Fonds d obligations canadiennes TD 526149 (08/16) Fonds Mutuels TD Période close le 30 juin 2016 Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du fonds contient les faits saillants de nature financière, mais ne renferme pas le rapport financier intermédiaire ni les états financiers annuels complets du fonds d investissement. Vous pouvez obtenir le rapport financier intermédiaire ou les états financiers annuels gratuitement, sur demande, en appelant au 1-800-409-7125, en nous écrivant à Gestion de Placements TD Inc., C.P. 100, 66, rue Wellington Ouest, TD Bank Tower, Toronto-Dominion Centre, Toronto (Ontario) M5K 1G8, en envoyant un courriel à td.mutualfunds@td.com, ou en consultant notre site Internet à tdassetmanagement.com ou le site de SEDAR à sedar.com Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous ou consulter notre site Internet pour obtenir gratuitement les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle sur le portefeuille du fonds d investissement. Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du fonds donne le point de vue de la direction sur les facteurs et faits importants qui ont influé sur le rendement et les perspectives du fonds d investissement depuis le 31 décembre 2015, date de fin d exercice du fonds d investissement, jusqu au 30 juin 2016. Il convient de lire le présent rapport avec le rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds de 2015.
nfonds d obligations canadiennes TD Analyse du rendement par la direction Résultats Les parts de la Série Investisseurs du Fonds d obligations canadiennes TD (le «Fonds») ont enregistré un rendement de 3,6 % pour la période de six mois close le 30 juin 2016 (la «période présentée»), comparativement au rendement de 4,0 % de la référence spécifique du Fonds, soit l indice obligataire universel FTSE TMX Canada. Les rendements des autres séries du Fonds peuvent varier, principalement en raison des frais et des charges. Contrairement au rendement de la référence, le rendement du Fonds est indiqué après déduction des frais et des charges. Revue des marchés L économie mondiale a continué d afficher une faible croissance pour la période présentée. La plupart des banques centrales ont conservé des politiques monétaires expansionnistes. De son côté, la Réserve fédérale américaine (la «Fed») a réduit le nombre de hausses de taux d intérêt prévues pour 2016, le faisant passer de quatre à deux, et a abaissé ses prévisions à long terme quant au taux d intérêt des fonds fédéraux. Malgré des améliorations encourageantes dans les données sur l emploi et l habitation, la Fed a souligné son intention de surveiller l incidence des grands événements boursiers sur la croissance et l inflation aux États-Unis. L économie de la Chine a encore ralenti au cours de la période présentée. Le 23 juin, le Royaume-Uni a voté pour son retrait de l Union européenne, communément appelé le «Brexit», ce qui a entraîné une forte volatilité des marchés financiers. On s attend à ce que cet événement ait des répercussions importantes sur l économie mondiale et sur les décisions prises par les pouvoirs publics, réduisant notamment la probabilité que la Fed relève ses taux d intérêt en 2016. La Banque du Canada a maintenu sa politique monétaire expansionniste en raison de l incertitude économique découlant de la volatilité des prix de l énergie, des fluctuations du dollar canadien et des événements importants survenus à l étranger, comme le Brexit. Immédiatement après le vote pour le Brexit, les taux d intérêt ont baissé, car les investisseurs frileux ont privilégié la sécurité relative que semblaient offrir les liquidités et les titres à revenu fixe. Après leurs résultats décevants de 2015, les obligations de sociétés canadiennes se sont redressées, surtout celles du secteur de l énergie, en raison d un important rebond des prix du pétrole. Les obligations canadiennes de catégorie investissement à moyen et long terme ont aussi affiché une certaine volatilité, clôturant la période présentée à leur plus haut niveau depuis le début de l année. Éléments ayant le plus contribué/nui aux résultats Le Fonds avait une orientation défensive, car sa sensibilité aux taux d intérêt était inférieure à celle de l indice de référence durant la période présentée, en particulier au cours des trois premiers mois, selon la duration. La diminution des taux a eu une incidence appréciable sur les rendements absolus du Fonds et de la référence; sur une base relative, le Fonds a reculé vu le contexte de baisse des taux de rendement. Le taux de rendement avantageux du Fonds, attribuable à la surpondération des obligations de sociétés, a favorisé le rendement grâce à un revenu d intérêts supplémentaire. Durant la période présentée, le Fonds se caractérisait par une duration (sensibilité aux variations de taux d intérêt) plus courte que celle de la référence. En effet, le conseiller en valeurs a adopté un positionnement plus défensif. Les taux ont augmenté et diminué durant la période présentée, mais, dans l ensemble, ils sont restés moins élevés qu au début de la période présentée, ce qui a pesé sur le rendement relatif. Le Fonds a tiré parti de ses placements en obligations de moyenne échéance des secteurs des services financiers et des services de télécommunications, en raison de leurs solides rendements par rapport à ceux des autres secteurs. Tous deux ont surpassé la référence au cours de la période présentée. La surpondération du Fonds en obligations de sociétés a eu un effet positif sur son rendement. La sous-pondération du Fonds en obligations arrivant à échéance dans plus de cinq ans a nui au rendement, étant donné que les obligations à long terme ont surpassé les titres à court terme dans un contexte de diminution des taux obligataires. Actif L actif des parts de la Série Privée du Fonds a sensiblement augmenté par suite de la fusion avec le Fonds privé d obligations canadiennes à rendement TD, effectuée le 12 février 2016. Faits récents Pour la prochaine période, le conseiller en valeurs continue de prévoir des rendements modestes et des épisodes de volatilité. La mise en œuvre continue des politiques budgétaires et monétaires sans précédent comme les nombreuses provisions de liquidités créées par les banques centrales dans le monde, qui se sont traduites par des taux d intérêt négatifs combinée aux événements géopolitiques comme le Brexit et l élection présidentielle aux États- Unis pourrait avoir une foule de répercussions sur l économie et les marchés. Il est probable que cette incertitude ébranle la confiance dans l économie et, par conséquent, freine les investissements et le commerce, ce qui finira par ralentir la croissance mondiale déjà modeste et augmenter le risque d une récession mondiale. Dans cette perspective, il estime que les taux d intérêt pourraient rester faibles pendant une longue période. Dans ce contexte, le conseiller en valeurs reste prudent et met l accent sur la préservation du capital, sans pour autant sacrifier le taux de rendement additionnel du Fonds par rapport à la référence. Il reste attentif aux facteurs macroéconomiques et s attend à ce que les banques centrales dans le monde conservent leurs politiques expansionnistes encore quelque temps. Bien que l économie américaine ait montré des signes de résilience, la croissance économique relativement faible dans le monde continue de peser sur les États-Unis, ce qui a eu pour effet de réduire la divergence entre la politique monétaire des États-Unis et celle des autres pays industrialisés. Malgré tout, les États-Unis demeurent un important moteur de la croissance économique mondiale. 30 juin 2016 1
Au Canada, le conseiller en valeurs continue de privilégier un positionnement défensif et de réduire la sensibilité aux fluctuations des taux d intérêt. Il envisage de conserver l orientation défensive du Fonds, étant donné les taux d intérêt peu élevés et le potentiel d augmentation de la volatilité sur les marchés des titres à revenu fixe. Compte tenu de la conjoncture économique au début du second semestre de 2016, le conseiller en valeurs estime qu il existe des occasions relativement intéressantes du côté des obligations de sociétés de grande qualité, qui devraient procurer au Fonds un rendement supérieur par rapport aux obligations gouvernementales. Le conseiller en valeurs a donné une orientation défensive au Fonds et estime qu une gestion active axée sur la qualité et la liquidité devrait contribuer au rendement du Fonds. Opérations entre parties liées Des sociétés affiliées à Gestion de Placements TD Inc. («GPTD») peuvent recevoir des honoraires ou réaliser des marges relativement à divers services fournis au Fonds ou à des opérations avec le Fonds, se rapportant notamment aux opérations bancaires, de garde, de courtage et sur produits dérivés. Gestionnaire, fiduciaire et conseiller en valeurs : GPTD, filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion («TD»), est le gestionnaire, le fiduciaire et le conseiller en valeurs du Fonds. Le Fonds verse à GPTD des frais de gestion annuels pouvant varier pour chaque série de parts du Fonds. Placeur : Pour certaines séries de parts du Fonds, Services d investis sement TD Inc., filiale en propriété exclusive de TD, est le principal placeur et reçoit une commission de suivi de GPTD. Les parts du Fonds sont également placées par des courtiers dont TD Waterhouse Canada Inc. («TDW»), filiale en propriété exclusive de TD. TDW, comme d autres courtiers, reçoit une commission de suivi de GPTD pour le placement de certaines séries de parts du Fonds. GPTD paie les commissions de suivi à même les frais de gestion reçus du Fonds; le montant des commissions est établi d après la valeur moyenne de l actif que détient le courtier. Agent chargé de la tenue des registres et agent des transferts : TD est l agent chargé de la tenue des registres et l agent des transferts du Fonds. À ce titre, elle tient tous les registres des porteurs de parts, traite les ordres d achat, de substitution, de conversion et de rachat, et émet les relevés de comptes aux investisseurs et prépare l information relative aux déclarations fiscales annuelles pour le compte du Fonds. TD reçoit une marge sur taux de change lorsque les porteurs de parts substituent des parts de fonds libellées dans des monnaies différentes. Le Fonds maintient également des comptes bancaires et un découvert auprès de TD pour lesquels TD perçoit des frais. Services relatifs à l administration et aux porteurs de titres : TDW, en plus d agir comme courtier, fournit aussi aux parts de la Série Privée du Fonds des services relatifs à l administration et aux porteurs de titres qui sont reflétés dans les frais d exploitation des parts de cette série. Ces services englobent la tenue des comptes des porteurs de titres et l information financière aux porteurs de titres. Achat et vente de titres : GPTD a mis en place un comité d examen indépendant («CEI») qui, en tant que comité indépendant et impartial, examine et formule des recommandations ou, selon ce qu il juge approprié, des approbations à l égard de toutes les questions relatives aux conflits d intérêts qui lui sont soumises par GPTD. Le CEI produit, au moins une fois par année, un rapport sur ses activités à l intention des porteurs de titres du Fonds. Il est possible de consulter le rapport sur le site Web de GPTD à l adresse tdassetmanagement.com; un porteur de titres peut en obtenir un exemplaire sur demande et sans frais en communi quant avec GPTD (se reporter à la page couverture). Le Fonds a respecté les instructions permanentes du CEI afférentes à au moins une des opérations suivantes : a) opérations sur des titres de TD, de ses sociétés affiliées ou de ses associés; b) investissements dans les titres d un émetteur pour lequel Valeurs Mobilières TD Inc., TDW ou une autre société affiliée à GPTD (un «courtier apparenté») a agi à titre de preneur ferme pendant le délai du placement des titres en question et la période de 60 jours immédiatement suivant ce délai; c) achat ou vente de titres d un émetteur auprès d un autre fonds de placement géré par GPTD ou d un compte géré de façon discrétionnaire par GPTD; d) achat ou vente de titres auprès d un courtier apparenté lorsque celui-ci agit à titre de contrepartiste. Les instructions permanentes exigent que les opérations sur titres conclues par GPTD avec des parties liées i) soient effectuées sans ingérence de la part d une entité liée à GPTD et sans tenir compte de quelque considération que ce soit à l égard de l entité liée à GPTD; ii) correspondent à l appréciation commerciale de GPTD, sans aucune autre considération que l intérêt du Fonds; iii) soient conformes aux politiques et procédures applicables de GPTD; et iv) donnent un résultat juste et raisonnable au Fonds. 30 juin 2016 2
Faits saillants de nature financière Les tableaux qui suivent font état des principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre les résultats financiers du Fonds pour la période de six mois close le 30 juin 2016 et pour les cinq exercices précédents, le cas échéant. Actif net par part 1 SÉRIE INVESTISSEURS 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Actif net au début de la période 14,06 $ 14,10 $ 13,49 $ 14,26 $ 14,17 $ 13,51 $ Total du revenu 0,23 0,49 0,53 0,55 0,59 0,61 Total des charges (excluant les distributions) (0,08) (0,16) (0,15) (0,15) (0,16) (0,15) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,07 0,07 0,06 0,10 0,10 0,09 Gains (pertes) latents au cours de la période 0,28 (0,06) 0,55 (0,78) (0,04) 0,57 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,50 0,34 0,99 (0,28) 0,49 1,12 Revenu net de placement (excluant les dividendes) (0,35) (0,36) (0,44) (0,43) (0,46) Dividendes 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Gains en capital (0,01) 0,00 (0,05) 0,00 0,00 Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total des distributions annuelles 3 (0,17) (0,36) (0,36) (0,49) (0,43) (0,46) Actif net à la fin de la période 14,40 $ 14,06 $ 14,10 $ 13,49 $ 14,23 $ 14,17 $ SÉRIE INSTITUTIONNELLE 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Actif net au début de la période 11,17 $ 11,21 $ 10,75 $ 11,53 $ 11,49 $ 10,97 $ Total du revenu 0,18 0,39 0,42 0,45 0,47 0,49 Total des charges (excluant les distributions) (0,02) (0,05) (0,05) (0,05) (0,05) (0,05) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,05 0,05 0,06 0,09 0,08 0,07 Gains (pertes) latents au cours de la période 0,22 (0,04) 0,44 (0,65) (0,03) 0,47 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,43 0,35 0,87 (0,16) 0,47 0,98 Revenu net de placement (excluant les dividendes) (0,35) (0,39) (0,56) (0,45) (0,46) Dividendes 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Gains en capital (0,01) 0,00 (0,08) 0,00 0,00 Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total des distributions annuelles 3 (0,18) (0,36) (0,39) (0,64) (0,45) (0,46) Actif net à la fin de la période 11,43 $ 11,17 $ 11,21 $ 10,75 $ 11,51 $ 11,49 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. Le Fonds a adopté les Normes internationales d information financière («IFRS») le 1er janvier 2014. En conséquence, les données présentées pour l exercice financier précédent clos le 31 décembre 2013 reflètent les montants rajustés conformément aux IFRS. Antérieurement, les états financiers étaient préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR»), selon lesquels le Fonds évaluait la juste valeur de ses placements en fonction du cours acheteur pour les positions acheteur et du cours vendeur pour les positions vendeur. Par conséquent, l actif net par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative («VL») par part calculée aux fins de la fixation des prix des fonds. En vertu des IFRS, le Fonds évalue la juste valeur de ses placements selon le cours de clôture lorsque ce cours s inscrit dans l écart acheteur-vendeur du jour ou selon les cours obtenus auprès de courtiers reconnus. Ainsi, les méthodes comptables du Fonds utilisées pour l évaluation de la juste valeur des placements dans les états financiers sont pratiquement conformes à celles utilisées pour évaluer la VL aux fins des transactions avec les porteurs de parts. Toutes les données présentées pour les périodes antérieures au 1er janvier 2013 ont été préparées conformément aux PCGR canadiens. 2 L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (diminution) liée aux opérations présentée ci-dessus à compter de l exercice 2013 est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation pendant les périodes financières. L augmentation (diminution) liée aux opérations pour les exercices précédant 2013 correspondait à la somme de l augmentation (diminution) liée aux opérations de chaque jour d évaluation divisée par le nombre de parts en circulation ce jour-là. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part. 3 Les distributions ont été payées en espèces ou réinvesties en parts additionnelles du Fonds. 30 juin 2016 3
Actif net par part 1 (suite) SÉRIE PLUS 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Actif net au début de la période 10,33 $ 10,35 $ 9,90 $ 10,48 $ 10,40 $ 9,90 $ Total du revenu 0,17 0,36 0,38 0,41 0,43 0,45 Total des charges (excluant les distributions) (0,05) (0,10) (0,10) (0,10) (0,10) (0,10) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,04 0,05 0,05 0,07 0,07 0,06 Gains (pertes) latents au cours de la période 0,21 (0,10) 0,41 (0,59) (0,03) 0,42 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,37 0,21 0,74 (0,21) 0,37 0,83 Revenu net de placement (excluant les dividendes) (0,26) (0,28) (0,35) (0,31) (0,32) Dividendes 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Gains en capital (0,01) 0,00 (0,04) 0,00 0,00 Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total des distributions annuelles 3 (0,13) (0,27) (0,28) (0,39) (0,31) (0,32) Actif net à la fin de la période 10,57 $ 10,33 $ 10,35 $ 9,90 $ 10,47 $ 10,40 $ SÉRIE CONSEILLERS 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Actif net au début de la période 12,29 $ 12,33 $ 11,78 $ 12,46 $ 12,38 $ 11,81 $ Total du revenu 0,20 0,43 0,46 0,48 0,51 0,53 Total des charges (excluant les distributions) (0,08) (0,17) (0,17) (0,17) (0,17) (0,17) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,06 0,06 0,06 0,09 0,08 0,08 Gains (pertes) latents au cours de la période 0,24 (0,06) 0,49 (0,68) (0,03) 0,50 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,42 0,26 0,84 (0,28) 0,39 0,94 Revenu net de placement (excluant les dividendes) (0,27) (0,27) (0,35) (0,34) (0,37) Dividendes 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Gains en capital (0,01) 0,00 (0,05) 0,00 0,00 Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total des distributions annuelles 3 (0,13) (0,28) (0,27) (0,40) (0,34) (0,37) Actif net à la fin de la période 12,58 $ 12,29 $ 12,33 $ 11,78 $ 12,44 $ 12,38 $ SÉRIE F 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Actif net au début de la période 12,50 $ 12,53 $ 12,01 $ 12,69 $ 12,61 $ 12,03 $ Total du revenu 0,20 0,44 0,48 0,50 0,52 0,54 Total des charges (excluant les distributions) (0,04) (0,08) (0,08) (0,08) (0,08) (0,08) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,06 0,06 0,05 0,09 0,09 0,08 Gains (pertes) latents au cours de la période 0,26 (0,14) 0,50 (0,70) (0,03) 0,51 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,48 0,28 0,95 (0,19) 0,50 1,05 Revenu net de placement (excluant les dividendes) (0,36) (0,41) (0,45) (0,44) (0,47) Dividendes 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Gains en capital (0,01) 0,00 (0,05) 0,00 0,00 Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total des distributions annuelles 3 (0,18) (0,37) (0,41) (0,50) (0,44) (0,47) Actif net à la fin de la période 12,81 $ 12,50 $ 12,53 $ 12,01 $ 12,67 $ 12,61 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. Le Fonds a adopté les Normes internationales d information financière («IFRS») le 1er janvier 2014. En conséquence, les données présentées pour l exercice financier précédent clos le 31 décembre 2013 reflètent les montants rajustés conformément aux IFRS. Antérieurement, les états financiers étaient préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR»), selon lesquels le Fonds évaluait la juste valeur de ses placements en fonction du cours acheteur pour les positions acheteur et du cours vendeur pour les positions vendeur. Par conséquent, l actif net par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative («VL») par part calculée aux fins de la fixation des prix des fonds. En vertu des IFRS, le Fonds évalue la juste valeur de ses placements selon le cours de clôture lorsque ce cours s inscrit dans l écart acheteur-vendeur du jour ou selon les cours obtenus auprès de courtiers reconnus. Ainsi, les méthodes comptables du Fonds utilisées pour l évaluation de la juste valeur des placements dans les états financiers sont pratiquement conformes à celles utilisées pour évaluer la VL aux fins des transactions avec les porteurs de parts. Toutes les données présentées pour les périodes antérieures au 1er janvier 2013 ont été préparées conformément aux PCGR canadiens. 2 L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (diminution) liée aux opérations présentée ci-dessus à compter de l exercice 2013 est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation pendant les périodes financières. L augmentation (diminution) liée aux opérations pour les exercices précédant 2013 correspondait à la somme de l augmentation (diminution) liée aux opérations de chaque jour d évaluation divisée par le nombre de parts en circulation ce jour-là. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part. 3 Les distributions ont été payées en espèces ou réinvesties en parts additionnelles du Fonds. 30 juin 2016 4
Actif net par part 1 (suite) SÉRIE F PLUS 2016 2015 2014 2013* 2012 2011 Actif net au début de la période 10,66 $ 10,62 $ 9,99 $ 10,00 $ s. o. s. o. Total du revenu 0,17 0,37 0,39 0,05 s. o. s. o. Total des charges (excluant les distributions) (0,03) (0,05) (0,05) 0,00 s. o. s. o. Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,05 0,04 0,05 0,01 s. o. s. o. Gains (pertes) latents au cours de la période 0,24 (0,17) 0,35 (0,03) s. o. s. o. Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,43 0,19 0,74 0,03 s. o. s. o. Revenu net de placement (excluant les dividendes) (0,26) (0,17) (0,04) s. o. s. o. Dividendes 0,00 0,00 0,00 s. o. s. o. Gains en capital 0,00 0,00 0,00 s. o. s. o. Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 s. o. s. o. Total des distributions annuelles 3 (0,14) (0,26) (0,17) (0,04) s. o. s. o. Actif net à la fin de la période 10,94 $ 10,66 $ 10,62 $ 9,99 $ s. o. s. o. SÉRIE D 2016 2015* 2014 2013 2012 2011 Actif net au début de la période 10,11 $ 10,00 $ s. o. s. o. s. o. s. o. Total du revenu 0,16 0,07 s. o. s. o. s. o. s. o. Total des charges (excluant les distributions) (0,05) (0,02) s. o. s. o. s. o. s. o. Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,04 0,01 s. o. s. o. s. o. s. o. Gains (pertes) latents au cours de la période 0,26 0,11 s. o. s. o. s. o. s. o. Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,41 0,17 s. o. s. o. s. o. s. o. Revenu net de placement (excluant les dividendes) (0,02) s. o. s. o. s. o. s. o. Dividendes 0,00 s. o. s. o. s. o. s. o. Gains en capital 0,00 s. o. s. o. s. o. s. o. Remboursement de capital 0,00 s. o. s. o. s. o. s. o. Total des distributions annuelles 3 (0,07) (0,02) s. o. s. o. s. o. s. o. Actif net à la fin de la période 10,41 $ 10,11 $ s. o. s. o. s. o. s. o. SÉRIE PRIVÉE 2016^ 2015 2014 2013 2012 2011 Actif net au début de la période 10,00 $ s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Total du revenu 0,13 s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Total des charges (excluant les distributions) 0,00 s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,03 s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Gains (pertes) latents au cours de la période 0,21 s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,37 s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Revenu net de placement (excluant les dividendes) s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Dividendes s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Gains en capital s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Remboursement de capital s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Total des distributions annuelles 3 (0,12) s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Actif net à la fin de la période 10,22 $ s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. 1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. Le Fonds a adopté les Normes internationales d information financière («IFRS») le 1er janvier 2014. En conséquence, les données présentées pour l exercice financier précédent clos le 31 décembre 2013 reflètent les montants rajustés conformément aux IFRS. Antérieurement, les états financiers étaient préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR»), selon lesquels le Fonds évaluait la juste valeur de ses placements en fonction du cours acheteur pour les positions acheteur et du cours vendeur pour les positions vendeur. Par conséquent, l actif net par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative («VL») par part calculée aux fins de la fixation des prix des fonds. En vertu des IFRS, le Fonds évalue la juste valeur de ses placements selon le cours de clôture lorsque ce cours s inscrit dans l écart acheteur-vendeur du jour ou selon les cours obtenus auprès de courtiers reconnus. Ainsi, les méthodes comptables du Fonds utilisées pour l évaluation de la juste valeur des placements dans les états financiers sont pratiquement conformes à celles utilisées pour évaluer la VL aux fins des transactions avec les porteurs de parts. 2 L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (diminution) liée aux opérations présentée ci-dessus à compter de l exercice 2013 est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation pendant les périodes financières. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part. 3 Les distributions ont été payées en espèces ou réinvesties en parts additionnelles du Fonds. * Les données publiées représentent les résultats enregistrés entre le début des opérations et le 31 décembre de l année indiquée. Pour connaître les dates de début des opérations, consultez les tableaux Rendements d année en année dans la section Rendement passé. ^ Les données publiées représentent les résultats enregistrés entre le début des opérations le 4 février et le 30 juin 2016. Prix du premier appel public à l épargne. 30 juin 2016 5
Actif net par part 1 (suite) SÉRIE O 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Actif net au début de la période 10,95 $ 10,96 $ 10,50 $ 11,04 $ 10,97 $ 10,46 $ Total du revenu 0,18 0,38 0,41 0,43 0,45 0,47 Total des charges (excluant les distributions) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,05 0,05 0,05 0,08 0,08 0,07 Gains (pertes) latents au cours de la période 0,23 (0,10) 0,42 (0,60) (0,03) 0,44 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,46 0,33 0,88 (0,09) 0,50 0,98 Revenu net de placement (excluant les dividendes) (0,37) (0,42) (0,42) (0,45) (0,47) Dividendes 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Gains en capital (0,01) 0,00 (0,03) 0,00 0,00 Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total des distributions annuelles 3 (0,19) (0,38) (0,42) (0,45) (0,45) (0,47) Actif net à la fin de la période 11,21 $ 10,95 $ 10,96 $ 10,50 $ 11,02 $ 10,97 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. Le Fonds a adopté les Normes internationales d information financière («IFRS») le 1er janvier 2014. En conséquence, les données présentées pour l exercice financier précédent clos le 31 décembre 2013 reflètent les montants rajustés conformément aux IFRS. Antérieurement, les états financiers étaient préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR»), selon lesquels le Fonds évaluait la juste valeur de ses placements en fonction du cours acheteur pour les positions acheteur et du cours vendeur pour les positions vendeur. Par conséquent, l actif net par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative («VL») par part calculée aux fins de la fixation des prix des fonds. En vertu des IFRS, le Fonds évalue la juste valeur de ses placements selon le cours de clôture lorsque ce cours s inscrit dans l écart acheteur-vendeur du jour ou selon les cours obtenus auprès de courtiers reconnus. Ainsi, les méthodes comptables du Fonds utilisées pour l évaluation de la juste valeur des placements dans les états financiers sont pratiquement conformes à celles utilisées pour évaluer la VL aux fins des transactions avec les porteurs de parts. Toutes les données présentées pour les périodes antérieures au 1er janvier 2013 ont été préparées conformément aux PCGR canadiens. 2 L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (diminution) liée aux opérations présentée ci-dessus à compter de l exercice 2013 est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation pendant les périodes financières. L augmentation (diminution) liée aux opérations pour les exercices précédant 2013 correspondait à la somme de l augmentation (diminution) liée aux opérations de chaque jour d évaluation divisée par le nombre de parts en circulation ce jour-là. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part. 3 Les distributions ont été payées en espèces ou réinvesties en parts additionnelles du Fonds. Ratios et données supplémentaires SÉRIE INVESTISSEURS 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Total de la valeur liquidative (en milliers) 1 1 120 765 $ 1 152 819 $ 1 332 838 $ 1 589 055 $ 2 360 648 $ 2 284 113 $ Nombre de parts en circulation 1 77 854 802 81 981 916 94 505 956 117 787 944 165 598 418 160 887 187 Ratio des frais de gestion (%) 2 1,10 1,10 1,11 1,11 1,11 1,11 renonciations ou les absorptions (%) 1,10 1,10 1,11 1,11 1,11 1,11 Ratio des frais d opérations (%) 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Taux de rotation du portefeuille (%) 4 12,78 13,78 19,12 22,43 20,84 26,60 Valeur liquidative par part 14,40 $ 14,06 $ 14,10 $ 13,49 $ 14,26 $ 14,20 $ SÉRIE INSTITUTIONNELLE 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Total de la valeur liquidative (en milliers) 1 49 743 $ 55 031 $ 66 049 $ 79 226 $ 267 162 $ 316 409 $ Nombre de parts en circulation 1 4 351 550 4 925 199 5 891 894 7 370 076 23 164 789 27 489 133 Ratio des frais de gestion (%) 2 0,44 0,44 0,44 0,44 0,44 0,44 renonciations ou les absorptions (%) 0,44 0,44 0,44 0,44 0,44 0,44 Ratio des frais d opérations (%) 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Taux de rotation du portefeuille (%) 4 12,78 13,78 19,12 22,43 20,84 26,60 Valeur liquidative par part 11,43 $ 11,17 $ 11,21 $ 10,75 $ 11,53 $ 11,51 $ 1 Données au 30 juin 2016 et au 31 décembre des cinq exercices précédents, s il y a lieu. 2 Le ratio des frais de gestion («RFG») est établi d après le total des charges (exclusion faite des distributions, des commissions et des autres frais d opérations de porte feuille) de la période indiquée et il est exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période. Il exclut les charges d exploitation auxquelles GPTD a renoncé ou qu elle a absorbées. Ces renonciations ou absorptions peuvent être interrompues en tout temps, au gré de GPTD, sans avis. 3 Le ratio des frais d opérations représente le total des commissions et des autres frais d opérations de portefeuille exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période indiquée. 4 Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période indiquée. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un investisseur réalise des gains en capital imposables durant l année. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. 30 juin 2016 6
Ratios et données supplémentaires (suite) SÉRIE PLUS 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Total de la valeur liquidative (en milliers) 1 119 983 $ 118 063 $ 110 206 $ 120 452 $ 204 960 $ 160 403 $ Nombre de parts en circulation 1 11 347 224 11 429 554 10 644 686 12 160 758 19 553 097 15 393 262 Ratio des frais de gestion (%) 2 0,99 0,99 0,99 0,99 0,99 0,99 renonciations ou les absorptions (%) 0,99 0,99 0,99 0,99 0,99 0,99 Ratio des frais d opérations (%) 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Taux de rotation du portefeuille (%) 4 12,78 13,78 19,12 22,43 20,84 26,60 Valeur liquidative par part 10,57 $ 10,33 $ 10,35 $ 9,90 $ 10,48 $ 10,42 $ SÉRIE CONSEILLERS 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Total de la valeur liquidative (en milliers) 1 586 196 $ 605 809 $ 701 295 $ 912 323 $ 1 448 540 $ 1 375 602 $ Nombre de parts en circulation 1 46 584 152 49 287 098 56 892 383 77 420 253 116 287 421 110 906 009 Ratio des frais de gestion (%) 2 1,38 1,38 1,38 1,39 1,37 1,37 renonciations ou les absorptions (%) 1,38 1,38 1,38 1,39 1,37 1,37 Ratio des frais d opérations (%) 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Taux de rotation du portefeuille (%) 4 12,78 13,78 19,12 22,43 20,84 26,60 Valeur liquidative par part 12,58 $ 12,29 $ 12,33 $ 11,78 $ 12,46 $ 12,40 $ SÉRIE F 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Total de la valeur liquidative (en milliers) 1 140 932 $ 125 215 $ 107 467 $ 135 635 $ 194 020 $ 178 066 $ Nombre de parts en circulation 1 11 005 620 10 013 456 8 577 537 11 292 449 15 287 151 14 095 692 Ratio des frais de gestion (%) 2 0,61 0,61 0,61 0,62 0,62 0,62 renonciations ou les absorptions (%) 0,61 0,61 0,61 0,62 0,62 0,62 Ratio des frais d opérations (%) 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Taux de rotation du portefeuille (%) 4 12,78 13,78 19,12 22,43 20,84 26,60 Valeur liquidative par part 12,81 $ 12,50 $ 12,53 $ 12,01 $ 12,69 $ 12,63 $ SÉRIE F PLUS 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Total de la valeur liquidative (en milliers) 1 37 648 $ 27 581 $ 4 692 $ 0 $ s. o. s. o. Nombre de parts en circulation 1 3 441 260 2 586 241 441 752 10 s. o. s. o. Ratio des frais de gestion (%) 2 0,49 0,49 0,47 0,51 s. o. s. o. renonciations ou les absorptions (%) 0,49 0,49 0,47 0,51 s. o. s. o. Ratio des frais d opérations (%) 3 0,00 0,00 0,00 0,00 s. o. s. o. Taux de rotation du portefeuille (%) 4 12,78 13,78 19,12 22,43 s. o. s. o. Valeur liquidative par part 10,94 $ 10,66 $ 10,62 $ 9,99 $ s. o. s. o. SÉRIE D 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Total de la valeur liquidative (en milliers) 1 4 665 $ 1 253 $ s. o. s. o. s. o. s. o. Nombre de parts en circulation 1 448 282 123 981 s. o. s. o. s. o. s. o. Ratio des frais de gestion (%) 2 1,01 1,02 s. o. s. o. s. o. s. o. renonciations ou les absorptions (%) 1,01 1,02 s. o. s. o. s. o. s. o. Ratio des frais d opérations (%) 3 0,00 0,00 s. o. s. o. s. o. s. o. Taux de rotation du portefeuille (%) 4 12,78 13,78 s. o. s. o. s. o. s. o. Valeur liquidative par part 10,41 $ 10,11 $ s. o. s. o. s. o. s. o. 1 Données au 30 juin 2016 et au 31 décembre des cinq exercices précédents, s il y a lieu. 2 Le ratio des frais de gestion («RFG») est établi d après le total des charges (exclusion faite des distributions, des commissions et des autres frais d opérations de porte feuille) de la période indiquée et il est exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période. Il exclut les charges d exploitation auxquelles GPTD a renoncé ou qu elle a absorbées. Ces renonciations ou absorptions peuvent être interrompues en tout temps, au gré de GPTD, sans avis. 3 Le ratio des frais d opérations représente le total des commissions et des autres frais d opérations de portefeuille exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période indiquée. 4 Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période indiquée. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un investisseur réalise des gains en capital imposables durant l année. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Moins de 500 $ 30 juin 2016 7
Ratios et données supplémentaires (suite) SÉRIE PRIVÉE 2015 2014 2013 2012 2011 Total de la valeur liquidative (en milliers) 1 894 000 $ s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Nombre de parts en circulation 1 87 456 608 s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Ratio des frais de gestion (%) 2 0,01 s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. renonciations ou les absorptions (%) 0,01 s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Ratio des frais d opérations (%) 3 0,00 s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Taux de rotation du portefeuille (%) 4 12,78 s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. Valeur liquidative par part 10,22 $ s. o. s. o. s. o. s. o. s. o. SÉRIE O 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Total de la valeur liquidative (en milliers) 1 12 391 461 $ 10 923 812 $ 8 433 746 $ 7 422 839 $ 6 665 990 $ 6 084 629 $ Nombre de parts en circulation 1 1 104 922 281 997 580 722 769 566 467 707 057 619 604 015 087 553 856 614 Ratio des frais de gestion (%) 2,5 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 renonciations ou les absorptions (%) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Ratio des frais d opérations (%) 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Taux de rotation du portefeuille (%) 4 12,78 13,78 19,12 22,43 20,84 26,60 Valeur liquidative par part 11,21 $ 10,95 $ 10,96 $ 10,50 $ 11,04 $ 10,99 $ 1 Données au 30 juin 2016 et au 31 décembre des cinq exercices précédents, s il y a lieu. 2 Le ratio des frais de gestion («RFG») est établi d après le total des charges (exclusion faite des distributions, des commissions et des autres frais d opérations de porte feuille) de la période indiquée et il est exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période. Il exclut les charges d exploitation auxquelles GPTD a renoncé ou qu elle a absorbées. Ces renonciations ou absorptions peuvent être interrompues en tout temps, au gré de GPTD, sans avis. 3 Le ratio des frais d opérations représente le total des commissions et des autres frais d opérations de portefeuille exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période indiquée. 4 Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période indiquée. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un investisseur réalise des gains en capital imposables durant l année. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. 5 Cette série ne verse aucuns honoraires ni frais. Frais de gestion En qualité de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, GPTD est chargée de l ensemble des activités commerciales et internes du Fonds, notamment de la distribution des parts du Fonds aux investisseurs, et fournit ou prend des dispositions pour que soient fournis des services de conseils en placement et des services de marketing au Fonds. En contrepartie de ces services, chaque série de parts du Fonds (exception faite des parts de la Série O et de la Série Privée) verse à GPTD des frais de gestion. Les frais de gestion sont constatés et calculés en pourcentage de la valeur liquidative de chaque série de parts du Fonds, à la clôture des bureaux chaque jour ouvrable, et ils sont versés chaque mois à GPTD. Le montant maximum des frais de gestion est celui qui peut être imputé à chaque série de parts du Fonds selon le prospectus simplifié. GPTD peut exiger des frais de gestion inférieurs à ceux qu elle peut autrement exiger à l égard de chaque série de parts du Fonds. Le montant réel des frais de gestion est le montant annualisé qui a été imputé pour la période présentée. GPTD peut exiger le montant maximum des frais de gestion sans en aviser les porteurs de parts. Les frais de gestion annualisés pour la période présentée et la ventilation des principaux services fournis pour chaque série, exprimés en pourcentage des frais de gestion réels, s établissent comme suit : Frais de Frais de Rémunégestion gestion ration du Charges (exprimé en %) maximums réels courtier absorbées Autres Série Investisseurs 1,00 1,00 34,16 0,00 65,84 Série Institutionnelle 0,75 0,39 0,00 0,00 100,00 Série Plus 0,90 0,90 55,59 0,00 44,41 Série Conseillers 1,25 1,25 40,24 0,00 59,76 Série F 0,60 0,55 0,00 0,00 100,00 Série F Plus 0,45 0,45 0,00 0,00 100,00 Série D 0,90 0,90 22,92 0,00 77,08 Série Privée 0,00 0,00 s. o. s. o. s. o. Série O 0,00 0,00 s. o. s. o. s. o. Le Fonds n a payé aucuns frais de gestion relativement aux parts de la Série Privée du Fonds et n a payé aucuns honoraires ni frais de gestion relativement aux parts de la Série O du Fonds. Les porteurs de parts de la Série O versent des frais négociés directement à GPTD. Les porteurs de parts de la Série Privée versent des frais négociés directement à GPTD, à leur courtier ou à Gestion privée TD Waterhouse Inc. Services de conseils en placement, de fiducie, de marketing et autres. 30 juin 2016 8
Rendement passé Les graphiques ci-après indiquent les rendements passés du Fonds et peuvent vous aider à comprendre les risques associés à un placement qui y est effectué. Ces rendements tiennent compte du réinves - tissement de toutes les distributions et pourraient être inférieurs si l épargnant ne réinvestissait pas les distributions. Ils ne tiennent pas compte des frais d acquisition, de substitu tion et de rachat, des frais facultatifs (que des courtiers peuvent facturer), ni des impôts sur le revenu exigibles, qui auraient réduit les rendements. Le rendement passé du Fonds n est pas nécessairement indicatif de son rendement futur. Rendements d année en année Les graphiques à bandes ci-après montrent le rendement annuel du Fonds pour chacune des années indiquées. Ils indiquent en pour - cen tage la variation à la hausse ou à la baisse, au 31 décembre de chaque année et pour la période de six mois close le 30 juin 2016, d un placement effectué le 1er janvier de chaque année. 30 juin 2016 9
30 juin 2016 10
Aperçu du portefeuille 30 juin 2016 % de la valeur liquidative RÉPARTITION DE L ACTIF Obligations de sociétés 52,5 Obligations et garanties fédérales 22,2 Obligations et garanties provinciales 20,2 Titres adossés à des créances hypothécaires 1,1 Obligations supranationales 1,0 Obligations municipales 0,3 Trésorerie 2,4 Autres actifs (passifs) nets 0,3 RÉPARTITION DES ÉCHÉANCES Échéant dans plus de 20 ans 25,9 Échéant dans 10 à 20 ans 9,0 Échéant dans 5 à 10 ans 19,6 Échéant dans 1 à 5 ans 37,0 Échéant dans moins d un an 5,8 Trésorerie 2,4 Autres actifs (passifs) nets 0,3 TOTAL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE 15 345 392 918 $ 30 juin 2016 % de la valeur liquidative LES 25 PRINCIPAUX TITRES 1. Gouvernement du Canada 3,50 % échéant le 1er décembre 2045 3,5 2. Gouvernement du Canada 4,00 % échéant le 1er juin 2041 3,4 3. Gouvernement du Canada 0,75 % échéant le 1er mars 2021 3,3 4. Gouvernement du Canada 5,00 % échéant le 1er juin 2037 3,1 5. Trésorerie 2,4 6. Province d Ontario 2,90 % échéant le 2 décembre 2046 2,2 7. Province d Ontario 5,60 % échéant le 2 juin 2035 1,9 8. Province d Ontario, résiduelles, 2,20 % échéant le 2 juin 2027 1,7 9. Gouvernement du Canada 2,75 % échéant le 1er juin 2022 1,5 10. Province de Colombie-Britannique 4,30 % échéant le 18 juin 2042 1,4 11. La Banque Toronto-Dominion, remboursables, 4,779 % échéant le 14 décembre 2105 1,3 12. Province d Ontario 4,65 % échéant le 2 juin 2041 1,2 13. Gouvernement du Canada, rendement réel, 1,25 % échéant le 1er décembre 2047 1,0 14. Province d Alberta échéant le 1er juin 2016 1,0 15. Province d Ontario 6,20 % échéant le 2 juin 2031 0,9 16. Fiducie du Canada pour l habitation n 1 3,75 % échéant le 15 mars 2020 0,9 17. Province d Ontario 5,85 % échéant le 8 mars 2033 0,9 18. Fiducie de capital TD III, remboursables, 7,243 % échéant le 31 décembre 2018 0,9 19. Province du Manitoba 4,25 % échéant le 5 mars 2039 0,8 20. Province du Manitoba 4,10 % échéant le 5 mars 2041 0,8 21. Fiducie du Canada pour l habitation n 1 3,80 % échéant le 15 juin 2021 0,8 22. Province du Nouveau-Brunswick 4,80 % échéant le 3 juin 2041 0,8 23. La Banque Toronto-Dominion, remboursables, 5,763 % échéant le 18 décembre 2106 0,8 24. Province d Ontario 4,70 % échéant le 2 juin 2037 0,8 25. Fiducie de capital CIBC, remboursables, 9,976 % échéant le 30 juin 2019 0,8 Pourcentage de la valeur liquidative représenté par ces titres 38,1 Apparentée au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. N.B. Les chiffres ayant été arrondis à la décimale près, leur somme peut ne pas correspondre au total indiqué. L Aperçu du portefeuille peut changer compte tenu des opérations en cours dans le portefeuille du Fonds. Des mises à jour sont disponibles chaque trimestre. Pour obtenir les renseignements trimestriels les plus à jour, il suffit de communiquer avec Fonds Mutuels TD au 1-800-409-7125, d écrire à l adresse suivante : Gestion de Placements TD Inc., C.P. 100, 66, rue Wellington Ouest, TD Bank Tower, Toronto (Ontario) M5K 1G8, ou d envoyer un courriel à td.mutualfunds@td.com 30 juin 2016 11
Avertissement concernant les déclarations prospectives Certaines parties du présent rapport, dont les sections «Résultats» et «Faits récents», peuvent renfermer des déclarations prospectives, notamment des énoncés visant le Fonds, ses stratégies, ses risques ainsi que sa performance et sa situation prévues. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d événements futurs ou s y rapportent, ou comprennent des termes comme «prévoir», «s attendre à», «projeter», «compter», «croire», «estimer», ainsi que les formes négatives de ces termes. Par ailleurs, toute déclaration à l égard de la performance, des stratégies ou perspectives futures ainsi que des mesures futures que pourrait prendre le Fonds constitue également une déclaration prospective. Les déclarations prospectives sont fondées sur des prévisions et des projections à propos de facteurs généraux futurs concernant l économie, la politique et les marchés, comme les taux d intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et financiers, et le contexte économique général; dans chaque cas, on suppose que les lois et règlements applicables en matière de fiscalité ou autres ne font l objet d aucune modification. Les prévisions et projections sont de ce fait tributaires de risques et d incertitudes, parfois imprévisibles. Les hypothèses concernant les facteurs futurs, qu ils soient économiques ou autres, pourront donc se révéler fausses. Les déclarations prospectives ne garantissent pas la performance future. En fait, les événements pourraient s avérer sensible ment différents de ceux énoncés ou sous-entendus dans toute déclaration prospective du Fonds. Divers facteurs importants peuvent expliquer ces différences, dont les conditions générales de l économie, du contexte politique et des marchés en Amérique du Nord et à l échelle internationale, les taux d intérêt et de change, les activités des marchés boursiers et financiers, la concurrence, les changements technologiques, l évolution des relations gouvernementales, les décisions judiciaires ou réglementaires inattendues et les catastrophes. La liste des facteurs importants précités n est pas exhaustive. Vous êtes incité à examiner attentivement ces facteurs, ainsi que d autres, avant de prendre toute décision de placement et vous êtes prié de ne pas vous fier indûment aux déclarations prospectives. De plus, il n y a aucune intention de mettre à jour les déclarations prospectives du présent rapport à la lumière de nouveaux renseignements, d événements futurs ou autrement. Pour les fonds ayant comme référence les indices FTSE TMX Canada : FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc 2016 «FTSE MD» est une marque de commerce de FTSE International Ltd et est utilisée sous licence. «TMX» est une marque de commerce de TSX Inc. et est utilisée sous licence. Tous les droits sur les indices de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. et/ou sur les notations de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. appartiennent à FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. et/ou à ses parties cédantes. Ni FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. ni ses parties cédantes n acceptent de responsabilité pour les erreurs ou les omissions dans ces indices et/ou notations ou dans les données sous-jacentes. Aucune autre diffusion des données de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. n est autorisée sans l accord écrit de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. Les Fonds Mutuels TD et les Fonds TD sont gérés par Gestion de Placements TD Inc., filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion. Toutes les marques de commerce appartiennent à leurs propriétaires respectifs. MD Le logo TD et les autres marques de commerce sont la propriété de La Banque Toronto-Dominion. 30 juin 2016 12