Les indicateurs du marché

Les indicateurs du marché Indices : Au 31/12/2015 Au 30/06/2016 annuelle du mois Tunindex 5042.16 5289.98 4.91% -3.62% Tunindex20 2113.71 2201.39 4.15% -4.36% Evolution de TUNINDEX et TUNINDEX 20 : Evolution TUNINDEX et TUNINDEX 20 TUNINDEX TUNINDEX 20 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 janv.-15 avr.-15 juil.-15 oct.-15 janv.-16 avr.-16 Indices sectoriels : Secteur 30/06/2016 31/05/2016 Var 31/12/2015 Var annuelle Stés Financières 3780.97 3882.53-2.62% 3523.79 7.30% Banques 3423.07 3530.08-3.03% 3158.49 8.38% Assurances 9846.25 10286.37-4.28% 9789.53 0.58% Services Financiers 5732.81 5572.95 2.87% 5615.89 2.08% Sces aux Consommateurs 3143.92 3296.2-4.62% 3285.71-4.32% Distribution 4940.39 5190.77-4.82% 5123.8-3.58% Biens de Consommat 4562.31 4824.94-5.44% 4431.6 2.95% Auto. et Equip. 1107.74 1167.71-5.14% 1536.44-27.90% Agro Alimentaire 5324.35 5732.16-7.11% 5380.23-1.04% Produits Ménagers et de soin personnel 2113.33 2055.64 2.81% 1565.21 35.02% Industries 1139.34 1190.19-4.27% 1084.4 5.07% Batiment et matériaux de construction 701.9 747.27-6.07% 680.89 3.09% Matériaux de base 1703.99 1721.62-1.02% 1750.63-2.66% Capitalisation Boursière : En MD déc-15 juin-16 Var Capitalisation Boursière 17,830 18,517 3.86%

Volume mensuel du marché : En md Volume Volume Juin 2016 Juin 2015 288,005 252,910 +13.88% Volume annuel du marché : Répartition du Volume (md) Volume cumulé au 30/06/2016 Volume cumulé au 30/06/2015 Cote de la Bourse 989,912 1,159,853-14.65% Hors cote 54,106 36,076 49.98% Enregistrements 405,478 417,164-2.80% Déclarations 13,520 758 1684.75% Total Marché 1,463,017 1,613,850-9.35% Volume annuel de la cote par catégorie d avoir : 1,000,000 900,000 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 Libre Géré OPCVM Compte Contrat de Total Cote de (Tun+Etr) (Tun+Etr) Propre liquidité la Bourse Achat cumulé au 30/06/2016 738,558 96,827 127,402 22,288 4,837 989,912 Vente cumulée au 30/06/2016 730,381 111,570 119,256 25,596 3,109 989,912 Participation étrangère : Mai-16 Décembre-15 Var Participation étrangère* 26% 25.58% +1.64% * Part des étrangers dans la capitalisation boursière Les ratios au 30/06/2016 : Liquidité 1 Satisfaction 2 Tendance 3 Couverture 4 52% 73% 71% 142% 1 Liquidité= Titres Traités / titres offerts 2 Satisfaction = Titres Traités / Titres Demandés 3 Tendance= Titres Demandés/ Titres Offerts 4 Couverture= Titres Offerts / Titres Demandés

Les faits saillants du mois 1. SOTETEL : Les états financiers arrêtés au 31 décembre 2015 de la SOTETEL font apparaitre un chiffre d'affaires de 39,136 MD conte 36,655 MD à fin 2014, soit une progression de 6,76%. Les charges d'exploitation ont progressé de 7,26% pour atteindre 44,153 MD. La société a ainsi dégagé un résultat d'exploitation de -4,862 MD contre -4,360 MD en 2014. La SOTETEL a dégagé au terme de l'exercice 2015 un déficit de 5,253 MD contre une perte de 4,643 MD un an plus tôt. 2. CARTHAGE CEMENT : Les états financiers arrêtés au 31 décembre 2015 et publiés par Carthage Cement font apparaitre une hausse de 8,72% des revenus de la société, à 184,271 MD contre 169,490 MD à fin 2014. Les charges d'exploitation ont progressé de 8,19 pour atteindre 202,3 MD. Carthage Cement a ainsi dégagé un résultat d'exploitation de -3,896 MD contre -11,624 MD en 2014. Sur la même période, les charges financières nettes ont diminué de 4,72% passant de 44,597 à 42,490 MD. Le résultat net à fin 2015 s'est établi à -46,587 MD ramené à -52,245 MD après modifications comptables contre -56,961 MD en 2014 (-65,899 MD après modifications comptables). 3. EUROCYCLES (Communiqué) : L annonce du retrait du Royaume Uni de l Union Européenne a révélé la crainte de certains actionnaires quant à l avenir de la société Eurocycles - qui opère principalement sur le marché européen et britannique - et qui s est manifestée par une baisse du cours du titre de 6,09% au cours de la séance du vendredi. La société a, par conséquent, tenu à rassurer ses actionnaires que le retrait du Royaume Uni n aura aucun impact sur son activité. La pression sur la monnaie anglaise et qui s est manifestée par une forte dévaluation par rapport à l euro et au dollar, n aura aucun impact sur les exportations d Eurocycles qui se font à raison de 80% en US dollars et 20% en. D ailleurs, même une variation du US dollars ou de l n a aucun impact ni sur le chiffre d affaires, ni sur les marges et encore moins sur les gains/pertes de change, étant donné que les importations se font dans les mêmes devises que celles de l export tout en respectant les mêmes proportions (80% US$, 20% ). Enfin, la direction générale d Eurocycles tient, encore une fois, à rassurer ses actionnaires quant au maintien, voir l amélioration du niveau de performances actuelles de la société et ce grâce à la mise en place de stratégies visant une meilleure diversification (telle que la conquête des marché américain et canadien) ainsi qu une bonne gestion des risques de change (importations et exportations se font dans la même monnaie). 4. BNA : Lors de la communication financière, tenue au siège de la Bourse de Tunis, le management de la BNA a présenté le Business Plan, approuvé en avril 2016, après le full audit entamé en 2014. Le PDG de la Banque a annoncé que la BNA poursuivra la cession des actions SFBT à hauteur de 111,6 MD en 2016 et le même montant également en 2017. Une discussion sera néanmoins tenue au niveau du conseil d'administration pour étudier la possibilité d'une cession groupée en une seule fois. Au niveau du résultat net, la banque vise les 128,5 MD à fin 2016, compte tenu de la plusvalue sur SFBT, tout comme en 2017 ou le résultat net est attendu à 140,9 MD. Le résultat se situera ensuite à 46,5 MD en 2018, puis 78,2 MD en 2019, pour atteindre 108,1 MD en 2020. 5. UNIMED : Le rapport de gestion mis à la disposition des actionnaires de la société UNIMED, à l'occasion de l'assemblée Générale Ordinaire du 20 juin 2016, fait apparaître un chiffre d'affaires prévisionnel de 69,3 MD à fin 2016, soit une évolution prévue de 17%. Cette hausse sera en grande partie alimentée par la croissance du CA export qui devrait augmenter de 7,8 MD soit 37% pour atteindre 28,8 MD. Parallèlement, le chiffre d'affaire local connaîtra selon les projections une légère évolution de 5% passant de 38,5 à 40,4 MD. Au niveau de la marge brute, une hausse attendue de 16% à 41,9 MD, soit un taux de marge brute stable à 61% du chiffre d'affaires. La société table à fin 2016 sur un EBITDA de 25,7 MD vs 22,2MD à fin 2015, soit une progression de

16%. Pour ce qui est du résultat net, UNIMED prévoit un bénéfice 2016 de 15,5 MD, en évolution de 19% par rapport à 2015. 6. SOTRAPIL : La Société de Transport des Hydrocarbures par Pipelines -SOTRAPIL- porte à la connaissance de ses actionnaires et du public que son Assemblée Générale Extraordinaire, réunie le 26 mai 2016, a décidé d augmenter le capital social d un montant de 495 495 dinars pour le porter de 19 324 305 dinars à 19 819 800 dinars. Cette augmentation de capital sera réalisée par l émission de 99 099 actions nouvelles gratuites de nominal 5 dinars chacune, à attribuer aux anciens actionnaires et aux cessionnaires de droits d attribution en bourse à raison d'une (1) action nouvelle gratuite pour trente-neuf (39) actions anciennes. 7. ATTIJARI BANK : Les états financiers individuels d'attijai Bank, arrêtés au 31 décembre 2015, font apparaitre un résultat net en hausse de 23,36% par rapport à l'année précédente, à 91,16 MD. Au niveau du groupe, les états financiers consolidés 2015 font ressortir un résultat net part du groupe en croissance de 28,4% à 95,57 MD. 8. AMEN BANK : Le résultat net individuel d'amen Bank s'est élevé au 31 décembre 2015 à 60,458 MD contre 89,171 MD une année auparavant, soit une diminution de 32,19%. Les états financiers consolidés 2015 dont état d'un résultat net part du groupe de 62,732 MD contre 90,401 MD à fin 2014, soit une baisse de 30,61%. Le business plan à l'horizon 2019 d AMEN BANK vise une progression moyenne de 5,3% des dépôts sur les quatre prochaines années. Au niveau des crédits, Amen Bank prévoit un TCAM de 5,85% d'ici 2019, le rendement des crédits évoluera en moyenne de 5 points de base annuellement selon les projections du BP, pour atteindre 7,35% en 2019. Au niveau du coût des ressources, la banque table sur une moyenne de 4,36% sur la période du Business Plan. 9. ASSAD : Les états financiers au 31 décembre 2015 de ASSAD, font apparaitre un résultat d'exploitation de 2,61 MD, contre 7,326 MD à fin 2014. ASSAD a terminé l'exercice 2015 avec un déficit de 0,537 MD contre un bénéfice de 5 MD à fin 2014. Au niveau du groupe, les revenus consolidés se sont inscrits en baisse de 6,55% à 88,9 MD, les charges d'exploitation se sont stabilisées à 85,3 MD. Le groupe a dégagé un résultat d'exploitation de 3,8 MD contre 10,4 MD à fin 2014. Les charges financières sont passées de 3,9 à 6,3 MD. Le résultat net part du groupe au 31 décembre 2015 s'est établi à - 2,267 MD contre 4,183 MD un an plus tôt. 10. POULINA GROUP HOLDING : A l'occasion de sa communication financière, le management du groupe POULINA a présenté quelques chiffres prévisionnels pour 2016-2018, période durant laquelle le groupe continuera à investir à un rythme décroissant, avec des projets d'une valeur de 233 MD en 2016 dont 138 MD pour l intégration avicole, puis 167 MD en 2017 et 82 MD en 2018. Les prévisions du groupe tablent sur une croissance moyenne de 6,4% des revenus consolidés, pour atteindre 1680 MD à la fin de l'année en cours, puis 1780 MD en 2017 et 1923 MD en 2018. Au niveau de la marge brute, Le management a annoncé 549 MD en 2016 contre 516 MD l année dernière, elle est ensuite attendue à 577 MD en 2017 et 624 MD en 2018, soit un rythme de croissance de 6,2% en moyenne annuelle. En termes d'ebitda, le groupe vise les 233 MD en 2016 vs 226 MD en 2015, pour arriver respectivement à 252 puis 272 MD en 2017 et 2018. 11. ADWYA : L Etat tunisien qui détenait 35% du capital de la société Adwya suite à la confiscation des parts d une partie de la famille El Materi en relation avec l ex-président Ben Ali, a obtenu finalement un siège au conseil d administration de la société Adwya sur les quatre demandés. Le représentant de l Etat a fait remarquer lors de l AG de la société que cette demande a été formulée l année dernière avec l engagement de l actionnaire majoritaire Tahar El Materi de veiller à sa concrétisation. Une année est passée sans la moindre réponse favorable. Cette position a poussé les officiels du ministère des finances à obtenir les autorisations

nécessaires pour présenter leur demande devant l AG 2016 et défendre ainsi l intérêt de l Etat dans l affaire. Il est à noter que la société ferait prochainement l objet d une privatisation. Analyse de la côte Dans l attente de l aboutissement de l initiative du Président de la République pour la formation d un nouveau gouvernement d Union nationale et après un léger rebond au cours du mois de mai, la place de Tunis à rebrousser chemin marquant ainsi la réticence des investisseurs face à cette situation d incertitude. L indice phare de la place s est replié de 3.62 % au terme du mois, ramenant ainsi sa performance semestrielle au niveau de 4.91 %. La balance des variations mensuelles s est affichée nettement dans le rouge avec 45 valeurs à la baisse et 29 à la hausse. Le volume d échange mensuel s est élevé à 288 MD contre 253 MD un an plus tôt. Sur le terrain des valeurs, Tunisie Leasing s est dotée de la plus forte hausse du mois en s adjugeant 15.6% dans le vert à 18.980 DT. Royaume Uni de se retirer de l Union Européenne, est parvenue à clôturer le mois sur une note positive de 11.6 % à 42.720 DT et un volume d échange de 15 MD. De l autre côté du spectre, UADH continue son mouvement baissier en cédant au terme du mois 24.9 % de ses marques à 4.190 DT, soit son nouveau plus bas historique. Toujours côté baisse, et sous l effet de quelques opérations de prises de bénéfices, SITS s est repliée de 21.7 % au terme du mois à 1.990 DT. Face à une situation financière 2015 largement déficitaire, Carthage Cement n a pas pu éviter la casse et s est rapidement reconvertie dans le rouge (-11.8 % à 1.800 DT) après avoir retrouvé au cours du mois de mai la barre symbolique des 2 DT. Du même côté, la société EUROCYCLES et après un mouvement de panique qui s est manifesté par une baisse brusque du cours du titre suite à la décision du Les valeurs les plus actives sur la cote : PGH avec un échange de 15.93 MD ECYCLE avec un échange de 15.1 MD SALIM avec un échange de 13 MD CC avec un échange de 9.6 MD PLAST avec un échange de 7.7 MD Les plus importantes hausses : TLS : +15.6 % SIPHAT : +12.3 % ECYCLE : +11.6% PLAST : +7.5% ML : +6.9% Les plus importantes baisses : UADH : -24.9% SITS : -21.7% CEREALIS : -12.1% CC : -11.8% BNA : -10.3% Contacts : sur le 81 100 000 Mr. SANDLI Aness Poste 3552 Mr. CHAABANE Bessem Poste 3393