,560 %, ORD. 836,955 1,050,662 695,000 699,022 700,530 27,000 YAMANA GOLD INC., 0,260 %, ORD. 284,398 246,780 308,860 5,154,647 5,645,540 INFRASTRUCTURES, 1,68 % OBLIGATIONS ORDINAIRES PRODUITS INDUSTRIELS, 3,04 % 65,000 407 EAST DEV. GROUP, 2,813 %, 18 DE 16 65,000 66,070 24,860 CHEMINS DE FER NAT. CAN., 0,860 %, ORD. 817,963 1,505,024 165,000 407 INTERNATIONAL, 5,750 %, 14 FE 36 164,789 184,025 2,853 CHEMIN DE FER CAN. PACIFIQUE, 1,400 %, ORD. 136,185 458,049 75,000 407 INTERNATIONAL, 4,680 %, 7 OC 53 74,987 75,045 3,800 GENIVAR, 1,500 %, ORD. 119,801 119,852 105,000 ALTALINK LP, 3,668 %, 6 NO 23 105,000 102,389 10,760 GROUPE SNC-LAVALIN, 0,920 %, ORD. 438,858 513,467 45,000 ALTALINK LP, 4,922 %, 17 SE 43 45,000 46,981 23,340 TOROMONT INDUSTRIES LTD, 0,520 %, ORD. 462,217 621,544 280,000 GREAT. TOR. AIRP. AUTH., 5,960 %, 20 NO 19 279,935 324,520 65,613 1,975,024 3,217,936 85,000 SANTÉ MONT. COLL. SEC, 6,721 %, 30 SE 49 85,000 101,901 60,000 HOSP. INF. PARTNERS (NOH), 5,439 %, 31 JA 45 59,999 64,003 CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE, 3,58 % 170,000 HYDRO ONE INC., 4,590 %, 9 OC 43 169,973 169,864 5,030 CANADIAN TIRE, 1,750 %,-A SANS DROIT VOTE 300,594 500,284 55,000 LOWER MATT. ENERGY, 4,944 %, 21 SE 43 55,000 57,324 10,270 DOLLARAMA, 0,560 %, ORD. 318,996 903,247 35,000 LOWER MATT. ENERGY, 4,176 %, 23 FE 46 35,000 31,996 9,360 DOREL IND. INC., 1,200 %,-B, DROIT VOTE SUB. 360,023 377,863 75,000 PLENARY HEALTH HUMBER, 4,895 %, 31 MA 39 75,000 75,683 14,160 GILDAN ACTIVEWEAR, 0,432 %, ORD. 579,985 801,456 300,000 SNC-LAVALIN MCGILL, 6,632 %, 30 JN 44 300,000 349,293 20,740 SHAW COM., 1,020 %,-B, SANS DROIT VOTE 443,913 535,922 50,000 TORONTO HYDRO, 4,490 %, 12 NO 19 56,920 53,987 16,760 THOMSON REUTERS CORPORATION, 1,300 %, OR 615,919 673,082 1,565,000 1,571,603 1,703,081 76,320 2,619,430 3,791,854 FEUILLE D ÉRABLE CONSOMMATION COURANTE, 0,21 % 75,000 NATL GRID ELECT. TRAN., 2,730 %, 20 SE 17 75,000 75,192 3,120 EMPIRE LTD, 1,040 %,-A, SANS DROIT VOTE 172,686 225,826 IMMOBILIER, 0,83 % SOINS DE SANTÉ, 1,10 % OBLIGATIONS ORDINAIRES 9,360 VALEANT PHARMACEUTICALS, 0,380 %, ORD. 694,203 1,166,443 85,000 BANKERS HALL LP, 4,377 %, 20 NO 23 85,000 84,176 158,404 BROOKFIELD OFFICE PROP., 3,244 %, 9 JA 20 158,404 155,847 SERVICES FINANCIERS, 16,84 % 70,000 CHOICE PRO REIT, 3,554 %, 5 JL 18 70,000 70,812 33,320 BANQUE DE N.-É., 2,480 %, ORD. 1,952,203 2,212,448 105,000 FIRST CAPITAL REALTY, 3,900 %, 30 OC 23 106,254 97,475 45,590 BROOK. ASS. MGT, 0,800 %,-A, DROIT VOTE LIMITÉ 1,283,676 1,873,749 155,000 OMERS REALTY CORP, 3,358 %, 5 JN 23 155,000 147,510 23,150 BANQUE CIBC, 3,840 %, ORD. 1,701,522 2,099,705 242,353 SCOTIA PLAZA, 3,210 %, 15 JN 19 242,353 239,237 8,790 CDN WESTERN BANK, 0,760 %, ORD. 242,760 339,646 80,000 SEC LP AND ARCI LTD, 5,188 %, 29 AU 33 80,000 80,176 31,060 ELEMENT FINANCIAL, 0,000 %, ORD. 366,871 434,219 895,757 897,011 875,233 9,180 INTACT CORP. FINANCIÈRE, 1,760 %, ORD. 541,615 636,725 83,530 SOCIÉTÉ FIN. MANUVIE, 0,520 %, ORD. 1,546,345 1,749,954 TITRISATION DES CRÉANCES, 0,95 % 10,600 CORPORATION FINANCIÈRE POWER, 1,400 %, OR 388,687 381,388 OBLIGATIONS ORDINAIRES 38,490 BANQUE ROYALE, 2,680 %, ORD. 1,914,830 2,747,416 375,000 CCIC 2006 WEM-A2, 4,934 %, 1 er SE 16 374,986 401,396 15,910 FINANCIÈRE SUN LIFE INC., 1,440 %, ORD. 597,499 596,784 115,000 IMSCI 2012-2-A2, 3,254 %, 12 JN 22 116,931 109,322 47,730 BANQUE TORONTO-DOMINION, 3,440 %, ORD. 2,808,137 4,777,295 165,355 MLFA 2007 CAN23-A2, 5,255 %, 12 MA 17 163,579 176,077 347,350 13,344,145 17,849,329 300,000 SCHOONER TRUST 2007-8 B, 5,198 %, 1 er JN 17 293,121 320,850 955,355 948,617 1,007,645 TECHNOLOGIES DE L INFORMATION, 1,92 % 30,480 GROUPE CGI, 0,000 %, -A, DROIT VOTE SUB. 691,673 1,082,650 35,829,131 TOTAL OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 37,882,329 37,996,127 48,420 DESCARTES SYSTEMS, 0,000 %, ORD. 442,080 687,080 2,740 OPEN TEXT CORP., 1,200 %, ORD. 239,205 267,150 ACTIONS 81,640 1,372,958 2,036,880 ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES ÉNERGIE, 12,21 % TÉLÉCOMMUNICATIONS, 1,76 % 15,910 BONAVISTA ENERGY, 0,840 %, ORD. 418,944 220,990 4,630 MANITOBA TELECOM, 1,700 %, ORD. 152,409 137,418 14,330 CAMECO CORPORATION, 0,400 %, ORD. 289,560 315,833 16,040 ROGERS COM., 1,740 %, -B, SANS DROIT VOTE 474,224 771,043 53,690 CAN. NAT. RESOURCES, 0,800 %, ORD. 1,815,682 1,928,008 26,280 TELUS CORP., 1,440 %, ORD. 727,119 960,797 22,550 CENOVUS ENERGY, 0,968 %, ORD. 592,515 685,520 46,950 1,353,752 1,869,258 25,690 CRESCENT POINT ENRGY, 2,760 %, ORD. 936,836 1,058,942 16,360 ENBRIDGE INC., 1,400 %, ORD. 295,993 758,613 1,363,699 TOTAL ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES 38,423,628 48,742,529 21,500 ENCANA CORPORATION, 0,280 %, ORD. 432,120 411,725 34,230 ENERFLEX LTD, 0,300 %, ORD. 406,696 513,108 6

Fonds équilibré Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2013 Actions ou Actions ou valeur Coût Juste valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) nominale Placement moyen ($) valeur ($) ACTIONS ÉTRANGÈRES (Y COMPRIS CELLES DES É-U.) É.-U. SERVICES FINANCIERS, 2,39 % É.-U. ÉNERGIE, 0,96 % 2,145 AFLAC INC., 1,480 %, ORD. 133,764 152,219 1,209 APACHE CORPORATION, 0,800 %, ORD. 121,298 110,382 3,302 AMERICAN EXPRESS COMPANY, 0,920 %, ORD. 153,760 318,280 2,292 CHEVRON CORPORATION, 4,000 %, ORD. 233,938 304,187 2,107 BERKSHIRE HATHAWAY, 0,000 %, -B 164,046 265,329 3,088 EXXON MOBIL CORPORATION, 2,520 %, ORD. 248,851 332,037 2,777 FRANKLIN RESOURCES, INC., 0,480 %, ORD. 98,671 170,306 1,031 NATIONAL OILWELL VARCO, 1,040 %, ORD. 73,829 87,109 807 GOLDMAN SACHS GROUP, 2,200 %, ORD. 120,452 151,989 1,916 SCHLUMBERGER LIMITED, 1,250 %, ORD. 132,790 183,441 5,620 JPMORGAN CHASE & CO., 1,520 %, ORD. 270,331 349,139 9,536 810,706 1,017,156 1,885 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, 1,760 %, ORD. 116,208 155,358 1,319 T. ROWE PRICE GROUP, 1,520 %, ORD. 72,769 117,384 É.-U. MATIÈRES PREMIÈRES, 0,36 % 3,990 STATE STREET CORPORATION, 1,040 %, ORD. 206,100 311,170 1,215 E.I. DU PONT DE NEMOURS, 1,800 %, ORD. 58,545 83,872 3,312 US BANCORP DEL, 0,920 %, ORD. 107,583 142,132 1,773 MONSANTO COMPANY, 1,720 %, ORD. 144,136 219,558 1,417 WADDELL & REED FINANCIAL, 1,120 %,-A 39,468 98,057 548 PRAXAIR INC., 2,400 %, ORD. 71,408 75,704 6,326 WELLS FARGO & COMPANY, 1,200 %, ORD. 213,812 305,083 3,536 274,089 379,134 35,007 1,696,964 2,536,446 É.-U. PRODUITS INDUSTRIELS, 1,74 % É.-U. TECHNOLOGIES DE L INFORMATION, 3,27 % 1,100 3M COMPANY, 3,420 %, ORD. 88,663 163,894 2,367 ADOBE SYSTEMS INC., 0,025 %, ORD. 84,194 150,569 4,566 CSX CORPORATION, 0,600 %, ORD. 89,378 139,526 2,182 AKAMAI TECHNOLOGIES INC., 0,000 %, ORD. 63,180 109,381 2,610 DANAHER CORPORATION, 0,100 %, ORD. 100,567 214,058 553 ALLIANCE DATA SYSTEMS, 0,000 %, ORD. 66,530 154,494 810 DEERE & CO., 2,040 %, ORD. 60,598 78,601 2,019 AMPHENOL CORPORATION, 0,800 %, -A 71,384 191,286 1,124 FEDEX CORPORATION, 0,600 %, ORD. 92,736 171,709 1,089 APPLE INC., 12,200 %, ORD. 231,079 648,904 5,791 GENERAL ELECTRIC CO., 0,880 %, ORD. 170,399 172,467 953 AUTOMATIC DATA PROCESSING, 1,740 %, ORD. 41,602 81,805 3,235 HONEYWELL INTL INC., 1,800 %, ORD. 147,094 314,056 1,536 AVAGO TECHNOLOGIES, 1,000 %, ORD. 51,802 86,333 1,685 SENSATA TECHNOLOGIES, 0,000 %, ORD. 58,325 69,375 4,617 CISCO SYSTEMS INC., 0,680 %, ORD. 114,291 110,081 1,879 TYCO INTERNATIONAL LTD, 0,640 %, ORD. 37,550 81,914 2,022 COGNIZANT TECH. SOL., 0,000 %,-A 85,579 216,964 1,041 UNION PACIFIC CORP., 3,160 %, ORD. 102,052 185,785 6,496 EMC CORPORATION, 0,400 %, ORD. 128,358 173,585 2,073 UNITED TECHNOLOGIES, 2,195 %, ORD. 169,727 250,608 7,532 INTEL CORPORATION, 0,900 %, ORD. 165,564 207,671 25,914 1,117,089 1,841,993 2,111 INTUIT, 0,760 %, ORD. 78,419 171,159 8,140 MICROSOFT CORPORATION, 1,120 %, ORD. 276,093 323,636 É.-U. CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE, 2,29 % 6,828 ORACLE CORPORATION, 0,480 %, ORD. 135,300 277,639 2,652 BED BATH & BEYOND, 0,000 %, ORD. 173,879 226,237 3,486 QUALCOMM INC., 1,400 %, ORD. 166,084 274,976 5,725 CBS CORPORATION, 0,480 %,-B 124,077 387,536 1,226 VISA INC., 1,600 %, -A 94,984 290,029 4,878 NIKE INC, 0,960 %, -B 130,011 407,685 53,157 1,854,443 3,468,512 258 PRICELINE.COM INC., 0,000 %, ORD. 80,913 318,558 2,113 TARGET CORPORATION, 1,720 %, ORD. 115,228 142,045 É.-U. AUTRES, 0,22 % 6,933 TJX COMPANIES, INC., 0,580 %, ORD. 125,332 469,455 1,181 SPDR S&P 500 ETF TRUST, 3,351 %, PARTS SÉRIE 162,182 231,576 1,522 TUPPERWARE BRANDS, 2,480 %, ORD. 104,339 152,867 4,010 WALT DISNEY COMPANY, 0,860 %, ORD. 178,419 325,469 206,647 TOTAL ACTIONS ÉTRANGÈRES (Y COMPRIS 8,917,001 15,892,016 28,091 1,032,198 2,429,852 CELLES DES É.-U.) 1,570,346 TOTAL DES ACTIONS 47,340,629 64,634,545 É.-U. CONSOMMATION COURANTE, 1,36 % 3,309 CHURCH & DWIGHT CO., INC., 1,120 %, ORD. 88,243 233,028 40,790,119 TOTAL DES PLACEMENTS 88,598,734 106,006,448 6,965 COCA-COLA COMPANY, 1,120 %, ORD. 184,006 305,559 REVENU ACCUMULÉ 334,660 334,660 2,645 COLGATE-PALM. COMPANY, 1,360 %, ORD. 112,278 183,232 CRÉDITEURS FRAIS DE GESTION ET D AUDIT (172,008) (172,008) 2,370 COSTCO WHOLESALE CORP., 1,240 %, ORD. 160,248 299,657 ACTIF NET 88,761,386 106,169,100 2,201 CVS CAREMARK CORP., 1,100 %, ORD. 104,063 167,347 1,787 HORMEL FOODS CORP., 0,800 %, ORD. 53,721 85,745 1,00 US = 1,062500 CA AU 31 DÉC. 2013 1,925 PEPSICO INC., 2,270 %, ORD. 128,446 169,618 21,202 831,005 1,444,186 É.-U. SOINS DE SANTÉ, 2,40 % 1,565 ALLERGAN INC., 0,200 %, ORD. 121,638 184,705 3,575 AMERISOURCE-BERGEN, 0,940 %, ORD. 106,299 267,106 6,057 EXPRESS SCRIPTS HOLD. CO., 0,000 %, ORD. 184,841 451,970 8,504 GILEAD SCIENCES, INC., 0,000 %, ORD. 184,049 678,837 3,052 JOHNSON & JOHNSON, 2,640 %, ORD. 215,951 296,971 2,031 STRYKER CORPORATION, 1,220 %, ORD. 111,183 162,104 4,239 THERMO FISHER SCIENTIFIC, 0,600 %, ORD. 214,364 501,468 29,023 1,138,325 2,543,161 7

Fonds équilibré Co-operators Faits saillants (non audités) Pour l exercice clos le 31 décembre (en milliers de dollars) Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement au cours des cinq dernières années. Valeur liquidative par part du fonds Valeur liquidative par part (note 8) Segment 1 Contrats collectifs de retraite 251.47 227.13 218.01 225.36 207.03 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement - 209.42 195.93 198.84 179.17 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 401.90 362.77 345.25 356.34 326.18 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 184.55 167.05 159.44 165.02 151.46 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 169.43 153.72 147.05 152.54 140.30 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 182.69 164.90 156.92 161.95 148.23 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 161.43 146.41 140.01 145.21 133.55 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais 159.22 144.61 138.49 143.83 132.48 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 112.68 101.27 - - - Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 138.59 125.86 120.52 125.16 115.29 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 130.82 118.21 112.63 116.38 106.63 Ratios et données supplémentaires Actif net (note 5) Segment 1 Contrats collectifs de retraite 65,672,069 57,381,902 54,184,459 54,741,564 48,949,945 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement - 31,515,159 27,263,648 24,924,830 18,595,816 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 22,270,857 21,993,929 25,527,141 27,737,609 27,921,780 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 7,433,330 7,134,257 8,292,739 9,190,108 9,264,650 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 373,572 431,401 451,038 479,228 482,202 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 81,399 78,089 82,402 85,040 84,680 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 7,484,432 6,676,780 5,018,356 3,881,712 2,827,736 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais 2,115,869 1,755,752 1,837,096 1,423,767 882,702 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 16,342 14,686 - - - Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 479,731 335,279 276,981 154,560 60,806 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 340,936 248,679 125,187 75,789 10,258 Nombre de parts en circulation Segment 1 Contrats collectifs de retraite 261,153 252,638 248,545 242,910 236,436 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement - 150,487 139,149 125,351 103,792 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 55,415 60,628 73,938 77,841 85,601 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 40,279 42,706 52,013 55,690 61,168 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 2,205 2,806 3,067 3,142 3,437 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 446 474 525 525 571 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 46,364 45,602 35,842 26,731 21,174 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais 13,289 12,141 13,265 9,899 6,663 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 145 145 - - - Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 3,462 2,664 2,298 1,235 527 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2,606 2,104 1,111 651 96 Ratio des frais de gestion (note 9) Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 2.24% 2.24% 2.25% 2.20% 2.14% Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 2.52% 2.53% 2.54% 2.47% 2.40% Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 2.76% 2.77% 2.77% 2.69% 2.61% Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 2.23% 2.23% 2.24% 2.19% 2.14% Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 2.73% 2.73% 2.74% 2.68% 2.61% Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais 2.87% 2.88% 2.89% 2.84% 2.77% Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 2.86% 2.87% 2.89% 2.84% 2.77% Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2.35% 2.36% 2.36% 2.30% 2.25% Taux de rotation du portefeuille (note 10) 68.40% 80.00% 90.60% 104.00% 149.20% 8

Fonds d actions canadiennes Co-operators Fonds géré par Addenda Capital Inc. État de l actif net Au 31 décembre (en milliers de dollars) État de l évolution de l actif net Pour l exercice clos le 31 décembre (en milliers de dollars) 2013 2012 2013 2012 Actif Trésorerie et équivalents de trésorerie 77 15 Actif net au début de l exercice 107,788 119,607 Billets à court terme 2,231 2,256 Revenu de placement à recevoir 248 277 Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation 15,151 5,613 Actions 115,893 105,462 118,449 108,010 Rééquilibrage des fonds de fonds (note 2) (1,559) (14,069) Passif Opérations des porteurs de parts Frais de gestion et d audit (note 7) 255 222 Cotisations 13,143 13,948 Retraits (12,670) (14,492) Actif net 118,194 107,788 Transferts entre fonds (3,659) (2,819) (3,186) (3,363) État des résultats d exploitation Actif net à la fin de l exercice 118,194 107,788 Pour l exercice clos le 31 décembre (en milliers de dollars) 2013 2012 Augm. (dim.) nette provenant des opérations des porteurs de parts Revenu de placement Revenu de dividendes 2,955 3,140 Revenus d intérêt billets à court terme 23 23 Autre revenu 7 14 2,985 3,177 Charges Frais de gestion (notes 7 et 9) 2,716 3,005 Frais d audit, de contentieux et autres (note 9) 22 32 Coûts d opération 176 145 2,914 3,182 Revenu (perte) de placement net 71 (5) Gains (pertes) sur les placements Gains (pertes) réalisés 653 1,921 Gains (pertes) non réalisés 14,427 3,697 15,080 5,618 Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation 15,151 5,613 9

Fonds d actions canadiennes Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2013 Actions ou Actions ou valeur Coût Juste valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) nominale Placement moyen ($) valeur ($) TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE, 7,65 % 76,854 CAD 76,854 76,854 11,900 SOCIÉTÉ CANADIAN TIRE 719,735 1,183,574 76,854 76,854 76,854 24,400 DOLLARAMA 789,399 2,145,980 22,700 DOREL INDUSTRIES INC. 872,182 916,399 BILLETS À COURT TERME 33,600 VÊTEMENTS DE SPORT GILDAN 1,381,759 1,901,760 BILLETS À ESCOMPTE, 1,89 % 49,500 SHAW COMMUNICATIONS 1,067,240 1,279,080 2,240,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA 2,230,414 2,230,414 40,200 THOMSON REUTERS CORPORATION 1,479,297 1,614,432 2,240,000 2,230,414 2,230,414 182,300 6,309,612 9,041,225 ACTIONS CONSOMMATION COURANTE, 0,45 % ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES 7,300 EMPIRE COMPANY LIMITED 410,212 528,374 ÉNERGIE, 26,10 % 38,100 BONAVISTA ENERGY 1,010,545 529,209 SOINS DE SANTÉ, 2,35% 34,100 CAMECO CORPORATION 689,365 751,564 22,300 VALEANT PHARMACEUTICALS 1,671,958 2,779,026 128,200 CANADIAN NATURAL RESOURCES 4,267,139 4,603,662 53,808 CENOVUS ENERGY 1,433,596 1,635,763 SERVICES FINANCIERS, 36,01 % 61,400 CRESCENT POINT ENERGY 2,200,473 2,530,908 79,800 BANQUE DE NOUVELLE-ÉCOSSE 4,680,627 5,298,720 38,900 ENBRIDGE INC. 722,419 1,803,793 108,900 BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT 3,116,171 4,475,790 51,108 ENCANA CORPORATION 1,060,929 978,718 55,500 BANQUE CIBC 4,122,035 5,033,850 81,800 ENERFLEX LTD. 979,675 1,226,182 20,900 BANQUE CANADIENNE DE L OUEST 576,721 807,576 58,400 ENSIGN ENERGY SERVICES 904,822 974,696 74,300 ELEMENT FINANCIAL CORPORATION 879,422 1,038,714 16,900 KEYERA CORPORATION 791,568 1,077,713 21,800 INTACT CORPORATION FINANCIÈRE 1,289,623 1,512,048 52,400 LEGACY OIL+GAS 579,921 321,212 199,800 FINANCIÈRE MANUVIE 4,019,540 4,185,810 35,400 PEMBINA PIPELINE 1,154,415 1,324,314 25,400 POWER FINANCIAL CORPORATION 931,385 913,892 13,500 SHAWCOR LTD 393,268 573,480 90,200 BANQUE ROYALE DU CANADA 4,479,269 6,438,476 185,500 SUNCOR ÉNERGIE INC. 6,786,660 6,902,456 38,200 FINANCIÈRE SUN LIFE INC. 1,505,478 1,432,882 52,774 TALISMAN ENERGY INC. 835,525 651,231 114,200 BANQUE TORONTO-DOMINION 6,643,224 11,430,278 27,300 TOURMALINE OIL CORPORATION 956,961 1,218,945 829,000 32,243,495 42,568,036 70,000 TRANSCANADA CORPORATION 2,940,654 3,393,600 12,600 TRILOGY ENERGY CORPORATION 365,403 347,760 TECHNOLOGIES DE L INFORMATION, 4,10 % 1,012,190 28,073,338 30,845,206 72,400 GROUPE CGI INC. 1,655,149 2,571,648 115,800 DESCARTES SYSTEMS 1,070,981 1,643,202 MATIÈRES PREMIÈRES, 11,13 % 6,520 OPEN TEXT CORPORATION 569,228 635,700 13,040 AGRIUM INC. 1,192,822 1,266,836 194,720 3,295,358 4,850,550 40,000 CANFOR CORPORATION 797,520 1,062,800 11,700 CCL INDUSTRIES INC. 802,341 925,821 TÉLÉCOMMUNICATIONS, 3,78 % 44,900 FIRST QUANTUM MINERALS 764,516 858,488 10,900 MANITOBA TELECOM 358,595 323,512 78,700 GOLDCORP INC 2,062,722 1,809,313 38,500 ROGERS COMMUNICATION 1,157,077 1,850,695 125,000 INTERNATIONAL FOREST PRODUCTS 1,224,521 1,671,250 62,600 TELUS CORPORATION 1,742,844 2,288,656 2,400 METHANEX CORPORATION 70,641 150,336 112,000 3,258,516 4,462,863 301,300 NEW GOLD INC. 1,941,309 1,666,189 11,100 SILVER WHEATON 282,646 237,873 3,248,007 TOTAL ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES 92,173,297 115,893,025 15,140 STELLA JONES INC. 342,377 412,565 24,200 WEST FRASER TIMBER 1,998,091 2,500,102 5,564,861 TOTAL DES PLACEMENTS 94,480,565 118,200,293 64,400 YAMANA GOLD INC. 678,367 588,616 REVENU ACCUMULÉ 248,018 248,018 731,880 12,157,873 13,150,189 CRÉDITEURS FRAIS DE GESTION ET D AUDIT (254,598) (254,598) ACTIF NET 94,473,985 118,193,713 PRODUITS INDUSTRIELS, 6,49 % 59,100 CHEMINS DE FER NATIONAUX DU CANADA 1,967,070 3,577,914 1,00 US = 1,062500 CA AU 31 DÉC. 2013 6,817 CHEMIN DE FER CANADIEN PACIFIQUE 350,913 1,094,469 8,900 GENIVAR 280,586 280,706 25,800 GROUPE SNC-LAVALIN 1,047,767 1,231,176 55,700 TOROMONT INDUSTRIES LTD 1,106,599 1,483,291 156,317 4,752,935 7,667,556 10

Fonds d actions canadiennes Co-operators Faits saillants (non audités) Pour l exercice clos le 31 décembre (en milliers de dollars) Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Valeur liquidative par part du fonds Valeur liquidative par part (note 8) Segment 1 Contrats collectifs de retraite 269.90 245.89 246.47 284.17 264.13 Segment 2 Capital de démarrage - - - 593.54 517.89 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement 122.43 105.87 99.65 111.40 97.76 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 407.48 367.21 332.53 386.30 346.81 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 238.19 210.27 198.52 226.11 202.03 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 185.79 164.20 156.21 178.22 159.23 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 207.31 181.09 172.24 194.47 172.29 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 176.19 155.22 148.85 169.60 151.57 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais 162.45 143.90 136.83 156.42 140.05 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 105.61 91.36 86.18 96.52 84.82 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 150.50 132.88 127.44 145.35 130.01 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 125.98 110.65 105.70 120.01 106.91 Ratios et données supplémentaires Actif net (note 5) Segment 1 Contrats collectifs de retraite 24,682,732 21,723,633 20,318,793 22,629,649 20,154,757 Segment 2 Capital de démarrage - - - 957,198 835,192 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement 2,368,488 2,121,640 1,983,808 2,082,561 1,885,777 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 21,102,051 21,630,264 25,219,912 30,654,809 28,617,252 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 15,376,576 14,833,230 16,312,141 19,557,474 18,568,444 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 814,561 837,925 894,510 1,054,908 1,003,549 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 118,352 102,238 131,067 204,636 186,708 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 36,622,633 32,094,288 37,943,121 35,828,950 29,314,688 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais 9,860,204 8,997,665 11,785,289 11,910,150 9,689,723 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 3,904,155 3,132,433 2,793,481 2,140,249 1,658,076 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 2,417,312 1,789,101 1,835,001 1,200,449 431,253 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 1,038,970 740,993 586,478 402,459 89,161 Nombre de parts en circulation Segment 1 Contrats collectifs de retraite 91,451 88,346 82,440 79,635 76,307 Segment 2 Capital de démarrage - - - 1,613 1,613 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement 19,345 20,041 19,907 18,694 19,289 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 51,787 58,905 75,842 79,355 82,515 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 64,555 70,543 82,170 86,495 91,911 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 4,384 5,103 5,726 5,919 6,303 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 571 565 761 1,052 1,084 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 207,862 206,767 254,909 211,257 193,401 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais 60,698 62,528 86,130 76,141 69,189 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 36,969 34,286 32,416 22,175 19,548 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 16,062 13,464 14,399 8,259 3,317 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 8,247 6,697 5,548 3,354 834 Ratio des frais de gestion (note 9) Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 2.23% 2.24% 2.24% 2.18% 2.12% Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 2.52% 2.52% 2.53% 2.46% 2.39% Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 2.75% 2.76% 2.76% 2.67% 2.60% Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 2.22% 2.23% 2.23% 2.17% 2.12% Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 2.72% 2.73% 2.73% 2.66% 2.60% Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais 2.87% 2.87% 2.88% 2.82% 2.75% Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 2.85% 2.86% 2.87% 2.82% 2.75% Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2.34% 2.35% 2.35% 2.28% 2.23% Taux de rotation du portefeuille (note 10) 42.30% 41.20% 28.60% 47.00% 57.10% 11

Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Fonds géré par Addenda Capital Inc. État de l actif net Au 31 décembre (en milliers de dollars) État de l évolution de l actif net Pour l exercice clos le 31 décembre (en milliers de dollars) 2013 2012 2013 2012 Actif Trésorerie et équivalents de trésorerie 80 12 Actif net au début de l exercice 116,571 88,526 Billets à court terme 3,301 1,509 Sommes à recevoir sur la vente de titres 78 414 Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation (4,390) 1,890 Revenu de placement à recevoir 662 590 Obligations et débentures 114,605 115,078 Rééquilibrage des fonds de fonds (note 2) 8,742 7,113 118,726 117,603 Opérations des porteurs de parts Passif Cotisations 22,853 22,785 Sommes à payer pour l achat de titres - 780 Retraits (15,572) (12,474) Frais de gestion et d audit (note 7) 266 252 Transferts entre fonds (9,744) 8,731 266 1,032 Augm. (dim.) nette provenant des opérations des (2,463) 19,042 Actif net 118,460 116,571 porteurs de parts Actif net à la fin de l exercice 118,460 116,571 État des résultats d exploitation Pour l exercice clos le 31 décembre (en milliers de dollars) 2013 2012 Revenu de placement Revenus d intérêt obligations et débentures 4,269 3,676 Revenus d intérêt billets à court terme 24 22 Gain (perte) de change 47 - Autre revenu 4 3 4,344 3,701 Charges Frais de gestion (notes 7 et 9) 3,031 2,656 Frais d audit, de contentieux et autres (note 9) 19 28 3,050 2,684 Revenu (perte) de placement net 1,294 1,017 Gains (pertes) sur les placements Gains (pertes) réalisés (1,371) 1,560 Gains (pertes) non réalisés (4,313) (687) (5,684) 873 Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation (4,390) 1,890 12

Fonds canadien à revenu fixe Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2013 Actions ou Actions ou valeur Coût Juste valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) nominale Placement moyen ($) valeur ($) TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE SOCIÉTÉS 80,206 CAD 80,206 80,206 TÉLÉCOMMUNICATIONS, 3,94 % 80,206 80,206 80,206 OBLIGATIONS ORDINAIRES 390,000 BELL ALIANT, 3,540 %, 12 JN 20 390,000 383,780 BILLETS À COURT TERME 280,000 BELL CANADA, 3,250 %, 17 JN 20 279,790 274,042 BILLETS À ESCOMPTE, 2,80 % 1,220,000 BELL CANADA, 4,700 %, 11 SE 23 1,255,147 1,244,387 3,315,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA, 5 JN 14 3,300,546 3,300,546 625,000 ROGERS COMM. INC., 5,340 %, 22 MR 21 679,925 679,899 3,315,000 3,300,546 3,300,546 255,000 ROGERS COMM. INC., 6,680 %, 4 NO 39 264,611 296,769 70,000 SHAW COMMUNICATIONS, 5,650 %, 1 er OC 19 77,881 77,013 OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 445,000 SHAW COMMUNICATIONS, 5,500 %, 7 DE 20 464,057 485,299 CANADA 170,000 TELUS CORP., 3,600 %, 26 JA 21 169,516 169,067 GOUVERNEMENT FÉDÉRAL, 26,62 % 405,000 TELUS CORP., 3,350 %, 1 er AL 24 370,428 370,729 OBLIGATIONS ORDINAIRES 195,000 TELUS CORP., 4,400 %, 1 er AL 43 194,548 171,930 2,175,000 GOUV. DU CANADA, 2,500 %, 1 er JN 15 2,229,088 2,219,392 270,000 TELUS CORP., 5,150 %, 26 NO 43 268,650 268,137 250,000 GOUV. DU CANADA, 3,000 %, 1 er DE 15 259,298 258,843 4,325,000 4,414,553 4,421,052 525,000 GOUV. DU CANADA, 1,250 %, 1 er MR 18 508,862 513,298 855,000 GOUV. DU CANADA, 4,250 %, 1 er JN 18 948,375 942,364 FEUILLE D ÉRABLE 1,075,000 GOUV. DU CANADA, 1,250 %, 1 er SE 18 1,040,935 1,041,503 225,000 AT&T INC., 3,825 %, 25 NO 20 225,000 225,090 455,000 GOUV. DU CANADA, 3,750 %, 1 er JN 19 511,510 493,925 885,000 GOUV. DU CANADA, 3,500 %, 1 er JN 20 977,952 952,048 ÉNERGIE, 3,44 % 1,490,000 GOUV. DU CANADA, 2,750 %, 1 er JN 22 1,542,188 1,500,192 OBLIGATIONS ORDINAIRES 260,000 GOUV. DU CANADA, 2,500 %, 1 er JN 24 252,850 251,157 250,000 ALLIANCE PIPELINE, 4,928 %, 16 DE 19 250,000 265,490 400,000 GOUV. DU CANADA, 5,750 %, 1 er JN 33 566,251 548,956 155,047 ALLIANCE PIPELINE, 7,217 %, 31 DE 25 159,293 183,175 1,050,000 GOUV. DU CANADA, 5,000 %, 1 er JN 37 1,524,370 1,357,629 100,000 ALTAGAS LTD, 3,570 %, 12 JN 23 99,925 94,259 1,620,000 GOUV. DU CANADA, 4,000 %, 1 er JN 41 1,948,201 1,842,782 305,000 CAPITAL POWER LP, 4,600 %, 1 er DE 15 304,902 317,413 800,000 GOUV. DU CANADA, 3,500 %, 1 er DE 45 842,268 840,064 310,000 CU INC., 4,722 %, 9 SE 43 310,000 315,757 9,200,000 FIDUCIE CAN. HAB., 3,150 %, 15 JN 14 9,305,884 9,288,319 240,000 CU INC, 3,857 %, 14 NO 52 240,000 205,606 225,000 FIDUCIE CAN. HAB., 1,850 %, 15 DE 16 225,941 227,700 130,000 CU INC., 4,558 %, 7 NO 53 130,000 127,349 1,625,000 FIDUCIE CAN. HAB., 1,700 %, 15 DE 17 1,589,071 1,613,706 200,000 ENBRIDGE INC., 3,940 %, 30 JN 23 200,000 197,146 1,175,000 FIDUCIE CAN. HAB., 4,100 %, 15 DE 18 1,293,148 1,278,212 425,000 ENBRIDGE INC., 5,750 %, 2 SE 39 447,483 477,657 2,200,000 FIDUCIE CAN. HAB., 3,350 %, 15 DE 20 2,275,041 2,295,018 425,000 ENBRIDGE INC., 4,240 %, 27 AU 42 424,711 383,435 1,055,000 SOCIÉTÉ CAN. POSTES, 4,360 %, 16 JL 40 1,255,848 1,153,231 170,000 ENBRIDGE PIPEL. INC., 8,200 %, 15 FE 24 240,859 227,429 285,000 MUSKRAT FALLS, 3,630 %, 1 er JN 29 289,842 287,699 150,000 INTER PIPELINE (CORR.), 5,033 %, 2 FE 15 150,126 155,090 614,863 PEOPLES TR 96502893, 4,000 %, 1 er JA 16 582,231 642,944 275,000 INTER PIPELINE LTD., 3,448 %, 20 JL 20 275,000 274,203 1,125,000 PSP CAPITAL INC., 2,940 %, 3 DE 15 1,144,867 1,154,689 362,945 NORTH BATTLEFORD PWR, 4,958 %, 31 DE 32 362,970 367,811 360,000 PSP CAPITAL INC., 2,260 %, 16 FE 17 359,899 364,568 90,000 SUNCOR ÉNERGIE, 5,390 %, 26 MR 37 89,738 94,883 360,000 PSP CAPITAL INC., 3,030 %, 22 OC 20 359,863 360,634 150,000 TRANSCANADA PIPELINES, 8,050 %, 17 FE 39 247,650 219,533 30,064,863 31,833,783 31,428,873 155,000 TRANSCANADA PIPELINE, 4,550 %, 15 NO 41 154,258 151,525 3,892,991 4,086,915 4,057,761 PROVINCIALES ET GARANTIES, 30,81 % OBLIGATIONS ORDINAIRES SERVICES FINANCIERS, 18,17 % 1,350,000 55 SCHOOL BOARD TRUST, 5,900 %, 2 JN 33 1,612,719 1,573,020 OBLIGATIONS ORDINAIRES 795,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 8,000 %, 8 SE 23 1,178,077 1,092,330 550,000 AMERICAN EXPRESS CAN., 3,600 %, 3 JN 16 578,791 571,808 800,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 6,350 %, 18 JN 31 1,134,793 1,044,464 680,000 BANQUE DE N.-É., OTFV, 2,898 %, 3 AU 22 682,151 687,717 755,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 4,700 %, 18 JN 37 876,313 835,385 730,000 BANQUE DE N.-É., OTFV, 3,036 %, 18 OC 24 733,748 720,831 690,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 3,240 %, 25 JA 16 689,881 713,722 980,000 BANQUE DE MONTRÉAL, 3,400 %, 23 AL 21 979,226 976,892 685,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 3,640 %, 9 MA 18 684,918 718,716 640,000 BANQUE MONTRÉAL, OTFV, 3,979 %, 8 JL 21 653,568 667,744 710,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 4,310 %, 25 JA 21 708,833 764,372 250,000 BANQUE DE N.-É., 2,242 %, 22 MR 18 250,000 246,403 1,550,000 CDP FINANCIÈRE, OTV, 1,725 %, 15 JL 15 1,551,743 1,555,952 300,000 FIDUCIE CAP. BMO, OTFV, 10,221 %, 31 DE 2107 402,060 392,139 4,500,000 FINANCEMENT QUÉBEC, 1,668 %, 1 er JN 18 4,518,909 4,541,219 150,000 CAISSE CENTRALE DESJ., 2,795 %, 19 NO 18 150,000 149,267 1,000,000 FINANCEMENT QUÉBEC, 2,450 %, 1 er DE 19 997,510 984,600 465,000 CAPITAL DESJ. INC., OTFV, 5,541 %, 1 er JN 21 503,683 502,684 460,000 MANITOBA, 4,400 %, 5 SE 25 528,644 487,973 185,000 CAPITAL DESJARDINS INC., 5,187 %, 5 MA 20 191,035 203,452 715,000 MANITOBA, 4,650 %, 5 MR 40 772,931 775,982 220,000 CIBC CAP. TRUST, OTFV, 10,250 %, 30 JN 2108 295,129 301,915 700,000 NOUVEAU-BRUNSWICK, 4,800 %, 3 JN 41 754,331 761,523 440,000 CIBC, OTFV, 3,150 %, 2 NO 20 453,508 449,156 475,000 TERRE-NEUVE-ET-LAB., 4,500 %, 17 AL 37 546,016 499,168 255,000 DAIMLER CANADA FIN., 2,330 %, 14 SE 15 255,583 257,012 625,000 NOUVELLE-ÉCOSSE, 5,800 %, 1 er JN 33 842,063 765,463 180,000 DAIMLER CANADA FIN., 2,280 %, 17 FE 17 179,996 180,151 275,000 ONT. SCHL FIN., 5,700 %, 11 OC 17 287,658 308,765 405,000 EMPIRE LIFE INS., 2,870 %, 31 MA 23 405,000 399,573 615,000 ONT. STRAT. INFRA. FIN., 4,600 %, 1 er JN 15 622,410 642,048 305,000 FORD CREDIT CANADA, 3,700 %, 2 AU 18 305,000 311,780 2,940,000 ONTARIO, 6,500 %, 8 MR 29 3,828,046 3,788,337 285,000 GE CAP. CAN. FUND., 2,420 %, 31 MA 18 284,986 281,965 2,550,000 ONTARIO, 4,650 %, 2 JN 41 2,866,793 2,750,022 150,000 GE CAP. CAN. FUND., 3,550 %, 11 JN 19 149,660 154,302 1,375,000 ONTARIO, OTV, 1,428 %, 3 DE 18 1,374,032 1,374,546 100,000 GE CAP. CAN. FUND., 5,680 %, 10 SE 19 116,877 113,652 625,000 OPB FINANCE TRUST, 3,890 %, 4 JL 42 622,524 554,319 135,000 GENWORTH MI CANADA, 5,680 %, 15 JN 20 134,933 147,023 4,505,000 QUÉBEC, 3,000 %, 1 er SE 23 4,497,376 4,270,514 350,000 BANQUE HSBC CANADA, 2,572 %, 23 NO 15 350,000 354,967 445,000 QUÉBEC, 8,500 %, 1 er AL 26 647,204 641,961 250,000 FINANCIÈRE IGM, 7,350 %, 8 AL 19 249,860 298,643 1,830,000 QUÉBEC, 6,250 %, 1 er JN 32 2,532,015 2,307,465 350,000 JOHN DEERE CANADA, 2,650 %, 16 JL 18 349,955 349,328 1,145,000 QUÉBEC, 5,000 %, 1 er DE 38 1,391,552 1,269,897 785,000 SOC. FIN. MANUVIE, OTFV, 7,405 %, 31 DE 2108 861,100 933,137 1,350,000 QUÉBEC, OTV, 1,460 %, 19 DE 18 1,350,000 1,350,000 220,000 SOCIÉTÉ FIN. MANUVIE, 5,161 %, 26 JN 15 236,210 230,855 33,465,000 37,417,291 36,371,763 150,000 SOCIÉTÉ FIN. MANUVIE, 5,505 %, 26 JN 18 166,179 166,074 400,000 FIDUCIE ACTIFS BNC, OTFV, 7,235 %, 30 JN 49 463,500 467,260 MUNICIPALITÉS, 4,00 % 175,000 FID. DE CAPITAL RBC, OTFV, 6,821 %, 30 JN 49 175,000 202,787 OBLIGATIONS ORDINAIRES 650,000 BANQUE ROYALE, 5,950 %, 18 JN 14 705,868 662,526 640,000 BC MUNI. FINANCE, 4,150 %, 1 er JN 21 706,950 679,789 770,000 BANQUE ROYALE, 2,364 %, 21 SE 17 775,960 767,852 590,000 TORONTO, 3,900 %, 29 SE 23 588,307 592,690 440,000 BANQUE ROYALE, 2,890%, 11 OC 18 439,960 441,179 135,000 MONTRÉAL (QC), 5,000 %, 1 er DE 18 150,431 148,815 495,000 BANQUE ROYALE, OTFV, 3,180 %, 2 NO 20 498,092 505,544 445,000 SOUTH COAST BC TRAN., 4,450 %, 9 JN 44 443,968 442,610 700,000 BANQUE ROYALE, 2,990 %, 6 DE 24 700,000 688,680 995,000 TORONTO (ON), 4,500 %, 2 DE 19 991,925 1,080,888 225,000 FID. CAP. SUN LIFE, 5,863 %, 31 DE 2108 225,000 251,955 960,000 YORK (ON), 4,000 %, 30 JN 21 1,038,162 1,002,461 210,000 FIN. SUN LIFE INC., OTFV, 4,800%, 23 NO 35 209,498 219,624 810,000 YORK (ON), 4,000 %, 31 MA 32 831,433 772,084 905,000 FIN. SUN LIFE INC., OTFV, 4,950%, 1 er JN 36 941,477 959,210 4,575,000 4,751,176 4,719,337 500,000 BANQUE TD, OTFV, 5,763 %, 18 DE 2106 562,260 554,670 13